Региональная инвестиционная стратегия (на примере Чувашской республики)

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Инвестиции играют важнейшую роль в поддержании и наращивании экономического потенциала страны. Это, в свою очередь, благоприятно сказывается на деятельности предприятий, ведет к увеличению валового национального продукта, повышает активность страны на внешнем рынке.

Инвестиционная стратегия -- это база и фундамент общей стратегии субъекта и всех его частных стратегий, концепций и программ развития.

Понятие «стратегия» глубоко и многозначно. В широком смысле стратегия -- это процесс, отражающий управленческую философию развития субъекта. Более конкретно стратегия -- это долгосрочный план развития субъекта: страны, региона, муниципального образования, предприятия или организации, основанный на выбранной концепции развития и долгосрочных прогнозах, инвестиционном анализе, детализированных программах и планах развития.

Для перехода России к устойчивому развитию необходимо обеспечение устойчивого развития всех ее регионов. Мероприятия на уровне страны в целом не способны обеспечить осуществление инвестиций на уровне регионов. В связи с этим очень важно внедрять систему управления инвестициями на уровне каждого региона, учитывающую его специфику, направление и уровень развития рыночных отношений.

Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестиционной стратегии в рамках территории заслуживает серьезного внимания, особенно актуальна в настоящее время.

Объектом исследования является Чувашская Республика.

Целью данной работы является рассмотрение вопроса о региональной инвестиционной стратегии на примере Чувашской Республики.

Достижение поставленной цели требует решения следующих задач:

- дать общую характеристику сущности инвестиционной стратегии;

- рассмотреть особенности инвестиционной стратегии и ее разработки;

- оценить инвестиционную деятельность ЧР;

- изучить Стратегию социально-экономического развития Чувашской Республики до 2020 г.

Данная курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложения.

Глава 1. Теоретические основы инвестиционной стратегии

1.1 Инвестиционная стратегия: понятие, сущность и состав

Понятие инвестиционной стратегии базируется на трех «столпах»: понятиях «инвестиции», «стратегия» и «развитие».

Инвестиции -- это долгосрочное вложение финансовых и экономических ресурсов с целью получения доходов в будущем или получения иных благ -- социальных, экологических, образовательных, инфраструктурных и других. [4. с.35]

Стратегия -- это долгосрочный план развития субъекта: страны, региона, муниципального образования, предприятия или организации, основанный на выбранной концепции развития и долгосрочных прогнозах, инвестиционном анализе, детализированных программах и планах развития. С понятием стратегии близко соотносится понятие концепции, которое, однако, имеет более обобщенный или укрупненный характер. Концепция -- единый замысел развития субъекта: страны, отрасли, региона, предприятия или организации. Различают общую стратегию развития субъекта, например, стратегию развития страны, региона, корпорации, и частные стратегии: инвестиционную стратегию, инновационную стратегию, стратегию развития персонала, стратегию развития высоких технологии, стратегию развития нефтяной промышленности и т.д. Долгосрочная программа развития -- детализированная стратегия развития.

Концепция, общая стратегия и программа развития страны базируются на инвестиционной стратегии.

Инвестиционная стратегия -- долгосрочный план вложения финансовых и экономических ресурсов в развитие субъекта, реализующий поставленные цели, проекты и задачи страны, общества, собственников средств и ресурсов, предприятий, организаций и физических лиц. [5.с.54]

Разработанная инвестиционная стратегия обеспечивает механизм реализации долгосрочных общих и инвестиционных целей экономического и социального развития предприятия в целом и его структурных единиц.

Она позволяет реально оценить инвестиционные возможности, обеспечить максимальное использование его внутреннего инвестиционного потенциала и возможность активного маневрирования инвестиционными ресурсами.

Инвестиционные стратегии тесно связаны со всеми другими стратегиями развития, поскольку все прочие стратегии базируются на долгосрочном инвестиционном процессе и формализованном инвестиционном анализе и отборе проектов. Частные инвестиционные стратегии могут носить иные названия, например, информационная или инновационная стратегии развития. И в то же время частные стратегии подразумевают инвестиции, то есть вложения финансовых ресурсов в конкретные проекты и программы. [5.с.61]

Структура любой стратегии, независимо от субъекта хозяйствования включает в себя:

1. Долговременные цели, определяющие деятельность субъекта экономики на перспективу.

2. Технологии, с помощью которых реализуется достижение стратегических целей.

3. Ресурсы, которые будут использованные для достижения целей.

4. Система управления, обеспечивающая достижение целей.

В зависимости от целей инвестирования, характера экономической ситуации и множества других факторов можно выявить большое число разнообразных стратегий. Рассмотрим некоторые из используемых в современной литературе классификаций:

I. По характеру изменений скорости и направлений реализации различают:

1. Стратегия ограниченного роста, которая не предполагает резких изменений в субъекте хозяйствования и наиболее применима для успешных субъектов;

2. Стратегия роста предполагает резкие изменения в субъекте хозяйствования;

3. Стратегия сокращения направлена на изменение деятельности субъекта хозяйствования, его ликвидацию и перевод на новые рынки;

4. Стратегия сочетания предполагает использование всех перечисленных вариантов на различных этапах деятельности хозяйствующего субъекта.

II. Стратегии субъектов хозяйствования, занятых в сфере бизнеса с точки зрения их победы в конкурентной борьбе:

1. Стратегия прямой конкуренции предполагает жестокую конкуренцию за рынки сбыта продукции и оказания услуг;

2. Стратегия конкурентных товаров-заменителей используется в смежных сферах бизнеса, где товар-заменитель позволит отвоевать определенную долю рынка;

3. Стратегия конкурентных поставок, конкуренция ведется на рынках поставки сырья, материалов и т. д.

III. Стратегии, связанные с диверсификацией деятельности:

1. Стратегия внедрения в новые отрасли предполагает создание новых компаний, совместных предприятий, приобретение существующего бизнеса в этой отрасли;

2. Стратегия производственной диверсификации определяет стратегическое соответствие смежных отраслей, производств;

3. Стратегия не производственной диверсификации предполагает проникновение в любые отрасли и бизнесы, общие финансовые выгоды, при этом взаимосвязь и соответствие стратегий является вторичным;

4. Стратегии исключения и ликвидации возникают тогда, когда бизнес теряет свою привлекательность и наиболее рациональным решением является его продажа;

5. Стратегия многонациональной диверсификации предполагает перевод части бизнеса на другие национальные рынки с использованием родственных технологий.

IV. По способу реакции на изменения внешних и внутренних условий функционирования организации:

1. Наступательная стратегия предполагает активность организации в конкурентной борьбе с применением различных способов и приемов;

2. Оборонительная стратегия используется, чтобы укрепить ранее достигнутые позиции и удержать их.

1.2 Особенности инвестиционной стратегии на уровне региона

Под региональной инвестиционной стратегией понимают совокупность организационных и экономических мер по привлечению инвестиций с целью возрождения экономики регионов, ликвидации структурных деформаций, формирования благоприятной рыночной среды с учетом интеграции региона в единое экономическое пространство. Представляет собой относительно обособленную сферу экономико-правовой и организационно-управленческой деятельности, но осуществляется с учетом общегосударственной инвестиционной политики. Ответственность за реализацию несет исполнительная власть субъекта Федерации. Участниками реализации инвестиционной политики регионов наряду с государственными структурами являются банки, финансовые компании, финансово-промышленные группы, страховые и инвестиционные фонды. Способствует укреплению экономики России, выравниванию уровня жизни населения, сохранению целостности государства.

Переход страны к устойчивому развитию невозможен без обеспечения устойчивого развития всех ее регионов. В настоящее время нельзя представить поступательного развития региона без четко определенной, осмысленной и адаптированной к региональным условиям стратегии.

Инвестиционная стратегия является одним из ключевых элементов формирования инвестиционной политики региона.

На первом этапе, используя результаты экономического анализа и оценки развития экономики региона, необходимо провести выбор типа базовой стратегии структурных преобразований и инвестиционной политики, которым будет соответствовать определенная инвестиционная политика в регионе.

На втором этапе формирования инвестиционной политики определяются ключевые задачи, составляющие сущность ее построения.

Они заключаются:

- в разработке концепции развития хозяйства региона, на основе, которой станет возможным вывить и обосновать круг приоритетных объектов для инвестирования в регионе;

- в формировании основных направлений инвестиционной политики, в частности, поиск, формирование и концентрацию средств, включая полученные из различных источников финансирования.

Инвестиционная стратегия региона содержит следующие составляющие:

- стратегию развития региона на перспективу, в основе которой закладывается система приоритетов развития и структурной политики;

- основные направления инвестиционной политики региона, выступающие в качестве условий, обеспечивающих реализацию концепции. На их основе разрабатываются предложения по активизации инвестиционной деятельности в регионе (формирование механизмов для роста объемов финансирования, подготовка экономики региона к эффективному использованию инвестиций, направление инвестиций на реализацию концепции развития экономики региона).

Инвестиционная стратегия должна быть направлена на увеличение совокупного инвестиционного потенциала региона и его составляющих. И на снижение совокупного инвестиционного риска и его составляющих. Т.е., в целом, на повышение привлекательности инвестиционного климата региона.

Инвестиционная стратегия включает:

- рост уровня и качества человеческого капитала в части его рыночных составляющих, в том числе качества труда (рост трудового потенциала области);

- рост доходов населения и, соответственно, рост потребительского спроса (потребительского потенциала);

- рост промышленного производства (рост производственного потенциала), причем, в основном за счет его реструктуризации и повышения доли и эффективности производств с высокой добавленной стоимостью;

- развитие инновационного и венчурного бизнеса (рост инновационного потенциала);

- развитие институтов рыночной экономики (рост институционального потенциала);

- развитие инфраструктуры региона (рост инфраструктурного потенциала);

- рост налоговой базы и прибыльности предприятий региона (рост финансового потенциала);

- снижение экономического риска за счет последовательного развития рыночных отношений и гарантий неприкосновенности частной собственности и частных инвестиций;

- снижение финансового риска путем повышения степени сбалансированности регионального бюджета и муниципальных бюджетов, а также снижения числа кризисных предприятий в области;

- снижение политического и законодательного рисков путем совершенствования законодательной базы, повышения авторитетности местных властей всех уровней, идеологической поддержки федеральной и региональной политики;

- снижение социального риска (уровня социальной напряженности) за счет повышения качества жизни населения;

- снижение экологического риска (снижение уровня загрязнения окружающей среды);

- снижение криминального риска за счет декриминализации экономики области, профилактических мер и снижения уровня преступности в регионе.

Все регионы РФ с целью повышения прозрачности регулирования инвестиционного процесса и соответствия его федеральному законодательству приняли законы о поддержке инвестиционной деятельности и повышении инвестиционной привлекательности. Поддержка инвестиционного процесса осуществляется регионами, как правило, в формах:

- создания и развития рыночной инфраструктуры;

- разработки и принятия законодательной базы, направленной на повышение инвестиционной привлекательности региона;

- развития транспортной инфраструктуры региона;

- обеспечения безопасности бизнеса;

- определения приоритетов развития и методов и механизмов их поддержки;

- снижения бюрократических барьеров на пути развития бизнеса;

- установления для инвесторов налоговых льгот в форме полного или частичного освобождения от уплаты налогов и сборов, зачисляемых в областной бюджет, а также изменение сроков их уплаты в форме отсрочки, рассрочки, налогового кредита и инвестиционного налогового кредита;

- предоставления инвесторам льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, не противоречащих законодательству РФ;

- предоставления на льготных условиях в аренду инвесторам помещений и иного имущества, находящегося в областной собственности;

- реструктуризации задолженности по платежам в областной бюджет, в том числе по предоставленным ранее кредитам и займам;

- обеспечения информационного сопровождения инвестиционной деятельности;

- участия в разработке инвестиционных проектов;

- участия в финансировании инвестиционных проектов за счет средств областного бюджета в соответствии с действующим законодательством;

- предоставления на конкурсной основе государственных (областных) гарантий по инвестиционным проектам за счет объектов областного залогового фонда;

- предоставления бюджетных субсидий на оплату части процентов за пользование кредитами хозяйствующим субъектам, реализующим инвестиционные проекты в рамках программ экономического и социального развития;

- предоставления бюджетных кредитов и займов в соответствии с действующим законодательством.

Наиболее применяемым инструментом финансовой поддержки инвестиционных проектов в регионах является субсидирование процентной ставки по коммерческим кредитам. В этом случае администрация региона берет на себя сравнительно небольшую долю рисков по конкретному проекту и, с другой стороны, может оказывать поддержку множеству проектов, особо значимых для развития региона.

Инвестиционная стратегия региона, в конечном счете, должна обеспечивать экономическую и социальную эффективность, экологическую безопасность, развитие поддерживающей инфраструктуры региона.

1.3 Разработка региональной инвестиционной стратегии

Разработка стратегии развития региона требует ответа на вопрос о том, чем и как задается ее целостность. Успех дальнейшей работы по формированию на этой основе собственно стратегии региона во многом определится тем, насколько полноценно в эту работу удастся вовлечь тех, кто объективно заинтересован в ее результатах и способен внести реальный вклад в общую работу. Среди таких субъектов промышленники и предприниматели, органы муниципальной и федеральной власти, политические партии и общественные объединения. Между ними существует сложная сеть самых разнообразных переговоров и взаимодействий. Часть из них вполне может быть переориентирована на конструктивное обсуждение приоритетов и перспектив регионального развития. Сила стратегии именно в том, что она консолидирует разрозненные действия, собирая их рамками общих ориентиров, т.е. выступает как организатор.

Другим важнейшим направлением работы по формированию стратегии регионального развития является ее конкретизация, углубление анализа возможностей, связанных с разными горизонтами и направлениями развития, формирования на этой основе программ и проектов деятельности. Это сложная работа, требующая профессионального анализа и необходимая для превращения стратегии в реальный инструмент управления. Без нее стратегия в лучшем случае станет только документом общественного согласия. Однако политические декларации, не подкрепленные точным анализом и не воплощенные в систему действий, оставляют у людей впечатление пустоты или создают впечатление лукавства и политического манипулирования.

Многочисленные исследования показывают, что благосостояние регионов зависит от уровня производительности расположенных на их территории корпораций. Уровень производительности зависит от способности предприятий обеспечивать себе долгосрочные и устойчивые конкурентные преимущества на рынке. Причем информационный век, характеризуемый более высокой степенью неопределенности, стремительными изменениями на рынке и влиянием глобализации, предъявляет новые требования. Сегодня не столь важны ресурсы, которыми обладает регион, сколь важны способности региональных властей и бизнеса, в ответ на вызовы рынка, быстро адаптировать существующие ресурсы, а также развивать и создавать новые. В условиях доминирования частного бизнеса, региональная администрация имеет возможность оказывать влияние на предприятия исключительно через создание привлекательного бизнес - климата на своей территории.

Правительство России впервые за годы реформ объявило о стратегии развития на длительную перспективу. При этом важнейшей целью преобразований объявлено повышение конкурентоспособности. Учитывая масштабы России, значимую роль в ее развитии играют регионы, включая региональные администрации и местный бизнес. Обеспечить конкурентоспособность можно только определенными и целенаправленными действиями, способствующими повышению конкурентоспособности регионального бизнеса, посредством создания привлекательных условий для его развития.

Таким образом, регионы имеют потребность в разработке стратегии развития, направленной на повышение конкурентоспособности. Практически все российские регионы сегодня имеют программы социально-экономического развития, разработанные как самостоятельно, так и при поддержке внешних консультантов, в основном, российских институтов. Однако обычно это декларативный документ, содержащий некоторый анализ бюджета и ресурсов региона, возможные перспективы развития и перечень инвестиционных проектов. Как правило, такие программы создаются для того, чтобы обосновать возможность получения средств на так называемые федеральные программы, финансирование которых осуществляется из федерального бюджета. С другой стороны, многочисленные региональные программы социально-экономического развития так и остаются на бумаге. Проблема не только в качестве разработанных документов, а в том, что авторы программ социально-экономического развития региона не принимают во внимание фундаментальные отличия России от других стран.

В отличие от развитых стран не более 5% крупнейших (бюджетообразующих) российских предприятий имеют продуманные и четко сформулированные стратегии собственного развития. При этом трудно рассчитывать на эффективную государственную политику, если она не учитывает стратегическое видение регионального бизнеса, как основного фактора конкурентоспособности региона. Практика деятельности региональных администраций в России очень далека от того, что принято называть высокоэффективной организацией. Успешная реализация региональной стратегии невозможна без повышения эффективности административного управления.

Разработки стратегии региона состоит из трех основных задач:

1. Формулирование стратегий развития ведущих предприятий региона (стратегических экономических субъектов).

2. Анализ существующего состояния и разработка рекомендаций по совершенствованию бизнес - климата.

3. Анализ состояния и разработка рекомендаций по повышению эффективности деятельности администрации региона.

Данный подход имеет следующие преимущества:

- создание предпосылок для экономического роста через инициирование реальных и целенаправленных изменений в стратегических экономических субъектах (СЭС) региона;

- разработка не декларативного документа, а стратегии, наполненной реальным содержанием;

- сбалансированность и реалистичность региональной стратегии, посредством учета результатов стратегического планирования региональных СЭС;

- повышение шансов на успешную реализацию стратегии посредством вовлечения широкой общественности и бизнес - сообщества в процесс стратегического планирования региона через общее видение будущего;

- использование более совершенных методов анализа бизнес - климата и разработки рекомендаций по его совершенствованию, базирующихся на экономической теории кластеров;

- создание ключевых индикаторов, которые позволят осуществлять мониторинг процесса реализации стратегии;

- проведение изменений, направленных на повышение эффективности административного управления, а, следовательно, повышение вероятности успеха реализации стратегии.

Стратегическая платформа включает пирамиду из трех базовых элементов:

- конкурентоспособные стратегические экономические субъекты (ключевые предприятия региона - СЭС),

- привлекательный бизнес-климат;

- эффективную администрацию, обеспечивающие конкурентоспособность региона и рост благосостояния населения.

Пирамида, базируется на региональном капитале (ресурсах). Цель стратегии - повышение благосостояния населения и обеспечение прироста регионального капитала. В процессе разработки стратегии анализируется состояние области в данный момент времени (текущая региональная стратегическая платформа) и формулируется видение будущего состояния (определяется будущая платформа). Анализируются стратегические разрывы в трех областях: стратегические экономические субъекты (ключевые предприятия региона), состояние бизнес - климата и эффективность администрации.

Каждый российский регион имеет не более 20 - 30 крупнейших предприятий, которые могут быть отнесены к стратегическим экономическим субъектам (СЭС), отбор которых производится на основе следующих критериев:

- существующий или потенциальный объем продаж;

- количество и потенциал создания рабочих мест;

- потребление ресурсов региона;

- влияние на вспомогательные или связанные отрасли;

- поддержка социальной инфраструктуры.

В процессе анализа производится оценка текущего состояния бизнес - климата, который включает:

1. Анализ наличия и качества специализированных факторов (ресурсов).

2. Анализ наличия и эффективности предприятий вспомогательных и смежных отраслей.

3. Анализ инвестиционного климата и текущей политики администрации региона.

4. Анализ состояния и качества спроса.

5. Определение региональных кластеров, анализ причин их возникновения и факторов, влияющих на развитие.

По результатам анализа бизнес - климата определяется видение будущего бизнес - климата, а также разрабатываются рекомендации по его совершенствованию. Повышение эффективности региональной администрации включает следующие задачи:

1. Анализ существующих целевых групп потребителей администрации области (предприятия, Федеральное правительство, округ, население, др.).

2. Анализ целей, а также задач и функций администрации по отношению к целевым группам потребителей.

3. Анализ организационной структуры и ключевых бизнес-процессов администрации области.

4. Разработка рекомендаций по уточнению целевых групп потребителей, определению целей и задач, а также изменениям организационной структуры и ключевых бизнес-процессов.

Важнейшей задачей является создание системы сквозных и сбалансированных показателей эффективности деятельности конкретных чиновников администрации (персональных критериев успеха), которая будет скоординирована со стратегией развития региона. В процессе реализации стратегии, по мере повышения конкурентоспособности, происходит изменение стратегической позиции региона. Разработанные показатели эффективности используются для мониторинга и оценки эффективности происходящих изменений.

Глава 2. Оценка региональной инвестиционной стратегии

2.1 Анализ инвестиционной деятельности Чувашской Республики

Ключевыми направлениями инвестиционной политики в Чувашской Республике являются создание благоприятного инвестиционного климата, развитие инвестиционной деятельности организаций реального сектора экономики, дальнейшая капитализация производства.

В 2010 г. рейтинговое агентство «Эксперт РА» оценило инвестиционную привлекательность Чувашской Республики как 3В1 (средний класс). За 2009 - 2010 гг. по сравнению с предыдущими годами республика поднялась на более высокую ступень по туристическому потенциалу (41 место при 49-м за 2008-2009 гг.), трудовому потенциалу (38 и 41), не изменился законодательный риск (58 и 58).

Среди 83 регионов России Чувашская Республика входит в число регионов с умеренным риском. По показателям инвестиционного климата республика находится на 54 месте по инвестиционному потенциалу, что на 2 пункта хуже показателей 2009 г., опередив такие регионы, как Астраханская, Кировская, Амурская, Тамбовская области и Республику Бурятия. (Приложение 1)

В 2010 г. в основной капитал республики за счет всех источников финансирования вложено 43,7 млрд. рублей инвестиций, или 122,0% к уровню 2009 г. В 2009 г. объем инвестиций в экономику республики составил 41,6 млрд. рублей, по сравнению с 2008 г. объем инвестиций уменьшился на 14,2 %. В 2008 г. объем инвестиций составил более 49,6 млрд. рублей.

Снижение темпов привлечения инвестиций в 2008 - 2009 гг. в первую очередь объясняется сокращением инвестиционной активности предприятий в условиях глобального финансового кризиса, который влечет за собой усиление инфляционных процессов, увеличение издержек и затрат, уменьшение объемов ликвидных активов, возможности пополнения собственных оборотных средств и осуществления капитальных вложений у предприятий республики сужаются возможности модернизации, обновления основных фондов и реализации инвестиционных проектов.

По источникам финансирования в 2010 г. собственные средства организаций составляют 51%, в общей сумме инвестиций, против 34,8% - 2009 г., 30% - 2008 г. Что говорит о подъеме финансово-хозяйственной деятельности предприятий Чувашии.

Рис. 1. Инвестиции в основной капитал по источникам финансирования организаций1, в %

В 2010 г. на строительство, расширение, реконструкцию и техперевооружение зданий (кроме жилых) и сооружений было направлено 15,2 млрд. рублей (34,9% от общего объема инвестиций), жилищ - 13,4 млрд. рублей (30,7%), на приобретение машин, оборудования, транспортных средств, инструмента - 14,3 млрд. рублей (32,8%) и на возмещение прочих затрат - 0,7 млрд. рублей (1,5%).

В 2009 г. на строительство, расширение, реконструкцию и техперевооружение зданий (кроме жилых) и сооружений было направлено 17,2 млрд. рублей (41,4% от общего объема инвестиций), жилищ - 15,4 млрд. рублей (37,0%), на приобретение машин, оборудования, транспортных средств, инструментов - 7,9 млрд. рублей (19,1%) и на возмещение прочих затрат - 1,0 млрд. рублей (2,4%).

В 2008 г. на строительство, расширение, реконструкцию и техперевооружение жилищ было направлено 14,9 млрд. рублей (30,1% от общего объема инвестиций), зданий и сооружений - 23,7 млрд. рублей (47,9%), на приобретение машин, оборудования, транспортных средств - 9,6 млрд. рублей (19,3%) и на возмещение прочих затрат - 1,3 млрд. рублей (2,7%).

Характерной особенностью последних лет является рост влияния на экономику республики внешних факторов не только через расширение международной торговли, но и за счет активизации международных финансовых взаимоотношений. Привлечение иностранных инвестиций в развитие региона является одним из важных направлений внешнеэкономической деятельности республики.

В 2010 г. в организации республики от иностранных инвесторов поступило инвестиций на сумму 86,9 млрд. долларов США. Инвестиции были получены в основном из Кипра, Испании, Соединенного Королевства (Великобритании), Объединенных Арабских Эмиратов, Украины, Республики Беларусь, Эстонии.

Данные об инвестициях, поступивших в республику в разрезе их основного вида деятельности, приведены в Приложении 2.

Среди видов экономической деятельности наиболее привлекательными для вложения иностранного капитала в 2009-2010 гг. были обрабатывающие производства. В 2009 г. обрабатывающие производства (химическое производство) республики получили 46,1 млн. долларов США, или 99,7 % от общего объема поступивших иностранных инвестиций, 2010 г. 86,9 млн. долларов США или 100 % поступившего иностранного капитала.

В 2010 г. из стран дальнего зарубежья (включая страны Прибалтики) значительные средства были направлены из Нидерландов (8157,3 тыс. долл., или 59,1% всех накопленных инвестиций), Объединенных Арабских Эмиратов (2675,4 тыс. долл., или 19,4%), Финляндии (1677,0 тыс. долл., или 12,2%), США (1143,5 тыс. долл., или 8,3%). Рублевые инвестиции вложены предприятиями Кипра (4,3 млрд. рублей, или 59,5%), Испании (1,2 млрд. рублей, или 16,9%), США (1,0 млрд. рублей, или 14,4%), Виргинских островов (Британия) (0,6 млрд. рублей, или 8,2%), Содружества Багамы (0,03 млрд. рублей, или 0,4%), Польши (0,02 млрд. рублей, или 0,4%). Из стран СНГ получено 1675,7 тыс. рублей и 137,3 тыс. долларов США.

В 2009 г. инвестиции были получены из Кипра, Соединенного Королевства, Гонконга, Китая, Швейцарии, Украины, Австралии, Азербайджана, Беларуси и Казахстана.

В 2010 г. в рамках финансирования мероприятий федеральных целевых программ и внепрограммных направлений по Чувашской Республике за счет средств федерального бюджета привлечено 8,8 млрд. рублей, в том числе за счет:

- государственных инвестиций - 6,0 млрд. рублей;

- текущих расходов, НИОКР - 2,8 млрд. рублей.

В 2010 г. Чувашская Республика участвовала в реализации мероприятий 14 федеральных целевых программах, и на их финансирование из федерального бюджета выделено 4,2 млрд. рублей, в том числе на государственные инвестиции - 3,8 млрд. рублей и текущие расходы - 0,3 млрд. рублей.

Это следующие федеральные целевые программы: «Социальное развитие села до 2012 г.», «Создание и восстановление плодородия почв земель сельскохозяйственного назначения и агроландшафтов как национального достояния России на 2006-2010 гг.», «Предупреждение и борьба с социально значимыми заболеваниями (2007-2011 гг.)», «Повышение безопасности дорожного движения в 2006-2012 гг.», «Развитие физической культуры и спорта в Российской Федерации на 2006 - 2015 годы», «Дети России» на 2007-2010 гг., «Модернизация транспортной системы России» (2002 - 2010 гг.), «Развитие судебной системы России» на 2007 - 2011 гг.», «Культура России (2006 - 2011 гг.)», «Жилище» на 2002 - 2010 гг. и Президентская программа «Уничтожение запасов химического оружия в Российской Федерации» и др.

Приволжский федеральный округ, в который входит Чувашская республика, выделяется среди других округов постоянным уменьшением инвестиционного потенциала при небольшом снижении инвестиционного риска, а также значительной межрегиональной дифференциацией инвестиционного климата.

За период 2008-2010 гг. лидерами по объему инвестиций в основной капитал стали: республика Татарстан, Нижегородская область, Пермский край.

Таблица 1

Объем инвестиции в основной капитал по Приволжскому федеральному округу По данным Федеральной службы государственной статистики

(млрд. руб.)

	2008 г	2009 г.	2010 г.
Инвестиций - всего	1 148,4	1 485,3	1 323,4
Республика Башкортостан	203,6	139,7	139,6
Республика Марий Эл	21,4	15,8	21,2
Республика Мордовия	39,2	32,5	38,4
Республика Татарстан	273,1	267,9	306,0
Продолжение таблицы 1
Удмуртская Республика	53,6	41,3	42,3
Чувашская Республика	50,5	41,5	43,8
Пермский край	152,6	134,4	129,9
Кировская область	42,7	29,5	30,6
Нижегородская область	207,4	196,3	172,3
Оренбургская область	108,9	88,7	97,5
Пензенская область	52,6	46,6	46,3
Самарская область	148,3	109,9	132,6
Саратовская область	83,2	62,1	78,1
Ульяновская область	48,5	48,7	44,8

Вне зависимости от кризисных явлений надо отметить, что перспективы Чувашской Республики в целом очевидны и существуют ресурсы, которыми можно распоряжаться уже сейчас. Существуют инвестиционные проекты для выгодных вложений и существуют высококвалифицированные кадры, которые смогут реализовать эти проекты.

2.2 Стратегия управления инвестиционным процессом в Чувашской Республике

Одной из основных проблем реформирования отечественной экономики и ее развития является недостаток инвестиций в реальный сектор, 60% основных фондов которого физически и морально устарели. Отсутствие в регионах организационно-экономических механизмов мобилизации собственных и привлечения внешних источников инвестиционных средств выдвигает на первый план задачу повышения инвестиционного потенциала субъектов предпринимательской деятельности на мезоуровне и создания благоприятного инвестиционного климата в каждом регионе.

Следует отметить, что в условиях многолетнего кризиса отрасли инвестиционного комплекса не только оказались лишенными полноценного спроса, но и в существенной мере потеряли стратегические ориентиры своего развития. В условиях нестабильной экономики возможности инвестиционного комплекса не в состоянии обеспечить ввод прогрессивных фондов в подавляющем числе секторов отечественной экономики и не позволяют решить задачу ее структурно-технологической модернизации. В то же время возможности некапиталоемкого роста довольно ограничены, и уже через два-три года все свободные ресурсы могут быть задействованы, следовательно, без значительного наращивания инвестиций дальнейший рост экономики будет невозможен.

Развитие экономики невозможно без поглощения финансовых ресурсов, т.е. без притока капитала. Инвестиционный процесс обеспечивает поглощение (приток) инвестиций и компетенций («строительного материала» и «строителей») и потому является системообразующим фактором развития экономики.

Основным критерием оценки инвестиционной составляющей экономического роста является инвестиционная активность, представляющая собой совокупность экономических отношений, отражающих эффективность процессов формирования и использования внутреннего и привлеченного капитала для достижения целевых характеристик функционирования экономических систем разного уровня.

Подвергнув анализу особенности Чувашии в области освоения инвестиций, было выявлено, что зависимость рентабельности проданных товаров, продукции (работ, услуг) организаций всего в экономике региона от инвестиций в основной капитал является полиномиальной. Данное явление связано с неспособностью эффективно освоить соответствующий объем инвестиций и возможностью его нецелевого использования.

Следовательно, сущностью процесса инвестирования должны стать эффективные вложения всех возможных ресурсов в реальный сектор экономики. При этом главными этапами инвестирования должны стать:

- преобразование инвестиционных ресурсов в капитальные затраты, т.е. процесс преобразования инвестиций в реальные объекты инвестиционной деятельности;

- формирования условий для трансформации вложенных инвестиций в прирост капитальной стоимости;

- совершенствование процесса реализации прироста капитальной стоимости с целью расширения спектра факторов, генерирующих прибыль.

Для повышения инвестиционной привлекательности региона необходимо определиться с системообразующими факторами, определяющими инвестиционную привлекательность Чувашской Республики.

Стратегия управления инвестиционным процессом в Чувашской Республике заключается в эффективном воздействии федеральных и региональных органов власти на структурированную совокупность системообразующих факторов, которые в свою очередь являются определяющими при формировании инвестиционной привлекательности региона, таких как:

- институционные;

- экономические;

- социальные;

- нормативно-правовые;

- налоговые;

- финансовые и банковские;

- эколого-географические.

Основополагающим условием управления инвестиционным процессом в Чувашской Республике должен стать принцип создания централизованной и иерархической системы, целями которой являются:

- стимулирование инвестиционной деятельности в регионе;

- повышение инвестиционной привлекательности региона.

На первом уровне рассматривается инвестиционная привлекательность отдельной организации, которая зависит от:

- показателей эффективности деятельности;

- ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости;

- перспективы развития и возможности сбыта продукции;

- репутации (имиджа) на внутреннем и внешнем рынках; от рыночного курса акций;

- величины чистой прибыли, приходящейся на одну акцию, и др.

Оптимальной воспроизводственной инвестиционной моделью для сегодняшней РФ является модернизация предприятий, производящих промежуточную продукцию, полуфабрикаты, сырье и являющихся наиболее капиталоемкими активами экономики, в сочетании с новым строительством менее капиталоемких предприятий, выпускающих готовую продукцию и завершающих технологическую стадию производства.

Второй уровень - инвестиционная привлекательность отрасли экономики, характеризующая качество и конкурентоспособность выпускаемой продукции; доходность продажи, уровень прибыльности используемых активов, доходность собственных средств и инвестированного капитала; технико-экономический уровень производства; возможность дальнейшего саморазвития; эффективность инвестиций; резервы повышения производственного, финансового, инвестиционного, трудового потенциала.

Третий уровень - развитее региона как самостоятельного звена в экономическом комплексе государства и повышение эффективности региональной экономики, которое возможно на базе мощного инвестиционного комплекса, обеспечивающего формирование и развитие портфеля результативных бизнес-проектов.

В данном контексте инвестиционный комплекс следует рассматривать как совокупность организационных структур, нормативных документов, технологий, кадровых ресурсов, методик, механизмов и инструментов, применяемых в целях привлечения капиталов и реализации бизнес-программ и проектов.

Основная задача инвестиционной политики региона заключается в создании условий для эффективных вложение в его экономику на принципах:

- доброжелательности во взаимоотношениях инвесторов;

- презумпции добросовестности инвесторов;

- сбалансированности публичных и частных интересов;

- открытости и доступности информации для всех инвесторов;

- ясности и простоты инвестиционного процесса;

- равноправия инвесторов, объективности и здравого экономического смысла в принимаемых решениях;

- неизменности принимаемых решений;

- поддержки и стимулирования инвесторов.

Для того чтобы из всего многообразия возможных направлений вложения инвестиционных ресурсов выбрать то, которое является наиболее рациональным, с точки зрения достижения эффективного социально-экономического развития региона, необходимо их подвергнуть анализу.

Полный фундаментальный анализ должен проводиться в три этапа:

- 1-й этап - подвергается анализу состояние отдельных фирм и компаний. Это дает возможность решить вопрос о том, какие предприятия являются наиболее и наименее привлекательными;

- 2-ой этап - анализ состояния отраслей и подотраслей экономики региона. Выявление наиболее предпочтительных направлений размещения средств создаст предпосылки для выбора конкретных инвестиционных сегментов, которые обеспечили бы наиболее полное выполнение инвестиционных задач.

- 3-й этап - рассматривается состояние экономики региона в целом. Это позволит выяснить, насколько общая ситуация благоприятна для инвестирования и даст возможность определить основные факторы, детерминирующие указанную ситуацию. После изучения региональной инвестиционной конъюнктуры в целом осуществляется анализ полюсов роста, в целях выявления тех из них, которые в сложившихся общеэкономических условиях наиболее благоприятны для инвестирования. Изучение общей экономической ситуации на третьем этапе основано на рассмотрении показателей, характеризующих эффективность развития региона в зависимости от динамики развивающихся и расширяющихся отраслей, способных генерировать экономический рост и распространять его на взаимосвязанные с ним элементы хозяйства.

Глава 3. Стратегия социально-экономического развития Чувашской Республики до 2020 г.

Чувашская Республика является динамично развивающимся регионом. Выгодность географического положения не ставит перед Чувашской Республикой вызовов, связанных с безопасностью и целостностью Российской Федерации, а отсутствие полезных ископаемых не делает ее заложницей мировой конъюнктуры, поэтому вызовы, которые стоят перед Чувашией в долгосрочной перспективе, имеют, прежде всего, чисто экономический характер и связаны с созданием на территории Чувашии условий для достойной жизни и деятельности населения.

В условиях развивающейся глобализации, когда открытость границ, доступность информации и прогрессирующая мобильность населения повышают требования ко всем сторонам жизни жителей Чувашской Республики как в социальном плане (качество жизни), так и в экономическом (конкурентоспособность), необходимо создать такие условия на территории Чувашии, чтобы молодые, активные, образованные граждане стремились жить и работать на чувашской земле. Только такой имидж региона - «место для жизни трудолюбивых людей, стремящихся к новым знаниям» - позволит раскрыть его миссию большинству жителей, продемонстрирует положительные отличия, являющиеся источником устойчивых конкурентных преимуществ, обеспечивающих лидерство региона на глобальном рынке.

Таким образом, Стратегия определяет миссию следующим образом - содействие превращению Чувашии в инновационный, конкурентоспособный, процветающий и удобный для жителей регион, в котором у каждого есть выбор в достижении поставленных целей, с растущей экономикой, обеспечивающей постоянный рост качества жизни.

Стратегия базируется на реализации совокупности взаимоувязанных стратегических целей и задач.



Рис. 2. Система стратегических целей Чувашской Республики

Одним из приоритетных направлением стратегии социально- экономического развития Чувашской Республики до 2020 г. является, содействие развитию инвестиционной деятельности и повышение предпринимательской активности.

Предпосылки:

- наличие, реализация и совершенствование нормативных правовых актов, регулирующих инвестиционные процессы в Чувашской Республике;

- использование в качестве инструментов государственной поддержки инвестиционной деятельности различных форм: предоставление льгот по уплате республиканских налогов и налога на прибыль организаций в части, зачисляемой в республиканский бюджет Чувашской республики; предоставление бюджетных кредитов, инвестиционных налоговых кредитов, государственных гарантий Чувашской республики под коммерческие кредиты;

- оказание субъектам малого предпринимательства финансовой помощи (субсидирование процентных ставок по кредитам коммерческих банков, предоставление гарантий (поручительств) из республиканского гарантийного фонда, субсидирование затрат, связанных с выплатой вознаграждения по выданной банковской гарантии, а также по заключенному договору поручительства), консультационно-правовой поддержки (бесплатные консультации по вопросам ведения предпринимательской деятельности) и организационной и имущественной поддержки (создание при участии федерального центра Республиканского бизнес-инкубатора).

Проектные направления:

- расширение инвестиционного имиджа Чувашской Республики, включая распространение информации о потенциале республики (промышленном, научном, кадровом и др.) и инвестиционном законодательстве, проведение инвестиционных выставок, семинаров, конференций, презентаций Чувашской республики в регионах России и за рубежом;

- повышение активности в работе с частными инвесторами на основе частно-государственного партнерства при реализации приоритетных инвестиционных проектов;

- максимально возможное снятие административно-контрольных препятствий для бизнеса, в том числе малого и среднего, либерализация рынка инвестиционных проектов путем упрощения процедур согласования и получения разрешительной документации при их разработке и реализации;

- государственная поддержка и предоставление преференций при привлечении инвестиций;

- развитие информационной инфраструктуры в целях получения субъектами малого предпринимательства экономической, правовой, статистической и иной информации, необходимой для их эффективного развития;

- развитие системы подготовки, переподготовки и повышения квалификации кадров для организаций малого бизнеса;

- стимулирование развития цивилизованного предпринимательства, распространение положительного опыта предпринимателей.

Ожидаемые результаты:

- повышение конкурентоспособности Чувашской Республики в целом и отдельных секторов экономики;

- повышение инвестиционной активности организаций реального сектора экономики;

- достижение высоких объемов и темпов роста привлечения инвестиций в основной капитал;

- создание новых и сохранение имеющихся производственных мощностей;

- повышение ответственности предпринимателей, в том числе социальной;

- повышение роли малого и среднего предпринимательства в формировании доходов бюджетов различных уровней и обеспечении занятости населения;

- формирование в Чувашской Республике стабильного цивилизованного бизнеса.

Развитие рынка земли.

Предпосылки:

- земля является необходимым пространственным базисом социально-экономического и градостроительного развития. Отсутствие свободной купли-продажи земли влияет на возможность формирования эффективного землепользователя, расширения хозяйственных площадей, привлечения инвесторов в агропромышленный комплекс;

- для становления земельного рынка необходимо, в первую очередь, ускорить процесс разграничения собственности на землю, обеспечивающий право Чувашской Республики на земельные участки. По состоянию на 1 января 2006 г. в государственной собственности находилось 1169,9 тыс. га земель (64% земельного фонда республики), которые не прошли процедуру разграничения по уровням собственности. Из общего количества земель, подлежащих разграничению, на 26,8 тыс. га земельных участков возникает право собственности Чувашской Республики. Разграничение земель по уровням собственности необходимо для объединения объекта недвижимости и земельного участка под ним в единое целое с целью формирования единого объекта налогообложения.

Для повышения эффективности использования земельных ресурсов и упорядочения процесса выделения земельных участков до разграничения собственности на землю принято постановление Кабинета Министров Чувашской Республики от 2 августа 2005 г. № 195 «О порядке распоряжения земельными участками до разграничения государственной собственности на землю на территории Чувашской Республики», определяющее порядок конкурсного распределения земельных участков в качестве приоритетного направления развития земельных отношений в Чувашской Республике до завершения процесса разграничения государственной собственности на землю.

Проектные направления:

- завершение процесса разграничения государственной собственности на землю;

- создание автоматизированной системы ведения государственного земельного кадастра;

- создание автоматизированной базы данных, содержащей актуальные сведения о земельных участках и объектах недвижимости, находящихся на них;

- актуализация кадастровой стоимости земельных участков;

- вовлечение в оборот неэффективно используемых земельных участков;

- развитие системы земельно-ипотечного кредитования;

- регулирование системы распределения участков под застройку.

Ожидаемые результаты:

- устранение монополии государственной собственности на землю;

- эффективное использование и вовлечение земель в рыночный оборот;

- повышение инвестиционной привлекательности ЧР;

- увеличение доходов консолидированного бюджета ЧР.

Использование инструментов фондового рынка для привлечения инвестиционного капитала.

Предпосылки:

- финансовый рынок является одним из главных источников финансирования крупных инвестиционных проектов по технологическому перевооружению предприятий. Инструменты рынка ценных бумаг предоставляют возможность привлечь средства большого числа инвесторов на относительно длительные сроки. Размещение среди инвесторов дополнительных эмиссий акций позволяет увеличить основной капитал предприятий и не требует возврата средств. Гарантированное получение дохода и ликвидность корпоративных облигаций, которая обеспечивается их обращением на вторичном рынке, дают возможность заинтересовать инвесторов даже при относительно длинном периоде заимствования;

- большие потенциальные объемы привлекаемых инвестиций и их долгосрочность обеспечивают инструментам рынка ценных бумаг высокую эффективность при финансировании крупных инвестиционных программ;

- развитие финансового рынка Чувашской Республики сдерживается, в первую очередь, отсутствием ликвидных финансовых инструментов республиканских акционерных обществ - эмитентов ценных бумаг. В настоящее время большинство дополнительных выпусков акций и облигаций предприятий размещалось по закрытой подписке, а не на основе рыночных принципов;

- ряд предприятий сегодня предпочитает развиваться за счет собственных средств и банковских кредитов. Один из лидеров российского машиностроения - ОАО «Промтрактор» - выпустил и разместил на фондовом рынке облигации на сумму 1,5 млрд. рублей;

- для дальнейшего развития экономического потенциала и повышения инвестиционной привлекательности Чувашской Республики на основе прозрачности экономической политики 20 января 2006 г. принят Указ Президента Чувашской Республики № 3 «О мерах по созданию благоприятных условий для привлечения дополнительных инвестиций в реальный сектор экономики Чувашской Республики», в котором приоритетными задачами экономического развития Чувашской Республики обозначены формирование качественно новой инвестиционной среды путем повышения прозрачности и развития принципов корпоративного управления в организациях всех форм собственности и создание благоприятных условий для привлечения инвестиций организациями на фондовом рынке с целью обеспечения их устойчивого развития и повышения конкурентоспособности. В настоящее время реализуется план мероприятий по его выполнению.

Проектные направления:

- проведение мероприятий, направленных на повышение прозрачности деятельности организаций, разработка рекомендаций по активному внедрению корпоративного управления;

- организация пилотной группы организаций для апробации и распространения лучших примеров корпоративного управления, разработка системы мониторинга его положительных результатов;

- учет при рассмотрении вопросов государственной поддержки организаций и подведении итогов экономического соревнования между ними, реальное внедрение принципов корпоративного управления.

Ожидаемые результаты:

- повышение качества корпоративного управления;

- привлечение дополнительных инвестиций в реальный сектор экономики;

- повышение прозрачности деятельности организаций реального сектора экономики;