Модель IS-LM: совместное равновесие на рынках благ и денег

Размещено на http://www.allbest.ru/

Учреждение образования "Белорусский торгово-экономический университет потребительской кооперации"

Кафедра экономической теории

Курсовая работа

по Макроэкономике

на тему "Модель "IS-LM": совместное равновесие на рынках благ и денег"

Выполнил: Студент гр. Б-22

дневной формы обучения

Пинчук П.Д.

Руководитель:

Зенькова Л.П.

Гомель

Содержание

Введение

1. Характеристика денежного рынка и рынков товаров и услуг

2. Построение моделей денежного рынка и рынков товаров и услуг

3. Анализ экономической политики в рамках модели "IS-LM"

4. Особенности построения модели IS-LM в условиях переходной экономики Республики Беларусь

Заключение

Список использованных источников

Введение

Цель настоящей работы - изучить модель "IS-LM".

Для раскрытия темы и достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:

· дать характеристику денежного рынка и рынков товаров и услуг;

· показать условия и механизм достижения равновесных состояний на всех рынках (товарном, денежном, рынке труда, инвестиций);

· раскрыть взаимодействие рынков благ и денег на базе соотношения функций IS ("инвестиции - сбережения") и LM ("предпочтения ликвидности денег").

· рассмотреть особенности построения модели "IS-LM" в переходной экономике Республики Беларусь.

Объектом исследования является равновесие на денежном, товарном и инвестиционном рынках.

Предметом исследования является модель "IS-LM".

В ходе решения поставленных задач была использована основная и дополнительная литература. Основным источником является учебное пособие для вузов Никифоров А.А. "Макроэкономика". Дополнительно использовалась периодическая литература периодических изданий. Кроме того, были использованы статистические сведения.

Курсовая работа состоит из введения, четырёх глав, заключения и списка использованных источников.

В первой главе рассматривается взаимодействие рынка благ и рынка денег, а также раскрывается, каким образом взаимодействие этих рынков может влиять на такие важнейшие макроэкономические показатели, как доход и ставку процента.

Во второй главе описывается построение моделей денежного рынка и рынков товаров и услуг. Рассматривается равновесие на рынке благ (модель IS), графическое построение кривой IS, а также равновесие на рынке денег и графическая интерпретация кривой LM.

В третьей главе даётся анализ экономической политики в рамках модели "IS-LM", рассматриваются равновесное и не равновесное состояния модели, также охарактеризовано взаимодействие бюджетно-налоговой и денежно-кредитной в модели IS-LM. Рассматриваются такие понятия как "инвестиционная ловушка" и "ликвидная ловушка".

В четвёртой главе рассматривается спрос на деньги и равновесие на денежном рынке в условиях переходной экономики.

1. Характеристика денежного рынка и рынков товаров и услуг

Совокупный спрос формируется под влиянием многих факторов. Это и расходы домашних хозяйств, и инвестиции, и государственные закупки, а также спрос заграницы на национальные блага. Данные факторы формируют рынок благ или "реальный" рынок экономики. Но совокупный спрос находится также и под воздействием денежных факторов. Эти денежные факторы формируют спрос и предложение денег. Без "денежной составляющей" невозможно до конца понять всю сложность закономерностей функционирования рынка благ. Взаимодействие рынка денег и рынка благ иллюстрируется моделью "IS-LM".[ист.11]

Модель IS-LM - основная модель, используемая для анализа совместного равновесия рынка благ и рынка денег.

Функциональную связь между совокупным спросом на рынке благ и процентной ставкой отражает линия IS. Линия IS показывает множество комбинаций парных значений уровней объёма национального производства и процентной ставки, при которых на рынке благ устанавливается равновесие.

Графически линия IS - функция зависимости между объёмом национального производства и процентной ставкой. Изменение процентной ставки, воздействуя на компоненты совокупного спроса C, I, приводит также к изменению (1). При росте процентной ставки, всё больше субъектов испытывают трудности в займе ссуды у банка, что приводит к сокращению потребительского и инвестиционного спроса, в результате масштабы национального производства сокращаются:

i^=>|Cv‚Iv|=>ADv=>Yv; (1)

iv=>|C^‚I^|=>AD^=>Y^.

Уменьшение процентной ставки, наоборот, ведёт к росту инвестиций и последующему мультипликативному расширению национального продукта. Таким образом, получаем точки убывающей кривой IS. Сама кривая инвестиций также может сдвигаться, но это происходит в результате изменения степени доходности инвестиций.

На рис.1 представлен график IS (i, Y): каждой процентной ставке соответствует определённый равновесный доход (объём национального производства). При i0 (точка A на линии IS) равновесным является Y0, а при снижении процентной ставки до i1 (точка В) совокупный спрос и объём национального производства растут до значения Y1.

Рис. 1. Линия IS

Точки А и В являются геометрическими точками равновесия между номинальной ставкой процента и объёмом национального производства. Точки K и F на рис. 1 характеризуют неравновесные состояния. Если для данной процентной ставки i0 объём национального производства выше, чем равновесный Y0, то возникает ситуация перепроизводства, когда совокупное предложение больше совокупного спроса на величину Y0 - Yk.

Если объём национального производства будет меньше равновесного Y0, то в экономике возникает проблема товарного дефицита, когда совокупное предложение меньше совокупного спроса на величину YF - Y0.

Линия LM (рис. 2) отражает множество возможных парных комбинаций объёма национального производства и ставки процента, при которых на рынке денег устанавливается равновесие (при данном уровне денежных остатков M/P).

Рис. 2. Линия LM

Равновесие на денежном рынке исходит из уравнения спроса на деньги предложению денег:

Ms / P=MD(iёY). (2)

Смысл указанного уравнения состоит в том, что предложение денежных остатков

MS = M/ P

равно спросу на них, заданному функцией MD (i, Y). При этом, спрос на деньги состоит из двух типов - трансакционного MDa, т. е. спроса на деньги как средства обращения, с целью расхода их на покупку, и спекулятивного спроса MDc, т. е. спроса на деньги как средства накопления, с целью извлечения из них дополнительной прибыли.

Положительный наклон линии LM свидетельствует о прямо пропорциональной зависимости между совокупным доходом и ставкой процента. Это объясняется тем, что при заданном предложении денег MS (M/P) рост объёма национального производства Y и совокупного дохода приводит к росту трансакционного спроса на деньги MDa. По этой причине для сохранения равновесия необходимо конпенсирующее сокращение спекулятивного спроса на деньги MDc, что возможно в данном случае с помощью повышения номинальной банковской ставки с i0 до i1. Тогда рост ставки снизит и MDa:

При совмещении графиков IS и LM на одной координатной плоскости, точка их пересечения даёт комбинацию совокупного дохода и процентной ставки (Y0, r0), которая приведёт к равновесию на денежном и товарном рынках одновременно (точка А на рис. 3).

При этом следует помнить, что равновесие на денежном рынке денег устанавливается одновременно с равновесием на рынке облигаций.

Таким образом, точка пересечения трафиков IS и LM является точкой совместного равновесия не только рынка благ и денежного рынка, а также рынка облигаций. Равновесие рынков при данном уровне дохода обеспечивает реальная ставка процента (r0).



Рис. 3. Равновесие в модели IS-LM

Если параметры экономики не совпадают с точкой равновесия рынка благ и финансовых рынков, то рынок благ и финансовые рынки начинают работать на восстановление равновесия. На рисунке 3 координатная плоскость разбита графиками IS и LM на четыре сектора. И если, например, экономическая конъектура соответствует сектору I, то превышение объёма совокупного предложения над величиной совокупного спроса предопределит последующее сокращение выпуска (на это указывает горизонтальная стрелка). А превышение объёма предложения реальных кассовых остатков над величиной спроса на них предопределит падение реальной ставки процента (об этом говорит направление вертикальной стрелки). [ист. 10]

2. Построение моделей денежного рынка и рынков товаров и услуг

деньги бюджет налог спрос

Построение линии IS основывается на условиях равновесия на рынках благ, вытекающих из макроэкономического тождества, согласно которому равновесие достигается при равенстве оттоков от дохода (S,T) и притоков к доходу (I, G):

S+T?I+G, (4)

где S - сбережения как функция, зависящая от величины доходов Y, т. е. S=S(Y); T-налоги как функция, также зависящая от величины доходов: T=T(Y); I-инвестиции как функция от номинальной ставки банковского процента: I=I(i); G-госрасходы как независимая, экзогенная для модели величина: G=const.

Исходя из того что все оттоки (утечки) из экономики зависимы от объёма национального производства, а среди притоков (инъекций) только инвестиций зависят от процентной ставки (при неизменности госрасходов, устанавливаемых институционально), представим тождество (4) в следующем виде:

S(Y)+T(Y)?I(i)+G. (5)

При обозначении всех оттоков через е, а всех притоков через j получаем:

e(Y)=j(i). (6)

Оттоки на рынке благ означают: спрос на отечественную продукцию уменьшается в виду того, что население часть доходов направляет на сбережения S, на уплату налоговT. Притоки означают увеличение совокупного спроса за счёт спроса со стороны фирм на величину инвестиций I и государства - на величину госрасходов G.

Из выражения (6) можно сделать следующие выводы:

1. для обеспечения равновесия на рынке благ необходимо из множества сочетаний Y и i выбрать такое сочетание Y и i, при котором утечки равны инъекциям;

2. поскольку среди всех притоков госрасходы G - величина, не зависимая от совокупного дохода, и только инвестиции зависят от совокупного дохода, то при условии заранее заданной величины совокупных доходов (Y=const) оттоки также постоянны, поэтому для обеспечения равновесия на рынке благ требуется такое значение банковской ставки I, при котором уровень инвестиций I привёл бы к равенству общего размера притоков и оттоков;

3. при изменении уровня Y равенство оттоков притоков нарушится; для восстановления равновесия необходимо изменить Y и i;

4. при изменении уровня i изменится величина I и соответственно размер притоков j; для восстановления равновесия необходимо изменить величину оттоков e, что возможно только при изменении Y, поскольку оттоки функционально зависимы от Y.

Из этих выводов следует общий вывод: существует множество комбинаций i и Y, при которых на рынке благ устанавливается равновесие. Графически такое множество комбинаций i и Y выражает линия IS, построение которой представлено на рис.4.

Рис.4. Графическое построение линии IS

График состоит из четырёх квадрантов: I-IV.

1. В квадранте IV строится график суммарной функции остатков e (например, точки e1) путём сложения функций налогов T (Y) и сбережений S(Y) при данном уровне Y1. На пересечении перпендикуляров от осей е 1 и Y1 формируется первая точка функции совокупных оттоков а 1.

2. В квадранте III строится линия, характеризующая равновесие оттоков е (например, точки е 1) и притоков j (под углом 45° - точки j1).

3. В квадранте II строится график суммарной функции притоков j путём сложения заданных значений госрасходов G (их независимость от ставки процента изображена вертикальной линией) с функцией I(i), связанной с номинальной ставкой процента обратно пропорциональной зависимостью. Из точки j1 отпускается перпендикуляр на суммарную функцию притоков, а затем от неё - на ось ставки процента I в точку i1.

4. В квадранте I формируется точка А результативного графика IS через сочетание функции притоков из точки i1 квадранта II.

На рис.4 показано, что при величине дохода Y1 размер оттоков е 1 равен размеру j1 (для равновесия), которому соответствует процентная ставка i1. Равновесным значением Y1 и i1 в квадранте I соответствует точка А.

При величине дохода Y2 размер оттоков и притоков, а также построение соответствующей точки В будущего графика IS будут следующим:

Y2=>a2=>e2=>j2=>i2=> точка В (i2,Y2). (7)

Соединение точек А, В даёт функцию IS1 как комбинацию координат i, Y, устанавливающих равновесие.

Графическое построение линии LM представлено на следующем рисунке (рис.5).

Построение линии LM базируется на поиске равновесия соотношений i и Y при сочетании объёма совокупного дохода Y, трансакционного спроса на деньги как функции совокупного дохода MDa(Y), предложения денег MS, спекулятивного спроса на деньги как функции от номинальной ставки банковского процента MDc(i), ставки банковского процента i.

Рис.5. Построение линии LM

1. Квадрант III - изображается функция предложения денег MS. Сумма координат, опущенных из любой точки на оси трансакционного спроса MDa и спекулятивного спроса MDc, всегда является одним и тем же числом, так что выполняется условие постоянства предложения денег, равного спросу на деньги (8):

MS(M/P)=const=MDa + MDc. (8)

2. Квадрант II - строится функция спекулятивного спроса на деньги (финансовые активы) MDc(i) как обратно пропорциональная зависимость по отношению к номинальной ставке банковского процента. Она показывает, что чем "дороже" плата за деньги как средство накопления, тем меньше субъекты экономики предъявляют спроса на них. Проекция координаты точки MDc1 на эту функцию даёт точку, от которой можно провести аналогичную проекцию координаты к оси банковской ставки и получить точку i1.

3. Квадрант IV - строится функция спроса на деньги для сделок MDa(Y) как прямо пропорциональная зависимость между ростом совокупного дохода и ростом спроса на деньги как средства обращения для совершения покупок ось Y. Так находится соответствующий данному уровню трансакционного спроса объём совокупного дохода.

4. Квадрант I (результативный) - строится точка А будущей линии LM как следствие проекций точек равновесия банковской ставки i1 и с квадранта IV и совокупного дохода из квадранта II.

5. Пусть банковская ставка уменьшится до i2. Тогда в рамках постоянного предложения денег и спроса на них (точка F) уменьшится трансакционный спрос до MDa, но увеличится спекулятивный спрос до MDc. Это видно из проекции координат точки F на оси обоих денежных спросов. В результате уменьшится трансакционный спрос, а также объём национального производства до Y1.

6. Соединение координат ставки процента i2 и Y2 даёт вторую точку будущей линии LM.

В результате построения имеем две точки - A и В, характеризующие комбинацию равновесий между ставкой процента, совокупным доходом и совокупным спросом на деньги при постоянном их предложении соединение точек даёт прямо пропорциональную зависимость в виде функции LM.

При Y1 спрос на деньги для сделок равен MDa1. При заданном предложении денег Ms (III квадрант) равновесие будет обеспечено если оставшаяся часть денежного предложения будет востребована спекулятивным спросом на деньги в размере MDc1(при ставке i1).

В пространстве выше и левее линии LM - избыток денег: Ms >MD, ниже и правее LM - дефицит MD>Ms. Например, точки К, находящейся выше L, соответствует совокупный доход Yk, который меньше равновесного дохода Y1 из-за избытка денег. Чтобы при доходе Yk спрос на деньги был равен их предложению, нужна более высокая ставка процента ik (точке K соответствует ik> равновесной i1), при которой спекулятивный спрос MDc был бы меньше, а трансакционный увеличился бы, давая возможность росту объёму производства. Рассуждая аналогично, можно доказать, что для любой точки, находящейся ниже LM, характерен дефицит денег: MD>Ms.

Конфигурация линии LM (рис.5-квадрант I) позволяет выделить на ней три участка с разным углом наклона: 1) начальный участок LM; 2) участок BA с положительным наклоном; 3) участок почти вертикальный. Это особенность кривой LM имеет значение при анализе последствий стабилизационной политики. [ист.9]

3. Анализ экономической политики в рамках модели "IS-LМ".

Проводя политику регулирования экономики, государство использует инструменты как фискальной политики (государственные налоги и закупки), так и монетарной (денежное предложение). Для анализа последствий подключения регулирующих инструментов к рынкам используется модель совместного равновесия IS-LM, позволяющая уточнить комплексную результативность государственного вмешательства в макроэкономические соотношения. В IS-LM модели фискальное воздействие отражается в сдвигах кривой IS, монетарное (денежно-кредитное) - в сдвигах кривой LM. Любое вмешательство в экономику имеет как положительный, так и отрицательный эффект. Вся проблема состоит в том, какой именно результат вмешательства более значителен и необходим для достижения тактических целей государства.

В процессе проведения бюджетно-налоговой политики рост государственных расходов и снижение налогов приводят, с одной стороны, к росту совокупного спроса и объёма национального производства. С другой стороны, если рассмотреть последствия налогово-бюджетной политики комплексно, во взаимосвязи с процессами, происходящими на денежном рынке, то это приводит к эффекту вытеснения, значительно снижающему итоговую результативность стимулирующей фискальной политики.

Рис. 6. Последствия стимулирующей бюджетно-налоговой политики в модели IS-LM

Эффект вытеснения - это сокращение совокупного выпуска из-за вытеснения частных инвестиций возросшими государственными расходами.

Ограничение мультипликационного эффекта государственных расходов денежным рынком через эффект вытеснения представим схемой влияний:

При увеличении ДG совокупные расходы и доход Y возрастают, что приводит к росту потребительских расходов С. Рост потребления С намного увеличивает доход Y с учетом эффекта мультипликатора. Однако с другой стороны, рост Y вызывает дополнительный спрос на деньги МD, что приводит к сдвигу МD в положении МD'' и к росту процентной ставки до уровня i1. Рост ставки снижает уровень инвестиций I. В итоге рост дохода и занятости, вызванный стимулирующей фискальной политикой, частично снижается за счет вытеснения частных инвестиций реакцией денежного рынка. Если бы отсутствовало действие эффекта вытеснения, то прирост ДY был равен

(Y2-Y0)=ДG•mG.

Однако эффект вытеснения снижает прирост Y на величину Y2-Y:

i^=>Iv=>Yv. (10)

Графически величину эффекта вытеснения, а следовательно, и эффективность фискальной политики определяет, с одной стороны, наклон графика IS, а с другой стороны, наклон кривой LM. Если предположить, что график IS относительно крутой, а график LM, напротив, относительно пологий (рис.7, а), то прирост равновесного дохода (Yf - Y0) незначительно отличается от величины, на которую сместился график IS. В этом случае эффект вытеснения и потери выпуска также будут незначительными. Эффективность фискальной политики будет сравнительно высокой. Если же график IS, как это показано на рисунке 7, б относительно пологий, а график LM сравнительно крутой, то прирост выпуска окажется небольшим, а эффективность фискальной политики - невысокой. В этом случае происходит значительное вытеснение инвестиций государственными расходами. Интуитивно понятно, что эффективность фискальной политики зависит не только от угла наклона кривой IS, но и от наклона кривой LM.



Рис.7. Эффект вытеснения в модели IS-LM

При проведении денежно-кредитной политики применяют увеличение предложения денег, обеспечивающее краткосрочный экономический рост без эффекта вытеснения, но оказывающее двоякое воздействие на чистый экспорт (рис. 8).

Рис. 8. Последствия стимулирующей денежно-кредитной политики в рамках модели IS-LM

Рост денежной массы М ведёт к снижению процентных ставок i, что способствует росту инвестиций I;

Как следствие, происходит рост совокупных расходов Е, дохода Y и потребления C (как составной части Y).

Динамика чистого экспорта NX(как разницы между экспортом Х и импортом М) находится под влиянием двух противодействующих факторов: с одной стороны, рост совокупных доходов приводит к росту импорта, а значит к падению чистого экспорта Y^=>NХv; с другой стороны, падение банковской ставки приводит к росту чистого экспорта, стимулируя увеличение инвестиций и рост объёма производства, а также экспорта iv=>NX^.

В итоге имеет место двойной эффект:

Ms^=>iv=>I^=>Y^=>Y?^=>C^NX(^). (11)

При сдвигах IS и LM возможны две экономические ситуации, получившие название "ликвидная ловушка" (рис.9) и "инвестиционная ловушка" (рис. 10).[ист. 10]

Ликвидная ловушка. Как показывает рисунок 9, процентная ставка настолько низка, что все домашние хозяйства ожидают ее неизбежный рост в будущем.

Чтобы избежать потерь от хранения своего богатства в форме облигаций, домохозяйства предпочитают хранить его в ликвидной форме - в виде денежного запаса. При данной процентной ставке спрос на деньги становится совершенно эластичным (рис.9,а). Экономика попадает в ликвидную ловушку.

Попадание экономики в ловушку ликвидности означает, что никакие денежные вливания Центрального банке в экономику (рис.9,а) не могут больше повлиять на уровень процентной ставки (в сторону ее понижения).



Рис. 9. Ликвидная ловушка

Следовательно, величина инвестиционного и совокупного спроса измениться не может. Таким образом, увеличение денежной массы со стороны Центрального банка не окажет никакого воздействия ни на совокупный выпуск, ни на занятость ресурсов (рис.9,б, в). [ист.10]

Инвестиционная ловушка. В этом случае, спрос фирм на инвестиции совершенно неэластичен по ставке процента. Поэтому увеличение предложения денег не влияет на величину инвестиций и совокупного спроса и Центральный банк не окажет воздействия на совокупный выпуск и занятость (рис.10,б).[ист.10]

Рис. 10. Инвестиционная ловушка

Координация фискальной и денежной политики. Если Центральный банк и правительство могут согласовывать свои действия, то скоординированная политика, очевидно, должна быть эффективнее, чем несогласованная. Однако это справедливо при соблюдении двух условий.

Во-первых, Центральный банк и правительство страны не должны ставить перед собой взаимоисключающие цели.

Во-вторых, эти цели и задачи должны быть подчинены решению проблемы достижения полной занятости ресурсов, т. е. быть экономическими, а не продиктованы политической конъюнктурой.

Однако, как это часто бывает в реальной экономической действительности, цели монетарной и фискальной политики могут противоречить друг другу.

Например, при спаде правительство может проводить бюджетно-налоговую политику, стимулирующую экономический подъем, а Центральный банк в целях финансовой стабильности поддерживать фиксированный уровень ставки процента (рис.11,а).

Рис. 11. Координация фискальной и денежно-кредитной политики

Меры фискальной политики сместят график IS0 в положение IS1 соответствующее запланированному уровню совокупного выпуска (Yf). Однако затем меры монетарной политики сместят график LM0 в позицию LM1 соответствующую ставке процента (г 0). Результатом будет перегрев экономической конъюнктуры (Y1>Yf на рис.11,а), а причиной - несогласованность политики Центрального банка и правительства.

Напротив, если Центральный банк и правительство правильно скоординируют регулирующие параметры бюджетно-налоговой политики (например, величину уменьшения налогов) и денежно-кредитной политики (увеличение предложения денег),

то смещение графика IS0 в положение IS1 и графика LM0 в позицию LM1 обеспечат планируемый (потенциальный) уровень совокупного выпуска (Yf) и стабильный уровень ставки процента r0 (рис. 11,б).

В свою очередь, чересчур скоординированная политика может быть далеко не оптимальной в ряде случаев. Например, чрезмерное заострение внимания на задаче финансовой стабилизации со стороны Центрального банка может привести к экономическому спаду, а подчинение экономической политики целям экономического подъема любой ценой может привести к инфляции. Поэтому Центральные банки в большинстве стран мира являются независимыми, причем эта независимость закреплена законодательно.[ист.10]

В открытой экономике серьезной проблемой макроэкономического регулирования является одновременное достижение внутреннего и внешнего равновесия. Внутреннее равновесие предполагает состояние "полной занятости", или равенства совокупного предложения и уровня потенциального выпуска при минимально допустимом уровне инфляции. Внешнее равновесие может означать поддержание сбалансированного платежного баланса.

Для достижения поставленных целей в открытой экономике наряду с традиционными видами макроэкономической политики (налогово-бюджетной, или фискальной, и кредитно-денежной) могут использоваться такие виды политики, как внешнеторговая, валютная, политика управления внешней задолженностью. Кроме того, те или иные меры бюджетно-налоговой и кредитно-денежной политики, которые были эффективны в закрытой экономике, часто оказываются неэффективными в условиях открытой экономики. Воздействие денежной и фискальной политики в малой и большой открытой экономике проявляется по-разному. Задача достижения внешнего баланса усложняется мобильностью капитала, т. е. интенсивностью межстранового перелива капитала в ответ на колебания внутренней ставки процента по отношению к ее мировому уровню. Существуют также понятия краткосрочного и долгосрочного периодов, в рамках которых анализируется проводимая политика. Ее результаты могут быть различными в зависимости от рассматриваемого периода.

В данном случае мы рассмотрим таможенную политику в модели IS-LM-BP.

Модель IS-LM-ВР строится на основе модели IS-LM путем добавления к ней кривой ВР. Поскольку модель IS-LM показывает совместное равновесие на рынке благ и денежном рынке, а кривая ВР описывает равновесие платежного баланса, то их объединение свидетельствует о совместном внутреннем и внешнем равновесии.

Одно из направлений государственной экономической политики, позволяющей воздействовать как на внутреннее, так и на внешнее равновесие, - это изменение объема и структуры внешней торговли посредством использования тарифных инструментов. Рассмотрим в качестве примера последствия повышения таможенных пошлин на импорт. Ограничение объема импорта приводит к росту чистого экспорта. Потребители приобретают меньше импортных товаров и больше отечественных, и величина совокупного спроса возрастает (рис. 12).



Рис. 12. Повышение таможенных пошлин на импорт

Увеличение чистого экспорта под влиянием экзогенных факторов сдвигает кривую IS в положение IS1 (так как чистый экспорт входит в уравнение кривой IS), уровень национального продукта увеличивается до Y1, а процентная ставка возрастает до i1.

Чистый экспорт входит и в уравнение кривой ВР, которая также сдвигается вправо. В результате текущий счет и счет движения капитала изменяются в одном направлении и возникает значительное активное сальдо платежного баланса (точка В находится слева от кривой ВР 1).

В этих условиях спрос на национальную валюту растет. Чтобы не допустить роста обменного курса, центральный банк скупает иностранную валюту, тем самым увеличивая денежную массу. ВВП еще больше увеличивается, а процентная ставка падает, что приводит к выравниванию платежного баланса и восстановлению внешнего равновесия в точке С.

Итак, результатом протекционистской внешнеторговой политики становится значительный рост национального продукта до уровня Y2, так как эффект роста чистого экспорта дополняется эффектом возрастания денежной массы.[ист. 15]

4. Особенности построения модели IS-LM в условиях переходной экономики Республики Беларусь

Финансовая стабилизация - важная предпосылка для успешных системных преобразований в переходной экономике. При этом особенно сильно возрастает значение проблем денежного обращения и его регулирования в условиях трансформационных процессов. Слабая развитость финансового рынка в целом и денежного и кредитного рынков в частности только усложняют эти процессы. Недоучет особенностей переходных экономик при разработке денежно-кредитной политики может привести к возникновению непредвиденных и нежелательных эффектов. Об этом наглядно свидетельствует опыт проведения денежно-кредитной политики в Республике Беларусь в условиях острых социально-экономических противоречий, в том числе и в денежной сфере. Стабилизация денежного обращения, обеспечение равновесия на денежном рынке, поддержание устойчивого курса белорусского рубля, ремонетизация экономики, повышение привлекательности инвестиционных кредитов для реального сектора экономики являются важными предпосылками нормализации макроэкономической ситуации и условиями устойчивого экономического роста в будущем.

В настоящее время вопросы изучения функции спроса на деньги, проблемы обеспечения равновесия на денежном рынке находятся в центре постоянно ведущихся дискуссий. Реализация денежно-кредитной политики требует целостного, системного подхода, позволяющего раскрыть взаимосвязи между динамикой спроса на деньги, ростом производства, денежной массой, динамикой инвестиций, уровнем цен и процентных ставок и предложить систему приемов и методов воздействия на макроэкономическую ситуацию.

В экономической литературе рассматриваются различные теории спроса на деньги, которые по сути представляют собой множество модификаций классической и кейнсианской теорий. Если классическая теория связывает спрос на деньги главным образом с реальным доходом, то кейнсианская теория считает основным фактором ставку процента. В соответствии с количественной теорией спрос на деньги определяется с помощью уравнения обмена или, точнее, его кембриджского варианта:

М = kPY, (12)

где М - количество денег в обращении; Р - уровень цен; У - объем выпуска; к - величина, обратная скорости обращения денег (1 /V).

Коэффициент к показывает долю номинальных денежных остатков (М) в доходе (PY). Исходя из этого, скорость обращения денег (V) и коэффициент к связаны с движением ставки процента. При этом ее рост может снизить часть дохода, которую население хранит в виде наличности, и увеличить активы, приносящие доход. Тогда для того, чтобы оставшаяся часть наличности могла обслуживать тот же объем ВВП, скорость обращения денег должна возрасти. Таким образом, реальный спрос на деньги в соответствии с классической теорией определяется уравнением

(М I P)D = kY, (l3)

где М /Р - реальные денежные остатки.

Кейнсианская теория спроса на деньги, или теория предпочтения ликвидности, выделяет три мотива, побуждающие население хранить часть денег в виде наличности:

трансакционный мотив (обусловлен потребностью в наличности для текущих сделок);

мотив предосторожности (предполагает хранение определенной суммы наличности на случай непредвиденных обстоятельств в будущем);

спекулятивный мотив (обусловлен намерением сохранить некоторый резерв, чтобы с выгодой воспользоваться знанием будущей конъюнктуры рынка).

В условиях переходной экономики с высокими темпами инфляции иностранная валюта может рассматриваться как приносящий проценты актив, при этом формирование реального спроса на деньги определяется ожидаемым изменением валютного курса. В этих условиях темп роста валютного курса служит альтернативой процентной ставке, устанавливающей издержки, связанные с хранением денежных остатков населением. Такая ситуация характерна для стран с трансформационной экономикой и слабо развитым рынком активов.

Аналогичные выводы получены и при исследовании функции спроса на деньги в переходной экономике Республики Беларусь. В результате анализа данных за 2000 - 2007 гг. установлено, что спрос на реальные денежные остатки в Республике Беларусь в долгосрочном периоде обусловлен объемом реального ВВП и величиной номинального обменного курса. При этом показатель инфляции влияет на спрос на реальные денежные остатки лишь в краткосрочном периоде.

Рост цен ведет к росту номинального спроса на деньги через увеличение номинального объема ВВП и уменьшение реальных денежных остатков М/Р. Обесценение денежных остатков вызывает стремление населения и фирм к восстановлению их реальной стоимости, но лишь в той мере, в какой не снизились общее благосостояние населения и размер производства. Если в результате роста цен резко падает благосостояние, тогда не только обесценятся сбережения, но снизится а размер денежных остатков, к которому субъекты экономики могут стремиться, и последующий рост денежных остатков будет ограничен более низким уровнем, чем существовавший до резкого повышения цен.

Кроме того, восстановления реальных денежных остатков на прежнем уровне не произойдет, пока не будет восстановлен прежний уровень благосостояния.

Спросу на деньги противостоит предложение денег. Процесс этот весьма сложный, но для упрощения можно предположить, что предложение денег целиком определяется денежными властями страны, что, конечно, весьма далеко от реальности. Рост предложения денег со стороны центрального банка может нарушить равновесие спроса и предложения на рынке денег только в том случае, если этот рост не соответствует росту спроса на деньги, который, может вызываться динамикой ВВП, цен, процента и реальных денежных остатков. Поэтому, в частности, серьезным заблуждением является представление о росте цен как автоматическом следствии любого расширения денежной массы. Нужно разделять два качественно различных процесса: во-первых, рост цен, вызываемый немонетарными факторами, который в значительной мере определяет динамику номинального спроса на деньги, и, во-вторых, рост цен, который действительно может быть результатом роста денежной массы, но лишь такого, который нарушает равновесие спроса и предложения на рынке денег. Однако даже нарушающий равновесие рост массы денег создает весьма сложную гамму эффектов, лишь часть из которых в той или иной мере может вести к росту цен. Графически условия равновесия спроса и предложения денег представим на рис. 13.

Подвижная ставка процента удерживает в равновесии денежный рынок. Колебания равновесных значений ставки процента и денежной массы могут быть связаны с изменением экзогенных переменных денежного рынка: уровня дохода, предложения денег. Графически это отражается сдвигом кривых спроса и предложения денег. Так, увеличение уровня дохода повышает спрос на деньги (сдвиг кривой MD вправо-вверх) и ставку процента (с i1 до i2). Увеличение предложения денег (сдвиг кривой Ms вправо) ведет к снижению процентной ставки с i1 до i3(см. рис. 13).



Рис. 13. Равновесие на денежном рынке

Несмотря на все проблемы, сопряженные с оценкой спроса на деньги, основной фундаментальный вывод, состоит в том, что спрос на деньги - это спрос на реальные денежные остатки. Другими словами, для людей важна покупательная способность денег, а не их номинальное количество.

Эта характеристика спроса на деньги широко известна как отсутствие "денежной иллюзии". Теперь можно построить кривую, отражающую зависимость между покупательной силой денег (величина, обратная уровню цен - 1 /Р) и денежным предложением - М. Если по горизонтальной оси отложить массу денег М, а по вертикальной - покупательную способность денег 1/Р (ставка процента и размер ВВП принимаются неизменными), кривая M1d будет графически отображать функцию номинального спроса на деньги в условиях изменяющихся цен. Поскольку предложение денег принимается как параметр, задаваемый денежными властями и независимый от внутренних процессов в экономике (экзогенный параметр), то кривая денежного предложения может быть представлена как вертикальная прямая Ms. Равновесие на рынке денег достигается в том случае, если спрос на деньги, соответствующий данному уровню цен (P0) и, соответственно, данной покупательной способности (1/P0) совпадает с предложением денег (рис. 14).

Рис. 14. Равновесие на денежном рынке в условии нестабильных цен

Теперь допустим, что изменяется каждая из переменных, которые первоначально приняты нами за постоянные: ставка процента снижается, а валовой внутренний продукт растет (что в целом соответствует ситуации в переходной экономике Республики Беларусь в течение последних двух лет). И тот, и другой процесс (снижение ставки процента и рост ВВП) будет сдвигать кривую спроса на деньги вверх, допустим, в положение Мd2, обозначенное пунктирной линией. Тогда прежнему уровню цен Рo (прежней покупательной способности денег 1/P0) будет соответствовать возросший уровень спроса на деньги. В этом случае для того, чтобы сохранилось равновесие между спросом и предложением денег, предложение денег со стороны денежных властей должно возрасти до величины Мs2. Тогда предложение денег будет представлять пунктирная прямая Мs2. В случае, если такого роста денежной массы не последует, равновесие на рынке денег нарушится, возникнет понижающее давление на объем производства (возможен спад производства) и повышающее давление на ставку процента (ставка процента вырастет), что на графике (см. рис. 14) отразится возвратом кривой спроса на деньги в прежнее положение Мd1 . Более того, сокращение производства и рост ставки процента (в результате сдерживания роста массы денег и нарушения равновесия между спросом и предложением на рынке денег) могут дать импульс для роста цен, а не для снижения темпов их роста. Тогда кривая спроса на деньги сместится ниже в положение Мd3, и равновесие установится на более высоком уровне цен Р 1 (см. рис. 14). Кроме того, рост цен снизит реальные остатки (реального предложения денег). При этом равновесие на денежном рынке восстановится на более высоком уровне процента и уровне цен Р 1, что соответствует более низкому уровню покупательной способности 1/Р 1 (рис.14).

Изложенное характеризует колебания уровня цен и изменение равновесия на денежном рынке в краткосрочном периоде. В долгосрочном плане изменение уровня цен обусловливается динамикой денежного предложения. Таким образом, есть достаточные основания предполагать, что темп снижения ставки процента в переходной экономике Республики Беларусь замедлился отчасти из-за того, что предложение денег не вполне удовлетворяет спрос на деньги, особенно для текущих расчетов, что вызывает резкие колебания краткосрочных процентных ставок

и, в конечном счете, может детерминировать инфляционные процессы и замедление темпов экономического роста.

В приведенной модели (рис. 14) в качестве активного фактора, вызывающего изменения условий равновесия на рынке денег, выступает спрос на деньги, тогда как предложение денег должно приспосабливаться к спросу. Если рассматривать в качестве активного, регулирующего фактора предложение денег со стороны монетарных властей (центрального банка), то очевидно, что эффект изменения предложения денег не будет прямо противоположен эффекту изменения спроса на деньги. Неверно также, что увеличение денежной массы по инициативе центрального банка приведет к прямо противоположным последствиям сокращения массы денег. Все эти эффекты (изменение спроса и предложения на деньги, рост денежной массы и ее сокращение) качественно разнородны. Поскольку экономическая природа таких эффектов различна, функциональные зависимости и модели могут описывать лишь прямые, но не обратные эффекты. Например, рост денежной массы в определенных условиях может вызвать рост цен, однако это вовсе не означает, что сокращение денежной массы в тех же условиях вызовет их пропорциональное снижение. Сокращение денежной массы может генерировать качественно иные эффекты: спад производства, рост удельных издержек и, вследствие этого, - рост, а не снижение цен.

Однако необходимо иметь в виду, что дестабилизация денежного обращения - это результат взаимодействия разнообразных факторов, поэтому реализация денежно-кредитной политики должна иметь комплексный характер с учетом специфики переходной экономики и общеэкономической ситуации в стране. Это означает, что мероприятия денежно-кредитной политики следует проводить в единстве с решением вопросов налогово-бюджетной, структурной', внешнеэкономической политики Республики Беларусь по созданию благоприятных условий для устойчивого экономического роста.[ист. 14]

Заключение

В данной работе мы рассмотрели взаимосвязь товарного и денежного рынков. Именно это и позволяет определить условия, при которых наступает одновременное равновесие на обоих рынках.

Модель двойного равновесия была разработана известным английским экономистом Дж. Хиксом и получила название "IS-LM модель".

Чтобы построить модель IS-LM, необходимо определить параметры, связывающие товарный и денежный рынки.

Модель IS-LM также даёт возможность проиллюстрировать последствия воздействия фискальными и монетарными рычагами на совместное равновесие на рынке благ и денежном рынке закрытой экономики.

Универсальность модели IS-LM позволяет в дальнейшем использовать её как базовую для моделирования процессов, происходящих в открытой экономике.

Модель IS-LM имеет также ряд допущений, которые снижают возможность её применения для иллюстрации экономческих явлений.

Предпологается:

Ш равенство номинальной ставки процента i и реальной ставки r;

Ш научно-технический прогресс не изменяет границы производственных возможностей экономики.

Если в модели применяется фискальная политика, то возможен эффект

вытеснения. Это - вторичный негативные эффект, возникающий в результате применения налогово-бюджетных стимулирующих мер государства (дотаций, субсидий и других госрасходов), заключающихся в ограничении мультипликационного эффекта государственных расходов влиянием денежного рынка через повышение банковской ставки на сокращение трансакционного спроса.

На отрезке LM возникает эффект ликвидной ловушки. Это - ситуация на рынке денег, при которой ставка процента близка к минимуму, поэтому рост денежной массы не побуждает домашние хозяйства к купле ценных бумаг, в результате чего объём инвестиций и объём национального производства остаются неизменными.

В случае абсолютной крутизны линии IS возникает эффект инвестиционной ловушки. Инвестиционная ловушка - ситуация на рынке благ, возникающая в случае совершенно неэластичного спроса на инвестиции по ставке процента. При этом инвестиции не реагируют на понижение банковской ставки как обычно, а поэтому не увеличиваются совокупный спрос и объём национального производства.

Сегодня практически все экономисты считают воздействие фискальных и монетарных рычагов на модель совместного равновесия IS-LM эффективным инструментом макроэкономического равновесия.

Список использованных источников

1. Агапова, Т.А. Макроэкономика для преподавателей: учеб.-метод. Пособие. Вып.1/ Т.А. Агапова. - М.: Дело и сервис, 2003. - 128 с.

2. Андрианов, В. Саморегулируемые организации как механизмы устойчивости и равновесия на микроэкономическом уровне/ В. Андрианов// Маркетинг. - 2007. - №3.- с. 3-15.

3. Аксень, Э.М. Моделирование равновесного состояния экономики/ Эрнест Маврициевич Аксень// Вестник Белорусского государственного экономического университета. 2006. - №6. - с 37-43.

4. Ботеновская, Е.С. Эволюция современных подходов к использованию инструментов макроэкономического регулирования/ Е.С. Ботеновская, И.В. Волынец// Экономический бюллетень НИЭИ М-ва экономики Респ. Беларусь. - 2006. - №8. - с.72-86.

5. Ванкевич, Е.В. Равновесие на рынке труда: теория и практика/ Е.В. Ванкевич// Экономический бюллетень НИЭИ М-ва экономики Респ. Беларусь. - 2006. - №6. - с. 4-19.

6. Горегляд, В. Инфляция - форма нарушения рыночного равновесия/ Валерий Горегляд// Проблемы теории и практики управления. - 2006. - №7. - с. 8-14.

7. Ельмеев, В. Эволюция приоритетов/ Василий Ельмеев// Беларуская думка. - 2008. - №4. - с. 62-65.

8. Кондратьев, Н. Критические заметки о плане развития народного хозяйства// Проблемы экономической динамики. М.: Экономика, 2006. с. 135-169.

9. Макроэкономика: учеб. Пособие для студ. заоч. и дистанц. форм обуч. учреждений, обеспечивающих получение высш. образ. по экон. спец./ Г.С. Алексеенко [и др.]; под ред. Л.П. Зеньковой. - Мн.: ИВЦ Минфина, 2007. - 380с.

10. Никифоров, А. А, Макроэкономика: научные школы, концепции, экономическая политика: учеб. пособие для вузов/А.А. Никифоров, О.Н. Антипина, Н.А. Миклашевская; под ред. А.В. Сидоровича. - М.: Дело и сервис, 2008. - 534 с.

11. Селищев, А.С. Макроэкономика/ А.С. Селищев. - СПб: Питер, 2005. - 464 с.

12. Сторелю, Л. Равновесие и экономический рост. - М.: Статистика, 2007 - 472 с.

13. Тарасевич, Л.С. Макроэкономика: учеб. для вузов/ Л.С. Тарасевич, П.И. Гребенников, Л.И. Леусский, - М.: Высш. образования, 2007. - 654 с.

14. Тихонов, А. Концепции макроэкономического регулирования и денежно-кредитной политики//Бел. банк. бюл. - 2006. - №39. - с. 26-33.

15. Макроэкономика: Учебное пособие для студентов-заочников высших учебных заведений/ Т.С. Алексеенко,

16. Н.Ю. Дмитриева, Л.П. Зенькова и др.; Под ред. Л.П. Зеньковой. - 3-е изд., стереотипное - Гомель: УО "Белорусский торгово-экономический университет потребительской кооперации", 2004. - 220 с.

17. Корчагин, О.И. Спрос не деньги и равновесие на денежном рынке в условиях переходной экономики//Вестник Белорусского государственного университета №1-2007г.

Размещено на Allbest.ru