Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Формирование и использование прибыли организации

2. Оценка деловой и рыночной активности организации

Заключение

Список используемой литературы

Приложение 1

Приложение 2



Введение

В управлении и планировании хозяйственно-финансовой деятельностью используются финансовые показатели -плановые, отчетные или расчетные данные, характеризующие различные стороны деятельности, связанной с образованием и использованием денежных доходов и накоплений хозяйствующих субъектов, отраслей и национального хозяйства в целом. Выражаются в абсолютных и относительных (нормах) величинах. Финансовые показатели количественно и качественно отражают определенную финансовую категорию, субкатегорию, элемент финансовых отношений.

Многие финансовые показатели одновременно являются нормами, нормативами или лимитами: например, уровень рентабельности, наименование разных финансовых фондов является и показателем, и нормативом или лимитом. Таким образом, наблюдается тесное переплетение, взаимосвязь и взаимодействие этих подвижных элементов финансового механизма в процессах планирования и прогнозирования финансовых результатов хозяйственной деятельности.

В данной контрольной работе проводится расчет:

- Формирования и использования прибыли

- Показателей деловой активности

Объектом исследования является условное предприятие согласно варианта 12.

Предметом исследования являются показатели прибыли и деловой активности предприятия.

Методологической основой выполнения работы явились работы отечественных авторов в области экономического и финансового анализа, материалы периодической печати.

Данными для исследования являются показатели бухгалтерской финансовой отчетности предприятия.В условиях рыночной экономики получение прибыли является основной целью деятельности предприятия. Предприятие самостоятельно устанавливает цены на выпускаемую им продукцию и реализует ее потребителю. Денежные средства, поступающие на расчетный счет предприятия за реализованную продукцию, представляют собой выручку от реализации. Если выручка превышает совокупные затраты предприятия на производство и реализацию продукции, финансовый результат деятельности предприятия свидетельствует о получении прибыли. Если затраты превышают выручку, то финансовый результат деятельности предприятия будет отрицательным и принимает форму убытков. Таким образом, прибыль характеризует превышение доходов предприятия над его расходами. Как экономическая категория прибыль отражает чистый доход, получаемый в сфере производства и реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг, и в условиях рыночной экономики выполняет ряд функций:

- отражает эффективность достижения конечных результатов деятельности предприятия, так как показывает, насколько доходы предприятия превышают затраты, связанные с его деятельностью;

- является источником развития производства, обновления и расширения производственной базы, научно-технического и социального развития предприятия, материального стимулирования работников;

- является источником формирования бюджетов разных уровней, поступая в них в виде налогов;

- характеризует возможности предприятия по возврату заемных средств и во многом определяет инвестиционную привлекательность предприятия.

Цель контрольной работы заключается в выполнении расчетов и оценке основных показателей эффективности деятельности организации.

Задачами контрольной работы являются:

- закрепление теоретических знаний, полученных при изучении курса «Финансы организаций (предприятий);

- приобретение навыков самостоятельной работы со специальной, нормативной, периодической литературой;

- применение теоретических знаний для решения конкретных практических задач.



1. Формирование и использование прибыли организации

Прибыль - это экономическая категория, которая отражает чистый доход организации, созданный в процессе предпринимательской деятельности, являющийся основным источником самофинансирования ее дальнейшего развития.

Прибыль оказывает стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства при любой форме собственности.

Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения социальных проблем, удовлетворения материальных потребностей трудовых коллективов. За счет прибыли выполняются обязательства организации перед бюджетом, банками и другими организациями.

Показатели прибыли характеризуют степень деловой активности и финансового благополучия организации. По прибыли определяются уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы.

Механизм формирования чистой прибыли представлен на рис. 1.1.



Рисунок 1.1. Алгоритм формирования финансовых результатов организаций (предприятий)



Чистая прибыль является одним из важных экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельности организации. Она используется в соответствии с уставом организации. За счет чистой прибыли осуществляется инвестирование производственного развития, выплачиваются дивиденды акционерам организации, создаются резервные и страховые фонды и т.д. При распределении чистой прибыли необходимо добиваться оптимизации пропорций между капитализируемой и потребляемой ее суммой с целью обеспечения:

а) требуемого объема инвестиций для производственного развития;

б) необходимой нормы доходности на инвестированный капитал собственникам организации.

Необходимо рассчитать некоторые экономические показатели деятельности организации, а именно:

- выручка (НЕТТО) от продаж продукции;

- затраты на производство и реализацию продукции;

- валовую (маржинальную) прибыль;

- прибыль от продаж;

- прибыль до налогообложения;

- чистую прибыль;

- точку безубыточности;

- запас финансовой прочности;

- эффект операционного рычага;

- показатели рентабельности.

Выручка - это денежные средства, полученные (вырученные) предприятием, фирмой, предпринимателем от продажи товаров и услуг; различают выручку от реализации продукции, выручку от реализации основных средств, торговую выручку [6].

Выручка от основной деятельности - это выручка от реализации (продажи) продукции (выполненных работ, оказанных услуг).

Выручка от реализации (продаж) продукции включает суммы денежных средств, поступившие в счет оплаты продукции, товаров, выполненных работ, оказанных услуг. Выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг) служит основным источником денежных потоков на предприятии [8, стр.38].

Валовая (маржинальная) прибыль представляет собой разность между выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг (В) и их себестоимостью (С):

ВП=В-С.

В последнее время значение показателя «валовая прибыль» растет. Это является следствием того, что валовая прибыль характеризует вклад отдельных направлений деятельности компании в формирование общего финансового результата. Этот показатель также служит основой для анализа рентабельности и рисков сегментов бизнеса.

Следующим важнейшим показателем для анализа прибыли является прибыль от продаж. Ее можно рассчитать как разницу между валовой прибылью и коммерческими (КР) и управленческими расходами (УР):

ПП=ВП-КР-УР.

Прибыль от продаж является результатом обычной деятельности.

Чистая прибыль - это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды. Чистая прибыль рассчитывается по формуле:

ЧП=БП-Н+ОНА-ОНО,

где ЧП - чистая прибыль;

Н - налоги;

ОНА - отложенные налоговые активы;

ОНО - отложенные налоговые обязательства [5, стр.384-385].

Прибыль до налогообложения определяется как разность между прибылью от продаж и прочими доходами и расходами. Все показатели, влияющие на величину прибыли до налогообложения, можно подразделить на факторы прямого и обратного влияния по отношению к прибыли. На какую величину увеличивается (уменьшается) фактор «прямого действия», на такую же сумму увеличивается (уменьшается) и прибыль. К факторам «прямого действия» относятся прибыль от продаж, проценты к получению, доходы от участия в других организациях, прочие доходы. Факторы «обратного действия» оказывают на сумму прибыли противоположное влияние. К ним относятся проценты к уплате, прочие расходы [2, стр.153].

Для успешного функционирования организаций в условиях рыночной экономики необходима разработка правильной ценовой политики. Одним из основных показателей, позволяющих сформировать грамотную ценовую политику организации, является маржинальный доход, который позволяет рассчитать точку безубыточности - показатель, который характеризует тот объем продаж продукции, при котором прибыль от продаж будет равна нулю. Маржинальный доход положителен, что является необходимым условием существования точки безубыточности [7].

Предел безопасности или запас финансовой прочности предприятия - размер относительно безопасного возможного снижения объема реализации продукции в стоимостном выражении при неблагоприятной конъюнктуре товарного рынка. Предел безопасности определяет возможные границы маневра предприятия как в ценовой политике, так и в снижении натурального объема производства и реализации продукции. Предел безопасности характеризует тот объем реализации продукции, который находится в пределах между точкой запланированного или фактически достигнутого объема выпуска продукции и точкой безубыточности. Предел безопасности или финансовой прочности может быть выражен в натуральных единицах (разница между объемом фактическим и объемом производства в точке безубыточности) или в стоимостных единицах (разница между выручкой фактической и выручкой в точке безубыточности) [3, стр.107].

С помощью теории «точки безубыточности» рассчитывают эффект операционного рычага - изменение прибыли при изменении объема реализации. Эффект операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации приводит к еще более сильному изменению прибыли. Действие этого эффекта связано с непропорциональным воздействием постоянных и переменных затрат на финансовый результат при изменении объема производства и реализации. Чем выше доля постоянных расходов в себестоимости продукции, тем сильнее воздействие операционного рычага. И наоборот, при росте объема продаж доля постоянных расходов в себестоимости падает, и воздействие операционного рычага уменьшается [8, стр.51].

Результативность деятельности предприятия в финансовом смысле характеризуется показателями прибыли и рентабельности. Эти показатели как бы подводят итог деятельности предприятия за отчетный период.

Показатели рентабельности - это выражаемые в процентах относительные показатели, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон - ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности [4, стр.116-117].

В широком смысле понятие «рентабельность» означает прибыльность, доходность деятельности организации и показывает величину прибыли с одного рубля вложенного капитала. Под рентабельностью понимают способность организации получить достаточно прибыли, чтобы сохранить вложенный капитал и привлечь новый. Эти показатели практически не подвержены влиянию инфляции, их можно сравнивать со среднеотраслевыми коэффициентами, в динамике, с показателями конкурентов. Если у организации нет прибыли, а только убытки, то можно рассчитать убыточность, т.е. установить, какая величина убытков приходится на рубль вложенного капитала.

Показатели рентабельности:

- рентабельность активов (всего имущества) - коэффициент экономической рентабельности;

- рентабельность собственного капитала - коэффициент финансовой рентабельности;

- рентабельность инвестированного капитала;

- рентабельность внеоборотных активов;

- рентабельность текущих затрат (продукции);

- рентабельность производственных затрат (маржинальная рентабельность);

- коэффициент обслуживания долга (по кредитам банков и другим займам);

- рентабельность реализации (продаж) - коэффициент коммерческой рентабельности [2, стр.154-156].

Все направления расходования чистой прибыли условно можно разделить на две части - накопление и потребление.

Организация, большая часть прибыли которой используется на накопление (увеличение размеров его имущества), относятся к перспективным, растущим, развивающимся. Но целью предпринимательской деятельности может быть и решение социальных задач и пополнение материальных благ учредителей путем распределения получаемой прибыли на личное потребление. Результаты расчетов представлены в табл. 1.1.



Таблица 1.1 Формирование финансовых результатов организации, тыс.руб.

Показатель	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение (+,-)
1.Выручка (НЕТТО) от продажи продукции, работ, услуг	21000	23520	+2520
2.Себестоимость полная (затраты на производство и реализацию продукции)	14 700	15994	1294
3.Прибыль от продаж (п.1-п.2)	6300	7526	+1226
4.Внереализационные доходы	-	-	-
5.Внереализационные расходы	-3	-7	-10
6.Налог на имущество организации	214,9	226,8	+11,9
7.Прибыль до налогообложения (п.3+п.4-п.5-п.6)	6 088,1	7306,2	+1218,1
8.Налог на прибыль (п.7*20%)	1 217,6	1 461,2	+243,6
9.Чистая прибыль - всего	4870,5	5 854,2	+974,5
в том числе направлена: на накопление на потребление	2922,3 1948,2	3 507 2 338	+584,7 +389,8

Вывод: На основании расчетов, сделанных в таблице 1.1. видим, что выручка от продаж возросла в отчетном периоде на 252 000 руб. за счет увеличения объема продаж, себестоимость полная увеличилась на 1294 руб. за счет уменьшения удельного веса затрат на 1 руб. выручки (0,68-0,65=0,02) на 0,02 руб. В результате чего прибыль от продаж в отчетном периоде увеличилась на 122 600 руб.

Прибыль до налогообложения увеличилась на 121 810 руб. за счет увеличения прибыли от продаж, за счет увеличения внереализационных доходов.

Чистая прибыль также имеет тенденцию к увеличению и распределена в соответствии с уставом организации: на накопление - 60% и потребление - 40%.

Прибыль, направленная на потребление будет расходоваться на выплату дивидендов по привилегированным и обыкновенным акциям компании.

При прогнозировании максимально возможной прибыли целесообразно определить «эффект (силу воздействия) операционного рычага», который некоторые авторы называют «эффектом производственного рычага» или «эффектом эксплуатационного рычага». Эффектом операционного рычага называют такое явление, когда с изменением объема продаж происходит более интенсивное изменение прибыли в ту или иную сторону. Для определения эффекта операционного рычага желательно рассчитать следующие показатели (табл. 1.2).

Таблица 1.2. Расчет показателей безубыточности и запаса финансовой прочности за отчетный период.

Показатели, обозначения	Формула	Показатель
1.Выручка (НЕТТО) от продаж (В),тыс.руб.		23520
2.Переменные издержки (И), тыс.руб. (И)		12 795,2
3.Валовая маржа (МП), тыс.руб.	В-И	10724,8
4.Коэффициент валовой маржи (К)	МП/В	0,456
5.Постоянные издержки (З), тыс.руб.		3198,8
6.Порог рентабельности (ПР), тыс.руб.	З/К	7014,9
7.Запас финансовой прочности (Ф), тыс.руб.	В-ПР	16505,1
8. Запас финансовой прочности, %	Ф*100/В	70,2
9.Прибыль (П), тыс.руб.	Ф*К	7526,3
10.Сила воздействия операционного рычага (О) или операционный рычаг	МП/П	1,42

Сила воздействия операционного рычага указывает на степень предпринимательского риска. Чем больше СВОР, тем больше предпринимательский риск.

На небольшом удалении от «порога рентабельности» сила воздействия операционного рычага будет максимальной, а затем начнет убывать вплоть до нового скачка постоянных затрат с преодолением нового «порога рентабельности».

Порог рентабельности соответствует такому объему продаж, при котором организация окупает все постоянные и переменные затраты, не имея прибыли, то есть порог, за которым объем продаж обеспечивает прибыльность продукции.

Запас финансовой прочности равен 70,2%, а рычаг 1,42. Предпринимательский риск низкий, значит в организации хорошая прибыль.

Подобные расчеты весьма актуальны в современных условиях, так как организации заранее могут прогнозировать безубыточную деятельность. Более того, при определении стратегии организация должна учитывать такой показатель как «запас финансовой прочности», то есть оценивать объем продаж сверх уровня безубыточности.

Организация, имея большой запас финансовой прочности, может осваивать новые рынки, инвестировать средства как в ценные бумаги, так и в развитие производства.

финансовый хозяйственный прибыль планирование

2. Оценка деловой и рыночной активности организации

Деловая активность организации проявляется в динамичности развития, достижении поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта.

Показатели деловой активности позволяют оценить, насколько быстро средства, вложенные в те или иные активы организации, превращаются в реальные деньги. Деловая активность организации измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев.

1)Качественные критерии - широта охвата рынков, деловая репутация организации, ее конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции (услуг) и др. При этом данные параметры целесообразно сопоставлять с параметрами конкурентов, действующих в отрасли или сфере бизнеса.

2) Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями.

К абсолютным показателям относят объем выручки от продажи товаров, работ и услуг, прибыль, величину авансированного капитала и др.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов организации. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости.

Относительные показатели деловой активности представлены в табл.2.1.

Таблица 2.1. Система показателей оборачиваемости

Наименование показателей	Расчетная формула	Условные обозначения	Комментарий
1	2	3	4
1.Коэффициент оборачиваемос-ти активов	КАК=N/АК	КАК-коэффициент оборачиваемости активов; N-выручка от продаж продукции, работ, услуг; АК-средняя стоимость активов за анализируемый период	Показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов) организации, т.е. количество совершенных ею оборотов за анализируемый период. Является показателем эффективности использования активов. Другое название - ресурсоотдача, капиталоотдача.
2.Продолжи-тельность одного оборота активов	ТАК=Д/КАК	ТАК - продолжительность одного оборота активов, дни; Д - количество дней в отчетном периоде	Характеризует продолжительность одного оборота всего авансированного капитала (активов) в днях
3.Коэффициент оборачиваемос-ти внеоборотных активов	КВА=N/ВА	КВА - коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (фондоотдача); ВА - средняя стоимость внеоборотных активов за отчетный период	Показывает скорость оборота немобильных активов организации за анализируемый период. Является показателем отдачи средств, вложенных во внеоборотные активы
4.Продолжительность одного оборота внеоборотных активов	ТВА=Д/КВА	ТВА-продолжительность одного оборота внеоборотных активов, дни	Характеризует продолжительность одного оборота внеоборотных активов в днях
5. Коэффициент оборачиваемос-ти оборотных активов	КОБ=N/ОА	КОБ - коэффициент оборачиваемости оборотных активов, обороты; ОА - средняя стоимость оборотных активов за анализируемый период	Показывает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период.
6.Период оборота оборотных активов	ТОА=(ОА*Д)/N= =Д/КОБ	ТОА-продолжительность одного оборота оборотных активов, дни	Показывает продолжительность одного оборота мобильных активов в анализируемом периоде, т.е. через сколько дней средства, вложенные в оборот , выходят в виде выручки от продаж
7.Коэффициент оборачиваемос-ти запасов	КЗ=S/З	КЗ - коэффициент оборачиваемости запасов, обороты; S - себестоимость реализованной продукции, работ, услуг; З - средняя стоимость запасов за анализируемый период	Показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров)
8.Период оборота запасов	ТЗ=(З*Д)/S= =Д/КЗ	ТЗ - продолжительность одного оборота запасов, дни	Показывает скорость (в днях) превращения запасов из материальной в денежную форму
9.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	КДЗ=N/ДЗ	КДЗ - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, обороты; ДЗ - средняя стоимость дебиторской задолженности за анализируемый период	Показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период, отражает скорость расчета дебиторов
10.Период оборота дебиторской задолженности	ТДЗ=(ДЗ*Д)/N= =Д/КДЗ	ТДЗ - продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни	Характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности или скорость (в днях) расчета дебиторов
11. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	КСК=N/СК	КСК - коэффициент оборачиваемости собственного капитала, обороты; СК - средняя величина источников собственных средств	Отражает активность, эффективность использования собственного капитала. Характеризует количество оборотов, совершаемых собственным капиталом
12.Период оборота собственного капитала	ТСК=(СК*Д)/N= =Д/КСК	ТСК - продолжительность одного оборота собственного капитала, дни	Характеризует скорость оборота собственного капитала в днях
13.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	ККЗ=N/КЗ	ККЗ - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, обороты; КЗ - средняя величина кредиторской задолженности за анализируемый период	Показывает скорость оборота задолженности организации. Ускорение благоприятно сказывается на ликвидности организации. Если ККЗ<КДЗ, то возможен остаток свободных средств у предприятия
14.Период оборота кредиторской задолженности	ТКЗ=(КЗ*Д)/N= =Д/ККЗ	ТКЗ - продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дни	Характеризует период времени, за который организация покрывает срочную задолженность

Используя приложения 1 и 2, произведем расчет показателей оборачиваемости в соответствии с табл. 2.1 и 2.2.

Таблица 2.2. Расчет показателей деловой активности организации

Показатель	Предыдущий период	Отчетный период	Изменения (+, -)
1	2	3	4
1.Выручка (нетто) от продаж, тыс.руб.	2100	23520	+4520
2.Себестоимость реализованной продукции, тыс.руб.	14 700	15994	1294
3.Среднегодовые остатки активов, тыс.руб.	15125	16025	+900
4.Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс.руб. (баланс п.2)	3906	4426	+520
5.Среднегодовые остатки внеоборотных активов, тыс.руб. (баланс п.1)	11 219	11 599	+380
6.Среднегодовая стоимость запасов, тыс.руб. (баланс п.2.1)	1 512,5	1612,5	+100
7.Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности, тыс.руб. (баланс п.2.2)	1433,5	2003,5	+570
8.Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности, тыс.руб. (баланс п.5.2)	1900	2670	+770
9.Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс.руб. (баланс п.3)	11 437,5	11 717,5	+280
10.Коэффициент оборачиваемости активов, обороты	1,84	2,01	+0,17
11.Продолжительность одного оборота активов, дни	304	299	-5
12. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов, обороты	1,87	2,03	+0,16
13. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, обороты	5,38	5,31	-0,07
14.Период оборота оборотных активов, дни	67,84	68,74	0,9
15. Коэффициент оборачиваемости запасов, обороты	9,7	9,9	0,2
16.Период оборота запасов, дни	37,6	36,9	-0,73
17. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, обороты	14,6	11,7	-2,9
18.Период оборота дебиторской задолженности, дни	25	31,2	+6,2
19. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, обороты	1,8	2	+0,2
20. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, обороты	11,05	8,8	-2,3
21.Период оборота кредиторской задолженности, дни	33	41	+8

Вывод:

За отчетный период коэффициент оборачиваемости активов незначительно увеличился (на 0,2). На конец отчетного периода коэффициент оборачиваемости оборотных активов стало больше, соответственно уменьшился период оборачиваемости, коэффициент оборачиваемости запасов уменьшился, соответственно увеличился период оборота запасов .

Оборачиваемость дебиторской задолженности на конец отчетного периода снизилась на 2,9, что свидетельствует о несвоевременном расчете покупателей с предприятием.

Анализ показателей рыночной активности организации выполняется с целью принятия правильного решения об инвестировании и позволяет руководству организации, собственникам, инвесторам оценить ее инвестиционную привлекательность.

Инвестиционная привлекательность организации (предприятия) - это наличие экономического эффекта (дохода) от вложений свободных денежных средств в ценные бумаги данного акционерного общества при минимальном уровне риска как в текущем периоде, так и на перспективу.

При этом показатели инвестиционной привлекательности эмитента подразделяются на две группы:

- показатели на этапе первичной эмиссии;

- показатели, когда ценные бумаги эмитента уже обращаются на рынке.

В первом случае оценка инвестиционной привлекательности организации - эмитента опирается на использование традиционных показателей в результате осуществления комплексного анализа ее финансового состояния. Во втором случае анализ, дополняется рядом новых показателей. Информацией для расчета являются бухгалтерская (финансовая) отчетность, данные управленческого учета и информация с биржевого и внебиржевого рынков ценных бумаг.

Показатели, используемые для оценки рыночной активности, приведены в табл. 2.3.

Таблица 2.3. Показатели рыночной активности

Показатель	Способ расчета	Расчет по данным финансовой отчетности
1.Прибыль на одну акцию (базовая) - показывает долю скорректированной прибыли, приходящейся на одну обыкновенную акцию	(Чистая прибыль - Сумма дивидендов по префакциям)/Количество обыкновенных акций в обращении	(Стр.190 ф.№2 - Сумма дивидендов по префакциям)/Количество обыкновенных акций в обращении
2.Разводненная прибыль на акцию - показывает максимально возможную степень уменьшения прибыли (увеличения убытка), приходящийся на одну обыкновенную акцию акционерного общества, в случаях: - конверсии всех конвертируемых ценных бумаг АО в обыкновенные акции; - исполнения всех договоров купли-продажи обыкновенных акций у эмитента по цене ниже их рыночной стоимости	Чистая прибыль/ Скорректированное средневзвешенное число обыкновенных акций (с учетом конверсии всех конвертируемых ценных бумаг в обыкновенные акции)	Стр.190 ф.№2/ Количество обыкновенных акций (скор.)
3.Балансовая стоимость акции - показывает, какая стоимость акционерного капитала приходится на одну акцию, т.е. уровень обеспеченности акций собственными средствами	Чистые активы/ Количество акций в обращении	Стр.200 ф.№3/ Число находящихся в обращении акций
4.Соотношение рыночной цены акции и прибыли на одну акцию - показывает, какую сумму согласны заплатить инвесторы за единицу прибыли организации-эмитента (прибыль на одну акцию). Является самым популярным средством оценки организации на рынке капитала	Рыночная цена / прибыль на одну акцию	Рассчитывается на основе данных по котировкам акций компании на рынке ценных бумаг, а также расчетного показателя прибыли на одну акцию
5.Текущая норма доходности - характеризует текущую норму доходности одной обыкновенной акции	Дивиденд на одну акцию / Рыночная цена акции	Рассчитывается на основе определения дивиденда на одну акцию и данных по котировкам акций компании на рынке ценных бумаг
6.Доля выплаченных дивидендов - показывает долю прибыли, израсходованную на выплату дивидендов	Дивиденд на одну акцию / Чистая прибыль на одну акцию	Размер дивиденда на одну акцию / (стр.190 ф.№2 / Количество акций, находящихся в обращении)
7.Коэффициент чистой прибыли на одну обыкновенную акцию - отражает сумму чистой прибыли, приходящейся на одну обыкновенную акцию	Чистая прибыль / Количество обыкновенных акций, находящихся в обращении	Стр.190 ф.№2 / Количество акций, находящихся в обращении

Для расчета базовой прибыли на одну акцию необходимо из чистой прибыли вычесть сумму дивидендов по привилегированным акциям и полученный остаток разделить на средневзвешенное число обыкновенных акций.

Для расчета разводненной прибыли на акцию предполагается, что все конвертируемые ценные бумаги конвертированы в обыкновенные акции. После этого чистую прибыль делят на суммарное количество обыкновенных акций с учетом числа полученных в результате конверсии конвертируемых ценных бумаг (ЦБ). Тем самым величина разводненной прибыли на акцию показывает максимально возможную степень уменьшения прибыли, приходящейся на одну обыкновенную акцию акционерного общества, в случаях конверсии всех конвертируемых ЦБ акционерного общества в обыкновенные акции (к конвертируемым ЦБ относятся привилегированные акции, облигации и др. ЦБ) при исполнении всех договоров купли-продажи обыкновенных акций у эмитента по цене ниже их рыночной стоимости.

Размер чистых активов (ЧА) определяется в соответствии с совместным приказом Минфина и ФК ЦБ России от 29 января 2003г. № 10н, 03-6/пз как разность суммы активов организации, принимаемых к расчету (Ар), и суммы обязательств, принимаемых к расчету (Пр), то есть в самом общем виде величина чистых активов рассчитывается следующим образом:

ЧА=Ар-ПР. (2)

В связи с тем, что в приложении 1 бухгалтерский баланс представлен в укрупненном виде, размер чистых активов принимать равным величине собственного капитала (П_III) организации.

Рыночную цену акции принимаем самостоятельно.

В соответствии с индивидуальными исходными данными приложения 1 и 2 рассчитаем основные показатели рыночной активности организации.

Таблица 2.2. Оценка рыночной активности

Показатель	Предыдущий период	Отчетный период	Изменения (+, -)
1	2	3	4
1.Чистая прибыль, тыс.руб.	4870,5	5 845	+974,5
2.Количество привилегированных акций, шт.	11 437,5	11 717,5	+280
3.Дивиденды по привилегированным акциям, тыс.руб.	400,33	410,13	+9,8
4.Количество обыкновенных акций, шт.	57188	58588	+1 400
5.Базовая прибыль на акцию, руб.	97,7	115,9	+18,2
6.Разводненная прибыль на акцию, руб.	106,5	124,7	+18,2
7.Балансовая стоимость акции, руб.	200	200	-
8.Соотношение рыночной цены акции и прибыли на одну акцию, доли единицы	2,27	2,66	+0,39
9.Текущая норма доходности, доли единицы	0,15	0,15	0
10.Доля выплаченных дивидендов, доли единицы	0,4	0,4	-
11.Коэффициент чистой прибыли на одну обыкновенную акцию, руб./акцию	85,2	99,8	+14,6



Заключение

В результате выполнения контрольной работы были рассмотрены:

1)Для формирование финансовых результатов организации были рассмотрены такие показатели, как: выручка от продаж продукции, работ, услуг; себестоимость, прибыль от продаж, внереализационные доходы и расходы, налог на имущество, прибыль до налогообложения, налог на прибыль и находили чистую прибыль.

На основании расчетов, сделанных в таблице 1.1. видим, что выручка от продаж возросла в отчетном периоде на 452 000 руб. за счет увеличения объема продаж, себестоимость полная уменьшилась на 129 400 руб. за счет уменьшения удельного веса затрат на 1 руб. выручки (0,68-0,65=0,02) на 0,02 руб. В результате чего прибыль от продаж в отчетном периоде увеличилась на 122 600 руб.

Прибыль до налогообложения увеличилась на 252 000 руб. за счет увеличения прибыли от продаж, за счет увеличения внереализационных доходов.

Чистая прибыль также имеет тенденцию к увеличению и распределена в соответствии с уставом организации: на накопление - 60% и потребление - 40%.

Прибыль, направленная на потребление будет расходоваться на выплату дивидендов по привилегированным и обыкновенным акциям компании.

Произвели расчет показателей безубыточности и запаса финансовой прочности.

Порог рентабельности соответствует такому объему продаж, при котором организация окупает все постоянные и переменные затраты, не имея прибыли, то есть порог, за которым объем продаж обеспечивает прибыльность продукции.

Запас финансовой прочности равен 70,2%, а рычаг 1,42. Предпринимательский риск низкий, значит в организации хорошая прибыль.

2)Рассчитали показатели деловой активности организации и провели оценку рыночной активности и увидели, что за отчетный период коэффициент оборачиваемости активов незначительно увеличился (на 0,02 На конец отчетного периода коэффициент оборачиваемости оборотных активов стало больше, соответственно уменьшился период оборачиваемости, коэффициент оборачиваемости запасов уменьшился, соответственно увеличился период оборота запасов .

Оборачиваемость дебиторской задолженности на конец отчетного периода снизилась на 0,2, что свидетельствует о несвоевременном расчете покупателей с предприятием. В отчетном периоде срок погашения кредиторской задолженности увеличился на 7 дней, что, соответственно, привело к уменьшению оборачиваемости на 0,7.



Список использованной литературы

1. Ефимов В.С. Финансы. Учебный курс (учебно-методический комплекс) Московский институт экономики, менеджмента и права, Центр дистанционных образовательных технологий МИЭМП, 2010

2. Леонтьев Е.В., Радковская Н.П. Финансы. Деньги. Кредит и банки. - СПб.: Знание, 2006

3. Миляков Н. В Финансы: Курс лекций. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 521 с.

4. Фетисов В.Д. Финансы. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007

5. Налоговый кодекс Российской Федерации. Комментарий к последним изменениям/ Под ред. Г.Ю. Касьяновой (12-е изд., перераб и доп.).-М.: АБАК, 2012г.-864 с.

6. Артеменко В.Г. Экономический анализ: учебное пособие /В.Г. Артеменко, Н.В.Анисимова.-М.: КНОРУС, 2011г.-288 с.

7. Жиляков Д.И. Финансово-экономический анализ (предприятие, банк, страховая компания): учебное пособие /Д.И.Жиляков, В.Г.Зарецкая.-М.: КНОРУС, 2012г.-368

8. Ковалев В.В., Ковалев В.В. Финансы организаций (предприятий): учебник. М.: ТК «Велби»; Проспект, 2007г.-352 с.

9. Маркин Ю.П. Экономический анализ: учеб.пособие для студентов вузов, обучающихся по направлению «Экономика» и другим эконом.специальностям . М.:Издатедьство «Омега-Л», 2011г.-450 с.

10. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцев Е.Б. «Современный экономический словарь» (ИНФРА-М, 2006г.)

11. Слободняк И.А., Андреев А.Ю. Определение точки нулевой прибыли в условия скачкообразно изменяющихся условно-постоянных затрат для многономенклатурного //Международный бухгалтерский учет.- 2011г.- N 15

12. Финансы организаций (предприятий): учебник/ под ред. И.В. Колчиной. 4-е изд., перераб. и доп. М.: Юнити-Дана, 2007г.-383 с.



Приложение 1.

Укрупненный баланс предприятия, тыс.руб.

Содержание статей баланса	Вариант 9
	На начало года	На конец года
Актив
1.Внеобороные активы	11219	11 760
1.1.Нематериальные активы	1450	1450
1.2.Основные средства	9769	10310
2.Оборотные активы	3906	5040
2.1.Запасы и затраты	1512,5	1700
2.2.Дебиторская задолженность	1433,5	2540
2.3.Краткосрочные финансовые вложения	660	600
2.4.Денежные средства	300	200
БАЛАНС	15125	16800
Пассив
3.Капитал и резервы	11 437,5	11 760
4.Долгосрочные обязательства	-	-
5.Краткосрочные обязательства	3687,5	5040
5.1.Кредиты и займы	1787,5	1500
5.2.Кредиторская задолженность	1900	3 540
БАЛАНС	15125	16800



Приложение 2

Основные показатели

Наименование показателей и единицы измерения	Вариант 9
	Предыдущий период	Отчетный период
1.Выручка от реализации продукции (с учетом НДС), тыс.руб.	21000	23 520
2.Удельный вес затрат в 1 руб. выручки от реализации продукции, руб./руб.	0,70	0,68
3.Внереализационная прибыль (+), убытки (-), тыс.руб.	-3	-7
4.Доля УПР в затратах, %	20	20
5.Процентная ставка за банковский кредит, %	15	15
6.Рыночная цена акции
7.Доля УК в составе собственных средств, %	50	50
8.Номинальная стоимость акции, руб.	100	100
9.Доля привилегированных акций в общем объеме, %	20	20
10.Ставка дивиденда по привилегированным акциям, %	35	35

Размещено на Allbest.ru