Сущность деятельности корпораций в России

Размещено на http://allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1. Корпорация как система управления

1.1 Понятие термина корпорация

1.2 Виды корпораций

1.3 Корпоративные модели управления

Глава 2. Анализ корпоративного сектора России

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Актуальность. Управление деятельностью корпораций, функционирующих в различных отраслях национальной экономики и межнациональном уровне, уже давно является предметом научного интереса исследователей всего мира. Проблема управления деятельностью корпораций является особенно актуальной для нынешнего этапа развития российской экономики, поскольку происходит активный процесс формирования сложноструктурированных хозяйствующих субъектов, в том числе межотраслевого и межрегионального уровня.

В связи с публичным характером и большими масштабами деятельности в корпорациях, как правило, возникает конфликт интересов различных групп, участвующих в корпоративных отношениях, что оказывает существенное влияние на внешнюю среду. Специфика деятельности корпорации заключается в объединении потенциала различных лиц: финансовых ресурсов акционеров для формирования капитала, знаний управляющих для решения проблем управления, навыков персонала для выполнения текущих заданий и пр.

То есть деятельность корпорации достаточно разнообразна, она включает в себя финансовый поток (привлечение ресурсов, внутренняя организация учета, инвестирование), производственный поток (инновации, производство, качество) и другие потоки, а также различные межпотоковые направления деятельности, к которым относятся, в частности, региональная деятельность, управление собственностью и др.

Помимо этого, в корпорации явно или неявно можно выделить различные уровни управления: общекорпоративный, уровень бизнес-процессов (технологических цепочек), уровень отдельной дочерней компании.

В России проблемы становления управления деятельностью корпораций наложились на общее кризисное состояние национальной экономики в последние годы, которое выразилось, прежде всего, в резком спаде производства, в результате чего обозначилась сырьевая направленность экономики страны, обусловившая изменение ее материально-технологической базы.

Финансовые трудности и несовершенство организации оперативного и стратегического управления производственным комплексом национальной экономики, усугубленные финансово-политическим кризисом, привели к снижению общего объема продукции за последние годы в 2 раза. Непоследовательное проведение экономических преобразований в России существенно сказалось на сохранении и развитии ее производственного потенциала. Вследствие серьезных недостатков, допущенных при реформировании промышленности, транспорта и связи, возникла опасность утраты ряда важных технологий, необратимого прекращения производства отдельных видов продукции, снижения инновационных возможностей экономики.

Сложившееся кризисное состояние национальной российской экономики требует поиска новых форм и методов повышения эффективности деятельности межотраслевых объединений различных организационно-правовых форм, необходимых для стабилизации и последующего развития производства. В последнее время решению этой проблемы уделяется все большее внимание на государственном уровне. В частности, В. В. Путин "считает наиболее перспективным путем развития восточных регионов страны создание крупных корпораций, которые включили бы в себя весь цикл от заготовки сырья до выпуска готовой продукции". Как показывает опыт развитых стран, одним из таких методов является создание на научной основе эффективности систем управления деятельностью корпораций:

- учитывающих сложность и многообразие входящих объектов управления, а также комплекс их функций и взаимосвязей;

- реализующих возможности проведения научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ и непосредственное внедрение их результатов;

- использующих новые технологии и инструменты управления качеством продукции;

- привлекающих дополнительные источники финансирования под комплекс гарантий и портфель диверсифицированных проектов.

В этой связи, именно разрабатываемая государственная стратегия развития экономики страны, а также базирующиеся на ее основных положениях концептуальные основы управления деятельностью корпораций позволят, на наш взгляд, более эффективно реформировать экономику и достичь мирового уровня организации производства и качества выпускаемой продукции в России.

Цель курсовой работы: Рассмотреть и изучить сущность деятельности корпораций. Провести анализ корпоративного сектора России.

Для достижения цели рассмотрим следующее:

Глава1. Корпорация как система управления;

1.1 Понятие термина корпорация;

1.2 Виды корпораций;

1.3 Корпоративные модели управления.

Глава 2. Анализ корпоративного сектора России.

Объект исследования - деятельность корпораций и финансовых групп в экономике.

Предметом исследования являются общественные отношения, связанные с рассмотрением деятельности корпораций и финансовых групп в экономике.

Глава 1. Корпорация как система управления

1.1 Понятие термина корпорация

Наиболее распространенной формой организации крупного предпринимательства является корпорация. Корпорация представляет собой совокупность лиц, объединившихся для достижения общих целей, осуществления совместной деятельности и образующих самостоятельный субъект права - юридическое лицо. Хотя корпорации как таковые возникли еще в средние века, в современном значении это понятие, как правило, обозначает оптимальную форму крупномасштабного производства товаров и услуг в условиях рыночной экономики.

Корпорации объединяют основных производителей однотипной продукции, что приводит к монополизации производства. Они также содействуют концентрации инвестиционного капитала, обеспечивают научно-техническое развитие и непосредственно влияют на развитие производства, повышение технического уровня продукции и обеспечение конкурентоспособности, получают ускоренное развитие в тех отраслях, где происходит освоение производства при освоении новых поколений изделий.

Наиболее полное определение дано в Большом коммерческом словаре: "корпорация (corporation - объединение, сообщество) - широко распространенная в странах с развитой рыночной экономикой форма предпринимательской деятельности, предусматривающая долевую собственность, юридический статус и сосредоточение функций управления в руках верхнего эшелона профессиональных управляющих (менеджеров), работающих по найму".[10]

Из этого определения вытекает обязательность наличия, как минимум, нескольких принципиальных условий для успешного функционирования корпорации: развитость экономики, освоенное населением предпринимательство, сосуществование различных форм собственности (защищаемых государством и уважаемых населением), достаточное количество профессиональных управляющих (менеджеров). Поэтому без выполнения этих условий и до тех пор, пока в масштабах государства (отдельного региона) или в отдельной отрасли не будут созданы необходимые нормативные и экономические предпосылки для успешной деятельности корпораций, говорить об эффективной реализации корпоративного управления преждевременно.[1]

Несмотря на широкое распространение, термин "корпорация" не свойствен российскому законодательству в отличие от законодательства зарубежных стран, где он активно применяется либо при определении юридического лица, либо при характеристике различных его организационно-правовых форм. Официально российский законодатель использовал термин "корпорация" для обозначения организационно-правовой формы юридического лица только единожды - в ст. 7.1 Федерального закона "О некоммерческих организациях" для определения такой организационно-правой формы некоммерческой организации, как "государственная корпорация". Однако вряд ли этот опыт можно назвать успешным.

Вместе с тем исследование понятия и сущности корпорации имеет глубокие исторические корни, причем не только в странах западного правопорядка, но и в России.

Слово "корпорация" происходит от позднелатинского "сorporatio" - общество, союз, группа лиц, объединенная общностью профессиональных или сословных интересов.

При этом в римских источниках права этот термин встречается крайне редко, а вот слово "сorporati" используется чаще всего для обозначения членов союза, и появилось оно не ранее конца IV - начала V в. по Рождеству Христову.

Современное понимание термина "корпорация" далеко не соответствует его историческому значению.

Н.С. Суворов отмечал: "Другого разряда лиц, как субъектов частного права, наряду с физическими лицами, т.е. людьми, римская научно-юридическая систематика не знала... Однако ни римская юридическая жизнь не могла обойтись без признания особого рода субъектов гражданского права, не совпадающая с естественными лицами, ни римская юридическая наука не могла игнорировать действительного существования таких субъектов". Именно объективная необходимость выделения особого рода субъектов гражданского права явилась основанием для возникновения и развития терминов, позволяющих определить особенность и специфику таких субъектов.

В.М. Хвостов считает, что если искать корни понимания сути корпорации в источниках римского права, то в этом случае термин "корпорация" в большей степени происходит от латинского "corpus habere" и соответствует ему, обозначающему права юридической личности. [7]

Корпоративная форма организации предпринимательства сложилась в конце XIX века и была обусловлена качественными сдвигами в развитии производительных сил общества. Она как раз явилась той формой, которая, с одной стороны, расширила базу привлечения финансовых средств, обеспечив мобилизацию капиталов, а с другой -- ограничила уровень личного риска, чрезвычайно возросшего в связи с масштабными финансовыми вложениями. В современной экономике именно корпорации играют ключевую роль: имея скромную долю в структуре организационных форм -- не более 20--25%, корпорации обеспечивают 80--90% хозяйственного оборота.

Сущностные особенности корпорации связаны не с масштабом ее деятельности и тем более размерами. Главная экономическая особенность корпорации состоит в том, что она выступает законченной формой обособления собственности от управления и экономически и юридически обособлена от ее учредителей и участников.[6]

Корпорация - одновременно имущественный комплекс, юридическое лицо, товаропроизводитель. Она может выступать в форме как отдельного крупного предприятия, так и объединения нескольких предприятий, а также функционировать в форме как простого акционерного общества, так и объединения акционерных обществ, например холдинговой компании. Корпорация представляет собой одну из масштабных форм интеграции компаний путем объединения акционерных обществ и других фирм различных сфер деятельности в целях разработки согласованной политики многопрофильной деятельности.

В настоящее время происходит процесс укрупнения корпораций. Если ранее их инвесторами выступали только граждане, то сейчас во многих странах распространенным является участие в них других юридических лиц. Это дало возможность создавать "суперкорпорации": в Германии более распространены картели и концерны, во Франции - синдикаты, в Англии и США - держательские (холдинговые) компании. Современные корпорации очень сложны по своей структуре. В последнее время развиваются процессы диверсификации и возникают объединения, в которых под единым руководством группируются предприятия, относящиеся к различным отраслям хозяйства. Нередко создаются различные объединения объединений - системы компаний. В результате возникает новая система управления ими, главной особенностью которой является "контроль без бремени собственности, господство без хозяйственных рынков".[4]

Особняком стоят крупные транснациональные корпорации. В современной России их стремительный рост наблюдается в области естественных монополий, нефтедобывающей и нефтеперерабатывающей промышленности. "По внутренней структуре большинство крупных российских компаний находятся на уровне первого (ресурсно-сырьевые) и второго (военно-промышленные) поколения транснациональных корпораций". Отсутствие крупных компаний, способных осуществлять высокотехнологическую деятельность и значительные капиталовложения, создает угрозу национальной экономической безопасности России, что требует создания отечественной инвестиционной политики. Поддержка и развитие отечественных корпораций должны стать одним из приоритетов такой политики.[3]

Итак, корпорациями можно признать сложные хозяйственные структуры, юридические лица, являющиеся объединением лиц и капиталов для предпринимательских целей, участники которых организованы на принципах членства и несут ограниченную ответственность своим имуществом по обязательствам всего объединения, которые имеют определенную внутреннюю структуру, выражающуюся в наличии органов управления, наделенных соответствующей компетенцией, и осуществляющие определенную деятельность, подлежащую самостоятельному урегулированию, а также управомоченные на соответствующее правотворчество действующей системой права.

1.2 Виды корпораций

Многообразие видов корпораций позволяет наиболее полно использовать их преимущества. В Гражданском кодексе РФ указаны закрытые и открытые АО. Однако различия между большинством из них несущественны. Следовало бы относить к ОАО лишь те корпорации, которые зарегистрировали первичное размещение своих акций и хранят их в специальном депозитарии. В зарубежной практике кроме ЗАО (close corporation) и ОАО действуют S-corporation - объединение капиталов физических лиц, имеющее налоговые льготы. В основе этой классификации - организационно-правовая форма.

По содержанию деятельности выделяются инвестиционные и производственные корпорации. Инвестиционные ИБГ -многопрофильные финансовые холдинги, которые не производят товары и услуги для внешних покупателей, а лишь покупают и продают активы, контролируют движение и доходность капиталов, управляют финансовыми рисками, подбирают руководителей входящих в холдинг корпораций и определяют их стратегию, организуют эмиссию и оборот ценных бумаг. Почти все эти ИБГ зарегистрированы за рубежом и представляют собой конгломераты - объединения компаний самых различных отраслей, связанные лишь единством собственности и финансового управления. Так, ИБГ `Ренова` владеет активами в металлургии, нефтяной, горнодобывающей, пищевой, химической промышленности, энергетике, ЖКХ. `Интеррос` наряду с Норильским комплексом включает холдинг `Профмедиа` (телеканал, радиостанции, издательства, электронная информация, развлечения).

Производственные корпорации (в `Базовом элементе` - Русский алюминий, Автопром, Ингосстрах и др.) организуют маркетинг, разработки, производство и сбыт товаров и услуг на определенном сегменте рынка, самостоятельно выходят на фондовый рынок. В их составе нередко создаются дочерние корпорации базового уровня (например, Саянский и Красноярский алюминиевые комбинаты), которые осуществляют оперативное управление производством в рамках общей стратегии.

По форме собственности выделяются государственные, публичные и семейные корпорации. Радикальные либеральные экономисты резко возражают против создания государственных корпораций, которые якобы мешают `невидимой руке рынка`. Между тем, именно такая корпорация была создана в Сингапуре, который даже суперлибералы считают образцом рыночности и эффективного участия в глобализации, по инициативе его многолетнего руководителя Ли Куан Ю. Она не занималась производством товаров, но содействовала планомерности (сознательно поддерживаемой пропорциональности) развития экономики, что позволило Сингапуру выйти на одно из первых мест в мире (в 2007 г. - 2-е) по ее конкурентоспособности.

В России в 2007 г. создана авиастроительная корпорация, объединившая 11 заводов, ряд КБ, лизинговые компании, учебные центры и т.д. Она представляет собой холдинг с доминирующим пакетом у государства, который определяет стратегию развития производственных корпораций `Сухой`, МИГ и др. Холдинг построен как горизонтально, а не вертикально интегрированная компания, т.е. не включает производителей моторов, авионики и т.д. По такому же принципу построена Объединенная судостроительная корпорация, включающая три группы верфей - на Северо-Западе, Севере и на Дальнем Востоке. Государственные корпорации действуют в атомном комплексе (`Атомэнергомаш`), титановой отрасли, специальной металлургии. После возвращения незаконно выведенных активов государство вернуло себе контрольный пакет `Газпрома` - крупнейшей корпорации Центральной и Восточной Европы.

Первоначально некоторые государственные корпорации, особенно в оборонно-промышленном комплексе и инфраструктуре (РАО `Железные дороги`, `Пулково`) создаются на базе федеральных ГУП со 100% государственным участием. Затем часть акций продается, в т.ч. широкому кругу мелких инвесторов (`народное размещение`) для финансирования обновления производства. Так поступил в 2006-2007 гг. Внешторгбанк, доля государства в котором сокращается с 99,9% до контрольного пакета. При этом 10-20% акций, в т.ч. в стратегических отраслях (производство вооружений, военной техники, специальных сталей и сплавов, авиакосмическая индустрия, естественные монополии, атомная энергетика, месторождения на шельфе, с запасами нефти более 70 млн. т. и газа более 50 млрд. куб. м., использование возбудителей инфекционных заболеваний и средств активного воздействия на геофизические и гидрометеорологические процессы), где контрольный пакет не может принадлежать нерезидентам.

Государственные корпорации должны действовать на конкурентных рыночных основах, содействуя развитию частного бизнеса, в т.ч. малого и среднего. Этому способствует новый порядок конкурсного распределения госзаказа.

Публичные корпорации принадлежат большому числу акционеров, ни один из которых не имеет контрольного пакета. Так, у владельца самого большого пакета в `Дженерал Моторс` К. Керкоряна всего 7% акций. Акциями публичной корпорации владеют сотни тысяч физических лиц, что позволяет превратить их сбережения в инвестиции. Для этих компаний особую роль играет общественная оценка их социальной ответственности. Акции `Роснефти` в 2006-2007 гг. купили более 115 тыс. частных инвесторов (около 28% из них - пенсионеры, около 12% - преподаватели и научные работники, более 10% - служащие, домохозяйки, студенты). По такому же пути идет `Внешторгбанк`, Сбербанк, Газпром, Татнефть. Однако, в целом доля публичных корпораций в их общей выручке составляет в России примерно ?, а в США и ряде других стран - 4/5.

Семейные корпорации Рокфеллеров, Форда, Моргана, Ротшильдов, Сименсов, Байеров, Пежо, Тойота, Аньели сыграли особую роль в создании конкурентоспособной экономики США, ФРГ, Франции, Италии, Японии, Семейные компании Миттал и Тата из Индии лидируют в черной металлургии, в последние годы они приобрели такие гиганты как Криворожский комбинат (Украина), Arcelor (Люксембург), Corus (Англия). В мебельной промышленности и торговле лидирует IKEA. В 2002-2006 гг. по данным Credit Suisse капитализация семейных корпораций, росла на 8%, а в технологическом секторе - на 44,5% в год - быстрее, чем у публичных. Однако за рубежом уже почти не осталось компаний, которые на 100% (как `Базовый элемент` О.Дерипаске) или в преобладающей части (как АФК `Система` В.Евтушеннову, ГТК `Норильский никель` В.Потанину и т.д.) принадлежали бы одному человеку.

По характеру специализации корпорации делятся на горизонтально и вертикально интегрированные. В России преобладают вертикально интегрированные компании, которые включили в свой состав как поставщиков сырья, материалов, комплектующих изделий, так и торговые, транспортные, финансовые фирмы. Это уменьшает риск срыва поставок, нарушения контрактов, завышения цен, но в то же время не позволяет полностью использовать преимущества глобализации, выбирая на основе конкурса лучшего поставщика, транспортировщика, дистрибьютора. Вертикально интегрированные нефтяные корпорации, которым принадлежат нефтеперегонные заводы (НПЗ), трубопроводы и АЗС, стали монополистами во многих регионах России, что позволяет им завышать цены на бензин.

В странах, где точное исполнение контрактов обеспечивается развитым законодательством, независимой судебной системой и деловой этикой, слияния и поглощения идут в основном по горизонтали. Нефтяные корпорации продают НПЗ, АЗС и т.д., пользуются услугами специализированных буровых, ремонтных и сбытовых фирм. В России `Лукойл` также продал свое буровое подразделение, танкерный флот и т.д. Однако, многие корпорации владеют непрофильными активами - морскими портами, телестанциями, газетами, футбольными командами и т.д.

По масштабу деятельности выделяются локальные, национальные и транснациональные корпорации (ТНК). По оценке Boston Consulting Group в России в 2007 г. действовало 7 ТНК - Газпром, Лукойл, РусАл, Северсталь, Норникель, Вымпелком и МТС. В Бразилии таких ТНК 12, в Индии - 21, в Китае - 44, в США, ЕС и Японии - по нескольку сотен. В последние годы российские корпорации все более активно приобретают активы в ближнем и дальнем зарубежье. Это позволяет выйти на новые рынки, получить передовые технологии, обойти таможенные барьеры.

Особое значение имеет создание стратегических альянсов - цепочек создания стоимости на базе совместных инновационно-инвестиционных проектов, позволяющих разделить риски, но не требующих объединения основных активов и создания громоздких управленческих структур. Так, соглашение о стратегическом партнерстве группы ГАЗ, корпораций `Русские машины` и Magna International Europe AG предусматривает совместную разработку дизайна, инжиниринг, подготовку выпуска, производство и логистику автокомпонентов (приборные панели, панели кузова, модули интерьера и экстерьера, пластиковые детали, оснастка и штампы). Сборка кузовных узлов и деталей в Нижнем Новгороде остается самостоятельным бизнесом.

Альянсы, в которые вступают даже злейшие конкуренты, представляют качественно новую форму корпоративных отношений. Они позволяют планомерно осуществлять прорывы в технологии (плазменные панели, транспортировка сжиженного газа, двигатели на альтернативном и водородном топливе и т.д.) и преобразование пропорций в экономике.[5]

Таким образом мы видим, что классифицировать корпорации можно по самым различным основаниям.

1.3 Корпоративные модели управления

Англо-американская модель корпоративного управления.

Англо-американская модель (или по-другому англосаксонская модель) получила наибольшее распространение в США, Великобритании, Канаде, Австралии, Новой Зеландии.

Для англо-американской модели характерно следующее: публичные компании с множеством мелких акционеров, большое значение фондового рынка, в меньшей степени (чем в германской модели) зависимость от государства, открытость экономических границ. Например, «Generalelectric насчитывает сотни тысяч акционеров, причем даже самому крупному из них принадлежит менее 1% акций. Исследования показывают, что концентрация прав собственности и контроля тем выше (при прочих равных условиях), чем менее эффективна система защиты прав акционеров. Система защиты прав акционеров в более развитых странах, как правило, выше. Отсюда и показатели концентрации акционерного капитала в более развитых странах, как правило, ниже». Большая распыленность акций может привести к тому, что даже незначительная доля акций в собственности (при условии, что никто другой не имеет больше) может обеспечить контроль инвестора за предприятием.

Участниками англо-американской модели являются управляющие, директора, акционеры, правительственные структуры, биржи, саморегулируемые организации, консалтинговые фирмы, предоставляющие консультационные услуги корпорациям и акционерам по вопросам корпоративного управления и голосования по доверенности. Три основных участника - это менеджеры, директора и акционеры.

Особенностью англо-американской модели является сильный совет директоров, формируемый в основном из членов управленческой команды, и достаточно слабое общее собрание акционеров (из-за сильной распыленности акций).

Корпоративное законодательство, действующее в странах, применяющих англо-американскую модель управления, решает противоречие интересов акционеров и менеджеров. Акционеры избирают совет директоров, который становится их доверенным лицом и начинает действовать в пользу акционеров при осуществлении функций контроля над управлением. В советы директоров большинства корпораций США и Великобритании входят как внутренние члены, или инсайдеры, так и внешние (независимые) члены, или аутсайдеры.

Англо-американская модель, развивавшаяся в условиях свободного рынка, предполагает разделение владения и контроля в наиболее крупных корпорациях. Это разделение очень важно, так как инвесторы, вкладывая свои средства и владея предприятием, не несут юридической ответственности за действия корпорации. Они передают функции по управлению менеджерам и платят им за выполнение этих функций как своим агентам по ведению дел. Плата за разделение владения и контроля называется платой за агентские услуги.

В англо-американской модели имеются две процедуры, требующие обязательного одобрения акционеров: избрание директоров и назначение аудиторов. Существуют и другие внеочередные вопросы, требующие одобрения акционеров. Среди них - слияние и поглощение, реорганизация, поправки к уставу корпорации. Акционеры имеют право вносить предложения в повестку дня ежегодного общего собрания акционеров. Эти предложения должны касаться непосредственно деятельности корпорации. Акционеры, которые владеют более чем 10 % капитала корпорации, имеют также право созывать внеочередное (чрезвычайное) собрание акционеров.

«В США разработаны, пожалуй, самые строгие нормы раскрытия информации. В других странах, использующих англо-американскую модель управления, требования к раскрытию информации тоже высоки, однако не до такой степени, как в США, где корпорации должны публиковать самую разную информацию».

Финансирование новых компаний осуществляется в данной модели путем размещения акций на фондовом рынке. Именно фондовый рынок является основным механизмом привлечения долгосрочных инвестиций в ту или иную компанию.

Японская модель корпоративного управления.

Для японской модели корпоративного управления характерны следующие три аспекта:

1. Система главных банков;

2. Система пожизненного найма персонала;

3. Сетевая организация внешних взаимодействий компаний.

В японском бизнесе банки играют весьма важную роль, и каждое предприятие стремится установить очень тесные отношения с одним из них. Такой банк называется главным банком компании. Он выполняет самые разные функции. Прежде всего, он является кредитором. «Главный банк является первым или вторым по объемам кредитования в 85% наиболее крупных японских компаниях». Одновременно банк является крупным акционером компании. «Для 16% компаний главный банк - самый крупный акционер, в 22% случаев - второй по величине, в 15% случаев - третий». Также банк выполняет роль финансового и инвестиционного аналитика. Он достаточно хорошо осведомлен о состоянии дел компании и может выполнять роль финансового консультанта. Главный банк может предупредить компанию о надвигающихся финансовых проблемах и помочь разработать программу выхода из кризиса. Если предприятие мелкое, то главный банк может даже вести бухгалтерский учет. Он является венчурным капиталистом, финансируя высоко рискованные проекты компаний.

Система пожизненного найма персонала не охватывает весь рынок труда в Японии. Доля тех, кто действительно всю трудовую жизнь остается в одной компании, приблизительно равна 50%. Здесь речь идет о некоей деловой культуре, где активно культивируется и играет важную роль для компании чувство сопричастности и отношение к компании как к семье. Считается важным, единожды появившись в трудовой семье, навсегда остаться ее членом. Но и у данного принципа существуют свои недостатки: данная система предполагает медленный, во многом заранее предопределенный карьерный рост. Подобная ситуация не всегда устраивает современную молодежь, которая живет в высоко динамичном мире.

К сетевой организации внешних взаимодействий компаний относят:

· Избирательное вмешательство;

· Внутригрупповая торговля;

· Практика внутригруппового передвижения менеджмента;

· Наличие сетевых элементов - советов, ассоциаций, клубов.

Многие компании в Японии объединяются в финансово-промышленные группы. Весьма часто наблюдается вмешательство в управленческий процесс со стороны других компаний группы. Нередко такие вмешательства осуществляет главный банк компании, корректируя ее финансовое положение. Практикуются совместные меры нескольких компаний по выводу из кризисного состояния какого-либо предприятия группы. Банкротство компаний, входящих в финансово-промышленные группы, - явление очень редкое, так как им оказывается не только финансовая, но и управленческая помощь. Вмешательство также может осуществляться с целью решения технологических проблем.

Внутригрупповая торговля - важный элемент сетевого взаимодействия внутри группы. В финансово-промышленных группах имеется центральная торговая компания и несколько торговых компаний второго плана. Основной ролью торговых компаний является координация деятельности группы по всем аспектам торговли. Многие материалы и комплектующие для производства покупаются и продаются внутри группы. Торговая компания не является центром генерирования прибыли, а выполняет функцию инфраструктурного элемента группы. Также она играет вспомогательную финансовую роль, являясь источником краткосрочных кредитов.

Широко распространена практика внутригруппового передвижения менеджмента. Например, менеджер сборочного завода может быть откомандирован на длительный срок на предприятие, поставляющее комплектующие, чтобы решить какую-либо проблему совместно. Уходящие на пенсию менеджеры верхнего уровня часто назначаются в совет директоров одной из компаний - поставщиков. Значимость такой практики заключается в создании личных отношений в среде менеджмента, которые способствовали бы глубокому обмену информацией и эффективному использованию совместного опыта и знаний.

Большую роль в японской модели управления корпорацией играют различные неформальные объединения - союзы, клубы, профессиональные ассоциации. Для финансово-промышленных групп наиболее влиятельным органом такого типа является президентский совет группы. Члены этого совета избираются из числа президентов основных компаний группы. Целью является лишь поддержание дружеских отношений между руководителями компаний. Президентский совет собирается ежемесячно. В его рамках проходит обмен важной информацией и согласование ключевых решений, касающихся деятельности группы.

Немецкая модель корпоративного управления.

«Германская модель - это продукт исторических особенностей развития страны, которая была феодально-раздробленной вплоть до середины прошлого века». Однако это не помешало ей оказаться «одной из первых мировых держав, в которой проводилась скоординированная промышленная политика. По определению специалистов, Германия представляет собой пример «организованного капитализма», где банки и крупные корпорации играют даже большую роль в организации экономики, чем государство».

Немецкая модель имеет уникальные особенности, которые отличают ее от других моделей:

Двухпалатное правление, которое состоит из исполнительного (чиновники корпорации) и наблюдательного (рабочие/служащие компании и акционеры) советов;

Узаконенные ограничения прав акционеров относительно голосования, то есть устав предприятия ограничивает число голосов, которые акционер имеет на собрании, и может не совпадать с числом акций, которыми он владеет.

Немецкие законы проводят четкую границу между непосредственным управлением и надзором. Исполнительный совет в рамках этой модели подчинен наблюдательному совету, членами которого могут быть только независимые директора. Отличительной особенностью формирования совета директоров является значительная норма представительства служащих в составе наблюдательного совета. Однако право служащих распространяется лишь на информацию и разъяснение важнейших решений.

Ключевые участники немецкой модели корпоративного управления - банки и корпоративные акционеры. Банк одновременно выступает и акционером, и кредитором, и эмитентом ценных бумаг, и агентом, который голосует на годовом общем собрании.

Акционерный капитал немецких компаний является в высшей мере сконцентрированным. Банки являются долгосрочными акционерами немецких корпораций. Представители банков избираются в совет директоров.

Для германской модели еще характерно: низкая мобильность трудового персонала, ставка на высококвалифицированные кадры, высокая социальная защищенность персонала. «В данной модели личные связи и корпоративный патриотизм имеют очень высокую ценность. Поэтому Германия, как и Япония, является мировым лидером по средней продолжительности работы сотрудников в одной компании».

Правила раскрытия информации в Германии отличаются от принятых в США, которые считаются наиболее строгими. Так, финансовая информация предоставляется раз в полгода, а не ежеквартально. Также сообщаются данные о вознаграждении директоров и менеджеров.

Негосударственные институты играют весьма важную роль. Их деятельность формирует и развивает культуру корпоративного управления. Многочисленные объединения по защите прав акционеров, центры и институты, занимающимся независимым анализом деятельности менеджеров, подготовкой независимых директоров, выявляют проблемы корпоративных отношений и в процессе их публичного обсуждения вырабатывают такие пути их решения, которые затем становятся общепринятой нормой.

В России в 90-е годы происходил процесс принудительной приватизации, в результате чего предприятия из государственных преобразовывались в открытые акционерные общества. В результате таких процессов. В России сложилась собственная система корпоративного управления, в которой есть черты трех основных моделей. Но при этом российская модель имеет свои недостатки: низкий уровень прозрачности информации о деятельности компаний; отсутствие честных и прозрачных правил игры, одинаковых для всех субъектов хозяйственной деятельности; неотработанность механизмов перераспределения собственности в пользу эффективных собственников; значительная доля аффилированных лиц в структуре собственности. «Сосредоточение контрольных пакетов акций в одних руках менеджеры рассматривают как необходимое условие, для того, чтобы противостоять неопределенности во внешней среде и ее давлению».

Также характерным для российской практики является отсутствие продуманной дивидендной политики, в связи с чем уровень выплачиваемых дивидендов очень низок. И со стороны корпораций нет заинтересованности в том, что продумать и внедрить эффективный дивидендный механизм, так как это будет означать снижение собственной доли прибыли доминирующего собственника в пользу распределения ее между всеми акционерами.[1]

Глава 2. Анализ корпоративного сектора России

Экономика стран-лидеров современного мира, перешагнувшего порог третьего тысячелетия, представляет собой постоянно совершенствуемое взаимодействие разнообразных форм собственности и хозяйствования, сочетание механизма рыночной «саморегуляции» и эффективных методов государственного регулирования процессов. В теории такие системы получили наименование «смешанных». В решающей степени успешное развитие стран со смешанной экономикой есть результат кардинальных изменений в отношениях собственности, в структуре которых центральное место занимает акционерная (корпоративная) форма присвоения.

Открытость и эластичность акционерной собственности дали возможность корпорациям постоянно расширять круг инвесторов, извлекать преимущества из технологии массового производства и специализации совокупного работника, достигать высокой гибкости, динамизма и эффективности производства. Именно эти свойства, обеспечивающие существенные преимущества акционерной формы по сравнению с другими типами предприятий, позволили корпорациям по праву стать ведущим звеном смешанной экономики.

Однако в России и других странах «постсоветского» пространства массовое акционирование предприятий пока не внесло существенных сдвигов в ускорение экономического развития. Начальный этап рыночной трансформации административно-организованного хозяйства выявил глубокое несоответствие замыслов, сформированных под мощным воздействием радикально-либеральной идеологии, и фактически достигнутых результатов. Это породило во многих слоях российского общества разочарование и раздражение.

Приходится констатировать, что разрушительный потенциал либеральных методов разгосударствления экономики не компенсировался созидательной составляющей осуществляемой реформы. По некоторым оценкам, за минувшее десятилетие страна утратила от половины до двух третей производственного и научно-технического потенциала. В 2000 г. по сравнению с 1990 г. ВВП уменьшился на 40%, а объем промышленного производства - почти на 50%. И хотя акционерные общества и товарищества в настоящее время составляют более половины общего количества предприятий и организаций (более 55%), итоги развития не дают оснований утверждать, что ключевая проблема реформы - формирование эффективной структуры собственности - близка к успешному решению.

Вынужденная ускоренная приватизация госпредприятий породила в России нетипичную «инсайдерскую» структуру акционерного капитала, которая первоначально отличалась преобладанием мелких пакетов ценных бумаг миноритарных владельцев. Безвозмездный порядок распределения основной массы акций приватизируемых предприятий, «предъявительский» характер ваучеров и во многом бесконтрольная их концентрация при отсутствии надлежащей правовой базы и инфраструктуры фондового рынка, сложившийся бюрократический порядок управления государственными пакетами акций - все это негативно отразилось и продолжает отражаться на реализации потенциала отечественных компаний.

«Инсайдерский» тип крупной корпоративной собственности в России предопределил разбалансированность ее внутренней архитектоники и незаинтересованность «аутсайдеров» (внешних акционеров) в долговременных инвестициях и накоплении капитала. Ускоренная массовая приватизация с использованием неименных приватизационных чеков породила эффект «рассеивания собственников» в условиях исчерпания традиционных источников финансирования предприятий (бюджетные ассигнования, банковский кредит, внешние займы). Политика «рассеивания» акционерного капитала объективно тормозит формирования института «эффективного собственника», подменяя его борьбой олигархических группировок за новые сферы влияния и источники получения краткосрочных доходов. Данные таблицы 2 позволяют судить о современных тенденциях реструктуризации состава акционеров российских компаний. В частности, имеют место:

повышение удельного веса «акционеров-аутсайдеров» и соответственно уменьшение доли «акционеров-инсайдеров», занятых на данном предприятии;

постепенное перерастание формально-корпоративной собственности, ориентированной исключительно на внутренние источники финансирования и стабильность кадрового состава, в реально-корпоративную, отличающуюся высокой активностью на рынках труда, капитала и предпринимательских услуг;

переход приоритетных позиций среди «акционеров-инсайдеров» к техноструктуре, объективно несущей наибольшую ответственность за сохранение и эффективное развитие бизнеса;

ослабление значимости прямой адресной поддержки приватизированных предприятий со стороны государства, нарастание стремления акционерных обществ в реализации самостоятельной стратегии «корпорации-монополиста»;

возрастание ответственности государства за совершенствование нормативно-правовой базы корпоративного предпринимательства и регулирование деятельности крупных компаний преимущественно посредством экономических и институциональных методов воздействия.

Категории акционеров	Годы
	1995	1996	1997	1998	1999	2000
Инсайдеры, всего Менеджеры Работники Аутсайдеры, всего Нефинансовые аутсайдеры, всего сторонние физ. Лица другие предприятия Финансовые аутсайдеры, всего Государство Прочие акционеры Итого	54,8 11,2 43,6 35,2 25,9 10,9 15 9,3 9,1 0,9 100	53,2 13,3 39,9 37,3 27,4 12,5 14,9 9,9 8,1 1,4 100	52,1 15,1 37 38,8 28,5 13,8 14,7 10,3 7,4 1,7 100	48,7 14,8 33,9 40,8 30,4 16,1 14,3 10,4 7,3 3,2 100	46,2 14,7 31,5 42,4 32 18,5 13,5 10,4 7,1 4,3 100	45,5 18,2 27,2 44,9 31,9 16,9 15 13 6,4 3,2 100

Прорыв в реализации экономического потенциала акционерных обществ возможен в России в результате скорейшего завершения процесса первоначального накопления и утверждения института эффективного собственника. Но возникает резонный вопрос: по какому критерию можно было бы судить о приближении процесса первоначального накопления к своему завершению?

Известно, что развитие корпоративного сектора экономики невозможно без эффективно функционирующего рынка ценных бумаг, на котором акции свободно продаются и покупаются. А если это так, то перераспределение прав собственности и власти следует признать постоянным спутником развития корпоративного сектора экономики. Чем же тогда концентрация собственности, вызванная первоначальным накоплением капитала, отличается от естественного эволюционного изменения состава акционеров?

Представляется, что этап первоначального накопления капитала приблизится к своему завершению, когда мажоритарные собственники начнут относиться к корпорациям не только как к источнику получения текущих (обычно краткосрочных) доходов, а прежде всего как к объекту прямых долгосрочных инвестиций. Пока же внимание и энергия новых собственников главным образом направлены на то, чтобы не до конца сформировавшийся потенциал корпораций максимально реализовать для себя в доходной форме вплоть до искусственного подведения предприятия к состоянию банкротства. Вкладывать в производство собственный капитал мажоритарные собственники не решаются не только из-за объективных трудностей, но и силу укоренившейся психологии «временщиков». Многие пока просто не верят в будущее большинства российских компаний, предпочитают занимать выжидательную позицию. Этому в немалой степени способствует и реализованная модель, благодаря которой акции приватизированных предприятий перешли в руки собственников либо безвозмездно, либо по явно заниженным ценам, а значит, заботиться об окупаемости частных вложений в данном случае не приходиться.

Тем не менее, прослеживая логику и долговременные цели рыночных преобразований, правомерно выделить определенные этапы эволюции корпоративного сегмента отечественной экономики:

учреждение и формирование акционерных обществ в соответствии с общенациональной и местными программами приватизации;

освоение менеджерами рыночных принципов организации корпоративного бизнеса;

последовательная коммерциализация деятельности приватизированных предприятий;

реализация потенциала корпоративной собственности через институт акционерной демократии, освоение российскими компаниями международных стандартов цивилизованного корпоративного поведения.

Сдвинуть с мертвой точки предпринимательскую активность предприятий способны антикризисные команды менеджеров, избирающие стратегию инновационного развития корпораций.[10]

Заключение

Мной были рассмотрены и изучены следующие темы:

-Понятие термина корпорация;

-Виды корпораций;

-Корпоративные модели управления;

На основе изученного материала был проведен анализ корпоративного сектора России.

Корпорация -- это сравнительно новая форма организационных объединений в России, сформированная в ходе массовой приватизации государственных предприятий. За рубежом же термин “корпорация” применяется уже давно и обозначает чаще всего крупный субъект хозяйствования, организованный в форме открытого акционерного общества и имеющий сложную структуру: материнскую компанию, дочерние и внучатые фирмы, зависимые общества. Иными словами, к корпорации относят многоуровневые организации, которые к тому же обладают и многоаспектной сферой деятельности, и многообразием технического и человеческого капитала.

Классифицировать корпорации можно по самым различным основаниям, но В Гражданском кодексе РФ указаны закрытые и открытые АО.

Корпоративные модели управления:

-Англо-американская модель корпоративного управления;

- Японская модель корпоративного управления;

- Немецкая модель корпоративного управления;

В России сложилась собственная система корпоративного управления, в которой есть черты трех основных моделей.

За последние годы в российской экономике наметились значительные сдвиги. По сравнению с экономической политикой начала 90-х, когда проявление плана было принято считать как ограничение рыночной экономики и от него полностью отказались, то сейчас появились тенденции к направляющему планированию, что давно делается в азиатских странах. Таким направляющим планированием можно считать национальные проекты, выдвинутые В.В. Путиным.

Что же касается крупнейших компаний, то они с каждым годом становятся всё больше. Но большинство из самых крупных компаний подконтрольно государству, так как большая часть акций находятся в руках государства.

Подводя итоги, следует констатировать, что институциональная среда корпоративного сектора и государства в России отличается низкой конкурентоспособностью, вступающей в противоречие с достигнутым уровнем макроэкономической и политической стабильности, и является серьезным препятствием на пути повышения уровня национальной конкурентоспособности. Модернизация в России - это не столько обновление основных фондов, не инвестиции и даже не управленческие инновации, сколько выращивание эффективной институциональной среды, и, стало быть, проведение направленных изменений.

корпорация финансовый экономика приватизация

Список используемой литературы

1. Бандурин А. В. Деятельность корпораций. - М.: БУКВИЦА, 1999. - 600 с., с ил.

2. Гражданское право России : учебник / под ред. З. И. Цыбуленко. - М. : Юрист, 1998. - 464 с.

3. Королев А.Е. Транснациональные корпорации как субъекты международного частного права: Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата юридических наук. Саратов, 2001.

4.Корпоративное право. Право хозяйственных товариществ и обществ: Учебник для вузов / Кашанина Т.В. - М.: Инфра-М-НОРМА, 1999. - 815 c.

5.Корпорации.Смысл корпорации.[Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.corpo.su/node/586

6. Курс экономической теории: Учебное пособие/ Под.ред..-: А.В. Сидоровича; МГУ им. М.В. Ломоносова.- 2-е изд., перераб. И доп.- М.: Изд-во “ДИС”, 2001.-832 с.

7. Могилевский С.Д., Самойлов И.А. Корпорации в России: правовой статус и основы деятельности: учеб. пособие. - 2-е изд. - "Дело", 2007 г.- 480 c.

8.Суворов Н. С. Об юридических лицах по римскому праву. - М., 2000. - 299 с.

9. Хвостов В.М. Система римского права. Учебник. М. Изд-во Спарк. 1996г. 522 с.

10.Чуб Б.А . Корпоративное управление: курс лекций [Электронный ресурс].-М,2004-Режим доступа: http://www.i-u.ru/biblio/archive/chub_korporativnoe

Размещено на Allbest.ru