Анализ финансовой устойчивости ОАО "ЭКСПЕРТИЗА"

38

Размещено на http://allbest.ru

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине "Экономический анализ"

на тему:

Анализ финансовой устойчивости ОАО "ЭКСПЕРТИЗА"

Выполнила: студентка

Проверила: Сурина

ПЕНЗА-2013

Введение

Финансовая устойчивость фирмы ? это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость.

В этой связи актуальным является определение финансовой устойчивости предприятий на современном этапе; критериев и системы показателей, ее измеряющих; факторов, на нее влияющих.

Актуальность курсовой работы обусловлена, с одной стороны, большим интересом к выбранной теме, с другой стороны, её недостаточной разработанностью.

Целью курсовой работы является анализ финансовой устойчивости ОАО «ЭКСПЕРТИЗА».

Для достижения поставленной цели в работе необходимо решить следующие задачи

1) изучить теоретические аспекты финансовой устойчивости;

2) проанализировать финансовую устойчивость ОАО «ЭКСПЕРТИЗА»;

3)изучить финансово-экономическую характеристику ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» (кратко описать ОАО, его дело, привести баланс (форма 1) и основные показатели финансовой устойчивости;

4) изучить нормативно-правовые документы и научную литературу по данному вопросу;

5) определить основные показатели финансовой устойчивости ОАО «ЭКСПЕРТИЗА»;

6)найти пути повышения финансовой устойчивости ОАО «ЭКСПЕРТИЗА».

Теоретической и методологической основой курсовой работы являются труды отечественных авторов, учебные пособия, научные публикации, периодические издания, посвященные тематике изучения.

Для решения вышеперечисленных задач использована годовая бухгалтерская отчетность за 2009 - 2010 гг., а именно:

1) бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД);

2) отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД);

В качестве информационной базы курсовой работы были использованы данные ОАО «ЭКСПЕРТИЗА», информационные и аналитические ресурсы сети Интернет.

В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансовых показателей применяются как абсолютные, так и относительные показатели. При написании курсовой работы были использованы следующие методы научного исследования: монографический, экономико-статистический, сравнительный метод, изучение нормативно-правовой базы, аналитический метод, графический.

Глава 1. Характеристика и методы анализа финансовой устойчивости предприятия

1.1 Сущность и виды финансовой устойчивости

Для определения финансового положения предприятия используется ряд характеристик, которые наиболее полно и точно показывают состояние предприятия, как во внутренней, так и во внешней среде.

Финансовая устойчивость предприятия является одной из такой характеристик. Она связана с зависимостью от кредиторов, инвесторов, то есть с соотношением «собственный капитал -- заемный капитал». Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы потребуют возврата своих средств.

Финансовая устойчивость предприятия характеризует его финансовое положение с позиции достаточности и эффективности использования собственного капитала. Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность предприятия. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно.[5,145]

Понятие «финансовая устойчивость» организации многогранно, оно включает в себя оценку различных сторон деятельности организации. Отечественные экономисты и авторы по-разному трактуют сущность понятия «финансовая устойчивость»:

1) Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С.: «Финансовая устойчивость предприятия как определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность»; [4,105]

2) Гиляровская Л.Т.: «Финансовая устойчивость -- это целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск целеполагающих возможностей, средств и способов ее укрепления представляет глубокий экономический смысл и определяет характер его проведения и содержания»; [5,140]

3) Савицкая Г.В.: «Финансовая устойчивость предприятия -- это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся во внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска». [12,250]

Для обеспечения финансовой устойчивости организация должна обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.

При исследовании финансовой устойчивости выделяется обособленное понятие -- «платежеспособность». Платежеспособность является неотъемлемым компонентом финансовой устойчивости. Устойчивость и стабильность финансового состояния зависят от результатов производственной, коммерческой, финансово инвестиционной деятельности предприятия, а устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, оказывает положительное влияние на его деятельность. Устойчивость финансового состояния предприятия определяет соотношение величин собственных и заемных источников формирования запасов и стоимости самих запасов. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования, а также эффективное использование финансовых ресурсов является существенной характеристикой финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат есть причина той или иной степени платежеспособности, расчет которой производится на конкретную дату. Следовательно, формой проявления финансовой устойчивости может быть платежеспособность.

Финансовая устойчивость направлена одновременно и на поддержание равновесия структуры финансов организации, и на избежание рисков для инвесторов и кредиторов. Ее целесообразно измерять такими показателями, которые определяются как соотношение собственных и заемных источников средств, используемых для формирования имущества, отраженного в активе баланса. Таким образом, финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств с активами организации, что отражает только общие черты финансовой устойчивости и требует дополнительных обоснований. Дальнейшее раскрытие финансовой устойчивости требует использования дополнительных показателей и характеристик

По мнению экономистов, финансовая устойчивость -- это экономическое и финансовое состояние организации в процессе распределения и использования ресурсов, обеспечивающем ее поступательное развитие в целях роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности. [11,157]

Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей деятельности предприятия. Однако партнеров и акционеров интересует не процесс, а всего лишь результат, т. е. именно показатели финансовой устойчивости. Каждый пользователь анализирует финансовую деятельность и связанную с ней устойчивость в необходимом для себя ракурсе: внешних контрагентов интересует финансовая устойчивость (как результат), а внутренних пользователей -- больше устойчивое финансовое состояние (включающее как результат, так и процесс).

Разнообразие факторов, влияющих на устойчивость, подразделяет ее на внутреннюю и внешнюю, а многообразие причин обусловливает разные грани устойчивости.[20,15]

Рассмотрим содержание каждого вида устойчивости в отдельности:

1) внутренняя устойчивость -- это такое состояние организации, т. е. состояние структуры производства и предоставления услуг, их динамика, при котором обеспечивается стабильно высокий результат функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение среды хозяйствования;

2) внешняя устойчивость обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой действует организация, достигается соответствующей системой управления в масштабах всей страны, т. е. управлением извне;

3) «унаследованная» устойчивость является результатом наличия определенного запаса финансовой прочности организации, сформированного в течение ряда лет, защищающего ее от случайностей и резких изменений внешних неблагоприятных, дестабилизирующих факторов. Такой устойчивостью обладают предприятия-монополисты, выпускающие какой-то определенный вид продукции, без которой сегодня общество просто не может обойтись [16,96]

4) общая устойчивость отражает эффективность инвестиционных проектов; уровень материально-технической оснащенности, организации производства, труда, управления; предполагает движение денежных потоков, которые обеспечивают получение прибыли и позволяют эффективно развивать производство;

5) финансовая (непосредственно, или собственно) устойчивость отражает стабильное превышение доходов над расходами и состояние ресурсов, которое обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации, расширению и обновлению. Она отражает соотношение собственного и заемного капитала, темпы накопления собственного капитала в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств организации, достаточное обеспечение запасов собственными источниками.

В сложившихся условиях финансовую устойчивость необходимо структурировать как:

1) текущую -- на конкретный момент времени;

2) потенциальную -- связанную с преобразованиями и с учетом изменяющихся внешних условий;

3) формальную -- создаваемую и поддерживаемую государством, извне;

4) реальную -- в условиях конкуренции и с учетом возможностей осуществления.

Финансовая устойчивость -- это главный компонент общей устойчивости организации, так как является характерным индикатором стабильно образующегося превышения доходов над расходами. Определение границ ее относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях рыночной экономики, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации, а избыточная -- будет препятствовать развитию, отягощая затраты излишними запасами и резервами. [13,56]. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состояние финансовых ресурсов, которое, с одной стороны, соответствует требованиям рынка, а с другой стороны -- отвечает потребностям развития организации. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется, помимо прочего, эффективным формированием, распределением, использованием финансовых ресурсов, а формы ее проявления могут быть различны.

1.2 Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия

Финансовая устойчивость - это комплексное понятие, обладающее внешними формами проявления, формирующееся в процессе всей финансово-хозяйственной деятельности, находящееся под влиянием множества различных факторов.[9,45]

Учитывая, что предприятие является одновременно и субъектом, и объектом отношений в рыночной экономике и по-разному влияет на динамику различных факторов, наиболее важным представляется их деление на внутренние и внешние.

Факторы, влияющие на финансовую устойчивость:

Внутренние:

1) отраслевая принадлежность предприятия;

2) состав и структура выпускаемой продукции и оказываемых услуг;

3) величина и структура издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

4) размер оплаченного уставного капитала;

5) состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру;

6)технология и модель организации производства и управления. [19,15]

Внешние:

1) экономические условия хозяйствования;

2) преобладающая в обществе техника и технология;

3) платежеспособный спрос потребителей;

4) экономическая и финансово-кредитная политика правительства и принимаемые им решения;

5) законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия;

6) общая политическая и экономическая стабильность;

7) налоговая и кредитная политика;

8) конкуренция;

9) степень развития финансового рынка;

10) степень развития страхового дела и внешнеэкономических связей;

11) изменение курса валют;

12) налаженность экономических связей с партнерами.[3,75]

Внешние факторы не зависят от предприятия, в силу чего оно не способно воздействовать на них и должно приспосабливаться к ним. Внутренние факторы считаются зависимыми, поэтому предприятие посредством влияния на них в состоянии корректировать свою финансовую устойчивость.

Группу внешних факторов, влияющих на платежеспособность предприятия, составляют ориентированность спроса на импорт, слабость правового режима, инфляция издержек, противоречивая государственная финансовая политика, чрезмерная налоговая нагрузка, бюджетное недофинансирование, государственное или муниципальное участие в капитале предприятия.

К внутренним факторам, оказывающим дестабилизирующее воздействие на финансы предприятия, относят дисбаланс функционально-управленческой конфигурации, неконкурентоспособность продукции, неинтенсивный маркетинг, нерентабельность бизнеса, износ основных средств, неоптимальные долги и запасы, раздробленность уставного капитала.[1,76]

На финансовую устойчивость субъекта хозяйствования, даже на отдельно взятый показатель, могут влиять многочисленные и разнообразные причины. Необходимо установить наиболее существенные причины, решающим образом оказавшие воздействие на изменение показателей. В связи с тем, что показатели между собой связаны, нельзя их брать изолированно. Однако это обстоятельство не исключает возможности и необходимости их логического обособления в процессе экономических расчетов.[10,47]

1.3 Порядок формирования и расчета системы показателей финансовой устойчивости

Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется набор или система коэффициентов. Таких коэффициентов много, они отражают разные стороны состояния активов и пассивов предприятия.

Для детального отражения разных видов источников (внутренних и внешних) в формировании запасов используют следующую систему показателей.

1) наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливают по формуле:

СОС = СК -- ВОА, (1)

где СОС -- собственные оборотные средства на конец расчетного периода; СК -- собственный капитал (итог раздела III баланса); ВОА -- внеоборотные активы (итог раздела I баланса).

2) наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (СД) определяют по формуле:

СД = СК -- ВОА + ДКЗ или СД = СОС + ДКЗ, (2)

где ДКЗ -- долгосрочные кредиты и займы (итог раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства»).

3) общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ) определяется как:

ОИ = СД + ККЗ, (3)

где ККЗ -- краткосрочные кредиты и займы (итог раздела V «Краткосрочные обязательства»).

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

1) излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств:

?СОС = СОС -- З, (4)

Где ?СОС -- прирост (излишек) собственных оборотных средств; З -- запасы (раздел II баланса).

2) излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов ( ?СД):

?СД = СД -- З. (5)

3) излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов ( ?ОИ):

?ОИ = ОИ -- З. (6)

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируют в трехфакторную модель (М):

М = (?СОС; ?СД; ?ОИ).

Эта модель выражает тип финансовой устойчивости предприятия. [15,98]

Таким образом, для характеристики финансовой устойчивости на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости. Для наглядности отобразим типы финансовой устойчивости в таблице 1.

Таблица 1 -- Типы финансовой устойчивости

Тип финансовой устойчивости	Формула	Используемые источники покрытия затрат	Краткая характеристика	Трехмерная модель
Абсолютная финансовая устойчивость.	З<СОС, где З - запасы, СОС - собственные оборотные средства	Собственные оборотные средства	Высокая платежеспособность; предприятие не зависит от кредиторов	М = (1,1,1)
Нормальная финансовая устойчивость.	где- Зс долгосрочные кредиты и займы	Собственный оборотный капитал плюс долгосрочные кредиты	Нормальная платежеспособность; эффективная производственная деятельность	М = (0,1,1)
Неустойчивое финансовое положение.	, Где Ио - краткосрочные кредиты и займы	Собственный оборотный капитал плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы	Нарушение платежеспособности; привлечение заемных средств; возможность улучшения ситуации	М =(0, 0, 0)
Кризисное финансовое состояние.		Все возможные источники покрытия затрат	Предприятие неплатежеспособно и находится на грани банкротства	М = (0,0,0)

Абсолютная финансовая устойчивость встречается довольно-таки редко. При таком типе устойчивости предприятие полностью не зависит от внешних кредиторов. Однако такую ситуацию нельзя рассматривать как идеальную, поскольку она означает, что руководство предприятия не умеет, не хочет или не имеет возможности использовать внешние источники финансирования основной деятельности.

Этот тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы:

М1 = (1, 1, 1), т. е. ?СОС > 0; ?СД > 0; ?ОИ > 0.

Нормальная устойчивость финансового состояния -- это положение предприятия, когда оно для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств - как собственные, так и привлеченные. Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить следующим образом:

М2 = (0, 1, 1), т. е. ?СОС < 0; ?СД > 0; ?ОИ > 0.

Неустойчивое состояние может привести к нарушению платежеспособности организации. Однако в этом случае сохраняется возможность восстановления равновесия между платежными средствами и платежными обязательствами за счет использования в хозяйственном обороте организации источников средств, ослабляющих финансовую напряженность (временно свободных средств резервного капитала, специальных фондов, то есть фондов накопления и потребления, превышения непросроченной кредиторской задолженности над дебиторской, банковских кредитов на временное пополнение оборотных средств). Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливают по формуле:

М3 = (0, 0, 1), т. е. ?СОС < 0; СД < 0; ?ОИ > 0.

При данном состоянии организация находится на грани банкротства. В этом случае величина запасов больше суммы собственных оборотных средств и вышеназванных кредитов банка (включая кредиторскую задолженность, зачтенную банком при кредитовании). Четвертый тип (кризисное финансовое состояние) можно представить в следующем виде:

М4 = (0, 0, 0), т. е. ?СОС < 0; ?СД < 0; ?ОИ < 0.

Основной элемент оборотных активов «Запасы» не обеспечен источниками финансирования.

Приемлемость значений коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только для конкретного предприятия с учетом условий его деятельности. [8,56]

Большое количество коэффициентов служит для оценки с разных сторон структуры капитала предприятия. Для оценки этой группы коэффициентов есть один критерий, универсальный по отношению к всем предприятиям: владельцы предприятия предпочитают разумный рост доли заемных средств; наоборот, кредиторы отдают предпочтение предприятиям, где велика доля собственного капитала, то есть выше уровень финансовой автономии.[2,56]

Коэффициенты финансовой устойчивости приведены в Приложении 1.[14,145]

Своеобразным зеркалом стабильно образующегося на предприятии превышения доходов над расходами является финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость -- это главный компонент общей устойчивости организации, так как является характерным индикатором стабильно образующегося превышения доходов над расходами. Определение границ ее относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях рыночной экономики. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состояние финансовых ресурсов, которое, с одной стороны, соответствует требованиям рынка, а с другой стороны -- отвечает потребностям развития организации. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется, помимо прочего, эффективным формированием, распределением, использованием финансовых ресурсов, а формы ее проявления могут быть различны.

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости ОАО «ЭКСПЕРТИЗА»

2.1 Финансово-экономическая характеристика ОАО «ЭКСПЕРТИЗА»

Открытое акционерное общество «ЭКСПЕРТИЗА»; именуемое в дальнейшем «Общество», образовано в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах», Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным Законом «О приватизации государственного и муниципального имущества» от 21.12.2001г. № 178-ФЗ в результате реорганизации государственного унитарного предприятия Пензенской области «ЭКСПЕРТИЗА», реорганизованного путем преобразования и является его правопреемником по всем обязательствам в соответствии с передаточным актом.

ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» является акционерным обществом со 100% участием государства в лице его субъекта - Пензенской области. Широкий спектр предоставляемых консалтинговых услуг, высокая квалификация персонала и развитая производственно-техническая база позволяет качественно и оперативно решать широкий круг задач и проблем наших клиентов.

Полное фирменное наименование Общества: Открытое акционерное общество «ЭКСПЕРТИЗА».

Юридический адрес Общества: Российская Федерация, 440028, г. Пенза, ул. Титова, 3. Место нахождения Общества: 440028, г. Пенза, ул. Титова, 3.

Видами деятельности ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» являются:

- оценочная деятельность;

- независимая экспертиза количества и качества товаров на соответствие нормативно-технической документации и условиям контрактов;

- независимая экспертиза работ, услуг;

-участие в ликвидации и реорганизации предприятий различных форм собственности;

- подготовка документов к приватизации государственного имущества;

- подготовка и сопровождение документов при регистрации выпусков ценных бумаг;

- юридические услуги;

- разработка, внедрение и сопровождение программ и программных комплексов, обучение работе с программами;

- разработка и внедрение автоматизированных систем управления предприятием;

- осуществление технического обслуживания и ремонта офисных машин и вычислительной техники;

- деятельность по созданию и использованию баз данных и информационных ресурсов;

- тиражирование и выпуск технической и другой документации средствами оргтехники;

- подготовка и обучение работе на компьютерах;

- выполнение технической эксплуатации зданий, сооружений и помещений, их оборудования и инженерных систем;

- проведение работ по своевременному текущему ремонту зданий, сооружений и помещений за счет средств, получаемых по договорам на техническое обслуживание зданий, а также работ по их восстановительному и капитальному ремонту, реконструкции и техническому перевооружению, в том числе за счет централизованно выделяемых средств;

- обеспечение материально-технического снабжения зданий, сооружений и помещений;

- обеспечение расположенных в зданиях, сооружениях и помещениях организаций, учреждений и предприятий всеми видами связи, коммунальными, транспортными и другими услугами, общественным питанием, медицинским обслуживанием;

-осуществление межевания земель и оформление землеустроительной документации;

- работы, связанные с использованием сведений, составляющих государственную тайну.

Уставный капитал Общества составляет 18 033 000. Уставной капитал общества состоит из 18 033 обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 1000 рублей каждая, выпущенных в бездокументарной форме. Уставный капитал Общества может быть увеличен путем увеличения номинальной стоимости акций или путем размещения дополнительных акций.

Единственным акционером общества является субъект Российской Федерации - Пензенская область.

На предприятии сформирован резервный капитал в размере 1 106529 рублей.[18]

Наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» представлены в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках».

По данным «Отчета о прибылях и убытках» (Приложение 3) сведем показатели финансово-экономической деятельности ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» для наглядности в таблицу 2.

Таблица 2 -- Основные финансово-экономические показатели ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» за 2009-2010 года.

Показатель	Абсолютное значение, тыс.руб	Относительное значение, %	Отклонения
	2009	2010	2009	2010	Абсолютные, тыс. руб.	Относительные, %
Выручка	8740	14998	100	171,60	6 258	71,60
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг	457	428	100	93,65	-29	-6,35
Валовая прибыль	8283	14568	100	175,88	6 285	75,88
Управленческие расходы	9655	10661	100	110,42	1 006	10,42
Прибыль от продаж	0	3907	0	100	3907	100
Убыток от продаж	1372	0	100	0,00	-1372	-100
Чистая прибыль	2076	14673	100	706,79	12597	606,79
Внеоборотные активы	18021	17694	100	98,19	-327	-1,81
Оборотные активы	4846	19194	100	396	14348	296,08

В 2010 году выручка ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» по сравнению с 2009 годом увеличилась на 71,6% (6 тыс.руб).

Себестоимость проданных товаров, работ, услуг сократилась на 6,35%.

Чистая прибыль ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» увеличилась на 606,79% по сравнению с 2009 годом.

Наблюдается незначительное уменьшение внеоборотных активов на 1,81% и значительное увеличение оборотных активов на 296,08%.

Наибольшую выручку ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» получило от следующих видов деятельности: межевание земель и оформление землеустроительной документации, консалтинговые услуги и экспертизы товаров.

Показатели выручки ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» за 2009-2010 гг. от оказываемых услуг приведены в таблице 3.

Таблица 3-- Показатели выручки ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» за 2009-2010 гг. от оказываемых услуг

Вид услуги	Абсолютное значение, тыс. руб.	Относительное значение, %	Отклонения
	2009 год	2010 год	2009 год	2010 год	Абсолютные, тыс. руб.	Относительные, %
Оценочная деятельность	2205	1460	100	66,21	-745	-33,79
Межевание земель и оформление землеустроительной документации	3060	8666	100	283,20	5606	183,20
Сдача в аренду нежилого имущества	3376	3656	100	108,29	280	8,29
Экспертиза товаров	99	122	100	123,23	23	23,23
Консалтинговые услуги	0	1093	0	100	1093	100,00

Произошло значительное увеличение объемов работ по межевым делам, оформлению землеустроительных документов в 2,8 раза, в 2010 году выручка от этого вида деятельности увеличилась на 183,2%.

Уменьшились доходы от оценочной деятельности на 33,8%.

Доход от проведения экспертизы товаров увеличился на 22,2 %.

Для наглядности показатели выручки ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» за 2009-2010 гг. изобразим графически на рис.1.

Рисунок 1 -- Показатели выручки ОАО "ЭКСПЕРТИЗА" за 2009-2010 гг.

ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» применяет упрощенную систему налогообложения с объектом налогообложения-доходы. За 2009 год уплачен единый налог в сумме 530526 рублей.

В 2010 году ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» начало оказывать новый виду услуг: консалтинговые услуги.

В целом можно сказать, что для ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» характерна положительная тенденция в финансово-хозяйственной деятельности.

2.2 Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ОАО «ЭКСПЕРТИЗА

Для оценки общей финансовой устойчивости ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» построим аналитический баланс на основе бухгалтерского баланса за 2009-2010 гг.

Аналитический баланс ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» за 2009-2010гг. приведен в Приложении 4

По данным аналитического баланса составим предварительное заключение о структуре и динамике имущества ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» и источников его формирования.

Общая стоимость имущества ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» в 2009г. составила 22 867 тыс. руб.( в 2010г. -- 36888 тыс. руб).

Стоимость внеоборотных средств или недвижимого имущества -- 18 021 тыс. руб ( в 2010г. -- 17694 тыс. руб).

Стоимость оборотных средств -- 4 846 тыс. руб (в 2010г. -- 19194 тыс. руб).

При этом собственные средства предприятия в 2009 г. составили 21338 тыс. руб ( в 2010г-- 36011 тыс. руб), а величина заемных средств 2009г. - 1529 тыс. руб.(в 2010г. -- 877 тыс. руб).

Для наглядности изобразим графически основные показатели, характеризующие финансово-экономическую деятельность ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» на рис.2



Рисунок 2 -- Динамика показателей, характеризующих финансово-экономическую деятельность ОАО "ЭКСПЕРТИЗА"

В процессе анализа в первую очередь следует изучить динамику активов организации, изменение в их составе и структуре и дать им оценку.

Для этого проведем горизонтальный анализ активов ОАО «ЭКСПЕРТИЗА».

Горизонтальный анализ позволяет проводить сравнение каждой позиции баланса на сегодняшний момент с предыдущим периодом.

Горизонтальный анализ абсолютных и относительных показателей аналитического баланса показал, что в 2010 году имущество предприятия увеличилось на 14 673 тыс. руб, или на - 68,76%, в том числе за счет прироста оборотного капитала на 14 348 тыс.руб или на 296,08%. При этом денежные средства увеличились на 2012 тыс.руб (110,67%), краткосрочные финансовые вложения -- на 1431 тыс.руб ( 91,20%) , дебиторская задолженность до 12 месяцев - на 11 344 тыс.руб (1522,68%),запасы увеличились на 231 тыс.руб.(525%).

Таким образом, прирост оборотного капитала в 2010 году в ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» произошел за счет увеличения наиболее ликвидных активов, по сравнению с 2009 годом они увеличились на 3443 тыс.руб или на 101,65%.

Повышение доли оборотных активов в итоге активов баланса означает формирование более мобильной структуры активов, что положительно отразилось на их оборачиваемости.

Следует отметить, что за 2009-2010гг. основные средства предприятия незначительно уменьшились на 327 тыс. руб (8,46%).

Увеличение пассивов ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» на 14021 тыс.руб. в 2010г. По сравнению с 2009г. увеличение произошла в основном за счет нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) на 13940 тыс. руб и увеличения резервного капитала на 733 тыс. руб. (рис.3)

Рисунок 3-- Структура пассива ОАО "ЭКСПЕРТИЗА"

Большое значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, при котором основное внимание сосредоточено на относительных показателях. Цель вертикального анализа заключается в расчете доли отдельных статей в итоге баланса и оценке ее изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения.

Вертикальный анализ аналитического баланса ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» показал, что структура совокупных активов предприятия характеризуется незначительным превышением их в составе доли оборотных активов, которые составили на конец 2010 года 52,03%,при это их доля в течение 2009-2010 гг. увеличилась на 30,84%. Доля внеоборотных активов в имуществе ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» составляет на конец 2010г. 47,97%, наоборот, уменьшився на 30,84%. Как отрицательную динамику следует отметить значительное увеличение за 2009-2010 гг. краткосрочной дебиторской задолженности на 11344 тыс.руб, или на 1522,68%. В структуре имущества предприятия дебиторская задолженность увеличилась на 29,51% . Так как дебиторская задолженность в 2010г. составила 0%,это говорит об улучшении состоянии расчетов с дебиторами по сравнению с 2009 г., не выводятся собственные средства из оборота.

Кроме того, также следует отметить, что доля наиболее ликвидных активов в структуре имущества предприятия увеличилась на 3,70%, в то время как доля медленно реализуемых активов уменьшилась на 2,38%.

Пассивная часть баланса в 2009г. характеризовалась преобладающим удельным весом собственных источников средств (93,31%), их доля в течение 2010г. увеличилась до 97,62%. Это следует отметить как положительный момент финансовой устойчивости предприятия (доля резервного капитала на конец 2010 года увеличилась на 3% за счет увеличения доли нераспределенной прибыли на 45,74%). Собственный капитал, включая нераспределенную прибыль, является «бесплатным» источником финансирования активов. Положительной оценки заслуживает уменьшение доли кредиторской задолженности (её доля за 2010 год составляет 2,38%, что характеризуется уменьшением в структуре баланса на 4,31%).

Размер заемных средств за 2009-2010 гг. соответственно также изменился, сократился на 652 тыс.руб, или на 42,64%, в общем объеме имущества предприятия доля заемных средств уменьшилась на 4,31%. Снижение доли заемного капитала означает снижение финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования и уменьшение долгового бремени. По мере сокращения обязательств увеличивается финансовая устойчивость.

Оборотные активы наиболее деятельно участвуют в хозяйственных процессах и в конце своего оборота приносят предприятию выручку от реализации и прибыль. Поэтому повышение удельного веса оборотных активов ( на 52,03 тыс.руб) (особенно их самой мобильной части - денежных средств ( на 10,38 %) с финансовой точки зрения, положительно характеризует сдвиги в структуре средств и определяет тенденцию к ускорению их оборачиваемости. Разумеется, такие изменения в составе активов следует оценивать положительно, если размер средств, вложенных в производственный потенциал предприятия (основные фонды, запасы и т.п.) достаточен для обеспечения его нормальной работы. Более того, излишнее накопление высоко ликвидных активов иногда может свидетельствовать о снижении эффективности их использования, о неиспользовании возможностей расширения, своевременной замены производственного оборудования, об отставании в техническом перевооружении производства, потеря потенциальной прибыли от инвестирования денежных средств в краткосрочные ценные бумаги.

2.3 Анализ финансовой устойчивости ОАО «ЭКСПЕРТИЗА»

Рассчитаем финансовую устойчивость ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» с помощью абсолютных показателей финансовой устойчивости.

1.Показатели наличия источников формирования запасов и затрат:

1.1 Наличие собственных оборотных средств:

СОС = СК -- ВОА, (7)

где СОС -- собственные оборотные средства ; СК -- собственный капитал (итог раздела III баланса); ВОА -- внеоборотные активы (итог раздела I баланса: стр. 490 - стр. 190),

= 21338-18021=3317,

= 36011-17694=18317.

1.2 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

СД = СК -- ВОА + ДКЗ или СД = СОС + ДКЗ, (8)

где ДКЗ -- долгосрочные кредиты и займы (итог раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства»: стр. 490 - стр. 190 + стр. 590)

=3317+0=3317,

=18317+0=18317.

1.3 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

ОИ = СД + ККЗ, (9)

где ККЗ -- краткосрочные кредиты и займы (итог раздела V «Краткосрочные обязательства»: стр. 490 - стр. 190 + стр. 590 + стр. 610)

=3317+0=3317,

= 18317+0=18317

2. Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

2.1 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

?СОС = СОС -- З, (10)

=3317-44=3273,

=18317-275=18042.

2.2 Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

?СД = СД -- З, (11)

=3317-44=3273,

=18317-275=18042.

2.3 Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат:

?ОИ = ОИ -- З, (12)

=3317-44=3273,

=18317-275=18042.

Проведенные расчеты показывают, что для ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» соблюдается неравенство

Сведем рассчитанные показатели обеспеченности запасов и затрат в трехфакторную модель (М): М = (?СОС; ?СД; ?ОИ):

= (3273,3273,3273),

= ( 18042,18042,18042).

Для ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» характерна модель типа М = (1, 1, 1), т. е. ?СОС > 0; ?СД > 0; ?ОИ > 0, З<СОС, где З - запасы, СОС - собственные оборотные средства .

ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» характеризуется абсолютной финансовой устойчивостью (встречается довольно-таки редко). Оно полностью не зависит от внешних кредиторов, имеет высокую платежеспособность; все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Однако такую ситуацию нельзя рассматривать как идеальную, поскольку она означает, что руководство предприятия не умеет, не хочет или не имеет возможности использовать внешние источники финансирования основной деятельности.

Проведем анализ финансовой устойчивости ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» с помощью коэффициентов.

1.Коэффициент автономии или финансовой независимости ( ):

=;

=.

2.Финансовый рычаг (леверидж) ():

=;

= .

3.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами финансирования ( ) :

= ;

=.

4.Коэффициент маневренности (мобильности) ():

=;

=

5.Коэффициент прогноза банкротсва ():

=;

=.

6.Коэффициент покрытия инвестиций (коэффициент финансовой устойчивости) ():

=;

=.

Для наглядности сведем полученные коэффициенты в таблицу.

Таблица 4 -- Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» за 2009-2010 гг.

Показатель	Нормальное ограничение	2009 год	2010 год	Абсолютное отклонение
Коэффициент автономии или финансовой независимости	?0,5	0,93	0,97	0,04
Финансовый рычаг (леверидж)	?1	0,072	0,024	-0,048
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами финансирования	?0,6-0,8	0,68	0,95	0,27
Коэффициент маневренности (мобильности)	>0,5	0,16	0,51	0,35
Коэффициент прогноза банкротства	<0,5	0,21	0,52	0,31
Коэффициент покрытия инвестиций (коэффициент финансовой устойчивости)	оптимальное 0,9.критическое ниже 0,75	0,93	0,98	0,05

Коэффициент автономии на конец 2010 года составил 0,97; по сравнению с 2009 годом увеличился на 0,04. Его увеличение свидетельствует об увеличении финансовой независимости ОАО «ЭКСПЕРТИЗА», снижении риска финансовых затруднений в будущем.

Финансовый рычаг (леверидж) уменьшился с 0,072 до 0,024, что соответствует нормальному значению.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами финансирования возрос 0,68 до 0,95. Это говорит об увеличении собственных оборотных средств у ОАО «ЭКСПЕРТИЗА», необходимых для финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности (мобильности) увеличился с 0,16 до 0,51. Увеличение коэффициента обеспечивает более высокую гибкость в использовании собственных средств. Рост коэффициента маневренности (мобильности) обусловлен ростом собственного капитала и уменьшением заемных средств.

Коэффициент прогноза банкротства по сравнению с 2009 годом увеличился на 0,31 и составил 0,52.

Коэффициент покрытия инвестиций (коэффициент финансовой устойчивости) возрос на 0,05 и составил 0,98, что характеризует абсолютную устойчивость ОАО «ЭКСПЕРТИЗА».

Анализ финансовых коэффициентов по данным таблицы 2 позволяет сделать вывод об абсолютной устойчивости ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» за 2009-2010 гг. Все рассчитанные коэффициенты находятся в допустимых пределах.

2.4 Пути повышения финансовой устойчивости ОАО «ЭКСПЕРТИЗА»

финансовый устойчивость леверидж платежеспособность

Несмотря на то, что ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» абсолютно устойчиво, необходимо учитывать то, что рынок в области оценочных услуг достаточно развит, возрастает конкуренция среди предприятий. В связи с этим ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» можно дать ряд следующих рекомендаций.

1) сократить объем наиболее ликвидных активов, а именно денежных средств. За 2009-2010гг. они увеличились на 2012 тыс. руб или на ( 110,67%). Это говорит о том, что руководство ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» неэффективно использовало денежные средства.

Если уменьшить денежные средства на 1000 тыс. руб, то актив баланса составит 35888, следовательно на эту же величину уменьшиться и пассив баланса.

Денежные средства можно использовать на расширение предоставляемых услуг, например,

-переоценка имущества,

-улучшение качества предоставляемых услуг за счет повышения квалификации персонала, модернизации и автоматизации оборудования,

- оценка ценных бумаг (акций, векселей, облигаций) : Оценка ценных бумаг проводится при совершении сделок купли-продажи, внесения ценных бумаг в уставной капитал предприятий, оформлении залога для получения кредита, а также для определения текущей рыночной стоимости компании и ее активов. Оценочная экспертиза может быть проведена для определения рыночной стоимости долевых ценных бумаг (обыкновенных и привилегированных акций), долговых ЦБ (облигаций и векселей), производных ЦБ (опционов, фьючерсов), эмитированных государственными органами, финансовыми институтами (биржами, банками), предприятиями и организациями.

2) осуществление управленческого консультирования, в том числе связанное с реорганизацией производства;

3) проведение маркетинговых исследований (улучшение сервиса и рекламы);

4) на предприятии можно также рекомендовать, чтобы регулярно проводился анализ деятельности предприятия, для того, что бы предприятие могло “на ходу” оценить и улучшить свое финансовое положение. Для этого, в настоящее время, лучше всего использовать бухгалтерскую программу с встроенным блоком анализа хозяйственной деятельности, которая оперативно следит за изменением финансового состояния;

5) полнее использовать возможности привлечения кредитов, так как заемные средства могут оказывать и положительную тенденцию в развитии экономической деятельности ОАО «ЭКСПЕРТИЗА»

6) оценка объектов строительства;

7) повышение экономичности и уровня обслуживания;

8) разработка грамотной финансовой стратегии ОАО «ЭКСПЕРТИЗА», которая позволила бы привлекать как краткосрочные, так и долгосрочные заемные средства, при этом поддерживая оптимальные пропорции между собственным и заемным капиталом.

Заключение

Финансовая устойчивость -- это экономическое и финансовое состояние предприятия в процессе распределения и использования ресурсов, обеспечивающем ее поступательное развитие в целях роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности. Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей деятельности предприятия. Однако партнеров и акционеров интересует не процесс, а всего лишь результат, т. е. именно показатели финансовой устойчивости.

Каждый пользователь анализирует финансовую деятельность и связанную с ней устойчивость в необходимом для себя ракурсе: внешних контрагентов интересует финансовая устойчивость (как результат), а внутренних пользователей -- больше устойчивое финансовое состояние (включающее как результат, так и процесс).

Подводя итог курсовой работе можно сделать следующие выводы о финансово-экономической деятельности ОАО «ЭКСПЕРТИЗА».

У ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» в период с 2009 по 2010гг. увеличилась выручка с 8740064 до 14996130 тыс. руб. Большую выручку ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» получило от межевания земель и оформления землеустроительной документации ( 8 666 063 тыс. руб ) и от сдачи в аренду нежилого имущества ( 3 655 734 тыс. руб).

В 2010 году ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» начало оказывать новый вид услуг - консалтинговые услуги, которое стало приносить немалую выручку (1093333 тыс.руб)

ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» использует не правильную кредитную политику, что видно из соотношения собственных и заемных средств, принято считать, что собственных средств должно быть не менее 30-50%, дальнейшее их увеличение не выгодно, так как использовать заемный капитал тоже выгодно, это будет свидетельствовать о дальнейшем развитии предприятия.

Оборотные средства ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» имеют также тенденцию к росту, что указывает на стабильный оборот средств и говорит о более мобильной структуре активов.

Снижение дебиторской задолженности является положительной тенденцией в деятельности предприятия, так собственные денежные средства предприятия не выводятся из оборота и их можно использовать на дальнейшее расширение деятельности или на инвестиционные проекты.

Несмотря на абсолютную устойчивость ОАО «ЭКСПЕРТИЗА, у общества есть много возможностей по улучшению своей финансово-хозяйственной деятельности. Любое предприятие, обладающее финансовой устойчивостью, имеет преимущества перед другими предприятиями той же специализации, в области привлечения инвестиций, в получении кредитов, в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно долги налоги в бюджет взносы в социальные фонды, заработную плату, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Библиографический список

1. Абрютин М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М: «Дело и Сервис», 2006.-180с.

2. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие, М: ДИС НГАЭиУ, 2007.-128с.

3. Астахов В.Г. Анализ финансовой деятельности и процедуры, связанные с банкротством, 2008. -80с.

4. Баканов М.И.. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М: «Финансы и статистика», 2008.-218с.

5. Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. Санкт-Петербург, 2009.-256с.

6. Горфинкель В.Я. Экономика организаций-М: ЮНИТИ-ДАИА,2006.-347с.

7. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: Учебно-практическое пособие - М: «Дело и Сервис», 2008.-272с.

8. Кононенко О.П. Анализ финансовой отчетности - Х: «Фактор»-2009.-148с.

9. Крейнина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый менеджмент-№2-2008.-75с.

10. Мазурина Т.Ю. Об оценке финансовой устойчивости предприятий //Финансы-№10-2006.-80с.

11. Никольская Э.В., Лозинская В.Б. Финансовый анализ-М: МГАП Мир Книги -2007.-316с.

12. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие- М: ИНФРА-М-2005.-456с.

13. Татаров С.В. Значение финансовой устойчивости предприятия //Известия-№9-2006.-149с.

14. Толпегина О.А. Анализ финансовой отчетности -.М:МИЭМП -2009.-196с.

15. Федотова М.А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия //Финансы-№18-2004.-173с.

16. Черненко А.Ф. Оценка финансовой устойчивости предприятия //Экономика и менеджмент-№5-2008.-126с.

17. Шептухина М.О. Анализ деловой активности организации //Финансы-№19-2008.-67с.

18. Официальный сайт ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» [электронный ресурс].-www.expertiza-penza.ru

19. 1С Консалтинг [Электронный ресурс].- Путилов М.П., Смирнова Н.В.-Инструменты оценки финансовой устойчивости //Управление предприятием - №2-2011.

20. Факторы и пути повышения финансовой устойчивости предприятия. [Электронный ресурс]. Алябьева В.А. // Бухгалтерский учет и управление предприятием -2008.

Размещено на Allbest.ru