Таблиця 2.9

2.4.6 Характеристика фінансового положення, платоспроможності і рентабельності підприємства

У міжнародній практиці застосовується ряд показників, що дають загальне орієнтування в фінансовому положенні підприємства. Ці показники присутні в пояснювальних записках до річних звітів корпорації, які публікуються для загального огляду (звіти "Дженерал Моторз корп., "Дюпон де Немур енд комп." та інші), Серед цих показників основними вважаються:

Коефіцієнт покриття лише в деякій мірі орієнтує в питанні про платоспроможність підприємства, оскільки не всі елементи поточних активів можуть бути швидко перетворені в грошову готівку. По цьому, коефіцієнт покриття доповнюється показником абсолютної ліквідності, що показує в якому розмірі короткострокові зобов'язання покриваються грошовими коштами і цінними паперами. По міжнародних стандартах, в залежності від галузі господарства і ринкової кон'юнктури, коефіцієнт покриття коливається в межах від 1.0 до 2.0, а коефіцієнт абсолютної ліквідності від 0.2 до 0.3. Значне перевищення цих коефіцієнтів по річному звіту підприємства над галузевими стандартами може буде результатом створення зайвих запасів товарно-матеріальних цінностей і грошових коштів.

Показник співвідношення власного і позикового капіталу характеризує міру фінансової стійкості підприємства. Основні засоби потрібно формувати за рахунок власного капіталу, а оборотні засоби на ? за рахунок короткострокових позик і на ? за рахунок довгострокових позик.

Коефіцієнт інвертування визначається як відношення власного капіталу до основного капіталу (середньорічний підсумок пасиву 1-го розділу балансу ділиться на середньорічний підсумок активу 1-го розділу балансу). Значне перевищення власного капіталу означає, що частина його вкладень в оборотний капітал, що виправдано при високому банківському проценті по кредитах і підприємству невигідно ними користуватися.

Коефіцієнт "незалежності" визначається внаслідок розподілу власного капіталу (разом пасиву 1-го розділу балансу) на підсумок всього балансу. Коефіцієнт показує степінь фінансової стійкості підприємства.

Перераховані коефіцієнти показують загальну картину фінансового положення підприємства. Ця загальна картина повинна бути доповнена конкретною оцінкою і прогнозуванням і платоспроможність підприємства.

Методика визначення платоспроможності підприємства показана на наступному прикладі [9, 153]:

Таблиця 2.10 Розрахунок платоспроможності підприємства (в тис. грн.)

У 1-х - 4-х статтях активу і пасиву показано сальдо бухгалтерських балансів на початок і кінець року (по укрупнених статтях). Розрахунок платоспроможності починається з пасиву балансу. По розшифровках сальдо статей, що відображають розрахунки, проводиться вибірка зобов'язань, терміни погашення яких наступають в поточному місяці і отримана сума включається в розрахунок.

Наприклад, є розшифровка сальдо "Кредити банку" (таблиця 2.11).

Таблиця 2.11

У розшифровці помічені терміни повернення, які закінчуються до кінця поточного місяця. Суми, що підлягають поверненню, становлять 4000 тис. грн. і 5000 тис. грн. Ці суми і включаються в розрахунок. Аналогічна вибірка проводиться і по статтях "Кредитори" і "Інші зобов'язання". Таким чином, підлягають погашенню до кінця місяця суми: 6000 тис. грн. і 9600 тис. грн.

Переходимо до активу. Грошові засоби і цінні папери повністю включаються в розрахунок платіжних засобів. Інші елементи оборотного капіталу ("Матеріально-виробничі запаси", "Розрахунки з дебіторами") включаються в розрахунок в частині, яка перетвориться в готівку в ході обороту виходячи з середньої тривалості обороту. З таблиці 2.3, що показує оборот оборотного капіталу в днях в 2011 і 2012 роках видно, що матеріально-виробничі запаси перетворяться в готівку в середньому через 95 днів (80 + 15) і через 95.5 дні (78 + 16.5).

Таким чином, з суми 15000 тис. грн. і 14000 тис. грн. протягом 30 днів перетворяться в готівку 4737 тис. грн. і 4444 тис. грн. Підраховані суми заносимо в таблицю. Суми по розрахунках з дебіторами заносяться в таблицю повністю, так як їх оборот продовжується менше місяця (15 днів і 16.5 дні - див. таблицю 2.3). У результаті визначається суми платіжних коштів: 9737 тис. грн. і 9444 тис. грн.

Таким чином, К.П. підприємства за даними балансу на початок року досить високий, фінансове положення надзвичайно стійке, надлишок платіжних засобів становив 3737 тис. грн. Така оцінка на початок. Вичислимо К.П. за даними на кінець року, що буде прогнозом платоспроможності на 01.02.12 р.

К.П. = 9444 / 9600 = 0.984.

Недостача платіжних засобів до кінця місяця становитиме 156 тис. грн. У розпорядженні підприємства, якщо баланс складений 10-12 січня до кінця місяця залишиться 10-20 днів, протягом яких необхідно вжити термінові заходів, щоб уникнути банкрутства до кінця місяця. Такими заходами можуть бути домовленість з банком і кредиторами про відстрочку частини платежів, продаж частини матеріалів на складі, прискорення відвантаження готової продукції покупцям і прискорення розрахунків, можлива реалізація деяких видів основних засобів і нематеріальних активів і інші термінові заходи.

2.4.7 Оцінка і аналіз рентабельності підприємства

Рентабельність підприємства визначається по формулі [9, 156]:

Отже, ЗЕД -- поняття багатогранне. Воно включає наступні види діяльності: зовнішню торгівлю, міжнародне виробниче кооперування, міжнародне науково-технічне співробітництво, міжнародне інвестиційне співробітництво, валютно-фінансові і кредитні операції.

Основними цілями і значенням зовнішньоекономічної діяльності є:

1. Досягнення найбільш високої ефективності виробництва.

2. Можливість регулювання соціально-економічних процесів на регіональному рівні.

3. Насичення ринку товарами.

4. Забезпечення економічної і політичної консолідації та міжнародної воєнної безпеки.

Основними задачами аналізу зовнішньоекономічної діяльності є:

1. Оцінка рівня, і якість виконання підприємством зобов'язань за контрактами з іноземними партнерами;

2. Характеристика динаміки (розвитку) зовнішньоекономічної діяльності підприємства (звичайно за звітний і попередній роки);

3. Оцінка раціональності використання засобів, залучених для виконання зобов'язань за контрактами - центральна, найбільш складна задача аналізу.

Виконання вказаної задачі передбачає послідовне або паралельне вивчення обороту оборотного капіталу підприємства (в основному, в частині зовнішньоекономічної діяльності), дослідження накладних витрат по експорту й імпорту товарів, вивчення ефективності зовнішньоекономічних операцій; узагальнення попередніх результатів аналізу за допомогою коефіцієнта віддачі оборотного капіталу, що й дозволить відповісти на питання - наскільки раціонально, тобто по-господарському, використовувався оборотний капітал в ході зовнішньоекономічної діяльності підприємства;

4. Оцінка фінансових результатів зовнішньоекономічної діяльності підприємства.

5. Характеристика фінансового положення, платоспроможності і рентабельності підприємства.

Література

Закон України " Про зовнішньоекономічну діяльність" // Відомості Верховної Ради (ВВР). - 1991. - N 29. - ст. 377.

Андрушків М. І., Реверчук Н. Й., Савенко І. Л. Становлення підприємництва в умовах ринкової економіки. - К.: Молодь, 1994. - 324 с.

Башнянин Г.І. та ін. Політична економія: Підручник для вузів / Г.І. Башнянин, П.Ю. Лазур, В.С. Медведєв. - К.: Ніка-Центр, Ельга, 2000. - 442 с.

Бойчик М. І., Харів П. С., Хопчан М. І. Економіка підприємства. - Львів: Сполом, 1998. - 212 с.

Бураковський І. Теорія міжнародної торгівлі. - К.: Основи, 1996.

Гальчинський А.С., Єщенко П.С., Палкін Ю.І. Основи економічної теорії: Підручник. - К.: Вища школа, 1995. - 471 с.

Герасимчук В.Г. Стратегічне управління підприємством. - К.: КНЕУ, 2000. - 392 с.

Герчикова И. Н. Международное коммерческое дело: Учеб. пособ. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996.

Григорьев Ю.А. Учет, анализ и контроль внешнеэкономической деятельности и валютных операций. - М.: ПАИМС, 1993. - 208 с.

Загальна економіка: Підручник / За ред. І.Ф. Радіонової. - К.: Знання, 1995. - 234 с.

Козик В.В. та ін. Міжнародні економічні відносини: Навч. посіб. / В.В. Козик, Л.А. Панкова, Н.Б. Даниленко. - К.: Знання-Прес, 2000.

Международные экономические отношения: Учеб. пособ. / Под ред. В.Е. Рыбалкина. - М.: журн. "Внешнеэкономический бюллетень", 1997.

Основы предпринимательской деятельности / Под ред. Ю.Осипова.- М.: Прогресс 1992. - 432 с.

Петрович Й.М. Економіка виробничого підприємництва. - К.: Знання, 2001. - 462 с.

Размещено на Allbest.ur