Выбор варианта финансирования потребности в оборотном капитале для предприятия розничной торговли (на примере магазина автозапчастей ООО "Орион-2")

- заемные средства, привлекаемые в иных материальных или нематериальных формах.

По форме обеспечения

- необеспеченные заемные средства;

- заемные средства, обеспеченные поручительством или гарантий;

- заемные средства, обеспеченные залогом или закладом.

Таблица 3.7

Преимущества и недостатки использования заемного капитала

Преимущества использования заемного капитала	Недостатки использования заемного капитала
Способностью генерировать прирост финансовой рентабельности (коэффициента рентабельности собственного капитала).	Использование этого капитала генерирует наиболее опасные финансовые риски в хозяйственной деятельности предприятия -- риск снижения финансовой устойчивости и потери платежеспособности. Уровень этих рисков возрастает пропорционально росту удельного веса использования заемного капитала.
Обеспечением роста финансового потенциала предприятия при необходимости существенного расширения его активов и возрастания темпов роста объема его хозяйственной деятельности.	Высокая зависимость стоимости заемного капитала от колебаний конъюнктуры финансового рынка. В ряде случаев при снижении средней ставки ссудного процента на рынке использование ранее полученных кредитов (особенно на долгосрочной основе) становится предприятию невыгодным в связи с наличием более дешевых альтернативных источников кредитных ресурсов.
Достаточно широкими возможностями привлечения, особенно при высоком кредитном рейтинге предприятия, наличии залога или гарантии поручителя.	Сложность процедуры привлечения (особенно в больших размерах), так как предоставление кредитных ресурсов зависит от решения других хозяйствующих субъектов (кредиторов), требует в ряде случаев соответствующих сторонних гарантий или залога (при этом гарантии страховых компаний, банков или других хозяйствующих субъектов предоставляются, как правило, на платной основе).

Таким образом, предприятие, использующее заемный капитал, имеет более высокий финансовый потенциал своего развития и возможности прироста финансовой рентабельности деятельности, однако в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства.

Выделяют различные формы привлечения заемных средств. Заемный капитал привлекается для обслуживания хозяйственной деятельности предприятия в формах, приведенных на рис. 3.3.



Рис. 3.3. Формы привлечения заемных средств

В какой бы форме не привлекались заемные средства, они должны быть обеспечены соответствующими активами предприятия. Особое значение обеспеченность соответствующими ликвидными активами приобретает при привлечении заемных средств в денежной форме. По степени обеспечения заемных средств, привлекаемых в денежной форме, служащего гарантией полного и своевременного их возврата, выделяют следующие виды, как показано на рис. 3.4.

Рис. 3.4. Виды заемных средств в денежной форме

В настоящее время существует большое многообразие форм и условий привлечения банковского кредита, что определяют необходимость эффективного управления этим процессом на предприятиях с высоким объемом потребности в заемном капитале, приведенных на рис. 3.5. В этом случае цели и политика привлечения заемных финансовых средств конкретизируется предприятием с учетом особенностей банковского кредитования.

Рис. 3.5. Формы банковского кредита

1) Банковский кредит, краткосрочный кредит на временных нужды, сезонный кредит.

Основным способом привлечения заемных средств большинства российских фирм становятся банковские кредиты. Банковский кредит выдается на основе заключения кредитного договора индивидуально с каждым заемщиком. Цели банковского кредита: увеличение основного и оборотного капитала предприятий; пополнение сезонных запасов; учет и переучет векселей; кредитование населения.

Рассмотрим преимущества и недостатки банковского кредита в табл. 3.8.

Таблица 3.8

Банковский кредит

Банковский кредит - кредитование деятельности в форме прямой выдачи денежных ссуд на конкретный срок и под определенный процент.
Преимущества	Недостатки
1) Быстрое рассмотрение заявки. 2) Дают возможность получателю свободнее использовать средства на покупку товаров, освобождают его от необходимости обращаться за кредитом к фирмам-поставщикам, производить с последними расчеты за товары наличными за счет банковского кредита. 3) Благодаря привлечению государственных средств и применению гарантий частные банки нередко предоставляют экспортные кредиты на 10--15 лет по ставкам ниже рыночных. 4) При получении кредитов все затраты организации сводятся только к выплате процентов по займу. Процентная ставка по кредитам варьируется от 9 до 25% годовых в зависимости от надежности заемщика и сроков кредитования. 5)Организация раскрывает свою финансовую и управленческую отчетность только одному банку-кредитору на условиях полной конфиденциальности.	1) Банки, как правило, ограничивают использование кредита пределами своей страны и нередко ставят условия об израсходовании его на определенные цели, например на покупку товаров у фирм, в которых они заинтересованы.

В классических определениях разных форм банковских кредитов бывает множество, рассмотрим основные виды, с которыми можно столкнуться при обращении в банк. На рис. 3.6. показано какие бывают банковские кредиты.



Рис. 3.6. Виды банковского кредита

Таблица 3.9.

Формы обеспечения возвратности ссуд

Форма	Примечание
1) Залог имущества	Кредитор - залогодержатель вправе реализовать это имущество, если обеспеченное залогом имущество не будет выполнено; залог должен обеспечить не только возврат ссуды, но и уплату соответствующих процентов и неустоек по договору, предусмотренных в случае его невыполнения. Возникает в силу договора или закона. Наибольшее распространение имеет залог в силу договора, когда должник добровольно отдает имущество в залог, заключая об этом договор с кредитором. Виды залога: - при котором предмет залога может оставаться у залогодателя, имеет наибольшее распространение. - при котором предмет залога передается в распоряжение, во владение залогодержателю. Операции с залоговым имуществом осуществляется в соответствии с Федеральным законом РФ «О залоге».
2) Гарантия	Гарантия - это особый вид договора-поручительства, применяемый для обеспечения обязательства только между юридическими лицами. В качестве гаранта может выступать вышестоящая организация (министерство, ведомство, ассоциация, объединение), арендодатель, учредитель и любые другие организации, включая банки. Условие - устойчивость финансового положения гаранта.
3) Страхование кредитных рисков	В соответствии с Федеральным законом «О страховании» и др. введена форма обеспечения возвратности ссуд, страхование ответственности заемщиков за непогашение кредита. Для снижения кредитных рисков кредитор требует у заемщика (юридического лица) договор со страховой компанией на предмет залога.
4) Переуступка (цессия) в пользу банка требований и счетов заемщика третьему лицу	Оформляется специальным соглашением или договором. Банк имеет право воспользоваться поступившей выручкой только для погашения выданного кредита и уплаты процентов по нему. Предприятие уступает банку дебитору задолженность.

К основным преимуществам и достоинствам многих видов кредитных линий можно отнести как быстроту расчетов, так и процесс погашения образовавшейся задолженности. Еще один плюс кредитных линий это возможность использовать новые кредитные средства, если вы погасили ранее взятые. В табл. 3.10. рассмотрены параметры кредитной линии.

Таблица 3.10

Параметры кредитной линии

Параметры	Характеристика
Кредитная линия	Идеальный способ сэкономить время и деньги и при этом всегда иметь возможность доступа к дополнительным финансовым средствам. Кредитная линия отличается от обычных видов кредитования тем, что предоставляется клиенту частями в пределах, определенных сторонами договора - банком и заемщиком. У кредитной линии есть два основных критерия: срок действия и лимит. В зависимости от того, как установлено соотношение этих факторов, и будет определяться вид кредитной линии.
Срок кредитной линии	Обычно кредитная линия предоставляется банком заемщику на срок от 1 года до 5 лет.
Лимит кредитной линии	Лимит кредитной линии будет зависеть от того, в каком банке Вы решите ее открыть, т.к. у каждого банка свои критерии. Влияют на определение кредитной линии банком такие факторы, как объем оборотов финансовых средств заемщика, срок деятельности предприятия-заемщика и ликвидность предлагаемого обеспечения залога по кредиту.
Сумма кредита	Варьируется в различных банках от 500 000 рублей до 20 000 000 рублей.
Процентные ставки	Процентные ставки по предоставленной кредитной линии обычно ниже процентных ставок, которые приходится выплачивать сверх полученного обычного кредита. Связано это с тем, что кредитная линия предоставляется траншами, поэтому и проценты начисляются только на ту часть суммы, которая была израсходована заемщиком.
Обеспечение кредитной линии	В качестве обеспечения данного вида кредита могут выступать: - оборудование; - коммерческая недвижимость фирмы; - транспортные средства; - товары и сырье, находящиеся в обороте; -имущество собственников кредитуемой организации. Залоговая часть должна составлять не меньше 50%
	от суммы предоставленного кредита.
Преимущества кредитной линии перед другими видами кредитования	Открытие кредитной линии позволяет с уверенностью смотреть вперед, ведь его дело не останется внезапно без необходимых денежных средств. Кредитная линия позволяет сэкономить время, которое раньше уходило на оформление нового договора с банком о кредитовании. Теперь же, имея кредитную линию, заемщик сам вправе планировать расход денежных средств в рамках действия кредитной линии и выбранного вида предоставления кредитной линии.

3) Товарный кредит - это целевой потребительский кредит для приобретения в кредит различных товаров . Классический товарный кредит предоставляется не в денежной, а в товарной форме.

Характерной особенностью товарного кредита является то, что его максимальный размер определяется не только с учетом платежеспособности потенциального заемщика, но и исходя из срока, на который планируется предоставить ему кредитные средства. При этом предельный срок предоставления товарного кредита обычно не превышает 5-7 лет.

Товарный кредит предоставляется практически любому дееспособному гражданину без обеспечения или с обеспечением обязательств заемщика по погашению кредита. Выдача кредитных средств производится безналично в любой валюте путем зачисления на текущий счет или кредитную карту заемщика.

Если убытки, причиненные кредитору неправомерным пользованием его денежными средствами, превышают сумму процентов, причитающуюся ему на основании пункта 1 настоящей статьи, он вправе требовать от должника возмещения убытков в части, превышающей эту сумму.

3. Проценты за пользование чужими средствами взимаются по день уплаты суммы этих средств кредитору, если законом, иными правовыми актами или договором не установлен для начисления процентов более короткий срок».

Таким образом, если покупатель допускает просрочку оплаты переданного товара, то с него, по истечении срока оплаты, взыскиваются как проценты за пользование товарным кредитом, так и проценты в виде штрафной санкции за просрочку платежа.

Причем проценты, в установленном договором размере, могут быть взысканы по требованию продавца до дня, когда оплата должна быть совершена (пункт 16 Постановления №13/14).

3.3 Анализ имущественного положения предприятия

Одним из наиболее важных вопросов, возникающих у субъекта хозяйствования, является правильное определение имущественного положения предприятия.

В процессе анализа может быть использована такая классификация имущества в зависимости от степени риска:

- с минимальным риском вложений - наличные денежные средства, легко реализуемые краткосрочные ценные бумаги, краткосрочные финансовые вложения;

- с малым риском вложений - дебиторская задолженность предприятия за вычетом сомнительных долгов, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции за вычетом не пользующейся спросом, незавершенное производство;

- с высоким риском - сомнительная дебиторская задолженность предприятий, залежалые запасы, не пользующаяся спросом готовая продукция, вышедшей из употребления, неликвиды.

Наиболее простая и доступная следующая классификация имущества (активов):

1) Внеоборотные активы:

- нематериальные активы;

- основные средства;

- незавершенное строительство;

- доходные вложения в материальные ценности;

- долгосрочные финансовые вложения;

- прочие внеоборотные активы.

2) Оборотные активы:

- запасы;

- налог на добавленную стоимость;

- дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты);

- дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);

- краткосрочные финансовые вложения;

- денежные средства;

- прочие оборотные активы

Основными источниками информации для анализа имущественного положения предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние активов, их распределение и использование, которое обеспечивает функционирование предприятия с максимальной эффективностью и оптимальным риском.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

В процессе ведения хозяйственной деятельности происходит постоянное изменение состава и структуры имущества предприятия. Для обеспечения рационального использования имущества предприятие должно осуществлять контроль за его наличием и движением.

Эффективность использования имущества характеризует платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия.

Платежеспособностью хозяйствующего субъекта называют его готовность погасить долги в случае одновременного требования о платежах со стороны всех кредиторов. Для определения готовности погашать свою задолженность используются показатели платежеспособности и ликвидности баланса.

Основные финансовые коэффициенты, характеризующие имущественное положение предприятия приведены в табл. 3.11.

Таблица 3.11

Основные финансовые коэффициенты, характеризующие имущественное положение предприятия

№ п/п	Название финансового коэффициента	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1.	Динамика имущества	104,7	131,8	142,2
2.	Доля оборотных активов в имуществе	100	100	100
3.	Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах	0,01	0,02	0,03
4.	Доля запасов в оборотных активах	0,9	0,9	0,9

Показатель динамики имущества характеризует темп роста имущества предприятия в учетной оценке. Этот показатель с каждым годом растет, что заслуживает позитивной оценки, поскольку свидетельствует о расширении масштабов ее хозяйственной деятельности. Доля оборотных активов в имуществе показывает удельный вес оборотных активов в имуществе компании. Рост показателя говорит о повышении мобильности имущества и поэтому заслуживает позитивной оценки. Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах показывает удельный вес наиболее мобильных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) в оборотных активах предприятия. Значение этого показателя с каждым годом растет. Чем выше значение этого показателя, тем выше мобильность оборотных активов.

На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который приведен в табл. 3.12.

Таблица 3.12

Анализ структуры имущества организации

№ п/п	Актив	Пассив
	Имущество	Источники имущества
1.	Иммобилизованные активы	Собственный капитал
2.	Мобильные (оборотные) активы	Заемный капитал
3.	Запасы и затраты	Долгосрочные обязательства
4.	Дебиторская задолженность	Краткосрочные кредиты и займы
5.	Денежные средства	Кредиторская задолженность

Коэффициент платежеспособности (Кпл) показывает способность хозяйствующего субъекта покрывать свои долги за счет текущих активов, не прибегая к распродаже своего имущества:

Кпл = , (3.1)

где Кпл - коэффициент платежеспособности; СК - собственный капитал,т.р. ВБ - валюта баланса,т.р.

Рассчитаем коэффициент платежеспособности для ООО «Орион-2».

Кпл 2010г. = 0,4

Кпл 2011г. = 0,5

Кпл 2012г. = 0,5

Рекомендуемое значение этого показателя 1 и более, т.е. имеющихся активов должно быть достаточно для погашения всей задолженности.

Однако показатель платежеспособности организации выражает ее способность осуществлять расчеты по всем видам обязательств: и по ближайшим, и по отдаленным. Он не дает представления о возможностях организации погашать краткосрочные обязательства. Поэтому для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства используются три относительных показателя ликвидности баланса, рассчитанные ранее в табл. 3.1:

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент быстрой ликвидности;

- коэффициент абсолютной ликвидности.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются следующие показатели, рассчитанные в табл. 3.2:

- коэффициент автономии;

- коэффициент зависимости;

- коэффициент маневренности.

На данной стадии развития бизнеса собственного оборотного капитала категорически не хватает. Без оборотного капитала на данном этапе бизнес может погибнуть.

Средства оборотного капитала расходуются на:

- финансовые операции;

- увеличения запасов;

- покрытие дебиторской задолженности.

В данной работе будет рассмотрена ситуация, в которой ООО «Орион-2» хочет открыть новый магазин розничной торговли автозапчастей. Так как собственных средств у организации не хватает, будем рассматривать возможные варианты взятия банковского кредита. Начальный капитал должен составлять 1 500 000 руб. В эту сумму входят:

- арендная плата помещения за месяц;

- заработная плата сотрудникам;

- налоги

- запасы

3.4 Потребность в дополнительном финансировании

В процессе принятия решения о дополнительном финансировании выделяют основные этапы прогнозирования потребностей финансирования:

- составление прогноза продаж на основе статистических методов с использованием экономико-математических моделей, а также на основе экспертных оценок;

- составление прогноза переменных затрат;

- составление прогноза финансирования основных и оборотных активов, требуемых для достижения необходимого объема продаж;

- расчет потребностей во внешнем финансировании и изыскание соответствующих источников.

- расчет потребности во внешнем финансировании осуществляется с помощью метода процента от продаж.

В основе данного метода лежат следующие предположения:

- переменные затраты, текущие активы и текущие обязательства увеличиваются пропорционально увеличению объема продаж;

- изменение постоянных затрат связано с максимальной величиной и фактической степенью загрузки мощностей;

- процент увеличения стоимости основных средств рассчитывается под заданный процент наращивания оборота в соответствии с технологическими условиями бизнеса и с учетом наличных недогруженных основных средств на начало периода прогнозирования, степенью материального и морального износа наличных средств производства и т. п.;

- долгосрочные обязательства и акционерный капитал берутся в прогноз неизменными;

- нераспределенная прибыль прогнозируется с учетом нормы распределения чистой прибыли на дивиденды и чистой рентабельности реализованной продукции: к нераспределенной прибыли базового периода прибавляется прогнозируемая чистая прибыль и вычитаются дивиденды.

Рассмотрим кредит 12%, 16%, 20%; кредитную линию 12%, 16%, 20% и кредитную линию 12%, 16%, 20% с отсрочкой платежа в [приложение 3].

Рассмотрев кредиты, можно сделать вывод, что кредитная линия 16% подходит нам больше всего.

3.5 Сравнение кредитных предложений по банкам, определение параметров сравнения

Это позволит взять заем на открытие бизнеса, что редкость для российских банков.

В настоящее время наибольшей популярностью пользуются кредиты, погашаемые равными долями в течение всего срока кредитования, На втором месте - кредитные линии. В меньшей степени предприниматели склонны использовать лизинг и овердрафт.

Все большую популярность приобретают предложения по экспресс-кредитованию:

- во-первых, заявки экспресс-кредиты быстро рассматривают - от 2 до 5 дней;

- во-вторых, не требуется залоговое обеспечение.

Овердрафт - вид краткосрочного кредита, предоставляемый посредством списания средств со счета сверх остатка в целях оперативного удовлетворения неотложных краткосрочных потребностей клиента в денежных средствах. Например, для устранения временных разрывов в обороте средств, проходящих по счетам организации. Сумма овердрафта зависит от кредитного лимита, установленного для клиента, согласованного сторонами.

Банки в договорах по кредиту всегда прописывают раздел о штрафных санкциях по кредиту. Существует несколько видов штрафных санкций по кредитам: ежедневная пеня за просрочку оплаты задолженности, повышение процентной ставки в качестве санкций и пеня по факту просрочки. В случае просрочки платежа пеня начисляется на сумму просроченного платежа. Определенная сумма штрафа начисляется одноразово, но повышение процентной ставки может происходить несколько раз. Нередко банки применяют сразу все санкции, начисляя их на сумму долга целиком.

При просрочке не более 60 дней банки обычно ограничивается письменными или телефонными уведомлениями о необходимости внесения суммы платежа. При этом от поведения заемщика зависит будущая судьба залога и долга.

Проценты за пользование чужими денежными средствами устанавливаются в виде процентов годовых.

В работе были рассмотрены другие банки, выдающие кредит на развитие малого и среднего бизнеса. Их характеристики приведены в табл. 3.15.

3.6 Выбор варианта

Чтобы не испортить кредитную историю и быть всегда в плюсе, рассмотрим два предложения по кредиту, которые подходят для ООО «Орион-2» и сравним их в табл. 3.16.

Таблица 3.13

Сравнение кредитов

Параметры сравнения	На развитие бизнеса «Small» НОМОС-БАНК	Бизнес-Инвест Уралсиб
Сумма кредита, руб.	1 500 000	1 500 000
Ставка кредита, %	16	10
Срок, мес.	от 6 до 120	от 6 до 84
Месячный платеж	52 736	24901,78
Переплата	398480	591749,19
Дополнительная комиссия	Комиссия за предоставление кредита - от 1,5% до 2%	1% от суммы кредита (не менее 10000 рублей, не более 80000 рублей)
Пени за просрочку платежей по кредиту	0,5% от суммы невыполненных обязательств	0,5% от суммы невыполненных обязательств
Форма предоставления	Простой кредит	Единовременный кредит
Требование к заемщику	Наличие доходов от предпринимательской деятельности (выручки от реализации товаров, работ, услуг) в течение последних 12 месяцев	-
Продолжение табл. 3.13
Параметры сравнения	На развитие бизнеса «Small» НОМОС-БАНК	Бизнес-Инвест Уралсиб
Погашение	Аннуитет, дифференцированный платеж - ежемесячно. Возможно досрочное погашение без взимания комиссии по истечению 6 месяцев с момента выдачи кредита.	Аннуитетные платежи, равными долями, индивидуальный график
Отсрочка погашения основного долга	До 6 месяцев	До 6 месяцев
Срок рассмотрения заявки	До 3 дней	5-9 рабочих дней

3.7 Разработка процедуры привлечения средств (перечень документов, план работ)

Политика привлечения банковского кредита - часть общей политики привлечения заемных средств, конкретизирующей условия привлечения, использования и обслуживания банковского кредита. Беглый анализ сайтов крупных банков показывает, что полного перечня документов, которые необходимо предоставить заемщику - юридическому лицу для получения кредита, на них нет. Документы, о которых ниже пойдет речь, по большому счету, типовые для всех банков. Во-первых, есть требования Центрального банка по минимальному пакету документов, на основании которых банк должен оценивать потенциального заемщика и его бизнес. Во-вторых, кредит для юридического лица отличается от кредита гражданину по сложности оценки риска возврата и платежеспособности - и суммы больше, и особенности формирования доходов другие.

В табл. 3.17 приведена разработка политики привлечения банковского кредита

Таблица 3.14

Разработка политики привлечения банковского кредита

№ п/п		Примечание
1	Определение целей использования привлекаемого банковского кредита	Так как различные формы банковского кредита в полной мере могут удовлетворить весь спектр потребностей предприятия в заемных средствах (в этом проявляется универсальность банковского кредита), цели его использования вытекают из общих целей привлечения заемного капитала.
2	Определение соотношения различных видов банковского кредита, привлекаемого на кратко- и долгосрочной основе.	Базу определения такого соотношения составляет общая потребность предприятия в кратко- и долгосрочном заемном капитале.
3	Изучение и оценка коммерческих банков - потенциальных кредиторов предприятия	В процессе такого изучения, исходя из видов кредитов, формируется перечень банков, которые могут предоставить предприятию кредиты намечаемых видов. В результате составления этого перечня осуществляется оценка банков (такая оценка проводится лишь по привлекательности кредитной политики банка -- рейтинг банка, рассчитанный по другим показателям его деятельности, в данном случае не является определяющим и может служить лишь вспомогательным ориентиром при его оценке).
4	Сопоставление условий возможного привлечения отдельных видов кредитов у разных банков.	Основу такого сопоставления составляет расчет показателя "грант--элемент" ранжирование банков по этому показателю (по сопоставимым видам банковского кредита).
5	Обеспечение условий эффективного использования банковского кредита.	Так как банковский кредит представляет собой один из наиболее дорогих видов привлекаемого заемного капитала, обеспечению условий эффективного его использования должно

Полный пакет документов можно условно разделить на три части, которые приведены в табл. 3.15.

Таблица 3.15

Документы, необходимые для оформления кредита

Учредительные документы	Пакет документов
	Если кредит получать в банке, в котором уже открыт расчетный счет, то предоставлять полный пакет учредительных документов не придется - они есть в юридическом деле, которое формируется при открытии счета. Необходимо будет предоставить только изменения, которые вносились в учредительные документы (устав, учредительный договор, состав учредителей, директор, главный бухгалтер).
	Пакет документов
	Если вы обращаетесь за кредитом в другой банк, тогда вам в обязательном порядке придется предоставить полный пакет документов, подтверждающий, что такое юридическое лицо существует, и вы имеете к нему непосредственное отношение: 1) Копия решения о создании ООО (или учредительного договора и протокола собрания учредителей) 2) Копия свидетельства о постановке на налоговый учет (ИНН) 3) Копия свидетельства о регистрации юридического лица (индивидуального предпринимателя) 4) Копия устава и изменений к нему, которые должны иметь отметку о регистрации в налоговой инспекции 5) Копии платежных поручений о полной оплате уставного капитала 6) Копии приказов о назначении действующего директора и главного бухгалтера 7) Копии паспортов учредителей, директора, главного бухгалтера. Как правило, банки ограничиваются первыми двумя страницами и страницей с пропиской, но могут попросить и все страницы. На основании этих документов служба безопасности банка осуществляет проверку не только юридического лица (существует или нет, имеет ли арбитражные/судебные/налоговые претензии/иски, кредитная история), но и физических лиц, являющихся учредителями, директором, главным бухгалтером. Если кто-то из перечисленных лиц является так называемым «номиналом», имел судимости, имеет проблемную личную кредитную историю в кредитных организациях - скорее всего, что по такой кредитной заявке будет отказ, причем, как правило, без объяснения причин. По времени такая проверка занимает в среднем 2-5 дней, но может и больше, если структура собственности достаточно сложная, например, если учредителем или учредителями являются юридические лица. В этом случае, скорее всего, попросят аналогичный пакет документов по учредителям, пока не выяснят всех физических лиц, так или иначе являющихся косвенными собственниками бизнеса. Еще одна причина, по которой с
	высокой долей вероятности откажут - если юридическое
	лицо зарегистрировано менее одного года. Данное требование прописано в положениях Центрального банка, и мало кто из банков находит способ его легитимно обойти. Если раньше бизнес велся от имени другого юридического лица, лучше в момент подачи кредитной заявки сказать об этом кредитному менеджеру, одновременно прокомментировав причину смены юридического лица - банки это всегда настораживает. В этом случае придется дополнительно предоставить полный пакет документов (не только юридических, но и бухгалтерских) по предыдущему юридическому лицу, при этом «преемственность» бизнеса возможно будет доказать только по общности учредителей в предыдущем и действующем юридических лицах.
	Все мы живем в России и прекрасно понимаем, что не всегда бухгалтерская отчетность отражает реальное состояние финансов в бизнесе. Это понимают и в банках. Именно поэтому появилось такое понятие как «управленческая отчетность». Что она в себя включает: 1) Реальные данные о выручке от реализации. Не поступления на расчетный счет, а именно реальный объем реализованных товаров и услуг. От бухгалтерской выручки он, как правило, отличается на величину расчетов наличными денежными средствами (которые по «каким-то» причинами не нашли отражения по кассе), условными взаиморасчетами и т.д. Если управленческая выручка от реализации отличается от бухгалтерской, могут попросить пояснить причины расхождений и «подтверждающие документы». 2) Реальные расходы на ведение бизнеса: выше уже упоминалась справка о накладных расходах плюс расходы на закуп сырья, материалов и т.д. Сюда, в частности, также можно включать расходы, которые по официальной бухгалтерии не проходят. На основе этой информации банк будет рассчитывать реальную прибыль, формирующуюся в бизнесе, поэтому составление этой отчетности необходимо тщательнейшим образом контролировать. Не всегда бухгалтера понимают разницу между бухгалтерской выручкой и управленческой - с этой задачей, как правило, хорошо справляются финансисты. Если в качестве цели кредита вы обозначили реализацию.
Общая информация о бизнесе	какого-то проекта, тогда от вас запросят расчеты рентабельности и денежного потока по проекту - по сути маленький бизнес план, а точнее прогнозный финансовый поток
	Следующая группа - документальное свидетельство того, что бизнес реально функционирует. Сюда относятся копии документов: 1) Подтверждающих право собственности на используемое в бизнесе имущество (здания, помещения, оборудования) и\или соответствующие договора аренды. 2) Договора с основными поставщиками и покупателями. Чем более значимые для вашей территории предприятия - тем лучше - у банка больше уверенности в успехе вашего бизнеса Если на этапе изучения вашего бизнеса банк «обнаружит» наличие у предприятия или учредителей имущество типа недвижимости, дорогостоящих иномарок - с высокой долей вероятности банк захочет взять их в залог по запрашиваемому кредиту в качестве обеспечения гарантии возврата кредита. Для оформления залога вам придется предоставить документы, подтверждающие: 1) Право собственности Для объектов недвижимости - свидетельство о государственной регистрации права собственности. Для автотраснпорта - копии паспорта транспортного средства. Для оборудования - копии паспортов. 2) Возникновения права собственности (как правило, это договор купли-продажи). 3) Получение и оплату (счета-фактуры, накладные, платежные поручения, расписки). Финансовый анализ перечисленных документов занимает обычно от одной до двух недель. В это же время представители банка выезжают на «место ведения бизнеса»: в офис, на склад, производство - чтобы убедиться, что предприятие реально существует и ведет свою деятельность. Ближе к концу этих двух недель станет предварительно понятно насколько реально получить кредит. Если вы потенциально согласны с таким возможным решением (окончательный вердикт выносится на заседании
	кредитного комитета по факту подготовки всех перечисленных вами документов и заключения кредитного эксперта), имеет смысл заказать в налоговой полиции: 1) Справку о состоянии задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами. 2) Справку об открытых расчетных счетах. 3) Выписку из единого реестра юридических лиц. В зависимости от расторопности налоговой эти документы готовятся от трех дней до двух недель. По поводу выписки из ЕГРЮЛ: уточните сразу в банке, необходимо ли вам её запрашивать, т.к. некоторые банки имеют возможность самостоятельно получить эту информацию из налоговой инспекции. Будьте готовы к тому, что банки потребуют учредителей и директора выступить поручителями по запрашиваемому кредиту. Это не только распространенная практика, но и требования Центрального банка. Поэтому до подачи заявки на кредит уточните этот момент у кредитного менеджера и получите предварительное согласие учредителей и директора. В случае, если поручителем по кредиту будет выступать другое юридическое лицо, придется готовить аналогичный пакет документов и по поручителю - его банк будет анализировать точно также.

4. ОБОСНОВАНИЕ КОММЕРЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Для того чтобы ООО «Орион-2» смог взять кредит нужно рассчитать показатель эффективности проекта. Эффективность деятельности предприятия относится к числу наиболее важных экономических критериев. В наиболее общем виде ее можно представить как соотношение затрат на доведение помещения к более высокой категории, и результата, полученного в ходе ее реализации. Таким образом, из определения экономической эффективности можно сформулировать две основные задачи: прямую - достижение максимального эффекта при заданном уровне затрат и обратную - достижение заданного эффекта при минимальных затратах. Каждому предприятию за время своей деятельности приходится решать как ту, так и другую задачу. Анализ эффективности и отбор инвестиционных проектов базируется на прогнозе и оценке денежных потоков, возникающих в процессе их осуществления.

В табл. 4.1 и 4.2 приводятся исходные данные и сводная таблица денежных потоков для оценки коммерческой эффективности проекта.

Таблица 4.1

Исходные данные проекта

Инвестиции в основные средства, тыс. руб.	500
Инвестиции в обороотный капитал, тыс. руб.	1500
Финансирование проекта за счет:
собственных средств, тыс. руб.	500
заемных средств, тыс. руб.	1500
Процентная ставка по заемным средствам, %	16
Срок реализации проекта, кв.	9
Остаточная стоимость оборудования в конце второго года (10% от стоимости нового), руб.	200

Таблица 4.2

Денежные потоки для оценки коммерческой эффективности проекта, тыс.руб.

Номер шага	1	2	3	4	5	6	7	8	9
Длительность шага (кв.)
Показатели
Операционная деятельность
1. Денежные притоки
1.1. Чистая прибыль	-1000	-500	-100	100	500	1000	1000	1000	1000
2. Денежные оттоки	х	х	х	х	х	х	х	х	х
3. Сальдо денежного потока от операционной деятельности	-1000	-500	-100	100	500	1000	1000	1000	1000
Инвестиционная деятельность
4. Денежные притоки (ликвидационная стоимость)									1700
5. Денежные оттоки (стр.5.1+ стр.5.2)	2000	0	0	0	0	0	0	0	0
5.1. Общие капиталовложения (инвестиции)	500
5.2. Вложения средств в дополнительные фонды	1500
6. Сальдо денежного потока от инвестиционной деятельности (стр. 4 - стр. 5)	-2000	0	0	0	0	0	0	0	1700
7. Сальдо двух потоков (чистые денежные поступления проекта) (стр.3 + стр.6)	-3000	-500	-100	100	500	1000	1000	1000	2700
8. То же нарастающим итогом	-3000	-3500	-3600	-3500	-3000	-2000	-1000	0	2700
9. Коэффициент дисконтирования (r=16%)	0,96	0,92	0,89	0,85	0,82	0,79	0,76	0,73	0,70
10. Чистая текущая стоимость (стр.7 х стр.9)	-2885	-462	-89	85	411	790	760	731	1897
11. Чистая текущая стоимость нарастающим итогом, NPV	-2885	-3347	-3436	-3350	-2939	-2149	-1389	-658	1239
12. PI (индекс доходности)	1,62
Срок окупаемости, кв.	9

Положительное значение чистого дисконтированного дохода свидетельствует о том, что проект эффективен и может приносить прибыль в установленном объеме. Отрицательное значение чистого дисконтированного дохода свидетельствует о неэффективности проекта.

В отличие от чистого дисконтированного дохода индекс доходности является относительным показателем: он характеризует уровень доходов на единицу затрат, т.е. эффективность вложений - чем больше значение этого показателя, тем выше отдача каждого рубля, инвестированного в данный проект. Благодаря этому критерий PI очень удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения NPV.

Результаты расчетов можно представить графически. Чаще всего рисуют динамику NPV во времени. Точка пересечения линии NPV с осью абсцисс будет показывать дисконтированный срок окупаемости проекта, как это показано на рис. 4.1.



Рис. 4.1. График изменения NPV по периоду реализации проекта, год.

Как видно из приведенного графика (рис. 4.1) дисконтированный срок окупаемости проекта составит 2 года 3 месяца, при котором чистый дисконтированный доход будет положительный и равен 2237 тыс. руб. Индекс доходности характеризует уровень доходов на единицу затрат, т.е. эффективность вложений - чем больше значение этого показателя, тем выше отдача каждого рубля, инвестированного в данный проект. Индекс доходности с каждым годом увеличивается.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Организация ООО «Орион-2» занимается розничной торговлей отечественными автозапчастями. ООО «Орион-2» работает на рынке поставок автозапчастей более десяти лет. За долгие годы работы магазин приобрел большое количество постоянных клиентов и зарекомендовал себя с положительной стороны.

Организация использует единый налог на вмененный доход, который предусматривает ставку налога 15%. При системе налогообложения ЕНВД не уплачивается налог на прибыль, налог на имущество и НДС.

В дипломной работе были рассчитаны коэффициенты ликвидности и платежеспособности. Рассчитав эти коэффициенты, можно сделать вывод, что оборотных средств достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Были рассмотрены относительные показатели финансовой устойчивости, которые характеризуют степень зависимости предприятия от кредиторов и инвесторов. Проанализировав полученные результаты, сделали вывод, что предприятие нуждается в финансовой помощи.

В дипломной работе рассматривалось открытие нового магазина. Инвестиции на открытие магазина составили 1500 000 рублей. Были рассмотрены различные варианты финансирования потребности в оборотном капитале.

Для дальнейшего развития бизнеса и открытия нового магазина организации необходимо открыть кредитную линию. Для этого были рассмотрены кредитные предложения в разных банках Санкт-Петербурга.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации, часть вторая от 26.11.1996 № 14-ФЗ.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации, часть вторая от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 25.12.2012).

3. Федеральный закон Российской Федерации от 08.02.1998 № 14-ФЗ (в ред. Федеральных законов от 11.07.1998 № 96-ФЗ, от 31.12.1998 № 193-ФЗ) «Об обществах с ограниченной ответственностью».

4. Федеральный закон РФ от 30.12.2006 № 271-ФЗ «О розничных рынках и о внесении изменений в Трудовой кодекс Российской Федерации».

5. Закон Российской Федерации «О защите прав потребителей» от 07.02.1992 N 2300-1 (с изм. От 18.07.2011).

6. Федеральный закон РФ от 22.05.2003 N 54-ФЗ "О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении наличных денежных расчетов и (или) расчетов с использованием платежных карт".

7. Федеральный закон РФ от 02.01.2000г. №29-ФЗ «О качестве и безопасности» (в редакции федеральных законов от 30.12.2001г. №196-ФЗ, от 10.01.2003г. №15-ФЗ, от 30.06.2003г. №86-ФЗ, от 22.08.2004г. №122-ФЗ, от 09.05.2005г. №45-ФЗ, от 05.12.2005г. №151-ФЗ, от 31.12.2005г. №199-ФЗ, от 31.03.2006г. №45-ФЗ, от 3012.2006г. №266-ФЗ).

8. Федеральный закон РФ от 27.12.2002г. №184-ФЗ «О техническом регулировании» (в редакции Федерального закона от 09.05.2005г. №45-ФЗ, от 01.05.2007 №65-ФЗ).

9. Федеральный Закон РФ от 21.11.96 № 129 - ФЗ «О бухгалтерском учете».

10. Федеральный закон РФ от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ«О несостоятельности (банкротстве)».

11. Приказ ФСФО РФ от 23 января 2001 г. №16 «Об утверждении Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций».

12. Приказ Минэкономики РФ от 01.10.1997 №118 «Об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)».

13. Приказ Минэкономразвития РФ от 27.10.2010 № 519 «Об установлении коэффициента-дефлятора К1 на 2011 год» (зарегистрировано в Минюсте РФ 11 ноября 2010 г. № 18942).

14. Приказ Минэкономразвития РФ от 01.11.2011 № 612 «Об установлении коэффициента-дефлятора К1 на 2012 год» (зарегистрировано в Минюсте РФ 09 ноября 2011 г. № 22243).

15. Приказ Министерства промышленности и энергетики РФ и Минэкономразвития РФ от 25 апреля 2007 г. №57/134 «Об утверждении методических рекомендаций по составлению плана (программы) финансового оздоровления».

16. Приказ Минфина Российской Федерации от 06.05.1999 № 32н (в ред. от 08.11.2010) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99» (зарегистрирован в Минюсте Российской Федерации 31.05.1999 № 1791).

17. Приказ Минфина Российской Федерации от 31.10.2000 № 94н (в ред. от 08.11.2010) «Об утверждении плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его применению».

18. Приказ Минфина Российской Федерации от 06.05.1999 № 33н (в ред. от 27.04.2012) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99» (зарегистрирован в Минюсте Российской Федерации 31.05.1999 № 1790).

19. Приказ Минфина Российской Федерации от 09.06.2001 г. №44Н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» ПБУ 5/01. (зарегистрирован в Минюсте Российской Федерации 19.07.2001 г. № 2806).

20. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 29.07.98 № 34-Н «Об утверждении Положения по ведению бухучета и бухгалтерской отчетности в РФ» (в ред. Приказа Минфина РФ от 24.03.2000 № 31-Н).

21. Приказ Минфина РФ от 09.06.2001 г. №44НПоложение по бухучету «Учет материально-производственных запасов» ПБУ 5/01.

22. Письмо Минфина РФ от 24 февраля 2011 г. № 03-11-11/43.

23. Постановление Правительства РФ от 25 июня 2003 г. №367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа».

24. Постановлением Правительства РФ от 13.08.97г. № 1013 (в ред. постановлений Правительства РФ от 24.05.00 г. N 403, от 29.04.02 г. N 287, от 10.02.04 г. N 72).

25. Постановление Государственного комитета РФ по стандартизации и метрологии от 06.11.2001 № 454-ст

26. Постановление Госстандарта РФ от 28.06.1993г. №163 «Общероссийский классификатор услуг населению».

27. Постановление Госкомстата РФ от 25 декабря 1998 г. № 132 «Об утверждении унифицированных форм первичной учетной документации по учету торговых операций»

28. Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе России «Об утверждении Методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» от 12 августа 1994 г. №31-р.

29. ГОСТ Р 51304-99 «Услуги розничной торговли».

30. ГОСТ Р 51305-99 «Розничная торговля. Требования к обслуживающему персоналу».

31. ГОСТ Р 51303-99 «Торговля. Термины и определения».

32. ГОСТ Р 51773-2001 «Розничная торговля. Классификация предприятий».

33. Щербачева Е.Н.Финансовые и бухгалтерские консультации: научно-практический журнал, 2011, № 10. URL: http://www.fbk.ru/upload/images/FBK_Journal_102011.pdf

34. Экономический анализ // Под ред. Л.Т.Гиляровской. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - с.615

35. Фомина Е. Рекомендации по анализу финансового состояния предприятия // «НЭГ». 2000г. № 10, с.5.

36. Кондраков Н.П. Основы финансового анализа. М.: Главбух, 1998.- с.112.

37. Крейнина М.Н. Управление движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия // Финансовый менеджмент. - 2001. №3, с.14.

38. Лущиков Б. Грозит ли вашему предприятию банкротство?// АКДИ: экономика и жизнь, 2001. № 10, с.119.

39. Матвеева В.М., Шутенко В.В. Финансовый анализ позволяет предупредить несостоятельность // Финансовый менеджмент пробный номер / 2000. с.22.

40. Павлова Л.Н. Финансы предприятий. М.: Финансы и статистика, 1998.- с.86

41. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2002. - с.313

42. Вилисова Ф., Крючкова А., Крашенниникова М. Этапы и стандартные приемы (методы) финансового анализа.// Экономика и жизнь: бухгалтерское приложение 1999. № 48, с.23

43. Гиляровская Л.Т. Об оценке кредитоспособности хозяйствующего субъекта// Финансы. 1999. №4. с.53.

44. Глазунов В.Н. Анализ финансового состояния предприятия// Финансы и кредит.1999. №2. с.15.

45. Ерицян А. Оценка стоимости чистых активов акционерного общества.// Экономика и жизнь: бухгалтерское приложение, 2001. № 37, с.17.

Размещено на Allbest.ru