Экономический анализ предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Изложить цель, задачи, источники информации для анализа объема выпуска продукции. Привести показатели характеризующие ассортимент продукции, ритмичность и равномерность производства. Указать факторные модели объема выпущенной продукции в зависимости от факторов, характеризующих наличие и степень использования предметов труда, средств труда, трудовых ресурсов.

2. Изложить сущность интегрального и логарифмического способов факторного анализа, сферы их применения, достоинства и недостатки. Привести формализованный порядок применения этих способов к четырехфакторной модели объема выпущенной продукции:

ВП = ОС * Уд акт * Уд маш * ФО маш,

где ОС - среднегодовая стоимость основных средств;

Уд акт - удельный вес активной части в общей стоимости основных средств;

Уд маш - удельный вес машин и оборудования в стоимости активной части основных средств ;

ФО маш - фондоотдача машин и оборудования.

3. Задача

Имеется следующий инвестиционный (аналитический) баланс:

Показатели	Предприятие
	А	Б
1. инвестиционный (аналитический) баланс, тыс. руб в том числе	2000	2000
1.1 Собственный капитал, тыс. руб.	2000	1000
1.2 Заемные средства, тыс. руб	-	1000
2. Прибыль от использования вложенных инвестиций, тыс. руб	300	300
3. Процентная ставка по использованию заемных средств, %	-	10
4. Ставка расходов на уплату налога на прибыль, %	20	20

Определите для каждого предприятия :

а) экономическую рентабельность;

б) финансовые издержки по заемным средствам;

в) рентабельность собственных средств;

г) плечо финансового рычага;

д) дифференциал финансового рычага;

е) эффект финансового рычага

Сравните полученные результаты. Сделайте выводы и оцените эффективность использования собственного и заемного капитала. По предприятию, имеющему худшие результаты, предложите обоснованные меры по повышению эффективности использования инвестированного в деятельность капитала.

Вопрос 1

Темпы роста объема выпуска продукции, повышения ее качества влияют на величину издержек, прибыль и рентабельность предприятия. Поэтому анализ данных показателей имеет важное значение.

Его основные задачи:

1. Оценка степени выполнения плана и динамика производства и реализации продукции;

2. Определение влияния факторов на изменение величины этих показателей;

3. Выявление внутрихозяйственных резервов увеличения выпуска и реализации продукции;

4. Разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.

Источниками информации для анализа производства и реализации продукции служат: бизнес-план предприятия, оперативные планы-графики, отчетность формы №1-П (годовая) «Отчет по продукции», форма №1-П (квартал) «Квартальная отчетность промышленного предприятия о выпуске отдельных видов продукции в ассортименте», форма №1-П (месячная) «Срочная отчетность промышленного предприятия по продукции», форма №2 («отчет о прибылях и убытках», ведомость №16 «Движение готовых изделий, их отгрузка и реализация»).

Объем выпуска продукции может выражаться в натуральных, трудовых и стоимостных измерителях. Обобщающие показатели объема производства продукции получают с помощью стоимостной оценки.

Основными показателями объема производства служат товарная и валовая продукция. Валовая продукция - это стоимость всей произведенной продукции и выполненных работ, включая незавершенное производство. Выражается в сопоставимых и действующих ценах. Товарная продукция отличается от валовой тем, что в нее не включают остатки незавершенного производства.

Объем реализации продукции определяется или по отгрузке продукции покупателям или по оплате (выручке). Может выражаться в сопоставимых, плановых и действующих ценах.

Важное значение для оценки выполнения производственной программы имеют и натуральные показатели объемов производства и реальной продукции (штуки, метры, тонны и т.д.).

Их используют при анализе объемов выпуска по отдельным видам и группам однородной продукции.

Элементностоимостные показатели, исчисленные на основе отдельных статей себестоимости или путем исключения из себестоимости некоторых элементов. Наиболее популярный - чистая продукция. Данный показатель определяется на основе товарной или валовой продукции за вычетом материальных затрат и амортизации. Показатель чистой продукции применяется при анализе соотношений темпов роста производительности труда и средней заработной платы, для оценки уровня фондоотдачи и др.

При формировании ассортимента и структуры выпуска продукции предприятия должны учитывать спрос на данные виды продукции и наиболее эффективное использование ресурсов, имеющихся в его распоряжении. Оценка выполнения плана по ассортименту продукции производится с помощью коэффициента, который рассчитывается путем деления общего фактического выпуска продукции, зачтенного в выполнение плана по ассортименту на общий плановый выпуск продукции (продукция, изготовленная сверх плана или непредусмотренная планом не засчитывается в выполнение плана по ассортименту).

Ритмичность - равномерный выпуск продукции в соответствии с графиком, в объеме и ассортименте, предусмотренных планом.

Ритмичная работа является основным условием своевременного выпуска и реализации продукции. Не ритмичность ухудшает все экономические показатели. Для оценки выполнения плана по ритмичности используются прямые и косвенные показатели.

Прямые показатели - коэффициент ритмичности, коэффициент вариации, коэффициент аритмичности, удельный вес производства продукции за каждую декаду к месячному выпуску, за каждый месяц к квартальному выпуску, за каждый квартал к годовому объему производства.

Косвенные показатели - наличие доплат за сверхурочные работы, оплата простоев по вине предприятия, потери от брака, уплата штрафов за недоставку и несвоевременную отгрузку продукции, наличие сверхнормативных остатков незавершенного производства и готовой продукции на складах. Один из наиболее распространенных показателей - коэффициент ритмичности. Величина его определяется путем суммирования фактических удельных весов выпуска за каждый период, но не более планового их уровня.

Объем выполненных работ определяется показателем трудоемкости количеством затраченного труда на единицу продукции, который относится к трудовым показателям. Данный показатель позволяет выявить влияние побочных факторов на показатели объема производства и выпуска. Трудоемкость определяется с помощью следующих измерителей:

1. Нормо-часы (характеризуют затраты труда, но не качество);

2. Нормативная стоимость обработки (формируется на базе соотношения цены, прибыли, прямых материальных затрат и характеризует только стоимость обработки);

3. Нормативная заработная плата норма оплаты труда за единицу продукции. Данные показатели привлекаются для анализа выполнения плана по объему производства в тех случаях, когда невозможно использовать натуральные единицы измерения, т. е. наблюдается многономенклатурность.

Анализ объема производства начинается с изучения динамики валовой и товарной продукции (расчета индексов динамики, базисных и цепных темпов роста). Оценка выполнения плана по объему выпуска осуществляется на основе сравнения данных за предшествующий период, плановых и фактических данных. Находятся абсолютные отклонения (в %) планового и фактического выпуска в отчетном году от соответствующего показателя базисного года.

Совокупность показателей оценки объема выпуска используется для обобщения оценки общего выполненного объема производства.

Факторы, влияющие на выпуск продукции, сосредоточены в наличии и использовании групп соответствующих ресурсов. По экономическому содержанию их объединяют в три группы: рабочая сила, средства труда, предметы труда.

Особое внимание уделяется изучению влияния факторов, определяющих объем производства и реализации продукции. Их можно объединить в три группы:

1) обеспеченность предприятия трудовыми ресурсам и эффективность их использования:

ВП = ЧР • ГВ

РП = ЧР• ТВ • Дв,

где ЧР -- среднесписочная численность работников предприятия;

ГВ -- среднегодовая выработка продукции одним работником;

Дв -- доля реализованной продукции в объеме выпущенной продукции отчетного периода;

2) обеспеченность предприятия основными производственными фондами и эффективность их использования:

ВП = ОПФ • ФО

РП = ОПФ • ФО• Дв,

где ОПФ -- среднегодовая сумма основных производственных фондов предприятия;

ФО - фондоотдача основных производственных фондов;

3) обеспеченность производства сырьем и материалами и эффективность их использования:

ВП = МЗ •МО

РП = МЗ •МО •Дв,

где МЗ -- сумма потребленных материальных запасов для производства продукции;

МО -- материалоотдача (производство продукции на рубль материальных затрат).

Вопрос. 2

показатель логарифмический анализ рентабельность

В детерминированном анализе используются различные методы измерения влияния факторов:

· цепной подстановки;

· абсолютных разниц;

· относительных разниц;

· индексный;

· пропорционального деления;

· интегральный;

· логарифмический.

В первых четырех методах используется прием элиминирования (последовательного исключения влияющих факторов). Более универсальными (с точки зрения использования в моделях) являются интегральный метод и метод цепных подстановок. А самыми точными - интегральный и логарифмический методы.

Достоинства (интегральный и логарифмический) позволяют достичь более высокой точности расчетов

Недостатки: имеют более ограниченную сферу применения (не применяются для аддитивных моделей) и требуют проведения большого объема вычислений, что неудобно для проведения оперативного анализа.

Интегральный метод не требует применения приемов по распределению неразложимого остатка по факторам, т.к. в нем действует логарифмический закон перераспределения факторных нагрузок. Интегральный метод позволяет достигнуть полного разложения результативного показателя по факторам и носит универсальный характер, т.е. применим к мультипликативным, кратным и смешанным моделям. Операция вычисления определенного интеграла решается с помощью ПЭВМ и сводится к построению подынтегральных выражений, которые зависят от вида функции или модели факторной системы.

Интегральный метод основывается на суммировании приращений функции, определяемой как частная производная, умноженная на приращение аргумента на бесконечно малых промежутках.

Необходимые условия интегрального метода:

1) непрерывная дифференцируемость функции, где в качестве аргумента применяется экономический показатель;

2) функция между начальными и конечными точками периода изменяется по прямой;

3) постоянство соотношения скоростей изменения факторов.

Направления практического использования интегрального метода в решении задач факторного анализа:

1) задачи, когда не имеется данных об изменении факторов внутри анализируемого периода или от них можно абстрагироваться (расчеты, связанные с анализом выполнения плана или динамики показателей, если сравнение производится с предшествующим периодом) - статический тип задач;

2) задачи, когда имеется информация об изменениях факторов внутри анализируемого периода (расчеты, связанные с анализом временных рядов экономических показателей) - динамический тип задач.

Интегральный метод для 4х факторной модели

F = x • y • z • g

?Fx= 1/6•?x•[3•y0•z0•g0+ y1•z0•(g1+?g) +z1•g0•(y1+ ?y) + g1•y0•(z1+ ?z)]+ј•?x•?y•?z•?g,

Подставляем в формулу данные:

F = x • y • z • g

ВП = ОС • Уд акт • Уд маш • ФО маш,

?ВП =1/6•? ОС•[3•Уд акт0•Уд маш 0•ФО маш 0 + Уд акт 1•Уд маш 0•( ФО маш 1+

+?ФО маш) + Уд маш 1•ФО маш 0•( Уд акт 1+ ? Уд акт) + ФО маш 1•Уд акт 0•

• ( Уд маш 1+ ? Уд маш)] + ј•? ОС •? Уд акт •? Уд маш •? ФО маш

Логарифмический метод. Этот метод состоит в том, что достигается логарифмически пропорциональное распределение остатка по двум искомым факторам. В этом случае не требуется установления очередности действия факторов.

Логарифмический метод в своей сути предусматривает получение логарифмических отношений, которые для расчленяющихся факторов будут примерно одинаковыми. Именно в этом и заключается недостаток описанного метода. Применение «смешанного» подхода в анализе кратных моделей факторных систем не решает проблемы получения изолированного значения из всего набора факторов, оказывающих влияние на изменение результативного показателя. Присутствие приближенных вычислений величин факторных изменений доказывает несовершенство логарифмического метода анализа.

Логарифмический метод исходит из того же предположения, что и интегральный

IВП = IКР • IД • IП • IСВ,

логарифмируем обе части равенства

ln(IВП) = ln(IКР • IД • IП • IСВ),

раскладываем логарифм произведения

ln(IВП) = ln(IКР) + ln(IД)+ ln(IП)+ ln(IСВ),

умножаем обе части на ?ВП / ln(IВП):

ВП = ОС · Уд акт · Уд маш · ФО маш,

логарифмируем обе части равенства

ln(ВП) = ln(ОС * Уд акт * Уд маш * ФО маш),

раскладываем логарифм произведения

ln(IВП) = ln(ОС) + ln(Уд акт)+ ln(Уд маш)+ ln(ФО маш),

умножаем обе части на ?ВП / ln(IВП):



3. Вопрос

а) Экономическая рентабельность

Экономическая рентабельность фирма А

= 300\2000·100% = 15 %

Экономическая рентабельность фирма Б

= 300\2000·100% = 15 %

б) Финансовые издержки по заемным средствам

Финансовые издержки фирма А = 0;

Финансовые издержки фирма Б = 1000.

в) Рентабельность собственных средств

Или (не использовал эту формулу)

Чистая прибыль фирма

А = (300- 0)*0.8=240 т.р.

Чистая прибыль фирма

Б = (300- 0,1*1000)*0.82=164 т.р.

Rск фирма А = 240\2000= 0,12

Rск фирма Б = 164\1000= 0,164

г) плечо фин. Рычага = отношение заемного капитала к собственным средствам

плечо фин. Рычага фирма А = 0

плечо фин. Рычага фирма Б = 1000\1000=1

д) дифференциал фин. Рычага = разница между рентабельностью активов и процентной ставкой за кредит.

= - r

дифференциал фин. Рычага фирма А

= 15 %

дифференциал фин. Рычага фирма Б

= 5 %

е) эффекта финансового рычага

Эфр = (1 - Сн) ·Д · ФР,

где Д-дифференциал;

Сн - ставка налога на прибыль, в десятичном выражении;

ФР-финансовый рычаг.

Эфр фирма А

= 0

Эфр фирма Б

= (1-0,1)·0,05·1=0,045

Размещено на Allbest.ru