56

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

ФБГОУ ВПО «ГОСУНИВЕРСИТЕТ-УНПК»

ЛИВЕНСКИЙ ФИЛИАЛ ГОСУНИВЕРСИТЕТА УНПК

Факультет экономики и права

Кафедра экономики и менеджмента

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Экономика предприятия»

На тему: «Инвестиционная деятельность предприятия (на материалах ОАО «ГМС Насосы»)»

Студента

2 Курса Группы 21 Э

Направление 080100 «Экономика»

Форма обучения очная

Курсовая работа защищена с оценкой___

дата «__»______2011 г

Руководитель Бочарова И.Ю.

Ливны,2011

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие об инвестициях

1.2 Понятие инвестиционной политики предприятия

1.3 Мотивация инвестиционного поведения предприятия в рыночной среде

2. ОЦЕНКА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ НА ПРЕДПРИЯТИИ

ОАО «ГМС Насосы»

2.1 Экономическая характеристика предприятия ОАО «ГМС Насосы»

2.2 Анализ мотивации инвестиционной деятельности ОАО «ГМС Насосы»

2.3 Анализ хозяйственной деятельности и финансового состояния ОАО «ГМС Насосы»

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРРЕДПРИЯТИЯ ОАО «ГМС НАСОСЫ»

3.1 Мероприятия по совершенствованию инвестиционной деятельности ОАО «ГМС Насосы»

3.2 Пути повышения инвестиционной активности

3.3 Разработка реинвестиционного процесса на ОАО «ГМС Насосы»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

Каждому предприятию в процессе его функционирования требуются определенные финансовые средства на замену и обновление основных фондов, наращивание имеющегося потенциала, увеличение мощностей, диверсификацию и расширение масштабов производства, проведение определенных организационно-технических мероприятий с целью совершенствования хозяйственной деятельности и улучшения её конечных результатов. Финансовые вложения в приобретение, строительство, восстановление, реконструкцию, модернизацию и расширение хозяйствующих объектов принято называть инвестициями.

Согласно определению, которое дано в законодательстве Российской Федерации, инвестициями являются «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и или иной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта». инвестиционный политика предприятие

В российском законодательстве понятие «инвестиции» появилось вместе с принятием Закона РСФСР от 26.06.1991 «Об инвестиционной деятельности в РСФР» (ВВС 1991, № 29, ст.1005) и Закона РСФСР от 4.07.1991 «Об иностранных инвестициях в РСФСР» (ВВС 1991, № 29, ст.1008). В соответствии с действующим законодательством понятие инвестиции применяется как к частным инвестициям (инвестициям граждан, юридических лиц) так и к случаям финансирования капитальных вложений из бюджета, что в большей степени соответствует понятию «инвестиции» как экономической, а не правовой категории.

Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности. Необходимо отметить, что инвестиционная деятельность в современных условиях тесно связано с умением разработать эффективный инвестиционный план или проект, а затем обеспечить определенные им ограничения по ресурсам и реализовать заданный уровень качества продукции.

Актуальность темы исследования объясняется тем, что в условиях рыночной экономики большое значение приобретают вопросы совершенствования производственно-хозяйственной деятельности предприятия. В данной работе эта проблема решается за счет развития инвестиционной политики предприятия

Объектом исследования курсовой работы является ОАО «ГМС Насосы».

Целью данной работы является анализ теоретических и практических основ инвестиционной деятельности промышленного предприятия.

Исходя из поставленной цели, в курсовой работе необходимо решить следующие задачи:

1) рассмотреть понятия и принципы инвестиционной деятельности;

2) проанализировать инвестиционную политику ОАО «ГМС Насосы»;

3) выявить методику разработки и реализации инвестиционного проекта;

4) выявить пути совершенствования инвестиционной политики промышленного предприятия.

Предметом данной работы является производственно - хозяйственная и инвестиционная деятельность ОАО «ГМС Насосы» за 2009 - 2010 годы.

Информационной базой при написании курсовой работы послужили учебная литература, периодические издания, бухгалтерская отчетность ОАО «ГМС Насосы» и другие документы, характеризующие его производственную деятельность.

1. Сущность инвестиционной политики предприятия

1.1 Понятие об инвестициях

Предприятия (фирмы) постоянно сталкиваются с необходимостью инвестиций, т.е. с вложением финансовых средств (внутренних и внешних) в различные программы и отдельные мероприятия (проекты) с целью организации новых, поддержания и развития действующих производств (производственных мощностей), технической подготовки производства, получения прибыли и других конечных результатов, например природоохранных, социальных и др.

По финансовому определению, инвестиции - это все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода (выгоды);

По экономическому определению - расходы на создание, расширение или реконструкцию и техническое перевооружение основного и оборотного капитала.

Это целевые банковские вклады, ценные бумаги, финансовые вложения в технологии, машины и оборудование, лицензии, имущественные права, интеллектуальные ценности.

Одни вложения капитала будут влиять только на составляющие расходов, например на затраты, ведущие к снижению издержек, другие - как на доходы, так и на расходы. Прогнозирование влияния инвестиций на статьи доходов и расходов - сравнительно трудоемкая задача, так как сложно оценить объемы их приращения или наоборот, снижения. Инвестиции в производственные мощности для выпуска новой продукции (товаров, услуг) могут потребовать увеличения оборотного капитала (количества сырья, незавершенного производства, готовых товаров на складе). При продаже продукции в кредит увеличивается дебиторская задолженность и т.д. Можно предположить, что все средства, вложенные в оборотный капитал, полностью превратятся в денежный поток после осуществления проекта. Это может случиться при условии, что все склады будут освобождены от готовой продукции и незавершенного производства, дебиторская задолженность получена, а кредиторская выплачена. Если по окончании деятельности в рамках проекта остаток оборотного капитала и можно вернуть, то инвестиции имеют конечную стоимость, которую необходимо принимать во внимание. [5. c.33-35]

Объектами инвестирования (вложения средств) могут быть строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, здания и сооружения, другие основные фонды, ориентированные на решение определенной задачи (например, на производство новых товаров или услуг, увеличение их объема или улучшение качества и т.д.).

Инвестиции различаются по объемам производства (масштабам проекта, производству продукции, работ, услуг), направленности (производственные, социальные и др.), характеру и содержанию периода (этапов) осуществления проектов (на весь период или только отдельные этапы), формам собственности (государственные или частные), характеру и степени участия государства (кредиты, пакет акций, налоговые льготы, гарантии и др.), окупаемости средств, эффективности конечных результатов и другим признакам.

Все инвестиции подразделяют на две основные группы: реальные (капиталообразующие) и портфельные.

Реальные инвестиции - это в основном долгосрочные вложения средств (капитала) непосредственно в средства производства и предметы потребления. Они представляют собой финансовые вложения в конкретный, как правило, долгосрочный проект и обычно связаны с приобретением реальных активов. При этом может быть использован и заемный капитал, в том числе и банковский кредит. В таком случае банк также становится инвестором, осуществляющим реальное инвестирование. Портфельные инвестиции - это вложение капитала в проекты, связанные, например, с формированием портфеля и приобретением ценных бумаг и других активов. В данном случае основной задачей инвестора является формирование и управление оптимальным инвестиционным портфелем, осуществляемое, как правило, посредством операции покупки и продажи ценных бумаг на фондовом рынке. Портфель - это совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей.

Реальные инвестиции иногда называют прямыми, так как они непосредственно участвуют в производственном процессе, например, вложение средств в здания, оборудование, товарно-материальные запасы и т.д. Согласно американской методологии, к прямым относятся инвестиции, формирующие более четверти капитала фирмы.

Государственные инвестиции осуществляются за счет бюджетных (налоги, займы, государственные доходы) и других ассигнований;

Частные - за счет собственных средств предпринимателя или другого физического лица, полученных им кредитов. Частные инвестиции могут осуществлять и акционерные, страховые компании, коммерческие банки, различные инвестиционные и другие фонды.

Вложения в финансовое имущество, приобретение прав на участие в делах других фирм, например приобретение их акций, других ценных бумаг, а также долговых прав» называют финансовыми инвестициями.

Различают также и интеллектуальные нематериальные инвестиции - это затраты на покупку патентов, лицензии, ноу-хау, подготовку и переподготовку персонала, вложения в научно- исследовательские и опытно- конструкторские разработки, рекламу и др. [2.-c.13]

Кроме того, различают начальные инвестиции, или нетто инвестиции, осуществляемые на основании проекта или при покупке предприятия (фирмы). Вместе с реинвестициями они образуют брутто инвестиции.

Реинвестиции - это вновь освободившиеся инвестиционные ресурсы, используемые на приобретение или изготовление новых средств производства и другие цели. Такие инвестиции могут быть направлены на замену имеющихся объектов новыми, рационализацию и модернизацию технологического оборудования или процессов. Изменение объемов выпуска (производства), диверсификацию, связанную с изменением номенклатуры; созданием новых видов продукции и организацией новых рынков сбыта, на обеспечение выживания предприятия (фирмы) в перспективе (например, на НИОКР, подготовку кадров, рекламу, охрану окружающей среды и др.).

Суммы новых инвестиций, увеличивающих размер основного капитала и направляемых на его модернизацию (возмещение) (средств, направляемых на возмещение износа основного капитала), составляют валовые инвестиции.

Затраты, независимо от источника их финансирования, направленные на возмещение потребленных средств, расширение и техническое перевооружение мощностей действующих предприятий, а также приобретение основных фондов производственного и непроизводственного назначения - долгосрочные инвестиции.

Они всегда реальны и могут осуществляться в следующих формах:

- строительство новых, реконструкция, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий и объектов непроизводственной сферы;

- приобретение земельных участков и объектив природопользования;

- приобретение и создание нематериальных активов

Нематериальные активы - условная стоимость объектов промышленной и интеллектуальной собственности (собственности на результаты интеллектуального труда, объектами которого являются изобретения, открытия и др.), иных аналогичных имущественных прав, признаваемых объектом права собственности конкретного юридического или физического лица, и приносящих ему доход.

Они подразделяются на:

- финансовые активы - валюта и кассовая наличность, депозиты в банках, вклады, чеки, страховые полисы, вложения в ценные бумаги, потребительский кредит, паи и т.п.;

- нематериальные активы - патенты, торговые марки, авторские права, франшизы и т.п.;

Нематериальные активы - это неосязаемые (не воспринимаемые осязанием) активы, новая категория в составе имущества предприятия, числящегося на его балансе. Их основные характерные черты: отсутствие материально-вещественной (физической) структуры, использование в течение длительного времени, способность приносить доходы предприятию, высокая степень неопределенности относительно размеров возможной в будущем прибыли от их использования.

В практике планирования и учета долгосрочные инвестиции могут группироваться по следующим признакам:

1) по уровню централизации источников финансирования: централизованные (средства государственного бюджета), нецентрализованные (собственные средства предприятия, заемные и привлеченные финансовые ресурсы и др.);

2) по технологической структуре (составу работ и затрат): на строительные и монтажные работы, приобретение всех видов оборудования, инструмента и инвентаря, прочие капитальные работы и затраты;

3) по характеру воспроизводства основных фондов:

новое строительство, расширение, реконструкция, техническое перевооружение;

4) по способу выполнения работ: подрядным и хозяйственным способом;

5) по назначению: производственного и непроизводственного назначения.

Альтернативные (допускающие одну из двух или нескольких возможностей) инвестиции могут быть независимыми, для которых порождаемые ими денежные потоки не перекрываются (финансирование одной из них, но изменит денежные потоки от другой), и зависимыми, когда порождаемые ими денежные потоки взаимозависят.

Физическое или юридическое лицо, осуществляющее инвестиции, приобретающее ценные бумаги от своего имени и за свой счет называют инвестором.

Инвесторы могут осуществлять вложение собственных заемных и привлеченных средств в форме капитальных вложений. Инвесторами могут быть органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами, юридические лица всех форм собственности, международные организации и иностранные юридические лица, физические лица - резиденты и нерезиденты

В течение долгого времени главнейшую роль выполняли государственные инвестиции. Мировая практика показывает, что в рыночной экономике частный сектор является ведущим инвестором. Постепенно набирают силу финансово-кредитные институты, которые концентрируют основную часть сбережений населения. Несмотря на все усилия, иностранные инвестиции пока не занимают заметного места в российской экономике.

1.2 Понятие инвестиционной политики предприятия

Инвестиционная политика предприятия представляет собой сложную, взаимосвязанную и взаимообусловленную совокупность видов деятельности предприятия, направленную на свое дальнейшее развитие, получение прибыли и других положительных эффектов в результате инвестиционных вложений.

Разработка инвестиционной политики предполагает: определение долгосрочных целей предприятия, выбор наиболее перспективных и выгодных вложений капитала, разработку приоритетов в развитии предприятия, оценку альтернативных инвестиционных проектов, разработку технологических, маркетинговых, финансовых прогнозов, оценку последствий реализации инвестиционных проектов.

Инвестиционная политика выступает, как часть реформирования предприятия и нацелена на обеспечение оптимального использования инвестиционных ресурсов, рациональное сочетание различных источников финансирования, на достижение положительных интегральных показателей эффективности проекта и в целом - на экономически целесообразные направления развития производства.

В формировании инвестиционной политики предприятия можно выделить три этапа:

а) на первом этапе определяют необходимость развития предприятия и экономически выгодные направления этого развития. Для этого требуется:

- оценить потребительский спрос на выпускаемую продукцию, выявить ожидаемый спрос на период намеченной инвестиционной политики предприятия;

- сравнить затраты на выпуск продукции с действующими рыночными ценами;

- выявить производственные возможности предприятия на перспективу;

- проанализировать деятельность предприятия за предшествующий период и выявить неиспользованные резервы;

б) на втором этапе осуществляется разработка инвестиционных проектов для реализации выбранных направлений развития предприятия;

в) на третьем этапе происходит окончательный выбор экономически выгодного инвестиционного проекта, планируемого к реализации. Здесь требуется определить:

- стоимость оборудования, строительных материалов, аренды производственной площади, доставки готовой продукции на рынок сбыта;

- себестоимость заданного объема производства и единицы продукции, выпускаемой на новом оборудовании;

- постоянные и переменные затраты;

- требующиеся объемы инвестиционных ресурсов;

- размер собственных и привлеченных средств, необходимых для реализации проекта;

- показатели эффективности проекта;

- риски, генерируемые проектом.

Содержание инвестиционной политики организации состоит в определении объема, структуры и направлений использования инвестиций для достижения полезного эффекта.

К основным факторам, которые следует учитывать при разработке инвестиционной политики, относятся:

- соответствие инвестиционных предложений законодательству РБ;

- эффективность инвестиционных предложений, включая не только экономический, но и другие виды эффектов (экологический, информационный, социальный и т.д.);

- возможность использования государственной поддержки;

- вероятность привлечения иностранных инвестиций;

- особенности, текущее и перспективное состояние рынка продукции и услуг, производимых организацией;

- текущее финансово-экономическое состояние организации;

- технико-технологический и организационный уровень организации;

- условия инвестирования на рынке капиталов;

- возможность и условия лизинга имущества;

- условия страхования инвестиционных рисков.

Основная цель инвестиционной политики организации заключается в наиболее эффективном вложении капитала. В зависимости от условий деятельности организации (предприятия) можно использовать два направления:

- вложение капиталообразующих инвестиций;

- вложение средств в портфельные инвестиции.

Разработка инвестиционной политики индивидуальна для каждой организации и определяется рядом факторов:

- динамикой спроса и предложения на рынке продукции, производимой организацией, качеством и ценой этой продукции и продуктов-заменителей;

- особенностями общей стратегии организации;

- финансово-экономическим положением организации, в частности соотношением собственных и заемных средств;

- техническим уровнем производства в организации;

- финансовыми условиями инвестирования на рынке капиталов;

- возможностью получения государственной поддержки;

- нормой прибыли от реализации инвестиционных проектов с участием организации;

- условиями страхования и получения гарантий от некоммерческих рисков;

- состоянием фондового рынка. [12. c.34-45]

Состояние и особенности развития отечественной промышленности, а также недостаточное развитие фондового рынка определяют приоритет капиталообразующих инвестиций в инвестиционной политике организации. Тем не менее, это не означает отказа от портфельных инвестиций. Поэтому процесс разработки инвестиционной политики организации (предприятия) сводится к формированию совокупного инвестиционного портфеля, включающего как капиталообразующие инвестиции, так и портфельные [6. c.65-70].

Оба направления инвестиционной политики организации имеют свои особенности реализации. Исходной базой в процессе выработки общей производственной стратегии организации, а также направлений инвестирования является анализ рынка. Проведение анализа рынка осуществляется по следующим позициям:

- выявляются предприятия-конкуренты;

- определяются географические границы реализации продукции организации совместно с другими организациями-конкурентами, а также регионы исключительного положения организации и ее конкурентов;

- выявляется территориальная структура продаж организации и конкурентов;

- проводятся такие же исследования относительно продуктов-аналогов и заменителей;

- оценивается общий объем реализации продукции организацией, в том числе аналогичной продукции и товаров-заменителей, производимых организациями-конкурентами в течение трех предшествующих лет;

- прогнозируется динамика потребительского спроса на период выработки, уточнения и корректировки стратегий и инвестиционной политики организации;

- определяются перспективы роста организации;

- оценивается конкурентоспособность продукции организации;

- выявляются возможности повышения конкурентоспособности продукции организации и расширение ее рынка сбыта в процессе реализации инвестиционной политики.

Таким образом, для разработки и осуществления инвестиционной политики организации необходимы постоянный анализ внутренней и внешней его среды для формирования потребности в инвестициях; поиск их источников; разработка и реализация инвестиционных предложений.[8 c.97].

1.3 Мотивация инвестиционного поведения предприятия в рыночной среде

Развитие современной теории инвестиционного поведения предприятия осуществляется по целому ряду направлений. Она основана на предположении, что каждый субъект хозяйствования ведет себя рационально, стараясь максимизировать эффект всей инвестиционной деятельности.

Направления:

1) расширения набора мотивации, т.е. спектра условий внутренней и внешней среды функционирования предприятия, влияющих на обоснование его инвестиционных решений.

Мотивы побуждения к инвестиционной деятельности делятся на 2 группы:

- экономические (получение наибольшего дохода);

- внеэкономические (институциональные) - мотивы носят индивидуальный характер и определяются миссией предприятия, общей его стратегией, составом персонала, характером окружающей среды и т.п. По отношению к экономическим мотивам носят подчиненный характер. В данной системе мотивации приоритетную роль играют социальные, экологические, инновационные, этические и политические мотивы;

2) углубление системы мотивационных критериев инвестиционного поведения предприятия.

Виды мотивации и критериев:

1) мотивация накопления собственных инвестиционных средств с точки зрения оптимизации распределения своих доходов во времени;

2) мотивация использования накопленного капитала в инвестиционном процессе. Дело в том, что в количественном выражении сбережения не равны инвестициям, т.к. имеют еще одно альтернативное применение, а именно: они в форме запасов денежных средств могут служить страховым резервом хозяйственной деятельности предприятия, обеспечивая ликвидность.

Сбережения = инвестиции + запас ликвидности.

Для того, чтобы сбережения предприятия использовались как инвестиционный, а не кредитный ресурс, норма инвестиционной прибыли должна превышать сложившуюся ставку процента на финансовом рынке (т.е. ставка рефинансирования = 11%). Таким образом, ставку процента можно рассмотреть как среднюю цену за отказ предприятия от использования сбережений как запаса ликвидности и их трансформацию.

Мотивация вложения капитала в реальные капитальные активы с увеличением ставки процента на финансовом рынке существенно снижается и, наоборот, при снижении ставки процента растет мотивация, увеличивается объем реального инвестирования. Мотивация, основанная на теории рациональных ожиданий. Совершенствование методов поиска направления инвестирования основывается на прогнозах отдельных показателей не только на прошлой, но и на доступной текущей инфляции.

В итоге инвестиционный менеджмент представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управления решений, связанных с осуществлением инвестиционной деятельности предприятия

Главная цель управления инвестиционной деятельностью предприятия связана непосредственно с главной целью его хозяйственной деятельности и реализуется с ней в комплексе.

1) С точки зрения классической экономической теории главной целью является максимизация прибыли. Впоследствии эта формулировка главной цели подверглась трансформации. Так, было доказано, что данный критерий не всегда обеспечивает необходимые темпы экономического развития. Кроме того, высокий уровень прибыли предприятия может достигаться при высоком уровне инвестиционного риска, генерирующего угрозу банкротства, т.е. если риск превысит определенный порог, то предприятие может разориться. Поэтому в рыночных условиях максимизация прибыли может выступать как одна из важнейших задач инвестиционной деятельности, но не как главная цель инвестиционного менеджмента.

2) С точки зрения теории устойчивого экономического роста главной целью инвестиционной деятельности является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития обеспечивая длительное бескризисное развитие предприятия и поступательное расширение его хозяйственной деятельности в процессе инвестирования.

В качестве недостатка данного критерия отмечалось, что механизм реализации данной цели недостаточно связан с колебаниями конъюнктуры финансовых и товарных рынков. Современная экономическая теория в качестве главной цели инвестиционной деятельности предприятия выдвигает обеспечение максимизации рыночной стоимости предприятия. В этой цели получают отражение такие факторы, как доходность и риск, а также факторы времени.

В первую очередь, для того чтобы разработать инвестиционную стратегию и инвестировать, как это делают профессиональные институциональные инвесторы, необходимо определить предпочтения, а именно:

- Инвестиционные цели и горизонты.

Прежде всего, для того чтобы разработать инвестиционную стратегию, необходимо определить, с какой целью вы инвестируете (рост стоимости портфеля, финансирование сделки, вложение свободных средств по ставке выше банковского депозита и т.д.). Кроме того, вам необходимо определиться, на какой срок вы инвестируете.

- Чувствительность к риску.

Для разработки инвестиционной стратегии необходимо определиться с тем, какой уровень риска вы готовы на себя принять.

Так, если цели состоят в сохранении капитала в относительно краткосрочном периоде, то лучше сосредоточить его в облигациях. Если же сохранение капитала для вас менее важно, чем доход, то большую часть средств можно направить в акции и т.д.

После определения целей, горизонтов, требуемой доходности и чувствительности к риску можно приступать к определению долгосрочных соотношений между различными классами активов, которых необходимо придерживаться для выполнения долгосрочных целей [5 c.8-12].

Таким образом, деятельность любого предприятия (государственного или коммерческого) связана с необходимостью инвестиций. Инвестиции - долгосрочные вложения капитала в различные отрасли экономики, с целью получения прибыли. Все инвестиции можно разделить на 2 вида: портфельные (финансовые) и реальные. Под инвестиционной деятельностью понимаются деятельность организации, связанная с приобретением и продажей земельных участков, зданий и иной недвижимости; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумах долгосрочного характера и т.п. Инвестиционная политика - это определение цели инвестора и объема инвестируемых средств. Формирование инвестиционной политики - это важный этап любого инвестиционного процесса. Только в случае правильно разработанной инвестиционной политики предприятие будет функционировать эффективно и приносить ожидаемую прибыль.

2. Оценка использования инвестиций на предприятии ОАО «ГМС Насосы»

2.1 Экономическая характеристика предприятия ОАО «ГМС Насосы»

ОАО "ГМС Насосы" (Ливгидромаш) - производственное объединение, специализирующееся на изготовлении гидравлических машин для нефтехимической, нефтедобывающей, судостроительной, пищевой промышленностей, жилищно-коммунальной и сельскохозяйственной отраслей экономики. Продукция ОАО "ГМС Насосы" на протяжении более 60 лет (базовое предприятие было образовано в 1947 году в г. Ливны Орловской области) пользуется повышенным спросом на отечественном рынке насосного оборудования.

Начиная с 1999 года на ОАО "ГМС Насосы" проводятся мероприятия по сертификации выпускаемой продукции. С 2003 года на предприятии функционируют сертифицированные системы менеджмента качества, социальной ответственности, профессиональной безопасности и охраны труда, экологического менеджмента. Проектирование, разработка, производство, монтаж и обслуживание насосов и электронасосных агрегатов на их основе, средства заправки и перекачки топлива проверялись и были признаны соответствующими российским и международным стандартам качества (ГОСТ РВ 15.002-2003, ИСО 14001:2004, ISO 9001:2000, SA 8000:2001).

Это позволило ОАО "ГМС Насосы" стать одним из ведущих российских экспортёров насосного оборудования в страны СНГ, Китай, Монголию, Индию, Египет, Грецию, Пакистан и многие другие. Доля экспортной продукции ОАО "ГМС Насосы" достигла в 2006 году 15% от общего объёма изготовленных насосных механизмов и продолжает увеличиваться. Высокая производственная и финансовая эффективность предприятия отмечена многочисленными наградами, в числе которых - звание Лауреата Премии «Российский национальный Олимп», поощрение международной организации «Лидеры торговли» за достижения в области передовых технологий и высокого качества выпускаемой продукции.

ОАО "ГМС Насосы" состоит в Российской Ассоциации Производителей Насосов (РАПН), наградившей предприятие в 2006 году званием «Лучший производитель промышленных насосов».

Предприятие способно самостоятельно обеспечивать весь технологический цикл от разработки опытных образцов до выпуска готовых гидравлических агрегатов.

Производственная инфраструктура завода, помимо современной инструментальной базы, включает собственные литейное, кузнечно-прессовое, сварочное производства, цеха пластмассовых и резиновых изделий.

ОАО «ГМС Насосы» производит более 300 типоразмеров насосов, осуществляя реализацию и обслуживание своей продукции через широкую сеть сервисных и дилерских центров.

ОАО «ГМС Насосы» представляет собой мощный производственно-технический комплекс с современным технологическим оснащением. Завод располагает современным металлообрабатывающим оборудованием, включая станки известных зарубежных фирм, литейным производством по изготовлению чугунного, стального и цветного литья, кузнечноштамповочным и сварочным производствами.

Предприятие практически полностью обеспечивает себя резинотехническими и пластмассовыми изделиями собственного изготовления. Наличие в составе предприятия научно-технического центра с многофункциональной экспериментально-исследовательской базой, способного выполнять конструкторские разработки, модернизацию и освоение продукции на уровне современных достижений, позволяет оперативно выполнять заказы на разработку и изготовление насосного оборудования для различных условий работы. ОАО «ГМС Насосы» аттестован Госстандартом РФ в качестве испытательного центра проводящего испытания параметрических и виброшумовых характеристик продукции. В составе ОАО «ГМС Насосы» 10 цехов и 6 участков основного производства и 6 цехов и 3 участка вспомогательного производства. (Приложение А)

ОАО «ГМС Насосы» осуществляет следующие виды деятельности:

- разработка и производство продукции производственно-технического назначения и товаров народного потребления, включая производство и разработку насосного оборудования, литья, запасных частей и иных изделий производственно-технического и специального назначения, в том числе для государственных нужд;

- выполнение работ по государственному оборотному заказу;

- выполнение работ, связанных с использованием сведений, составляющих государственную тайну;

- техническое обслуживание насосного оборудования и гарантийный надзор в процессе его хранения и эксплуатации;

- проведение работ по испытаниям продукции для целей обязательной и добровольной сертификации в закрепленной области деятельности в соответствии с действующим законодательством;

- торговую, торгово-посредническую, закупочную, сбытовую;

- проектную, проведение технических, технико-экономических, иных экспертиз и консультаций;

- строительные, монтажные, пуско-наладочные и отделочные работы;

- информационное обслуживание;

- организацию и проведение выставок, выставок-продаж, ярмарок, аукционов, торгов как в РФ, так и за ее пределами, в том числе в иностранных государствах;

- транспортирование грузов на всех видах транспорта, в том числе по международным перевозкам как на собственных, так и привлеченных транспортных средствах;

- организацию и проведение гостиничного хозяйства;

- оказание медицинских услуг в порядке, установленном действующим законодательством;

- экспортно-импортные операции и иную внешнеэкономическую деятельность в соответствии с действующим законодательством;

- приобретение и передачу в собственность жилых и нежилых зданий, помещений, сооружений, земельных участков.

Кроме того, ОАО «ГМС Насосы» имеет ряд следующих существенных конкурентных преимуществ:

- по стоимости и номенклатуре поставляемого насосного оборудования перед поставщиками аналогичной продукции;

- по качеству продукции (в силу, во-первых, значительного научного и технологического потенциала, накопленного за годы работы на рынке, во-вторых, за счет долгосрочных отношений с заказчиками и детального изучения их потребностей);

- по техническим характеристикам поставляемого оборудования (в том числе, за счет поставок уникального оборудования по индивидуальным заказам потребителя).

ОАО «ГМС Насосы » - уже более 60-ти лет является одним из крупнейших производителей насосов и насосного оборудования для нефтедобывающей, нефтехимической, судостроительной промышленностей, энергетических, коммунальных предприятий, агропромышленного комплекса и др. ведущих отраслей народного хозяйства России. Насосный завод "ГМС Насосы" входит в первую сотню лучших предприятий страны. За время своего существования наш насосный завод выпустил более

4 000000 насосов, в том числе и на экспорт.

"ГМС Насосы" и сейчас уверенно конкурирует среди производителей насосов. [21]

2.2 Оценка мотивации инвестиционной деятельности ОАО «ГМС Насосы»

В самом общем виде под инвестиционным проектом обычно понимается план вложения капитала в конкретные объекты предпринимательской деятельности с целью последующего получения прибыли, достаточной по размеру для удовлетворения требований инвестора.

В основе принятия любого инвестиционного решения лежит оценка эффективности капиталовложений.

Эффективность инвестиционного проекта - показатель, отражающий соответствие проекта целям и интересам его участников.

С точки зрения законодательства, оценка эффективности инвестиционных проектов не является обязательной, однако каждый инвестор заинтересован в том, чтобы обезопасить себя от потери вложенных средств и получить достаточную для компенсации рисков прибыль.

Оценка инвестиционного проекта сводится в общем случае к построению и исследованию некоторой экономико-математической модели процесса реализации проекта. Необходимость моделирования обусловлена тем, что при оценке проекта сложный и многоплановый процесс его реализации приходится упрощать, отбрасывая малозначащие факторы и акцентируя внимание на более существенных. В результате объектом анализа становится не сам проект, а связанные с ним материальные и денежные потоки. Таким образом, проблема сводится к тому, чтобы «перевести» проектную документацию на язык денежных потоков, а интересы участников проекта отразить в расчетных формулах, позволяющих оценивать денежные потоки относительно этих интересов.

Как правило, при оценке эффективности инвестиционных проектов ключевыми вопросами являются следующие: рентабельность вложения средств в данный проект; сроки окупаемости инвестиций; степень и факторы риска, оказывающие определяющее влияние на результат.

Для оценки эффективности капитальных вложений ОАО «ГМС Насосы» используем следующие четыре статистические показатели :

1. Срок окупаемости инвестиций.

2. Годовая и среднегодовая рентабельность инвестиций

3. Учетная норма прибыли

4. Чистая текущая стоимость.

1. Срок окупаемости является самым простым показателем эффективности инвестиций. Срок окупаемости - это время, необходимое инвестору для возмещения суммы его первоначального вложения капитала (инвестиций). Он определяется как отношение суммы вложений капитала к величине чистой прибыли (т.е. прибыли, оставшейся после уплаты налогов), полученной от данной инвестиции:

, (1)

где Т_ок - срок окупаемости инвестиций, лет;

К - сумма инвестиций;

П - чистая прибыль.

Рассчитаем срок окупаемости инвестиций за 2009 год (Приложение Б):

;

.

Рассчитаем срок окупаемости инвестиций за 2010 год Приложение (В):

Чем меньше срок окупаемости, тем эффективнее вложение капитала.

Таким образом, рассчитав и проанализировав данный показатель за 2009 и 2010 года, равные соответственно 0,88 и 0,33 , следует, что вложение капитала в производство промышленного предприятие ОАО «ГМС Насосы»не только не убыточно, но и является эффективным.

2.Годовая рентабельность инвестиций оценивается процентным отношением чистой прибыли t-го года к сумме инвестиций. Целесообразно использовать значение чистой прибыли с добавлением к ней суммы амортизационных отчислений t-го года. Как известно, амортизационные отчисления остаются в распоряжении инвестора и по существу представляют собой часть его чистой прибыли, предназначенной к реинвестированию (формула 2) []

Р_t =, (2)

где Р_t - рентабельность инвестиций в году t;

П_t - чистая прибыль в году t;

А_t - амортизационные отчисления в году t;

К - сумма инвестиций.

2009 год:

Р_t =,

Р_t = 388,2;

2010 год:

Р_t =,

Р_t =443,6.

Чем выше уровень рентабельности, тем эффективнее вложения капитала.

Рассчитанные данные показывают, что уровень рентабельности промышленного предприятия ОАО «ГМС Насосы» очень высокий, следовательно, вложение капитала в производство эффективно. Наблюдается рост уровня рентабельности в 2010 году по сравнению с 2009 годом, равные соответственно 388,2 и 443,6.

3. Учетная норма прибыли: (Формула 3) []

У = (3)

где У - учетная норма прибыли;

П - чистая прибыль;

А - годовая сумма обесценения капитала (равна годовой сумме амортизационных отчислений);

К - сумма инвестиций;

2009 год:

У =

У = 0,9;

2010 год:

У =

У = 4,3.

Чем больше учетная норма прибыли, тем эффективнее вложение капитала. Из вычисленных данных следует, что вложения капитала в производство промышленного предприятия ОАО «ГМС Насосы» эффективнее в 2010 году по сравнению с 2009 годом, так как учетная норма прибыли в 2010 году составляет 4,3 , а в 2009 - 0,9.

4. Чистая текущая стоимость: (Формула 4)

Ч = С - К , (4)

где Ч - чистая текущая стоимость;

С - текущая стоимость;

К - сумма инвестиций.

2009 год:

Ч = 40752,1 - 48495 - 40752,1;

Ч = 7742,9

2010 год:

Ч = 48296,7- 57473 - 48296,7;

Ч = 9176,3

Инвестиция является эффективной, если величина текущей стоимости положительная.

Так как величина текущей стоимости положительна и составила в 2009 году 7742,9 , а в 2010 - 9176,3, следовательно, инвестиции являются эффективными.

Следовательно, вычислив и проанализировав выше указанные показатели, характеризующие инвестиционную деятельности, по материалам промышленного предприятия ОАО «ГМС Насосы», можно сделать вывод, что инвестиции, вложенные в производство продукции, а в данном случае, насосов и насосного оборудования, являются эффективными и способными приносить прибыль. Об этом свидетельствует тот факт, что ОАО « ГМС Насосы» занимает уверенную позицию на российском рынке, имеет своего постоянного потребителя, обеспечивает себе репутацию предприятия и надежного партнера.

Таким образом в основе принятия инвестиционных решений лежит оценка инвестиционных качеств, которая в соответствии с методикой современного инвестиционного анализа ведется по определенному набору показателей эффективности. Определение значений показателей эффективности инвестиций позволяет оценить рассматриваемый инвестиционный объект с позиций приемлемости для дальнейшего анализа, произвести сравнительную оценку ряда конкурирующих инвестиционных объектов и их ранжирование, осуществить выбор совокупности инвестиционных проектов, обеспечивающих заданное соотношение эффективности и риска.

2.2 Оценка хозяйственной деятельности и финансового состояния ОАО «ГМС Насосы»

Состояние отрасли. Производство насосного оборудования является подотраслью машиностроения, но выполняет, главным образом, сопутствующую функцию для других отраслей промышленности. Насос является одним из основных структурных элементов инфраструктуры таких отраслей как нефтедобыча, нефтепереработка, транспортировка нефти, энергетика, водное хозяйство, ЖКХ и химическое машиностроение. Выполнение роли сопутствующего производства обуславливает зависимость динамики производства насосов от состояния вышеназванных отраслей промышленности.

В среднесрочном периоде за последние пять лет сколько-либо значимых изменений по основным составляющим рынка производства и продажи насосного оборудования не произошло. На протяжении периода 2006-2010гг. объем производства насосов в России оставался постоянным на уровне ориентировочно 5,5 млн. штук насосов в год. Соотношение импортной и отечественной продукции, реализуемой в стране, в течение рассматриваемого периода сохранялось неизменным - около 60% против 40 % в пользу отечественного производителя.

В 2008 году наметилась тенденция к оживлению рынка насосного оборудования. Так, общий рост производства в 2007-2008 -2009г.г. составил в зависимости от сектора 10-17 % к уровню 2006 года.

Со второй половины 2008 года явно проявились последствия мирового финансового кризиса, что привело к спаду производства как во всей отрасли машиностроения в целом, так и в насосостроении в частности, по причине сокращения потребления во всех отраслях экономики, неблагоприятного фона мирового рынка и стагнацией в экономическом секторе. С начала 2010 года стал наблюдаться постепенный рост объёмов продаж и производства насосного оборудования. Основные факторы, оказывающие влияние на состояние отрасли:

1)Наличие спроса со стороны предприятий тех отраслей промышленности, которые являются основными потребителями насосного оборудования. В частности, это компании, занимающиеся нефтедобычей, нефтепереработкой, транспортировкой нефти, энергетикой, предприятия обрабатывающей промышленности и ЖКХ. Именно потребностями этих отраслей в насосном оборудовании, главным образом, определяется состояние рынка насосов.

В настоящее время финансовые результаты в основных секторах российской экономики остаются стабильными.

2)Существующий высокий научно-технический потенциал отечественных инженеров, что позволяет проектировать и внедрять сложные насосные системы. Также конструкторские группы, созданные на базе ОКБ, разрабатывают и предлагают потребителям уникальные конструкторские решения.

3)Более низкая себестоимость продукции отечественного производства по сравнению с иностранными аналогами. Также тот факт, что подавляющее большинство промышленных предприятий были построены в СССР, определил, что многие производственные линии спроектированы с учетом использования насосов отечественного производства.

К факторам, сдерживающим развитие рынка насосов, относятся:

1) Отставание материально-технической базы по сравнению с зарубежными фирмами - лидерами насосного производства, что выражается в том, что импорт растет быстрее собственного производства.

2) Разрозненность производителей насосного оборудования в России. Чтобы успешно развивать отечественное производство насосного оборудования необходимы, крупные игроки, которые занимали бы существенную долю рынка и были бы в состоянии вкладывать средства в обновление основных фондов и расширение производства. Российские же производители насосного оборудования достаточно разрознены и поодиночке не могут оказывать существенного влияния на отрасль.

В 2006 г. ОАО "ГМС Насосы" в ходе консолидации основных предприятий-производителей насосного оборудования вошло в единую промышленной группы ОАО «Группа ГМС». В итоге формируется крупнейшая промышленная Группа по производству насосного и нефтегазового оборудования в России.

К основным причинам, способствующим достижению ОАО "ГМС Насосы" положительных результатов, относятся:

1. стабильное развитие

2. консолидация производственных активов;

3. устойчивые связи с основными клиентами и поставщиками;

4. развитие сопутствующих инжиниринговых услуг;

5. привлечение предприятием квалифицированного персонала;

6. расширение ассортимента продукции;

7. постоянное повышение качества выпускаемой продукции и расширение её потребительских свойств;

8. К причинам, негативным образом сказавшимся на деятельности ОАО "ГМС Насосы", можно отнести:

9. усиление конкуренции со стороны иностранных производителей в связи с предстоящим вступлением России в

10. ВТО;

11. давление со стороны отечественных конкурентов;

12. низкие цены на аналогичные товары конкурентов;

13. К основным факторам и условиям, влияющим на деятельность ОАО "ГМС Насосы", относятся:

14. активизация на российском рынке иностранных конкурентов;

15. ужесточение требований со стороны потребителей к КПД, экономичности, виброшумовым и другим техническим характеристикам насосов;

16. укрепляющийся российский рубль;

17. растущий спрос на сложные насосные системы, которые требуют индивидуальных инжиниринговых решений;

18. высокий моральный и физический износ насосного оборудования;

19. торможение роста в отраслях экономики, которые являются основными потребителями насосного оборудования;

20. набирающий обороты объективный процесс консолидации производителей насосного оборудования.

21. В данное время ОАО "ГМС Насосы" участвует в разработке и способствует воплощению в жизнь политики, базирующейся на стратегическом плане развития ОАО «Группа ГМС». Базовыми принципами политики развития ОАО "ГМС 11асосы" являются:

22. освоение новой продукции, расширение ассортимента поставляемой продукции и её потребительских свойств;

23. осуществление комплексной модернизации производственного оборудования;

24. повышение качества продукции, поддержание ее соответствия международным стандартам качества и выход на более высокий ценовой уровень;

25. постоянное повышение квалификации персонала предприятия;

26. расширение производственных мощностей

27. ОАО "ГМС Насосы" применяет сейчас и планирует использовать в будущем для снижения негативного эффекта факторов и условий, влияющих на свою деятельность:

28. активную работу с покупателями и заказчиками, как с существующими, так и с потенциальными;

29. мониторинг требований, предъявляемых потребителями;

30. работу по постоянному повышению квалификации персонала;

31. поддержку научно-технических разработок, реализацию программ технического перевооружения и реконструкции;

32. постоянный мониторинг изменений на рынке, в том числе ценовой политики конкурентов;

33. гибкость собственной ценовой политики;

Прогнозируется сохранение прежних объемов продаж насосного оборудования, обусловленное имеющимся отложенным спросом, определяющимся значительным износом парка насосов в стране, государственными инвестициями в развитие отечественного машиностроения, судостроения, энергетики и атомной энергетики, жилищно-коммунальную сферу и т.д.Приоритетным направлением маркетинга на 2012 год является сохранение ранее завоёванной ОАО «ГМС Насосы» доли рынка насосного оборудования и дальнейшее продвижение своей продукции путём расширения её потребительских свойств и рынков сбыта. Основными факторами послужат мероприятия, проводимые по повышению уровня удовлетворённости потребителей, качества выпускаемой продукции, работа по стимулированию официальных дилеров реализовы- вать весь спектр насосного оборудования производства ОАО «ГМС Насосы», а также продолжение работ по привлечению к взаимовыгодному сотрудничеству потенциальных потребителей и проектных организаций.Номенклатурный перечень выпускаемой продукции предприятия охватывает значительную часть рынка насосного оборудования производимого на территории России и стран СНГ. Принимая во внимание ценовую политику предприятий конкурентов и территориальный фактор, в некоторых случаях затруднена реализация всего спектра насосного оборудования выпускаемого «ГМС Насосы» через сформированную дилерскую и дистрибьютерскую сеть, в связи с чем, стимулирование дилеров реализовывать весь перечень насосов предприятия сохранит объёмы реализации.Большое значение имеют проводимые мероприятия по привлечению к сотрудничеству потенциальных потребителей продукции «ГМС Насосы». Участие в специализированных выставках, реклама в СМИ и Интернете, анкетирование потенциальных потребителей и адресная рассылка рекламных материалов позволяет предприятию доносить до потребителей точную и достоверную информацию о производимой продукции и новых разработках. Сотрудничество с проектными организациями, стимулирование включения в проекты продукции «ГМС Насосы», является немаловажным фактором в увеличении объёма реализации продукции. Проводимая работа приносит свои плоды уже сегодня и является гарантом в спросе на продукцию предприятия в будущем.Выполнение поставленных задач позволит предприятию решить основную цель: сохранение и укрепление своих позиций на рынке насосного оборудования. (Приложение В)

3. Совершенствование инвестиционной деятельности предприятия ОАО «ГМС Насосы»

3.1 Мероприятия по совершенствованию инвестиционной деятельности ОАО «ГМС Насосы»

На сегодняшний день, заводя речь о совершенствовании производственно-хозяйственной деятельности ОАО «ГМС Насосы» на основе развития инвестиционной политики предприятия следует сделать вывод, что целью, прежде всего, должно являться увеличение прибыли предприятия, не теряя такое конкурентное преимущество как качество, оставляя цены на продукцию на одном уровне.

Главной задачей инвестиционной политики предприятия в настоящее время является попытка снизить себестоимость продукции. Решить эту задачу возможно с помощью покупки нового оборудования, с большой производительностью, позволяющее существенно сократить время производства одной единицы продукции. Снижение себестоимости будет способствовать увеличению прибыли предприятия.

Усиление режима экономии ресурсов на предприятии будет способствовать ускорению оборачиваемости оборотного капитала, повышению эффективности его использования, что имеет важнейшее значение для производственно хозяйственной деятельности. Так как оборотный капитал это та часть капитала, которая переносит свою стоимость на изготавливаемую продукцию, эффективность использования оборотных средств в итоге находит свое выражение в ускорении их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота, а, следовательно, и в уменьшении величины их потребности. [12 c.76]