Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

• Введение
• 1. Содержание платежеспособности и показатели её оценки
• 2. Оценка платежеспособности МУП "Горводоканал"
• 3. Пути укрепления платежеспособности предприятия
• Заключение
• Список использованной литературы


Введение

В современных экономических условиях деятельность любого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. На основе доступной им информации указанные лица стремятся оценить положение предприятия на рынке, его конкурентоспособность и финансовую устойчивость. При выборе партнеров одним из важнейших критериев построения взаимоотношений фирм является платежеспособность. Неплатежеспособное предприятие непривлекательно ни для инвесторов, ни для кредиторов. Оно создает угрозу потери ресурсов как привлеченных, так и собственных.

В связи с реформированием предприятий в условиях рынка повышается значение анализа платежеспособности и рыночной устойчивости субъектов хозяйствования. Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности предприятия. Если предприятие ликвидное и платежеспособное, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалификационных кадров. Наконец оно не вступит в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам - гарантирует возврат кредитов, уплату процентов по ним.

Актуальность выбранной темы заключается в том, что предприятие - это основное и важнейшее звено в рыночной экономике. Изучение, анализ и финансовое регулирование показателей платежеспособности в настоящее время очень необходимо для предприятий. Необходимость в управлении платежеспособностью возрастает с каждым днем, а изучение данной темы является актуальным.

Цель работы - определить пути укрепления платежеспособности МУП "Горводоканал". Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи: платежеспособность кредитоспособность устойчивость показатель

- дать определение понятию платежеспособность организации и выявить ее значение для анализа финансового состояния предприятия;

- охарактеризовать методику анализа платежеспособности;

- дать общую характеристику МУП "Горводоканал";

- провести анализ платежеспособности МУП "Горводоканал";

- рассмотреть возможные пути укрепления платежеспособности МУП "Горводоканал".

Объектом исследования является платежеспособность МУП "Горводоканал".

Предметом исследования являются показатели, характеризующие состояние платежеспособности предприятия.

Чем выше платежеспособность предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. Что немаловажно в современных условиях.



1. Содержание платежеспособности и показатели её оценки

Платежеспособность является одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

Под платежеспособностью предприятия подразумевают его способность в срок и в полном объеме удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнеры выполняют свои обязательства перед предприятием.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Платежеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. [16, с. 70].

Главная цель анализа платежеспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовых возможностей предприятия.

При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности;

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов;

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.

Анализом платежеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим, анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери. [6, с. 452].

Основными источниками информации для анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2), отчет о движении капитала (форма № 3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.

Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.

Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем сравнения суммы его платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.

Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Классификация активов и пассивов баланса, их сопоставление позволяют дать оценку ликвидности баланса, которая представляет собой степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше его ликвидность.

В процессе анализа необходимо определить, какие виды деятельности и какие элементы активов и пассивов способствовали приросту или уменьшению денежных средств и в какой степени. Определив причины изменения суммы денежных средств можно ответить на вопрос, в каком направлении надо изменить активы и пассивы, чтоб на конец отчетного периода суммы денежных средств увеличились. [18, с. 70-71].

Оценка платежеспособности производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Они являются измерителями того, какую часть долгов предприятие способно погасить за счет тех или иных элементов оборотных активов и в какой степени общая величина оборотных активов превышает долги. В целом вопрос ставится так: если все кредиторы одновременно потребуют от предприятия погашения долгов, способно ли оно это сделать и одновременно сохранить все условия для продолжения своей деятельности.

Одним из главных показателей, характеризующим платежеспособность предприятия является наличие собственных оборотных средств, который можно определить как величину, на которую общая сумма оборотных средств обычно превышает сумму краткосрочных обязательств. Смысл показателя в том, что текущие обязательства являются долгами, которые должны быть выплачены в течение одного года, а оборотные средства - это активы, которые представляют наличность, или должны быть превращены в нее, или израсходованы в течение года. Как известно, текущие обязательства должны быть погашены из оборотных средств. Если сумма оборотных средств оказывается больше суммы текущих обязательств, то разность дает величину собственных оборотных средств, предназначенных для продолжения хозяйственной деятельности. Именно из величины оборотных средств осуществляется покупка товаров, она служит основанием для получения кредита и для расширения объема реализуемой товарной массы.

Недостаток собственных оборотных средств может привести к банкротству предприятия, поэтому изменения величины собственных оборотных средств от одного отчетного периода к другому анализируются с большим вниманием. Значение этого показателя определяется коэффициентом обеспеченности собственными средствами, который рассчитывается как отношение разности между капиталом и резервами и фактической стоимостью внеоборотных активов к фактической стоимости оборотных активов. [17, с. 256].

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

- первая группа (А₁) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

- вторая группа (А₂) - это быстро реализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платёжного документооборота в банках, спроса на продукцию, её конкурентоспособности, платёжеспособности покупателей, форм расчётов и др.;

- третья группа (А₃) - это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершённое производство, готовая продукция). Значительно больший срок понадобиться для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность;

- четвёртая группа (А₄) - это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершённое строительство, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность с отсрочкой платежа на год и более.

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

- П₁ - наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);

- П₂ - среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

- П₃ - долгосрочные кредиты банка и займы;

- П₄ - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А₁ ? П_1, А₂ ? П_2, А₃ ?П_3, А₄ ? П_4.

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т.е. А₁ и П₁ (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. A₂ и П₂ (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. [24, с. 347].

Также для оценки ликвидности и платёжеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели:

1. Коэффициент текущей ликвидности:

, (1)

где:

Кт.л. - коэффициент текущей ликвидности;

МЗ - материальные запасы;

ДС - денежные средства;

ДЗ - дебиторская задолженность;

ПОА - прочие оборотные активы;

КФВ - краткосрочные финансовые активы;

КО - краткосрочные обязательства.

2. Коэффициент средней ликвидности:

, (2)

где:

Кср.л. - коэффициент средней ликвидности.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности:

, (3)

где:

Кабс.л. - коэффициент абсолютной ликвидности.

4. Коэффициент общей платежеспособности:

, (4)

где:

Кобщ.п. - коэффициент общей платежеспособности;

ВА - внеоборотные активы;

ОА - оборотные активы.

5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

, (5)

где:

СОС - собственные оборотные активы;

ОА - оборотные активы.

Таким образом, платёжеспособность - важнейший показатель финансовой деятельности устойчивости предприятия, которое сильно зависит от ликвидности баланса. Вместе с тем на платёжеспособность предприятия значительное влияние оказывают и другие факторы - политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое положение предприятия - дебиторов и т.д. При анализе платёжеспособности необходимо комплексно рассмотреть все эти факторы, что позволит объективно оценить финансовое положение анализируемого предприятия.

2. Оценка платежеспособности МУП "Горводоканал"

Муниципальное унитарное предприятие Горводоканала, сокращенное наименование МУП "Горводоканал", создано в 2005 году в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации.

Предприятие является самостоятельным хозяйствующим субъектом, имущество которого находится в муниципальной собственности Алексеевского района и города Алексеевка Белгородской области. Учредителем предприятия является Комитет по управлению муниципальной собственностью и реформированию жилищно-коммунального хозяйства администрации Алексеевского района и города Алексеевка.

Предприятие является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в учреждениях банков, печать со своим наименованием, указанием организационно-правовой формы и собственника имущества, угловой штамп, а также другие необходимые реквизиты. Предприятие является коммерческой организацией.

Предприятие действует на принципах хозяйственного расчета и отвечает за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности и выполнение обязательств перед поставщиками, потребителями, бюджетом, банками.

Предприятие создано в целях обеспечения бесперебойною снабжения предприятий и населения города водой и оказания услуг по канализированию, а также выполнения всех сопутствующих работ и получения прибыли.

Виды деятельности МУП "Горводоканал":

1. Взаимоотношения с юридическими и физическими лицами на основе договоров на оказание услуг;

2. Выполнение эксплуатационных работ;

3. Проектирование наружных инженерных сетей водопровода и канализации (в т. ч. из полимерных материалов);

4. Самостоятельно планирование и осуществление хозяйственной деятельности, исходя из реального спроса и в пределах направлении деятельности, предусмотренных действующим Уставом;

5. Осуществляет коммерческо-посредническую деятельность;

6. Предоставляет бытовые и сервисные услуги, иные виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством;

7. Оказывает благотворительную деятельность.

С момента основания МУП "Горводоканал" прилагает максимум усилий для бесперебойного и качественного обеспечения города и его жителей водой, предоставления услуг канализации и очистки стоков.

Управление предприятием осуществляется в соответствии с законодательством РФ и действующим Уставом. МУП "Горводоканал" возглавляет директор, назначенный Учредителем на контрактной основе в соответствии с трудовым законодательством РФ.

Директор предприятия несет ответственность, в установленном законом порядке, за убытки, причиненные предприятию виновными действиями (бездействием), в том числе в случае утраты имущества предприятия. Директор действует на принципах единоначалия, самостоятельно определяет структуру предприятия и штаты.

Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, к суммам обязательств по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности - формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

Платежеспособность и ликвидность оказывают положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

Поэтому они направлены на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель анализа платежеспособности - своевременно выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения платежеспособности.

Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации предприятия вследствие его банкротства. Здесь встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств для покрытия его задолженности.

Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами.

В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Анализ показателей ликвидности баланса МУП "Горводоканал" представлен в Таблице 1.

Таблица 1. Динамика показателей ликвидности баланса МУП "Горводоканал"

№	Показатель	Обозначение	Статья баланса	Годы
				2010	2011	2012
Актив
1	Наиболее ликвидные	А1	250+260	3495	1379	3827
2	Быстро реализуемые	А2	240	10327	13924	13865
3	Медленно реализуемые	А3	210+220+230+270	3076	1447	2349
4	Трудно реализуемые	А4	190	45640	49652	52017
	Итого	ВА		62538	66402	72058
Пассив
1	Наиболее срочные обязательства	П1	620	4483	6156	10122
2	Краткосрочные пассивы	П2	610+660	-	-	-
3	Долгосрочные пассивы	П3	590+630+640+650	-	-	-
4	Постоянные пассивы	П4	490	58055	60246	61936
5	Итого	ВР		62538	66402	72058

Как видно из таблицы 1, баланс организации неликвиден, так как постоянные пассивы больше наиболее ликвидных и медленно реализуемых активов. Соотношение А1?П1 не соблюдается на протяжении всей деятельности предприятия МУП "Горводоканал", в 2010 г. наиболее ликвидные активы составили 3495 тыс. рублей и они меньше наиболее срочных обязательств которое составили 4483 тыс. рублей. В 2011 и 2012 гг. ситуация повторяется. Соблюдение условия А4>П4 свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Из этого следует, что предприятие испытывает дефицит наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) для покрытия наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности).

В рамках углубленного анализа в дополнение к абсолютным показателям рассчитаем ряд аналитических показателей - коэффициентов ликвидности.

Данные для расчета показателей платежеспособности представлены в Таблице 2.

Таблица 2. Совокупность показателей для расчета платежеспособности МУП "Горводоканал"

Показатели	Статья баланса	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Материальные запасы (МЗ)	210+220- 216	2969	1340	2349
Денежные средства (ДС)	260	3495	15303	3827
Дебиторская задолженность (ДЗ)	230+240	10327	13924	13865
Прочие оборотные активы (ПОА)	270	107	107	0
Краткосрочные фин. вложения (КФВ)	250	-	-	-
Краткосрочные обязательства (КО)	610+620+660	4483	6156	10122
Долгосрочные обязательства (ДО)	590	-	-	-
Собственный капитал (СК)	490	58055	60246	61936
Собственные оборотные средства (СОС)	490-190	-12415	-10594	-9919
Оборотные активы (ОА)	290	16898	16750	20041

Платежеспособность является одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

Под платежеспособностью предприятия подразумевают его способность в срок и в полном объеме удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнеры выполняют свои обязательства перед предприятием.

Платежеспособность предприятия оценивается методом определения достаточности источников средств для формирования запасов и затрат предприятия. При анализе выявляют соотношения между отдельными видами активов организации и источниками их покрытия. В зависимости от того, какие источники используются для формирования запасов и затрат, можно сделать вывод об уровне платежеспособности предприятия.

Показатели платежеспособности представлены в Таблице 3.

Таблица 3. Динамика показателей платежеспособности МУП "Горводоканал" за 2010- 2012 гг.

Показатели платежеспособности	Рекомендуемые значения	Годы	Отклонение (+,-)
		2010	2011	2012	2011 г. -2010 г.	2012 г.-2011 г.
Коэффициент текущей ликвидности	1,5-2,5	3,8	2,5	1,9	+1,3	-0,6
Коэффициент средней ликвидности	>1	3,5	2,5	1,7	-1	-0,8
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,7	0,7	0,3	0,1	-0,4	-0,2
Коэффициент общей платежеспособности	>1	10,1	9,7	6,1	-0,4	-3,6
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	>0,1	0,7	-0,6	-0,5	-1,3	-1,1

Проведя все расчеты можно сделать следующие вывод, что все нормативные коэффициенты, необходимые для платежеспособности, находятся достаточно близко к нормативным значениям.

Коэффициент текущей ликвидности не соответствует нормативному значению только в 2010 г. он равен 3.8. То, что показатель выше нормы говорит о том, что МУП "Горводоканал" способно погасить свои текущие обязательства за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Коэффициент средней ликвидности на протяжении всего периода соответствует нормативному значению в 2009 г. он составил 1,16, в 2010 г. 2,28, а в 2011 г. - 1,07.

Коэффициент абсолютной ликвидности в данный период времени имеет тенденцию к уменьшению. В 2010 г. он составил 0,7, что соответствует норме, в 2011 г. этот показатель снизился до 0,3, а в 2012 г. он составил 0,1. За последние три года показатель входит в нормативный предел и это говорит о том, что с организацией можно работать без предоплаты.

Коэффициент общей платежеспособности так же как и предыдущий коэффициент уменьшается на протяжении всего периода. В 2010 г. он составил 10,1 в 2011 г. он снизился до 9, 7,а в 2012 г. до 6,1. Все показатели соответствуют нормативному значению. Следовательно, при ликвидации организации, общество способно расплатиться с кредиторами. Значения и коэффициента обеспеченности собственными средствами свидетельствуют о признании структуры баланса более чем удовлетворительной. Только 2010 г. соответствует норме. Показатель равен 0,7, в 2011 г. - 0,6, а в 2012 г. - 0,5.

Повышение коэффициентов платежеспособности возможно двумя путями: либо увеличение оборотных активов при неизменной сумме краткосрочных долгов, либо снижение краткосрочных долгов. Первый путь может быть практически реализован, если у предприятия наряду с краткосрочной задолженностью появляются другие источники покрытия: увеличивается собственный капитал, привлекаются долгосрочные займы и т.д. Практически это должно означать, что предприятие реализует часть не нужных ему запасов или получает дебиторскую задолженность и направляет эти средства на погашение своих краткосрочных долгов.

Как видно, МУП "Горводоканал" находится в довольно хорошей ситуации. С одной стороны - это успешно работающее предприятие, которое имеет стабильный источник получения прибыли. С другой стороны - финансирование хозяйственной деятельности осуществляется при активном участии собственного капитала, что приводит к высоким показателям платежеспособности.

3. Пути укрепления платежеспособности предприятия

К основному способу укрепления платежеспособности МУП "Горводоканал" можно отнести оптимизацию денежных потоков, которая представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.

Основными объектами оптимизации выступают:

- положительный денежный поток;

- отрицательный денежный поток;

- остаток денежных активов;

- чистый денежный поток.

Методы оптимизации дефицитного денежного потока зависят от характера этой дефицитности - краткосрочной или долгосрочной. Сбалансированность дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде достигается путем использования "Системы ускорения - замедления платежного оборота" (или "Системы лидс энд легс").

Суть этой системы заключается в разработке на предприятии организационных мероприятий по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат.

Ускорение привлечения денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

- увеличение размера ценовых скидок за наличный расчет по реализованной покупателям продукции;

- обеспечения частичной или полной предоплаты за произведенную продукцию, пользующуюся высоким спросом на рынке;

- сокращения сроков предоставления товарного (коммерческого) кредита покупателям;

- ускорения инкассации просроченной дебиторской задолженности;

- использования современных форм рефинансирования дебиторской задолженности - учета векселей, факторинга, форфейтинга;

- ускорения инкассации платежных документов покупателей продукции (времени нахождения их в пути, в процессе регенерации, в процессе зачисления денег на расчетный счет и т.п.).

Замедление выплат денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

- использования флоута для замедления инкассации собственных платежных документов;

- увеличения по согласованию с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного (коммерческого) кредита;

- замены приобретения долгосрочных активов, требующих обновления, на их аренду (лизинг);

- реструктуризации портфеля полученных финансовых кредитов путем перевода краткосрочных их видов в долгосрочные.

Следует отметить, что "Система ускорения - замедления платежного оборота", решая проблему сбалансированности объемов дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде (и соответственно повышая уровень абсолютной платежеспособности предприятия), создает определенные проблемы нарастания дефицитности этого потока в последующих периодах. Поэтому параллельно с использованием механизма этой системы должны быть разработаны меры по обеспечению сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде.

Рост объема положительного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнут за счет следующих мероприятий:

- привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала;

- дополнительной эмиссии акций;

- привлечения долгосрочных финансовых кредитов;

- продажи части (или всего объема) финансовых инструментов инвестирования;

- продажи (или сдачи в аренду) неиспользуемых видов основных средств.

Снижение объема отрицательного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

- сокращения объема и состава реальных инвестиционных программ;

- отказа от финансового инвестирования;

- снижения суммы постоянных издержек предприятия.

Методы оптимизации избыточного денежного потока предприятия связаны с обеспечением роста его инвестиционной активности. В системе этих методов могут быть использованы:

- увеличение объема расширенного воспроизводства операционных внеоборотных активов;

- ускорение периода разработки реальных инвестиционных проектов и начала их реализации;

- осуществление региональной диверсификации операционной деятельности предприятия;

- активное формирование портфеля финансовых инвестиций;

- досрочное погашение долгосрочных финансовых кредитов.

Известно, что движение денежных средств происходит по трем направлениям-видам деятельности:

- производственной (основной), обеспечивающей появление финансового результата;

- инвестиционной, включающей приобретение и реализацию средств;

- финансовой, призванной обеспечивать два предыдущих вида деятельности необходимыми денежными ресурсами.

Проанализируем движение денежных потоков на МУП "Горводоканал" за период 2010-2012 гг. прямым методом. Прямой метод основан на информации обо всех операциях, произведенных в отчетном периоде по счетам в банках и кассовой наличностью, сгруппированной определенным образом. Расчет денежных потоков МУП "Горводоканал" приведен в Таблице 4.

Таблица 4. Анализ движения денежных средств МУП "Горводоканал" прямым методом, тыс. руб.

Показатели	2010 год	2011 год	2012 год
	Приток	Отток	Приток	Отток	Приток	Отток
1. Денежные средства на начало периода	4 929	3 495	1 379
2. Движение денежных средств в текущей деятельности	94648	95 941	108683	110079	116011	110971
2.1 Поступление денежных средств от покупателей	92171	-	107395	-	110842	-
2.2 Прочие поступления	2 477	-	1 288	-	5 169	-
2.3 Выплата денежных средств поставщикам	-	42 870	-	50657	-	50 601
2.4 Выплата работникам предприятия	-	28 076	-	31 199	-	32 951
2.5 Налоги	-	22 356	-	26 386	-	25 971
2.6 %-ты по долговым обязательствам, дивиденды	-	0	-	0	-	0
2.7 Прочие денежные поступления и выплаты	-	2 639	-	1 837	-	1 448
Итого	94 648	95 941	108683	110079	116011	110971
Чистый денежный поток в текущей деятельности	-1 293	-1 396	5 040
3. Движение денежных средств в инвестиционной сфере	0	141	0	720	0	2 592
3.1. Приобретения внеоборотных активов	0	141	0	720	0	2 592
Итого	0	141	0	720	0	2 592
Чистый денежный поток в инвестиционной сфере	-141	-720	-2 592
4. Движение денежных средств в финансовой сфере	0	0	0	0	0	0
Чистый денежный поток в финансовой сфере	0	0	0
5. Чистый денежный поток в целом по предприятию	-1 434	-2 116	2 448
6. Денежные средства на конец периода	3 495	1 379	3 827

Из анализа таблицы можно сделать вывод, что сумма поступивших денежных средств за 2010, 2011 и 2012 гг. составила 94648тыс. руб., 108683тыс. руб. и 116011тыс. руб. соответственно. Денежные средства на предприятии поступают только от текущей деятельности.

Отток денежных средств в 2010, 2011 и 2012 гг. составил 97234 тыс. руб., 110799 тыс. руб. и 113563 тыс. руб.

Из всей поступившей суммы за анализируемый период суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на выручку от продажи работ, продукции, услуг (поступление денежных средств от покупателей) - 94,79 % в 2010 г., 98,81 % в 2011 г. и 97,6 % в 2012 г.

Чистый денежный поток в целом по предприятию в анализируемом периоде увеличился с (-1434) тыс. руб. до 2448 тыс. руб. В течение анализируемого периода 2010-2012 гг. основу общего чистого денежного потока составлял чистый денежный поток по текущей деятельности.

Положительным моментом в движении денежных средств организации в 2012 г. является превышение притока средств над их оттоком на 2448 тыс. руб. Отрицательным моментом в движении денежных средств организации в 2010-2011 гг. является превышение оттока средств над их притоком на -1434 тыс. руб. и - 2116 тыс. руб. Для финансовой стабильности притоки должны превышать оттоки денежных средств.

В целом к концу анализируемого периода складывается положительная ситуация. В частности на протяжении анализируемого периода 2010-2011 гг. наблюдается отрицательный денежный поток по текущей деятельности, что обусловлено в основном значительной выплатой денежных средств поставщикам. Необходимым условием стабильности является такое соотношение притоков и оттоков средств в рамках текущей деятельности, которое обеспечило бы увеличение финансовых ресурсов, достаточное для осуществления инвестиций.

В связи с вышеизложенным можно сделать вывод, что основным источником поступления денежных средств является текущая деятельность. Так на протяжении анализируемого периода только в 2012 г. по данному виду деятельности наблюдается положительный денежный поток, имеющий тенденцию к увеличению. В основном это связано с прочими поступлениями и выплатами.

Спрогнозируем денежные потоки МУП "Горводоканал" на 2013 г. Методика прогнозирования денежных потоков включает следующие операции:

- прогнозирование денежных поступлений за период;

- прогнозирование оттока денежных средств;

- расчет чистого денежного потока;

- исчисление общей потребности в краткосрочном финансировании.

В Таблице 5 приведены варианты для составления прогноза денежных потоков.

Рассчитаем прогноз динамики движения денежных поступлений на МУП "Горводоканал" в итоге за 2013 г. пессимистическим, реалистическим и оптимистическим вариантами в Таблице 6.

Расчеты выполнены в соответствии с Ф№2 "Отчет о прибылях и убытках" и Ф№3 "Отчет о движении денежных средств" за 2012 г.

Таблица 5. Варианты для составления прогноза денежных потоков предприятия

Операции	Пессимистический вариант	Реалистический вариант	Оптимистический вариант
Выручка от реализации продукции	Как в прошлом году	Увеличение на 10 %	Увеличение на 15 %
Поступления денежных средств	20 % - за продукцию данного периода;80 % - за продукцию предшествующего периода.	20 % - за продукцию данного периода;80 % - за продукцию предшествующего периода.	20 % - за продукцию данного периода;80 % - за продукцию предшествующего периода.
Расходы	Как в прошлом году	Увеличение на 5 %	Уменьшение на 3 %

Расходы от инвестиционной деятельности незначительны, поэтому мы причислили их к прочим расходам.

Порядок планирования денежных потоков представлен в Таблице 6.

Таблица 6. Планирование денежных потоков от текущей деятельности МУП "Горводоканал" на 2013 г. для 3-х вариантов, тыс. руб.

Показатель	Пессимистический вариант	Реалистический вариант	Оптимистический вариант
1. Денежные поступления	116 011	127 612	133 413
Поступление денежных средств от покупателей	110 842	121 926	127 468
Прочие доходы	5 169	5 686	5 944
2. Денежные выплаты	113 563	119 241	110 156
Оплата приобретенных товаров	50 601	53 131	49 083
Оплата труда	32 951	34 599	31 962
Выплата дивидендов, процентов	0	0	0
Расчеты по налогам и сборам	25 971	27 270	25 192
Прочие расходы	4 040	4 242	3 919
3. Чистые денежные средства от текущей деятельности	2 448	8 371	23 257

Для составления полного прогноза денежных потоков на 2013 год можно выбрать реалистический вариант, как наиболее вероятный.

Таблица 7. Планирование денежных потоков МУП "Горводоканал" на 2013 год для реалистического варианта, в тыс. руб.

Показатели	2013 г.
1	2
I. Денежные поступления по текущей деятельности
1. Поступления денежных средств от реализации продукции	121 926
2. Прочие поступления	5 686
Итого валовой положительный денежный поток по текущей деятельности	127 612
3. Денежные выплаты:
оплата счетов поставщиков	53 131
оплата труда	34 599
выплата дивидендов, процентов	0
расчеты по налогам и сборам	27 270
прочие расходы	1 520
Итого валовой денежный поток по текущей деятельности	116 520
Сумма чистого денежного потока по текущей деятельности	11 093
II. Денежные поступления по инвестиционной деятельности
1. Поступление денежных средств:	0
2. Расходование денежных средств:	2722
приобретение внеоборотных активов	2722
Итого валовой денежный поток по инвестиционной деятельности	-2 722
Сумма чистого денежного потока по инвестиционной деятельности	-2 722
III. Денежные поступления по финансовой деятельности
1. Поступление денежных средств от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	0
2. Погашение займов и кредитов	0
Итого валовой отрицательный денежный поток по финансовой деятельности	0
Сумма чистого денежного потока по финансовой деятельности	0
1. Остаток денежных средств на начало периода	3827
2. Валовой положительный денежный поток	11 093
3. Валовой отрицательный денежный поток	2 722
4. Чистый денежный поток	8 371
5. Остаток денежных средств на конец периода	12 198

Прогноз денежных потоков дает возможность:

- оптимизировать укрепление платежеспособности предприятия;

- синхронизировать денежные потоки во времени и пространстве;

- сформулировать прогнозные значения плана поступления и расходования денежных средств в едином документе на краткосрочную перспективу;

- обеспечить приоритетность платежей предприятия, исходя из их значения для финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

- достичь ликвидного денежного потока, чтобы обеспечить максимальную платежеспособность в краткосрочной перспективе.

При ежемесячном составлении плана денежных потоков и отчета об его исполнении у предприятия накапливаются динамические ряды показателей, как по доходам, так и расходам, которые в дальнейшем используются при расчете платежеспособности предприятия наряду с бухгалтерскими данными.



Заключение

В ходе проделанной работы была достигнута цель - определение путей укрепления платежеспособности предприятия.

При этом решены следующие задачи:

- определение понятия платежеспособности организации и выявление ее значение для анализа финансового состояния предприятия;

- охарактеризовать методику анализа платежеспособности;

- дать общую характеристику МУП "Горводоканал";

- провести анализ платежеспособности МУП "Горводоканал";

- рассмотреть возможные пути укрепления платежеспособности МУП "Горводоканал".

В первой главе "Содержание платежеспособности и показатели её оценки" было определено, что платежеспособность является одними из наиболее важных и значимых показателей финансового состояния предприятия. Платежеспособность обусловливается наличием возможностей у предприятия рассчитываться в срок по своим долгам. Под ликвидностью баланса понимается возможность предприятия обращать активы в наличность и погашать свои платежные обязательства.

Во второй главе курсовой работы проведён анализ платежеспособности МУП "Горводоканал". При этом удалось выявить положительные тенденции работы данного предприятия за 2010-2012 гг. Анализируемое предприятие МУП "Горводоканал" обладает достаточно высоким уровнем финансовой устойчивости, а также ликвидности баланса, способно погашать свои обязательства, то есть платежеспособно.

Для укрепления платежеспособности в третьей главе курсовой работы предприятию МУП "Горводоканал" было предложено следующее: эффективное управление денежными потоками, что обеспечивает финансовое равновесие в процессе его стратегического развития и способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т.п. В то же время эффективно организованные денежные потоки предприятия обеспечивают рост объема производства и реализации его продукции. Эффективное управление денежными потоками предприятия способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.

Как видно, МУП "Горводоканал" находится в довольно хорошей ситуации. С одной стороны - это успешно работающее предприятие, которое имеет стабильный источник получения прибыли. С другой стороны - финансирование хозяйственной деятельности осуществляется при активном участии собственного капитала, что приводит к высоким показателям платежеспособности.



Список использованной литературы

1. Алексеева, М.М. Планирование деятельности фирмы [Текст]: учебник / М.М. Алексеева. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 452 с.

2. Артеменко В.Г. Финансовый анализ [Текст]: учебник / В.Г. Артеменко, М.В. Беллендер М.В. - М.: ДИС, 2009. - 423 с.

3. Банк В.Р. Финансовый анализ [Текст]: учеб. пособие./ В.Р. Банк, С.В. Банк, А.В. Тараскина. - М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2008. - 344 с.

4. Бочаров В.В. Финансовый анализ [Текст]. - СПб: Питер, 2009. - 240 с.: ил.

5. Васильева Л.С. Финансовый анализ [Текст]: учебник/ Л.С. Васильева, М.В. Петровская - 3-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2009 - 816 с.

6. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление [Текст]: учеб. - практическое пособие./ - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2007. - 192 с.

7. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учеб. Пособие / 2007. - 112 с.

8. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учеб. пособие./ - 2-е изд. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2009. - 336 с.

9. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ [Текст]: учебник/ - М.:ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 624 с.

10. Крейнина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений. // Финансовый менеджмент. 2007. - №2. - С. 74-102.

11. Любушин, Н.П. Анализ финансового состояния организации [Текст]: учеб. пособие / Н.П. Любушин - М.: ЭКСМО, 2009. - 256 с.

12. Мазурина Т.Ю. Об оценке финансовой устойчивости предприятий. // Финансы - 2007. - №10. - С. 70-71.

13. Махова Л. Аналитический инструментарий исследования финансовой устойчивости предприятий // Управленческое консультирование. [Текст]: 2005. - №1. - С. 15-17.

14. Молибог Т.А. Комплексный экономический анализ финансово - хозяйственной деятельности организации [Текст]: учеб. пособие для студентов вузов/Т.А. Молибог, Ю.И. Молибог. - М.: Гуманитаризд. центр ВЛАДОС, 2005. - 383 с.

15. Пястолов С. М. Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятий [Текст]: учебник/ - М.: Мастерство, 2005. - 336 с.

16. Радченко Ю.В. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учеб. пособие для вузов / Ю.В. Радченко. - Ростов н/Д: Феникс, 2007. - 192 с.

17. Савицкая, Г.В. "Анализ хозяйственной деятельности предприятия" [Текст]: учеб. пособие для студентов вузов/ - 2-е издание, переработка, дополнение - М.; Минск: ИП "Экоперспектива", 1998 - 498 с.

18. Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятия [Текст]. - М.: ИНФРА - М, 2007. - 296 с.

19. Станиславчик Е.Н. Анализ финансового состояния неплатежеспособных предприятий [Текст]: учебник / Е.Н. Станиславчик. - М.: Ось-89, 2008. - 174 с.

20. Турманидзе Т.У. Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебное пособие / Т.У. Турманидзе. - М.: Издательство РДЛ, 2006. - 160 с.

21. Ушвицкий А. Совершенствование методики анализа платежеспособности и ликвидности организаций [Текст]/ А. Ушвицкий, А.В. Малеева, А.В. Савцова // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - №17. - 21-28 с.

22. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий [Текст]/ А.Д. Шеремет. - М.: ИНФРА. - М, 2009. - 366 с.

23. Чупров С. В. Анализ нормативов показателей финансовой устойчивости предприятия. // Финансы. - 2009. - №2. - С. 74-76.

Размещено на Allbest.ru