Анализ хозяйственной деятельности в условиях рыночной экономики

При исчислении рентабельности совокупного капитала в расчет следует включать все производственные основные средства (собственные, арендованные и безвозмездно предоставленные), другие долгосрочные и нематериальные активы и все оборотные средства. Фактическую среднегодовую стоимость долгосрочных, нематериальных и оборотных активов рассчитывают по данным бухгалтерских балансов.

Rс.к. = БП / среднегодовая стоимость совокупного капитала * 100%

Уровень рентабельности совокупного капитала находится в прямой пропорциональной зависимости от изменения суммы прибыли и в обратной - от изменения остатков долгосрочных, нематериальных и оборотных активов.

Влияние этих факторов на рентабельность совокупного капитала можно измерить приемам цепных подстановок.

Сумма прибыли в свою очередь зависит от ряда факторов (изменения объема розничного товарооборота, уровней валового дохода, издержек обращения и налогов, взимаемых за счет реализованных торговых надбавок, сумм прибыли или убытков от реализации основных средств и продажи прочих активов, вне реализационных доходов, расходов и потерь), влияние которых на уровень рентабельности совокупного капитала можно измерить при помощи способа долевого участия.

Для этого необходимо определить долю влияния каждого фактора в сумме отклонения от плана или в динамике по балансовой прибыли и полученные результаты последовательно умножить на размер влияния прибыли на уровень рентабельности совокупного капитала.

Аналогично определяют влияние других факторов, связанных с изменением суммы прибыли, на уровень рентабельности совокупного капитала.

Способом долевого участия можно также измерить влияние на рентабельность совокупного капитала изменения средних остатков отдельных видов активов торгового предприятия.

В бухгалтерском балансе нередко отражаются средства и их источники, не используемые в хозяйственном обороте. К ним относятся расходы будущих периодов, нереальная (безнадежная ко взысканию) дебиторская задолженность, кредиты банков для работников, перерасходы средств специальных фондов, резервов, целевого финансирования и т.п. На предприятиях сферы обращения могут быть залежалые и неходовые товары, излишние, неиспользуемые, основные средства. В связи с этим рекомендуют определять функционирующий капитал вычитанием из валюты баланса (его итога) указанных выше сумм и изучать показатель рентабельности функционирующего капитала.

Методика его анализа примерно такая же, как и рентабельности совокупного капитала. Принято рентабельность функционирующего капитала рассчитывать раздельно по прибыли от реализации товаров, балансовой и чистой прибыли, что помогает глубоко изучить и оценить влияние на уровень рентабельности изменения состава прибыли и ее использования.

Наряду с рассмотренными ранее показателями рентабельности продаж, совокупного и функционирующего капитала предлагается отдельно изучать

· рентабельность долгосрочных активов,

· рентабельность оборотных средств,

· рентабельность производственных фондов,

· рентабельность всех затрат живого и общественного труда (издержек обращения),

· рентабельность расхода средств на оплату труда,

· рентабельность собственного капитала (прибыль к источникам собственных средств),

· рентабельность перманентного капитала (отношение прибыли к собственному капиталу плюс долгосрочные обязательства),

· рентабельность заемного капитала,

· рентабельность экономического потенциала (прибыль к среднегодовым остаткам долгосрочных нематериальных и оборотных активов и расходам на оплату труда) и др.

Также определяют прибыль в расчете на одного работника, на 1 м2 торговой или всей площади магазина, изучают долю прибыли от реализации товаров в валовом доходе и в издержках обращения.

Показатели рентабельности (прибыльности) следует рассчитывать и оценивать раздельно по прибыли от реализации товаров, от продажи основных средств и прочих активов, по балансовой и чистой прибыли, что позволит проанализировать влияние составных частей прибыли (финансовых результатов от хозяйственной - основной, финансовой и инвестиционной деятельности), ее распределения и использования на общую рентабельность деятельности предприятия.

В странах с развитой рыночной экономикой для оценки финансовых результатов определяют в целом по фирме (компании) и в расчете на одного работающего самофинансируемый доход (прибыль плюс амортизация). В торговых фирмах изучают уровень самофинансируемого дохода как отношение его суммы к добавленной стоимости (валовому доходу). Самофинансируемый доход относится к одному из основных показателей оценки финансового состояния предприятия.



Анализ финансового положения торгового предприятия в условиях рыночных отношений

1. Значение, и задачи анализа финансового положения предприятия

2. Информационное обеспечение анализа финансового положения предприятия.

3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Для нормального функционирования, обеспечения своевременности расчетов с поставщиками, покупателями, другими субъектами хозяйствования, финансовой системой, банками и работниками предприятия располагают определенными финансовыми ресурсами.

Следовательно, платежеспособность, финансовое состояние предприятия должны изучаться в увязке с анализом выполнения планов, прогнозов, динамики основных показателей его экономического и социального развития. Анализ «финансового здоровья» предприятия необходимо проводить не только в случаях экономических затруднений, но и для того, чтобы их предвидеть, избежать, наиболее рационально использовать долгосрочные, нематериальные, текущие (оборотные) активы, собственный и заемный капитал.

Устойчивое финансовое положение является необходимым условием эффективной деятельности предприятия, так как от обеспеченности и оптимальности использования финансовых ресурсов зависят своевременность и полнота погашения его обязательств поставщикам, банкам, бюджету, работникам и др.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо определить, имеет ли оно необходимые средства для погашения обязательств; как быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги; насколько эффективно используется имущество, собственный и заемный капитал и т.п.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования экономического потенциала, конечные результаты предпринимательской деятельности. Для оценки финансового положения предприятия необходимо изучить выполнение финансового плана, доходы, прибыль, рентабельность, использование прибыли, обеспеченность и эффективность использования производственных основных средств, других вне оборотных и текущих активов, их состав, структуру, динамику, источники формирования, ликвидность баланса, финансовую устойчивость субъекта хозяйствования. Особое внимание уделяется определению и оценке возможностей предстоящего банкротства предприятия. Прежде чем исследовать платежеспособность, финансовую стабильность предприятия, следует определить период, за который будет проводиться анализ, подобрать и систематизировать необходимую информацию, проверить взаимосвязь изучаемых показателей и оценить их сопоставимость. Рекомендуется использовать информацию, характеризующую экономическое состояние предприятия за длительный интервал времени.

Основным источником анализа финансового положения предприятия является бухгалтерский баланс. По балансу определяют, сумеет ли предприятие в ближайшее время оправдать взятые на себя обязательства перед третьими лицами, количество которых при переходе к рыночной экономике значительно увеличивается (акционеры, инвесторы, кредиторы, покупатели и др.), или ему угрожают финансовые затруднения.

В активе баланса отражается стоимость имущества и долговых прав предприятия (основной и оборотный капитал), в пассиве - источники их финансирования (собственный и заемный капитал).

В соответствии с Законом Республики Беларусь «О бухгалтерском учете и отчетности» основной капитал включает основные средства, другие долгосрочные вложения и нематериальные активы; оборотный капитал - вложения средств в запасы сырья, материалов, готовой продукции, товаров, в незавершенное производство, денежные средства, расчеты (дебиторы) и в другие оборотные активы.

Актив баланса состоит из двух частей: внеоборотных и оборотных активов, где отражаются основные средства, долгосрочные финансовые вложения, нематериальные и оборотные активы.

В пассиве баланса отражены источники собственного капитала, добавочный капитал, доходы и расходы предприятия, обязательства предприятия по кредитам, займам и кредиторская задолженность.

В процессе анализа финансового положения предприятия используют информацию других форм бухгалтерской и статистической отчетности, пояснительных записок, данные текущего учета (регистров синтетического и аналитического учета, главной книги и др.).

Информационной базой анализа финансового положения являются выписки из счетов банков, оперативная информация по финансово-хозяйственной деятельности предприятия (картотека счетов, подлежащих оплате, платежные календари, составляемые финансистом, и т.п.), показатели финансового плана.

Финансовая стабильность предприятия характеризуется постоянным, наличием в необходимых размерах денежных средств на счетах в банке, отсутствием просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, оптимальными объемом и структурой оборотных активов, их оборачиваемостью, достаточным размером собственного капитала и эффективным его использованием, ритмичным развитием выпуска продукции, товарооборота, ростом прибыли, рентабельности, и т. п. Оценку финансовой устойчивости предприятия проводят прежде всего по его платежеспособности. Платежеспособность определяется наличием денежных средств через определенное время для выполнения финансовых обязательств. Предприятие считается платежеспособным, если сумма текущих активов (денежных средств, ценных бумаг, реальной дебиторской задолженности, запасов товарно-материальных ценностей и др.) больше его внешней задолженности.

-Реальную платежеспособность определяют легкореализуемые активы (денежные средства, ценные бумаги, товары отгруженные дебиторская задолженность, кроме безнадежной, и в какой-то мере товарные и производственные запасы).

При анализе платежеспособности определяют и изучают специальные коэффициенты, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями бухгалтерского баланса, данными других форм отчетности, показателями хозяйственной деятельности предприятия. Значения рассчитанных коэффициентов сравнивают с общепринятыми стандартными их величинами, или со среднеотраслевыми нормативами, или с соответствующими коэффициентами, исчисленными по данным хозяйственной деятельности предприятия за предыдущие годы.

Показатели оценки финансовой устойчивости предприятия могут быть сгруппированы в следующие группы:

1) показатели ликвидности;

2) показатели деловой активности;

3) показатели рентабельности;

4) показатели оценки структуры капитала.

1. По данным бухгалтерского баланса прежде всего изучают показатели (коэффициенты) его ликвидности (покрытия активами краткосрочных обязательств), которые дают общую оценку платежеспособности предприятия.

Ликвидность - способность превращения статей актива баланса в денежные средства для оплаты своих обязательств по пассиву.

При анализе ликвидности устанавливают, насколько предприятие способно отвечать по своим текущим обязательствам. Баланс считается ликвидным, если сумма оборотных активов покрывает текущую (краткосрочную) задолженность; и наоборот.

Показатели ликвидности (Клик) рассчитываются отношением ликвидных средств в активе баланса (текущих активов) к сумме краткосрочных обязательств по пассиву

Чем выше их значимость, тем устойчивее финансовое положение предприятия, тем больше его способность быстро погашать предъявленные долги. В аналитической практике обычно исчисляют и изучают следующие показатели ликвидности (покрытия краткосрочных обязательств):

К лик1 = Денежные средства + Ценные бумаги

Краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты + краткосрочные займы + кредиторская задолженность)

Денежные Ценные Краткосрочная дебиторская

К лик2 = Средства + бумаги + задолженность, кроме безнадежной

Краткосрочные обязательства

Денежные + Ценные + Краткосрочная дебиторская + Товарно - материальные ценности средства бумаги задолженность срочной реализации

К тек лик = Краткосрочные обязательства

Первый показатель ликвидности баланса используется поставщиками (для оценки финансового состояния предприятия), второй - банками, третий -держателями акций и облигаций. Низкий коэффициент ликвидности (покрытия краткосрочных обязательств) обязывает предприятие принимать меры по укреплению финансового положения путем мобилизации внепланово отвлеченных средств в оборотные активы. Для торговых предприятий минимально безопасным считают первый коэффициент ликвидности, равный 0,20-0,25; второй -- 0,70-0,80 и третий - 2,0-2,5. Коэффициенты ликвидности являются моментными показателями, так как определяется платежеспособность предприятия по данным о ликвидных средствах и краткосрочных обязательствах на начало и конец года (квартала или месяца). Следовательно, они показывают состояние платежеспособности предприятия на определенную дату.

Высоколиквидными средствами предприятия являются денежные средства в кассе, на счетах в банке и ценные бумаги, так как в любой момент они могут быть использованы на погашение задолженности. Следующая по степени ликвидности статья баланса - срочная дебиторская задолженность по товарам отгруженным. По ней обычно платежи поступают на счета в банке в определенные сроки и также могут быть направлены на погашение задолженности кредиторам и банкам. Менее ликвидной является просроченная задолженность по товарам отгруженным и по товарам, находящимся на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от оплаты, так как в отношении их нет уверенности в сроках поступления платежей (оплаты). Еще менее ликвидными являются товары и готовая продукция, которые должны быть реализованы, а также запасы материальных ценностей.

Ликвидность активов означает, что в распоряжении предприятия достаточно наличных денег, ценных бумаг, запасов, других оборотных активов, чтобы возвратить долги, когда в этом возникнет необходимость.

2. Для оценки деловой активности предприятия определяют систему показателей, позволяющих изучить эффективность использования активов. К ним относятся показатели оборачиваемости (Коб), которые рассчитывают по следующим формулам:

К об1 =Объем реализации товаров (продукции)

Среднегодовая стоимость всех активов

К об2 = Объем реализации товаров (продукции)

Среднегодовая стоимость долгосрочных и нематериальных активов (внеоборотных активов)

К об3 = Объем реализации товаров (продукции)

Среднегодовая стоимость текущих (оборотных) активов '

К об4 = Себестоимость реализованных товаров (продукции)

Среднегодовая стоимость товарно-материальных ценностей (по себестоимости)

К об5 = Объем реализации товаров (по продажным ценам)

Среднегодовые товарные запасы (по продажной стоимости)

К об6 = Обороты по погашению дебиторской задолженности

Среднегодовые остатки дебиторской заложенности'

К об7 = Обороты по погашению кредиторской задолженности

Среднегодовые остатки кредиторской заложенности '

К об8 = Объем реализации товаров (продукции)

Среднегодовая стоимость собственного капитала '

К об9 = Обем реализации товаров (по покупной стоимости)

Среднегодовая стоимость заемного капитала

3. Определенный интерес для оценки финансовой устойчивости предприятия имеет расчет и анализ среднегодовой нормы амортизации, которая позволяет определить скорость обращения основных средств. Среднегодовую норму амортизации можно рассчитать по формуле средней хронологической исходя из норм амортизации по отдельным видам основных средств и их структуры (удельного веса отдельных групп основных средств в общем их итоге) или отношением всей суммы начисленной амортизации за год на общую среднегодовую стоимость основных средств.

Делением 100 на среднегодовую норму амортизации (в процентах) определяют среднюю скорость обращения (обновления) основных средств. По действующим нормам и сумме амортизации можно также изучить, как возрастает или уменьшается у предприятия денежная наличность в связи с накоплением амортизационных отчислений.

4. Коэффициенты процесса самофинансирования = Прибыль, направленная на инвестиции в развитие предприятия и амортизация ОС / собственный капитал

5. Для оценки хозяйственной и другой деятельности предприятия, его финансовой устойчивости определяют показатели рентабельности, позволяющие углубленно изучить конечные финансовые результаты (прибыль).

6. При анализе финансовой стабильности предприятия большое внимание уделяют изучению показателей структуры капитала. С их помощью можно предвидеть и предупредить грозящие предприятию неплатежеспособность, банкротство. При анализе структуры капитала определяют (раздельно) долю источников собственных и привлеченных средств в итоге бухгалтерского баланса (активах), соотношение собственного и заемного капитала, долю вне оборотных активов в собственном капитале (и в собственном капитале плюс долгосрочные кредиты и займы); изучают темпы накопления собственного капитала в результате хозяйственной и другой деятельности и т.п.

7. Наиболее важными показателями оценки финансовой стабильности предприятия являются доля источников собственных средств в валюте баланса и соотношение привлеченного и собственного капитала. Если отношение привлеченного капитала (кредитов, займов и кредиторской задолженности) к источникам собственных средств составляет 0,5, это значит, что одна треть активов предприятия формируется (финансируется) банками и кредиторами. Если доля источников собственных средств в валюте баланса составляет 50 % и более, то обычно считают, что у предприятия стабильное финансовое положение. Если отношение текущих активов к краткосрочной задолженности составляет меньше единицы, это значит, что внешние обязательства нечем оплатить.

8. Для оценки платежной готовности предприятия изучают в динамике за ряд лет:

- коэффициент эффективности использования собственного капитала как отношение годовой суммы прибыли к среднегодовой величине уставного капитала или всего собственного капитала;

- коэффициент эффективности использования активов (отношение годовой прибыли к активам, находящимся в распоряжении предприятия);

- коэффициент текущей платежной готовности (отношение денежных средств в кассе, на расчетном и других счетах в банке к разности между кредиторской и дебиторской задолженностью);

- коэффициент маневренности собственного капитала (отношение источников собственных средств, вложенных в оборотные активы, ко всему собственному капиталу).

9. Показатели рыночной активности позволяют дать оценку отдачи на свой капитал, вложенный в активы предприятия. К ним относятся:

1) доход (прибыль) на одну акцию (отношение чистой прибыли к общему числу акций в обращении);

2) доход (прибыль) на одну обыкновенную акцию (отношение чистой прибыли за минусом суммы дивидендов по привилегированным акциям к числу обыкновенных акций);

3) дивиденды на одну обыкновенную акцию (отношение суммы дивидендов по обыкновенным акциям к их общему количеству);

4) ценность (дивидендный доход) акций (отношение дивиденда, выплачиваемого по акциям, к их рыночной стоимости);

5) ценность (дивидендный доход) обыкновенных акций (отношение дивиденда, выплачиваемого по обыкновенным акциям, к их рыночной цене);

6) дивидендный выход (доля чистой прибыли, выплачиваемой акционерам в виде дивидендов);

7) рыночная стоимость обыкновенной акции (отношение общей рыночной стоимости обыкновенных акций к общему их числу);

8) рентабельность акционерного капитала (чистая прибыль за год к среднегодовой стоимости акционерного капитала);

9) коэффициент участия акционеров в собственном капитале (уставный капитал к общему итогу третьего раздела пассива баланса) и др.

Анализ основных и оборотных средств торгового предприятия

1. Общая оценка активов, собственного и заемного капитала предприятия

2. Анализ собственного капитала

3. Анализ состава, структуры, динамики и эффективности использования оборотных активов

Анализ финансового положения предприятия обычно начинают с общего ознакомления с активами и их источниками (собственным и заемным капиталом), используя данные бухгалтерского баланса, других форм отчетности и текущего учета.

При проведении анализа изучают динамику, взаимосвязи и взаимозависимости между показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия. В странах с развитой рыночной экономикой финансовую устойчивость предприятия изучают прежде всего по структуре бухгалтерского баланса.

Изучение динамики изменения отдельных разделов и статей баланса должно быть увязано с анализом показателей производственно-торговой и финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Более высокие темы роста выпуска продукции, товарооборота, доходов, прибыли, других показателей хозяйственной деятельности предприятия по сравнению с изменением итогов и разделов бухгалтерского баланса с положительной стороны характеризуют использование средств, его финансовое положение. В условиях наличия в экономике инфляционных процессов должно быть выявлено и измерено влияние ценового фактора на изменение стоимости отдельных активов, собственный и заёмный капитал предприятия и обеспечена сопоставимость оценки изучаемых показателей.

С отрицательной стороны характеризует наличие излишних и ненужных основных средств, нематериальных активов, залежалых и неходовых товаров, задолженность за товары отгруженные, не оплаченные покупателями в срок, товары, находящиеся на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от оплаты, наличие просроченной, нереальной дебиторской задолженности, превышения задолженности работников по ссудам над полученными кредитами. В связи с этим возникает необходимость определения по данным учета и отчетности суммы средств, используемых в хозяйственном обороте. При этом необходимо из итога баланса исключить расходы будущих периодов.

Одним из основных источников формирования экономического потенциала предприятия является собственный капитал. В условиях рыночной экономики за счет собственного капитала обычно полностью формируются основные средства (по остаточной стоимости), другие долгосрочные и нематериальные активы и минимально - оборотные активы.

Собственный капитал должен составлять не менее 50 % в активах предприятия. Долю источников собственных средств в активах предприятия принято называть коэффициентом финансовой независимости (К фин.нез.).

Размер источников собственных средств предприятия зависит от специфики и объемов хозяйственной, финансовой и другой его деятельности, скорости обращения активов и пассивов, возможностей и целесообразности привлечения кредитов банка, кредиторской задолженности, других заемных источников средств.

К источникам собственных средств приравнивают долгосрочные кредиты банков и долгосрочные займы, так как они выдаются на длительный срок (более одного года). Собственный капитал + долгосрочные кредиты и займы в совокупности составляют перманентный капитал предприятия.

При проведении анализа собственного капитала решаются две задачи:

1) проверяют обеспеченность им предприятия;

2) изучают эффективность использования источников собственных средств.

При решении первой задачи определяют оптимальную потребность в собственном капитале и сравнивают ее с фактическим наличием источников собственных средств. Излишек собственного капитала нередко ведет к неэффективному его использованию, недостаток - вызывает финансовые затруднения.

Показатели обеспеченности собственным капиталом (Коб соб):

К об. Соб.1 = Собственный капитал *100

Активы предприятия

К об. Соб.2 = Собственный капитал*100

Внеоборотные активы

К об. Соб.3 = Собственный капитал

Текущие (оборотные) активы * 100

К об. Соб.4= Перманентный капитал *100

Активы предприятия

К об. Соб.5 = Перманентный капитал

Внеоборотные активы * 100

К об. Соб.6 = Перманентный капитал

Текущие (оборотные) активы * 100

Важным вопросом анализа является изучение эффективности использования собственного капитала.

1. Прежде всего определяют источники собственных средств, вложенные в оборотные (текущие) активы.

2. Источники собственных оборотных средств можно определить вычитанием из итога второго раздела актива баланса итогов четвертого разделов пассива бухгалтерского баланса.

Кроме того, рассчитывают и изучают коэффициент обеспеченности собственным капиталом (коэффициент маневренности) как отношение источников собственных оборотных средств к итогу второго раздела актива бухгалтерского баланса.

Минимальный норматив коэффициента обеспеченности собственными средствами установлен в размере 0,1, т.е. 10%

3. Необходимо также определить и изучить коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала (Кдолг) как отношение долгосрочных кредитов и займов к перманентному капиталу.

4. В процессе анализа выявляют случаи иммобилизации источников собственных средств в дебиторскую задолженность, в перерасходы средств специальных фондов, резервов, целевого финансирования, в затраты на капитальное строительство и т. п. Для определения суммы иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность необходимо сопоставить ее с соответствующей кредиторской задолженностью.

5. Для оценки эффективности использования источников собственных средств может быть определен и изучен размер товарооборота, доходов и прибыли в расчете на один рубль собственного капитала.

6. Одним из основных показателей оценки эффективности использования собственного капитала является рентабельность.

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль *100

Собственный капитал

7. Для обобщающей оценки эффективности использования источников собственных средств следует определить их долевое участие в товарных запасах. Долевое, участие собственного капитала в формировании запасов товаров может быть рассчитано вычитанием из товарных остатков кредиторской задолженности поставщикам и покупателям и кредитов банка, полученных под эти ценности.

Рост процента долевого участия источников собственных средств в формировании товарных запасов свидетельствует об улучшении финансового состояния торгового предприятия.

8. Далее переходят к анализу соотношения заемного и собственного капитала в формировании активов предприятия. Для этого определяют коэффициент финансового риска (Кфин.риск) (коэффициент финансового левериджа) как отношение кредитов и кредиторской задолженности к источникам собственных средств.

Он показывает, какая часть активов предприятия финансируется банками и кредиторами. Если отношение привлеченных источников средств к собственному капиталу равно единице, то половина активов предприятия формируется за счет заемного капитала. Высокий коэффициент финансового риска (больше 1,0) свидетельствует о неблагополучной с экономической точки зрения ситуации, когда значительную часть доходов предприятие вынуждено отдавать в виде процентов по кредитам и займам.

Анализ источников собственных средств должен быть направлен на разработку рекомендаций по формированию оптимального их уровня и повышению эффективности использования.

Особое внимание следует уделить анализу и оценке состава текущих (оборотных) активов, так как от их размера, структуры, динамики и эффективности использования во многом зависят результаты хозяйствования.

Проводя анализ оборотных активов необходимо их различать по роли в создании продукта -- оборотные средства в сфере обращения и оборотные средства в сфере производства.

К оборотным средствам в сфере обращения относятся активы, обслуживающие процесс реализации: готовая продукция, товары, денежные средства, товары отгруженные, дебиторы. Оборотные средства, относящиеся к сфере производства, включают производственные запасы материальных ценностей и незавершенное производство. Торговые предприятия, если они не осуществляют производственную деятельность, имеют оборотные активы только в сфере обращения.

В процессе анализа изучают состояние и динамику оборотных средств, их размер, структуру, причины изменения, эффективность использования, источники формирования. Если по отдельным видам оборотных активов установлены нормативы, то анализ проводят и в сопоставлении с ними. До проведения анализа необходимо оборотные средства привести в сопоставимый вид. В частности, при изменении цен и тарифов следует определить оборотные активы в сопоставимой оценке (используя индексный метод пересчета) и измерить влияние инфляционных факторов на их размер.

При анализе финансового положения торгового предприятия товарные запасы изучают по покупной стоимости, основные средства, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы - по остаточной стоимости. Фактические товарные запасы по покупной стоимости определяются следующим образом: из остатков товаров на складах и на предприятиях розничной торговли вычитают торговые надбавки на остаток нереализованных товаров.

Также определяют мобильные текущие активы (вычитанием из второго раздела бухгалтерского баланса задолженности за товары отгруженные, не оплаченные покупателями в срок, товары, находящиеся на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от оплаты, нереальной дебиторской задолженности, превышения задолженности работников по ссудам над полученными кредитами, суммы по статье «Прочие оборотные активы».).

Особое внимание уделяется изучению причин выявленных отклонений по отдельным видам оборотных активов и разработке мер по их оптимизации. Рост товарных запасов может быть результатом недостатков в организации торговли, рекламе, изучении спроса покупателей, другой маркетинговой деятельности, наличия залежалых и неходовых товаров. Большие остатки денежных средств в кассе и в пути возникают в связи с неритмичным развитием розничного товарооборота, несвоевременной сдачей выручки в банк, неиспользуемых денежных средств и другими нарушениями кассовой дисциплины. Сверхнормативные остатки прочих товарно-материальных ценностей являются результатом наличия или приобретения излишних и ненужных материалов, сырья, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, других материальных ценностей. Снизить запасы товаров, материалов, сырья, топлива до оптимальных размеров можно путем их оптовой реализации или бартерных сделок, равномерного и частого завоза. Нормализации остатков товаров и денежных средств в кассе и в пути способствует ритмичное развитие розничного товарооборота.

Одним из основных показателей эффективности использования оборотных активов является их оборачиваемость. Ее обычно определяют в днях оборота делением средних остатков оборотных средств на среднедневной товарооборот или умножением средних остатков оборотных активов на число дней анализируемого периода и делением на товарооборот за этот период.

Среднегодовые остатки оборотных активов могут определяться по формулам средней хронологической или средней арифметической (по данным текущего учета и отчетности).

При расчете показателей оборачиваемости оборотных средств должна быть обеспечена сопоставимость данных. Так, если средние товарные запасы включены в расчет по покупной стоимости, то и товарооборот берут в такой же оценке. Для определения товарооборота по покупной стоимости необходимо из его объема по розничным ценам вычесть реализованные торговые надбавки (валовой доход).Аналогичного принципа следует придерживаться и при определении оборачиваемости товаров отгруженных. При исчислении оборачиваемости других видов оборотных активов в розничной торговле товарооборот принято брать в розничных ценах (в общественном питании -- по продажной стоимости).

Оборачиваемость может изучаться и в количестве оборотов (скорость обращения) делением объема товарооборота за изучаемый период на средние остатки оборотных активов.

Оборачиваемость оборотных средств обычно изучают в динамике. По отдельным видам оборотных активов и по предприятию в целом устанавливают, насколько ускорилась или замедлилась их оборачиваемость и сколько в результате этого высвобождено или дополнительно вложено средств.

Для определения суммы средств, высвобожденной или дополнительно вложенной в результате изменения времени обращения оборотных активов, необходимо фактический среднедневной товарооборот отчетного периода умножить на ускорение или замедление оборачиваемости оборотных средств в днях.

При этом по товарным запасам среднедневной товарооборот обычно берут по покупной стоимости, по остальным видам оборотных активов - в розничных ценах (на предприятиях общественного питания - по продажной стоимости).

Используя прием цепных подстановок, можно измерить влияние на оборачиваемость оборотных средств изменения их средних остатков и объема товарооборота. Для этого предварительно определяют условную оборачиваемость оборотных активов в днях при фактических их остатках отчетного периода и фактическом товарообороте прошлого периода. Если из условной оборачиваемости оборотных средств вычесть показатель времени их обращения за прошлый период, определим влияние на оборачиваемость изменения остатков оборотных активов, а из фактической оборачиваемости условную - изменения объема товарооборота.

Частные показатели оборачиваемости оборотных средств исчисляют делением средних остатков отдельных видов прочих товарно-материальных ценностей на среднедневной их расход.

По дебиторской задолженности частный показатель оборачиваемости определяют отношением средних ее остатков к среднедневной сумме погашения.

Частные показатели оборачиваемости оборотных активов показывают, за сколько дней в среднем расходуются (обновляются) остатки прочих товарно-материальных ценностей, а по дебиторской задолженности, - за какой период она погашается.

Показателем эффективности использования оборотных активов является также уровень их рентабельности, определяемый отношением годовой суммы прибыли к среднегодовым остаткам оборотных средств. Рентабельность оборотных активов обычно изучают за длительный период (5-- 10 лет); анализируют абсолютные размеры и темпы ее изменения, а главное выявляют прогнозные резервы роста.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

1. Значение и задачи и информационное обеспечение дебиторской и кредиторской задолженности

2. Задачи анализа дебиторской и кредиторской задолженности.

3. Расчет показателей дебиторской и кредиторской задолженности

Под дебиторской задолженностью мы понимаем задолженность организаций и физических лиц данной организации (например, задолженность покупателей за приобретенный товар или оказанные услуги, задолженность подотчетных лиц за выданные им денежные суммы и пр.). Соответственно, организации и лица, являющиеся должниками данной организации, называются дебиторами.

Под кредиторской задолженностью понимается задолженность данной организации другим организациям и физическим лицам - кредиторам (платежи за приобретенную продукцию, потребленные услуги, задолженность по платежам в бюджеты всех уровней и пр.). Так, кредиторская задолженность может возникнуть, если материалы в организацию поступают раньше, чем она их оплатила. В состав кредиторской задолженности также включается задолженность своему трудовому коллективу по оплате труда, задолженность перед органами социального и медицинского страхования (возникает вследствие того, что начисление налогов и платежей происходит раньше, чем осуществляются соответствующие платежи) и пр.

Основными источниками информации для анализа дебиторской и кредиторской задолженности служат бухгалтерский баланс, приложение к балансу «Отчет о финансовых результатах и их использовании» (Форма №2), приложение к бухгалтерскому балансу «Форма №5» (включающая разделы о движении заемных средств и данные о дебиторской и кредиторской задолженности), оборотные ведомости, карточки аналитического учета, данные инвентаризации, первичные документы, журналы-ордера и ведомости синтетического учета, в которых отражается движение соответствующих платежей, расчетные ведомости по начислению заработной платы работникам, действующие нормативные документы, определяющие ставки и льготы при производстве расчетов по направлениям платежей, другие отчетные формы.

К непосредственным задачам анализа дебиторской и кредиторской задолженности относятся следующие:

· точный, полный и своевременный учет движения денежных средств и операций по их движению;

· контроль за соблюдением кассовой и платежно-расчетной дисциплины;

· определение структуры кредиторской и дебиторской задолженности по срокам погашения, по виду задолженности, по степени обоснованности задолженности;

· определение состава и структуры просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, ее доли в общем объеме дебиторской и кредиторской задолженности;

· выявление структуры данных по поставщикам по неоплаченным в расчетным документам, поставщикам по просроченным векселям, поставщикам по полученному коммерческому кредиту, установление их целесообразности и законности;

· выявление объемов и структуры задолженности по векселям, по претензиям, по выданным и полученным авансам, по страхованию имущества и персонала, задолженности, возникающей вследствие расчетов с другими дебиторами и кредиторами, задолженности по банковским кредитам и др. определение причин их возникновения и возможных путей устранения;

· определение правильности использования банковских ссуд;

· выявление неправильного перечисления или получения авансов и платежей по бестоварным счетам и т.п. операциям;

· определение правильности расчетов с работниками по оплате труда, с поставщиками и подрядчиками, с другими дебиторами и кредиторами и выявление резервов погашения имеющейся задолженности по обязательствам перед кредиторами, а также возможностей взыскания долгов (посредством денежных или неденежных расчетов или обращения в суд) с дебиторов.

Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, принятая на предприятии система расчетов и др.

Основными видами расчетов являются продажа за наличный расчет и продажа в кредит. В условиях нестабильной экономики преобладающей формой расчетов становится предоплата.

Кредиторская задолженность делится на краткосрочную или долгосрочную кредиторскую задолженность (долгосрочные и краткосрочные пассивы).

К долгосрочным пассивам относятся:

· долгосрочные кредиты банка, используемые для капитальных вложений на длительный срок: на приобретение дорогостоящего оборудования, строительство зданий, модернизацию производства;

· долгосрочные займы, отражающие долгосрочные кредиты (кроме банковских) и другие привлечённые средства на срок более одного года, в том числе по выпущенным предприятием долгосрочным облигациям и выданным долгосрочным векселям.

К краткосрочным пассивам относятся:

обязательства, которые покрываются оборотными средствами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Эти обязательства погашаются в течение сравнительно короткого периода времени ( обычно в течение года). Краткосрочные обязательства приводятся в балансе либо по их ткущей цене, отражающей будущие затраты наличных средств для погашения этих обязательств, либо по цене на дату погашения долга.

В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к оплате, возникающие в результате предоставления предприятию кредита, долговые свидетельства о получении компанией краткосрочного займа; задолженность по налогам, являющаяся по существу формой кредита, предоставляемого государством данной компании; задолженность по заработной плате; часть долгосрочных обязательств, подлежащая погашению в текущем периоде.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Кобор д = (Выручка от реализации) / (Средняя за период дебиторская задолженность)

Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организацией.

Срок оборачиваемости дебиторской задолженности.

Ксрок обор д = (360 дней) / (Кобор д)

Коэффициент показывает средний срок погашения дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Кобор к = (Выручка от реализации) / (Кредиторская задолженность)

Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организации.

Срок оборачиваемости кредиторской задолженности.

Ксрок обор к = (360 дней) / (Кобор к)

Коэффициент показывает средний срок погашения кредиторской задолженности.

Размещено на Allbest.ru