Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта

Размещено на http://www.allbest.ru/

Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта

экономический инвестиционный проект

Задание для курсового проекта

Таблица 1

№ п/п	Показатели	Единицы измерения	Данные
1	2	3	4
1	Мощность при полном освоении	тыс.н.е.	1000,0
2	Цена за единицу (без НДС)	д.е.	28,0
3	Срок эксплуатации ведущего оборудования	Лет	10
4	Период строительства	Лет	2
5	График освоения мощности:
	- первый год	% к полной мощности	50
	- второй год	% к полной мощности	100
	- третий год	% к полной мощности	-
6	Общая потребность в капитальных вложениях	тыс.д.е.	13000,0
	- земля	тыс.д.е.	300,0
	- подготовка площадки для строительства	тыс.д.е.	100,0
	- здания и сооружения	тыс.д.е.	2100,0
	- стоимость приобретенного оборудования	тыс.д.е.	7400,0
	- оборудование с коротким сроком службы	тыс.д.е.	900,0
	- подготовка производства	тыс.д.е.	500,0
	- потребность в оборотных средствах	тыс.д.е.	1700,0
7	Ставка дисконтирования	% годовые	10,0
8	Освоение инвестиций:
	первый год
	- приобретение земли	% к общей сумме	100,0
	- строительство зданий	% к общей сумме	60,0
	- приобретение оборудования	% к общей сумме	20,0
	второй год		все ост. Расх.
9	Источники финансирования, всего	тыс.д.е.	12100,0
	в том числе:
	- взносы учредителей	% к общей сумме	55,0
	- банковский кредит	% к общей сумме	15,0
	- кредиты поставщиков и покупателей	% к общей сумме	30,0
10	Ставка по банковскому кредиту	% годовые	7,0
11	Ставка по кредиту поставщиков и покупателей	% годовые	6,0
12	Возврат банковского кредита:
	- второй год производства	% к общей сумме	20,0
	- третий год производства	% к общей сумме	30,0
	- четвертый год производства	% к общей сумме	50,0

Таблица.

1	2	3	4
13	Возврат кредита поставщиков		равные доли в течение первых 4-х лет производ.
14	Ставка налога на прибыль	%	20,0
15	Норма амортизационных отчислений
	- здания и сооружения	%	3,0
	- оборудование	%	10,0
	- оборуд. с коротким сроком службы	%	20,0
16	Материальные затраты	тыс.д.е.	6500,0
17	Энергозатраты	% к матер. Затрат.	1,0
18	Общезаводские расходы	% к стоим. передела	15,0
19	Внепроизводственные расходы	% к производст. Себ.	2,0
20	Ставки налогов, относимых на себ.:
	· Отчисления на обязательное социальное, мед., пенс.страхование	% к ФОТ	30,0
21	Другие налоги (транспортный, налог на имущество, земельный)	% от объема реализ. продукции	1

Таблица 2

№ п/п	Должность	Кол-во человек	Оклад в месяц, д.е.	Размер премии, % к окладу
1	Директор	1	3000,00	50
2	Заместители директора	2	2550,00	50
3	Главный бухгалтер	1	2850,00	50
4	Бухгалтер-кассир	1	1800,00	30
5	Инженеры-технологи	3	2250,00	30

Таблица 3

№ п/п	Наименование проф.	Списочное кол-во	Тарифный разряд	Часовые тарифные ставки, д.е.	Размер премии к окл, %
1	Основные производственные рабочие
1.1	Аппаратчики	8	VI	21,0	25,0
1.2	Сборщики		V	18,5	25,0
1.3	Сборщики	3	IV	15,3	25,0
1.4	Прессовщики	5	VI	21,0	25,0
1.5	Прессовщики		V	18,5	25,0
1.6	Прессовщики		IV	15,3	25,0
1.7	Станочники	8	VI	21,0	25,0
2	Вспомогательные рабочие
2.1	Слесари-ремонтники	3	V	17,8	20,0
2.2	Слесари-ремонтники	1	IV	15,0	20,0
2.3	Электрики	1	V	17,8	20,0
2.4	Электрики	2	IV	15,0	20,0

Примечания:

1. Производство периодическое, трёхсменный режим работы, праздники - 12 дней, субботы и воскресенья - выходные дни.

2. Годовой фонд рабочего времени рабочих - 1720 часов.

3. Для основных рабочих применяется сдельно-премиальная система оплаты труда; для вспомогательных - повременно-премиальная.

Введение

Предпринимательская деятельность - это деятельность по изготовлению продукции, выполнению работ или оказанию услуг, обеспечивающая получение прибыли. Стремление предпринимателей к более эффективной работе обуславливает постоянное осуществление все новых проектов, мероприятий предусматривающих реализацию нововведений.

Важнейшим условием принятия инвестиционных решений является их технико-экономическая оценка. Предприниматель, выступающий как самостоятельный товаропроизводитель, действует в сложном и постоянно меняющемся рыночном окружении, поэтому оценка любого проекта должна учитывать особенности функционирования рынка.

Важной задачей является проблема привлечения инвестиций, в том числе для вновь создаваемых, действующих и развивающихся предприятий. Для этого необходимо аргументированное и обоснованное оформление проектов, требующих инвестиций. Эта задача может быть выполнена на основе разработки технико-экономического обоснования.

В качестве объекта проектирования выберем строительство нового предприятия по производству электробытового прибора ЭП-1.

Целью настоящей работы выступает приобретение навыков расчета технико-экономических показателей инвестиционного проекта.

В соответствии с поставленной целью выделяю следующие задачи при выполнении курсового проекта:

1) Рассчитать технико-экономические показатели проекта;

2) Определить размер инвестиций;

3) Оценить экономическую эффективность и финансовую состоятельность проекта;

4) Сформулировать выводы о возможности внедрения проекта.

Разделы технико-экономического обоснования проекта и их содержание

Состав и содержание основных разделов ТЭО проекта зависят от темы проекта, наличия необходимой информации, этапа разработки, целей расчетов в системе подготовки и принятия решений. Так как в качестве объекта проектирования выбрано строительство нового производства, то выполняется так называемое полное ТЭО, включающее следующие основные разделы.

Исходные данные и условия

В этом разделе отражается собственно идея проекта, цели и задачи строительства нового, организации совместного или реконструкции действующего предприятия, географические аспекты, отраслевая направленность и т.п.

Рынок и мощность предприятия

Указываются данные о емкости рынка, то есть сложившихся объемах (в физических единицах или стоимостном выражении) реализуемой продукции в течение года; ведущих производителях; перспективах роста спроса на продукт; о его конкурентоспособности. Осуществляется прогноз сбыта продукции и затрат на маркетинг. Рассчитывается потенциальная производственная мощность, на основе данных о которой формируется примерная производственная программа, включая утилизацию отходов.

Расположение предприятия

В разделе обосновывается выбор района и конкретной площадки строительства. Основным итогом раздела является расчет стоимости земельного участка или арендной платы за него, компенсационных выплат, связанных с переносом существующих объектов, их инженерной защитой и т.п.

Материальные факторы производства

Оценивается потребность производства в сырье, материалах, полуфабрикатах, комплектующих изделиях, топливе, энергии (в основе расчетов потребности должны лежать данные материального и теплового балансов). Выявляются возможные поставщики и прогнозируются цены на материальные ресурсы. Основным результатом раздела является расчет годовых издержек на материальные факторы производства.

Проектно-конструкторская документация

Основой выполнения данного раздела служат аналитический обзор, в результате которого выбирается технологическая схема производства, и технологические расчеты, позволяющие установить потребное количество и основные размеры аппаратов. Составляется спецификация оборудования, приводится информация о необходимых лицензиях или приобретении импортного оборудования. Результатом раздела является расчет стоимости оборудования, зданий и сооружений, приобретаемых лицензий, общей суммы капитальных затрат по вариантам осуществления проекта.

Трудовые ресурсы

При проектировании нового предприятия рассчитывается предполагаемая потребность в трудовых ресурсах с разбивкой по категориям (рабочие, специалисты, руководители) и основным специальностям. Итогом раздела является расчет годового фонда оплаты труда.

Организация производства и накладные расходы

При проектировании нового объекта разрабатывается приблизительная организационная структура предприятия (производственная, сбытовая, управленческая). Итогом раздела является расчет сметы накладных расходов.

Планирование сроков осуществления проекта

Приводится примерный график осуществления проекта и рассчитывается смета расходов на его реализацию в соответствии с графиком.

Финансово-экономическая оценка проекта

Раздел содержит сведения об общих инвестициях, данные об условиях и источниках финансирования проекта, величине производственных издержек, денежных потоках и финансово-экономических показателях проекта.

Расчеты технико-экономических показателей проекта (на примере обоснования эффективности строительства предприятия по производству электробытового прибора ЭП -1)

Исследование рынка и обоснование потребности

Потенциально возможный объем сбыта продукции определяется на основе данных соответствующих маркетинговых исследований. Здесь, прежде всего, оценивается емкость рынка и тенденции его изменения. Емкость товарного рынка - это объем реализуемого на нем товара в течение года.

Емкость рынка (Е) рассчитывается по формуле (2.1):

Е = В + В_и - В_э + О,

где

В - годовой объем производства продукции в стране;

Ви - объем импорта данного продукта в течение года;

Вэ - объем экспорта продукта;

*О - переходящие остатки продукта на новый год.Емкость рынка может оцениваться как в денежном выражении, так и в натуральных единицах (штуках, тоннах, метрах и т.п.).

Емкость рынка товаров производственного назначения определяют с помощью анализа тенденций развития соответствующих отраслей и инвестиционной политики предпринимателей, работающих в данной отрасли. Прогноз потребности в определенной продукции может быть рассчитан с помощью методов математической статистики (корреляционно-регрессионный анализ), позволяющих установить зависимость между индексами роста продукции отрасли-потребителя (например, автомобилестроения) и отрасли-изготовителя (например, шинной промышленности). В качестве источников сведений для исследования рынка используются статистические, отраслевые и фирменные справочники, отраслевые и общеэкономические журналы и др.

В результате изучения ситуации на рынке установлено, что спрос на электроприбор ЭП-1 неограничен.

Расчет производственной мощности предприятия

Производственная мощность предприятия определяется на основе анализа складывающихся тенденций изменения емкости рынка и представляет собой максимально возможный выпуск продукции за год при использовании прогрессивной технологии и рациональной организации производства и труда. Методика расчета производственной мощности должна учитывать специфические особенности производства:

- для непрерывных процессов расчет производится по формуле (2.2):

(2.2)

- для периодических процессов - по формуле (2.3):

(2.3)

где n - количество единиц однотипного ведущего оборудования;

П - часовая производительность единицы ведущего оборудования в натуральных единицах;

Тэф - годовой эффективный фонд времени работы оборудования, равный режимному фонду времени за вычетом времени на планово-периодические ремонты и технологические остановки (режимный фонд времени, в свою очередь, равен: в непрерывных производствах - календарному фонду времени;

в периодических производствах - календарному фонду за вычетом остановок по режиму работы предприятия, то есть за вычетом выходных и праздничных дней), ч. На рассматриваемом предприятии вычисляется по формуле (2.4) и равно 5752ч.:

Тц - длительность производственного цикла, ч;

З - разовая загрузка сырья в аппарат в натур. един.;

k1 - коэффициент содержания основного вещества в перерабатываемом сырье;

k2 - коэффициент выхода готовой продукции из исходного сырья.

Часовая производительность единицы ведущего оборудования - 11,6 шт.

Количество единиц ведущего оборудования - 15.

Таким образом, полная производственная мощность предприятия составит 1000848 шт. Следовательно, можно принять выпуск электроприбора, при полном освоении мощности, равным 1,0 млн. штук в год.

Затраты на маркетинг

Эти затраты складываются из расходов на исследование рынка, на обеспечение конкурентоспособности товара, на информационную связь с покупателем (реклама, стимулирование сбыта, участие в выставках и ярмарках), на организацию товародвижения и сбытовой сети.

Затраты на рекламу и сбыт относятся на издержки производства и включаются в состав «Внепроизводственных расходов».

Выбор места строительства

Выбор места строительства предприятия определяется рядом обстоятельств, важнейшими из которых являются:

- близость к источникам сырья, энергии, топлива, водных ресурсов;

- близость к районам потребления продукции;

- наличие развитой инфраструктуры, трудовых ресурсов и экологической ниши.

Приближение производства к источникам сырья и районам потребления обеспечивает сокращение транспортно-заготовительных расходов и снижение себестоимости продукции проектируемого предприятия; наличие экологической ниши и объектов инфраструктуры позволяет уменьшить капитальные затраты, связанные с предотвращением или уменьшением ущерба, наносимого окружающей среде, а также сократить капитальные вложения в смежные отрасли.

При строительстве нового предприятия определяется стоимость занимаемого им земельного участка (К_З, млн. д.е.), исходя из площади отвода и кадастровой оценки земли, по формуле (2.5):

(2.5)

Где

- площадь отвода под строительство объекта, га;

- кадастровая оценка земли, дифференцированная по регионам, млн. д.е/га.

В случае аренды земельного участка величина арендной платы определяется в соответствии с договором между арендопользователем и арендодателем. Следовательно, вложения на приобретение земельного участка составят 0,3 млн. д.е.

Материальные затраты

Общая сумма материальных и энергетических прямых затрат с учетом транспортно-заготовительных расходов (МЗ, млн. д.е.) представляет собой часть переменных издержек на производство продукции, определяемых по формуле (2.6):

МЗ = М_с + М_п + М_к + М_т + М_э + ТР, (2.6)

где Мс - стоимость сырья и материалов, млн. д.е.;

Мп - стоимость покупных полуфабрикатов, млн. д.е.;

Мк - стоимость комплектующих изделий, млн. д.е.;

Мт - стоимость технологического топлива, млн. д.е.;

Мэ - стоимость энергоносителей (воды, теплоэнергии, сжатого воздуха, электроэнергии) на технологические цели, млн. д.е.;

ТР - транспортно-заготовительные расходы, млн. д.е. (при проектировании могут приниматься на уровне от 10% до 30% от цены материального ресурса).

Расчет общей суммы капитальных вложений

Общая сумма капитальных вложений на новое строительство предприятия включает затраты:

1) На приобретение (аренду) земельного участка.

2) На подготовку строительной площадки (1% - 3% от стоимости зданий и сооружений).

3) На строительство зданий и сооружений.

Затраты на строительство зданий и сооружений определяются по укрупненным показателям на основе стоимости 1 м³ их объема или по нормативам удельных капитальных вложений для различных производств. Данные нормативы приводятся к современному уровню цен на ресурсы и расценок на строительно-монтажные работы с помощью коэффициентов пересчета. Таким образом, стоимость здания (К_зд, млн. д.е.) может быть определена по формулам (2.7, 2.8):

К_зд = V_зд Ц_зд,

Или

К_зд =_смр М k_п ,

где Кзд - объем здания, м3;

Цзд - стоимость 1 м3 объема (с учетом затрат на отопление, вентиляцию, водопровод, канализацию, электроосвещение, составляющих примерно 20% стоимости строительной части), млн. д.е./м3;

Ќсмр - удельные капитальные вложения в строительно-монтажные работы, млн. д.е./ед. мощности;

М - производственная мощность объекта, н.е.;

kп - коэффициент пересчета (согласовывается с руководителем проекта).

4) На приобретение лицензионной технологии, покупку, доставку и монтаж оборудования. Стоимость технологического, силового, транспортного и прочего оборудования рассчитывается по договорным ценам.

5) На замещение оборудования с коротким, меньшим, чем у ведущего оборудования, сроком службы.

6) На подготовку производства (укрупненно принимаются в размере 8% - 10% от стоимости оборудования).

7) Оборотный капитал (укрупненно принимаются в размере 10% - 25% от суммы затрат по предыдущим статьям без учета стоимости земельного участка).

Величина остальных элементов капитальных вложений на реализацию проекта принимается укрупнено с учетом условий 2 - 7, рассмотренных выше. Результаты расчетов общей величины капитальных вложений приводятся в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Общая сумма капитальных вложений, млн. д.е.

№ п/п	Направления капитальных вложений	Сумма, млн.д.е.
1	Приобретение земли	0,3
2	Подготовка площадки	0,1
3	Приобретение лицензий (нет)	-
4	Здания и сооружения	2,1
5	Оборудование	7,4
6	Замещение оборудования с коротким сроком службы	0,9
7	Подготовка производства	0,5
8	Оборотный капитал	1,7
Всего:	13,0

В балансовую стоимость основных производственных фондов (ОПФ) нового предприятия включается стоимость следующих элементов капитальных вложений - земли, зданий и сооружений, оборудования. Исходя из этого и данных таблицы «Общая сумма капитальных вложений» (см. таблицу 2.1), стоимость ОПФ предприятия составит 9,8 млн. д.е.

Расчет суммы амортизационных отчислений

На основе данных о стоимости ОПФ рассчитывается годовая сумма амортизационных отчислений (А, млн. д.е.) по формуле (2.9):

 (2.9)

гдеNi - норма амортизации по i - й группе ОПФ,%;

Фi - балансовая стоимость i - й группы ОПФ, млн. д.е.;

n - число групп ОПФ.

Норма амортизации (Ni, %) рассчитывается, в свою очередь, исходя из нормативного срока службы (эксплуатации) основных производственных фондов по формуле (2.10):

(2.10)

Где 100

- общая стоимость основных фондов, которая должна быть перенесена на готовую продукцию в виде амортизационных отчислений за весь срок службы фондов, %;

- нормативный срок службы i - й группы ОПФ, лет.

Результаты расчета годовой суммы амортизационных отчислений по ОПФ приведены в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Годовая сумма амортизационных отчислений

№ п/п	Наименование элементов основных фондов	Балансовая стоим., тыс. д.е.	Срок службы, лет	Норма амортизации, %	Годовая сумма амортизации, тыс. д.е.
1	Здания и сооружения	2100	33,3	3,0	63,0
2	Оборудование	7400	10	10,0	740,0
3	Обор. с коротким срок. Служ.	900	5	20,0	180,0
Итого:	983,0

Расчет численности работающих предприятия

Расчет численности рабочих начинается с разработки проектного баланса рабочего времени на одного рабочего.

При этом учитываются режим работы цеха, непрерывность производства, сменность, продолжительность рабочей недели, календарное число дней в году, количество нерабочих (выходных и праздничных) дней, планируемые невыходы на работу, предусмотренные законодательством о труде. Действительный (эффективный) фонд рабочего времени определяется в днях и часах.

Процесс производства электроприбора ЭП-1 является периодическим. На предприятии предполагается пятидневная рабочая неделя. Производство будет организованно в три смены, продолжительностью по 8 часов каждая. Число дней отпуска планируется в расчете на год - 24 дня, невыходы в связи с болезнью и по другим причинам - 10 дней.

Расчет проектного баланса рабочего времени приведен в таблице 2.3.

По данным таблицы 2.3 определяется коэффициент подмены (коэффициент списочного состава), рассчитываемый, как отношение режимного фонда рабочего времени работы предприятия к действительному фонду рабочего времени одного рабочего. По данным таблицы 2.4 коэффициент подмены (k_п) получается равным 1,16.

Явочная численность основных рабочих (т.е. минимальное количество рабочих, необходимое для выполнения задания по производству продукции за смену), занятых производством электробытового прибора ЭП-1 составляет 6 человек в смену, вспомогательных рабочих, обслуживающих производственный процесс 3 человека в смену. Списочная численность рабочих, необходимая для ведения производственного процесса составила 33 человек, в том числе: основных рабочих 24 человека, вспомогательных рабочих 9 человек.

Данные по списочной численности рабочих приведены в таблице 2.4.

Таблица 2.3 - Проектный баланс рабочего времени

№ п/п	Наименование показателей	Произв. периодич. (8 час.раб.смена)
1	Календарное число дней в году	365
2	Выход. и нераб. дни согласно графику сменности	104
3	Праздничные дни	12
Итого номинальный фонд рабочего времени:	249
4	Невыходы по причинам, всего:	34
	в том числе:
	- основные и дополнительные отпуска;	24
	- болезни и декретные отпуска;	7
	- выполнение гос. обязанностей;	2
	- прочие	1
Итого эффективный фонд рабочего времени, дней:	215
Итого эффективный фонд рабочего времени, ч:	1720

Таблица 2.4 - Списочная численность рабочих предприятия

Наименование групп и профессий рабочих	Кол-во смен в сутки, смен	Явочное число рабочих в	Коэффициент подмены	Списочное число рабочих, чел
		смену, чел	сутки, чел
1	2	3	4	5	6
1.Основные рабочие:
1.1.Аппаратчики	3	2	6	1,16	8
1.2.Сборщики	3	1	3	1,16	3
1.3.Прессовщики	3	1	3	1,16	5
1.4.Станочники	3	2	6	1,16	8
Итого основных рабочих:	-	6	18		24
2.Вспомогательные рабочие:
2.1.Слесари-ремонтники	3	2	6	1,16	6
2.2.Электрики	3	1	3	1,16	3
Продолжение таблицы 2.4.
1	2	3	4	5	6
Итого вспомогательных рабочих:	-	3	9	-	9
Всего рабочих:	-	9	27	-	33

Численность руководителей, специалистов и служащих определяется в соответствии со штатным расписанием.

Расчет средств на оплату труда работающих

Фонд оплаты труда работающих рассчитывается на основе тарифной системы и устанавливаемых окладов, существующих премиальных систем и доплат с учетом режима работы предприятия, условий труда, районного регулирования оплаты труда и других факторов.

Годовой фонд оплаты труда рабочих складывается из фондов основной и дополнительной заработной платы. Система оплаты труда для основных рабочих сдельно-премиальная, для вспомогательных рабочих повременно-премиальная.

В фонд основной заработной платы рабочих включаются:

1) Оплата по тарифным ставкам и сдельным расценкам;

2) Премии (25% для основных рабочих и 20% для вспомогательных);

3) Доплаты за работу в вечернюю и ночную смены (при непрерывном режиме работы принимаются равными 20% к тарифному фонду);

4) Доплаты за работу в праздничные дни в непрерывном производстве.

5) Доплата по районному коэффициенту производится в процентах к основной заработной плате и принимается на фактически существующем региональном уровне (например, для условий Урала районный коэффициент составляет 15%).

В фонд дополнительной заработной платы рабочих включаются:

1) Оплата очередных, дополнительных и учебных отпусков;

2) Оплата времени исполнения государственных обязанностей;

3) Прочие доплаты (оплаты выслуги лет, выходные пособия, доплата за сокращенный рабочий день подросткам и оплата перерывов кормящим матерям и др.).

Дополнительная заработная плата принимается при проектировании - 10% от суммы основной заработной платы с учетом районного коэффициента.

Данные расчетов годового фонда оплаты труда рабочих приведены в таблице 2.5.

Годовой фонд оплаты труда основных производственных рабочих с отчислениями на социальные нужды составляет 1996,9 тыс. д.е. Годовой фонд оплаты труда вспомогательных рабочих с отчислениями на социальные нужды составляет 578,9 тыс. д.е.

Таблица 2.5 - Годовой фонд оплаты труда рабочих

Наимен. групп и проф. рабочих	Тарифный разряд	Спис. чис. рабох, чел.	Действ. фонд рабоч. времени, час	Система оплаты труда	Час. тариф ставка, д.е.	Фонд основной заработной платы, тыс.д.е.	Фонд Доп. зар. платы, тыс. д.е.	Всего годовой фонд оплаты труда, тыс. д.е.
						Фонд заработной платы по тарифу	Доплаты	Всего основной зарплаты
			Одного раб.	Всех раб.				Прем. (25%, 20% к тар)	За работу в ноч. и веч. время (20%)	За работу в празд. дни	Районный коэф. (15%)	Итого доплат
1.Основные производственные рабочие
1.1.Аппар.	VI	8	1720	13760	С	21,0	289,0	72,2	57,8	-	62,8	192,8	481,8	48,2	530,0
1.2.Сборщики	IV	3	1720	5160	С	15,3	78,9	19,7	15,8	-	17,2	52,7	131,6	13,2	144,8
1.3.Прессовщ.	VI	5	1720	8600	С	21,0	180,6	45,2	36,1	-	39,3	120,6	301,2	30,1	331,3
1.4.Станоч.	VI	8	1720	13760	С	21,0	289,0	72,2	57,8	-	62,8	192,8	481,8	48,2	530,0
Итого:	-	24	1720				837,5	209,3	167,5	-	182,1	558,9	1396,4	139,7	1536,1
2.Вспомогательные рабочие
2.1.Слес-рем.	V	3	1720	5160	ПП	17,8	91,8	18,4	18,4	-	19,3	57,1	147,9	14,8	162,7
2.2. Слесари-ремонтники	IV	3	1720	5160	ПП	15,0	77,4	15,5	15,5	-	16,3	47,3	124,7	12,5	137,2
2.3.Элект.	V	1	1720	1720	ПП	17,8	30,6	6,1	6,1	-	6,4	18,6	49,2	4,9	54,1
2.4.Элект.	IV	2	1720	3440	ПП	15,0	51,6	10,3	10,3	-	10,8	31,4	83,0	8,3	91,3
Итого:	-	9					251,4	50,3	50,3	-	52,8	153,4	404,8	40,5	445,3
Всего:	-	33					1088,9	259,6	217,8	-	234,9	712,3	1801,2	180,2	1981,4

Таблица 2.6 - Годовой фонд оплаты труда руководителей, специалистов и служащих

Должность	Количество, чел.	Оклад за месяц, д.е.	Сумма окладов за месяц, д.е.	Сумма окладов за11 месяцев, тыс.д.е.	Доплаты	Всего основной зарплаты	Фонд доп.зараб. платы	Всего годовой фонд оплаты труда
					Премии (50% и 30%)	За работу в ночное и вечернее время	Район. коэф.	За вред.	Итого доплат
1.Директор	1	3000,0	3000,0	33,0	16,5	-	7,4	-	23,9	56,9	5,7	62,6
2.Заместители директора	2	2550,0	5100,0	56,1	28,1	-	12,6	-	40,7	96,8	9,7	106,5
3.Главный бухгалтер	1	2850,0	2850,0	31,4	15,7	-	7,1	-	22,8	54,2	5,4	59,6
4. Бухг-кассир	1	1800,0	1800,0	19,8	5,9	-	3,9	-	9,8	29,6	3,0	32,6
5. Инж-техн.	3	2250,0	6750,0	74,3	22,3	-	14,5	-	36,8	111,1	11,1	122,2
Итого:	8	-	-	214,6	88,5	-	45,5	-	134,0	348,6	34,9	383,5

Расчет фонда оплаты труда руководителей, специалистов и служащих производится по окладам, согласно штатному расписанию, в расчете на 11 рабочих месяцев. Рассчитываются выплаты по районному коэффициенту в размере 15%, определяется фонд дополнительной заработной платы в размере 10% от фонда основной заработной платы с учетом районного коэффициента. А также высчитывается сумма премии за конечные результаты работы (для руководителей и специалистов 50% к сумме должностных окладов, для служащих 30%).

Данные расчетов начисления фонда оплаты труда руководителей и служащих в таблице 2.6.

Фонд оплаты труда руководителей, специалистов и служащих с отчислениями на социальные нужды составит 498,6 тыс. д.е.

Расчет накладных расходов

Накладные расходы включают в себя расходы, связанные с управлением, организацией и обслуживанием производства в масштабах цеха.

К расходам на обслуживание производства относятся расходы на содержание, эксплуатацию и ремонт оборудования (без амортизации, которая учитывается отдельно), стоимость услуг вспомогательных цехов (затраты на внутризаводскую перекачку или пневматическое транспортирование сырья, полуфабрикатов, готовых продуктов), а также износ приспособлений специального назначения и пр.

Расчет расходов на содержание и эксплуатацию оборудования произведен по укрупненным нормативам, т.к. прямой расчет этих затрат при проектировании значительно затруднителен, и приведен в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Смета РСЭО, тыс. д.е.

№ п/п	Наименование статей расходов	Пояснения к расчетам	Сумма
1	Содержание и эксплуатация оборудования	2% от стоимости оборудования	166,0
2	Ремонт оборудования	5% от стоимости оборудования	415,0
3	Фонд оплаты труда вспомогательных рабочих	См. таблицу 2.5	445,3
4	Отчисления на социальные нужды	30,0% к фонду оплаты труда вспомогательных рабочих	133,6
5	Прочие расходы	15% от суммы пред. статей расх.	174,0
Всего расходов по смете:	1333,9

Расходы на управление и организацию производства в целом по предприятию включает в себя заработную плату с отчислениями на социальные нужды руководителей, специалистов и служащих, затраты на содержание и ремонт зданий и сооружений, расходы на служебные командировки и перемещения, подготовку и переподготовку кадров, содержание пожарной и военизированной охраны, затраты на охрану труда, на стандартизацию, информационное обеспечение, охрану окружающей среды и т.п. Укрупненный перечень статей цеховых расходов и нормативы для расчета их величины приведены в таблице 2.8.

Таблица 2.8 - Смета цеховых расходов, тыс. д.е.

№ п/п	Наименование статей расходов	Пояснения к расчетам	Сумма
1	Фонд оплаты труда рук. и специалистов	См. таблицу 2.6	383,5
2	Отчисления на социальные нужды	30% к фонду оплаты труда	115,1
3	Содержание зданий и сооружений	4% от стоимости зданий и сооружений (см. таблицу 2.1)	84,0
4	Ремонт зданий и сооружений	2% от стоимости зданий и сооружений (см. таблицу 2.1)	42,0
5	Затраты на охрану труда при нормальных условиях	10% к ФОТ работающих	236,5
6	Прочие цеховые расходы	20% от суммы предыд. статей расходов	172,2
Итого цеховых расходов:	1033,3

Общая сумма расходов на управление и организацию производства составит 1033,3 тыс. д.е.

Расходы по управлению и организации производства в целом по предприятию (общезаводские расходы) рассчитываются прямым счетом в размере 15% к стоимости передела. На нашем предприятии они равны 751,2 тыс. д.е.

Внепроизводственные расходы, связанные с реализацией продукции принимаются укрупнено в размере 2,0% к производственной себестоимости. На рассматриваемом предприятии они равны 256,9 тыс. д.е.

Данные расчетов общей величины накладных расходов сводятся в таблице 2.9.

Общая сумма накладных расходов по смете составила 3375,3 тыс.д.е.

Таблица 2.9 - Общая смета накладных расходов, тыс. д.е.

№ п/п	Статьи затрат	Пояснения к расчетам	Сумма
1	Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования (без амортизации)	См. таблицу 2.7	1333,9
2	Цеховые расходы	См. таблицу 2.8	1033,3
3	Общезаводские и прочие производственные расходы	См. расчет	751,2
4	Внепроизводственные расходы	См. расчет	256,9
Итого по смете:	3375,3

Сроки осуществления проекта

Срок осуществления проекта определяется исходя из предпроизводственного периода и периода производства продукции. В сумме это время составляет экономический срок жизни инвестиций. Предпроизводственный период определяется продолжительностью проектно-изыскательных работ и срока строительства или реконструкции предприятия. Период производства продукции охватывает время освоения производственной мощности и работы предприятия на полную мощность.

Конкретная величина этих сроков может быть определена по нормативам продолжительности строительства и освоения соответствующих производственных мощностей или принята ориентировочно по следующим данным:

- строительство - 2 года

- освоение - 1 год

- работа на полную мощность - 9 лет.

Строительство предприятия предполагается осуществить за 2 года.

При этом в течение первого года планируется:

- приобрести землю 300 тыс. д.е.

- подготовить площадку для строительства(100%) 100 тыс. д.е.

- освоить (60%) вложений в строительство зданий 1260 тыс. д.е.

- приобрести, доставить и установить (20%) оборудования 1480 тыс. д.е.

В течение второго года планируется осуществить остальные затраты, предусмотренные проектом, в том числе:

- затраты на подготовку производства(100%) 500 тыс. д.е.

- оборудование(80%) 5920 тыс. д.е.

- освоить (40%) вложений в строительство зданий 840 тыс. д.е.

Период освоения производства (в % к мощности) составит:

1-й год производства (3-й год реализации проекта) - 50%

2-й год производства (4-й год реализации проекта) - 100%

Общий период производства исходя из срока службы ведущего оборудования - 10лет.

Общий срок жизни инвестиций - 12 лет.

Потребность в оборотных средствах составит 1700 тыс. д.е., в том числе:

1-й год производства 70% - 1190 тыс. д.е.

2-й год производства 85% - 1445 тыс. д.е.

3-й год производства 100% - 1700 тыс. д.е.

Финансово-экономическая оценка проекта

Финансово-экономическая оценка проекта включает в себя: сведения об общих инвестициях, данные об условиях и источниках финансирования проекта, информацию о размере производственных издержек, сведения о денежных потоках, финансово-экономические показатели проекта.

Расчет денежных потоков (затрат и результатов) по годам реализации проекта осуществляется в базисных ценах, сложившихся на определенный момент времени и остающихся неизменными в течение всего расчетного периода, то есть без учета инфляции.

Общие инвестиции

Распределение инвестиций по годам реализации проекта осуществляется на основе данных таблицы «Общая сумма капитальных вложений» (см. таблицу 2.1) и отражается в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Общие инвестиции, млн. д.е.

Элементы инвестиций	Строительство	Освоение		Полная производственная мощность	Итого
		годы инвестиционного периода
	1	2	3	4	5	6-7	8	9-12
1.Земля или ее аренда	0,3	-	-	-	-	-	-	-	0,3
2.Проектно-изыскательские работы	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3.Затраты на подготовку площадки	0,1	-	-	-	-	-	-	-	0,1
4.Здания и сооружения	1,3	0,8	-	-	-	-	-	-	2,1
5.Лицензии	-	-	-	-	-	-	-	-	-
6.Затраты на оборудование	1,5	5,9	-	-	-	-	-	-	7,4
7.Замещение оборудования с коротким сроком службы	-	-	-	-	-	-	0,9	-	0,9
8.Затраты по подготовке производства	-	0,5	-	-	-	-	-	-	0,5
9.Прирост оборотного капитала	-	-	1,2	0,3	0,2	-	-	-	1,7
Итого:	3,2	7,2	1,2	0,3	0,2	-	0,9	-	13,0

Источники и условия финансирования проекта

Финансирование проекта будет осуществляться за счет акционерного капитала, вносимого учредителями, кредитов коммерческих банков и кредитов поставщиков и покупателей.

Источники финансирования проекта:

1. Акционерный капитал, всего 7,0 млн. д.е. в том числе

- взносы учредителей (вносятся в 1-ом году) 0,7 млн. д.е.

По акциям учредителей, начиная с 1-го года производства (т.е. с третьего года реализации проекта), выплачиваются дивиденды по ставке 10% годовых. Сумма дивидендов в год составит 0,9 млн. д.е. Результаты расчетов сводятся в таблице 3.2.

Таблица 3.2 - Годовая сумма дивидендов

Годы	1-2	3-12	Всего:
Сумма, млн. д.е.	-	0,7	7,0

2. Банковский кредит (привлекается в 3-м году сроком на 4 года) - 1,5 млн. д.е.

Ставка процентов - 7% годовых.

Возврат кредита будет осуществляться в 5, 6, 7 годах реализации проекта, в суммах 0,3; 0,4 и 0,8 млн. д.е. соответственно.

Расчет сумм процентов за кредит (по состоянию на конец года):

- за 1-й год (4-й год реализации проекта) 0,1 млн. д.е.

- за 2-й год (5-й год реализации проекта) 0,1 млн. д.е.

- за 3-й год (6-й год реализации проекта) 0,1 млн. д.е.

- за 4-й год (7-й год реализации проекта) 0,1 млн. д.е.

Таким образом, к концу 7 года реализации проекта будет возвращена вся сумма кредита и погашен процент по нему.

Результаты расчетов по годам реализации проекта сводятся в таблице 3.3.

Таблица 3.3 - Годовая сумма возврата банковского кредита и процентов

Годы	1-3	4	5	6	7	8-12	Всего:
Возврат кредита, млн. д.е.	-	-	0,3	0,4	0,8	-	1,5
Сумма процентов, млн. д.е.	-	0,1	0,1	0,1	0,1	-	0,4

Кредиты поставщиков и покупателей (привлекаются во 2-ом году сроком на 4 года) - 3,6 млн. д.е.

Ставка процентов - 6 % годовых.

Возврат кредита будет осуществляться равномерно в течение первых четырех лет производства.

Расчет сумм процентов за кредит (по состоянию на конец года):

1-й год (3-й год реализации проекта) 0,2 млн. д.е.

2-й год (4-й год реализации проекта) 0,2млн. д.е.

3-й год (5-й год реализации проекта) 0,1млн. д.е.

4-й год (6-й год реализации проекта) 0,1млн. д.е.

Таким образом, к концу 6-го года реализации проекта будет возвращен кредит поставщиков и погашены проценты по нему.

Результаты расчетов по годам реализации проекта сводятся в таблице 3.4.

Таблица 3.4 - Годовая сумма возврата кредита поставщиков и покупателей и процентов

Годы	1-2	3	4	5	6	7	8-12	Всего
Возврат кредита, млн. д.е.	-	0,9	0,9	0,9	0,9	-	-	3,6
Сумма процентов, млн. д.е.	-	0,2	0,2	0,1	0,1	-	-	0,6

4. Текущие пассивы - нет.

5.Ставка налога на прибыль - 20% .

Результаты расчетов по источникам финансирования приведены в таблице 3.5.

Таблица 3.5 - Источники финансирования проекта, млн. д.е.

Наименование источников	Строительство	Освоение	Полная производ. Мощ.	Итого
	годы инвестиционного периода
	1	2	3	4-12
1.Учредители	7,0	-	-	-	7,0
2. Пайщики	-	-	-	-	-
3.Финансовые учреждения	-	-	-	-	-
4.Ассигнования из бюджета	-	-	-	-	-
5.Кредиты банков	-	-	1,5	-	1,5
6.Кредиты поставщиков	-	3,6	-	-	3,6
7.Текущие пассивы	-	-	-	-	-
Итого:	7,0	3,6	1,5	-	12,1

Издержки производства

Издержки производства рассчитываются, укрупнено и подразделяются на прямые или переменные, зависящие от изменения объемов производства продукции (к ним относятся, например, издержки на материальные и топливно-энергетические ресурсы и средства на оплату труда основных производственных рабочих), и постоянные, не зависящие от изменения объемов производства и рассчитываемые на весь объем выпускаемой продукции (например, накладные расходы, издержки на сбыт, финансовые издержки и амортизация). Данные расчетов, проводимых на основе осуществленных ранее расчетов (см. таблицы 2.2, 2.4, 2.7, 2.8, 2.11, 3.3, 3.4) сводятся в таблице 3.6.

Таблица 3.6 - Производственные издержки, млн.д.е.

Статьи издержек	Освоение	Полная производственная мощность	Итого
	Процент освоения мощности по годам производства
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
	50 %	100 %	100%	100%	100%	100%	100%	100%	100 %	100 %
1.Прямые издержки на материалы	3,32	6,57	6,57	6,57	6,57	6,57	6,57	6,57	6,57	6,57	62,40
2.Прямые издержки на оплату труда рабочих	1,29	2,58	2,58	2,58	2,58	2,58	2,58	2,58	2,58	2,58	24,47
3.Накладные расходы	3,12	3,12	3,12	3,12	3,12	3,12	3,12	3,12	3,12	3,12	31,20
4.Издержки на сбыт	0,26	0,26	0,26	0,26	0,26	0,26	0,26	0,26	0,26	0,26	2,60
5.Налоги в издержках	0,14	0,28	0,28	0,28	0,28	0,28	0,28	0,28	0,28	0,28	2,66
Итого операционные издержки:	8,13	12,81	12,81	12,81	12,81	12,81	12,81	12,81	12,81	12,81	123,42
6.Финансовые издержки	0,20	0,30	0,20	0,20	0,10	-	-	-	-	-	1,00
7.Амортизация	0,98	0,98	0,98	0,98	0,98	0,98	0,98	0,98	0,98	0,98	9,80
Всего общие издержки (полная себестоимость всего выпуска):	9,31	14,09	13,99	13,99	13,89	13,79	13,79	13,79	13,79	13,79	134,22
Уд. издержки (полная себестоимость единицы прод.) д.е./шт.	18,61	14,09	13,99	13,99	13,89	13,79	13,79	13,79	13,79	13,79	-

Данные таблиц «Общие инвестиции», «Источники финансирования проекта» (см. таблицы 3.1, 3.5) и таблицы 3.6 служат основанием для определения денежных потоков, чистых доходов предприятия и оценки экономической эффективности проекта.

Чистые доходы и денежные потоки

Для оперативного управления финансами и объективной оценки эффективности инвестиций необходимо составить отчет о чистых доходах и таблицы денежных потоков в соответствии с графиком реализации проекта.

Результаты расчетов сводятся в таблицах 3.7, 3.8, 3.9. Все показатели в таблицах отражаются по каждому году осуществления проекта и отражают динамику финансово-экономических показателей.

Уровень продаж равен объему производства, то есть все, что производится, - реализуется.

Для расчета статьи 1 «Общий доход» таблицы 3.7 следует рассчитать ликвидационную стоимость и доход от продаж, который определяется как произведение цены единицы продукции на объём её реализации. В предпроизводственный период (проектирование и строительство) доход от продаж равен нулю; в годы освоения производственной мощности он определяется коэффициентом освоения; в период нормальной эксплуатации объекта является максимальным и постоянным.

Ликвидационная стоимость (3,4 млн. д.е.) включает в себя:

- стоимость земли - 0,3 млн. д.е.

- 2/3 стоимости зданий и сооружений - 1,4 млн. д.е.

- ликвидационная стоимость оборудования - 0 млн. д.е.

- стоимость оборотного капитала - 1,7 млн. д.е.

Результаты расчетов сводятся в таблице 3.7.

Таблица 3.7 - Отчет о чистых доходах, млн.д.е.

	Строительство	Освоение	Полная производственная мощность	Итого
Показатели	Годы инвестиционного периода
	1-2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1.Общий доход	-	14,0	28,0	28,0	28,0	28,0	28,0	28,0	28,0	28,0	31,4	269,4
- доход от продаж	-	14,0	28,0	28,0	28,0	28,0	28,0	28,0	28,0	28,0	28,0	266,0
- ликвидационная стоимость	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	3,4	3,4
2.Общие издержки	-	9,3	14,1	14,0	14,0	13,9	13,8	13,8	13,8	13,8	13,8	134,3
3.Валовая прибыль	-	4,7	13,9	14,0	14,0	14,1	14,2	14,2	14,2	14,2	17,6	135,1
4.Налоги на прибыль	-	0,9	2,8	2,8	2,8	2,8	2,8	2,8	2,8	2,8	3,5	26,8
5.Чистая прибыль	-	3,8	11,1	11,2	11,2	11,3	11,4	11,4	11,4	11,4	14,1	108,3
6.То же нарастающим итогом	-	3,8	14,9	26,1	37,3	48,6	60,0	71,4	82,8	94,2	108,3	-

Данные таблицы 3.8 «Денежные потоки для финансового планирования» позволяют рассчитать сальдо денежной наличности, оно рассчитывается как разница между величиной потока денежных средств и величиной их оттока.

Сальдо денежной наличности, нарастающим итогом за весь инвестиционный период равно 101,9 млн. д.е., т.е. является положительной величиной, следовательно, финансовых источников для реализации проекта достаточно, что позволяет обойтись без привлечения дополнительных ресурсов.

Результаты расчетов сводятся в таблице 3.8.

В таблице 3.9 определяется величина чистых денежных потоков и рассчитывается величина чистой текущей приведенной стоимости по годам реализации инвестиционного проекта нарастающим итогом.

Величина чистой текущей стоимости определяется путём умножения чистого денежного потока на коэффициент приведения, рассчитываемый исходя из ставки дисконтирования равной 10%.

Коэффициент приведения рассчитывается по формуле (3.1):

(3.1)

где-r

норма или ставка дисконтирования;

t-порядковый номер года, притоки и оттоки которого приводятся к начальному году, т.е. дисконтируются.

По данным таблицы 3.9 чистая текущая приведенная стоимость нарастающим итогом за весь инвестиционный период является положительной величиной и равна 47,9 млн. д.е.

Размещено на Allbest.ru