Анализ влияния рисков на функционирование предприятия на примере СПК колхоз имени Кирова

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Организационно-экономическая характеристика предприятия СПК колхоз имени Кирова

Сельскохозяйственный производственный кооператив колхоз имени Кирова, расположен в южной зоне Октябрьского района Оренбургской области. Форма собственности частная, организационно правовая, производственный кооператив. Зарегистрирован колхоз, на основании распоряжения администрации Октябрьского района 12 апреля 2001г. Свидетельство о государственной перерегистрации предприятия серия 56 № 001041291 от 01.12.2002 г. выдано ИМНС РФ по Октябрьскому району.

СПК имени Кирова является правопреемником колхоза имени Кирова. Его реорганизация произошла в 2001 году. Учредители предприятия - физические лица, члены бывшего колхоза имени Кирова, имеющие имущественные паи. Место нахождения Общества: 462030, Российская Федерация, Оренбургская обл., с. Октябрьское, ул. Дедовская,43.

СПК колхоз имени Кирова Октябрьского района осуществляет свою деятельность на основе устава, утвержденного на общем собрании членов кооператива. Высшим органом управления является общее собрание. В период между собраниями делами управляет правление во главе с председателем. Для контроля за деятельностью правления и должностных лиц общим собранием избирается ревизионная комиссия.

Основные виды деятельности СПК имени Кирова Октябрьского района:

- производство молока, мяса, зерна,

- переработка и реализация сельскохозяйственной продукции,

- строительство объектов социально-культурного быта, жилых домов,

- коммерческая деятельность,

- производство и сбыт товаров народного потребления и производственно-технического назначения;

- закупка у населения, фермеров и других хозяйств сельскохозяйственной продукции, сырья и материалов;

- транспортировка грузов, в том числе по международным перевозкам, оказание услуг складского хозяйства;

- производство строительно-монтажных, наладочных, отделочных и других видов строительных работ, развитие стройиндустрии, добыча и заготовка местного сырья для производства строительных материалов;

- проведение работ и оказание услуг в области бытового обслуживания населения;

- организация общественного питания, создание с этой целью столовых, кафе и других предприятий.

Организационная структура СПК колхоз имени Кирова представлена на рисунке 1.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1 Организационная структура СПК колхоз имени Кирова

Основная форма организации труда в условиях поточной системы производства - это специализированные бригады и звенья. С постоянным составом работающих и закрепленными за ними поголовья, помещениями и оборудованием. Число и размер бригад и звеньев определяют, учитывая объем производства, принятую технологию, уровень механизации и другие условия. В хозяйстве одновременно находит развитие промышленное производство: мукомольное, производство растительного масла и изготовление столярных изделий, оказание столярных и плотнических услуг.

Проведем анализ динамики, состава и структуры земельных угодий (таблица 1).

Таблица 1 Динамика состава и структуры земельных угодий СПК имени Кирова

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.
	Площадь, га.	Структура, %	Площадь, га.	Структура, %	Площадь, га.	Структура, %
Общая земельная площадь всего	27924	100	25325	100	25697	100
В том числе сельскохозяйственные	26530	95,0	23521	92,9	25295	98,4
Из них пашни	19379	69,4	19159	75,7	19651	76,5
Сенокосы	580	2,1	410	1,6	655	2,5
Пастбища	6360	22,8	3952	15,6	3689	14,4
Древесно-кустарниковые растения	432	1,5	389	1,5	389	1,5
Пруды и водоемы	134	0,5	234	0,9	234	0,9
Болота	18	0,1	35	0,1	35	0,1
Прочие земли	810	2,9	1146	4,5	1044	4,1

Проанализировав таблицу 1 можно сделать вывод, что а исследуемом предприятии размер земельной площади в 2011г сократился с 27924 га. в 2011г. до 25325 га. К 2012г этот показатель увеличился до 25697 га. Наибольшую долю в структуре земельных угодий занимают сельскохозяйственные угодья: 26503 га (95,0%) в 2010г, 23521 га (92,9%) в 2011г, 25295 га (98,4%) в 2012г. Пашни составляют 69,4% в 2010г и 76,5% в 2012г. Сенокосы - 2,1% в 2010г 2,5% в 2012г. Пастбища в 2010г занимали 22,8% в структуре земельных угодий, к 2012г их доля сократилась до 14,4%.

Кроме того, СПК колхоз имени Кирова имеет древесно-кустарниковые насаждения в размере 1,5%, пруды и водоемы в пределах 0,5-0,9% общих земельных угодий, болота в размере 0,1%, и прочие земли, доля которых составляет 2,9-4,1% в общей структуре угодий.

Проведем анализ динамики состава и структуры трудовых ресурсов СПК колхоз имени Кирова (таблица 2).

Таблица 2 Динамика состава и структуры трудовых ресурсов СПК колхоз имени Кирова

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.
	Количество, чел.	В % к итогу	Количество, чел.	В % к итогу	Количество, чел.	В % к итогу
Численность работников - всего, чел.	316	100	306	100	310	100
В том числе Работники, занятые в с/х производстве	291	92,0	281	91,8	284	91,6
В том числе Работники постоянные Из них - трактористы-машинисты - операторы машинного доения -скотники крупного рогатого скота	230 78 22 28	72,8 24,7 7,0 8,9	218 79 24 30	71,2 25,8 7,8 9,8	231 76 21 32	74,5 24,5 6,8 10,3
Служащие Из них Руководители специалисты	60 6 28	19,0 1,9 8,9	62 6 28	20,3 2,0 9,2	51 6 22	16,5 1,9 7,1
Работники, занятые в подсобных промышленных предприятиях и промыслах	21	6,6	20	6,5	20	6,5
Работники, занятые на строительстве хозспособом	4	1,3	5	1,6	6	1,9



На основании таблицы 2 можно сделать вывод, что в СПК колхоз имен Кирова за исследуемый период 2010-2012гг произошло сокращение численности работников, с 316 чел. в 2010г до 310 чел. в 2012г. Наибольшая доля работников предприятия занята в сельском хозяйстве - 92,0% и 91,6% в 2010г и 2012г соответственно.

Это объясняется тем, что предприятие в большей степени занимается не производством, а переработкой сельскохозяйственной продукции. Численность служащих предприятия колебалась в пределах 51-60 чел., что составляет в среднем 16,5-19,0% от общей численности работников предприятия.

Проведем анализ динамики состава и структуры объема произведенной продукции предприятия СПК колхоз имени Кирова (таблица 3).

Таблица 3 Динамика состава и структуры объема произведенной продукции СПК колхоз имени Кирова

Наименование продукции	2010 г.	2011 г.	2012 г	Изменение 2012г к 2010г, (+,-)
	Ц.	В % к итогу	Ц.	В % к итогу	Ц.	В % к итогу
Животноводство, в т. ч	19949	15,2	18702	24,5	17018	9,6	-2931
Крупный рогатый скот	1858	1,4	1706	2,2	1202	0,7	-656
Лошади	3	0,1	2	0,1	-	-	-
Молоко цельное	18088	13,8	16994	22,2	15816	9,0	-2272
Растениеводство, в т. ч.	111016	84,7	57755	75,5	159585	90,3	+48569
Пшеница	40278	30,7	56582	74,0	95676	54,1	+55398
Просо	2154	1,6	70	0,1	32	0,1	-2122
Ячмень	34	0,1	1103	1,4	748	0,44	+714
Подсолнечник	68550	52,3	-	-	63129	35,7	-5421
Всего	130965	100	76457	100	176603	100	+45638



Как показывает анализ таблицы 3, в СПК колхоз имени Кирова объем произведенной продукции увеличился на 45638 тыс. руб.

Животноводство в СПК колхоз имени Кирова составляет 15,2% в общей структуре произведенной продукции в 2010г, в 2011г - 24,5%, в 2012г -9,6%.

Животноводство приставлено следующими видами - крупный рогатый скот, лошади и молоко. Причем предприятие имеет молочную направленность.

Растениеводство представлено большей долей - 84,7% в 2010г, 75,5% в 2011г, 90,3% в 2012г.

В растениеводстве преимущественно выращиваются следующие культуры - пшеница, просо, ячмень, подсолнечник.

Проведем анализ динамики состава и структуры выручки от продажи сельскохозяйственной продукции (таблица 4).

Таблица 4 Динамика состава и структуры выручки от продажи сельскохозяйственной продукции СПК колхоз имени Кирова

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменения 2012 г. к 2010 г. (+,-)	2012г. к 2010г., %
	Сумма, тыс. руб.	В % к итогу	Сумма, тыс. руб.	В % к итогу	Сумма, тыс. руб.	В % к итогу
Растениеводство всего, в т. ч.	114474	78,1	24650	38,5	110116	78,5	-4358	96,2
Пшеница	15125	10,3	23333	36,5	57125	40,7	+42000	377,6
Просо	2910	2,0	120	0,2	32	0,1	-2878	1,1
Ячмень	15	0,1	329	0,5	183	0,1	+168	1220
Подсолнечник	95699	65,2	-	-	52220	37,2	-43479	54,6
Прочая продукция растениеводства	75	0,1	72	0,1	290	0,2	+215	386,7
Продукция растениеводства собственного производства, реализованная в переработанном виде	650	0,4	796	1,2	266	0,2	-384	40,9
Животноводство, в т. ч.	32163	21,9	39364	61,4	30164	21,5	-1999	93,7
КРС в живой массе	11108	7,6	17437	27,2	9840	7,0	-1268	88,3
лошади	10	0,1	13	0,1	-	-	-	-
Молоко цельное	20090	13,7	20433	31,9	17486	12,5	-2604	87,0
Прочая продукция животноводства	20	0,1	60	0,1	36	0,1	+16	180,0
Продукция животноводства, реализованная в переработанном виде: мясо и мясо продукция	935	0,6	1421	2,2	2802	2,0	+1867	299,7
Всего	146637	100	64014	100	140280	100	-6357	95,7

На основании таблицы 4 можно сделать вывод, что в СПК колхоз имени Кирова за период 2010-2012гг выручка от реализации сельскохозяйственной продукции сократилась на 6357 тыс. руб.

При этом, наибольшую долю в структуре выручки в 2010г и 2012г занимает продукция растениеводства -78,1% в 2010г и 78,5% в 2012г. В 2011г доля продукции животноводства увеличилась 61,4%, а растениеводства сократилась до 38,5%. Наибольшую долю в структуре занимает выручка от реализации подсолнечника, пшеницы и молока.

Проведем анализ динамики основных экономических показателей деятельности СПК колхоз имени Кирова (таблица 5).



Таблица 5 Динамика основных экономических показателей деятельности СПК колхоз имени Кирова

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменение 2012г к 2010 г.
				(+,-)	В %
Выручка, тыс. руб.	147214	64585	141282	-5932	96,0
Себестоимость, тыс. руб.	79329	66808	124515	+45186	157,0
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	67558	-2223	16767	-50791	24,8
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	42503	2535	4723	-37780	11,1
Рентабельность (убыточность) основной деятельности, %	28,9	3,9	3,3	-25,5	-
Рентабельность (убыточность) продаж, %	45,9	-3,4	11,9	-34,0	-
Среднесписочная численность, чел.	316	306	310	-6	98,1
Фонд оплаты труда, тыс. руб.	27525	34469	37667	+10142	136,8
Среднегодовая заработная плата одного работника, тыс. руб.	87,1	112,6	121,5	34,4	-139,5
Производительность труда, тыс. руб./чел.	465,9	211,1	455,8	-10,1	97,8
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	112116	126589	125139	+13023	111,6
Фондовооруженность, тыс. руб./чел.	354,8	413,7	403,7	48,8	113,8
Фондоотдача, тыс. руб./тыс. руб.	1,31	0,51	1,21	-0,18	86,0

Как показал анализ таблицы 5, в СПК колхоз имен Кирова произошло сокращение выручки на 5932 тыс. руб., что составило 96,0% от уровня 2010г. Себестоимость увеличилась с 79329 тыс. руб. в 2010г до 125515 тыс. руб. в 2012г.

Прибыль предприятия за исследуемый период сократилась: прибыль от продаж на 50791 тыс. руб., чистая прибыль - на 37780 тыс. руб.

Рентабельность предприятия сократилась с 28,9% до 3,3%, Это отрицательная тенденция.

Анализируя численность работников предприятия, можно сделать вывод, что она сократилась на 6 человек (это не значительное сокращение), при этом произошло увеличение фонда оплаты труда на 10142 тыс. руб.. Увеличение вызвано ростом заработной платы на 34,4 тыс. руб.

Производительность труда сократилась на 10,1 тыс. руб./чел., что также является отрицательной тенденцией. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов увеличилась на 13023 тыс. руб. За счет увеличения стоимости основных средств увеличилась фондовооруженность предприятия на 13,8%. Фондоотдача при этом сократилась до уровня 86,0% по сравнению с 2012г.

Таким образом, СПК колхоз имени Кирова имеет низкую рентабельность, производительность труда и фондоотдачу, которые необходимо повышать с целью повышения эффективности деятельности предприятия.



2. Оценка и управление производственным и финансовым риском при формировании стратегии развития предприятия

2.1 Расчет порога рентабельности и уровня производственного риска предприятия

На основе группировки затрат по экономическим элементам можно охарактеризовать структуру себестоимости продукции. В различных отраслях промышленности она неодинакова, поскольку отражает специфические особенности производства и разную техническую оснащенность отдельных отраслей.

В зависимости от того удельный вес каких затрат преобладает в их общей структуре, выделяют отрасли трудоемкие (угольная, горно-рудная промышленность, лесозаготовки), материалоемкие (многие отрасли легкой и пищевой промышленности), энергоемкие (цветная металлургия), а также отрасли с большим удельным весом затрат на амортизацию (нефтедобывающая и газовая промышленность). Такая классификация имеет важное значение прежде всего для определения путей снижения себестоимости.

Проведем анализ себестоимости продукции СПК колхоз имени Кирова по экономическим элементам и калькуляционным статьям (таблица 6).

Таблица 6 Динамика расходов СПК колхоз имени Кирова по элементам

Виды затрат	2010 г.	20 11г.	2012 г.	Изменение 2012 г к 2010г, (+/-)	20 г. к 20 г., %
	сумма, тыс. руб.	в % к итогу	сумма, тыс. руб.	в % к итогу	сумма, тыс. руб.	в % к итогу
Материальные затраты	72280	58,4	101076	61,4	120275	63,5	+47995	166,4
Затраты на оплату труда	27525	22,2	34469	20,9	37667	19,9	+10142	136,8
Отчисления на социальные нужды	5561	4,5	7001	4,3	7609	4,0	+2048	136,9
Амортизация ОС	15022	12,1	19384	11,8	20964	11,1	+5942	139,6
Прочие затраты	3397	2,7	2662	1,6	2836	1,5	-561	83,5
Итого	123785	100	164592	100	189351	100	+65566	153,0

На основании таблицы 6 можно сделать вывод, что в СПК колхоз имени Кирова общая стоимость материальных затрат увеличилась на 65566 тыс. руб. и в 2012г составила 153,0% от уровня 2010г.

В структуре затрат наибольшую долю составляют материальные затраты - 58,4% в 2010г, 61,4% в 2011г и 63,5% в 2012г.

Затраты на оплату труда увеличились на 10142 тыс. руб., что составило 136,8% от уровня 2010г. Размер отчислений на социальные нужды увеличился с 5561 тыс. руб. в 2010г до 7609 тыс. руб. в 2012г. Амортизация увеличилась на 5942 тыс. руб., прочие затраты сократились на 561 тыс. руб. Это единственная статья затрат, по которой наблюдается сокращение.

Таким образом, все статьи затрат СПК колхоз имени Кирова увеличились, что говорит о повышении себестоимости продукции предприятия.

Финансово-хозяйственные результаты деятельности предприятия оцениваются с помощью абсолютных и относительных показателей. К абсолютным показателям относятся: валовая прибыль, прибыль от реализации продукции, прибыль (убыток) от прочей реализации, прибыль до налогообложения, чистая прибыль. Они характеризуют абсолютную прибыль хозяйствования. Размер прибыли, несомненно, имеет большое значение, но только по абсолютным показателям прибыли безотносительно к обороту или величине активов предприятия невозможно дать объективную оценку финансового результата. Состав, структуру и динамику показателей прибыли СПК колхоз имени Кирова за период 2010 - 2012 гг. основные показатели представим в таблице 7.

Таблица 7 Состав, структура и динамика показателей прибыли СПК колхоз имени Кирова за период 2010-2012 гг.

Показатель	2010г.	2011г.	2012г.	Абс.изм. (+, -)	Темпы прироста(%)
Доходы, всего	147214	64585	141282	-5932	96,0
Удельный вес, %	100,0	100,0	100,0	-	100,0
Валовая прибыль	67885	-2223	16767	-51118	24,7
Удельный вес, %	46,1	-	11,9	-34,2	25,7
Прибыль от продаж	67885	-2223	16767	-51118	24,7
Удельный вес, %	46,1	-	11,9	-34,3	25,8
Прочие доходы	36659	20968	23160	-13499	63,2
Удельный вес, %	24,9	32,5	16,4	-8,5	65,8
Прибыль до налогообложения	42513	2539	5129	-37384	12,0
Удельный вес, %.	28,8	3,9	3,6	-25,2	12,7
Чистая (нераспределенная) прибыль	42503	2535	4723	-37780	11,1
Удельный вес, %	28,9	3,9	3,3	-25,5	11,6

Представленные в таблице 7 данные показывают, что наибольший удельный вес в структуре доходов приходится на валовую прибыль, равную 46,1% в 2010 г., с сокращением ее доли до 11,9% к 2012 г. Это свидетельствует о снижении приоритетности основной деятельности, за счет которой и формируется чистая прибыль.

Доля прочих доходов предприятия в 2010г составляла 24,9%, в 2011г - 32,5%, в 2012г - 16,4%.

Из данных структурно-динамического анализа за три года следует, что все показатели имели отрицательную динамику.

Таким образом, по данным проведенного анализа можно сделать следующий вывод: за исследуемый период наблюдается сокращение прибыли педприятия как от основной деятельности, так и от прочих доходов, что является отрицательной тенденцией.

Остановимся отдельно на динамике и оценке чистой прибыли, которая, формируется в основном за счет операционной деятельности (см. таблицу 8).

Таблица 8 Показатели динамики и оценки чистой прибыли СПК колхоз имени Кирова

Показатель	2010г.	2011г.	2012г.	Абс.изм. (+, -)	Темпы прироста (%)
Прибыль от продаж	67885	-2223	16767	-51118	24,7
Проценты к получению	59	21	145	+86	245,8
Проценты к уплате	14050	21261	15557	+1507	110,7
Прочие доходы	36659	20968	23160	-13499	63,2
Прочие расходы	48040	3966	1938	-46102	4,0
Прибыль до налогообложения	42513	2539	5129	-37384	12,1
Налог на прибыль	10	4	406	+396	40 раз
Чистая (нераспределенная) прибыль	42503	2535	4723	-37780	11,1

За анализируемый период 2010 -- 2012 гг. темпы сокращения чистой прибыли составили 11,1% а в абсолютном выражении чистая прибыль сократилась на 37780 тыс. руб.

Прибыль от продаж СПК колхоз имени Кирова сократилась на 51118 тыс. руб., проценты к получению увеличлись на 86 тыс. руб., проценты к уплате - на 1507 тыс. руб., Прочие доходы предприятия сократились на 13499 тыс. руб., ппрочие расходы сократились на 46102 тыс. руб.

Прибыль до налогообложения сократилась на 37384 тыс. руб.

Итак, отрицательное влияние на величину чистой прибыли в 2012 г. от показателей 2012 г. распределилось следующим образом: 51118 тыс. руб. приходится на сокращение прибыли от реализации, 13499 тыс. руб. составили потери чистой прибыли за счет сокращения прочих доходов. Увеличение налога на прибыль на 396 тыс. руб. имело также отрицательное влияние.

2.2 Оценка уровня и значимости финансового и сопряженного рисков предприятия

Поведем анализ динамики показателей, характеризующий заемный потенциал (таблица 9).

Таблица 9 Динамика показателей, характеризующих заемный потенциал СПК колхоз имени Кирова

Наименование показателей	2010	2011	2012	Изменение 2010 к 2012 (+,-)
Внеоборотные активы, тыс. руб.	127799	125379	124899	-2900
Оборотные активы, тыс. руб.	108181	164681	176990	+68809
Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	72862	69186	64557	-8305
Валюта баланса, тыс. руб.	235980	290060	301889	+65909
Заемный капитал, тыс. руб.	79613	131160	138266	+58653
Собственный капитал, тыс. руб.	156367	158900	163623	+7256
Проценты, тыс. руб.	14050	12261	15557	+1507
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,66	0,55	0,54	-0,12
Коэффициент финансовой устойчивости	0,97	0,79	0,76	-0,21
Коэффициент капитализации	0,32	0,30	0,28	-0,04

На основании таблицы 9 можно сделать вывод, что в СПК колхоз имени Кирова за исследуемый период внеоборотные активы сократились на 2900 тыс. руб., оборотные активы увеличились на 68809 тыс. руб., валюта баланса увеличилась на 65909 тыс. руб., заемный капитал увеличился на 58653 тыс. руб., собственный капитал увеличился на 7256 тыс. руб.

Коэффициент финансовой независимости сократился на 0,12, финансовой устойчивости сократился на 0,21. Тем не менее, финансовые коэффициенты очень малы, что говорит о недостаточном финансовом потенциале исследуемого предприятия.

Проведем анализ динамики уровня операционного левериджа в СПК колхоз имени Кирова (таблица 10).

Таблица 10 Динамика уровня операционного левериджа в СПК колхоз имени Кирова

Показатель	2010г	2011г	2012г
Выручка	147214	64585	141282
Переменные затраты	105366	142546	165551
Маржинальная прибыль	41848	-77961	-24269
Постоянные затраты	18419	22046	23800
Прибыль до налогообложения	42513	2539	5129
Уровень операционного левериджа	1,0	0,03	0,2

На основании таблицы 10 можно сделать вывод, что в СПК колхоз имени Кирова произошло сокращение выручки, маржинальной прибыли, а также прибыли до налогообложения. Уровень операционного левериджа сократился с 1,0 в 2010г до 0,2 в 2012г.

Проведем анализ динамики эффекта финансового левериджа СПК колхоз имени Кирова (таблица 11).

Таблица 11 Динамика эффекта финансового левериджа СПК колхоз имени Кирова

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Средняя сумма капитала (актива), тыс. руб.	6318	7801	6259
Средняя сумма собственного капитала, тыс. руб.	478	500	550
Средняя сумма заемного капитала (без кредиторской задолженности), тыс. руб.	2800	2300	1500
Плечо финансового рычага, доли	5,8	4,6	2,7
Общая сумма заемных средств, привлеченных в расчетном периоде, тыс. руб.	5840	7301	5709
Ставка процентов по кредиту,%	18	18	18
Прибыль до выплаты процентов и налогов, тыс. руб.	44	26	63
Ставка налога на прибыль, %	20	20	20
Экономическая рентабельность активов, %	0,47	0,53	0,38
Эффект финансового рычага, %	2,83	4,08	1,66

Финансовый рычаг (финансовый леверидж) -- это отношение заемного капитала компании к собственным средствам, он характеризует устойчивость компании. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение. С другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

2.3 Прогноз развития предприятия с учетом производственно-финансовых рисков

Проведем прогнозирование прибыли СПК колхоз имени Кирова на период 2013г.

Линейное уравнение тренда имеет вид

y = bt + a

1. Находим параметры уравнения методом наименьших квадратов.

Система уравнений МНК:

a0n + a1?t = ?y

a0?t + a1?t2 = ?y*t

Таблица 12 Исходные данные для анализа

t	y	t2	y2	t*y
2010	42503	4040100	1806505009	85431030
2011	2535	4044121	6426225	5097885
2012	4723	4048144	22306729	9502676
6033	49761	12132365	1835237963	100031591

Для наших данных система уравнений имеет вид:

3a0 + 6033a1 = 49761

6033a0 + 12132365a1 = 100031591

Из первого уравнения выражаем а0 и подставим во второе уравнение

Получаем:

a0 = -18890, a1 = 38004377

Уравнение тренда: рентабельность риск прибыль

y = -18890 t + 38004377

Эмпирические коэффициенты тренда a и b являются лишь оценками теоретических коэффициентов вi, а само уравнение отражает лишь общую тенденцию в поведении рассматриваемых переменных. Коэффициент тренда b = -18890 показывает среднее изменение результативного показателя (в единицах измерения у) с изменением периода времени t на единицу его измерения. В данном примере y изменится в среднем на -18890.

Оценим качество уравнения тренда с помощью ошибки абсолютной аппроксимации.

Ошибка аппроксимации в пределах 5%-7% свидетельствует о хорошем подборе уравнения тренда к исходным данным.

Поскольку ошибка больше 7%, то данное уравнение не желательно использовать в качестве тренда.

Однофакторный дисперсионный анализ. Средние значения:

Дисперсия

Среднеквадратическое отклонение

Коэффициент эластичности.

Коэффициент эластичности представляет собой показатель силы связи фактора t с результатом у, показывающий, на сколько процентов изменится значение у при изменении значения фактора на 1%.

Коэффициент эластичности больше 1. Следовательно, при изменении t на 1%, Y изменится более чем на 1%.

Другими словами - изменение t существенно влияет на Y.

Эмпирическое корреляционное отношение.

Эмпирическое корреляционное отношение вычисляется для всех форм связи и служит для измерение тесноты зависимости. Изменяется в пределах [0;1].

где

В отличие от линейного коэффициента корреляции он характеризует тесноту нелинейной связи и не характеризует ее направление. Изменяется в пределах [0;1].

Коэффициент детерминации.

т.е. в 70.67% случаев влияет на изменение данных. Другими словами - точность подбора уравнения тренда - высокая.

Таблица 13 Оценка уровня значимости

t	y	y(t)	(y-ycp)2	(y-y(t))2	(t-tp)2	(y-y(t)) : y
2010	42503	35477	671639056	49364676	1	0.17
2011	2535	16587	197458704	197458704	0	5.54
2012	4723	-2303	140754496	49364676	1	1.49
6033	49761	49761	1009852256	296188056	2	7.2

2. Анализ точности определения оценок параметров уравнения тренда.



где m = 1 - количество влияющих факторов в модели тренда.

По таблице Стьюдента находим Tтабл

Tтабл = (n-m-1;б/2) = (1;0.025) = 12.706

Рассчитаем границы интервала, в котором будет сосредоточено 95% возможных значений Y при неограниченно большом числе наблюдений и t = 2212

(38004377 -18890*2212 - 12.706*31080501.2;38004377 -18890*2212 - 12.706*31080501.2)

(-34860804.2;27300198.2)

3. Проверка гипотез относительно коэффициентов линейного уравнения тренда.

1) t-статистика. Критерий Стьюдента.



Статистическая значимость коэффициента b не подтверждается

Статистическая значимость коэффициента a не подтверждается

Доверительный интервал для коэффициентов уравнения тренда.

Определим доверительные интервалы коэффициентов тренда, которые с надежность 95% будут следующими:

t = (b - tнабл Sb; b + tнабл Sb)

(-18890 - 12.706*12169.39; -18890 + 12.706*12169.39)

(-173514.26;135734.26)

t = (a - tнабл Sa; a + tнабл Sa)

(38004377 - 12.706*24472643.37; 38004377 + 12.706*24472643.37)

(-272945029.68;348953783.68)

Так как точка 0 (ноль) лежит внутри доверительного интервала, то интервальная оценка коэффициента a статистически незначима.

2) F-статистика. Критерий Фишера.



где m - количество факторов в уравнении тренда (m=1).

Поскольку F < Fkp (Fkp = 1,61), то коэффициент детерминации (и в целом уравнение тренда) статистически не значим.



Выводы и предложения

Рыночная экономика несет в себе риск хозяйственной деятельности предприятия. В условиях переходной экономики деятельность предприятий в Российской Федерации подвержена еще большему риску. Нестабильная экономическая среда, внутри которой действуют предприятия, предполагает необходимость систематического анализа финансового состояния. При этом основным объектом исследования должны стать финансовые риски предприятия и возможные пути снижения их воздействия.

Последствия финансовых рисков влияют на финансовые результаты предприятия, они могут привести не только к определенным финансовым потерям, но и к банкротству предприятия. Поэтому одной из задач финансового менеджера является определение именно тех финансовых рисков, которые оказывают влияние на деятельность конкретного предприятия. Главным для финансового менеджера является управление этими рисками или такие действия, которые позволили бы свести к минимуму воздействие данных рисков на деятельность предприятия.

В ходе исследования были рассмотрены теоретические основы управления риском на предприятии, изучены общие методы снижения риска, рассмотрены эффективные механизмы управления рисками предприятия в современных условиях хозяйствования.

На основе материалов был проведен анализ влияния рисков на функционирование предприятия на примере СПК колхоз имени Кирова за период 2010-2012гг.

В результате проведенной курсовой работы по теме были решены следующие задачи:

1. Рассмотрена сущность финансового риска предприятия.

2. Рассмотрены различные группировки финансовых рисков предприятия, которые дают возможность видеть руководству предприятия, что ожидает предприятие в будущем.

За исследуемый период 2010-2012гг произошло сокращение численности работников, с 316 чел. в 2010г до 310 чел. в 2012г.

На основании таблицы 4 можно сделать вывод, что в СПК колхоз имени Кирова за период 2010-2012гг выручка от реализации сельскохозяйственной продукции сократилась на 6357 тыс. руб.

Следовательно, можно сделать вывод, что СПК колхоз имени Кирова имеет достаточно большой запас финансовой прочности, обеспечивающий покрытие постоянных издержек предприятия и устойчивое положение при наступление финансовых рисков для предприятия.



Список использованной литературы

1 Балабанов И. Т. Финансовый менеджмент [Текст] / И. Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 161с.

2 Басовский Л.Е. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности) [Текст]: Учеб. Пособие. / Л.Е. Басовского. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 222с.

3 Бланк И.А. Основы финансового менеджмента в 2-х томах. - Киев: НИКА-Центр, 2010. - 342 с.

4 Гиляровской Л.Т Экономический анализ [Текст] : Учебник для вузов / Л.Т. Гиляровской. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 615с.

5 Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: Учеб. пособие. М.: «ИКФ» ЭКОМС», 2009. - 240 с.

6 Ефимова, О. В. Финансовый анализ [Текст] / О. В. Ефимова. - М.: Бухгалтерский учет, 2012.-151с.

7 Ковалев В. В. Финансовый анализ [Текст] / В. В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 99 с.

8 Ковалев В. В Как читать баланс [Текст] / В.В. Ковалев, В.В. Патров. - М., 2009. - 165 с.

9 Ковалева А. М. Финансы в управлении предприятием [Текст] / А. М. Ковалева. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 234 с.

10 Когденко В. Г. Аналитическое обеспечение финансового менеджмента [Текст] / В. Г. Когденко // Экономический анализ: теория и практика, 2010. - № 20. - С. 56-64. - Библиогр.: с. 64 (7 назв. ).

11 Кожарский В.В. Бухгалтерский учет на предприя-тиях и организациях [Текст] : Учебное пособие / В. В. Кожарский, А.Н. Сушкевич. - Мн.: Экаунт,2009.-120с.

12 Кочетков Е.П. Финансовая устойчивость предприятия и ее оценка для предупреждения его банкротства [Текст] / Е.П. Кочетков // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - №15. - С. 52-54.

13 Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки.- М.: ИКЦ «Дис», 2011. - 224 с.

14 Крылова С.И. Анализ и прогнозирование состояния и движения финансовых ресурсов [Текст] // Аудит и финансовый анализ. - 2009. - № 3 - С.27-30.

15 Лукасевич И. Я. Финансовый менеджмент [Текст]: учеб. для вузов / И. Я. Лукасевич. - М.: Эксмо, 2009. - 467 с. : рис. - (Высшее экономическое образование).

16 Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия [Текст] / Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова. - М. : Инфра, 2011. - 121с.

17 Мамедов А. И. Современная экономика [Текст]: Учебное пособие для вузов. Понятийный аппарат. Графики и формулы. Из истории экономической мысли./Научный редактор Мамедов. - 2-е изд. - Ростов Н/Д: Феликс; М.:Зевс,2009. - 325 с.

18 Маркарьян Э.А. Финансовый анализ [Текст] : Учебное пособие / Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Макарьян С.Э. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИД ФБК - ПРЕСС, 2009. - 224с.

19 Прыкин Б.В. Экономический анализ предприятия [Текст] : Учебник для вузов / Б.В. Прыкин. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 360 с.

20 Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: Учебник / Пястолов С.М. - М.: Мастерство, 2009. - 336 с.

21 Руденко А.И Экономика предприятия [Текст] : Учебник для вузов, 2-е изд.. перераб. и доп. / д.э.н.; под общ. ред. проф. А.И. Руденко. - Мн., 2009. - 475с.

22 Селезнева Н.Н., Финансовый анализ [Текст] : Учебное пособие / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 459с.

23 Сироткин С. А. Финансовый менеджмент на предприятии [Текст]: учеб. для вузов / С. А. Сироткин, Н. Р. Кельчевская .- 2-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 352 с.

24 Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. акад. Г.Б. Поляка. - 2-е изд., перераб. И доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 527 с.

25 Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Стояновой Е.С.- 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Перспектива, 2009. - 656 с.

26 Черемушкин С. Оценка финансового состояния компании на основе денежных коэффициентов // Финансовый менеджмент. 2007. №5. с. 1

27 Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст] : Учебник, 3-е изд. / Чечевицына Л.Н. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2009. - 352с.

28 Шеремет А.Д Финансы предприятий. Менеджмент и анализ [Текст] / А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова. - М.: Дашков и К, 2009. - 287 с.

29 Шеремет А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций [Текст] / А.Д. Шеремет, Е.В. Ненашев - М.: ИНФРА-М, 2009. - 237с.

30 Шапкин А.С Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях [Текст] / А. К. Шишкин, С.С. Вартанян , В.А. Микрюков. - М.: Инфра - М, 2010. - 213 с.

Размещено на Allbest.ru