Сущность капитала и его определение различными экономическими школами

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

1. Сущность капитала и его определение различными экономическими школами

2. Почему в экономике существуют разные типы фирм?

Список литературы

1. Сущность капитала и его определение различными экономическими школами

капитал собственный заёмный

Капитал (франц., англ. capital, от лат. capitalis - главный) в широком смысле это всё, что способно приносить доход или ресурсы, созданные людьми для производства товаров и услуг. Термин «капитал», понимаемый как капитальные вложения материальных и денежных средств в экономику, в производство, именуют также капиталовложениями или инвестициями.

Элементы учения о капитале как о накоплении богатств, особенно в форме денег, встречаются еще у Аристотеля. Затем «капитал» становится предметом анализа у меркантилистов, физиократов, классиков. Наиболее последовательно и системно оно впервые было проанализировано К. Марксом, раскрывшим сущность капитала на основе учения о прибавочной стоимости.

Однако и его концепция не стала исчерпывающей в разрешении всех сложных вопросов теории капитала. При более общем подходе к рассматриваемому понятию оказалось, что капитал далеко не всегда связан с созданием прибавочной стоимости, а значит, и с эксплуатацией наемной рабочей силы.

Последующие экономисты в основном преодолели эту односторонность марксовой трактовки капитала, но впали в другую крайность, расширительно истолковав капитал просто как запас благ (богатства), не учитывая его социально-исторической природы.

Зарождение знаний о капитале можно отнести к эпохе становления школы меркантилизма. Представители данного направления богатство нации отождествляли с деньгами, а деньги с благородными металлами. Источником же богатства считалась внешняя торговля, обеспечивающая приток в страну золотых и серебряных денег посредством поддержания активного торгового баланса. Эта мысль выражена в названии книги Т. Мэна «Богатство Англии во внешней торговле, или баланс внешней торговли как принцип богатства». Дебаты, происходившие в английской палате общин в 1621 году, подтверждают вывод об отождествлении денег меркантилистами не только с богатством, но и с капиталом нации, предназначенным для обеспечения занятости населения и бескризисного развития экономики. По существу, меркантилисты отождествляли понятие капитала и богатства нации, а форму их существования сводили к деньгам.

Значительный вклад в теорию капитала был внесен представителями школы физиократов. Исторической заслугой физиократов по праву считается создание теории основного и оборотного капитала на основе анализа его вещественных составных частей, в которых существует и распадается капитал во время процесса труда. Эти составные части они назвали первоначальными ежегодными авансами. К капиталу физиократы относят лишь средства производства, используемые в земледелии. Ни денежная, ни товарная его форма ими проанализированы не были, аналогично, как и средства производства, принадлежащие классу собственников, кустарей и ремесленников.

Источником возникновения капитала физиократы считали «чистый дар природы» - земельную ренту. Примечательно, что честь привнесения в экономическую теорию категории «капитал» принадлежит физиократам. Дальнейшее исследование капитала было сделано представителями классической школы А. Смитом, Дж.Ст. Миллем, Ж.Б. Сэем.

Трактовка капитала А. Смита находится в контексте главной задачи его сочинения: исследованием природы и причин богатства народов. Он выстраивает следующую логическую цепочку: богатство народов - количество производительных работников - производительная сила труда - размеры капитала, воплощенного в средствах производства.

Источник возникновения капитала имеет у А. Смита субъективную психологическую трактовку. Так, соотношение между капиталом и доходом регулируется, по его мнению, соотношением между трудолюбием и праздностью. Непосредственной причиной возрастания капитала А. Смит считал бережливость. Он развивает учение физиократов о капитале, распространяя его существование не только на сферу производства, но и на сферу обращения, а также определяет натурально-вещественную структуру капитала применительно ко всем отраслям материального производства. Наряду с производительной, им была рассмотрена денежная и товарная форма капитала, главным свойством которого он считал способность приносить доход и своему владельцу, и всему обществу.

А. Смит впервые ввел понятие «человеческого капитала», понимая под ним накопленные знания и умения членов общества, которые также дают им право на получение дохода.

Дж.Ст. Милль сформировал четыре теоремы капитала, касающегося его роли в производственном процессе в частности, и в создании национального богатства - в общем. Первая теорема гласит, что масштабы любой производственной деятельности определяются размерами капитала.

Вторая теорема Милля касается источников происхождения капитала. Здесь он со всей определенностью заявляет, что капитал есть результат сбережения, которое должно возрасти, если стоит вопрос о найме других работников и увеличении производства.

Третья теорема обосновывает пользу производительного потребления сбережения, т.е. использование их в качестве капитала. Милль критически относится к расточительству и роскоши, которые представляют собой уничтожение национального богатства.

Четвертая теорема Милля гласит, что производительный труд содержится и применяется посредством капитала, расходуемого на приведение его в действие, а не за счет спроса покупателей на готовый продукт труда. Основная мысль, которую хотел выразить автор, состоит, видимо, в том, что занятость рабочих определяется не общей суммой расходов населения на покупку продуктов труда, а нормой производственного накопления капитала. Совокупный же спрос детерминирует лишь распределение труда и капитала между отраслями.

Анализ капитала как системы социально-экономических отношений был проделан К. Марксом в одноименном научном труде. Анализ капитала Маркс начинает с определения условий его возникновения, показывая, что товарное обращение есть исходный пункт капитала, а деньги первой формой его проявления. Одновременно Маркс показывает различие между своим и меркантилистическим пониманием капитала, противопоставляя образы собирателя сокровищ и капиталиста. Рационализм капиталиста состоит в том, что он постоянно направляет свои деньги в сферу обращения, из которой они возвращаются, увеличив свою первоначальную стоимость. Отсюда определение капитала К. Марксом как самовозрастающей стоимости. Являясь активным сторонником трудовой стоимости, Маркс с ее позиции ищет причину возрастания капитала и находит в появлении специфического товара - рабочей силы, потребительная стоимость которой обладает свойством быть источником стоимости. Для Маркса капитал - это определенное общественное отношение эксплуатации наемного труда. Процесс самовозрастания капитала, происходящий и в сфере производства и в сфере обращения, впервые был исследован К. Марксом и получил название кругооборота капитала, в ходе которого капитал принимает три функциональные формы: денежную, производительную и товарную - и проходит три стадии. Все три формы капитала не являются самостоятельными его видами, а представляют формы существования промышленного капитала, каждая из которых выполняет определенные экономические функции, обеспечивающие производство и реализацию прибавочной стоимости. Поэтому эти формы капитала названы К. Марксом функциональными. Непрерывность движения капитала обеспечивается одновременным его нахождением во всех трех формах.

Таким образом, К. Маркс в своей теории капитала рассмотрел его как самовозрастающую стоимость, как процесс непрерывного движения и как систему производственных отношений, основанную на эксплуатации рабочих собственниками средств производства.

Свою лепту в исследование капитала внесла австрийская школа маржинализма в лице одного из ведущих представителей Бем-Баверка. Центральной идеей Бем-Баверка является «теория ожидания», изложенная им в книге «Позитивная теория капитала» и объясняющая с позиции субъективно-психологического анализа как феномен капитала, так и возникновение прибыли (процента) на капитал.

Капитал не был отнесен Бем-Баверком к первичным факторам производства, к которым он причислял землю и труд. Его величина определялась затратами первичных факторов в предшествующие периоды времени. Значение и функциональная роль капитала в производстве состоит в том, что он дает возможность использовать более продуктивные «окольные» методы производства, основанные на использовании средств производства. Основываясь на методологии школы субъективной полезности, он объяснял появление дохода на капитал - процента.

Основоположник неоклассической школы А. Маршалл видел свою задачу в выявлении закономерностей функционирования капитала как фактора производства в условиях рыночной экономики. Маршалл предлагает различать понимание капитала в зависимости от уровня экономического анализа. Капиталом индивидуума Маршалл предлагает называть ту часть его богатства, которую он выделяет на получение собственного дохода. Но на общественном уровне он считает капитал одним из факторов производства, который наряду с трудом и землей способствует созданию национального дохода. Маршалл определяет рыночную цену капитала, назвав ее валовым процентом. Она зависит от взаимодействия спроса и предложения на капитал как на фактор производства.

В теории Джона Мейнарда Кейнса капитал рассматривается в контексте с главной целью его исследования - обеспечением «эффективного спроса», что в свою очередь ведет к полной занятости. Основным свойством капитала Кейнс считает его способность приносить доход, возникающий вследствие его редкости. Редкость возникает как результат конкуренции со стороны альтернативного способа использования богатства: сохранения его в денежной форме для получения процента. Поэтому следующим шагом в анализе капитала является у Кейнса определение условий превращения богатства в капитал. Оно состоит в сопоставлении норм процента и определенной эффективности капитала. Чем выше она по сравнению с нормой процента, тем больше размер инвестиций направляется в общественное производство. Но с увеличением инвестиций предельная эффективность капитала, подчиняющаяся убывающей отдаче факторов производства, падает и постепенно приближается к норме процента. Высокая норма процента ускоряет данный процесс и уменьшает размеры инвестиций, что в свою очередь тормозит производство и не обеспечивает полную занятость населения. Поэтому Кейнс считает высокую норму процента отрицательным явлением в экономике.

Возникновение концепции «человеческого капитала» относят к 50-60 годам нашего столетия. Ее связывают и именем Г. Беккера, М. Блауга и других экономистов. Ядро данной концепции составляет положение об аналогии между процессами формирования личного и вещественного факторов производства. Под «человеческим капиталом» понимают знания, навыки и особенности человека, содействующие росту его производительной силы. Данная концепция развивается в русле классического направления, дополнив теорию факторов производства введением еще одного фактора - человеческого капитала.

В настоящее время эта концепция разрабатывается в русле определения влияния на заработную плату параметров образования, производственного опыта, личных способностей. Выявляются самые различные выгоды образования, такие как сокращение преступности, рост культурного уровня, добровольные услуги обществу лиц с высоким образованием и т.д. Дается обоснование увеличению инвестиций в сферу образования.

Капитал - это сумма благ в виде материальных, интеллектуальных и финансовых средств, используемых в качестве ресурса в целях производства большего количества благ.

Капитал, одна из наиболее часто используемых в финансовом менеджменте экономических категорий, известная задолго до его зарождения, получила новое содержание в условиях перехода страны к рыночным отношениям. Являясь главной экономической базой создания и развития предприятия, капитал в процессе своего функционирования обеспечивает интересы государства, собственников и персонала.

С позиций финансового менеджмента капитал предприятия характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов.

Рассматривая экономическую сущность капитала предприятия, следует в первую очередь отметить такие его характеристики:

1. Капитал предприятия является основным фактором производства. В экономической теории выделяют три основных фактора производства, обеспечивающих хозяйственную деятельность производственных предприятии -- капитал; землю и другие природные ресурсы; трудовые ресурсы. В системе этих факторов производства капиталу принадлежит приоритетная роль, так как он объединяет все факторы в единый производственный комплекс.

2. Капитал характеризует финансовые ресурсы предприятия, приносящие доход. В этом своем качестве капитал может выступать изолированно от производственного фактора -- в форме ссудного капитала, обеспечивающего формирование доходов предприятия не в производственной (операционной), а в финансовой (инвестиционной) сфере его деятельности.

3. Капитал является главным источником формирования благосостояния его собственников. Он обеспечивает необходимый уровень этого благосостояния, как в текущем, так и в перспективном периоде. Потребляемая в текущем периоде часть капитала выходит из его состава, будучи направленной на удовлетворение текущих потребностей его владельцев (т.е. переставая выполнять функции капитала). Накапливаемая часть призвана обеспечить удовлетворение потребностей его собственников в перспективном периоде, т.е. формирует уровень будущего их благосостояния.

4. Капитал предприятия является главным измерителем его рыночной стоимости. В этом качестве выступает, прежде всего, собственный капитал предприятия, определяющий объем его чистых активов. Вместе с тем, объем используемого предприятием собственного капитала характеризует одновременно и потенциал привлечения им заемных финансовых средств, обеспечивающих получение дополнительной прибыли. В совокупности с другими, менее значимыми факторами, это формирует базу оценки рыночной стоимости предприятия.

Динамика капитала предприятия является важнейшим барометром уровня эффективности его хозяйственной деятельности. Способность собственного капитала к самовозрастанию высокими темпами характеризует высокий уровень формирования и эффективное распределение прибыли предприятия, его способность поддерживать финансовое равновесие за счет внутренних источников. В то же время снижение объема собственного капитала является, как правило, следствием неэффективной, убыточной деятельности предприятия.

Высокая роль капитала в экономическом развитии предприятия и обеспечении удовлетворения интересов государства, собственников и персонала, определяет его как главный объект финансового управления предприятием, а обеспечение эффективного его использования относится к числу наиболее ответственных задач финансового менеджмента.

Капитал предприятия характеризуется не только своей многоаспектной сущностью, но и многообразием обличий, в которых он выступает. Под общим понятием «капитал предприятия» понимаются самые различные его виды, характеризуемые в настоящее время несколькими десятками терминов. Все это требует определенной систематизации используемых терминов.

Рассмотрим более подробно отдельные виды капитала предприятия в соответствии с приведенной их систематизацией по основным классификационным признакам.

1. По принадлежности предприятию выделяют собственный и заемный виды его капитала.

Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на правах собственности и используемых им для формирования определенной части его активов. Эта часть активов, сформированная за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы предприятия.

Заемный капитал характеризует привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства или другие имущественные ценности. Все формы заемного капитала, используемого предприятием, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки.

2. По целям использования в составе предприятия могут быть выделены следующие виды капитала: производительный, ссудный и спекулятивный.

Производительный капитал характеризует средства предприятия, инвестированные в его операционные активы для осуществления производственно-сбытовой его деятельности.

Ссудный капитал представляет собой ту его часть, которая используется в процессе инвестирования в денежные инструменты (краткосрочные и долгосрочные депозитные вклады в коммерческих банках), а также в долговые фондовые инструменты (облигации, депозитные сертификаты, вексели и т.п.)

Спекулятивный капитал характеризует ту его часть, которая используется в процессе осуществления спекулятивных (основанных на разнице в ценах) финансовых операций (приобретение деривативов в спекулятивных целях и т.п.).

3. По формам инвестирования различают капитал в денежной, материальной и нематериальной формах, используемый для формирования уставного фонда предприятия. Инвестирование капитала в этих формах разрешено законодательством при создании новых предприятий, увеличении объема их уставных фондов.

4. По объекту инвестирования выделяют основной и оборотный виды капитала предприятия.

Основной капитал характеризует ту часть используемого предприятием капитала, который инвестирован во все виды его внеоборотных активов (а не только в основные средства, как это часто трактуется в литературе).

Оборотный капитал характеризует ту его часть, которая инвестирована во все виды его оборотных активов.

5. По форме нахождения в процессе кругооборота, т.е. в зависимости от стадий общего цикла этого кругооборота, различают капитал предприятия в денежной, производственной и товарной его формах. Характеристика этих форм капитала предприятия будет подробно изложена при рассмотрении цикла кругооборота капитала предприятия.

6. По формам собственности выявляют частный и государственный капитал, инвестированный в предприятие в процессе формирования его уставного фонда. Такое разделение капитала используется в процессе классификации предприятий по формам собственности.

7. По организационно-правовым формам деятельности выявляют следующие виды капитала: акционерный капитал (капитал предприятий, созданных в форме акционерных обществ); паевой капитал (капитал партнерских предприятий -- обществ с ограниченной ответственностью, коммандитных обществ и т.п.) и индивидуальный капитал (капитал индивидуальных предприятий -- семейных и т.п.).

8. По характеру использования в хозяйственном процессе в практике финансового менеджмента выделяют работающий и неработающий виды капитала.

Работающий капитал характеризует ту его часть, которая принимает непосредственное участие в формировании доходов и обеспечении операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

Неработающий (или «мертвый») капитал характеризует ту его часть, которая инвестирована в активы, не принимающие непосредственного участия в осуществлении различных видов хозяйственной деятельности предприятия и формировании его доходов. Примером этого вида капитала являются средства предприятия, инвестированные в неиспользуемые помещения и оборудование; производственные запасы для продукции, снятой с производства; готовая продукция, на которую полностью отсутствует спрос покупателей в связи с утратой ею потребительских качеств и т.п.

9. По характеру использования собственниками выделяют потребляемый («проедаемый») и накапливаемый (реинвестируемый) виды капитала.

Потребляемый капитал после его распределения на цели потребления теряет функции капитала. Он представляет собой дезинвестиции предприятия, осуществляемые в целях потребления (изъятие части капитала из внеоборотных и оборотных активов в целях выплаты дивидендов, процентов, удовлетворения социальных потребностей персонала и т.п.).

Накапливаемый капитал характеризует различные формы его прироста в процессе капитализации прибыли, дивидендных выплат и т.п.

10. По источникам привлечения различают национальный (отечественный) и иностранный капитал, инвестированный в предприятие. Такое разделение капитала предприятий используется в процессе соответствующей их классификации.

11. По соответствию правовым нормам функционирования различают легальный и «теневой» капитал, используемый в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Широко используемый на современном этапе экономического развития страны «теневой» капитал является своеобразной реакцией предпринимателей на установленные государством жесткие «правила игры» в экономике, в первую очередь, на неоправданно высокий уровень налогообложения предпринимательской деятельности. Рост объема использования «теневого» капитала в хозяйственной деятельности предприятий служит для государства своеобразным индикатором низкой эффективности принимаемых решений в области налогового регулирования использования капитала в предпринимательской деятельности с позиций соблюдения паритета интересов как государства, так и собствников капитала.

Несмотря на довольно значительный перечень рассмотренных классификационных признаков, он тем не менее не отражает всего многообразия видов капитала предприятия, используемых в научной терминологии и практике финансового менеджмента. Ряд из этих терминов будут дополнительно рассмотрены в процессе изложения конкретных вопросов управления капиталом предприятия.

Функционирование капитала предприятия в процессе его производительного использования характеризуется процессом постоянного кругооборота.

Как видно из приведенного рисунка в процессе кругооборота капитал предприятия проходит три стадии.

На первой стадии капитал в денежной форме инвестируется в операционные активы (оборотные и внеоборотные), преобразуясь тем самым в производительную форму.

На второй стадии производительный капитал в процессе производства продукции преобразуется в товарную форму (включая и форму произведенных услуг).

На третьей стадии товарный капитал по мере реализации произведенных товаров и услуг превращается в денежный капитал.

Средняя продолжительность оборота капитала предприятия характеризуется периодом его оборота в днях (месяцах, годах). Кроме того этот показатель может быть выражен числом оборотов на протяжении рассматриваемого периода.

Выше были рассмотрены особенности кругооборота капитала предприятия в разрезе отдельных стадий, характеризующих видоизменения его форм. Одновременно с изменением форм движение капитала характеризуется постоянным изменением его суммарной стоимости, которое носит название «стоимостной цикл». Движение стоимостного цикла капитала предприятия осуществляется по спирали.

Распространены и более узкие определения. Согласно бухгалтерскому определению капиталом называются все активы фирмы. По экономическому определению капитал разделяется на два вида - реальный, т.е. в материальной и интеллектуальной форме, и финансовый, т.е. в форме денег и ценных бумаг. Все чаще выделяют и третий вид -- человеческий капитал, образующийся в результате инвестиций в образование и здоровье трудовых ресурсов.

Реальный капитал (реальные активы, нефинансовые активы) делится на основной и оборотный капитал (рис. 1). К основному капиталу обычно относят имущество, служащее больше одного года. В России основной капитал называют основными фондами.

К реальному оборотному капиталу следует относить только материальные оборотные средства, т.е. производственные запасы, незавершенное производство, запасы готовой продукции и товары для перепродажи. Это экономическое определение оборотного капитала.

Рис. 1. Структура реального капитала

Если к материальным оборотным средствам добавить средства в расчетах с поставщиками и покупателями (дебиторская задолженность, т.е. кредиты и рассрочка платежей покупателям, и расходы будущих периодов, т.е. авансы поставщикам), денежные средства в кассе предприятия и расходы на заработную плату, то получим оборотный капитал (оборотные средства, или оборотные активы) по бухгалтерскому определению.

Реальный капитал приносит доход в форме прибыли. Она может быть в разных вариантах: прибыль фирмы, роялти владельца интеллектуального капитала (например, собственника патента) и др.

Финансовый капитал (финансовые активы, реже -- капитальные активы) состоит из денег и ценных бумаг. Он порожден нуждами экономического кругооборота. Финансовый капитал приносит доход в форме прибыли (от акций) и процента (от облигаций, банковских счетов и депозитов, ссуд). Финансовый капитал, предоставляемый в ссуду, называют ссудным.

Проблема определения доходов факторов производства или, как это называется в современных учебниках микроэкономики -- проблема формирования цен на ресурсы -- является одной из ключевых проблем экономической теории. В то же время, историческое развитие экономической науки зачастую ставило данную проблематику на первое место, что естественно, так как проблема определения (и распределения) доходов является одной из самых острых проблем хозяйственной жизни. В этом очерке излагается история развития теории факторов производства от классиков до неоклассиков. Упоминаются все основные экономисты, внесшие вклад в развитие этой теории.

2. Почему в экономике существуют разные типы фирм?

Фирмы отличаются друг от друга по размеру. Крупные и мелкие фирмы имеют свои преимущества и недостатки. Во многих развитых стран незначительное количество крупных фирм выпускает большую часть промышленной продукции.

В зависимости от того, кому принадлежит фирма, выделяют основные типы фирм: индивидуальная фирма, партнерство, кооператив и акционерное общество. Эти типы фирм различаются также способами распределения прибыли и управления. Акционерным обществом владеют и управляют акционеры -- люди, купившие акции этой фирмы.

Большинство крупных фирм являются акционерными. Это связано с тем, что акционерные общества могут собрать средства множества людей, обладающих мелкими сбережениями.

Список литературы

1. Баликоев В.З. Общая экономическая теория: Учеб. пособие. Новосибирск: ЮКЗА; МОДУС, 1999. 528 с.

2. Борисов Е.Ф. Экономическая теория: курс лекций для студ. вузов, обуч. по эконом. спец. М.: Юристъ, 2000. 384 с.

3. Ивашковский С.Н. Экономика: микро- и макроанализ: Учеб.-практ. пособие. М.: Дело, 2001. 376 с.

4. История экономических учений / Под ред. В. Автономова, О. Ананьина, Н. Макашовой: учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2001. 784 с.

5. Курс экономической теории: Учеб. пособие / Под ред. М.Н. Чепурина и Е.А. Киселевой. Киров: Изд-во «АСА», 2001. 752 с.

6. Курс экономической теории: общие основы экономической теории. Микроэкономика. Макроэкономика «Основы национальной экономики». Учебное пособие / Под ред. д. э. н., проф. А.В. Сидоровича; МГУ им. М.В. Ломоносова. - 2-е изд., перераб. И доп. - М.: Изд-во «Дело и сервис», 2001. 832 с. (Серия «Учебники МГУ им М.В. Ломоносова»).

7. Тотова Н.Е. История экономических учений: курс лекций. М.: Гуманит. изд. центр ВЛАДОС, 1997. 228 с.

Размещено на Allbest.ru