Управління інвестиційним процесом на регіональному рівні

Размещено на http://www.allbest.ru/

Міністерство освіти і науки України

Харківська національна академія міського господарства

УДК 330.322:339:658

Спеціальність 08.00.05 - розвиток продуктивних сил і регіональна економіка

Автореферат

дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук

Управління інвестиційним процесом на регіональному рівні

Горбачова Юлія Іванівна

Харків-2007

Дисертацією є рукопис.

Робота виконана в Харківській національній академії міського господарства Міністерства освіти і науки України

Науковий керівник: кандидат економічних наук, доцент Стадник Григорій Васильович, Харківська національна академія міського господарства, перший проректор

Офіційні опоненти:

- доктор економічних наук, професор Ларіна Рена Рінатівна, Донецький державний університет управління, завідувач кафедри логістики;

- кандидат економічних наук, доцент Юлегіна Ірина Валеріївна, Харківський національний економічний університет, доцент кафедри міжнародної економіки та менеджменту зовнішньоекономічної діяльності

Захист відбудеться "22" листопада 2007 р. о 10 годині на засіданні спеціалізованої вченої ради Д 64.089.01 Харківської національної академії міського господарства за адресою: 61002, Україна, м. Харків, вул. Революції, 12, конференц-зал №1.

З дисертацією можна ознайомитись у бібліотеці Харківської національної академії міського господарства за адресою: 61002, Україна, м. Харків, вул. Революції, 12.

Автореферат розісланий "22" жовтня 2007 р.

Вчений секретар спеціалізованої вченої ради Т.В. Момот

Анотації

Горбачова Ю.І. Управління інвестиційним процесом на регіональному рівні. - Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.00.05 - розвиток продуктивних сил і регіональна економіка. - Харківська національна академія міського господарства, Харків, 2007.

Дисертаційна робота присвячена теоретичному обґрунтуванню та розробці методико-алгоритмічних й організаційних заходів удосконалення системи управління інвестиційним процесом на регіональному рівні шляхом аналізу і раціонального відбору інвестицій, які здатні забезпечити підвищення інвестиційної привабливості регіону. На основі узагальнення існуючого вітчизняного і закордонного досвіду управління інвестиціями, виявлення основних чинників і проведення відповідних досліджень розроблено наукове обґрунтування та практичні заходи з підвищення ефективності процесу управління інвестиційним розвитком на регіональному рівні. Розроблено методику розрахунку інвестиційної привабливості регіону, що дозволяє визначити можливе місце розміщення об'єкта інвестування порівняно з іншими регіонами.

Ключові слова: інвестиції, інвестиційний процес, інвестиційна діяльність, інвестиційний клімат, інвестиційна привабливість, інвестиційний потенціал, інвестиційний ризик, інноваційна й інвестиційна політика.

Горбачева Ю.И. Управление инвестиционным процессом на региональном уровне. - Рукопись.

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.05 - развитие производительных сил и региональная экономика. - Харьковская национальная академия городского хозяйства, Харьков, 2007.

Диссертационная работа посвящена теоретическому обоснованию и разработке методико-алгоритмических и организационных мероприятий усовершенствования системы управления инвестиционным процессом на региональном уровне путем анализа и рационального отбора инвестиций, которые способны обеспечить повышение инвестиционной привлекательности региона. На основе обобщения существующего отечественного и зарубежного опыта управления инвестициями, выявления основных факторов и проведения соответствующих исследований разработаны научное обоснование и практические мероприятия повышения эффективности процесса управления инвестиционным развитием на региональном уровне. Разработана методика расчета инвестиционной привлекательности региона, которая дает возможность определить возможное место размещения объекта инвестирования по сравнению с другими регионами.

Ключевые слова: инвестиции, инвестиционный процесс, инвестиционная деятельность, инвестиционный климат, инвестиционная привлекательность, инвестиционный потенциал, инвестиционный риск, инновационная и инвестиционная политика.

Gorbachova Yu.I. Investment Process Management at Regional Level. - Manuscript.

Dissertation for the Degree of Candidate of Economic Sciences (Ph.D. in Economics), specialty 08.00.05 - Development of Productive Forces and Regional Economy. Kharkiv National Municipal Academy, Kharkiv, 2007.

Dissertation is devoted to the theoretical substantiation and development of the methodic-and- algorithmic and organization facilities to enhance the system of investment process management at the regional level via analysis and rational investments selection to foster region investment attractiveness.

According to the general idea of the dissertation, scientific substantiation of investment process management efficiency enhancement at the regional level has been developed on the base of existing domestic and foreign experience.

Techniques of region investment attractiveness estimation to enable specification of the investment object possible location in comparison with the other regions has been developed.

While developing systems of investment attractiveness estimation, one has to give investor an opportunity to trace in step by step regime the whole process from the preliminary processing of input information to the compiling the total rating (this gradation unlike existing one enables customer not only to specify regions for the project realization but to differentiate them according to the level of their matching to the both efficiency and investment risks conditions. The estimation scheme concerning the investment attractiveness of the Ukraine regions for structurization and information analysis of the current state of economic and social development of the Ukraine regions has been provided.

Investment climate is characterized by a number of factors. Classification of factors that can be divided in two large groups of factors: to be subjected to formalization (i.e. they can be expressed with a help of economic- mathematic and statistic indicators) and factors not to be subjected to formalization but they play no less role than the former ones has been developed. Factors Group 2 has to be analyzed for the development tendencies to be defined

For the solution of the tasks regarding estimation of the region investment attractiveness, expert must have at his disposal analytical tool more flexible and adjustable to the particular customer or investor requirements. It is more often acute not only to specify the venue of the region according to the level of its investment complex development but also to contrast characteristics of the intra-economy processes of a number of regions, aiming at the selection of the optimal variant of building object location.

For the time being estimation methods of total location factors are generally developed on the base of expert systems, with employment of different mechanisms of subjective estimations reducing from statistical processing of estimation results to application of collective decision making procedures and making decisions support systems.

Estimation methods for the particular indicators values assessments concerning indicators of investment attractiveness of Ukraine regions have been implemented in the manuscript, computer programs have been developed via modeling analytic and program information facilities for the comparative analysis pursuit of investment attractiveness of the Ukraine regions, methods of ranging alternative variants of building objects location aiming at the choice of optimal variant have been advanced, proposals on enhancing organization of regional investments choice, preparation and realization alongside implementation of the appropriate project decisions have been made, developed methods and algorithms on the base of selected research objects have been implemented, their practical vitality and validity have been confirmed.

Key words: investments, investment process, investment climate, investment attractiveness, investment potential, investment risk, innovative and investment policy.

Загальна характеристика роботи

Актуальність теми. В умовах становлення і розвитку в Україні ринкових відносин особливу значущість набуває дослідження проблем інвестиційної діяльності на регіональному рівні, забезпечення переходу до більш якісного, інвестиційно-інноваційного типу зростання, в основі якого лежать масштабні інвестиції. У найближчій перспективі роль інвестицій, особливо інноваційного характеру, різко зростатиме, оскільки вони є основою стабільного й стійкого економічного розвитку, який дозволить скоротити розрив в основних макроекономічних показниках між Україною і розвиненими країнами, створить передумови для гідного входження в Європейський Союз. Якість життя населення та інші найважливіші характеристики розвитку сучасного суспільства теж залежать від темпів економічного зростання країни, тобто від залучення інвестицій. Звідси випливає, що управління інвестиційним процесом, забезпечення їхньої повної віддачі є одним з першочергових завдань як центральних, так і регіональних органів влади.

В умовах підвищення ролі інвестиційної діяльності та пошуку факторів регіонального розвитку важливе місце займають регіональні системи управління інвестиційним потенціалом підприємств, регіонів, зокрема підприємств, пов'язаних з будівельною галуззю, яка вимагає застосування нових організаційних структур.

Проблемі розвитку інвестиційної діяльності присвячені наукові праці багатьох вчених, таких як: А.Є. Ачкасов, І.О. Бланк, П.Т. Бубенко, Г.С. Волинський, М.С. Герасимчук, Г.В. Ковалевський, А.В. Крушевський, М.І. Крупка, Р.Р. Ларіна, І.В. Лисий, Т.В. Момот, М.М. Недашківський, А.А. Пересада, В.О. Поколенко, С.В. Покропивний, Я.А. Рекитар, І.В. Сергієнко, Г.В. Стадник, О.М. Тищенко, В.І. Торкатюк, Л.С. Шевченко, О.Д. Шеремет та багато інших. Проте вона залишається недостатньо вивченою і потребує подальшого поглибленого дослідження, що обумовило актуальність обраної теми дисертації, вибір мети і напрямків дослідження.

Головна ідея дисертації - на основі узагальнення існуючого вітчизняного і закордонного досвіду управління інвестиціями, виявлення основних чинників і проведення відповідних досліджень розробити наукове обґрунтування та практичні заходи підвищення ефективності процесу управління інвестиційним розвитком на регіональному рівні.

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертаційну роботу виконували відповідно до: наказу Держбуду "Про першочергові завдання з реалізації Послання Президента України Верховній Раді України" Україна: вступ в XXI століття - Стратегія економічного й соціального розвитку на 2000-2004 рр." від 01.03.2000 р. № 39; наказу Держбуду України "Комплекс коротко - й довгострокових заходів, спрямованих на збільшення обсягів виробництва конкурентоздатної продукції, проведення структурних перетворень у будівельному й житлово-комунальному комплексі, створення нових робочих місць, підвищення прибутковості державної діяльності, забезпечення своєчасного проведення розрахунків з бюджетом і виплатою заробітної плати" від 28.12.1999 р. № 313, а також відповідно до напрямків наукових досліджень кафедр управління проектами в міському господарстві і будівництві та економіки будівництва Харківської національної академії міського господарства, в рамках наступних держбюджетних науково-дослідних тем: "Сучасні технології управління міським і регіональним розвитком" (номер державної реєстрації 0107U000251) і "Економічні основи системотехніки полідіменсіонального формування синергетичного інвестиційного циклу капітального будівництва об'єктів житлово-комунальних комплексів" (номер державної реєстрації 0107U000249), де автором запропоновано концептуальні напрямки підвищення ефективності управління інвестиційним процесом на регіональному рівні, розроблено методику розрахунку інвестиційної привабливості регіону.

Мета і завдання дослідження. Метою дисертаційного дослідження є теоретичне обґрунтування та розробка методико-алгоритмічних й організаційних заходів удосконалення системи управління інвестиційним процесом на регіональному рівні шляхом аналізу і раціонального відбору інвестицій, які здатні забезпечити підвищення інвестиційної привабливості регіону.

Досягнення поставленої мети зумовило необхідність вирішення таких завдань:

- визначити сучасний стан формування ефективної системи управління інвестиційним процесом на регіональному рівні;

- розробити модель комплексної діагностики, що дозволяє визначати міру стабільності її функціонування в ринковому середовищі;

- розробити методику розрахунку інвестиційної привабливості регіону, що розглядається як можливе місце розміщення об'єкта інвестування порівняно з іншими регіонами, й класифікувати фактори, що в сукупності характеризують інвестиційний клімат регіону;

- використати розрахункові методи для оцінки рядів значень показників інвестиційної привабливості регіонів України;

- розробити комп'ютерні програми шляхом створення комплексу аналітичних і програмно-інформаційних засобів для проведення порівняльного аналізу інвестиційної привабливості регіонів України;

- запропонувати використовувати методи ранжування альтернативних варіантів розміщення будівельних об'єктів з метою вибору оптимального;

- розробити пропозиції щодо організаційного удосконалення відбору, підготовки й впровадження галузевих інвестицій з реалізацією у вигляді відповідних проектних рішень;

- здійснити апробацію розроблених методик і алгоритмів на базі обраних об'єктів дослідження, підтвердити їхню практичну цінність і вірогідність.

Об'єкт дослідження - процес інвестиційної діяльності в регіоні, що функціонує в межах господарського комплексу України.

Предмет дослідження - економічна результативність регіональних інвестицій, що визначає інвестиційну привабливість у конкретному регіоні.

Методи дослідження. При виконанні дослідження узагальнено вітчизняний і закордонний досвід комплексного аналізу інвестиційних проектів, галузевої діагностики, проектного й корпоративного управління (для обґрунтування актуальності теми, мети і завдань дослідження). Забезпечення головної мети дисертаційної роботи й виконання поставлених завдань досягнуто за створеною структурно-логічною схемою проведення досліджень з використанням достовірних й апробованих методів, таких як системний аналіз, теорія ієрархічних багаторівневих систем, експертна діагностика, інвестиційний аналіз, статистичне моделювання, АВС і SADT-аналіз (для комплексної оцінки і достовірного аналізу реальних виробничо-технологічних, фінансово-економічних, організаційних та інших факторів діяльності підприємств і організацій регіону в промисловості будівельних матеріалів і виробів, а також для ефективності управління інвестиційним середовищем регіону в ринкових умовах).

Наукова новизна одержаних результатів у дисертації визначається ефективністю вирішення комплексу наукових завдань із створення нових організаційних, інформаційно-аналітичних і діагностичних засобів активізації інвестиційних процесів на регіональному рівні, формування нових управлінських структур з метою підвищення результативності інвестицій, що зводиться до наступного:

вперше:

- розроблено методику розрахунку інвестиційної привабливості регіону, що дозволяє визначити можливе місце розміщення об'єкта інвестування порівняно з іншими регіонами і на відміну від існуючих враховує комплексну оцінку факторів, що формалізуються (за допомогою статистичних та економіко-математичних показників) і групи факторів, що формалізації не підлягають, але, як правило, враховуються при виборі місця розміщення об'єкта в регіоні;

удосконалено:

економічний механізм забезпечення інвестиційної привабливості регіону з обґрунтуванням необхідності введення певних змін ринкового характеру, що вносяться у процесі формування інвестиційних пріоритетів;

механізми з оцінки інвестиційної привабливості регіонів на основі врахування факторів, що підлягають формалізації та прогнозування (екстраполяції) факторів, що формалізації не підлягають;

методи вибору механізму стимулювання підвищення інвестиційної привабливості регіону, що враховують найбільш пріоритетні галузі, специфіку розвитку і соціально-економічний стан регіону;

дістали подальший розвиток:

напрямки формування інвестиційної привабливості регіонів шляхом стимулювання ділової активності, створення сприятливих умов для вітчизняних і закордонних інвесторів, кумулятивного забезпечення синергізму інвестиційних процесів у регіоні;

оцінка альтернативних варіантів розміщення будівельних об'єктів з використанням переваг експерта, а також когнітивно-змістових методів.

Практичне значення одержаних результатів. Впровадження розроблених в дисертації пропозицій і рекомендацій сприяє результативному підходу до управління інвестиційними процесами в регіоні, забезпечує їх успіх в умовах ринку завдяки наявності:

всебічної інформації про хід виконання поставлених цілей;

детального визначення характеру інвестиційних процесів у регіоні;

здатності вчасно адаптуватися до умов зовнішнього середовища, що пов'язано з економіко-політичною нестабільністю як в Україні, так і в усьому світі.

Практична цінність роботи підтверджена впровадженням її основних результатів у практику управління ряду будівельних і проектних організацій при здійсненні значних соціальних і комерційних проектів.

Результати дослідження схвалені й впроваджені на наступних об'єктах: у структурних підрозділах Головного управління економіки Харківської обласної державної адміністрації (акт впровадження від 17.01.2007 р. №2) - рекомендації щодо ефективного використання інвестиційних ресурсів у пріоритетних регіональних секторах матеріального виробництва; АТ "Спецбудмеханізація" (акт впровадження від 20.02.2007 р. №56) при зіставленні альтернативних варіантів - формування будівельних систем у регіонах України на основі використання методу переваг експерта; АТ "Спецбуд-3" (акт впровадження від 27.02.2007 р. №24/а) - інтегральна оцінка інвестиційної привабливості Харківського регіону; АТ "Житлобуд-2" (акт впровадження від 02.03.2007 р. №272) - науково обґрунтовані рекомендації з формування інвестиційної привабливості регіону; науково-технічною корпорацією "Модернізація і розвиток" "МіР" (акт впровадження від 19.03.2007 р. №127) при використанні когнітивно-змістових методів оцінки варіантів розміщення будівельного об'єкта, а також адаптації параметрів комп'ютерної програми "ГРІАКС" для підтримки прийняття рішень на основі багатофакторного аналізу.

Ряд положень дисертації використовуються в навчальному процесі при викладанні дисциплін "Економіка і організація інноваційної діяльності", "Інноваційний менеджмент", "Управління проектами" для підготовки спеціалістів з "менеджменту організацій" в Харківській національній академії міського господарства (акт впровадження №05-69/1 від 20.02.2007 р.).

Особистий внесок здобувача. Дисертаційне дослідження є самостійно підготовленою науковою працею, в якій викладено авторський підхід до вирішення важливого наукового і практичного завдання - вдосконалення систем управління інвестиційним процесом на регіональному рівні. Сутність отриманих наукових результатів є підсумком авторського аналізу науково-практичних проблем, пов'язаних з розвитком інвестиційної діяльності на регіональному рівні, та шляхів вирішення відповідних практичних завдань. Положення та рекомендації, відображені в тексті дисертації і подані до захисту, отримані автором особисто. Вони мають самостійних характер.

З наукових праць у співавторстві в дисертаційному дослідженні використані тільки ті ідеї та положення, які отримані автором особисто, що визначено у списку опублікованих робіт.

Апробація результатів дисертації. Теоретичні положення і практичні результати дисертаційної роботи доповідалися та отримали позитивні відгуки на: V Міжнародній науково-практичній конференції "Сталий розвиток міст. Сучасні технології управління міським та регіональним розвитком" (м. Харків, 2006 р.); ХХХIII науково-технічній конференції викладачів, аспірантів та співробітників Харківської національної академії міського господарства (м. Харків, 2006 р.); IV Міжнародній науково-практичній конференції "Динаміка наукових досліджень - `2005". Регіональна економіка (м. Дніпропетровськ, 2005 р.); Міжнародній науково-практичній конференції "Забезпечення умов ефективності зростання підприємств будівельної галузі на основі вдосконалення економічних структур" (м. Харків, 2004 р.); Міжнародній науково-практичній конференції "Молода наука Харківщини - 2004" (м. Харків, 2004 р.); Міжнародній науково-практичній конференції "Основні системотехнічні напрямки удосконалення диверсифікаційних процесів будівельних підприємств на шляху їх трансформації до ринкових відносин" (м. Харків, 2003 р.); Всеукраїнській науково-практичній конференції "Сталий розвиток міст. Проблеми реалізації реформування галузі" (м. Харків, 2003 р.).

Публікації. За темою дисертації опубліковано 16 наукових праць, з них 12 у фахових наукових виданнях і 4 тези доповіді загальним обсягом 3,0 друк. арк., з них особисто автору належить 2,8 друк. арк.

Структура і обсяг дисертації. Дисертація складається із вступу, трьох розділів, висновків, переліку використаних джерел, додатків. Обсяг основної частини складає 160 сторінок. Дисертація містить 45 рисунків і 47 таблиць, список використаних джерел, що складається з 224 найменувань на 17 сторінках і 22 додатки на 45 сторінках.

Основний зміст роботи

У вступі розкриті сутність і стан наукової проблеми, обґрунтована актуальність теми, визначені об'єкт і предмет дослідження, його теоретичне і практичне значення, сформульовані мета та завдання дослідження, розкрита наукова новизна роботи й встановлений особистий внесок дисертанта.

У першому розділі - "Сучасний стан системи формування інвестиційних процесів на регіональному рівні й постановка завдань дослідження" - обґрунтована необхідність підвищення ефективності організаційних рішень з формування циклу регіональних інвестицій на інноваційних принципах, викладені класифікація і аналіз сучасних систем управління інвестиційним процесом на регіональному рівні і їх відповідність вимогам стану промисловості будівельних матеріалів у ринковому середовищі й перспективам її розвитку. Виконано аналіз відповідності, достатності й вірогідності існуючих критеріїв оцінки інвестиційних проектів вимогам ринку, інвестора та інших учасників інвестиційного процесу.

Незважаючи на широкий спектр методів й алгоритмів попередньої оцінки й вибору інвестиційних проектів, показана необхідність їхнього удосконалення з метою раціонального поєднання з прогнозованими виробничими, організаційними, економічними та ін. параметрами системи управління галузевим інвестиційним процесом на регіональному рівні і окремих суб'єктах, оцінки впливу результатів майбутнього впровадження проектів управління галузевими інвестиційними процесами на регіональному рівні на прибутковість і стабільність функціонування галузі, визначення викликаних наслідками інвестування зрушень у структурі майна й джерел галузі.

Визначено суттєву потребу створення моделі, методики й алгоритму комплексної діагностики, адаптованої до потреб галузі, раціональної щодо змісту й кількості параметрів, вірогідності, що дозволяла б адекватно оцінити як результативність функціонування галузі, так і дію факторів зовнішнього оточення, внутрішній потенціал галузі, а також інші некеровані фактори.

Таким чином, актуальність даної дисертаційної роботи обумовлена необхідністю обґрунтованого вирішення науково-практичних питань з розробки аналітичних й організаційних засобів удосконалення структури, обсягів і привабливості інвестицій на прикладі промисловості будівельних матеріалів на регіональному рівні й м. Харкова. Аналітичними засобами такого удосконалення є трансформація і адаптування до потреби галузі методів й алгоритмів оцінки параметрів проектів управління галузевим інвестиційним процесом на регіональному рівні й комплексній галузевій діагностиці, організаційними - удосконалення структур управління інвестиційним процесом на галузевому й виробничому рівнях.

У другому розділі - "Формування методичних основ дослідження, обґрунтування і вибір раціональних критеріїв аналізу інвестиційного середовища регіонів" - викладені концептуально-методична основа, зміст і структура методу балансу інвестиційних критеріїв, що створює науково обґрунтовану аналітичну передумову для встановлення раціональних умов формування циклу підготовки й впровадження інвестиційних проектів на регіональному рівні.

Виконані дослідження дозволили сформулювати базові принципи формування методичних основ, провідними з яких є: системно-процесне охоплення етапів життєвого циклу регіональних інвестиційних проектів; методична й алгоритмічна єдність; забезпечення комплексності, ієрархії впорядкування параметрів, факторів і критеріїв регіональних інвестиційних проектів у процесі інвестиційної діагностики, попереднього й економічного відбору; узгодження вимог інвестора з маркетинговою ситуацією в методиці й практиці роботи; створення організаційного забезпечення процесу управління регіональними інвестиціями на різних етапах циклу проекту (рис. 1).

Розкрито особливість базового принципу конструкції методу балансу інвестиційних критеріїв, що забезпечує наступні його переваги як методичного інструмента:

- достовірна інтерпретація вимог інвестора й навколишнього середовища щодо прибутковості, ліквідності й рівня ризику, комерційної й маркетингової привабливості з урахуванням імовірнісного характеру процесів у галузевому інвестиційному середовищі в новітню систему розрахунково-аналітичних критеріїв і параметрів проектів;

- трансформація вимог щодо проектів й організаційних умов їхнього ефективного відбору, підготовки й впровадження у відповідні розрахунково-аналітичні моделі, реалізовані в методики й відповідні програмні алгоритми;

- ефективна інвестиційна діагностика проектів на новій критеріально-розрахунковій основі, раціональний попередній і остаточний вибір проектів до складу регіонального портфеля;

- формування раціональної для інвестора календарної моделі реалізації проектів, що забезпечує поряд з високою прибутковістю належний рівень стабільності й ділової активності діяльності організації інвестора в інвестиційному середовищі відповідної галузі регіону.

З метою достовірної оцінки стану галузі регіону розроблена модель комплексної діагностики, яка забезпечує оперативний і достовірний аналіз реальних виробничо-технологічних, фінансово-економічних, організаційних та інших факторів діяльності організації, що дозволяє визначати міру стабільності її функціонування в ринковому середовищі.

Результати діагностики інтерпретовані з використанням методики АВС-аналізу (Парето-діаграм). Це дає можливість оцінити по кожному елементу або групі діагностики, диференціювати суб'єкти галузі регіону (підприємства або організації) за ступенем надійності функціонування, що визначається ефективністю управління інвестиційним середовищем регіону в ринкових умовах при управлінні інвестиційним процесом на регіональному рівні.

У третьому розділі - "Розробка наукового обґрунтування підвищення ефективності управління інвестиційним процесом на регіональному рівні" - розглянуто обґрунтування методів оцінки розміщення інвестиційних проектів у конкретних регіональних умовах (рис. 2).

При розробці систем оцінки інвестиційної привабливості треба надати інвестору можливість простежити в покроковому режимі весь процес від первинної обробки вихідної інформації до складання підсумкового рейтингу (ця градація на відміну від існуючої дозволяє інвестору не просто виділити регіони для реалізації проекту, а диференціювати їх за рівнем відповідності умовам ефективності й ризикованості інвестицій). У дисертації запропонована схема оцінки інвестиційної привабливості регіонів України для структурування і аналізу інформації про поточний стан економічного й соціального розвитку регіонів.

Інвестиційний клімат характеризується сукупністю факторів. Автором пропонується власна класифікація факторів, які можна розділити на дві великі групи:

1. Фактори, що підлягають формалізації, тобто їх можна виразити за допомогою економіко-математичних та статистичних показників.

2. Фактори, що не підлягають формалізації, але відіграють не менш важливу роль, ніж перші. Цю другу групу факторів треба аналізувати і виявляти тенденції їх динаміки.

Для вирішення завдання оцінки інвестиційної привабливості регіону, з позиції доцільності розміщення на його території будівельного об'єкта, експерт повинен мати в наявності більш гнучкий й адаптований до вимог конкретного замовника або інвестора аналітичний інструментарій. Найчастіше важливо не тільки визначити місце регіону за рівнем розвитку інвестиційного комплексу, але й зіставити характеристики внутрішньогосподарських процесів ряду регіонів з метою вибору оптимального варіанта розміщення будівельного об'єкта.

Підсумкові оцінки соціального ризику в регіонах дослідження в Україні

Регіонидослідження	Число зареєстрованих злочинів на тисячу осіб населення	Частка сімей, які знаходяться в постійній бідності	Частка незайнятих трудо-вою діяльністю громадян, шукачів роботи, в загаль-ній чисельності населення	Заборгованість з оплати праці	Мітинги, число їх учасників	Підсумкова оцінка соціального ризику
Харківська обл.	2	4	3	5*	4	3,55
Донецька обл.	3	4	4	5	4	4,1
Дніпропетровська обл.	4	5	4	4	0	3,7
Запорізька обл.	2	4	3	5	5	3,65
Волинська обл.	3	4	4	4	5	3,95
Сумська обл.	3	5	5	4	4	4,35
Вінницька обл.	3	4	4	5	4	4,1
Луганська обл.	3	4	4	5	5	4,2
Рівненська обл.	3	3	3	5	5	3,7
Тернопільська обл.	3	4	4	5	3	4
Ваговий коефіцієнт ризи-ку в підсумковій оцінці	0,15	0,1	0,4	0,25	0,1

Розрахунок підсумкової оцінки інвестиційного потенціалу регіону

Регіони дослідження в Україні	Виробничий	Інфраструктурний	Фінансовий	Природно-ресурсний	Споживацький	Трудовий	Підсумкова оцінка інвестиційного потенціалу
Харківська обл.	1,5	1	0,89	1,98	1,56	2,73	1,611
Донецька обл.	3	1,7	1,82	1,57	1,98	1,87	1,990
Дніпропетровська обл.	1,75	1,21	1,6	0,94	2,89	1,85	1,707
Запорізька обл.	1,25	1,22	0,71	1,87	1,88	1,93	1,477
Волинська обл.	2,5	1,14	1,71	2,8	1,6	2	1,959
Сумська обл.	3	3,6	3,6	0,55	4,03	3,68	3,077
Вінницька обл.	1,75	1,96	1,85	1,44	1,9	2,51	1,901
Луганська обл.	1,75	1,8	1,14	0,78	1,6	1,75	1,470
Рівненська обл.	1	2,21	1,25	1,04	1,35	1,79	1,440
Тернопільська обл.	1	2,3	1,1	0,7	1,25	2,1	1,408
Ваговий коефіцієнт показ-ника в підсумковій оцінці	0,166	0,166	0,166	0,166	0,166	0,166

Розрахунок підсумкової оцінки інвестиційного ризику регіону

Регіони дослідження в Україні	Види ризиків	Підсумкова оцінка інвестиційного ризику регіону
	соціальний	фінансовий	екологічний
Харківська обл.	3,55	3,1	3,85	3,43
Донецька обл.	4,1	2,6	1,35	2,95
Дніпропетровська обл.	3,7	4,5	4,05	4,09
Запорізька обл.	3,65	3,6	4,55	3,81
Волинська обл.	3,95	4,2	4,55	4,17
Сумська обл.	4,35	4,7	2,9	4,2
Вінницька обл.	4,1	3,9	2,75	3,75
Луганська обл.	4,2	3,9	4,95	4,23
Рівненська обл.	3,7	2,9	4,75	3,59
Тернопільська обл.	4	3,3	3	3,52
Ваговий коефіцієнт ризику в підсумковій оцінці	0,4	0,4	0,2

Для оцінки інвестиційної привабливості регіонів України в дисертації використані три методи оцінки рядів значень показників. Два з них є розрахунковими, передбачають розбивку ряду значень на п'ять рівних інтервалів від максимального до мінімального значення (метод 20%-них груп) або від медіани ряду до максимального значення (метод "медіани").

Третій метод - експертний, передбачає розбивку на думку фахівця ряду значень на характерні групи. Залежно від значення показника в інтервалі йому присвоюється певний оціночний бал.

Методичні підходи й основний алгоритм оцінки інвестиційної привабливості регіонів України були реалізовані при створенні комп'ютерної програми "Оцінка інвестиційної привабливості регіонів України" у форматі Microsoft Visual FoxPro. Основна мета розробки програми полягає у створенні комплексу аналітичних і програмно-інформаційних засобів, що забезпечують проведення порівняльного аналізу інвестиційної привабливості регіонів України. Програма забезпечує користувача аналітичною інформацією про умови здійснення інвестиційної діяльності, сприятливості законодавчої бази регіонів.

У дисертації розроблені механізми переваг експерта і когнітивно-змістових методів оцінки варіантів розміщення будівельного об'єкта, а також програмних засобів, побудованих на основі цих методів. Як приклад наводиться комп'ютерна програма "ГРІАКС" - передова вітчизняна розробка в області підтримки прийняття рішень на основі багатофакторного аналізу. Програма реалізована на методичній основі інваріантного методу проектування.

Методи оцінки сукупності факторів розміщення на сьогоднішній день розробляються в основному на базі експертних систем, з використанням різних механізмів зниження суб'єктивності оцінок: від статистичної обробки результатів оцінки до використання процедур колективного прийняття рішення й систем підтримки прийняття рішень.

Автором розроблена і запропонована нова організаційна структура управління інвестиційним процесом будівельної корпорації - відділ корпоративного розвитку та інвестування (рис. 3).

Розроблено методику діагностики стійкості промисловості будівельних матеріалів і її підприємств у ринковому середовищі. Розглянуто особливості прогнозування напрямків галузевого розвитку за результатами діагностики.

Розроблено методику проектування організаційних структур для підготовки й втілення міжкорпоративних регіональних інвестиційних проектів.

Апробація основних положень і результатів дослідження у практиці діяльності будівельної корпорації підтвердила, що розроблені в дисертації організаційні, інформаційно-аналітичні й діагностичні засоби створюють організаційну й аналітичну основу для інтенсифікації процесів інвестування в будівельній галузі, раціоналізації обсягів і структур інвестицій.

Рис. 3. Організаційна структура управління відділу корпоративного розвитку та інвестування

Висновки

інвестиція управління регіон конкурентоспроможність

У дисертації здійснено теоретичне узагальнення і нове вирішення наукового завдання - удосконалення системи управління інвестиційними процесами на регіональному рівні, що виявляється в таких основних наукових і практичних результатах:

1. Формування ефективної системи управління інвестиційним процесом на регіональному рівні неможливе без подолання нестабільності й значного нарощування інвестиційної активності, створення умов для результативного нагромадження і використання інвестицій. Формування і розвиток ринку капіталів й інвестицій є головною умовою, що дозволяє не тільки стабілізувати економіку, але й забезпечити послідовне розширення та збільшення потенціалу галузей виробництва.

Залучення і ефективне використання інвестицій всіх рівнів потребує формування результативно функціонуючої системи управління інвестиційною діяльністю на регіональному рівні, яка була б стабільною стосовно різних політичних й економічних ризиків.

2. З метою достовірної оцінки стану галузі регіону розроблена модель комплексної діагностики, яка забезпечує оперативний і достовірний аналіз реальних виробничо-технологічних, фінансово-економічних, організаційних та інших факторів діяльності організації, що дозволяє визначати міру стабільності її функціонування в ринковому середовищі.

3. Розроблено методику розрахунку інвестиційної привабливості регіону, що розглядається як можливе місце розміщення об'єкта інвестування в порівняні з іншими регіонами. Запропоновано фактори, сукупність яких характеризує інвестиційний клімат і що поділяються на дві групи: фактори, що підлягають формалізації, тобто їх можна виразити за допомогою економіко-математичних та статистичних показників, і фактори, що не підлягають формалізації, але відіграють не менш важливу роль, ніж перші.

4. У процесі оцінки інвестиційної привабливості регіонів України в дисертації використані ряди показників інвестиційної привабливості у поєднанні з трьома розрахунковими процедурами (методами) оцінки рядів значень. Експерт, який використовує систему оцінки інвестиційної привабливості регіонів України, може вводити зміни в основний алгоритм, у тому числі змінювати набір і спосіб угруповання показників, доповнювати систему новими методами оцінки. Ці особливості системи відображені в описі розробленої на її основі комп'ютерної програми "Оцінка інвестиційної привабливості регіонів України".

5. На основі розробленого методу оцінки інвестиційної привабливості регіонів України створено алгоритм, реалізований у форматі електронних таблиць Microsoft Excel. Цей алгоритм використаний у програмі "Оцінка інвестиційної привабливості регіонів України" у форматі Microsoft Visual FoxPro.

6. Як аналітичні інструменти для оцінки факторів розміщення будівельних об'єктів дисертантом запропоновано використати методи ранжування альтернатив на основі переваг експерта, а також когнітивно-змістові методи. В якості одного з критеріїв, що визначає вибір регіону розміщення та реалізації проекту, використано оцінку інвестиційної привабливості регіону. Як приклад, наводиться програмний продукт "ГРІАКС", призначений для багатофакторної оцінки регіональних завдань різного типу, в тому числі завдань територіальної реалізації проектів. Програма реалізована на методичній основі інваріантного методу проектування за допомогою ГІС- технологій.

7. Розроблені пропозиції щодо створення нової організаційної структури, зумовленої необхідністю удосконалення централізованого пошуку, аналізу, відбору, підготовки й впровадження інвестиційних проектів з використанням сучасних інформаційно-аналітичних засобів для достовірної технічної, економічної, фінансової та маркетингової експертизи проектів.

8. Основні результати дисертаційного дослідження здобули практичне використання та апробацію на базі обраних об'єктів дослідження, де запропоновані концептуальні напрямки підвищення ефективності управління інвестиційним процесом на регіональному рівні.

Список опублікованих праць за темою дисертації

Статті у фахових виданнях:

особисті

1. Горбачева Ю.И. Влияние специального режима на инвестиционный климат в Харьковском регионе // Коммунальное хозяйство городов: Науч.-техн. сб. Вып.44. - К.: Техніка, 2002. - С.45-47.

2. Горбачёва Ю.И. Приоритеты инвестиционной привлекательности Харьковского региона // Коммунальное хозяйство городов: Науч.-техн. сб. Вып.48. - К.: Техніка, 2003. - С.235-239.

3. Горбачева Ю.И. Инвестиционная привлекательность Украины и ее регионов // Коммунальное хозяйство городов: Науч.-техн. сб. Вып.56. - К.: Техніка, 2004. - С. 59-65.

4. Горбачева Ю.И. Международная экономика в управлении региональными инвестициями // Коммунальное хозяйство городов: Науч.-техн. сб. Вып.59. - К.: Техніка, 2004. - С. 177-181.

5. Горбачова Ю.І. Складові інвестиційного клімату і чинники, які його формують // Коммунальное хозяйство городов: Науч.-техн. сб. Вып.62. - К.: Техніка, 2005. - С. 151-157.

6. Горбачева Ю.И. Условия привлечения иностранных инвестиций в экономику Украины // Коммунальное хозяйство городов: Науч.-техн. сб. Вып.65. - К.: Техніка, 2005. - С. 74-77.

7. Горбачева Ю.И. Инвестиционный климат Украины как страны-реципиента капитала // Коммунальное хозяйство городов: Науч.-техн. сб. Вып.68. - К.: Техніка, 2006. - С. 46-51.

8. Горбачева Ю.И. Государственное управление отраслевыми и региональными аспектами формирования инвестиционного климата в Украине // Коммунальное хозяйство городов: Науч.-техн. сб. Вып.70. - К.: Техніка, 2006. - С. 258-263.

9. Горбачова Ю.І. Зміст та завдання державної інноваційно-інвестиційної політики України // Коммунальное хозяйство городов: Науч.-техн. сб. Вып.71. - К.: Техніка, 2006. - С. 24-28.

у співавторстві

10. Торкатюк В.И., Пан Н.П., Горбачева Ю.И., Бутник С.В. Особенности формирования инвестиционной привлекательности в жилищно-коммунальном хозяйстве г. Харькова в условиях инновационной политики Украины // Науковий вісник будівництва. Вип.27. - Харків: ХДТУБА ХОТВ АБУ, 2004. - С. 128-140. (Особистий внесок автора: розробка комплексного й системного підходу до визначення інвестиційної привабливості регіону (на прикладі м. Харкова).

11. Юдін О.І., Горбачова Ю.І. Політика управління інвестиційним процесом на регіональному рівні // Коммунальное хозяйство городов: Науч.-техн. сб. Вып.61. - К.: Техніка, 2005. - С. 151-155. (Особистий внесок автора: сформульовані завдання з визначення нових інструментів стимулювання інвестицій для регіонального розвитку депресивних територій).

12. Волынский Г.В., Горбачева Ю.И. О факторах, определяющих инвестиционный климат (инвестиционную привлекательность) // "Бизнес Информ". - 2007. - №7. - С. 45-46. (Особистий внесок автора: запропоновано класифікувати фактори, що в сукупності характеризують інвестиційний клімат регіону).

Матеріали конференцій:

13. Горбачева Ю.И. Инвестиционный климат Украины // Матеріали II Міжнародної науково-практичної конференції "Науковий потенціал світу - `2005". Т.6. Економічні науки. - Дніпропетровськ: Наука і освіта, 2005. - С. 52-54.

14. Горбачова Ю.І. Залучення інвестицій в економіку Харківської області // Матеріали IV Міжнародної науково-практичної конференції "Динаміка наукових досліджень - `2005". Т.19. Регіональна економіка. - Дніпропетровськ: Наука і освіта, 2005. - С. 36-39.

15. Горбачева Ю.И. Управление инвестиционными процессами в строительстве // Управління підприємством: проблеми та шляхи їх вирішення: Матеріали міжнародної науково-практичної конференції. Т.2. - Донецьк: ДонДУЕТ, 2005. - С. 203-206.

16. Горбачева Ю.И. Инвестиционный климат Украины как страны-реципиента капитала // Усовершенствование экономических структур строительной отрасли в условиях трансформации экономики Украины к рыночным условиям: Материалы международной научно-практической конференции. - Харьков: ХНАГХ, 2005. - С. 40-41.

Размещено на Allbest.ru