Концентрація виробництва у харчовій промисловості України

Размещено на http://www.allbest.ru

Міністерство освіти і науки України

Київський національний торговельно-економічний університет

Реферат

на тему:

“ Концентрація виробництва у харчовій промисловості України”

,

Київ 2012 р.

Процеси концентрації відбуваються в усіх сферах економіки й особливого значення вони набувають за умов загострення конкуренції та пошуку чинників підвищення конкурентоспроможності. Активно ці процеси відбуваються у харчовій промисловості України, яка за інтенсивністю концентрації входить до трійки лідерів за останні п'ять років (куди крім харчової промисловості, відносяться металургійна промисловість та телекомунікаційний бізнес). Як свідчить світовий досвід концентрація сприяє зростанню ефективності та господарської стійкості за масштабом виробництва суб'єктів господарювання, забезпечує можливості для маневру виробничими ресурсами та їх раціонального використання на основі залучення сучасних технологій з метою освоєння випуску нових видів продукції та підвищення конкурентоспроможності. Концентрація пов'язана з інвестиційною діяльністю суб'єктів господарювання та ефективним застосуванням основних інструментів її реалізації - злиттів і поглинань. Цей процес у харчовій промисловості України відбувається за умов все ще не повністю сформованих ринкових відносин, недостатньо опрацьованої нормативно-законодавчої бази та слабкої активності фондового ринку, що спричиняє нецивілізовані форми злиттів та поглинань. Економічна ситуація у галузі погіршується ще й через низьку рентабельність виробництва, значну частку збиткових підприємств, що гальмує поступальний розвиток, зростання продуктивності праці та конкурентоспроможності підприємств галузі.

Низка проблем розвитку харчової промисловості в контексті концентрації виробництва з огляду на вагому роль галузі у забезпеченні продовольчої безпеки України й активності участі вітчизняних продуцентів продовольства на світових ринках потребує вивчення , відтак тема дослідження є актуальною.

Значну роль у формуванні сучасних теорій концентрації виробництва відіграють праці таких науковців, як В.Ленін, А.Сміт, А.Маршалл, Дж.Робінсон, Й.Шумпетер, Д.Кейнс, Ф.Фішер, М.Портер, П.Самуельсон, Ф.Хайєк, Дж.Сакс, Г.Штакельбергер, Е.Чемберлін.

Сучасні теоретичні джерела, що послугували науковою основою для розвитку концепцій концентрації виробництва представлені в працях відомих зарубіжних економістів - Л.Хана, Ф.Шерера, Н.Розанової, Ж. Тіроля, М.Керашева, І.Анософфа, М.Бруно, Т.Котлер, Т.Постон, І.Стюарт, В.Тарсен, В.Воротилов, В.Захарова, Е.Єгорова, Я.Кваші, Р.Колегаєва, В.Новожилова, Д.Палеровича, Р.Пєтухова, А.Саливанова та ін.

Вітчизняними ж авторами представлені з даної проблематики лише одиничні праці. Серед них праці Копачинської І.Г.[13] та Марченко В.М., Осецького В.Л.[14]. У цілому питанням концентрації виробництва харчової промисловості приділяється недостатньо уваги, аналізуються лише окремі аспекти та напрямки виробничої інтеграції підприємств харчової промисловості.

Для більшості вітчизняних суб'єктів господарювання важелем набуття конкурентних переваг стає перехід від стратегії внутрішнього зростання (яка за умов недостатнього рівня доходів юридичних та фізичних осіб майже вичерпала свій потенціал) до стратегій зовнішнього зростання, що вимагає посилення динаміки інтеграційних процесів, основою яких є механізм об'єднання підприємств.

Реалізація цього механізму сприятиме підвищенню концентрації виробництва, науково-дослідних розробок, збуту, інвестиційної та інноваційної діяльності інтегрованих компаній. Поняття «концентрація» трактується процес зосередження виробництва на великих підприємствах, що відображається у збільшенні розмірів окремих промислових підприємств і зростанні частки великих підприємств у загальному випуску продукції[13,c.9]. При цьому виникає низка позитивних зрушень, а саме розширюється можливості маневру матеріальними, фінансовими та трудовими ресурсами; забезпечується їх більш раціональне використання; меншою стає залежність від зовнішніх факторів. Концентрація виробництва створює сприятливі організаційні умови для швидкого освоєння сучасних технологій і переходу на нову номенклатуру, тобто стає конкурентною перевагою великих підприємств.

В Україні процеси концентрації знаходяться на стадії формування, що обмежує інформаційне поле для дослідження їх впливу на ефективність виробництва. відтак є необхідність у вивченні зарубіжного досвіду Американськими вченими Г.Дінзом, Ф.Крюгером, С.Зайгелем [6,c.20-22] вперше обґрунтовано концепцію кривої консолідації, згідно з якою в різних галузях процес консолідації відбувається за однаковими стадіями, але з різною швидкістю, із різним ступенем інтенсивності, що зумовлює різний рівнем концентрації виробництва і різні темпи зростання частки найбільших підприємств галузі. Ці дослідження ґрунтувались на великій інформаційній базі, яка охоплювала 98% корпоративної ринкової капіталізації у світі за 12 років. Для аналізу було використано дві бази даних. Перша з них, сформована на основі Securities Data Corporation (Thompson Financial's SDC Platinum Worldwide M & A), відноситься до періоду 1990 - 1999 років і описує понад 135 000 злиттів і поглинань. Другу базу (за показниками зростання вартості компаній (Value-Building Growth)) аналітики AT Kearney почали формувати ще в 1988 р., і у теперішній час вона містить постійно оновлюванні дані про понад 25 000 компаній в усьому світі. Результати аналізу даних виявили, що процес консолідації галузей проходить чотири стадії, - початкову, зростання, спеціалізації, рівноваги та альянсів [6,c.179].

Експерти компанії AT Kearney оцінювали консолідаційні процеси за двома показниками: сукупною часткою трьох найбільших компаній в галузі (CR3) та індексом ХерфіндаляХіршмана (HHI), що визначається сумою квадратів часток усіх компаній галузі. Перший характеризує ринкову вагу «великої трійки», другий - відрив групи лідерів від решти учасників ринку. При мінімальній концентрації (кількість фірм з малими частками) індекс HHI знижується до нуля, а при максимальній (на ринку присутня одна фірма зі 100-відсотковою часткою) - до 10 тис. Проте в українському законодавстві, на відміну від економічно розвинених країн, нормативні значення індексу Херфіндаля-Хіршмана не задекларовано.

Для визначення стадій консолідації американські дослідники використовували частки трьох найбільших підприємств із значенням 45%. Але в Україні згідно із Законом «Про захист економічної конкуренції» монопольним (домінуючим) вважається становище, коли сукупна частка трьох суб'єктів господарювання не перевищує 50%. Тому у даному дослідженні використано саме такий нормативний показник сукупної частки трьох найбільших підприємств за видами економічної діяльності (CR3). Для аналізу стадій консолідації процесів концентрації виробництва у харчовій промисловості України використано статистичну інформацію та обсяг реалізації продукції за 27 видами економічної діяльності підприємств 100% великих і середніх підприємств (1372) та 37% малих підприємств (413), за якими є статистична звітність. Показники щодо обсягу реалізації за видами діяльності згруповані за стадіями консолідації відповідно частки трьох найбільших підприємств.

Графічно процеси концентрації виробництва в харчовій промисловості на основі показників CR3 та за видами економічної діяльності наведено у вигляді S - подібної кривої консолідації (рис.1).

На початковій стадії (CR3<25%) консолідації у харчовій промисловості спостерігається низький рівень концентрації виробництва, зокрема спостерігається велика кількість підприємств (понад 1000) за видами економічної діяльності, що свідчить про високий рівень конкуренції. Однак виробництво харчових продуктів, притаманне видам діяльності, які відносяться до початкової стадії консолідації, має тенденцію до скорочення. Так, у 2011 р., порівняно з 2004 р. виробництво м'яса (свіжого, охолодженого) зменшилося на 61,8%, мороженого - на 73,2%, масла вершкового та сирів на 24,3%. Причиною цього є, передусім зменшення сировинної бази більшості цих виробництв (поголів'я великої рогатої худоби за останні 10 років зменшилось майже у 2 рази). На початковій стадії консолідації спостерігається високий рівень собівартості продукції підприємств, низький рівень рентабельності, за деякими видами економічної діяльності формується від'ємний прибуток (виробництво виробів з м'яса птиці та кролів, переробка молока та виробництво сирів, виробництво цукру).

На стадії зростання (25%<CR3<50%) підприємства збільшують свої розміри шляхом купівлі (злиття, поглинання) конкурентів з їхніми частками ринку.

Відбуваються значні інвестиційні вкладення. (Фінська компанія «Hartwall Capital» спільно з інвестиційною компанією «Horizon Capital» в 2011 р. придбали частину акцій ТОВ «Inkerman International», фактично ставши піонерами інвестування у винний бізнес України). Виникають об'єднання, що стають ініціаторами консолідації та інтеграції (кондитерська фабрика «А.В.К.» м. Донецьк).

Размещено на http://www.allbest.ru

Мал.1. Крива консолідації харчової промисловості за видами економічної діяльності, 2011 р.

Спостерігається збільшення рівня концентрації виробництва за видами економічної діяльності харчової промисловості. За деякими видами економічної діяльності має місце зменшення кількості малих підприємств ( через закриття малих консервних заводів та зменшення кількості середніх підприємств, що займаються переробкою та консервуванням фруктів і овочів). На цій стадії порівняно з початковою спостерігається значно менше підприємств з від'ємним прибутком (збитковими практично залишаються підприємства з виробництва, переробки та консервування риби і рибних продуктів).

Стадія спеціалізації (50%<CR3<70%) характеризується посиленням агресивної консолідації. Успішні компанії концентрують зусилля в найбільш вигідному для себе секторі, захоплюючи все більші ринкові ніші та позбавляються від неефективних або другорядних підрозділів. Концентрація може сягати 70%. Зростання об'єднань відбувається переважно за рахунок злиття з іншими компаніями Прикладом посилення консолідації є придбання контрольного пакета акцій ЗАТ Львівської кондитерської фабрики «Світоч» транснаціональною корпорацією Nestle S.A. у 2003 р., купівлю 100% акцій «ООО Техноком» у 2010 р. Крім того, ця компанія придбала 100% акцій підприємства з виробництва прянощів та припав та інших харчових продуктів «Волиньхолдинг» з торговою маркою «Торчин». За даними статистики, на такі види діяльності, як виробництво кондитерських виробів, масел та жирів припадає найбільша частка інвестицій із загальної суми у харчову промисловість.

На стадії рівноваги та створення альянсів (CR3>70%) концентрація в галузі зростає до значних розмірів (90%) і досягає рівноваги. На ринку діє незначна кількість компаній, оскільки суб'єкти господарювання вже не можуть зростати лише за рахунок внутрішніх ресурсів, можливості поглинань дуже обмежуються, консолідація відбувається шляхом створення альянсів. На цій стадії формується найвищий у галузі рівень рентабельності та прибутку підприємств та відносне зменшення собівартості порівняно зі стадією спеціалізації. Як зазначають дослідники, на цій стадії починають “правити титани галузі” [6,c.112]. Зокрема, це стосується таких секторів, як виробництво пива, солоду та рафінованих масел та жирів. Ці види діяльності характеризуються присутністю найбільш рейтингових українських компаній: Кернел і Каргілл (виробництво рослинного масла); Кондитерська корпорація «Рошен»; ПАО Оболонь і Славутич (виробництво безалкогольних і слабоалкогольних напоїв). Компанії часто переходять до стратегії відокремлення зростаючих підприємств від своїх основних фірм з намаганням створити нові сектори економіки. Наприклад, компанія PepsiCo, яка зіштовхнулась з перспективою низьких темпів зростання основного бізнесу - виробництва безалкогольних напоїв, знайшла два нові самостійні сектори: виробництво напоїв-енерготоніків та бутильованої питної води.

Галузі рухаються вздовж кривої консолідації в різних напрямах і не обов'язково прямолінійно. Деякі галузі йдуть попереду, інші можуть відставати, особливо на більш пізній стадії, коли підвищується ступінь концентрації. Як свідчить світовий досвід, крива консолідації проходить повний цикл приблизно за 25 років у будь-якій галузі економіки. У міру того, як галузі рухаються вгору по кривій консолідації, концентрація виробництва вимірювана CR3, зосереджується в руках найбільш великих гравців, наближаючись до теоретичних 100%. Галузі, що знаходяться на перших стадіях у нижній частині кривої, характеризуються вищою активністю злиттів, а ті, що знаходяться у верхній частині нижчої, оскільки вони вже досягли потрібного рівня концентрації.

Характеризуючи криву консолідації та її роль у реалізації процесу концентрації, дослідники зазначають, що у довгостроковій перспективі галузеві консолідації майже на 90% корелюються із зростанням фондових індексів. Це означає, що процеси концентрації, які відбуваються шляхом злиттів та поглинань, є прогнозованими, а криву консолідації можна використовувати як інструмент для розробки стратегії інтеграції компанії.

Приймаючи рішення про злиття та поглинання з іншими підприємством своєї галузі або вихід на інший ринок, компанії слід звертати увагу на стадію консолідації, в якій перебуває галузь. Найбільш успішними такі рішення є на першій та другій стадіях. Майже 50% угод про злиття підприємств є невдалими, якщо концентрація відбувається на стадії спеціалізації (третя стадія). На стадії рівноваги та альянсів (четверта стадія) крах чекає 70% таких угод, оскільки це пов'язано, зокрема, з дією антимонопольного законодавства.

Виходячи з того, що за конкурентних умов суб'єкти господарювання повинні постійно розвиватись, обмеження на розмір підприємства (максимальний чи оптимальний) відсутній. При цьому внутрішній розвиток не є гарантією забезпечення успішної конкурентної позиції. Злиття та поглинання створюють суттєву конкурентну перевагу і стають невідворотними, якщо підприємство прагне випередити конкурентів. При цьому слід мати на увазі, що на ринку захищених ніш не існує. Коли галузі переходять у стадію активної консолідації, підприємства, що прагнуть залишитись у своїх нішах, стануть «жертвами» поглинання на етапі спеціалізації або на стадії рівноваги та альянсів.

На основі розподілу видів діяльності харчової промисловості України за стадіями консолідації, здійснено оцінку стану концентрації виробництва у галузі (табл.1).

концентрація виробництво харчовий консолідація

Таблиця 1

Стан концентрації виробництва харчової промисловості України відповідно до стадій консолідації, 2011 р.

Джерело: розраховано автором за даними Антимонопольного комітету України. [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://www.amc.gov.ua; Державної служби статистики України.[Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://www.ukrstat.gov.

Дані табл. 1 показують, що концентрація виробництва є вищою за рівнем ННІ та CR3 у тих видах економічної діяльності де наявна незначна кількість підприємств, тобто на стадії рівноваги та альянсів.

За проведеними розрахунками у харчовій промисловості коефіцієнт кореляції між рівнем концентрації та між кількістю підприємств становить (- 0,89), що свідчить про значний обернений зв'язок між зазначеними показниками, тобто при зменшенні кількості підприємств підвищується рівень концентрації.

Для оцінки ефективності конкурентоспроможності видів економічної діяльності харчової промисловості, доцільно дослідити траєкторію зміни основних показників рентабельності найбільших підприємств залежно від стадії консолідації (рис.2).

Мал.2. Показники рентабельності підприємств харчової промисловості за стадіями консолідації, 2011 р.

Як видно з рис. 2, рентабельність підприємств, які знаходяться на різних стадіях консолідації, має тенденцію до зростання. Рентабельність активів підвищується від збитковості на початковій стадії консолідації до 4-6% на наступних стадіях. Дещо нижчою є рентабельність товарообороту, яка характеризується більшою збитковістю на початковій стадії, стабільністю, на рівні 2% на стадіях зростання і спеціалізації та перевищенням 6 % на стадії рівноваги і альянсів. Рентабельність собівартості зростає на другій і третій стадіях і знижується на стадії рівноваги та альянсів. Ця тенденція, обумовлена процесами вертикальних злиттів та поглинань, що призводять до зниження собівартості за рахунок економії на операційних витратах.

Аналіз показників ефективності доцільно доповнити характеристикою основних показників діяльності підприємств харчової промисловості України, які знаходяться на різних стадіях консолідації. Для аналізу обрано такі показники: основні засоби, необоротні активи, загальні активи власний капітал та чистий прибуток.

Мал.3. Основні показники діяльності підприємств харчової промисловості на різних стадіях консолідації, 2011 р.

Результати дослідження виявили зростання всіх основних показників діяльності. Позитивною динамікою характеризується вартість активів (зростання у 2,7 раза) власний капітал і необоротні активи (2,4 раза) за Зростання чистого прибутку спостерігається лише на стадіях спеціалізації та рівноваги та альянсів.

Підприємства, що знаходяться на початковій стадії та стадії зростання, мають відносно незначний чистий прибуток, формування якого відбувається під впливом слабкої концентрації, збитковості значної частини суб'єктів господарювання, недоліків в організації виробництва та управління підприємствами тощо.

Результати оцінки 27 видів економічної діяльності, за показниками рентабельності та чистого прибутку надали можливість за допомогою кривої консолідації виявити лідерів (табл. 2).

Таблиця 2.

Рейтинг основних показників ефективності за видами економічної діяльності харчової промисловості, 2011р.

Джерело: складено та розраховано авторами на основі балансів та звітів підприємств Ф-1 та Ф-2 за видами економічної діяльності.

Примітка: рейтинг із 27 видів економічної діяльності харчової промисловості.

Загальний рейтинг визначався методом суми місць, що припускає попереднє ранжирування кожного виду економічної діяльності залежно від рівня показників, що досліджуються. Чим менша сума місць, тим вищий ранг об'єкта.

Із дев'яти видів діяльності, які отримали рейтинги 1,2,3 і 5 п'ять видів діяльності відносяться до 4 стадії консолідації (рівноваги та альянсів) - виробництво маргарину, м'яса з домашньої птиці, крохмалю, пива і солоду. Два види діяльності - виробництво макаронів, шоколаду і кондвиробів з цукру - з рейтингом 2 і 4 знаходяться на стадії спеціалізації. Ще два види з рейтингом 4 - виробництво етилового спирту і кондвиробів з подовженим терміном зберігання - знаходяться на стадії зростання. Високі рейтингові оцінки цих видів діяльності на стадіях зростання і спеціалізації свідчать, на наш погляд про готовність підприємств цих видів діяльності до підвищення рівня концентрації.

Із аналізу стану концентрації окремих видів діяльності харчової промисловості та їх положення місця на кривій консолідації (табл.1) видно, що на початковій стадії зосереджено понад 76% видів діяльності. Це свідчить про можливості активізації злиттів та поглинань та підвищення рівня концентрації у досліджуваній галузі як важливого чинника зростання конкурентоспроможності. Однією з причин гальмування цих процесів в Україні є труднощі з визначенням ринкової вартості компанії через відсутність котирування їх акцій. За даними Української фондової біржі цінних паперів, у 2010-2011 рр. була визначена ринкова капіталізація лише 16 підприємств харчової промисловості, серед них Запорізька кондитерська фабрика, концерн «Галактон», компанії «Золотоношам'ясо». При цьому дуже обмеженою була публічна пропозиція акцій, яку реалізували всього 2 підприємства харчової промисловості. У 2005 р. емітував акції Укрпродукт, залучивши в результаті їх розміщення 11 млн дол. США, у 2010 р. Мілкіленд із залученням 78 млн дол. США.

Висновки

Процеси концентрації як однієї з організаційних форм суспільної праці в Україні ще не набули належного рівня розвитку. Про те, як свідчить зарубіжний досвід саме концентрація створює сприятливі умови для оперативного освоєння сучасних технологій і переходу на нову номенклатуру продукції. Дослідження впливу концентрації на ефективність виробництва надасть можливості для підвищення конкурентоспроможності вітчизняної продукції на глобалізованих ринках.

За обмеженості інформації в Україні для дослідження процесів концентрації доцільно використовувати зарубіжний досвід. Ґрунтуючись на концепції кривої консолідації та визначених нею показниках висвітлено стадії консолідації харчової промисловості за видами економічної діяльності. Результати аналізу надали можливість виявити вплив концентрації на основні показники діяльності підприємств, а саме: з переходу від початкової стадії до стадії рівноваги і альянсів відбувається зростання основних засобів, необоротних активів , загальних активів, власного капіталу та чистого прибутку. За цими показниками виявлено галузі харчової промисловості які мають потенціал для підвищення концентрації. Це маргарин та інші столові жири, макарони, локшини, м'ясо з домашньої птиці, крохмаль та крохмальні продукти, пиво.

Гальмують процеси концентрації недосконалість законодавчо нормативних актів якими мають бути задекларовані трактування таких понять, як «поглинання» та безпосередньо «концентрація виробництв», неможливість визначеність ринкової вартості компаній через відсутність котирування їх акцій та не сформованість інформаційного поля щодо ринку злиттів та поглинань.

Усунення зазначених перешкод сприятиме зростанню рівня прозорої концентрації та посиленню конкурентних позицій українських підприємств харчової промисловості у світовому просторі.

Суттєвою причиною недостатнього розвитку ринку злиттів та поглинань є недосконалість законодавства у цій сфері, що призводить до невдач, зловживань і служить перешкодою для укладення чесних і відкритих угод. У Законі України «Про господарські товариства», Законі «Про акціонерні товариства», Цивільному кодексі. Документа Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку закріплені лише дві форми руху корпоративної власності - злиття і приєднання. Тільки в Законі про конкуренцію згадується про операції поглинання без розкриття її змісту.

Окремі фахівці підкреслюють, що точне визначення злиття чи поглинання може отримати лише за умови, коли відомо характер відносин обох сторін угоди (дружній чи ворожий). Через таку невизначеність термінології процедури законодавчих актів потребують детального опису та доопрацювання.

У сфері злиттів і поглинань спостерігається велика кількість помилок через недостатній досвід власників бізнесу та менеджерів Ці помилки допускаються при оцінках ефективності рішень щодо купівлі компанії, її відповідності стратегії бізнесу - компанії-покупця, розробці стратегії управління об'єднаною компанією і т.п. Щоб поліпшити цю ситуацію, необхідно впроваджувати у практику управління бізнесом описаних у зарубіжних фахових джерелах процедур прийняття рішень, які відображали б ризики бізнесу та дозволили мінімізувати втрати в наслідок управлінських помилок. До особливостей ринку злиттів і поглинань в Україні слід віднести закритість інформації, зокрема, про структуру власності компаній, про їх наміри, діяльність та операції.

Зазвичай всі вказані недоліки тією чи іншою мірою пов'язані з недостатнім розвитком українського фондового ринку, що відображається у обмеженості забезпечення необхідними фінансовими інструментами, ресурсами та місцями укладення угод.

Враховуючи, що більшість недоліків ринку злиттів та поглинань, які спричиняють гальмування процесу концентрації у харчовій промисловості України, є інституціональними, поліпшення становища у цій сфері залежить передусім від держави. З цією метою необхідно:

Прискорити доопрацювання нормативно-законодавчих актів та формування фондового ринку;

Законодавчо забезпечити можливість отримання необхідності інформації для здійснення угод на фондовій біржі для здійснення угод на фондовій біржі;

Посилити контроль Антимонопольного комітету за ситуацією на ринку злиттів та поглинань з тим, щоб забезпечити умови для діяльності малого бізнесу і не допускати монополізації ринку харчової продукції.

Список використаних джерел:

A. Bationo, B. Waswa, J. Kihara, I. Adolwa, Bernard Vanlauwe, Koala SaidouLessons Learned from Long-Term Soil Fertility ManagementExperiments in Africa.-2012.-290p.

Concentration ratios for small mammals collected from the exposed sediments of a contaminated reservoir [An article from: Journal of Environmental Radioactivity] by M.H. Paller, G. Timothy Jannik and L.D. Wike (Jan 2006)

Douglas Cumming The Oxford Handbook of Entrepreneurial Finance - 2012 - 752p.

Frederic P. Miller, Agnes F. Vandome, McBrewster JohnConcentration Ratio - 2010 - 84p.

Susan Rose-Ackerman, Tina Soreide International Handbook on the Economics of Corruption  - 2011 - 587p.

Kroeger F., Deans G., Zeisel S.Winning the Merger Endgame.- McGraw-Hill,- 2002,-257р.

William J. Baumol, Alan S. Blinder Economics: Principles and Policy 2011.-840p.

Александрова О. С. Конкуренція: благо чи зло [Текст]: специфіка та тенденції розвитку / О. С. Александрова, О. А. Зубчик ; Центр досліджень проблем конкуренції. - К. : Обрії, 2006. - 144 с.

Антимонопольна діяльність [Текст]: підручник / В. Д. Лагутін [та ін.]; ред. В. Д. Лагутін ; Київський національний торговельно-економічний ун-т. - К.: КНТЕУ, 2005. - 580 с.

Гаркуша В. В. Економічно-інституційні аспекти регулювання монопольної влади в Україні [Текст] : дис... канд. екон. наук: 08.01.01 / Гаркуша Володимир Валерійович; Дніпропетровський ун-т економіки та права. - Д., 2006. - 178

Грейм Д. К победе, через слияние. Как обратить, отраслевую консолидацию себе на пользу. Пер. с англ. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2004.

Зелінська О. М. Державне регулювання монополізму в трансформаційній економіці України [Текст] : автореф. дис... канд. екон. наук: 08.00.03 / О.М.Зелінська ; Львівський національний ун-т ім. Івана Франка. - Л., 2009. - 20 с.

Конкуренція і конкурентна політика: категорії та поняття [Текст] / В. Д. Лагутін [та ін.]; ред. В. Д. Лагутін ; Київський національний торговельно-економічний ун-т. - К.: КНТЕУ, 2009. - 320 с.

Копачинська І. Г. Оцінка рівня та наслідків концентрації суб'єктів господарювання в промисловості [Текст] : дис. ... канд. екон. наук : 08.07.01 / Копачинська Інна Григорівна ; Нац. ун-т кораблебудування ім. адмірала Макарова. - Миколаїв, 2006. - 275

Осецький В.Л. Марченко В.М. Концентрація в галузях харчової промисловості України та можливості її зміни в результаті світових процесів консолідації / В.Л. Осецький, В.. Марченко//Вісник Київського університету. Серія: Економіка.-- 2008.-- Вип. 99/100.-- C. 85 -- 89.

Филюк Г. М. Конкуренція і монополія в епоху глобалізації [Текст] : монографія / Г. М. Филюк. - Житомир : Вид-во ЖДУ ім. І.Франка, 2009. - 404 с.

Черненко С. О. Конкуренція та ефективність товарних ринків в Україні [Текст]/ С. О. Черненко; Київський національний торговельно-економічний ун-т. - К. : КНТЕУ, 2006. - 172 с.

Размещено на www.allbest.