Бизнес-проект по расширению производства полимерной тары для лакокрасочных материалов

370719

290563

210408

130252

50097

Прочие неопер. доходы

1177147

11677147

Прибыль (убыток) до налогообложения

25869544

1318175

428401

1621549

2810078

4488436

6392997

8809908

Расходы по налогу на прибыль

0

0

0

0

0

0

0

0

Чистая прибыль (убыток)

25869544

1318175

428401

1621549

2810078

4488436

6392997

8809908

Прогнозирование потоков Денежных Средств

По отчету о движении денежных средств можно хорошо проследить рост денежной массы с каждым периодом. Кроме того, отчет предоставляет информацию о календаре погашения банковского кредита и поступлений от основной деятельности - продаж товаров.

Таблица 13.

Отчет о движении денежных средств

	Всего за	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год	6 год	7 год
Наименование	период, USD	Всего, USD	Всего, USD	Всего, USD	Всего, USD	Всего, USD	Всего, USD	Всего, USD
Остаток на начало периода
Операционная деятельность
Валовые поступления	164890661	4444210	16288266	19803142	23897369	28321909	33198747	38937017
Денежные средства, полученные от реализации продукции	164890661	4444210	16288266	19803142	23897369	28321909	33198747	38937017
Прочие денежные поступления от опер. деятельности	0	0
Валовые платежи	135410595	4514372	14820123	17379035	20360561	23185842	26246894	28903768
Денежные средства, выплаченные при закупке запасов	122154527	4033877	13337477	15734205	18391336	20960966	23688322	26008343
Прочие выплаты от операционной деятельности	13256069	480494	1482646	1644830	1969225	2224876	2558572	2895425
Чистый денежный поток от операционной деятельности	29480065	70161	1468143	2424107	3536807	5136 067	6957 853	10033249
Инвестиционная деятельность	0	0
Валовые поступления	0	0	0	0	0	0	0	0
Прочие поступления от инвестиционной деятельности	0	0	0	0	0	0	0	0
Валовые платежи	3 739432	3653460	5 250	0	69612	0	0	11110
Денежные средства выплаченные при покупке основных средств	3739432	3653460	5 250	0	69612	0	0	11110
Прочие выплаты от инвестиционной деятельности	0	0	0	0	0	0	0	0
Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности	-3739432	3653460	-5250	$0	¦69612	0	0	¦11110
Финансовая деятельность	0	0
Валовые поступления	5685710	5685710	0	0	0	0	0	0
Полученные кредиты	5685710	5685710	0	0	0	0	0	0
Прочие поступления от финансовой деятельности	0	0
Валовые платежи	7338914	676000	601165	1372661	1292505	1212 50	1132194	1052039
Погашение основной суммы долга по кредитам	5685710	676000	0	1001942	1001942	1001942	1001942	1001942
Погашение процентов по кредитам	1653204	0	601165	370719	290563	210408	130252	50097
Чистый денежный поток от фин деятел.	-1653204	5009710	-601165	-1372661	-1292505	-1212350	-1212194	-1052039
Чистое измен. в движ. ден. средств	24087429	1286089	861727	1051446	2174690	3923717	5819659	8970100

Прогнозируемый Балансовый Отчет

Прирост денежной массы и нераспределенной прибыли - основные факторы, которые влияют на изменение счетов бухгалтерского баланса. При этом уменьшающийся остаток кредиторской задолженности уравновешивается в балансе снижением стоимости основных средств вследствие накопления амортизации.



Таблица 14.

Прогнозируемый балансовый отчет

	1 год	2 год	3 год	4од	5 год	6 год	7 год
Наименование	USD	USD	USD	USD	USD	USD	USD
ВЕРТИКАЛЬНАЯ ПРОВЕРКА	0	0	0	0	0	0	0
АКТИВЫ	6327885	6756286	7375893	9184029	12670524	18061578	25869544
Краткосрочные активы	1618032	2539509	657442	5896278	9887964	15784210	2 087429
Денежные средства	1286089	2147816	3199262	5 73953	9297670	5117329	4087429
Счета к получению	0	0	0	0	0	0	0
Счета к получению за товары и услуги	0	0	0	0	$0	0	0
Дебиторская задолженность по прочим операциям	0	0	0	0	0	0	0
Запасы сырья и основных материалов	331943	391693	458180	522325	590293	666881	0
Долгосрочные активы	4709853	4216777	3718451	3287751	2782560	2277369	1782116
Здания и сооружения	1265472	1138925	1012377	947522	814647	681773	548898
Конторское оборудование и мебель	1946	5416	3637	7792	5474	3156	10777
Производственное оборудование	3215391	2870359	2525328	2180297	1835265	1490234	1145202
Транспортные средства	227044	202077	177109	152141	127173	102206	77238
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ	6327885	6756286	7375893	9184029	12670524	18061578	25869544
Краткосрочные обязательства	0	1001942	1001942	1001942	1001942	1001942	0
Счета к оплате	0	0	0	0	0	0	0
Текущая часть банковского кредита (КИКБ)	0	0	0
Текущая часть банковского кредита (ЕАБР)	0	1001942	1001942	1001942	1001942	1001942
Проценты к оплате (КИКБ)
Проценты к оплате (ЕАБР)
Долгосрочные обязательства	5009710	4007768	3005826	2003884	1001942	0	0
Банковский кредит (КИКБ)	0	0
Банковский кредит (ЕАБР)	5009710	4007768	3005826	2003884	1001942	0	0
Собственный капитал	1318175	1746576	3368125	6178203	10666640	17059636	25869544
Уставной капитал	0	0	0	0	0	0	0
Нераспределенная прибыль	1318175	1746576	3368125	6178 203	10666640	17059636	25869544

БИЗНЕС РИСКИ

Как и в любом бизнесе, в химической промышленности существуют свои риски, которые могут сопровождать деятельность компании на протяжении всего периода существования. Абсолютно избежать риски не может ни один предприниматель, ни даже самый успешный бизнесмен. Основная задача менеджеров компании заключается в регулировании и снижении риска на деятельность компании. Управление организацией. Под ред. Поршнева, М., 2006.

На момент создания наша компания, возможно, будет работать в условиях отсутствия жесткой конкуренции. Но вся деятельность ОсОО «ЭКОпласт» очень сильно зависит от множества факторов. Соответственно всегда есть вероятность возникновения каких-либо рисков. А их в условиях рыночной экономики существует довольно-таки много.

В первую очередь это риски, связанные с изменением внешней среды. Бизнес-среда-это очень изменчивая, непостоянная среда. Любое изменение факторов бизнес-среды может привести к неожиданным потерям или угрозам. Сюда можно отнести: экономическую ситуацию в республике, политическую обстановку, действия поставщиков и конкурентов, уровень доходов потребителей, темпы инфляции и многие другие.

В силу того, что деятельность ОсОО «ЭКОпласт» практически зависит от цен на сырьё, энергоносители, поставщиков, субподрядчиков, акцизных ставок, таможенных пошлин и т.д., то можно считать её полностью зависимой от внешней среды. В силу этих причин, менеджеры компании должны всегда своевременно реагировать на изменения внешней среды, иметь всегда оперативную и достоверную информацию о ситуации на рынке, о положении конкурентов, об изменениях в экономике и законодательстве и т.д.

Выбранная сфера бизнеса относится к слабо освоенной области предпринимательства. Поэтому степень риска, связанную с неудачей, мы относим к среднему уровню.

Виды риска, которым подвержена наша деятельность и мероприятия по их устранению:

1. Сбой в поставке сырья - на этот случай фирма имеет возможности дополнительной поставки от поставщиков с других регионов, с которыми предварительно будут заключены договора на экстренную поставку сырья при таком роде случаях. Для этого еще помимо текущего запаса фирма будет иметь страховой запас сырья, который обеспечивает бесперебойную работу производства в случае задержки очередной партии сырья и материалов.

2. Нарушения в работе оборудования - при небольшой поломке неполадка сразу же устраняется, а в случае невозможности наладки фирма использует резерв денежных средств, созданный специально для приобретения оборудования в таких случаях.

3. Неудовлетворительное качество сырья - при этом сырье возвращается обратно поставщику, предъявляется претензия и заключается договор об экстренной поставке сырья соответствующего качества.

4. Допущенный брак - при незначительном браке продукция реализуется по сниженным ценам, в случае невозможности реализации брака отправляется на переработку. Затраты по переработке относятся на уменьшения чистой прибыли.

5. Появление дополнительных конкурентов -- в этом случае мы усилим рекламу нашей продукции, заострив внимание потребителей на качестве нашего товара и сервисе обслуживания.

6. Пожар, хищение - на этот случай застрахуем нашу фирму в страховой фирме.

7. Отказ в предоставлении аренды помещения - изначально заключим договор на 10 лет аренды с последующим продлением срока, сконцентрируем внимание на вопросе ответственности за невыполнение условий договора.

8. Изменение спроса - усилим маркетинговые исследования, будем искать новую долю рынка.

Кроме того, компания «ЭКОпласт» собирается инвестировать достаточную сумму инвестиций в дальнейшее расширение своей деятельности. А инвестиционная деятельность всегда сопровождается определенной долей риска. Но между риском и доходностью компании существует прямая зависимость. Чем выше риск, тем выше доходность компании. Следовательно, если руководство ОсОО «ЭКОпласт» желает получать постоянную стабильно высокую прибыль, с использованием не только собственных, но привлеченных средств, в виде банковского кредита, ему необходимо уметь своевременно следить за возникновением рисков и вовремя их регулировать.

Оценку существующих и потенциальных рисков при осуществлении данного проекта по расширению производственных сощностей ОсОО «ЭКОпласт» приведем в таблице 5.

Таблица 15.

Риски	Мероприятия, снижающие отрицательное воздействие риска
Непредвиденные затраты, в том числе из-за инфляции	Занимать средства в сомовом эквиваленте, уровень инфляции регулируется которого Национальным банком Кыргызской Республики во взаимодействии с Правительством намерено снижать до 8% годовых.
Рост цен на сырье, материалы, ГСМ	Динамика цен на сырье и материалы заложена по текущему уровню, как и отпускные цены на готовую продукцию, т.е. при возможном росте цен на сырье и материалы, возможен пропорциональный рост продукции собственного производства.
Неустойчивость спроса, отсутствие сбыта	ОсОО «ЭКОпласт» на рынке производства полимерной упаковочной продукции для химической и пищевой промышленности работает уже около 4-х лет, т.е. каналы сбыта налажены и существенных сбоев (по оценке специалистов предприятия) не предвидится. Кроме того, организация входит в число тех предприятий, продукция которых имеет стабильное качество и спрос со стороны постоянных партнеров, как внутри республики. Так и за ее пределами.
Снижение цены на готовую продукцию	Динамика цен на нефть на внутреннем рынке (согласно данным мониторинга рынков нефтепродуктов) в течение последних лет определяется в соответствии с мировой ценой, которая имеет стабильную тенденцию к росту. Закупочная цена на нефтепродукты уже более 2-х лет регламентируется администрацией республики и ее уровень позволяет не только покрывать издержки производства, но и получать стабильный объем прибыли.
Природно-климатические условия региона	В целом изменение погодных и природных условий не может повлиять на организацию данного производства. За исключением каких-либо форс-мажорных обстоятельств.
Отношение местных властей	Руководство Кыргызской Республики сильно заинтересовано в развитии и наращивании производственных мощностей данного предприятия, так как компания ОсОО «ЭКОпласт» является экспортоориентированной и расположена на территории СЭЗ «Бишкек».

8. СОЦИАЛЬНЫЙ РАЗДЕЛ

Выше мы рассматривали основное конкурентное преимущество, на которое будет делать ставку ОсОО «ЭКОпласт». Оно непосредственно связанно с концепцией создания продукта и формирует конкурентоспособность фирмы в целом, которые ощутимы для потребителей. Однако, кроме него можно выделить еще одно конкурентное преимущество, которое менее ощутимо для потенциальных и реальных потребителей, но в большей степени значимо для социальной среды Кыргызской Республики. Речь идет о корпоративной культуре, к ней относится политика защиты от неблагоприятного нравственного воздействия на людей негативных факторов внешней среды.

Для всех представителей руководство фирмы будет созданы одинаковые условия работы, труда, отдыха. Все действия внутри и вне компании, носящие нравственно разлагающий характер будут строго пресекаться.

Таблица 14.

Модель управления конкурентными преимуществами фирмы

Модель	Цели	Достижимые результаты
1.«внутренне нейтральное» управление	только продажа изготовляемых продуктов	- Фирма перерастает нишу рынка на которую работало, и выступает в конкуренцию; - Ниша рынка разовьется в растущий рынок и станет привлекательный для других; производителей.
2.«внешне нейтральное» управление	соответствие мировым стандартам	- Подробнее стереотипы однажды перестают прибавлять конкурентных преимуществ и больше не работают.
3.управление «поддерживаемое изнутри»	развитие совершенствование производственной системы	- Производство поддерживается всеми другими подразделениями.
4.управление «поддерживаемое извне»	стремиться превзойти самые жесткие из существующих стандартов	- На многие годы вперед конкурентов; - Производство мирового класса.

Конечно, могут быть возражения относительно цены на производимую продукцию. Но сейчас на рынке Кыргызстана и за ее пределами определилась ниша рынка и соответственно группа потребителей, которые готовы за качественную, добротную продукцию платить большие деньги.

Плюс к этому, будут налаживаться контакты не только между покупателем и продавцом, но и между производителем и продавцом, а то и сразу напрямую с покупателем. Т.е. саморегулирование рынка получит некий катализатор-ускоритель, что, разумеется, будет способствовать развитию всего бизнеса на этом рынке.

Так как, компания «ЭКОпласт» собирается и в дальнейшем расширять свою деятельность, то у компании есть возможность предоставить больше рабочих мест (т.е. численность персонала компании может увеличиться до 80 человек). С расширением производства компания не только создаст дополнительные рабочие места. Но и будет привлекать иностранных специалистов с завода - изготовителя оборудования для обмена опытом. Будет повышать квалификацию технического персонала за рубежом с целью эффективного использования высоких технологий и оптимизации затрат.

В дальнейшем, планируется предоставление дополнительных услуг для сотрудников компании (например, организация детской площадки под присмотром педагогов, пансионата для отдых во время отпусков, собственный магазин продовольственных товаров для сотрудников по более низким ценам), но в данном бизнес-проекте эти нововведения рассматриваться не будут.

9. АНАЛИЗ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ И ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ПРОЕКТА

Анализ чувствительности был проведен для выявления влияния различных видов рисков на деятельность заказчика, а именно на такие показатели, как внутренняя норма прибыльности (IRR), чистая приведенная стоимость (NVP), и точка безубыточности. Для анализа были выбраны те риски, осуществление которых наиболее вероятно, и которые могли оказать наибольшее влияние на изменение названных показателей. Анализ показал, что наибольшее влияние окажет изменение цен на сырье для товара, при этом повышение цен на 20% процентов сделает проект экономически неэффективным, и показатель внутренней доходности уменьшиться до показателя, который меньше текущей банковский ставки по депозитам. Также, значительное влияние также может оказать снижение объема продаж товара. При понижении данного объема на 15 процентов, проект становится экономически неэффективным т.к. его чистая приведенная стоимость опускается ниже нулевой отметки. Необходимо заметить, что снижение объемов продаж имеет корреляцию со снижением цены продаж равную единице с коэффициентом разницы один. Это связано с тем, что затраты при изменении двух показателей остаются на прежнем уровне, и в то же время доход также уменьшается на процент понижения. Удорожание стоимости кредита вдвое снижает чистую приведенную стоимость на 14 процентов, т.к. заказчик вынужден отвлекать часть денежных средств на покрытие расходов по обслуживанию кредита. Повышение цен на капитальные расходы незначительно влияют на показатели т.к. компания списывает капитальные расходы в виде амортизации, распределенной на 10 лет. Необходимо было также рассмотреть риски связанные с доставкой оборудования, и отклонение сроков выпуска продукции. Т.к. оборудование застраховано, наиболее вероятный риск, связанный с задержкой доставки оборудования, является риском отклонения от сроков выпуска продукции, который также непосредственно привязан к риску отклонения от сроков строительства. Результаты анализа указывают, что наступление событий, связанных с подобным риском, не столь значительно, как в случае с изменением других показателей, влияют на измеряемые показатели, вследствие одновременного снижения операционных и сырьевых затрат.

Таблица 16.

Анализ чувствительности

Риски	IRR %	NPV, USD	Прибыль, USD	Точка безубыт	IPP в % от базов.	NPV в % от базов.	Откл. прибыли в %	Отклон точки безубыт.в %
БАЗОВЫЙ ПОКАЗАТЕЛЬ	30	5798277	2335972	1038592
Повыш. цен на капитальные расходы на 5%	28,7	5445556	23184486	1052182	95,25	93,92	99,25	101,31
Повыш. цен на капитальные расходы на 10%	27,3	5092834	23009230	1065772	90,74	87,83	98,75	102,62
Повыш. цен на капитальные расходы на 15%	26,1	4740112	22833874	1079362	86,47	81,75	97,75	103.93
Повыш. цен на капитальные расходы на 20%	24,8	4387391	22658718	1092952	82.40	75,67	97,00	105,23
Повышение цен на сырье на 5%	22,3	3165662	17955149	1085220	74,03	54,60	76,86	104,49
Повышение цен на сырье на105%	13,6	532959	12550307	1136231	44,99	9,19	53,73	109,40
Повышение цен на сырье на 15%	3,3	-2099821	7145244	1192272	11,01	-36,21	30,59	114,80
Повышение цен на сырье на 20%	-9,8	-4732761	1739983	1254127	-32,36	-81,62	7,45	120.75
Снижение средней цены на тару на 5%	18,1	1837676	15184033	1156564	59,84	31,69	65.00	111.36
Снижение средней цены на тару на 10%	3,1	-2122925	7008325	1304771	10,16	-36,61	30.00	125.63
Снижение средней цены на тару на 15%	-	-6083526	-1167384	1496543	-	-104.92	-5,00	144.09
Снижение средней цены на тару на 20%	-	-10044127	-9343092	1764402	-	-173,23	-40.00	168,92
Удорожание стоим-ти кредита до 10 %	29,4	5548984	22945708	1122040	97.48	95,70	98.23	108.03
Удорожание стоим-ти кредита до 12 %	28,6	5296657	22526826	1206348	94,93	91.35	96,43	116.15
Удорожание стоим-ти кредита до 14 %	27,8	5041236	22103009	1291530	92.35	86.94	94,62	124,35
Удорожание стоим-ти кредита до 16 %	27,1	4782664	21674164	1377599	89.75	82.46	92,78	132.64
Увеличение уровня инфляции на 1%	29,8	5667616	23039519	1056953	98,88	97,75	98,63	101,77
Увеличение уровня инфляции на 2%	29.5	5531553	22704568	1075665	97.70	95,40	97,20	103,57
Увеличение уровня инфляции на 4%	28.7	5242664	21988862	1114163	95.17	90,42	94,13	107,28
Увеличение уровня инфляции на 6%	27,8	4930468	21209300	1154133	92,37	85,03	90,79	111,12
Снижение объемов продаж на 5%	18,1	1837676	15184033	1038592	59.84	31.69	65.,00	100,00
Снижение объемов продаж на 10%	3,2	-2122925	7008325	1038592	10.16	-36,61	30.00	100.00
Снижение объемов продаж на 15%	-	-6083526	-1167384	1038592	-	-104,92	-5.00	100,00
Снижение объемов продаж на 20 %	-	-10044137	-9343092	1038592	-	-173,23	-40,00	100,00
Отклонение сроков строит. на 1 квар. Упущенная прибыль	27,5 904774	4893504	22326311	1057740	91.23	84,40	95,58	101,84
Отклонение сроков строит. на 2 квар. Упущенная прибыль	25,5 1301266	4497011	21737280	1066506	84,52	77,56	93.05	102.69
Отклонение сроков строит. на 3 квар. Упущенная прибыль	23,8 1649904	4148373	21198313	1075314	79,43	71,54	90,75	103,54

Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты используются для анализа деятельности компании, и финансового состояния на момент расчета коэффициентов. Расчеты производятся на основе данных извлеченных из основных финансовых отчетов - прогнозируемого бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств.

Изначально важно отметить факт того, что оборудование и другие основные средства, которыми компания владеет на момент написания данного бизнес-плана, были включены как прочий доход от неоперационной деятельности в финансовую отчетность 1 года реализации. Соответственно, данное признание дохода повлекло искажение финансовых коэффициентов для первого года реализации плана. Поэтому, для получения достоверной картины, рекомендуется прослеживать значения финансовых коэффициентов и динамику изменения этих коэффициентов, начиная со второго года. Кроме того, финансовые коэффициенты каждого года превышают аналогичные среднеотраслевые показатели, что говорит о благоприятном и преимущественном, по сравнению с предприятиями данной отрасли, финансовом положении заказчика.

Первая группа коэффициентов используется для анализа соотношений доходов и продаж. Анализ показывает, что с каждым годом, коэффициенты увеличиваются примерно на 1,5 процента. Данная закономерность объясняется, во-первых - уменьшением банковского кредита, и соответственно ежегодных расходов по процентам, во-вторых - большим, по сравнению с расходами, коэффициентом увеличения цен на готовую продукцию (это связано с тем, что изменение цен на готовую продукцию зависит в большей степени от динамики изменения цен на нефть, чем от инфляции, динамика которой меньше изменения цены на нефть; в свою очередь, ceteris paribus, расходы зависят целиком от инфляционных изменений). Соответственно, изменение денежной массы, поступающей от продаж, будет превышать изменение денежной массы, выплачиваемой вследствие понесенных расходов. Коэффициенты продаж как процента от рентабельности и чистого дохода до налогообложения как процента от продаж совпадают т.к. 100% дохода компании, начиная со второго года, генерируется продажами товара.

Коэффициент, отображающий отношение чистого долга как процента от капитала, уменьшается до 0 вследствие того, что заказчик погашает свою задолженность.

Следующая группа коэффициентов связана со способностью заказчика в случае необходимости быстро в течение следующего года погасить кредиторские требования. Все три коэффициента практически совпадают из-за того, что заказчик не имеет дебиторской задолженности, и, начиная со второго года - увеличившаяся кредиторская задолженности остается постоянной. Исключение представляет текущая ликвидность, которая дополнительно включает в себя ТМЗ. При этом наличие высокого показателя первого года и последующее резкое снижение во втором году связано с тем, что начиная с третьего года, компания начинает выплату суммы основного долга и, соответственно увеличивает краткосрочные обязательства. Необходимо также отметить, что коэффициенты постоянно растут, начиная со второго года. Это связано с тем, что генерируемые доходы постоянно растут и покрывают расходы, соответствующие данным доходам, и к тому же постоянно накапливается дополнительная денежная масса, которая и влияет на увеличение коэффициентов (это связанно уже с указанной разницей изменения цен на нефть и инфляционной динамикой). Данные показатели также значительно превышают среднеотраслевые показатели вследствие того, что компания постоянно увеличивает денежную массу, одновременно покрывая все расходы связанные как с операционной так и не с операционной деятельностью.

Изменения рентабельности инвестированного и собственного капитала двигаются в противоположных направлениях - это связано с тем, что инвестированный капитал (банковский кредит) постоянно уменьшается вследствие выплаты долга, и соответственно, каждая инвестированная денежная единица генерирует больше прибыли. При этом собственный капитал целиком состоит из нераспределенной прибыли, которая при увеличении доходов, постоянно увеличивается, и уменьшение рентабельности собственного капитала при увеличении прибыли отражает благоприятное финансовое положение дел компании, при том, что коэффициент рентабельности значительно превышает среднеотраслевой показатель.

Таблица 17.

Финансовые коэффициентыСреднеотраслевые показатели были получены из следующих источников: The Bradow Company (http://www.bizstats.com) и Бригхем Ю., Эрхардт М. Финансовый Менеджмент, 2009

Наименование	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год	6 год	7 год	сред.отраслевые показ
Валовой выручка (% от продаж)	6,83	16,44	16,96	16,81	17,31	17,19	9,25	-
Чистый доход до налогооблажения (% от продаж)	1,19	10,95	13,09	13,81	14,99	15,42	5,83	0,30
Продажи как % рентабельности	1,19	10,95	13,09	13,81	14,99	15,42	5,83	9,76
Чистый доход до налогооблажения/активы (%)	0,09	0,29	0,50	0,67	0,80	0,89	0,95	8,40%
Продажи/активы (раз)	0,85	2,05	2,01	1,91	1,75	1,59	0,46	0,69
Чистый долг как % от капитала	33,11	109,48	46,96	20,49	7,17	0,00	0,00	-
Коэффициент текущей ликвидности	-	4,45	6,68	9,48	13,18	17,56	-	,04
Коэффициент быстрой ликвидности	-	4,05	6,22	8,96	12,59	16,89	-	,22
Коэффициент абсолютной ликвидности	-	4,05	6,22	8,96	12,59	16,89	-	-
Рентабельность инвестированного капитала	14	62	174	29	1278	0	0	-
Рентабельность собственного капитала	2	68	82	88	92	94	5	12,20

По результатам анализа чувствительности компания достигает наименьших финансовых результатов при снижении текущей цены на 20%.

Таблица 18.

«Наихудший сценарий» реализации проекта

Наименование	IRR	NPV	Прибыль,	Точка безубыточности
Нормальное значение	0%	$5798 277	$23359 742	$1038592
"Наихудший сценарий"	-15%	-$10 044 127	-$9 343 092	$1 038 592

«Наихудший сценарий» реализации проекта приводит к отрицательным показателям оценки инвестиционной привлекательности проекта. Однако в данном бизнес плане, как уже было отмечено в допущениях, учитывается изменение цен на сырье под влиянием таких факторов как: уровень инфляции и прогнозируемая динамика цен на нефть.

Компания намерена получить банковский кредит сроком на 7 лет под 8% годовых. При этом компания рассчитывает на отсрочку выплаты процентов в 1 год и выплаты основного долга - 2 года.

Финансирование проекта необходимо для расширения производственных мощностей и увеличения оборотных активов. Структура использования заемных средств представлена в таблице 31.

Таблица 19.

Цели использования заемных средств

Наименование расходов	Всего за период	Доля
Капитальные расходы:	$3658711	73%
1.Оборудование	$2443500	49%
	Термопластавтомат (280 тонн), Италия	$528 000	11%
	Термопластавтомат (350 тонн), Италия	$328 000	7%
	Термопластавтомат (580 тонн), Китай	$120 000	2%
	Термопластавтомат (360 тонн), Китай	$73 500	1%
	Вспомогательное оборудование	$300 000	6%
	Пресс-форма	$350 000	7%
	Роботы	$624 000	12%
	Пуск наладка оборудования	$120 000	2%
2.Автотранспорт	$225 000	4%
3. Строительство	$984 960	20%
4. Мебель и конторское оборудование	$5 250	$0
5. Покупка сырья	$675 000	13%
6. Выплата кредита КИКБ	$676 000	13%
Итого	$5 009711	100%

График погашения банковского кредита указан в таблице 20.

Таблица 20.

График погашения банковского кредита

		1 год	2 год	3 год	4 год	5 год	6 год	7 год
Наименование	Всего за период, USD	Всего, USD	Всего, USD	Всего, USD	Всего, USD	Всего, USD	Всего, USD	Всего, USD
Поступления	5009711	0	0	0	0	0	0	0
Собственные средства	0	0	0	0	0	0	0	0
Заемные средства	5009711	5009711	0 .	0	0	0	0	0
Обслуживание кредита	6662915	$0	601165	137261	1292505	1212350	113215	1052039
Выплата основного долга	5009711	0	0	100192	1001942	1001942	100192	1001942
Выплата процентов	1653205	0	601165	370719	290563	210408	130252	50097



10. ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ

В данном бизнес плане рассмотрен проект по расширению производственных мощностей компании «HTI Groups.

В первую очередь необходимо отметить привлекательное месторасположение завода, Свободную экономическую зону «Бишкек», которая создана с целью привлечения инвестиций и создает благоприятные условия для экспорта продукций. Более того, налоговые преференции дают возможность выпускаемым товарам быть конкурентоспособными на международном рынке.

Во-вторых, следует обратить особое внимание на уникальность технологии, которая позволяет максимально обезопасить продукцию компаний-клиентов, так как этикетка вплавляется в саму тару и вероятность подделки сводится нулю. Автоматизированный технологический процесс оптимизирует структуру себестоимости и сводит уровень брака к минимуму, максимальный уровень брака составляет 1 %.

В-третьих, стабильный рост обслуживаемого целевого рынка, рынка лакокрасочных материалов и пищевой промышленности, увеличивает с каждым годом емкость рынка и создает потенциал для расширения объема предложений со стороны производителей тар. Реализация готовой продукции компании будет осуществляться благодаря прочным устоявшимся взаимоотношениям с текущими клиентами и предварительными переговорами с потенциальными клиентами.

Как показали финансовые расчеты, данный проект является прибыльным и высокорентабельным. Так, валовая выручка в процентах от продаж составила к концу проекта 19,25%. За весь период планирования компания аккумулирует чистую прибыль в размере $23 359 742. При этом, проект полностью окупается в течение 17 кварталов, в дальнейшем постоянно генерируя доход, приводя к чистой приведенной стоимости равной $5 798 277. Расчет внутренней нормы доходности указывает на высокую прибыльность и предпочтительность (по отношению к банковским вложениям, доходность по которым составляет не более 18% годовых при длительности вклада более 15 месяцев) и равняется 30%.

Таким образом, все приведенные в настоящем бизнес плане данные демонстрируют рыночную целесообразность реализации проекта и свидетельствуют об инвестиционной привлекательности проекта.



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

бизнес план производство организационный

1.Котлер Ф. Основы маркетинга. М., 2004.

2.Куликов Л.М. Основы экономических знаний. М., 2005.

3.Липсиц И.В. Бизнес план и как его составить. М., 2002

4.Липсиц И.В. Экономика без тайн. М., 2004.

5.Мескон М. и др. Основы менеджмента. М., 2004.

6.Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев, 2005.

7.Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. СПб., 2006.

8.Шапиро В.Д. Управление проектами. СПб.,2009.

9.Гончаров В.В. В поисках совершенства управления: руководство для высшего управленческого персонала. Т 1 и 2, М., 2007.

10.Управление организацией. Под ред. Поршнева, М., 2006.

11.Ершок А.Н., Юрченко А.Ф. «Справочник по написанию бизнес проектов», М.: «Экономика», 2008.

12.Методические указания к выполнению бизнес проектов. Составила Вуколова М.В., М.: Изд-во РЭА, 2007.

13.Никуленкова Т.Т., Маргелов В.Н. Проектирование предприятий пищевой промышленности. М.: «Экономика», 2008.

14.Н.И. Ковалев, Л.К. Сальникова. «Как делать бизнес?». СПб.: 2007.

15.Социально-экономическое положение экономики Кыргызской Республики. Нацстатком КР, 2010.

16.Методика составления бизнес планов для сельскохозяйственных производств. Под ред. Сумилова П.Т. Ростов на Дону., 2009.

17.Доровских И.Б. Руководство по осуществлению финансовых расчетов в бизнес планах. М.: 2010.

Размещено на Allbest.ru