4.1 Общая оценка показателей финансового состояния и финансовой устойчивости

Финансовый анализ является ключевым этапом общего комплексного анализа производственно-хозяйственной деятельности, поскольку служит основой для понимания истинного финансового состояния предприятия и угрожающих ему рисков. Исходная информация для проведения данного анализа содержится в таблицах Б3, Б4. Основные показатели финансового состояния сводятся в таблицу 13.

Таблица 13 Показатели финансового состояния

Кабл = ДС / КП

Где Кабл - коэффициент абсолютной ликвидности

ДС - денежные средства

КП - краткосрочный пассив

Кбл = (ОбА - З) / КП

Где Кбл - коэффициент быстрой ликвидности

ОбА - оборотные активы

З - запасы

Ктл = ОбА / КП

Где Ктл - коэффициент текущей ликвидности

Ку = Ктл / Кнорм

Где Ку - коэффициент утраты платежеспособности

Кнорм - коэффициент желаемого значения

Ка = СК / ЗК

Где Ка - коэффициент автономии

СК - собственный капитал

ЗК - заемный капитал

Вывод: Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно (темп изменения отрицательный (-20,42%) за счет того значение на конец(0,06) меньше, чем на начало(0,08). Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности по смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть -- производственные запасы.

Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. Имеет желаемое значение (1,22 и 0,78). Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. Имеет желаемое значение (2,07 и 1,45). Коэффициента восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, (1,38 и 0,97) рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Коэффициент автономии соизмеряет собственный и заемный капитал организации. Так коэффициент больше 1 и на начало и на конец, то предприятие финансово устойчиво. С экономической точки зрения это означает, что в случае если кредиторы потребуют свои средства одновременно, предприятие, реализовав активы, сможет расплатиться по обязательствам и сохранить за собой права владения предприятием.

4.2 Оценка показателей рентабельности имущества предприятия и его источников

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, они рассчитываются как отношение величины прибыли к стоимости имущества предприятия или его источников. В данном курсовом проекте для определения показателей рентабельности используется показатель прибыли от продаж по факту отчетного периода (таблица 19) и средняя величина средств и их источников, рассчитанная как средняя арифметическая по таблицах Б3, Б4. В данном проекте возможен расчет показателей рентабельности только по факту отчетного периода, прокомментировать можно только уровень рассчитанных показателей, представленных в таблице 14 (низкий, высокий).

Таблица 14 Показатели рентабельности средств и их источников в отчетном периоде

Среднегодовая стоимость = показатель на нач п-да + показатель на кон п-да/2

Значение = Факт валовая прибыль в тыс руб (Табл №11) / среднегод.стоим * 100

Вывод:

Показатели рентабельности (рентабельность капитала 56,08; рентабельность собственного капитала 84,77; рентабельность постоянных активов 93,85; рентабельность основных средств 133,38; рентабельность оборотных средств 139,34; рентабельность производственных фондов 87,61) характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат.

Они более полно, чем прибыль, отражают, окончательны результаты хозяйствования, потому, что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

4.3 Оценка показателей деловой активности

Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Для проведения данного анализа рассчитываются показатели оборачиваемости средств и их источников.

Они определяются как отношение величины выручки или себестоимости по факту отчетного периода (таблица 18) к средней величине средств или их источников, рассчитанных как средняя арифметическая по таблицам Б3, Б4.

Результаты расчетов сводятся в таблицу 15.

Таблица 15 Показатели оборачиваемости средств и их источников в отчетном периоде

Коэффициенты оборачиваемости:

Значение = Выручка от прожаж в тыс.руб (табл №11) / (показатель на нач п-да + показатель на кон п-да/2)

Периоды оборачиваемости = 360 дней / коэф.оборачив-ти.

Дни = 360

Вывод: Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица вложений в основные средства. Значение 2,22.

Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) и оборотных средств. Низкий уровень фондоотдачи (5,28) свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (5,52) показывает скорость оборота всех мобильных средств предприятия. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности(15,72) показывает, насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты за свою продукцию. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Чем выше данный показатель (15,29), тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками. Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности можно также рассчитать в днях. Значения равны 22,90 и 23,54. Это показывает, сколько в среднем дней требуется для оплаты соответственно дебиторской или кредиторской задолженности.

Заключение

Формирование рынка поставило хозяйствующие субъекты в жесткие экономические условия, которые объективно обусловливают проведение ими сбалансированной политики по поддержанию и укреплению финансового состояния его платежеспособности и финансовой устойчивости. В условиях формирования рыночных отношений и обострения конкурентной борьбы побеждают те товаропроизводители, которые могут эффективно использовать все виды имеющихся ресурсов.

Финансовое состояние хозяйствующих субъектов определяется эффективностью использования всех элементов процесса труда: средств труда, предметов труда и самого труда. Эффективность применения находит отражение в уровне затрат на 1 рубль товарной продукции, а следовательно, и в уровне рентабельности производства, что определяет финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта.

Состояние производственного потенциала - важнейший фактор эффективности основной деятельности хозяйствующих субъектов, а следовательно, и финансовой устойчивости. Формирование рыночных отношений, условия перехода к рынку побуждают трудовые коллективы к постоянному поиску резервов повышения эффективности использования всех факторов производства. Выявить и практически использовать эти резервы можно только на основе аналитических исследований.

В курсовой работе был произведен анализ производственных результатов, анализ социальных результатов, анализ затрат на производство продукции, анализ финансовых результатов и общую оценку финансового состояния и эффективности деятельности.

Список используемой литературы

1. Шеремет А.Д.Комплексный анализ хозяйственной деятельности. М, 2006.

2. Алексеева А.И., Васильев Ю.В.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М, 2006.

3. Гиляровская Л.Т.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М, 2006.

4. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М, 2008

5. Чуев И.Н, Чуева Л.Н.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М, 2006.

6. Шадрина Г.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. МФПА, 2003.

7. Ершова С.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. - СПб.: СПбГAСУ, 2007.

8. Кузнецова Н.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебноe пособие. - Владивосток: ТИДОТ ДВГУ, 2004

9. Гальчина О.Н., Пожидаева Т.А. Теория экономического анализа: Учебное пособие. - Воронеж: Изд-во ВГУ, 2004.

10. Герасимов Б.И., Четвергова Н.В., Спиридонов С.П., Дьякова О.В. Экономика: Введение в экономический анализ. Учебное пособие. - Тамбов: Изд-вo ТГТУ, 2003.

11. Герасимов Б.И., Иода Ю.В. Введение в экономику: Основы экономического анализа. Учебное пособие. - Тамбов: Изд-вo ТГТУ, 2004.

12. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Программа для студентов высших учебных заведений / Сост.: В.К. Бушуев, Г.Г. Бубнов. - М.: МИЭМП, 2003.

13. Савин К.Н. Экономическая теория: введение в экономический анализ: Курс лекций. - Тамбов: Изд-вo Тамб. гос. техн. ун-та, 2006.

14. Басовский Л.Е., Лунёва А.М., Басовский А.Л. Экономический анализ. М.: Инфра-М, 2008.

Размещено на Allbest.ru