Анализ производственно-хозяйственной деятельности ОАО "Уралсвязьинформ"
Рынок телекоммуникаций Уральского региона России. Анализ финансово-экономического состояния предприятия: оценка динамики и структуры баланса, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, деловой активности, рентабельности предприятия.
Рубрика | Экономика и экономическая теория |
Вид | курсовая работа |
Язык | русский |
Дата добавления | 30.08.2013 |
Размер файла | 59,0 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
ЧЕЛЯБИНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
Институт экономики отраслей, бизнеса и администрирования
Кафедра экономики отраслей и рынков
КУРСОВАЯ РАБОТА
по курсу "Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия"
АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВЕННО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО "УРАЛСВЯЗЬИНФОРМ"
Выполнил студент:
гр.22ПС205 Сорокин Д.А.
Челябинск - 2012
Введение
Рост рынка телекоммуникаций Уральского региона характеризуется продолжающимися работами по цифровизации первичных сетей путем строительства новых линий передачи и модернизации существующих, что позволяет повысить пропускную способность транспортной сети и обеспечить предоставление потребителям высококачественных цифровых каналов. Уровень цифровизации ГТС составил 70 % (в 2004 году - 66 %), СТС - 31 % (в 2004 году - 21 %).
Увеличилась телефонная плотность с 21,48 телефонных аппаратов на 100 жителей в 2004 году до 23,32 телефонных аппаратов на 100 жителей в 2005 году.
Количество пользователей сети Интернет составило 1,2 млн. человек, т.е. каждый десятый житель Уральского региона, пользуется услугами Интернет.
Наблюдался значительный рост услуг документальной связи, включая передачу информации по сети Интернет: объем информации, переданной по сети Интернет, а также трафик службы речевой информации увеличился почти в 3 раза.
Выручка Компании за 2005 год составила 30 295 тыс. руб. (прирост к 2004 году - 25 %). Доходы от предоставления услуг связи составили 28 444 тыс. руб. (прирост к 2004 году - 33 %).
В 2005 году было продолжено строительство современной телекоммуникационной структуры для дальнейшего развития быстрорастущего сегмента новых услуг. Доля доходов от новых услуг составляет 3,5 % или 995 тыс. руб. Увеличение доходов в 1,6 раза в большей степени обусловлено ростом объёма предоставляемых услуг.
Наблюдается тенденция дальнейшего роста доходов от присоединения и пропуска трафика. Темп роста 1,09.
В 2,7 раза по сравнению с 2004 годом увеличились доходы от мобильной связи. Их доля в структуре доходов выросла с 8 % до 17,4 %.
Далее рассмотрим структуру доходов ОАО "Уралсвязьинформ" за 2004-2005 год. Удельный вес доходов от дальней связи в общей сумме доходов от услуг связи составил 29 %, от местной телефонной связи (ГТС и СТС) - 33,2 %, от мобильной - 17,4 % (Челябинская область, Свердловская область, Пермская область и Коми-Пермяцкий АО), от услуг присоединения и пропуска трафика - 11 %, от прочих услуг связи - 9,4 %.
Данные за два года сведем в таблицу 3.1, а более наглядно покажем на рисунке 3.1.
Таблица 3.1 Доходы от услуг связи ОАО "Уралсвязьинформ"
Наименование |
2004 г. |
2005 г. |
Темпы роста 2005 г. к 2004 г. |
|||
млн. руб. |
в % к итогу |
млн. руб. |
в % к итогу |
|||
Междугородная телефонная связь |
6 331,5 |
29,5 % |
6 684,4 |
23,5 % |
1,05 |
|
Международная телефонная связь |
1 380,4 |
6,4 % |
1 564,4 |
5,5 % |
1,13 |
|
Документальная связь |
493,6 |
2,4 % |
1 052,6 |
3,7 % |
2,19 |
|
Городская телефонная связь (ГТС) |
7 093,6 |
33,1 % |
8 618,6 |
30,3 % |
1,21 |
|
Сельская телефонная связь (СТС) |
651,9 |
3,0 % |
824,8 |
2,9 % |
1,26 |
|
Телевидение и радиовещание |
116,4 |
0,5 % |
142,2 |
0,5 % |
1,22 |
|
Проводное вещание |
286,9 |
1,3 % |
255,9 |
0,9 % |
0,89 |
|
Подвижная электросвязь |
1 710,4 |
8,0 % |
4 949,3 |
17,4 % |
2,89 |
|
Новые услуги |
515,1 |
2,4 % |
1 223,1 |
4,3 % |
2,37 |
|
От присоединения и пропуска трафика |
2 816,9 |
13,4 % |
3 128,8 |
11,0 % |
1,09 |
|
Всего: |
21 396,7 |
100,0 % |
28 444,1 |
100,0 % |
1,33 |
Темпы роста доходов по видам услуг покажем на рисунке 3.2.
Затраты по основным видам деятельности за 2005 год составили 22 880 тыс. руб., рост к 2004 году - 122,9 %, абсолютный прирост - 5 241 тыс. руб. Наибольший удельный вес в общей сумме затрат приходится на статьи: оплата труда и расходы по единому социальному налогу - 38,5 %, затраты по услугам операторов связи (включая ОАО "Ростелеком") - 20,7 %, амортизационные отчисления - 12,3 %, услуги сторонних организаций - 11,2 %. На эти же статьи расходов пришёлся наибольший рост затрат компании.
Анализ финансового состояния ОАО "Уралсвязьинформ"
Консолидированный баланс ОАО "Уралсвязьинформ" за два года представим в таблице 3.2., отчет о прибылях и убытках - в таблице 3.3.
Таблица 3.2 Консолидированный баланс ОАО "Уралсвязьинформ" на конец года в тыс. руб.
Наименование |
Код |
2004 |
2005 |
|
Актив |
||||
I. Внеоборотные активы |
||||
Нематериальные активы |
110 |
627 |
6 460 |
|
Основные средства |
120 |
28 670 202 |
37 386 337 |
|
Капитальные вложения |
130 |
1 939 114 |
896 838 |
|
Доходные вложения в материальные ценности |
135 |
46 |
39 |
|
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
1 000 515 |
440 019 |
|
Отложенные налоговые активы |
145 |
295 788 |
249 263 |
|
Прочие внеоборотные активы |
150 |
1 795 258 |
1 806 029 |
|
Итого по разделу I |
190 |
33 701 550 |
40 784 985 |
|
II. Оборотные активы |
||||
Запасы |
210 |
1 706 419 |
1 267 063 |
|
НДС |
220 |
1 850 595 |
1 856 263 |
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) |
230 |
181 150 |
245 044 |
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
240 |
2 634 628 |
2 777 665 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
528 |
514 |
|
Денежные средства |
260 |
549 844 |
370 795 |
|
Прочие оборотные активы |
270 |
1 370 |
1 258 |
|
Итого по разделу II |
290 |
6 924 534 |
6 518 602 |
|
Баланс (сумма строк 190+290) |
300 |
40 626 084 |
47 303 587 |
|
Пассив |
. |
|||
III. Капитал и резервы |
||||
Уставный капитал |
410 |
4 816 167 |
4 816 167 |
|
Добавочный капитал |
420 |
4 892 590 |
4 875 135 |
|
Резервный капитал |
430 |
140 082 |
240 808 |
|
Нераспределенная прибыль прошлых лет |
460 |
5 816 121 |
5 063 092 |
|
Нераспределенная прибыль отчетного года |
470 |
2 194 986 |
||
Итого по разделу III |
490 |
15 664 960 |
17 190 188 |
|
IV. Долгосрочные обязательства |
||||
Кредиты и займы |
510 |
11 285 289 |
14 817 317 |
|
Отложенные налоговые обязательства |
515 |
865 148 |
1 337 904 |
|
Прочие долгосрочные обязательства |
520 |
2 181 016 |
1 723 260 |
|
Итого по разделу IV |
590 |
14 331 453 |
17 878 481 |
|
V. Краткосрочные обязательства |
||||
Кредиты и займы |
610 |
3 858 771 |
5 965 082 |
|
Кредиторская задолженность, |
620 |
6 260 622 |
5 695 539 |
|
Задолженность участникам по выплате доходов |
630 |
27 658 |
29 184 |
|
Доходы будущих периодов |
640 |
130 315 |
103 869 |
|
Резервы предстоящих расходов |
650 |
352 305 |
423 804 |
|
Прочие краткосрочные обязательства |
660 |
17 440 |
||
Итого по разделу V |
690 |
10 629 671 |
12 234 918 |
|
Баланс (сумма строк 490+590+690) |
700 |
40 626 084 |
47 303 587 |
Таблица 3.3 Отчет о прибылях и убытках ОАО "Уралсвязьинформ" в тыс. руб. баланс ликвидность платежеспособность рентабельность
Наименование |
код |
2004 г. |
2005 г. |
|
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности |
010 |
24 099 807 |
30 294 790 |
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
020 |
17 638 372 |
22 880 160 |
|
Прибыль (убыток) от продаж (строки 010 -020) |
050 |
6 461 435 |
7 414 630 |
|
II. Операционные доходы и расходы |
||||
Проценты к получению |
060 |
8 149 |
9 256 |
|
Проценты к уплате |
070 |
1 607 277 |
2 084 524 |
|
Доходы от участия в других организациях |
080 |
24 531 |
3 153 |
|
Прочие операционные доходы |
090 |
880 300 |
181 935 |
|
Прочие операционные расходы |
100 |
1 968 089 |
1 228 325 |
|
III. Внереализационные доходы и расходы |
||||
Внереализационные доходы |
120 |
367 440 |
353 940 |
|
Внереализационные расходы |
130 |
955 511 |
1 197 906 |
|
Прибыль (убыток) до налогообложения (стр.050+060-070+080+090-100+120-130) |
140 |
3 210 978 |
3 452 159 |
|
Расходы по налогу на прибыль (строки -151+152-153) в том числе: |
150 |
-1 088 897 |
-1 256 954 |
|
отложенные налоговые обязательства |
151 |
358 666 |
452 183 |
|
отложенные налоговые активы |
152 |
163 585 |
117 640 |
|
Текущий налог на прибыль |
153 |
893 816 |
687 131 |
|
Прибыль (убыток) от обычной деятельности (строки 140-150) |
160 |
2 122 081 |
2 195 205 |
|
IV. Чрезвычайные доходы и расходы |
||||
Чрезвычайные доходы |
170 |
1 282 |
||
Чрезвычайные расходы |
180 |
2 968 |
219 |
|
Чистая прибыль |
190 |
2 120 395 |
2 194 986 |
Анализ финансово-экономического состояния предприятия следует начинать с общей характеристики состава и структуры актива (имущества) и пассива (обязательств) баланса. Анализ актива баланса дает возможность установить основные показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность предприятия:
1) стоимость имущества предприятия, общий итог баланса;
2) иммобилизованные активы (внеоборотные активы), итог разд. I баланса;
3) мобильные активы (стоимость оборотных средств), итог разд. II баланса.
С помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа можно получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива, а также динамике этих изменений.
Оценка этих изменений осуществляется в следующей последовательности.
Вначале охарактеризуем общие изменения в финансовой деятельности предприятия. В качестве критерия в данном случае целесообразно использовать сравнительную динамику показателей изменения активов и полученных в анализируемом периоде количественных (объем реализации) и качественных (прибыль) результатов, так называемое "Золотое правило экономики" (таблица 3.4).
Оптимальным соотношением является:
Тп > Тв > Так > 100 %,
где, Тп - темп изменения прибыли;
Тв - темп изменения выручки от продажи продукции (работ, услуг);
Так - темп изменения активов (имущества) предприятия.
Таблица 3.4 Соотношение темпов изменения прибыли, выручки и активов
Наименование |
2004 г. |
2005 г. |
Темпы роста 2005 г. к 2004 г. |
|
Чистая прибыль, тыс. руб. |
2 120 395 |
2 195 205 |
1,04 |
|
Выручка от продажи, тыс. руб. |
24 099 807 |
30 294 790 |
1,26 |
|
Активы (имущество), тыс. руб. |
40 626 085 |
47 303 587 |
1,16 |
Для нашего предприятия это соотношение выглядит, так Тп < Тв > Так, то есть "Золотое правило экономики" не выполняется.
Для наглядности данные представим на рисунке 3.3.
Данное соотношение говорит о том, что издержки производства и обращения увеличиваются, но ресурсы предприятия используются более эффективно.
В динамике наблюдается рост показателей. Это можно объяснить тем, что компания развивается, вкладывая средства в оборудование (основные средства), в то же время имеется объективно обусловленный тормоз в получении выручки от продажи и прибыли в виде государственного регулирования основных тарифов.
Оценка динамики и структуры актива баланса.
Далее дадим характеристику изменений в мобильной и иммобилизованной частях имущества предприятия. В этом случае необходимо учитывать два критерия:
- финансовый - более предпочтительным является рост мобильной части имущества (оборотных активов);
- производственный - нужно иметь достаточный минимум внеоборотных активов.
Дадим характеристику изменений внеоборотных и оборотных активах предприятия (таблица 3.5). Структуру активов предприятия представим на рисунке 3.4.
Таблица 3.5 Внеоборотные и оборотные активы предприятия
Наименование |
2004г. |
2005г. |
Темпы роста 2005 г. к 2004 г. |
|||
тыс. руб. |
в % к итогу |
тыс. руб. |
в % к итогу |
|||
Внеоборотные активы |
33 701 551 |
83,0 % |
40 784 985 |
86,3 % |
1,21 |
|
Оборотные активы |
6 924 534 |
17,0 % |
6 518 602 |
13,7 % |
0,94 |
|
Итого: |
40 626 085 |
100,0 % |
47 303 587 |
100,0 % |
1,16 |
Рост оборотной части активов отстал от роста внеоборотной части, что привело к относительному снижению мобильной части. В данном случае необходимо учесть специфику ОАО "Уралсвязьинформ". Данное предприятие продает услуги связи. А качество услуг связи зависит во многом от оборудования, и поэтому рост внеоборотных активов оправдан.
Можно сделать вывод: внеоборотные активы составляют большую часть в имуществе предприятия по сравнению с оборотной, они используются не эффективно (темпы роста внеоборотных активов выше темпов роста прибыли).
Далее переходим к оценке изменений в структуре иммобилизированной части имущества.
Нематериальные активы и основные средства (первая группа) обслуживают собственный оборот предприятия, незавершенное строительство и долгосрочные финансовые вложения (вторая группа) - оборот подрядчика, поэтому желательной тенденцией было бы преобладание первой группы над второй, что в данном случае и наблюдается (таблица 3.7). Предприятие располагает значительными основными средствами (91,9 % всего имущества).
Оценка изменений в структуре внеоборотных активов (таблица 3.6).
Таблица 3.6 Динамика и структура внеоборотных активов
Наименование |
2004г. |
2005г. |
Темпы роста 2005 г. к 2004 г. |
|||
тыс. руб. |
в % к итогу |
тыс. руб. |
в % к итогу |
|||
Нематериальныеактивы |
627 |
0,0 % |
6 460 |
0,0 % |
10,30 |
|
Основные средства |
28 670 202 |
85,1 % |
37 386 337 |
91,9 % |
1,30 |
|
Капитальные вложения |
1 939 114 |
5,8 % |
896 838 |
2,4 % |
0,46 |
|
Долгосрочные финансовые вложения |
1 000 516 |
3,0 % |
440 019 |
1,2 % |
0,44 |
|
Прочие внеоборотные активы |
2 091 092 |
6,1 % |
1 806 029 |
4,5 % |
0,86 |
|
Итого: |
33 701 551 |
100,0 % |
40 784 985 |
100,0 % |
1,21 |
За 2005 год произошло уменьшение незавершенного строительства, долгосрочных финансовых вложений и прочих внеоборотных активов в структуре иммобилизированной части имущества.
Таблица 3.7 Доля внеоборотных активов, обслуживающих собственный и чужой обороты
Показатели |
2004г. |
2005г. |
Темпы роста 2005 г. к 2004 г. |
|||
тыс. руб. |
% |
тыс. руб. |
% |
|||
Внеоборотные активы, обслуживающие собственные обороты |
28 670 829 |
91 % |
37 392 797 |
96,6 % |
1,30 |
|
Внеоборотные активы, обслуживающие чужие обороты |
2 939 629 |
9 % |
1 336 857 |
3,4 % |
0,45 |
|
Итого: |
31 610 458 |
100 % |
38 729 654 |
100 % |
1,22 |
Динамику и структуру внеоборотных активов представим на рисунке 3.5.
Долгосрочные финансовые вложения представлены инвестициями в другие организации и составляют очень небольшую долю всего имущества (1,2 %).
Далее дадим характеристику изменений структуры в мобильной части имущества предприятия.
Анализ оборотных активов приведен в таблице 3.8.
В данном случае запасы - это оборотные средства в стадии производства (нет готовой продукции), а дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы - это оборотные средства в стадии обращения. Предприятие оказывает услуги, следовательно, запасы у него невелики (представлены топливом, МБП), поэтому перевес оборотных средств в стадии обращения типичен для предприятия.
Таблица 3.8 Динамика и структура оборотных активов
Наименование |
2004г. |
2005г. |
Темпы роста 2005 г. к 2004 г. |
|||
тыс. руб. |
в % к итогу |
тыс. руб. |
в % к итогу |
|||
Запасы |
1 706 418 |
24,6 % |
1 267 063 |
19,4 % |
0,74 |
|
Дебиторская задолженность |
2 815 779 |
40,7 % |
3 022 709 |
46,4 % |
1,07 |
|
Денежные средства |
549 844 |
7,9 % |
370 795 |
5,7 % |
0,67 |
|
Прочие оборотные активы |
1 851 965 |
26,8 % |
1 857 521 |
28,5 % |
1,00 |
|
Итого: |
6 924 534 |
100,0 % |
6 518 602 |
100,0 % |
0,94 |
В данном случае запасы - это оборотные средства в стадии производства (нет готовой продукции), а дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы - это оборотные средства в стадии обращения. Предприятие оказывает услуги, следовательно, запасы у него невелики (представлены топливом, МБП), поэтому перевес оборотных средств в стадии обращения типичен для предприятия.
За 2005 год произошло увеличение доли дебиторской задолженности на 5,7 %, темп роста составил 7 %, доля прочих оборотных активов увеличилась на 1,7 %. По остальным позициям наблюдается снижение доли в общей сумме оборотных активов.
Динамику и структуру оборотных активов представим на рисунке 3.6.
Оценка динамики и структуры пассива баланса.
Далее дадим характеристику изменений собственных и заемных средств предприятия (таблица 3.9). Структура пассивов приведена на рисунке 3.7.
Таблица 3.9 Собственные и заемные средства предприятия
Наименование |
2004г. |
2005г. |
Темпы роста 2005 г. к 2004 г. |
|||
тыс. руб. |
в % к итогу |
тыс. руб. |
в % к итогу |
|||
Собственный капитал |
15 664 960 |
38,6 % |
17 190 188 |
36,4 % |
1,09 |
|
Заемный капитал |
24 961 125 |
61,4 % |
30 113 399 |
63,6 % |
1,20 |
|
Итого: |
40 626 085 |
100,0 % |
47 303 587 |
100,0 % |
1,16 |
Заемный капитал занимает большую долю (63,6 %) в пассивах предприятия. Рост заемного капитала за 2005 год составил порядка 20 %. Это связано модернизацией станций и покупкой нового оборудования через получение кредитов в банках.
Поскольку капитал формируется за счет разных источников, оценим каждый из них и проведем сравнительный анализ их стоимости.
Стоимость собственного капитала предприятия в отчетном периоде определяется следующим образом:
Цск = Рчс / Ис * 100 %, (3.1)
где Цск - стоимость собственного капитала, %;
РЧС - сумма чистой прибыли, выплаченная ее собственникам в отчетном периоде, тыс. руб. (стр.190 Ф.2);
Ис - средняя сумма собственного капитала, тыс. руб. (стр.490 Ф.1).
Для определения стоимости акционерного капитала используется следующий расчет:
Цакц = Рд / Иа * 100 %, (3.2)
где Цакц - стоимость акционерного капитала, %;
Рд - сумма выплаченных дивидендов по акциям, тыс. руб. (стр.630 Ф.1);
Иа - сумма акционерного капитала (стр.410 Ф.1).
Стоимость заемного капитала в виде банковских кредитов исчисляется следующим образом:
Цкр = Рк / Ик * 100 %, (3.3)
где Цкр - стоимость заемного капитала, %;
Рк - уплаченные проценты за кредит, тыс. руб. (стр.070 Ф.2);
Ик - средства, мобилизованные с помощью кредита, тыс. руб. (стр.510 +стр.610 Ф.1).
Если проценты за кредит включаются в себестоимость продукции, то действительная цена кредита будет меньше на уровень налога на прибыль.
Стоимость заемного капитала, привлекаемого за счет эмиссии облигаций, может определяться следующим способом:
Цобл = Робл / Иобл * 100 %, (3.4)
где Цобл - стоимость заемного капитала, привлекаемого за счет эмиссии облигаций, %;
Робл - выплаченная сумма процентов по облигациям, тыс. руб.;
Иобл - текущая стоимость облигаций, тыс. руб.
Стоимость внутренней кредиторской задолженности приравнивается обычно к нулю, так как предприятие не несет никаких расходов по обслуживанию этого долга.
Средневзвешенная стоимость всего капитала предприятия (Цср) определяется следующим образом:
, (3.5)
де Цi - стоимость привлечения различных источников капитала, тыс. руб.;
di - доля каждого вида источника формирования капитала в его общей сумме, тыс. руб.
Сведем полученные данные в таблицу 3.10.
Таблица 3.10 Показатели стоимости капитала
Показатель |
2004г. |
2005г. |
Индекс |
|||
% |
Доля |
% |
Доля |
|||
Стоимость собственного капитала |
13,5 % |
0,54 |
12,8 % |
0,55 |
102 % |
|
Стоимость акционерного капитала |
0,6 % |
0,02 |
0,6 % |
0,02 |
100 % |
|
Стоимость заемного капитала в виде кредитов банка |
10,7 % |
0,44 |
10,0 % |
0,43 |
98 % |
|
Средневзвешенная стоимость всего капитала |
12 % |
11,4 % |
95 % |
Структуру источников капитала нужно оптимизировать таким образом, чтобы его средневзвешенная цена снижалась.
Проведем анализ динамики и структуры собственного капитала (таблица 3.11). Более наглядно структуру покажем на рисунке 3.8.
Таблица 3.11 Динамика и структура собственного капитала
Наименование |
2004г. |
2005г. |
Темпы роста 2005 г. к 2004 г. |
|||
тыс. руб. |
в % к итогу |
тыс. руб. |
в % к итогу |
|||
Уставный капитал |
4 816 167 |
30,7 % |
4 816 167 |
28,0 % |
1,00 |
|
Добавочный капитал |
4 892 590 |
31,2 % |
4 875 135 |
28,3 % |
1,00 |
|
Резервный капитал |
140 082 |
0,9 % |
240 808 |
1,4 % |
1,72 |
|
Нераспределенная прибыль прошлых лет |
3 695 724 |
23,6 % |
5 063 092 |
29,5 % |
1,37 |
|
Нераспределенная прибыль отчетного года |
2 120 397 |
13,6 % |
2 194 986 |
12,8 % |
1,04 |
|
Итого: |
15664960 |
100,0 % |
17190188 |
100,0 % |
1,10 |
Основную долю в структуре собственного капитала составляют уставный капитал (28,0 %), добавочный капитал (28,3 %) и нераспределенная прибыль прошлых лет (29,5 %).
Далее проведем анализ динамики и структуры заемного капитала (таблица 3.12). Более наглядно покажем структуру на рисунке 3.9.
Таблица 3.12 Динамика и структура заемного капитала
Наименование |
2004г. |
2005г. |
Темпы роста 2005 г. к 2004 г. |
|||
тыс. руб. |
в % к итогу |
тыс. руб. |
в % к итогу |
|||
Кредиты и займы |
15 144 061 |
60,7 % |
20 782 399 |
69,0 % |
1,37 |
|
Отложенные налоговые обязательства |
865 148 |
3,5 % |
1 337 904 |
4,4 % |
1,55 |
|
Прочие долгосрочные обязательства |
2 181 016 |
8,7 % |
1 723 260 |
5,8 % |
0,79 |
|
Кредиторская задолженность |
6 260 622 |
25,1 % |
5 695 539 |
18,9 % |
0,91 |
|
Прочие краткосрочные обязательства |
510 278 |
2,0 % |
574 297 |
1,9 % |
1,13 |
|
Итого: |
24 961 125 |
100,0 % |
30 113 399 |
100,0 % |
1,21 |
Кредиты и займы занимает большую долю (69,0 %) в заемном капитале предприятия. Рост кредитов и займов за 2005 год составил 37 %. Это связано модернизацией станций и покупкой нового оборудования через получение кредитов в банках.
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
Для полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются следующие показатели.
1) Наличие собственных оборотных средств.
Определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов):
Ес = Ис - F, (3.6)
где Ес - наличие собственных оборотных средств, тыс. руб.;
Ис - источники собственных средств, тыс. руб.;
F - основные средства и вложения, тыс. руб.
Ес = 17 190 188 - 40 784 985 = - 23 594 797 тыс. руб.
2) Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат.
Определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:
Ет = Ес + Кт = (Ис + Кт) - F, (3.7)
где Ет - наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат, тыс. руб.;
Кт - долгосрочные кредиты и заемные средства, тыс. руб.
Ет = -23 594 797 + 17 878 481 = - 5 716 316 тыс. руб.
3) Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат.
Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:
Е = Ет + Кt = (Ис + Кт + Кt) - F, (3.8)
где Е - общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат, тыс. руб.;
Кt - краткосрочные кредиты и займы (610+621+627), тыс. руб..
Е = - 5 716 316 + 9 208 622 = 3 492 306 тыс. руб.
На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:
· излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
Ес = Ес - Z, (3.9)
где Z - запасы и затраты (211+220), тыс. руб.
Ес = - 23 594 797 - 2 557 783 = - 26 152 580 тыс. руб.
· излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
Ет = Ет - Z = (Ес + Кт) - Z , (3.10)
Ет = - 5 716 316 - 2 557 783 = - 8 274 099 тыс. руб.
· излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
Е = Е - Z = (Ес + Кт + Кt) - Z, (3.11)
Е= 3 492 306 - 2 557 783 = 934 523 тыс. руб.
Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования ( Ес; Ет; Е) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости (таблица 3.13).
Таблица 3.13 Типы финансовой устойчивости и их характеристика
Тип финансовой устойчивости |
Определяющие условия |
Используемые источники покрытия затрат |
Краткая характеристика |
|
1. Абсолютная финансовая устойчивость |
Ес ? 0Ет ? 0Е ? ? 0 |
Собственные оборотные средства |
Высокая платежеспособность; предприятие не зависит от кредиторов |
|
2. Нормальная финансовая устойчивость |
Ес <0Ет ? 0Е ? ? 0 |
Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты |
Нормальная платёжеспособность; эффективное использование заемных средств; высокая доходность производственной деятельности |
|
3. Неустойчивое финансовое состояние |
Ес < 0Ет < 0Е ? ? 0 |
Собственные оборотные средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы |
Нарушение платежеспособности; необходимость привлечения дополнительных источников; возможность улучшения ситуации |
|
4. Кризисное финансовое состояние |
Ес < 0Ет < 0Е ? < 0 |
То же |
Неплатежеспособность предприятия; грань банкротства |
Можно сделать вывод, что на предприятии сложилось неустойчивое финансовое положение, которое характеризуется нарушением платежеспособности, так как: Ес < 0; Ет < 0; Е> 0.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса.
В качестве основных относительных показателей для оценки финансовой устойчивости могут быть использованы следующие коэффициенты.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Кз/с. Он показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Если значение данного коэффициента превышает 0,7, предприятие становится зависимым от внешних источников средств.
Кз/с = (Кт + Кt) / Ис, (3.12)
где, Кт - долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб.;
Кt - краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность.;
Ис - общая величина собственных средств предприятия, тыс. руб.
Коэффициент соотношения долгосрочных и краткосрочных обязательств Кд/к. Он показывает, сколько долгосрочных обязательств приходится на 1 руб. краткосрочных. Чем выше показатель, тем меньше текущих финансовых затруднений.
Кд/к = Кт / Кt, (3.13)
Коэффициент маневренности Км. Он показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников. Значение находится в пределах 0,2 - 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможность финансового маневра у предприятия.
Км = Ес / Ис = (Ис - F) / Ис, (3.14)
где, Ес - величина собственных средств предприятия, тыс. руб.;
F - основные средства и вложения, тыс. руб.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами Ко. Он показывает, наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Критерий для определения неплатежеспособности (банкротства) предприятия. Значение должно быть не меньше 0,1.
Ко = Ес / Rа, (3.15)
Сведем полученные данные в таблицу 3.14.
Таблица 3.14 Относительные показатели финансовой устойчивости
Коэффициент |
2004 год |
2005 год |
Темпы роста 2005 г. к 2004 г. |
|
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
1,44 |
1,58 |
1,10 |
|
Коэффициент соотношения долгосрочных и краткосрочных обязательств |
1,74 |
1,94 |
1,11 |
|
Коэффициент маневренности |
-1,15 |
-1,37 |
0,84 |
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
-2,6 |
-3,61 |
0,72 |
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств вырос на 1,1 до 1,58, и это неблагоприятная ситуация (усиливается зависимость предприятия от заемного капитала). Коэффициент соотношения долгосрочных и краткосрочных обязательств вырос на 11 %. Это говорит о том, что у предприятия меньше текущих финансовых затруднений.
Коэффициент маневренности к концу года снизился, что говорит об ухудшении финансового состояния и снижении маневренности предприятия. Доля оборотных активов, покупаемых на собственные средства, снизилась; это тенденция к ухудшению финансовой устойчивости предприятия. Таким образом, анализ и все показатели финансовой устойчивости свидетельствуют о крайней неустойчивости предприятия.
Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.
Для проведения анализа данные актива и пассива баланса группируются по следующим признакам:
- по степени убывания ликвидности (актив);
- по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).
Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 + стр. 250) - 371 309 тыс. руб.;
А2 - быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (стр. 240 + стр. 270) - 2 778 923 тыс. руб.;
А3 - медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из разд. II баланса "Оборотные активы" (стр. 210 + стр. 220 - стр. 217) и статья "Долгосрочные финансовые вложения" из разд. I баланса "Внеоборотные активы" (стр. 140) - 3 563 345 тыс. руб.;
А4 - труднореализуемые активы. Это статьи разд. I баланса "Внеоборотные активы" (стр. 110 + стр. 120 - стр. 140) - 36 952 778 тыс. руб..
Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:
П1 - наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи "Кредиторская задолженность" и "Прочие краткосрочные пассивы" (стр. 620 + стр. 670) - 5 695 539 тыс. руб.;
П2 - краткосрочные пассивы. Разд. V баланса "Краткосрочные обязательства" (стр. 610 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660) - 6 539 379 тыс. руб.;
П3 - долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 510 + стр. 520) - 16 540 577 тыс. руб.;
П4 - постоянные пассивы. Статьи разд. III баланса "Капитал и резервы" (стр. 490 - стр. 217) - 17 190 188 тыс. руб.
При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.
Условия абсолютной ликвидности баланса:
А1 П1;
А2 П2;
А3 П3;
А4 П4.
На нашем предприятии наблюдается противоположная картина:
А1 (371 309) П1 (5 695 539);
А2 (2 778 923) П2 (6 539 379);
А3 (3 563 345) П3 (16 540 577);
А4 (36 952 778) П4 (17 190 188).
Таким образом, на предприятии наблюдается недостаток оборотных средств (А4 - П4), а также нарушена текущая (А1 - П1, А2 - П2) и перспективная (А3 - П3) платежеспособность.
Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности Ктл. Он показывает, достаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств.
Характеризует запас прочности, возникающей вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами. 1,0-2,0 нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства.
Превышение верхней границы свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании.
Ктл = Rа / Кt. (3.16)
Коэффициент критической ликвидности Ккл. Он показывает, прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Должен быть не меньше 1,0. Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму.
Ккл = (Д + rа) / Кt, (3.17)
где Д - денежные средства и краткосрочные вложения (стр.260+250 Ф.1), тыс. руб.;
ra - дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев, тыс. руб.
Коэффициент абсолютной ликвидности. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса. 0,2-0,5 низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия.
Кал = Д / Кt. (3.18)
Сведем полученные результаты в таблицу 3.15. И более наглядно покажем на рисунке 3.10.
Все показатели ликвидности имеют значение ниже нормативного. Также за 2005 год произошло снижение темпов роста данных показателей, что свидетельствует о снижении платежеспособности предприятия.
Таблица 3.15 - Ликвидность и платежеспособность предприятия
Наименование показателя |
2004 г. |
2005 г. |
Темпы роста 2005 г. к 2004 г. |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
0,83 |
0,71 |
0,85 |
|
Коэффициент срочной ликвидности |
0,39 |
0,34 |
0,87 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,07 |
0,04 |
0,57 |
Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их величина является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить весьма приблизительно.
Оценка деловой активности предприятия
Деловую активность предприятия можно представить как систему качественных и количественных критериев.
Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов (материальных, трудовых и финансовых). Используемая система показателей деловой активности базируется на данных бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятий. Это обстоятельство позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия.
Рассчитаем коэффициенты деловой активности предприятия.
Коэффициент оборачиваемости в сфере производства:
Коб= В / ПЗ, (3.20)
где, ПЗ - производственные запасы, тыс. руб.
Коэффициент оборачиваемости в сфере обращения:
Коб= В / (ДЗ + ДС), (3.21)
где, ДЗ - дебиторская задолженность, тыс. руб;
ДС - денежные средства, тыс. руб.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
Коб= В / ДЗ, (3.22)
Коэффициент оборачиваемости денежных средств:
Коб= В / ДС, (3.23)
Производительность труда Пт:
Пт = В / Чр, (3.24)
где, Чр - среднесписочная численность персонала.
Рост данного показателя свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов.
Фондоотдача производственных фондов Ф:
Ф = В / Fср, (3.25)
где, Fср - средняя за период стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.
Отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Показывает сколько на 1 руб. стоимости внеоборотных активов реализовано продукции.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала Ок:
Ок = В / Вср, (3.26)
где, Вср - средняя за период итог баланса, тыс. руб.
Показывает скорость оборота всех средств предприятия.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Ооб:
Ооб = В / Raср, (3.27)
где, Rаср - средняя за период величина оборотных активов, тыс. руб.
Отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период, или сколько рублей оборота (выручки) приходится на каждый рубль данного вида активов.
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств Омср:
Омср = В / Zср, (3.28)
где, Zср - средняя за период величина запасов и затрат, тыс. руб.
Скорость оборота запасов и затрат, т. е. число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму
Средний срок оборота дебиторской задолженности Сд/з:
Сдз = 365 / Одз, (3.29)
где, Одз - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
Показатель характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. Снижение показателя - благоприятная тенденция.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Одз:
Одз = В / raср, (3.30)
где, rаср - средняя за период дебиторская задолженность, тыс. руб.
Показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.
Средний срок оборота материальных средств Смср:
Смср = 365 / Омср, (3.31)
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Оr/з:
Оr/з = В / rpср, (3.32)
где rpср - средняя за период кредиторская задолженность, тыс. руб.
Показывает скорость оборота задолженности предприятия, ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если Ок/з < Од/з, возможен остаток денежных средств у предприятия.
Продолжительность оборота кредиторской задолженности Скз:
Скз = 365 / Оr/з, (3.33)
Показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т. е. увеличение периода, характеризуется как благоприятная тенденция.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Оск:
Оск = В / Исср, (3.34)
где Исср - средняя за период величина собственного капитала и резервов, тыс. руб.
Отражает активность собственных средств или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия. Рост в динамике означает повышение эффективности используемого собственного капитала.
Продолжительность операционного цикла Цо:
Цо = Сдз + Смср, (3.35)
Характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя.
Продолжительность финансового цикла Цф:
Цф = Цо - Ск/з, (3.36)
Время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель управления оборотными средствами - сокращение финансового цикла, т.е. сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня.
Коэффициент устойчивости экономического роста Кур:
Кур = (Рr - Д) / Исср * 100 %, (3.37)
где Рr - чистая прибыль, тыс. руб.;
Д - дивиденды, выплачиваемые акционерам, тыс. руб.
Сведем полученные результаты в таблицу 3.16. И более наглядно покажем на рисунке 3.11.
Таблица 3.16 Деловая активность предприятия
Показатель |
Ед. изм. |
2004 год |
2005 год |
Темпы роста 2005 г. к 2004 г. |
|
Выручка от реализации |
тыс. руб. |
24 099 807 |
30 294 790 |
1,26 |
|
Чистая прибыль |
тыс. руб. |
2 120 397 |
2 194 986 |
1,03 |
|
Производительность труда |
тыс. руб./чел |
701,28 |
897,54 |
1,28 |
|
Фондоотдача производственных фондов |
руб./руб. |
0,71 |
0,74 |
1,05 |
|
Коэффициент общей оборачиваемости капитала |
оборот |
0,59 |
0,64 |
1,08 |
|
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств |
оборот |
3,48 |
4,65 |
1,32 |
|
Средний срок оборота оборотных средств |
дни |
104,88 |
78,49 |
0,75 |
|
Коэффициент оборачиваемости в сфере производства |
оборот |
14,12 |
23,90 |
1,69 |
|
Коэффициент оборачиваемости в сфере обращения |
оборот |
7,16 |
8,93 |
1,25 |
|
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств |
оборот |
8,73 |
11,84 |
1,36 |
|
Средний срок оборота материальных средств |
дни |
41,81 |
30,83 |
0,74 |
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
оборот |
8,56 |
10,02 |
1,17 |
|
Средний срок оборота дебиторской задолженности |
дни |
42,30 |
36,40 |
0,86 |
|
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
оборот |
3,84 |
5,32 |
1,38 |
|
Продолжительность оборота кредиторской задолженности |
дни |
95,30 |
68,61 |
0,72 |
|
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
оборот |
1,55 |
1,76 |
1,14 |
|
Продолжительность операционного цикла |
дни |
84,11 |
67,23 |
0,80 |
|
Продолжительность финансового цикла |
дни |
- 11,19 |
- 1,38 |
0,12 |
|
Коэффициент устойчивости экономического роста |
% |
0,13 |
0,13 |
1,00 |
Можно констатировать увеличение коэффициента оборачиваемости в сфере обращения на 25 %, но так как предприятие занимается предоставлением услуг и за счет увеличения коэффициента оборачиваемости в сфере производства на 69 %, общий коэффициент оборачиваемости оборотных повысился на 32 %.
Наблюдается уменьшение продолжительности операционного цикла, следовательно, предприятие обходится меньшими деньгами в текущей деятельности и тем активнее оно функционирует.
Если говорить, в общем, о динамике показателей деловой активности, то можно отметить, что все они имеют тенденцию к росту: коэффициент общей оборачиваемости капитала повысился - на 8 %, коэффициент оборачиваемости оборотных средств - на 32 %, коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств - на 36 %, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - на 17 %.
Коэффициент устойчивого экономического роста остался на прежнем уровне. Экономический потенциал предприятия увеличивается, но слишком медленно. Все это свидетельствует о неблагоприятной ситуации сложившейся на предприятии.
Оценка рентабельности предприятия
Рентабельность - один из качественных основных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Если деловая активность предприятия в финансовой сфере проявляется, прежде всего, в скорости оборота ресурсов, то рентабельность предприятия показывает степень прибыльности его деятельности.
Являясь показателем эффективности, рентабельность определяется соотношением результата и затрат. В качестве результата в данном случае используется тот или иной показатель прибыли. А затраты могут быть представлены себестоимостью, стоимостью имущества или отдельных его видов, размером авансируемого капитала. Поэтому основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
1) показатели доходности продукции. Рассчитываются на основе выручки от реализации продукции (работ, услуг) и затрат на производство (рентабельность продаж, рентабельность основной деятельности);
показатели доходности имущества предприятия. Формируются на основе расчета уровня рентабельности, в зависимости от изменения размера имущества (рентабельность всего капитала, рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов);
показатели доходности используемого капитала. Рассчитываются на базе инвестируемого капитала (рентабельность собственного капитала, рентабельность перманентного капитала).
Рентабельность продаж (Rп):
Rп = Рр / В, (3.38)
где, Рр - прибыль от реализации продукции, тыс. руб.
Показывает доходность реализации, т. е. на сколько рублей нужно реализовать продукции, чтобы получить 1 рубль прибыли. Напрямую связан с динамикой цены реализации продукции, уровнем затрат на производство.
Рентабельность реализованной продукции (Rр):
Rр = Рр / З, (3.39)
где З - себестоимость реализации продукции, тыс. руб.
Показывает прибыль от понесенных затрат на производство продукции. Дополняет показатель рентабельности продаж (Rп). Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью реализованной продукции.
Рентабельность всего капитала предприятия (Rк):
Rк = Рч / Вср. (3.40)
Определяет эффективность всего имущества предприятия. При сравнении рентабельности капитала с рентабельностью продукции и величиной ставки по банковскому кредиту можно сделать вывод либо о неоправданном завышении кредитной ставки, либо о неудовлетворительном использовании капитала предприятия.
Рентабельность производственных фондов (Rпф):
Rпф = Рч / (Fo + Fоб), (3.41)
где Fo - средняя за период стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.;
Fоб - средние остатки за период оборотных средств предприятия, тыс. руб.
Показывает величину чистой прибыли, приходящейся на единицу стоимости производственных фондов.
Рентабельность собственного капитала (Rск):
Rск = Рч / Исср, (3.42)
Отражает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Основной критерий при оценке уровня котировки акций на бирже.
Сведем полученные результаты в таблицу 3.17. И более наглядно покажем на рисунке 3.12.
Таблица 3.17 Рентабельность предприятия
Наименование |
2004г. |
2005г. |
Темпы роста 2005 г. к 2004 г. |
|
Рентабельность продаж, % |
26,8 |
24,5 |
0,91 |
|
Рентабельность реализованной продукции, % |
36,6 |
32,4 |
0,88 |
|
Рентабельность всего капитала предприятия, % |
5,2 |
4,6 |
0,88 |
|
Рентабельность производственных фондов, % |
6,3 |
5,0 |
0,79 |
|
Рентабельность собственного капитала, % |
13,5 |
12,8 |
0,95 |
Рентабельность продаж снизилась на 2,3 %, это свидетельствует о повышении уровня затрат на производство.
Рентабельность всего капитала снизилась на 0,6 %.
Рентабельность собственного капитала снизилась на 0,7 % и составила на конец 2005 года всего 12,8 %.
Все показатели рентабельности имеют отрицательную динамику роста, это говорит о менее эффективном использовании своего имущества.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Понятие финансового состояния предприятия. Модели оценки деловой активности, рентабельности, ликвидности и платежеспособности. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности на примере ООО "Петровский СПб". Оценка финансовой устойчивости.
курсовая работа [140,9 K], добавлен 16.02.2015Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Оценка структуры активов и пассивов исследуемой организации. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности, эффективности деятельности.
курсовая работа [107,4 K], добавлен 26.01.2014Понятие, задачи, методика и методы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия "Башкирэнерго": структура и динамика бухгалтерского баланса, оценка финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, деловой активности, рентабельности.
курсовая работа [56,9 K], добавлен 18.05.2012Оценка динамики изменений состава и структуры актива и пассива баланса ЗАО "ЧЗМК". Расчет и оценка абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия. Анализ ликвидности, платежеспособности, деловой активности, рентабельности.
курсовая работа [1,0 M], добавлен 01.05.2011Горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия. Абсолютные и относительные показатели его финансовой устойчивости. Анализ платежеспособности, ликвидности и оборачиваемости оборотного капитала. Оценка деловой активности и рентабельности.
курсовая работа [55,3 K], добавлен 10.01.2013Анализ ликвидности, рентабельности капитала, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, эффективности деятельности предприятия. Расчет показателей неудовлетворительной структуры баланса, оценка успешности инвестиционных проектов.
курсовая работа [138,9 K], добавлен 18.06.2011Анализ абсолютных и относительных показателей хозяйственной деятельности, ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности предприятия. Оценка прочности финансового состояния и вероятности банкротства.
курсовая работа [492,3 K], добавлен 27.11.2013Значение анализа финансового состояния в условиях экономического кризиса. Месторасположение, юридический статус, размеры предприятия и его специализация. Оценка структуры баланса, финансовой устойчивости, деловой активности и вероятности банкротства.
отчет по практике [50,9 K], добавлен 08.09.2013Краткий анализ динамики состава и структуры имущества предприятия и источников его образования. Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости. Анализ ликвидности, возможности банкротства, деловой активности и рентабельности предприятия.
курсовая работа [55,9 K], добавлен 14.01.2015Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ ликвидности баланса, финансовой устойчивости предприятия, показателей деловой активности, эффективности использования основных фондов, вероятности наступления банкротства.
курсовая работа [36,8 K], добавлен 16.01.2011