Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на примере ОАО "Пластполимер")

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Автономная некоммерческая организация высшего профессионального образования

«ПЕРМСКИЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ»

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Экономический анализ»

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

(на примере ОАО «Пластполимер»)

Выполнил студент

заочного отделения

группы: М3-28-ВС (И)

Панарин А.А.

Преподаватель

Жуковская С.Л.

Пермь 2011

Содержание

Введение

1.Общая характеристика анализа ФХД предприятия

1.1 Понятие и принципы анализа ФХД

1.2 Виды анализа ФХД

2. Анализ ФХД ОАО «Пластполимер»

2.1 Общая характеристика организации

2.2 Анализ имущественного положения

2.3 Анализ финансовой устойчивости

2.4 Анализ ликвидности.

2.5 Резюме

Заключение

Список литературы

Приложение

Введение

В настоящее время, в условиях рыночной экономики, самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность находятся на особенно высоком уровне. Имеет высокое значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится финансовый анализ предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т. е. для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия ОАО «Пластполимер», выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Исходя из поставленных целей, можно сформулировать задачи:

Анализ динамики статей баланса

Анализ имущественного положения

Анализ ликвидности

Анализ финансовой устойчивости

Анализ деловой активности

Анализ рентабельности

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ОАО «Пластполимер» за 2009 год.

Таким образом, в данной работе описаны теоретические вопросы анализа финансово-хозяйственной деятельности фирмы и проведен практический анализ предприятия.

1.Общая характеристика анализа ФХД предприятия

1.1 Понятие и принципы анализа ФХД

Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: ФиС, 1995.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

определение финансового положения;

выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

прогноз основных тенденций финансового состояния.

Анализ финансового состояния базируется на определенных принципах.

Государственный подход.

При оценке экономических явлений и процессов необходимо учитывать их соответствие государственной экономической, социальной, международной политике и законодательству.

Научный характер.

Анализ должен базироваться на положениях диалектической теории познания, учитывать требования экономических законов развития производства.

Комплексность.

Анализ требует всестороннего изучения причинных зависимостей в экономике предприятия.

Системный подход.

Анализ должен базироваться на понимании объекта исследования как сложной динамической системы со структурой элементов.

Объективность и точность.

Информация, использующаяся для анализа должна быть достоверна и объективно отражать действительность, а аналитические выводы должны быть обоснованы точными расчетами.

Действенность.

Анализ должен быть действенным, т. е. активно воздействовать на ход производства и его результаты.

Плановость.

Для эффективности аналитических мероприятий анализ должен проводиться систематически.

Оперативность.

Эффективность анализа сильно возрастает если он проводится оперативно и аналитическая информация быстро воздействует на управленческие решения менеджеров.

Демократизм.

Предполагает участие в анализе широкого круга работников и, следовательно, более полное выявление внутрихозяйственных резервов.

Эффективность.

Анализ должен быть эффективным, т. е. затраты на его проведение должны давать многократный эффект.

1.2 Виды анализа ФХД

Ввиду многогранности анализ финансового состояния необходимо дифференцировать на виды.

Анализ хозяйственной деятельности классифицируется:

по отраслевому признаку:

отраслевой, специфика которого учитывает особенности отдельных отраслей народного хозяйства (промышленность, сельское хозяйство, транспорт и т. д.)

межотраслевой, который учитывает взаимосвязи и структуру отраслей экономики и является методологической основой общего анализа хозяйственной деятельности

по признаку времени:

предварительный (перспективный), - проводится до осуществления хозяйственных операций для обоснования управленческих решений

оперативный, проводится сразу после совершения хозяйственных операций для оперативного выявления недостатков процесса финансово - хозяйственной деятельности. его целью является обеспечение функции управления - регулирования.

последующий (ретроспективный, итоговый), проводится после совершения хозяйственных актов. Он используется для контроля за финансово - хозяйственной деятельностью предприятия.

по пространственному признаку:

внутрихозяйственный, изучает деятельность хозяйствующего субъекта и его структурных подразделений

межхозяйственный, анализирует взаимодействие предприятия с контрагентами, конкурентами и т. д. и позволяет выявить передовой опыт в отрасли, резервы и недостатки организации.

по объектам управления

технико - экономический анализ, который изучает взаимодействие технологических и экономических процессов и устанавливает их влияние на экономические результаты деятельности предприятия.

финансово - экономический анализ, который особое место уделяет финансовым результатам деятельности предприятия, а именно, - выполнение финансового плана, эффективность использования собственного и заемного капитала, показатели рентабельности и т. п.

социально - экономический анализ, который изучает взаимосвязь социальных и экономических процессов для повышения эффективности использования трудовых ресурсов, производительности труда и т.д.

экономико - статистический анализ применяется для изучения массовых общественно - экономических явлений.

экономико - экологический анализ исследует взаимодействие экологических и экономических процессов для более рационального и бережного использования ресурсов окружающей среды.

маркетинговый анализ, который применяется для изучения внешней среды функционирования предприятия, рынков сырья и сбыта и т. п.

по методике изучения объектов:

сравнительный анализ, использует метод сравнения результатов финансово - хозяйственной деятельности по периодам хозяйственной деятельности.

факторный анализ, направлен на выявление величины влияния факторов на прирост и уровень результативных показателей.

диагностический, направлен на выявление нарушения в механизме функционирования организации путем анализа типичных признаков, характерных только для данного нарушения.

маржинальный анализ, - это метод оценки и обоснования эффективности управленческих решений на основе причинно - следственных взаимосвязей между объемом продаж, себестоимостью продукции и прибылью.

экономико - математический анализ позволяет выявить наиболее оптимальный вариант решения экономической задачи с помощью математического моделирования.

стохастический анализ используется для изучения стохастических зависимостей между исследуемыми явлениями и процессами финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

функционально - стоимостной анализ ориентирован на оптимизацию выполнения функций, которые выполняются на различных этапах жизненного цикла продукции.

по субъектам анализа:

внутренний анализ, который производится специальными структурными подразделениями предприятия для нужд управления.

вешний анализ, который производится государственными органами, банками, акционерами, инвесторами, контрагентами, аудиторскими фирмами на основании финансовой и статистической отчетности предприятия.

по содержанию программы:

комплексный анализ, при котором деятельность организации изучается всесторонне.

тематический анализ, при котором изучаются отдельные стороны деятельности, представляющие наибольший интерес в данный момент времени.

2. Анализ ФХД ОАО «Пластполимер»

2.1 Общая характеристика организации

Целью деятельности Общества является извлечение прибыли.

Общество осуществляет следующие виды деятельности:

проведение научно-исследовательских и опытно-констукторских работ с целью создания технологических процессов производства пластических масс и их переработки в изделия, разработка новых видов пластиков и полимерных композиций на их основе;

производство и реализация продукции производственно-технического назначения и товаров народного потребления, заготовок, полуфабрикатов, сырья и готовых химических продуктов;

комплексное проектирование объектов нового строительства, реконструкции и модернизации химических, нефтехимических производств, а также производств пластмасс, производств по переработке пластмасс, продуктов органического и нефтехимического синтеза и прочих;

разработка технологий и проектирование производств и объектов, подведомственных Ростехнадзору (федеральные органы исполнительной власти в области промышленной безопасности), Госпожнадзору, МЧС и ГО и другим надзорным органам;

разработка эксплуатационной документации для промышленных производств: технологических регламентов,Деклараций промышленной безопасности, планов ликвидации аварийных ситуаций, пусковых инструкций и т.п.;

проектирование объектов природоохранного назначения;

экспертиза проектов отечественных и зарубежных фирм;

подготовка к пуску, пуск и освоение вновь вводимых в эксплуатацию мощностей химических производств, отдельных установок синтеза и оборудования по переработке пластмасс в изделия;

комплексное обследование действующих производств с разработкой мероприятий и рекомендаций по наращиванию мощностей, повышению качества продукции и разработки компенсирующих мероприятий при отступлении от действующих норм и правил;

разработка и реализация инвестиционных проектов по расширению, строительству и реконструкции производственных мощностей, переоборудованию, созданию вспомогательных производств и предприятий;

разработка, изготовление и поставка новых видов технологического оборудования и изделий, в том числе бытовых;

комплектация и поставка оборудования и материалов;

разработка, модернизация, наладка, сопровождение технологических процессов химических и нефтехимических производств;

маркетинговые исследования;

организация и проведение семинаров, конференций, симпозиумов, выставок;

приобретение, продажа, регистрация и использование всех видов лицензий, сублицензий, патентов, промышленных процессов, чертежей, моделей, фабричных марок, ноу-хау и иных имущественных и неимущественных прав;

осуществление любых операций, связанных с финансовой, контрактной и коммерческой деятельностью, как на территории России, так и за рубежом;

осуществление посреднической, юридической деятельности, консалтинговых и инжиниринговых услуг;

проведение сертификации продукции химических производств;

проведение испытаний продукции по заявленной номенклатуре областей аккредитации, в том числе сертификационных, для получения Сертификата Соответствия, Гигиенического Сертификата, а также экспертных и арбитражных на соответствие требованиям НД и требованиям,обеспечивающимбезопасностьжизнииздоровьяграждан, охрану окружающей среды;

калибровка средств измерений;

оптовая и розничная торговля товарами (за рубли России и валюту иностранных государств) в России и за рубежом через собственную торговую и дилерскую сеть;

оказание транспортных услуг по грузопассажирским перевозкам;

проведение капитальных, ремонтно-строительных и монтажных работ;

проведение работ по оценке воздействия на окружающую среду проектируемых и действующих предприятий, в том числе разработка раздела «Охрана окружающей природной среды» и разработка нормативов предельно допустимых выбросов (ПДВ), сбросов (ПДС) загрязняющих веществ в окружающую среду, размещения отходов и другие виды природоохранной деятельности;

эксплуатация и обслуживание зданий и сооружений, объектов энергетики, энергетических сетей и т.п.;

эксплуатация химически опасных и взрывоопасных производственных объектов;

осуществление научно-информационной деятельности;

выполнение работ по государственным заказам (программам), в том числе оборонным;

защита государственной тайны.

Общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период.

Основным исходным моментом для современной методики анализа финансового состояния является форма бухгалтерского баланса. В таблице приведена форма баланса в агрегированном виде.

Агрегированный баланс

№ п/п	ГРУППА АКТИВОВ	На начало отчетного года	На конец отчетного периода	№ п/п	ГРУППА ПАССИВОВ	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	Всего имущество:	725985	563418	1	Всего источники	725985	563418
	в том числе:				в том числе:
1.1.	I. Внеоборотные активы	318789	152063	1.1.	III. Капитал и резервы	336276	318840
1.2.	II. Оборотные активы	407196	411354	1.2.	Заёмные источники	389709	244577
	в том числе:				в том числе:
1.2.1.	Запасы	98458	42343	1.2.1.	IV. Долгосрочные обязательства	10580	5338
1.2.2.	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	165946	346031	1.2.2.	Займы и кредиты	278153	177635
1.2.3.	Краткосрочные финансовые вложения	50000	0	1.2.3.	Кредиторская задолженность	100976	61604
	Денежные средства	92792	22980

Наиболее полную и глубокую информацию о финансовом состоянии и его динамике можно получить при помощи построения на основе баланса предприятия специального сравнительного аналитического баланса, эта специальная аналитическая таблица должна была давать “общую картину всех изменений в абсолютных и сравнительных величинах статей и групп баланса”. Сравнительный аналитический баланс замечателен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при так называемом чтении баланса, т.е. первоначальном ознакомлении с балансом. Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния.

2.2 Анализ имущественного положения

В начале анализа имущественного положения ОАО «Пластполимер» следует проанализировать динамику статей баланса фирмы.

Показатели структуры и динамики стоимости имущества (актив)

№ п/п	ГРУППА АКТИВОВ	Удельный вес в стоимости имущества (%)	Изменения
		начало периода	конец периода	абсолютное к началу периода	относительное к началу периода (%)	удельного веса к началу периода	в % к изменению стоимости имущества
1	Всего имущество:	100,00%	100,00%	-162567	323,98%	0,00%	100,00%
1.1.	I. Внеоборотные активы	43,91%	26,99%	-166726	47,70%	-16,92%	102,56%
1.2.	II. Оборотные активы	56,09%	73,01%	4158	276,28%	16,92%	-2,56%
1.2.1.	Запасы	13,56%	7,52%	-56115	43,01%	-6,05%	34,52%
1.2.2.	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	22,86%	61,42%	180085	208,52%	38,56%	-110,78%
1.2.3.	Краткосрочные финансовые вложения	6,89%	0,00%	-50000	0,00%	-6,89%	30,76%
	Денежные средства	12,78%	4,08%	-69812	24,75%	-8,70%	42,94%
	ГРУППА ПАССИВОВ
1	Всего источники	100,00%	100,00%	-162567	270,14%	0,00%	100,00%
1.1.	III. Капитал и резервы	46,32%	56,59%	-17436	94,81%	10,27%	10,73%
1.2.	Заёмные источники	53,68%	43,41%	-145132	175,32%	-10,27%	89,28%
1.2.1.	IV. Долгосрочные обязательства	1,46%	0,95%	-5242	50,45%	-0,51%	3,22%
1.2.2.	Займы и кредиты	38,31%	31,53%	-100518	63,86%	-6,79%	61,83%
1.2.3.	Кредиторская задолженность	13,91%	10,93%	-39372	61,01%	-2,97%	24,22%

За отчетный период имущество ОАО «Пластполимер» уменьшилось на 162567 тыс. руб., составив в конце периода 563418 тыс. руб. Данное изменение было обусловлено исключительно пополнением оборотных средств. За весь период абсолютный размер основных средств и прочих внеоборотных активов уменьшился на 166726 тыс. руб., и соответственно удельный вес снизился на 16,92% и составил 26,99%, это связано с решением о реорганизации в форме выделения и о создании путем реорганизации Закрытого акционерного общества «Пластполимер-Т» (ЗАО «Пластполимер-Т»). Удельный вес запасов и затрат снизился на 6,05%, составив 7,52%. На 38,56% возрос к концу отчетного периода удельный вес дебиторской задолженности и прочих оборотных активов, равнявшийся к концу периода 61,42%. Основная доля дебиторской задолженности приходится на погашение кредитов и задолжностей.

Удельный вес кредитных и других заемных (долгосрочных и краткосрочных) источников уменьшился на 7,3%, все, равно оставаясь на высоком уровне 32,48%. В то же время доля кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов предприятия уменьшилась на 2,97%, достигнув 10,93%. Снижение в составе источников средств предприятия долгосрочных и краткосрочных кредитов и других заемных средств говорит об отказе от использования банковских и иных кредитов, что носит вполне объективный характер. В сложившихся условиях местные банки отказываются предоставлять кредит без залога, что, учитывая характер деятельности предприятия и размер основных средств, делает получение кредита практически невозможным. В то же время, приличная кредиторская задолженность явно свидетельствует о том, что руководство предприятия отдает предпочтение коммерческому кредиту, основными формами которого являются отгрузка товара “под реализацию” без предоплаты и частичная предоплата отгруженного товара. Анализ пассива свидетельствует о уменьшении краткосрочных пассивов фирмы, что значительно укрепляет финансовую устойчивость организации.

2.3 Анализ финансовой устойчивости

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

положение предприятия на товарном рынке;

производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

его потенциал в деловом сотрудничестве;

степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

наличие неплатежеспособных дебиторов;

эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так, применительно к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее, - внутренней и внешней, общей(ценовой), финансовой.

Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внешних и внутренних факторов. Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

Общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств(доходов) над их расходованием(затратами).

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Платежеспособность-это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату. Эта оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности.

Для подтверждения платежеспособности проверяют: наличие денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения.

Эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей.

С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что предприятие превращается в «технически неплатежеспособное», а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.

1.Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между капиталом + долгосрочные обязательства и резервами (III +IV раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

СОСн = (IIIрПн + IVрПн) - IрА=336276+10580-318789=28067

СОСк = (IIIрПк + IVрПк) - IрА=318840+5338-152063= 172115(1)

2.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС) - стр. 610 и кредиторской задолжностью перед поставщиками и подрядчиками (КЗП) - стр. 621 V раздела пассива баланса:

ОИФн = СОСн + КЗСн+КЗПн=28067+278153+24798=331018

ОИФк= СОСк + КЗСк+КЗПк=172115+177635+13738=363488(2)

Двум показателям наличия источников формирования запасов соответствуют два показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (СОС):

СОСн = СОСн - Зн=28067 - 98458 =-70391(3)

СОСк = СОСк - Зк=172115 - 42343 =129772

где З - запасы (стр.210 II раздела актива баланса).

3. Излишек(+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ОИ):

ОИн = ОИн - Зн=316800 - 98458 =218342(4)

ОИн = ОИк - Зк=355088 - 42343 =312745

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

Первый - абсолютная устойчивость финансового состояния, задается условием:

З < СОС + К (5)

где К - кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании;

Второй - нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:

З = СОС + К(6)

Третий - неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

З = СОС + К + ИОФН(7)

где ИОФН - источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

Четвертый - кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.е. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

З > СОС + К(8)

Для оценки финансовой устойчивости анализируемого предприятия составим таблицу.

Анализ финансовой устойчивости. (тыс.руб.)

Показатели	Усл обозн	На начало отчетного года	На конец отчетного периода	Изменения за период
1.Источники формирования собственных оборотных средств	IIIрП	336276	318840	-17436
2.Внеоборотные активы	IрА	318789	152063	-166726
3.Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2)	СОС	17487	166777	149290
4.Долгосрочные пассивы	VрП	10580	5338	-5242
5.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств(стр.3+стр.4)	СД	28067	172115	144048
6.Краткосрочные заемные средства(стр.610 V раздела Пассива)	КЗС	278153	177635	-100518
7.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат(стр.5+стр.6)	ОИ	306220	349750	43530
8.Запасы(стр.210 II раздела Актива)	З	98458	42343	-56115
9.Излишек(+), недостаток(-) СОС (стр.3-стр.8)	СОС	-80971	124434	205405
10.Излишек(+), недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.5-стр.8)	СД	-70391	129772	200163
11.Излишек(+), недостаток(-) общей величины основных источников формирования запасов	ОИ	207762	307407	99645

На основании произведенных расчетов можно сделать следующее заключение: предприятие на 01.01.09 г. находилось в кризисном финансовом состоянии, не было обеспечено ни одним из предусмотренных источников формирования запасов (везде недостаток), кроме краткосрочные заемных средств.

На конец анализируемого периода на 01.01.10г. ситуация кардинально изменилась, произошел значительный рост источников формирования запасов: собственные источники формирования выросли на 144048 тыс. руб. и составили 172115 тыс. руб., краткосрочные заемные средства уменьшились на 100518 тыс. руб. и составили 177635 тыс. руб., а общая величина основных источников выросла на 43530 тыс. руб. и составила 349750 тыс. руб.. Излишек собственных средств на конец анализируемого периода составил 129772 тыс. руб., излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат 307407 тыс. руб. Финансовое положение предприятия на 01.01.10 г. можно считать абсолютно устойчивым.

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода сравниваются с нормой , со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.

Для точной и полной характеристики финансового состояния достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами

на 01.01.09 г. (9)

на 01.01.10 г.

Коз. 0,6-0,8

Характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия, необходимую для финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами.

на 01.01.09 г. (10)

на 01.01.10 г.

Кооа. 0,1 Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных.

Коэффициент маневренности собственного капитала.

на 01.01.09 г. (11)

на 01.01.10 г.

Оптимальное значение 0,5.

Показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние.

Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала)

на 01.01.09 г. (12)

на 01.01.10 г.

Ка. 0,5 Означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Рост Ка означает рост финансовой независимости

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

 на 01.01.09 г. (13)

на 01.01.10 г.

Ксзс < 1 Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала.

Для оценки относительных показателей составим таблицу.

Оценка относительных показателей финансовой устойчивости

Показатели	Услов. обозн.	По состоянию на	Изменения	Предлагаемые нормы
		01.01.09	01.01.10
1. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	Коз.	0,178	3,939	3,761	0,6-0,8
2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами.	Кооа.	0,043	0,405	0,362	0,1
3. Коэффициент маневренности собственного капитала	Км	0,052	0,523	0,471	0,5
4.Коэффициент автономии	Ка	0,024	0,296	0,272	0,5
5.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Ксзс	1,159	0,767	-0,392	< 1

На основании рассчитанных показателей, внесенных в таблицу, можно сделать следующее заключение:

за анализируемый период коэффициент обеспеченности собственными средствами повысился на 0,362 и составил 0,405, что значительно выше предлагаемой нормы 0,1 т.е. предприятие обеспечено собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости;

коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами повысился на 3,761 и составил на конец периода 3,939 (норма 0,6-0,8);

коэффициент маневренности собственного капитала за анализируемый период повысился на 0,471 и составил 0,523, что выше оптимального значения и означает высокую мобильность собственных источников средств с финансовой точки зрения;

коэффициент автономии составил на 01.01.2000 года 0,296, что выше показателя на 01.01.09 на 0,272, но ниже оптимального значения 0,5 т.е. предприятие недостаточно финансово независимо т.е. не все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами;

коэффициент соотношения заемных и собственных средств уменьшился на -0,392 на конец анализируемого периода, что свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от привлеченного капитала и составил 0,767, при оптимальной норме < 1, означает что отсутствует зависимость от привлеченных средств на 01.01.10 года.

2.4 Анализ ликвидности

Ликвидность предприятия - это способность фирмы превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидным, чем предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из запасов.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы.

1. Наиболее ликвидные активы (А1) - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

На 01.01.09 - 142792 тыс. руб.

На 01.01.10 - 22980 тыс. руб.

2. Быстрореализуемые активы (А2) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

На 01.01.09 - 165946 тыс. руб.

На 01.01.10 - 346031 тыс. руб.

3. Медленнореализуемые активы (А3) - наименее ликвидные активы - это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

Следует обратить внимание, что статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

На 01.01.09 - 98458 тыс. руб.

На 01.01.10 - 42343 тыс. руб.

4. Труднореализуемые активы (А4) - активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу можно включить статьи I раздела актива баланса «Внеоборотные активы».

На 01.01.09 - 318789 тыс. руб.

На 01.01.10 - 152063 тыс. руб.

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1. Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок ( по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

На 01.01.09 - 100976 тыс. руб.

На 01.01.10 - 61604 тыс. руб.

2. Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

На 01.01.09 - 278153 тыс. руб.

На 01.01.10 - 177635 тыс. руб.

3. Долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы - статьи V раздела баланса «Долгосрочные пассивы».

На 01.01.09 - 10580 тыс. руб.

На 01.01.10 - 5338 тыс. руб.

4. Постоянные пассивы (П4) - статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи VI раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

На 01.01.09 - 336276 тыс. руб.

На 01.01.10 - 318840 тыс. руб.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их убытком по другой группе, хоть компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Анализ ликвидности баланса. (тыс. руб.)

Группировка активов и источников
Обозначение	Группы	Состав	Стоимость
Активы	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
А1	Наиболее ликвидные активы	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	142792	22980
А2	Быстрореализуемые активы	Дебиторская задолжность до 1-го года	165946	346031
А3	Медленнореализуемые активы	Запасы. Дебиторская задолжность свыше 1-го года	98458	42343
А4	Труднореализуемые активы	Внеоборотные активы	318789	152063
		БАЛАНС	725985	563417
Пассивы	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
П1	Самые срочные обязательства	Кредиторская задолжность.	100976	61604
П2	Краткосрочные пассивы	Краткосрочные кредиты и займы.	278153	177635
П3	Долгосрочные пассивы	Долгосрочные кредиты и займы.	10580	5338
П4	Постоянные пассивы	Собственные источники.	336276	318840
		БАЛАНС	725985	563417

Из таблицы 7 видно, что баланс анализируемого предприятия не является ликвидным на 01.01.09 года так как :

А1	>	П1
А2	<	П2
А3	>	П3
А4	<	П4

На анализируемом предприятии нет денежных средств для погашения краткосрочных кредитов и займов и даже быстрореализуемых активов недостаточно для погашения обязательств. Положение анализируемого предприятия на 01.01.09 года было крайне затруднительным, для погашения краткосрочных долгов необходимо было привлекать медленнореализуемые активы.

На 01.01.10 года баланс предприятия можно назвать ликвидным так как:

А1	<	П1
А2	>	П2
А3	>	П3
А4	<	П4

то есть имеются быстрореализуемые активы для погашения наиболее срочных обязательств (излишек 168396 тыс.руб.), медленнореализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы (излишек 37005 тыс.руб.), труднореализуемые активы значительно меньше постоянных пассивов т.е. соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Отрицательным моментом является недостаток быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств в сумме -38624 тыс, руб..

Показатели ликвидности применяются для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности предприятия на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательств и рассчитывается по формуле:

(14)

Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть 0,2-0,5.

Различные показатели ликвидности важны не только для руководства и финансовых работников предприятия, но и представляют интерес для различных потребителей аналитической информации: коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент покрытия - для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия.

2. Общую оценку платежеспособности дает коэффициент покрытия, который также называют коэффициентом текущей ликвидности, коэффициентом общего покрытия.

Коэффициент промежуточного покрытия равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется следующим образом:

(15)

Коэффициент покрытия измеряет общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, то есть сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. Если соотношение меньше, чем 1:1, то текущие обязательства превышают текущие активы.

Установлен норматив этого показателя, равный 1, для оценки платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса.

3. Коэффициент текущей ликвидности покрытия и показывает общую обеспеченность организации оборотными активами необходимой для погашения краткосрочной задолжности и обеспечения дальнейшей деятельности. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

(16)

Он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы.

Это показатель рекомендуется более 2.

4. Коэффициент восстановления платежеспособности. Характеризует возможность предприятия восстановить свою платежеспособность через 6 месяцев. Он рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов Кп или Ктл принимает значение меньше критического. Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается по формуле:

Это показатель рекомендуется более 1.

Рассчитанные показатели оформим в таблицу.

Коэффициенты ликвидности.

Показатели	На 01.01.09	На 01.01.10	Рекомендуемые показатели
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,376	0,096	?0,2-0,5
2. Коэффициент промежуточного покрытия	0,814	1,542	1
3. Коэффициент текущей ликвидности	1,074	1,79	2
4. Коэффициент восстановления платежеспособности.	-	1,074	1

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2010 года составил 0,096, при его значении на начало года 0,376. Это значит, что только 9,6% (из необходимых 20%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель практически в 2 раза ниже нормативного, что может вызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков. При этом данный показатель ещё и ухудшился за отчётный период в 4 раза, что является отрицательным моментом.

Значение промежуточного коэффициента покрытия с 0,814 на начало 2009 года увеличился до 1,542 на конец года и стал выше нормативного значения на 0,542. To-есть за счёт дебиторской задолженности, в случае её выплаты, ОАО «Пластполимер» сможет погасить 100% кредиторской задолженности. Но в целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства. То есть практически соотношение можно считать на конец 2009 года удовлетворительным, но в действительности может ухудшиться вследствие зависимости от таких факторов, как: скорости платёжного документооборота банков; сроков дебиторской задолженности; платежеспособности дебиторов.

Общий коэффициент текущей ликвидности увеличился за отчетный период на 0,716 и составил на конец года 1,79 (при норме >2). Смысл этого показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность на 100% и у него останется после данного погашения задолженности для продолжения деятельности 79% от суммы оборотных активов.

На анализируемом предприятии коэффициент текущей ликвидности находится на уровне ниже нормы, следовательно, представляется необходимым определить сможет ли данное предприятие восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев. В соответствии с расчётом, данный показатель принимает значение в 2010 году 1,074, при нормативе >1. Это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев есть реальные возможности восстановить свою платежеспособность.

Таким образом все показатели кроме Ка, Ктл, Кабл, характеризующие платежеспособность предприятия на ОАО «Пластполимер» находятся на уровне нормы, кроме того при этом наблюдается их значительный рост. В целом вывод о платежеспособности можно сделать по общему коэффициенту ликвидности Ктл. Его значение на конец года составляло 1,79, то есть в среднем (при условии реализации абсолютно ликвидных средств, 61% быстрореализуемых) предприятие сможет покрыть 43% обязательств в порядке их срочности. По сравнению с началом 2009 год общая ликвидность средств предприятия намного улучшилась. Так в прошлом году ОАО «Пластполимер» не могло погасить в порядке срочности 53% обязательств.

2.5 Резюме

В заключение анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Пластполимер» можно отметить следующее.

Имущественное положение организации в целом нормальное. Произошло уменьшение суммы хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия. ОАО «Пластполимер» оптимизирует производственно-техническую базу. Можно отметить некоторое снижение объема основных средств.

Особую опасность для финансового положения ОАО «Пластполимер» представляет значительный перекос в структуре активов и пассивов фирмы. Так в активах чрезмерно большой удельный вес занимает дебиторская задолжность, а в пассивах - краткосрочные кредиты и займы, что отрицательно сказывается на ликвидности и финансовой устойчивости организации.

Таким образом, основной рекомендацией по улучшению финансового состояния предприятия является устранение дисбаланса в активах и пассивах фирмы, что несомненно повысит финансовую устойчивость ОАО «Пластполимер». Так же необходимо в будущем сохранить положительную динамику финансовых показателей.

финансовый имущественный баланс

Заключение

В заключение контрольной работы следует отметить следующие основные моменты.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности занимает значительное место в управлении предприятием в развитых странах.

Анализ ФХД позволяет решать многие важные задачи:

Определить реальное финансовое состояние предприятия

Выявить резервы повышения эффективности производства

Разработать мероприятия по наиболее полному выявлению выявленных резервов

Информационно обосновать принимаемые решения в области экономики и финансов и другое.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности затрагивает многие стороны экономической жизни фирмы. Этим обусловлена значительная варьиативность процедурной стороны анализа. В зависимости от поставленных целей зависит методическое и информационное обеспечение анализа.

На российских предприятиях функция анализа внедряется еще достаточно слабо, хотя в последнее время необходимость его внедрения объективна.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности позволяет существенно повысить эффективность управления, конкурентоспособность фирмы на рынке и обеспечить перспективы ее развития.

Список литературы

Артеменко В.Г. Беллендир М.В. Финансовый анализ. -М.,2005.

Донцова Л.В. Анализ бухгалтерской отчетности. -М.,2005.

Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия.-М., 1999.

Ковалев В.В. Финансовый анализ. -М., 2003.

Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет. -М., 2005.

Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. -М., 2005.

Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка.-М.,2005.

Палий В.Ф. Палий В.В. Финансовый учет. -М., 2003.

Пеатров В.В. Ковалев В.В. Как читать баланс. -М., 2001.

Финансовый менеджмент (под редакцией Поляка Г.Б.). -М., 2004.

Финансовый менеджмент (под редакцией Стояновой Е.С.). -М., 2001.

Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. -М., 2002.

Приложение

АКТИВ	Код показателя	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. Внеоборотные активы
Основные средства	120	185866	105232
Незавершенное строительство	130	118808	42211
Долгосрочные финансовые вложения	140	116	1106
Отложенные налоговые активы	145	1102	1047
Прочие внеоборотные активы	150	12897	2466
Итого по разделу I	190	318789	152063
II. Оборотные активы
Запасы	210	91572	33990
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	18428	9172
затраты в незавершенном производстве	213	27423	12013
готовая продукция и товары для перепродажи	214	43237	11839
расходы будущих периодов	216	2484	966
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	6886	8353
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	165946	346031
в том числе:
покупатели и заказчики	241	65495	30735
Краткосрочные финансовые вложения	250	50000	0
Денежные средства	260	92773	22961
Прочие оборотные активы	270	19	19
Итого по разделу II	290	407196	411354
БАЛАНС	300	725985	563418
ПАССИВ	Код	На начало отчетного года	На конец
	строки		отчетного периода
1	2	3	4
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	194854	194854
Добавочный капитал	420	154052	142005
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	-12630	-18019
Итого по разделу III	490	336276	318840
IV. Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства	515	10580	5338
Итого по разделу IV	590	10580	5338
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	278153	177635
Кредиторская задолженность	620	100976	61604
в том числе:
поставщики и подрядчики	621	24798	13738
задолженность перед персоналом организации	622	6853	5141
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	2196	657
задолженность по налогам и сборам прочие кредиторы	624	15775	1248
прочие кредиторы	625	51354	40819
Итого по разделу V	690	379129	239239
БАЛАНС	700	725985	563418

Размещено на Allbest.ru