Размещено на http://www.allbest.ru/

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ТВЕРСКОЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра экономики и управления производством

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности

на тему: Оценка патентов и лицензий

Выполнил:

ст. 22 гр. Кузьмина Н. В.

ИДПО ЭУП(ОНИ)

Проверил:

Бойкова А. В.

Тверь 2012

Содержание

Введение

Глава 1. Сущность и методы оценки патентов и лицензий

1.1 Сущность и понятие патента

1.2 Сущность и понятие лицензии

Глава 2. Методы оценки нематериальных активов и интеллектуальной собственности

2.1 Затратный подход

2.2 Сравнительный подход

2.3 Доходный подход

Глава 3. Оценка патентов и лицензий

3.1 Расчет цены лицензии на базе роялти

3.2 Расчет цены лицензии при изменяющихся объёмах продаж, цене и роялти

3. 3 Оценка стоимости патента методом дисконтирования денежных потоков

Заключение

Библиографический список

Приложение 1

Введение

Как известно, права на интеллектуальную собственность охраняются, в частности, посредством патентного права, которое регулирует имущественные и связанные с ними личные неимущественные отношения, возникающие в связи с созданием и использованием изобретений, полезных моделей и промышленных образцов.

Необходимость патентной деятельности в условиях рыночной экономики России уже ни у кого не вызывает сомнений. Иногда наличие патентов является самым веским аргументом патентообладателя в конкурентной борьбе, вынуждающим соперника покинуть уже освоенный им рынок.

Современная мировая практика показала, что наиболее развитой формой технологического обмена на внутренних и внешних рынках экономически развитых стран является лицензирование, т.е. составление, регистрация и передача лицензионных договоров об уступке исключительных и неисключительных прав на объекты интеллектуальной собственности.

Однако чтобы правильно распорядиться патентом на новое техническое решение, полезную модель или товарный знак и ввести его в коммерческий оборот, правообладатель (физическое или юридическое лицо) должен осуществить оценку патента в этом и заключается актуальность выбранной темы.

Оценка патентов на изобретения и промышленные образцы, свидетельств на полезные модели и патентов на селекционные достижения является достаточно обособленным направлением в оценочной деятельности. При оценке патента, как и при оценке лицензии, учитывается и сопутствующая патенту (лицензии) интеллектуальная собственность, что позволяет расширить область рыночной исключительности, обеспечиваемую базовым патентом.

Оценка патента определяется его эффективностью, иными словами, его пригодностью для подавления конкурента.

Целью данной работы является:

· Рассмотрение теоретических аспектов и законодательно-правой базы в отношении патентов и лицензий.

· Проведение исследований по оценке патентов и лицензий на примере уже существующих.

Глава 1. Сущность и методы оценки патентов и лицензий

1.1 Сущность и понятие патента

патент лицензия цена интеллектуальный

Слово «патент» происходит от латинского выражения « literae patentes », что когда-то обозначало документ, доступный взору. С содержанием такого документа можно было ознакомиться, не повредив сургучную печать. В виде «открытой», или, патентной, грамоты оформлялись документы, имеющие общественное значение, в частности, документы, подтверждающие дарование привилегий или каких-либо исключительных прав, в том числе и исключительных прав на использование изобретения. Поскольку содержание патентной грамоты, как правило, включало в себя и текст описания изобретения, (позднее текст описания изобретения стали издавать в виде отдельного документа), патентная грамота превратилась в юридический и одновременно научно-технический документ. В связи с этим на сегодняшний день словом «патент» обозначают как официальный документ, удостоверяющий права на изобретение, так и официальное описание изобретения, охраняемого патентом. Изобретение, описанное в патенте, является интеллектуальной собственностью его владельца или, говоря иначе, объектом исключительных прав обладателя патента. В еще не столь давние времена предоставление патента было сугубой прерогативой суверена, т.е. актом проявления милости со стороны монарха. В наше время по понятным причинам чаще говорят о выдаче патента, чем о его пожаловании.

Исключительное право, основанное на патенте, означает исключительное (монопольное) право на использование изобретения. Буквально слово «монополия» означает исключительное право продажи. Однако, в отличие от монополии в ее традиционном понимании сущность патентной монополии состоит в устранении третьих лиц от любых форм использования изобретения и наделении патентообладателя (или его правопреемника) на ограниченный период времени исключительным правом на объект изобретения. Довольно часто об изобретениях говорят как об интеллектуальной собственности. Право собственности в любой форме предполагает наличие у собственника исключительного права на осуществление определенных правомочий относительно объекта этого права. Однако, в отличие от более традиционных форм собственности, право интеллектуальной собственности распространяется на неопределенно большое число предметов, в том числе и таких предметов, которых не существовало к моменту установления патентной монополии. Но, поскольку патентная монополия (исключительное право) распространяется также и на предметы, которые физически не существовали к моменту установления патентной монополии, объектом права интеллектуальной собственности являются неосязаемые и бестелесные вещи.

Однако, это не означает, что объектом права интеллектуальной собственности могут быть чисто абстрактные идеи. Основной принцип всех видов интеллектуальной собственности состоит в том, что они не несут в себе какого-либо исключительного права на абстрактные идеи или понятия. Исключительное право субъекта интеллектуальной собственности распространяется лишь на конкретное материальное воплощение абстрактных идей.

Исключительное право, основанное на патенте, имеет две составляющие. Во-первых, это право изготовлять, использовать и продавать материальное воплощение изобретения. Однако, такое «позитивное» право изготовлять, использовать и продавать материальное воплощение изобретения правообладатель имеет и без патентной монополии на основе норм гражданского права, регулирующих отношение по поводу права собственности на материальные предметы. «Исключительность» же права, вытекающего из патента, носит, главным образом, «негативный» характер и означает право устранять других от использования изобретения. Иначе говоря, по своей правовой сущности право интеллектуальной собственности в значительной мере является вещным правом, то есть правом, обращенным к каждому члену гражданского общества. Поскольку вещное право всегда следует за физическим объектом и обусловлено им, обладатель патента всегда вправе не допустить третьих лиц к использованию изобретения, охраняемого патентом.[7]

В России правовые вопросы связанные с получением, изменением и отзывом патента регулируются Гражданским Кодексом РФ от 18.12.2006 N 230-ФЗ - Часть 4 § 5. Получение патента.

Патент выдается государственным патентным ведомством изобретателю или его правопреемнику (право на служебное изобретение обычно принадлежит предпринимателю) по его заявке, рассмотренной в соответствии с процедурой, установленной законодательством данного государства. Срок действия патента также устанавливается национальным законодательством (обычно 15-20 лет). Исключительное право патентообладателя заключается в предоставлении ему монопольного права на применение изобретения (искусственная монополия). Если изобретение используется без разрешения владельца, он может обратиться в суд с иском о возмещении ущерба и запрещении действий, связанных с нарушением патента. Патентообладатель имеет право отчуждать свои права на изобретение и выдавать разрешение (лицензию) другим лицам на использование запатентованного изобретения.

Патент охраняет права его владельца, как правило, только в стране, где он выдан. Но в последнее время, например в Западной Европе, действует европейский патент.

За выдачу патента взимается патентная пошлина. Так, при выдаче европейского патента она взимается за подачу заявки, проведение поиска, указание государства, в отношении которого действует заявка, поддержание заявки в силе, проведение экспертизы, выдачу патента, подачу возражения и апелляции, за возобновление рассмотрения заявки в случае пропуска заявителем установленных сроков. Взимание пошлины при подаче заявки характерно для всех развитых стран, а во многих странах к тому же взимаются годовые пошлины в течение срока действия патента. В большинстве стран сумма годовой пошлины возрастает по мере приближения к концу срока действия патента.

Обычно фирмы не ограничиваются одним патентом на данное изобретение, а формируют блок патентов - "зонтик", не позволяющий конкурентам проникать в техническую область, где данная фирма является пионером. [3, стр. 63].

1.2 Сущность и понятие лицензии

Термин "лицензия" в переводе с латинского означает разрешение совершать какие-либо действия и в связи с этим используется в различных сферах. Применительно к технологическому обмену он означает разрешение использовать на определенных условиях предметы лицензии, которыми являются:

· запатентованные изобретения,

· промышленные образцы,

· товарные знаки,

· ноу-хау, т.е. имеющие ценность конфиденциальные сведения, которые не пользуются правовой охраной. В зависимости от объекта лицензии могут подразделяться на патентные и беспатентные.

Помимо патентных и беспатентных лицензий выделяют самостоятельные ("чистые") и сопутствующие. Самостоятельные лицензии предполагают передачу технологии или технических разработок независимо от их материального носителя. Сопутствующие лицензии имеют зависимый характер и предоставляются одновременно с заключением контракта на строительство предприятия, поставку технологического оборудования, оказание консультационных услуг.

Продажа лицензий позволяет существенно ускорить процесс освоения нового рынка и хотя бы частично возместить собственные расходы на исследования и разработки. Иногда бывает выгоднее вместо поставок готовых изделий продать лицензию на право их производства, например в случаях, когда возникают проблемы, связанные со сбытом готовой продукции из-за недостаточного объема собственного производства или выходом на внешний рынок. Развитию собственного производства может препятствовать множество причин - от нехватки сырья до отсутствия высококвалифицированного персонала и производственных площадей.

Препятствием для экспорта изделий нередко является протекционистская политика правительства страны, в которую предполагаются их поставки: высокие таможенные пошлины, импортные квоты, поощрение ввоза изделий в разобранном виде (с целью развития национальной промышленности).

Во всех этих случаях продажа лицензий - один из путей выхода на местный рынок, так же как создание в данной стране филиала фирмы-экспортера. Следует отметить, что при продаже лицензии обычно предусматривается поставка материалов, узлов и деталей для выпуска продукции. Таким образом, лицензионная торговля оказывается действенным стимулом для сбыта собственной продукции.

Продажа лицензии может быть способом выхода фирмы-продавца на ноу-хау и другие достижения фирмы-покупателя, поскольку в соглашениях обычно имеется пункт о взаимном обмене усовершенствованиями, которые будут сделаны в изделии или технологии в течение срока действия лицензионного контракта.

1. Объекты лицензий

Изобретением признается техническое решение, обладающее новизной и существенными отличиями. Под техническим решением в широком смысле понимается практическое средство удовлетворения определенных потребностей. Например, отдельные способы лечения болезней не относятся к технике в общепринятом понимании, но поскольку они предполагают применение некоторых лечебных средств в строго установленных дозах, в течение конкретного времени, с соблюдением определенного порядка, то имеет место техника лечения, которая в этом смысле и рассматривается как техническое решение.

Какая-либо задача считается выполненной, если:

а) имеется указание на технические средства (способы) для ее решения;

б) раскрываются принципиально важные моменты (основная схема);

в) решение осуществимо, т.е. пригодно для использования. Это значит, что специалисты в данной области с помощью общеизвестных приемов и технических средств могут внедрить изобретение.

Техническое решение необязательно должно сопровождаться теоретическим обоснованием. Оно считается новым при условии, что его сущность не была раскрыта ранее в данной стране или за границей настолько, что стало возможным его осуществление. Раскрытие сущности решения может произойти посредством либо опубликования, либо демонстрации, либо в результате открытого применения. Во всех этих случаях становится доступным копирование решения, что влечет за собой утрату им новизны.

Техническое решение признается обладающим существенными отличиями, если оно характеризуется новой совокупностью признаков, дающих положительный эффект, например:

а) все признаки являются новыми;

б) часть признаков является новой, а часть - известной;

в) все признаки являются известными, а их сочетание - новыми.

Сходные однородные изобретения называются аналогами, а наиболее близкий из них к предложенному новому техническому решению - прототипом. Несущественные отличия в новом техническом решении не позволяют считать его изобретением, например использование эквивалентных средств (замена пайки сваркой). [3, стр. 57]

Но крайне важно не забывать о том, что срок освоения производства по лицензии занимает несколько лет, а в результате изменения рыночной конъюнктуры за это время могут резко снизиться конкурентоспособность товара и спрос на него, поэтому от предприимчивости лицензиата и его коммерческой активности зависят объем и сроки лицензионных поступлений. В связи с этим необходима тщательная проверка сведений о потенциальном партнере (его правовое и финансовое положение, место на рынке, научно-технический уровень производства, перспективы развития и т.д.).

Важнейшим требованием к потенциальному лицензиату является то, что он должен иметь возможность осваивать новую технологию и организовать рентабельное производство.

При сборе информации используются различные источники: фирменные справочники, публикации фирм (годовые отчеты, каталоги, проспекты, рекламные издания), материалы специализированных информационных компаний и организаций, а так же периодической прессы, справки банков.

После проведения переговоров заключается лицензионный договор, который имеет определенную структуру, хотя каждое соглашение является сугубо индивидуальным вследствие различий предметов соглашений, позиций партнеров.

Глава 2. Методы оценки нематериальных активов интеллектуальной собственности

Оценка стоимости НМА и ИС считается одной из специализаций в области профессиональной оценки, поэтому, в соответствии с Постановлением Правительства Российской Федерации «Об утверждении стандартов оценки» от 06.07.2001 №519, оценщик обязан применять три подхода: затратный , сравнительный и доходный.

В зависимости от стадии жизненного цикла и конкретного вида НМА и ИС предпочтительность использования подходов будет различной. Вместе с тем по отношению к НМА использование этих подходов несет свою специфику, поскольку нематериальный актив является довольно нестандартным объектом для оценки .

Так , величина стоимости в рамках затратного подхода базируется на затратах , которые необходимо понести , чтобы воспроизвести объект оценки . Насколько эти затраты отражают рыночную стоимость , например , товарного знака ? Если речь идет об оценке вновь созданного , не раскрученного товарного знака , то , вероятно , такое отождествление может быть справедливым , особенно если все расходы произведены недавно . Если же речь идет об оценке уже раскрученного бренда , то понесенные затраты чаще всего имеют довольно отдаленное отношение к его рыночной стоимости , будь то затраты на рекламу ( эффективность которой , как известно , может быть разной ) или тем более затраты на регистрацию .

Не всегда применим к нематериальным активам и сравнительный подход . Дело в том , что нематериальные активы чаще всего продаются в составе бизнеса , отдельная же продажа объектов НМА случается довольно редко . Кроме того , существует ряд объектов , например , патенты или права на произведения искусства , к которым весьма сложно подобрать аналоги в полном смысле этого слова . Конечно , известны случаи , когда тот или иной бизнес покупается ради торговой марки или , например , принадлежащей предприятию технологии , но чаще всего бывает непросто выделить стоимостную долю покупки , приходящуюся на нематериальный актив .

Полистать

Поэтому основным подходом при оценке нематериальных активов чаще всего является доходный подход. Этот подход основан на доходах , которые ожидает получить владелец объекта оценки ( в нашем случае -- нематериального актива ). Оценивая нематериальный актив в рамках доходного подхода , аналитик ищет способ выделить доход , относящийся к оцениваемому нематериальному активу , чтобы определить стоимость НМА при помощи обычных методов доходного подхода ( капитализации либо дисконтирования). В целом удобство применения того или иного подхода зависит от того, какой именно нематериальный актив оценивается. Например, в известной монографии Г. Смита и Р . Парра 2 приведена таблица, отражающая применимость, с точки зрения этих авторов , подходов к оценке для оценки различных типов НМА ( Таблица 1 ).

Таблица 1.

Рекомендуемые подходы к оценке НМА и ОИС .

Виды НМА и ОИС	В первую очередь	Во вторую очередь	В последнюю очередь
Патенты и технологии	Доходный	Сравнительный (рыночный)	Затратный
Товарные знаки	Доходный	Сравнительный (рыночный)	Затратный
Объекты авторского права	Доходный	Сравнительный (рыночный)	Затратный
Квалифицированная рабочая сила	Затратный	Доходный	Сравнительный (рыночный)
Информационное программное обеспечение менеджмента	Затратный	Сравнительный (рыночный)	Доходный
Программные продукты	Доходный	Сравнительный (рыночный)	Затратный
Дистрибьюторские сети	Затратный	Доходный	Сравнительный (рыночный)
Базовые депозиты	Доходный	Сравнительный (рыночный)	Затратный
Права по франчайзингу	Доходный	Сравнительный (рыночный)	Затратный
Корпоративная практика и процедуры	Затратный	Доходный	Рыночный

Основные методы оценки стоимости нематериальных активов

Ниже мы рассмотрим наиболее распространенные методы оценки нематериальных активов . Но прежде чем переходить к описанию этих методов, необходимо сделать несколько замечаний . Оценка нематериального актива , использование которого связано с получением дохода для его владельца , чаще всего производится одним из методов , относимых к доходному подходу ( метод освобождения от роялти , метод преимущества в прибыли , метод выигрыша в себестоимости , правило 25% и другие ). Все эти методы объединяет то , что для получения стоимости актива в их рамках сначала выделяется денежный поток , приходящийся на нематериальный актив ( причем каждый из перечисленных методов подходит к определению величины потока по - своему ).

где : CFi -- денежный поток от использования актива за год ;

i и r -- ставка дисконтирования .

Если предполагается , что денежный поток от использования НМА будет постоянным , то используется стандартный метод капитализации , в рамках которого стоимость равна :

CF -- денежный поток , связанный с оцениваемым НМА на первый прогнозный год ;

g -- долгосрочный темп прироста денежного потока.

Для получения величины стоимости нематериального актива необходимо , прежде всего , полученную величину дохода, связанного с использованием оцениваемого НМА , скорректировать на величину затрат, связанных с обслуживанием и использованием НМА ( это могут быть, например , различные организационные , экономические издержки, затраты на поддержку патента , на маркетинг и другие). Далее, если предполагается, что денежный поток от актива будет изменяться со времени использования обусловлен накопленным износом объекта недвижимости. Но при этом , например , владелец патента имеет гораздо меньше оснований рассчитывать на постоянный доход в будущем: например , подобные технологии могут появиться у конкурентов , кроме того, патентуемая технология может устареть. Конкурентные преимущества, связанные с товарными знаками , также имеют тенденцию «размываться»: это может быть связано, например, с появлением сильных товарных знаков у конкурентов .

При этом если в качестве ставки дисконтирования r используется ставка дисконтирования для предприятия в целом, то дополнительные риски, связанные с использованием нематериального актива, должны быть учтены при расчете величины денежных потоков CFi: например , денежные потоки должны быть скорректированы с учетом «размывания» нематериального актива со временем . Если же эти риски не учтены при построении величины денежных потоков CFi, то они должны быть учтены при расчете ставки дисконтирования для таких активов, при этом ставка дисконтирования для нематериальных активов будет больше , чем ставка дисконтирования для предприятия в целом .[8]

2.1 Затратный подход

Достоверность затратного подхода максимальна на стадии научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок, т.к. затратный подход показывает стоимость ОИС исходя из суммы затрат понесенных в ходе разработки.

Далее достоверность расчётов затратным подходом снижается, т.к. уже на стадии опытного образца видна ожидаемая привлекательность ОИС, следовательно, инвесторы уже готовы инвестировать средства для получения дальнейшей прибыли. Т.е. стоимость ОИС сумма затрат понесенных на изготовление и НИОКР отражает уже не вполне адекватно, т.к. потенциальных инвесторов интересует получение возможной прибыли, а не затраты. На стадии установочной партии и массового производства достоверность расчетов затратным подходом уже близка к нулю, т.к. уже в полной мере известно каким спросом будет пользоваться продукция, изготовленная с применением ОИС, а затраты уже не являются сколь значимым фактором формирования стоимости ОИС. Использование затратного подхода осуществляется при наличии возможности восстановления или замещения объекта оценки. Затратный подход к оценке интеллектуальной собственности основан на определении затрат, необходимых для восстановления или замещения объекта оценки с учетом его износа.

Определение рыночной стоимости с использованием затратного подхода включает следующие основные процедуры:

1) определение суммы затрат на создание нового объекта, аналогичного объекту оценки;

2) определение величины износа объекта оценки по отношению к новому аналогичному объекту оценки;

3) расчет рыночной стоимости объекта оценки путем вычитания из суммы затрат на создание нового объекта, аналогичного объекту оценки, величины износа объекта оценки. Величина затрат, необходимых для восстановления или замещения объекта оценки, зависит от этапа жизненного цикла НМА или объекта ИС.

Таблица 2.

Система стоимостных показателей ИС

Этапы жизненного цикла (ЖЦ)	Объекты исключительных прав, полученные после завершения этапа ЖЦ	Затраты по формированию исключительных прав
НИР	Программы для ЭВМ, топологии интегральных микросхем Изобретения на способы изготовления продукции	Стоимость (себестоимость) выполнения научно-исследовательских и экспериментальных работ (НИР)
ОКР	Программы для ЭВМ, топологии интегральных микросхем Изобретения на устройства и способы изготовления продукции Полезные модели Промышленные образцы Товарные знаки и знаки обслуживания Ноу-хау	Затраты на выполнение опытно-конструкторских работ (ОКР) и разработку технологического процесса изготовления продукции: - разработка эскизного и технического проектов, - изготовление опытного образца (опытной партии), - разработка технической документации; - корректировки технической документации по результатам испытаний. - стоимость разработки специального программного обеспечения для ЭВМ.
Произ-во наукоемкой продукции	Способы изготовления продукции. Полезные модели Ноу-хау	1. Стоимость (себестоимость) изготовления объекта ИС: - стоимость (себестоимость) подготовки производства, - стоимость (себестоимость) объекта для условий освоения производства и выпуска установочной партии, - стоимость (себестоимость) объекта для условий установившегося производства. 2. Стоимость капитального строительства под монтаж объекта ИС. 3. Стоимость эксплуатации объекта ИС в расчете на установленный промежуток времени.
Технология продаж	Программы для ЭВМ Товарные знаки и знаки обслуживания Изобретения	Стоимость распространения (реализации) объекта ИС. Затраты на формирование брэнда

Каждый показатель может быть детализирован по направлениям расходования и статьям калькуляции.

Основные методы затратного подхода:

1) метод индексации затрат;

2) метод стоимости создания;

Общая модель оценки ОИС затратным методом имеет вид:

_Т

Сб = Кс S З_{i * а i} * Ки _i

^{i = t}

где Сб - стоимость (восстановительная стоимость) ОИС;

Кс = 1 - (Тр/Тн) - коэффициент морального старения (Тр - текущий срок действия охранного документа;

Тн - номинальный срок действия охранного документа);

З_{i - ЗАТРАТЫ НА СОЗДАНИЕ ОИС, ПОНЕСЕННЫЕ В} i-м году;

а_i - коэффициент приведения разновременных ежегодных сумм к одному расчетному году (аннуитет) для i-го расчетного года;

Ки_i - коэффициент индексации, учитывающий изменение индексов цен для i-го расчетного года;

t - начальный год расчетного периода;

Т - конечный год расчетного периода.

Затраты на создание ОИС, в частности, определяются следующим образом:

З = Ззп + Знз + Зм + Знр + Зпт + Зпр + Зн,

Ззп - заработная плата исполнителей научно-исследовательских и проектно-технологических работ - авторов ОИС;

Знз - начисление на заработную плату;

Зм - материальные и приравненные к ним затраты;

Знр - накладные расходы предприятия-создателя ОИС;

Зпт - затраты на патентование созданного ОИС;

Зпр - прочие расходы, включая услуги сторонних организаций, привлеченных на создание ОИС;

Зн - налоги и другие обязательные платежи, осуществленные по затратам на создание ОИС.[6]

Достоинства и недостатки затратного подхода

Главный недостаток в использовании затратного подхода состоит в том, что рыночная стоимость НМА и ИС зачастую не связана с их первоначальной стоимостью, и может как превышать ее, так и опускаться ниже в зависимости от ряда факторов:

- степень защищенности НМА и ИС патентом;

- количество общедоступной информации о НМА и ИС;

- срок существования НМА и ИС и пр.

Тем не менее, его необходимо использовать, т.к.:

- в России оценка НМА и ИС считается одной из специализаций в области профессиональной оценки, а профессиональный оценщик обязан применять все три подхода, включая затратный

- существуют практические ситуации, когда оценка нематериальных активов на основе затратного подхода действительно имеет смысл (например, оценка прав на программное обеспечение функционального назначения).

2.2 Сравнительный подход

Использование сравнительного подхода осуществляется при наличии достоверной и доступной информации о ценах аналогов объекта оценки и действительных условиях сделок с ними. При этом может использоваться информация о ценах сделок, предложений и спроса.

Условия применения сравнительного подхода:

- наличие на рынке объектов ИС аналогичного назначения и сравнимой полезности;

- наличие доступной информации о ценах продажи и действительных условиях сделки с аналогичными объектами ИС;

- знание о влиянии отличительных особенностей и характеристик таких объектов на их стоимость.

Определение рыночной стоимости с использованием сравнительного подхода включает следующие основные процедуры:

1) определение элементов, по которым осуществляется сравнение объекта оценки с аналогами;

2) определение по каждому из элементов сравнения характера и степени отличий каждого аналога от оцениваемой интеллектуальной собственности;

3) определение по каждому из элементов сравнения корректировок цен аналогов, соответствующих характеру и степени отличий каждого аналога от оцениваемой интеллектуальной собственности;

4) корректировка по каждому из элементов сравнения цен каждого аналога, сглаживающая их отличия от оцениваемой интеллектуальной собственности;

5) расчет рыночной стоимости интеллектуальной собственности путем обоснованного обобщения скорректированных цен аналогов.

Определение стоимости НМА и ИС - сложный и трудоемкий процесс, так как практически не бывает полностью идентичных объектов. Каждый оцениваемый объект имеет большое количество индивидуальных характеристик. Поэтому определение рыночной стоимости НМА и ИС с использованием сравнительного подхода осуществляется путем корректировки цен аналогов, сглаживающей их отличие от оцениваемой интеллектуальной собственности.

К элементам сравнения относятся факторы стоимости объекта оценки (факторы, изменение которых влияет на рыночную стоимость объекта оценки) и сложившиеся на рынке характеристики сделок с интеллектуальной собственностью.

Наиболее важными элементами сравнения, как правило, являются:

- объем оцениваемых имущественных прав на объекты интеллектуальной собственности;

- условия финансирования сделок с интеллектуальной собственностью (соотношение собственных и заемных средств, условия предоставления заемных средств);

- изменение цен на интеллектуальную собственность за период с даты заключения сделки с аналогом до даты проведения оценки;

- отрасль, в которой были или будут использованы объекты интеллектуальной собственности;

- территория, на которую распространяется действие предоставляемых прав;

- физические, функциональные, технологические, экономические характеристики аналогичных с оцениваемым объектом;

- спрос на продукцию, которая может производиться или реализовываться с использованием интеллектуальной собственности;

- наличие конкурирующих предложений;

- относительный объем реализации продукции (работ, услуг), произведенной с использованием интеллектуальной собственности;

- срок полезного использования интеллектуальной собственности;

- уровень затрат на освоение интеллектуальной собственности;

- условия платежа при совершении сделок с интеллектуальной собственностью;

- обстоятельства совершения сделок с интеллектуальной собственностью.

Величины корректировок цен определяются, как правило, следующими способами:

- прямым попарным сопоставлением цен аналогов, отличающихся друг от друга только по одному элементу сравнения, и определением на базе полученной таким образом информации корректировки по данному элементу сравнения;

- прямым попарным сопоставлением дохода (выгоды) двух аналогов, отличающихся друг от друга только по одному элементу сравнения, и определения путем капитализации разницы в доходах корректировки по данному элементу сравнения;

- путем определения затрат, связанных с изменением характеристики элемента сравнения, по которому аналог отличается от объекта оценки;

- экспертным обоснованием корректировок цен аналогов, заключающимся в выставлении корректирующих коэффициентов на основании опыта и знаний оценщика, консультаций со специалистами в данной области, проведенных исследованиях рынка оцениваемого объекта ИС т.п.

Достоинства и недостатки сравнительного подхода

Основным преимуществом сравнительного подхода является то, что оценщик ориентируется на фактические цены купли-продажи аналогичных объектов. В данном случае цена определяется рынком, так как оценщик ограничивается только корректировками, обеспечивающими сопоставимость аналога с оцениваемым объектом. При использовании других подходов оценщик определяет стоимость на основе расчетов.

Сравнительный подход базируется на ретроинформации и, следовательно, отражает фактически достигнутые результаты совершения сделок на рынке, в то время как доходный - ориентирован на прогнозы относительно будущих доходов. Другим достоинством сравнительного подхода является реальное отражение спроса и предложения на данный объект, поскольку цена фактически совершенной сделки максимально учитывает ситуацию на рынке. Вместе с тем сравнительный подход имеет ряд существенных недостатков, ограничивающих его использование в оценочной практике:

- базой для расчетов являются достигнутые в прошлом финансовые результаты, следовательно, игнорируются перспективы развития данного объекта ИС;

- сравнительный подход возможен только при наличии достаточно разносторонней финансовой информации не только по оцениваемому объекту, но и по большому числу похожих объектов, отобранных оценщиком в качестве аналогов;

- оценщик должен делать сложные корректировки, вносить поправки в итоговую величину и промежуточные расчеты, требующие серьезного обоснования. Это обусловлено тем, что на практике не существует абсолютно одинаковых объектов ИС.

В силу специфики и разнообразия НМА и ИС, а также недостаточного развития рынка интеллектуальной собственности в России, сравнительный подход практикующими оценщиками практически не применяется, используются только отдельные элементы сравнения. Экономическая сторона сделок по объектам ИС, как правило, является коммерческой тайной. В настоящее время правомерно использовать данный подход для оценки:

- программных продуктов, поскольку их можно унифицировать и база данных по их обороту накапливается достаточно активно в связи с быстрым их устареванием;

- других объектов авторских прав, так как изучение рынка может выявить наличие объектов авторского или смежного права аналогичного типа;

- товарных знаков (рынок этого типа ОИС растет очень активно в последнее время, а следовательно, можно попытаться подобрать аналогичные сделки).

К применению сравнительного подхода для оценки объектов промышленной собственности надо относиться крайне осторожно, чтобы бездумный перенос показателей с сопоставимого объекта ИС на оцениваемый не привел к ошибочным результатам.

2.3 Доходный подход

Капитализация денежных потоков от использования ИС

Для объектов оценки, приносящих за равные периоды времени денежные потоки от использования интеллектуальной собственности, равные по величине между собой или изменяющиеся одинаковыми темпами, величина стоимости определяется путем капитализации будущих денежных потоков от использования интеллектуальной собственности.

Определение рыночной стоимости интеллектуальной собственности, основанное на капитализации, включает следующие основные процедуры:

1) определение денежных потоков, создаваемых использованием интеллектуальной собственности;

2) определение величины соответствующей ставки капитализации денежных потоков от использования интеллектуальной собственности;

3) расчет рыночной стоимости интеллектуальной собственности путем капитализации денежных потоков от использования интеллектуальной собственности.

Под капитализацией понимается определение на дату проведения оценки стоимости всех будущих равных между собой или изменяющихся с одинаковым темпом величин денежных потоков от использования интеллектуальной собственности за равные периоды времени. Расчет производится путем деления величины денежного потока от использования интеллектуальной собственности за первый после даты проведения оценки период на определенную оценщиком соответствующую ставку капитализации.

При расчете ставки капитализации для денежных потоков, создаваемых оцениваемой интеллектуальной собственностью, следует учитывать: величину ставки дисконтирования (отдачи на капитал); наиболее вероятный темп изменения денежных потоков от использования интеллектуальной собственности и наиболее вероятное изменение ее стоимости (например, при уменьшении стоимости интеллектуальной собственности в связи с сокращением оставшегося срока ее полезного использования - учитывать возврат капитала, инвестированного в приобретение интеллектуальной собственности).Ставка капитализации для денежных потоков, создаваемых оцениваемой интеллектуальной собственностью, может определяться путем деления величины денежного потока, создаваемого аналогичной интеллектуальной собственностью, на ее цену.

Основные методы доходного подхода:

1) метод освобождения от роялти;

2) метод преимущества в доходах (в прибыли);

3) метод выигрыша в себестоимости;

4) метод дробления прибыли;

5) методы избыточных прибылей.

Достоинства и недостатки доходного подхода.

Достоинство доходного подхода в том, что он универсален, теоретически обоснован и позволяет определить именно ту стоимость актива (рыночную, инвестиционную и т.п.), которая должна быть определена в соответствии с типом совершаемой трансакции и целями оценки. Основной недостаток доходного подхода - сложность получения необходимой исходной информации для расчетов.[4, стр. 87]

Глава 3. Оценка патентов и лицензий

3.1 Расчет цены лицензии на базе роялти

Исходные данные:

- цена изделия, изготовляемого по лицензии - 100 у.е.;

- производственные затраты - 70 у.е.;

- прибыль - 30 у.е.;

- роялти с цены продукции - 6 %.

Пропорции раздела прибыли:

Лицензиару - 6/30=1/5=0,5 (20%)

Лицензиату - 4/5 (80%)

Ц_л=

В задаче цена и роялти остаются постоянными в течении трёх лет, объём производства составляет 1000 ед. изделий в год.

Ц_л=1000*100*0,06*3=18000 у.е.

3.2 Расчет цены лицензии при изменяющихся объёмах продаж, цене и роялти

Таблица 3

Показатель	Год
	1	2	3
Объём производства	1000	1500	1000
Цена, у.е.	100	120	80
Доход, у.е.	100000	180000	80000
Коэф-т дисконтирования 10%	0,9	0,82	0,75
Роялти, %	6	5	4
Дисконтированный доход, тыс. у.е.	90	147,6	60
Роялти от дохода, .у.е.	5,4	7,38	2,4
Накопленный роялти, у.е.	5,4	12,78	15,18

Ц_л = 15 тыс. у.е.

3.3 Оценка стоимости патента методом дисконтирования денежных потоков

Оценщиком были определены следующие параметры проведения оценки патента методом дисконтирования денежных потоков:

Таблица 4

Текущие активы, тыс. руб.	22 890
Стоимость текущих активов, %	7
Основные средства, тыс. руб.	291 731
Стоимость основных средств, %	11,4
Чистый оборотный капитал, тыс. руб.	21 294
Доходность, %	8,96
Выручка (исторические данные), тыс. руб.	98 042
Чистый оборотный капитал (исторические данные), тыс. руб.	8 785
Ставка дисконтирования, %	12,1
Рекомендуемая ставка роялти, %	3,6

Проводим формирование денежного потока и рассчитываем текущую стоимость дисконтированного денежного потока от реализации продукции, произведенной с использованием оцениваемого патента, на базе выделения доли лицензиара в доходах лицензиата (в тыс. руб.):

Таблица 5

Показатель	2005 г	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Выручка	272661	383366	485038	523912	550325
Себестоимость	(48337)	(72899)	(92236)	(97908)	(105342)
Амортизация	(24416)	(47200)	(92824)	(100960)	(104920)
Валовый доход	224324	310467	392802	426004	444983
Расходы периода	(107409)	(150226)	(225725)	(242413)	(254787)
Операционная прибыль	116915	160242	167078	183591	190196
Налог на прибыль	28051	38458	40099	44062	45647
Чистая прибыль	88864	121784	126979	139529	144549
Амортизация	24416	47200	92824	100960	104920
Капитальные вложения	(169199)	(211509)	(90149)	(23755)	(31685)
Чистый оборотный капитал	254774	34350	43459	46942	49309
Изменение чистого оборотного капитала (+/-)	(245990)	220425	(9110)	(3483)	(2367)
Денежный поток	(301908)	177899	120544	213251	215418
Ставка дисконтирования, %	12,1	12,1	12,1	12,1	12,1
Период дисконтирования, годы	1	2	3	4	5
Фактор текущей стоимости	0,892	0,796	0,710	0,633	0,565
Дисконтированный денежный поток	(269321)	141567	85572	135042	121689
Текущая стоимость дисконтированного денежного потока	214549
Доля лицензиара, %,	25
Стоимость патента	53637

В скобках указаны отрицательные величины.

Проведем расчет методом освобождения от роялти (в тыс. руб.):

Таблица 6

Показатель	2005 г	2006 г	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Выручка	272661	383366	485038	523912	550325
Роялти (3,6%)	9815,8	13801,2	17461,4	18860,8	19811,7
Фактор текущей стоимости (12,1%)	0,8921	0,7956	0,7099	0,6333	0,5649
Чистые доходы от роялти	8756,3	10982,6	12395,4	11943,7	11191,6
Стоимость патента	55269,6

Патентообладателем заявлено, что использование патента обеспечивает в среднем 5% экономии в себестоимости продукции. Эта экономия подтверждена результатами опытно-промышленного изготовления на предприятии инвестора. Произведем расчет стоимости патента методом выигрыша в себестоимости, опираясь на эти данные:

Таблица 7

Показатель	2005 г	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Объём производства, тыс. шт.	12565	16963	19797	19696	19242
Себестоимость ед. продукции, тыс. руб.	17,86	18,32	19,17	20,34	21,54
Экономия в себестоимости (5%), тыс. руб.	11220,6	15540,8	18975,9	20030,8	20723,8
Фактор текущей стоимости (12,1%)	0,8921	0,7958	0,7099	0,6333	0,5649
Текущая экономия себестоимости	10009,4	12366,9	13470,5	12684,5	11706,9
Стоимость патента, тыс. руб.	60238,3

Таким образом, при использовании разных исходных данных и методов доходного подхода получены три разных результата. Экономия в себестоимости ориентирована на реальный эффект, а результаты дисконтирования денежного потока (доля лицензиара в прибыли лицензиата) и роялти основаны на методах искусственного выделения эффекта. Придадим вес методу выигрыша в себестоимости 60%, а методам выделения доли лицензиара и роялти по 20 %. В результате имеем следующую итоговую величину рыночной стоимости исключительных прав на изобретение «Огнезащитное ограждение», вносимых в качестве вклада в уставный капитал предприятия:

С_п=0,6 * 60238,3+0,2 *55269,6+0,2*53637=57924,3 = 57 900 тыс. руб.

Заключение

Спрос на услуги по оценке прав интеллектуальной собственности возникает лишь в сфере бизнеса. Оценкой прав интеллектуальной собственности для целей бухгалтерского учета занимаются непосредственно бухгалтеры в соответствии с установленными методиками. Оценкой прав интеллектуальной собственности для целей статистического учета занимаются комитеты по статистике также по специальным методикам. Экспертная оценка прав интеллектуальной собственности, основанная на субъективном мнении оценщика здесь недопустимо. Экспертная оценка применяется при определении рыночной оценки.

Как правило, экономической оценке для целей бизнеса подлежат права интеллектуальной собственности, которые обеспечивают их обладателю определенные преимущества над конкурентами, а также могут быть переданы другому лицу на основании договора или судебного решения.

Сложность оценки и защиты прав объектов интеллектуальной собственности состоит в правильном понимании конкретных ситуаций, нестандартности объекта, многих внешних факторов.

Для практической оценки стоимости нематериальных активов специалисты рекомендуют затратный, доходный и комбинированный подходы, обычно используемые в оценке других видов активов.

В данной работе проведено исследование методологии оценки нематериальных активов.

Так же в данной работе рассмотрена практика определения стоимости нематериального актива, представляющего из себя патент и лицензия.

Библиографический список

1. Гражданский кодекс РФ. Ч. I. СЗ РФ. 1994. № 32. Ст. 3301. Ч. II. СЗ РФ. 1996. № 5. Ст. 410.

2. Патентный закон РФ. ВСНД и ВС РФ. 1998. № 42. Ст. 2319 (в ред. Федерального закона от 28.12.2010 N 431-ФЗ, от 01.07.2011 N 169-ФЗ,№6. ст.505).

3. Фомичев В.И.. Международная торговля. Лицензионная торговля, 2009.

4. Ивлиева (Ожегова) Н.Н., Шишляев Д.Вл. Учебное пособие Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности - М.: 2010

5. Интернет - http://www.trademark-patent.ru/article4.htm

6. Интернет - www.ocenchik.ru

7. Интернет - портал www.consultant.ru

8. Интернет - http://gaap.ru/

Приложение 1

Предварительный перечень документов для проведения работ по оценке лицензий:

1. Копии лицензии.

2. Копии платежных документов по приобретению лицензии ежегодным платежам.

3. Используется ли лицензия в настоящее время (если да, то где - указать).

4. Какие годовые расчетные прибыли были получены при использовании лицензии.

5. Где и в какой срок будут использоваться лицензии.

6. Описание объектов, где используется лицензия.

7. Выделить доход от использования каждой лицензии.

8. Дополнительная запрашиваемая информация по объемам производства (добычи продуктов, сырья).

Предварительный перечень документов для проведения работ по оценке патентов:

1. Копии патентов.

2. Копии платежных документов по ежегодным платежам.

3. Используется ли патент в настоящее время (если да, то где - указать)

4. Сколько денежных средств затрачено на подготовку патентов.

5. Какие годовые расчетные прибыли были получены при использовании патента.

6. Где и в какой срок будут использоваться патенты.

7. Описание конструкции где используется патент.

8. Выделить доход от использования каждого патента.

Размещено на Allbest.ru