Венчурное финансирование инновационных проектов предпринимательской деятельности

Размещено на http://www.allbest.ru/

35

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

НОВОСИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ

АРХИТЕКТУРНО-СТРОИТЕЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ (СИБСТРИН)

Кафедра ЭСИ

Курсовая работа

«Экономика и организация предпринимательской деятельности»

на тему:

«Венчурное финансирование инновационных проектов предпринимательской деятельности».

Студент Нестеренко Я.В.

Специальность 060800

«Экономика и управление на предприятии

(строительство)»,

группа 651-з

Руководитель работы

Айтмухаметова И.Р.

Работа защищена

оценка_____________

Новосибирск, 2008

Содержание

1. Венчурное финансирование инновационных проектов предпринимательской деятельности

2. Бизнес-план

Введение

2.1 Резюме проекта

2.2 Организационно-правовая среда реализации проекта

2.3 Инвестиционные и текущие затраты

2.4 Организационный план

2.5 Экономическая оценка эффективности проекта

Заключение

Список использованной литературы

Приложение 1. Отчет о прибылях и убытках по проекту в динамике

Приложение 2. Баланс предприятия в динамике

Приложение 3. Дисконтированный денежный поток (cash flow)

1. Венчурное финансирование инновационных проектов предпринимательской деятельности

На сегодняшний день существуют различные способы финансирования инновационных проектов. В зависимости от ситуации выбирают тот или иной способ. Наиболее распространенными являются следующие методы:

· За счет собственных средств

· За счет банковских кредитов

· За счет инвестиций

· За счет лизинга

· За счет облигационных взносов

Примерно в середине XX века появилась еще одна форма кредитования инновационных проектов - венчурное финансирование. Термины “венчурный капитал” и “венчурный бизнес” берут начало от английского слова “venture”, которое переводится как “рискованное предприятие или начинание”, “спекуляция”, “сумма, подвергаемая риску”.

Иностранные слова “венчур” или “венчурный” укоренились в отечественном экономическом лексиконе с середины 80-х годов, причем в силу неожиданно возникшей популярности стали нередко использоваться в самых различных, в том числе и весьма далеких от первоначального семантического смысла, словосочетаниях. Для этого действительно имелись все основания. Ведь в условиях рыночных или приближенных к ним отношений любое помещение средств в коммерческие проекты с целью получения прибыли неизбежно связано с риском. Поэтому не буду говорить о риске, как о специфической черте венчурного финансирования.

Но необходимо выделить ряд существенных отличий венчурного финансирования от других форм кредитования:

1. Наличие команды профессиональных управленцев;

2. Связи в сфере финансов и на других рынках;

3. Опыт в области продажи компаний;

4. Ресурсы для привлечения экспертов до принятия окончательного решения об участии в венчурном финансировании конкретных идей и разработок проводится большая предварительная работа по изучению уровня подготовки и личных качеств предпринимателя, анализу представленного бизнес-плана, оценке сопутствующих рисков и возможных путей их уменьшения. На это нацелена отработанная за многие годы на практике технология отбора и сопровождения рисковых инвестиционных проектов, вобравшая в себя рекомендации науки управления, личный опыт и интуицию профессионалов венчурного бизнеса. проект венчурный финансирование

5. В случае венчурного финансирования необходимые средства могут предоставляться под перспективную идею без гарантированного обеспечения имеющимся имуществом, сбережениями или прочими активами предпринимателя. Единственным залогом служит специально оговариваемая доля акций уже существующей или только создающейся фирмы. Если проект пойдет успешно, инвестор сможет на определенном этапе продать свою долю акций и в результате вернуть не только вложенные в осуществление проекта средства, но и получить ощутимую прибыль. Если же проект провалится, а такой исход исключить заранее во многих случаях просто невозможно, максимум на что будет претендовать инвестор, это часть активов данной фирмы, пропорциональная его доле в зарегистрированном уставном капитале (если речь идет о фирме, а если это изобретатель, пытающийся реализовать свои разработки, то о возмещении говорить не придется).

В отличие от традиционных прямых инвестиций здесь с самого начала допускается возможность потери вложенных средств, если финансируемый проект не принесет после своей реализации ожидаемых результатов. Инвесторы венчурного капитала идут на разделение всей ответственности и финансового риска вместе с предпринимателем.

Часто в кредитах нуждаются мелкие предприниматели или лица, самостоятельно разрабатывающие проект. Чаще всего банки отказывают им в кредите, т.к.: 1) многие инновационные проекты начинают приносить прибыль не раньше, чем через три-пять лет, а то и позднее, а значит, подобные кредиты должны быть рассчитаны на долгосрочную перспективу; 2) для таких кредитных учреждений, как банки, слишком высока степень сопутствующего финансового риска; 3) банки обязательно потребуют предоставления залога или гарантий. На мой взгляд, отношение банков к инновационным проектом выразил начальник кредитного департамента одного из банков: «Наш банк работает с инновационными проектами. Но доля таких кредитов в кредитном портфеле нашего банка на сегодняшний момент незначительна из-за недостаточной привлекательности проектов и отсутствия реальных гарантий».

Но, безусловно, инвесторы венчурного капитала не безвозмездно предлагают такие условия, они рассчитывают получить от своих капиталовложений прибыль, которая будет существенно выше, чем при размещении свободных финансовых ресурсов на банковских депозитах или их вложении в государственные ценные бумаги с фиксированным доходом;

6. Венчурные капиталисты не требуют ежегодных (а иногда и ежеквартальных) выплат - (cash flow) по процентам, что является одним из непременных требований банков.

7. Банк в качестве крайней меры может объявить компанию, реализующую проект, банкротом, если она не выполняет в срок взятые на себя обязательства, или перспективы развития компании становятся неблагоприятными, и подать исковое заявление в суд. При венчурном финансировании основатель компании, разработчик инновационного проекта и венчурный капиталист становятся добровольными деловыми партнерами, имеющими свою долю в акциях компании, материальное вознаграждение которых прямо зависит от успешности развития компании, а потому все претензии по поводу меньшей, чем ожидалось, прибыли они могут предъявлять только самим себе.

8. Несмотря на то, что и деятельность банков сопряжена с риском, они более осторожны и консервативны по своей природе и потому, в отличие от венчурных капиталистов, стараются избегать излишних рисков. Для этого они создают резервы в ЦБ, а также страхуют вклады своих клиентов.

9. Венчурные фонды, как ни один другой инвестор (разве что за исключением государства) готовы вкладывать средства в инновационные проекты, связанные с новыми наукоемкими разработками. Даже тогда, когда им сопутствует высокая степень неопределенности. Ведь именно здесь скрыт наибольший потенциальный резерв получения прибыли.

10. Рассматривая отличия лизинга от венчурного финансирование, можно выделить различия по нескольким позициям. Прежде всего, лизинг по своей сущности отличается от венчурного финансирования. Лизинг является более частной формой кредитования, т.к. он подразумевает, что лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендодателем имущество у определенного продавца и передать данное имущество в пользование лизингополучателю с переходом, как правило, предмета лизинга в собственность арендатора после окончания срока договора. Применимо к инновационному проекту, можно предположить, что такой договор заключается для осуществления какого-либо инновационного проекта. Также лизингополучатель обязуется выплатить лизингодателю инвестиционные издержки, а также вознаграждение. При венчурном финансировании не определяется, для чего конкретно оно делается, а также получатель не обязан выплачивать вознаграждение венчурному капиталисту. Сам капиталист обладает частью акций инновационной компании, предприятия.

Напоследок хотелось бы выделить те преимущества, которыми обладает венчурное финансирование:

¦ Надежный источник финансирования на всех этапах развития инновационного проекта для удовлетворения широкого круга финансовых потребностей;

¦ Предлагает гибкие формы долевого и кредитного финансирования с различными параметрами

¦ Предприниматель сохраняет контроль за деятельностью предприятия, т.к. венчурный капиталист не стремится приобрести контрольный пакет

¦ Оказывает нефинансовую помощь в форме консультаций, использование его управленческого и технического опыта и знаний, благодаря чему улучшается качество руководства.

Но нельзя забывать и про такие моменты:

1. Венчурный фонд ожидает высокого уровня прибыльности на свои вложения, который соответствовал бы взятому на себя риску.

2. Возможно вмешательство в управление или политику предприятия, в процесс реализации инновационного проекта, а также переход контроля над предприятием к венчурному фонду.

В заключение хотелось бы отметить, что венчурное финансирование представляется на сегодняшний день наиболее реальным и подходящим способом финансирования инновационных проектов в силу ряда вышеперечисленных факторов и становление сферы венчурного финансирования является условием развития современной как рынка инноваций, так и всей экономики.

2. Бизнес-план

Введение

Отечественные предприятия имеют относительно небольшой опыт работы в условиях рынка, да и рыночные отношения, еще далеки от их уровня в развитых странах. На многих предприятиях до настоящего времени современные подходы к планированию деятельности не применяются. В тоже время, как в случае создания нового предприятия, так и в случае возникновения кризисных ситуаций, бизнес-план предприятия является одним из инструментов принятия эффективных решений по достижению поставленных целей, минимизации влияния негативных факторов и улучшению финансового состояния. Кроме того, бизнес-план - это эффективный инструмент планирования развития предприятия, в том числе, модернизации производства, разработки и реализации иных технологических, организационных и инвестиционных решений. Именно поэтому, вопрос создания культуры бизнес-планирования в реальном секторе экономики на сегодня является важной экономической задачей.

В работе рассматриваются вопросы разработки бизнес-плана предприятия общественного питания ООО «Гурман» в г.Удачном. Рынок общественного питания в России в целом и в Удачном в частности находится на стадии трансформации: развиваются новые формы обслуживания потребителей, изменяется культура обслуживания, формируется культура высококачественного быстрого питания. Рыночная ниша организации высококачественного общественного питания является привлекательной для потенциальных инвесторов в связи с рядом факторов:

быстрый срок окупаемости инвестиций;

высокая норма прибыли;

мобильность капитала.

В настоящее время на рынке Удачного наблюдается нехватка предприятий общественного питания, ориентированных на высокое качество

и скорость обслуживания.

Целью данной работы является разработка бизнес-плана по созданию предприятия общественного питания и оценка.

Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие основные задачи:

разработать бизнес-план: инвестиционный проект создания нового предприятия общественного питания;

оценить экономическую эффективность проекта и уровень его устойчивости в условиях неопределенности факторов внешней среды.

Объект исследования - Создаваемое предприятие ООО «Гурман». Предметом исследования является разработка бизнес-плана для ООО «Гурман» с г.Удачный предприятия общественного питания.

2.1 Резюме проекта

Цель проекта:

Открытие в г. Удачном предприятия общественного питания «Кафе Гурман» с количеством посадочных мест на 60 человек. Согласно ГОСТ Р 50762-95 данное предприятие попадает под тип: "кафе" и "закусочные".

Предприятие создается для предоставления населению и гостям города качественных услуг по организации быстрого питания и продажи сопутствующих товаров, а также услуг по проведению торжеств и иных мероприятий в помещении кафе.

Потребность в финансовых ресурсах:

Сумма инвестиций в проект составляет 900 000 рублей. В качестве инвесторов выступают 4 учредителя предприятия - физические лица, граждане РФ. Привлечение коммерческих кредитов для реализации проекта не предусмотрено. Указанная сумма покрывает потребность проекта, как в инвестиционных ресурсах, так и в оборотном капитале.

Материально-техническая база реализации проекта:

Для создания кафе предполагается аренда помещения в 150 кв. м. в центральной части города. Помещение полностью соответствует нормативно-техническим и санитарно-гигиеническим требованиям для размещения предприятия общественного питания.

Создаваемое предприятие комплектуется новым производственным оборудованием, мебелью, иными активами за счет собственных средств предприятия.

Экономическая эффективность проекта:

Расчет экономической эффективности проведен с использованием международных стандартов экономической оценки инвестиций UNIDO.

Расчетный годовой объем реализации продукции и услуг составляет более 10 млн. руб. Чистый приведенный доход (NPV) составил 5 140 499 рублей, дисконтированный срок окупаемости проекта - 8 месяцев.

Реализация проекта предполагает создание 15 новых рабочих мест, в том числе, 13 - с полной занятостью и 2 - с частичной. Общая сумма отчислений по налогам и сборам составит более 1,1 млн. руб. в год.

2.2 Организационно-правовая среда реализации проекта

Организационно-правовая форма предприятия

Для реализации рассматриваемого инвестиционного проекта создается новая организация.

Наименование организации: Общество с ограниченной ответственностью «Гурман» (ООО «Гурман»). Учредителями являются физические лица - граждане Российской Федерации, распределение собственности которых в уставном капитале общества имеет следующую структуру:

Таблица 1 Формирование капитала предприятия и распределение долей собственности.

Участник	Первый взнос, руб.	Второй взнос, руб.	Общая сумма / Доля в капитале
Иванов И.И.	160 000	65 000	225 000 / 25%
Петров А.А..	160 000	65 000	225 000 / 25%
Сидоров Б.Б.	160 000	65 000	225 000 / 25%
Аверина Л.Н.	160 000	65 000	225 000 / 25%
ИТОГО	640 000	260 000	900 000 / 100%

Таким образом, требуемая для проекта сумма инвестиций (900 тысяч рублей) привлекается в форме взносов учредителей в уставный фонд общества. Выбор организационно-правовой формы предприятия осуществлен с учетом ряда критериев, в первую очередь это: простота регистрации и постановки на учет в государственных органах; степень ответственности учредителей перед контрагентами и иными заинтересованными лицами в рамках хозяйственных отношений; простота ведения бухгалтерского учета.

Режим налогообложения:

В соответствии с действующим законодательством, выбрана упрощенная форма налогообложения: проект удовлетворяет требованиям гл.26.2 Налогового Кодекса РФ в редакции от 13.07.2005г. (ст.346.11 -346.12):

- расчетный объем доходов, исчисленных в соответствии со статьей 248 Налогового Кодекса РФ, за 9 месяцев реализации проекта составляет менее 15 миллионов рублей. В течение расчетного срока проекта этот критерий также не нарушается.

Кроме того, в соответствии с Приказом Министерства экономического развития и торговли РФ от 03.11.05г. №284 «Об установлении коэффициента-дефлятора в целях применения главы 26.2 НК РФ на 2006г.», установлен коэффициент 1,132 для увеличения данного критерия;

- среднесписочная численность персонала организации не превышает 100 человек в течение расчетного периода;

- вновь регистрируемое юридическое лицо в праве выбрать упрощенную систему налогообложения с момента государственной регистрации.

В соответствии с вышеотмеченным, ООО «Гурман» не является плательщиком следующих налогов: НДС, ЕСН, налог на имущество юридических лиц, налог на прибыль юридических лиц.

Для целей расчета экономической эффективности данного инвестиционного проекта приняты следующие ставки налогообложения, определенные действующим законодательством Российской Федерации (Таблица 2).

Учитывая прогнозный характер расчетов и с целью обеспечения их простоты, при вычислении суммы уплачиваемых налогов, не учтена налоговая льгота: сумма платежей налога с оборота уменьшается на сумму отчислений в Пенсионный фонд РФ (по обязательной части), но не более чем на 50%.

Таблица2 Налоги и обязательные сборы, уплачиваемые ООО «Гурман»

Налог, сбор	База	Ставка	Периодичность уплаты
Налог на доходы физических лиц	Начисленная заработная плата	13%	Ежемесячно
Отчисления в Пенсионный Фонд РФ, обязательная часть	Начисленная заработная плата	10%	Ежемесячно
Отчисления в Пенсионный Фонд РФ, накопительная часть	Начисленная заработная плата	4%	Ежемесячно
Налог по УСН	Выручка предприятия	6%	Ежеквартально

Принципы реализации проекта:

Организацию производства и оказания услуг на предприятии предполагается осуществлять с учетом следующих принципов:

постоянный мониторинг конкурентоспособности ассортимента и работа над его совершенствованием;

предложение максимально широкого ассортимента сопутствующих товаров;

комбинирование самостоятельного приготовления отдельных блюд и использования полуфабрикатов, поставляемых другими предприятиями общественного питания;

размещение кафе в центре города и ориентация на средний слой населения с уровнем ежемесячного дохода 15-25 тысяч рублей;

использование комплекса мер по формированию спроса и стимулированию сбыта, формированию имиджа и закреплению постоянных клиентов;

заключение договоров с расположенными в районе размещения кафе предприятиями на организацию комплексных обедов.

Принятые условия экономической оценки инвестиций:

Экономическая оценка эффективности данного проекта проведена с использованием программного продукта Project Expert (Holding) for Windows, версия - 6.1.

При проведении расчетов приняты следующие базисные значения:

- ставка дисконтирования - 11% в год, шаг дисконтирования - месяц;

- выплаты текущего периода (месяца) могут финансироваться за счет поступлений того же периода на 85%;

- период расчета интегральных показателей - 36 месяцев;

- валюта расчетов - рубли РФ;

- ставка рефинансирования уменьшается в течение срока реализации проекта: 1-й год - 11%, 2-й год - 10%, 3-й год - 9%. В данном случае учтен положительный прогноз изменения экономической ситуации в стране;

- для целей упрощения расчетов значение процента инфляции приравнено к значению ставок рефинансирования за соответствующие годы;

- действующая налоговая система РФ и режим налогообложения предприятия в течение расчетного периода проекта остаются неизменными.

- маркетинг.

Общая характеристика рынка

Удачный - это молодой город как по времени получения статуса города, так и по возрастной структуре населения. В городе действует более 20 организаций. Преимущественное развитие имеет алмазодобывающая промышленность. Наиболее крупные организации - ЗАО «АЛРОСА», УКС. Практически на всех предприятиях численность работников составляет более 100 человек. Действует несколько строительных организаций. Местные товаропроизводители выпускают цельномолочную, мясную продукцию, хлебобулочные изделия, пиво. Важной характеристикой населения города является высокая доля учащейся молодежи и экономически активного населения (Таблица 3). Это положительно сказывается на текущем уровне доходов населения; формирует позитивные ожидания относительно экономического развития города в ближайшие 5 лет. Средний уровень доходов в 2007году составил 32995,4 рублей. На настоящее время в городе действует 3 общеобразовательных школы, дом детского творчества, школа искусств, колледж, несколько филиалов высших учебных заведений. Развита инфраструктура культуры и отдыха: действуют спортивные комплексы, стадион, 2 музея, 2культурно-досуговых учреждения, библиотека. В Удачном имеется аэропорт, автовокзал. Для приезжающих работают 2 гостиницы.

Таблица 3 Экономическая структура населения города

Категории населения	Тыс.чел.	В%
Всего	56,6	100
Занято в экономике	33,8	59,72
Учащиеся школ	9,4	16,61
Дети дошкольного возраста	5,5	9,72
Учащиеся колледжа и ВУЗов	0,6	1,06
Неработающие пенсионеры	2,4	4,24
Прочие	4,9	8,66

Торговая деятельность представлена сетью магазинов. Работает крытый рынок на 400 торговых мест.

Создана сеть предприятий общественного питания: рестораны и кафе. В целом, на рынке наблюдается нехватка предприятий общественного питания, предоставляющих услуги быстрого питания высокого качества.

Анализ конкурентной позиции:

Кафе будет располагаться на центральной улице города, что обеспечит необходимый приток клиентов.

С другой стороны, данное расположение предполагает близость к предприятиям - конкурентам. В связи с этим, важно выявить и развить факторы конкурентоспособности нашего предприятия.

В данном месте расположения находятся три основных конкурента: Рестораны «Зарница», «Харбин», кафе «Северянка».

Анализ конкурентных позиций Кафе «Гурман» по отношению к указанным предприятиям представлен в Таблице 4

Таблица 4

Сопоставление факторов конкурентоспособности

Факторы	Кафе «Гурман»	Конкуренты
		Ресторан «Зарница»	Ресторан «Харбин»	«Северянка»
Уровень конкуренции		Непрямой конкурент	Прямой конкурент	Прямой конкурент
Посадочных мест	На 60 человек	На 70 человек	На 40 человек	На 35 человек
Качество	Высокое качество приготовления пищи и обслуживания	Еда всегда свежая и качественная	Еда не всегда свежая и качественная	В основном работа с привозными полуфабрикатами
Местонахож дение	Центральная улица города, много офисных зданий. Есть место для парковки.	Оживленное место, центр города, близко от остановки.	Оживленное место, есть место для парковки.	Не очень оживленное место, нет места для парковки.
Уровень цены	Выше среднего	Высокий	Высокий	Средний
Особенности ассортимента	Традиционная кухня	Традиционная кухня	Традиционная кухня	Фаст-Фуд
Ассортимент	Широкий ассортимент	Не очень широкий ассортимент	Широкий ассортимент	10-15 видов
Репутация фирмы	Фирма новая	Известная, постоянные клиенты	Известная, постоянные клиенты.	Новая точка

Таким образом, основными сильными сторонами нашего проекта являются:

Большая площадь зала, позволяющая проводить банкеты, презентации, прочие мероприятия с комфортным расположением до 60 человек. По данной позиции конкурентом является только ресторан «Зарница». Однако, учитывая статус ресторана, данное предприятие предлагает услуги по организации мероприятий по цене на 15 процентов дороже.

Ориентация на высокое качество блюд и обслуживания.

Наиболее выгодное месторасположения: близость офисных зданий, удобная парковка и транспортная развязка. По данной позиции основным конкурентом является ресторан «Зарница».

Широкий ассортимент и постоянная работа над его соответствием
текущим потребностям (например, в преддверии праздников; учет
сезонных особенностей спроса и т.д.).

В качестве основных слабых сторон можно назвать:

Отсутствие сформированного положительного имиджа.

Отсутствие опыта совместной работы членов коллектива.

Формирование спроса и стимулирование сбыта:

На этапе выхода на рынок целью предприятия является формирование устойчивого спроса на услуги Кафе «Гурман» выше точки безубыточности и последующее расширение рыночной доли.

На первый месяц функционирования кафе в бюджет заложено 25000 рублей для организации следующих мероприятий:

Рекламный ролик на местном телевидении. Сумма затрат - 10000 рублей: 10 показов по 1000 рублей за показ.

Проведение презентации кафе с приглашением руководителей предприятий и представителей СМИ: 15000 рублей - расходы на организацию приема.

Со второго месяца проекта предполагается ежемесячно инвестировать в рекламную деятельность 2000 рублей по следующим направлениям:

реклама в печатных СМИ - 800 рублей;

реклама на радио - 700 рублей;

распространение рекламных буклетов - 500 рублей.

В качестве не рекламных методов продвижения предприятия на рынок предполагается использовать следующие:

Введение дисконтной накопительной системы для постоянных клиентов. Основная цель - закрепление круга постоянных клиентов.

Заключение договоров с предприятиями на организацию комплексных обедов.

Основная цель -- загрузка мощностей кафе, обеспечение объемов выручки на уровне выше точки безубыточности.

заключение договоров с предприятиями, оказывающими услуги по проведению торжеств, организации культурных мероприятий на обслуживание. В данном случае основной целью является формирование благоприятного имиджа, ознакомление максимально широкого населения с услугами кафе.

Ассортимент и объемы реализации:

Плановые значения объемов в разрезе укрупненных позиций ассортимента приведены в Таблице 5.

Более детальное представление ассортимента предприятия на данном этапе реализации проекта не целесообразно, так как меню будет корректироваться в процессе деятельности кафе. Приведенное представление ассортимента предприятия позволяет оценить экономическую эффективность отдельных его составляющих.

Таблица 5 Объемы реализации в разрезе укрупненных позиций ассортимента, руб.

Укрупненная позиция ассортимента	Июнь-Декабрь 2007года	2008год	2009 год	Январь - Июль 2009 года
Комплексный обед	498 824,90	1 603 901,90	1 763 480,10	781 554,40
Пиво	122 847,40	280 682,80	308 609,00	136 772,00
Чай	87 738,00	200 487,70	220 435,00	97 694,30
Соки	227 675,60	588 097,40	646 609,40	286 569,90
Десертные блюда	343 972,70	785 911,90	864 105,20	382 961,60
Горячие блюда	421 191,00	962 341,20	1 058 088,00	468 932,60
Салаты	271 658,80	701 707,10	771 522,50	341 930,00
Коктейли	140 397,00	320 780,40	352 696,00	156 310,90
Мороженное	100 901,70	260 634,10	286 565,50	127 002,60
Кофе "Капучино"	307 879,90	795 268,00	874 392,20	387 520,70
Кофе "Эспрессо"	331 164,50	855 414,40	940 522,70	416 829,00
Блины "Русские"	271 658,80	701 707,10	771 522,50	341 930,00
Блины "Украинские"	253 548,20	654 926,60	720 087,70	319 134,70
Блины "По-царски"	235 437,60	608 146,10	668 652,90	296 339,40
Проведение торжеств	224 233,50	801 951,00	881 740,00	390 777,20
ИТОГО	3 839 129,60	10 121 957,70	11 129 028,80	4 932 259,30

Предполагается, что кафе выходит на запланированный объем сбыта на третий месяц работы по всем позициям кроме организации комплексных обедов, по которым выход на запланированные объемы рассчитан на четвертый месяц, и по проведению торжеств, для которых этот срок составляет 6 месяцев.

Это связано с тем, что выход на плановые показатели по организации комплексных обедов, проведению торжеств, требует наработки репутации и известности (формирование привычки потребителей).

Цены и ценовая политика:

При формировании цен были учтены следующие особенности рынка общественного питания г. Удачный

- высокий уровень доходов населения;

- недостаточное количество учреждений общественного питания, сориентированных на предоставление услуг быстрого питания высокого уровня качества;

- расположение кафе в центре города.

Формирование цен основано не на принципе «затраты + норма прибыли», а на соотношении позиций ассортимента с позициями конкурентов по критерию цена-качество. Цены, использованные при проведении расчетов, приведены в таблице 6

Таблица 6 Расчетные цены на продукцию и услуги Кафе «Гурман»

Укрупненная позиция ассортимента	Ед.изм.	Цена за единицу, руб.
Комплексный обед	Комплекс	150
Пиво	250 гр.	70
Чай	Чашка	30
Соки	250 гр.	55
Десертные блюда	Порция	98
Горячие блюда	Порция	120
Салаты	Порция	75
Коктейли	250 гр.	80
Мороженое	Порция	65
Кофе "Капучино"	Чашка	85
Кофе "Эспрессо"	Чашка	80
Блины "Русские"	Порция	75
Блины "Украинские"	Порция	70
Блины "По-царски"	Порция	65
Проведение торжеств	Час	3000

Обеспечение производственного процесса сырьем:

Исходя из сравнительного анализа по принципу цена-качество продукции , качестве поставщиков полуфабрикатов и сырья для производства выбраны следующие предприятия: ОАО «Якутия»: блины (полуфабрикат), хлебобулочные изделия;

ООО «Иркут»: овощная продукция, пиво, чай пакетированный, соки, вода, кофе молотый;

ПБОЮЛ Литвинов И.С.: мясные полуфабрикаты, вино-водочная продукция, мороженое.

2. 3 Инвестиционные и текущие затраты

График реализации проекта и инвестиционных затрат:

Общая сумма затрат непроизводственного характера при организации данного предприятия составляет 504500 рублей. График реализации проекта имеет следующий структуру: Таблица 7

Основная статья инвестиционных затрат «Приобретение и установка основного и вспомогательного оборудования» сформирована из расчета комплектации клиентского зала на 60 посадочных мест и производственных помещений и имеет следующую структуру:

Таблица 7

График реализации проекта

Этап реализации проекта		Инвестиционные затраты, руб.
Регистрация ООО "Гурман"		10 000,00
Заключение договоров на поставку сырья		0,00
Заключение договора аренды		0,00
Приобретение и установка основного и вспомогательного оборудования		407 000,00
Получение разрешений, лицензирование		17 500,00
Отделка помещения		25 000,00
Подбор и найм персонала		0,00
Оформление разрешительной документации		45 000,00
Производство		0,00
Итого		504 500,00

Таблица 8

Детализация затрат на приобретение и установку основного и вспомогательного оборудования

Направление затрат	Сумма, руб.
Кассовый аппарат	5 000
Компьютер и офисная техника	55 000
Кондиционер	50 000
Кухонная посуда	18 000
Мебель	65 000
Музыкальный центр и аудио оборудование	12 000
Прочие расходные материалы	5 000
Скатерти	16 000
Стекло	8 000
Столовые приборы	11 000
Технологическое оборудование	110 000
Установка оборудования, мебели, наладка	17 000
Фарфор	35 000
Итого	407 000

Общие издержки текущей деятельности предприятия:

Организация работы кафе будет осуществляться на арендуемых площадях. Общая площадь помещений кафе составляет 150 кв. м., в том числе 85 кв. м. - площадь клиентского зала и 65 кв. м. - площади служебных помещений и санитарный узел.

Таким образом, существенной статьей текущих расходов являются платежи по аренде: 75000 рублей в месяц. Кроме того, существенные расходы предполагает аренда транспортного средства с водителем для доставки сырья и полуфабрикатов. Формирование и динамика общих издержек предприятия приведены в Таблице 9

Таблица 9

Структура и динамика общих издержек предприятия, руб.

Затраты	июнь 07	Декабрь 2007	2008год	2009год	2010год
Аренда помещения		37 827,50	424 450,30	998 290,70	1 098 028,20
Реклама и PR-деятельность		25 218,40	25 218,40
Административные издержки	10 000,00	10 087,30	71 861,20	133 658,50	146 956,70
Реклама и PR текущие		2 017,50	12 372,30	26 731,70	29 391,30
Аренда транспортного средства	15 000,00	15 131,00	107 791,80	200 487,70	220 435,00
Электроэнергия	5 000,00	5 043,70	35 930,60	66 829,20	73 478,30
Представительские расходы	1 200,00	1 210,50	8 623,40	16 039,00	17 634,80
Охрана предприятия (ОВО)		15 131,00	92 791,80	200 487,70	220 435,00
ИТОГО	31 200,00	111666,90	779 039,60	1 642 524,70	1 806 359,30

Прямые производственные издержки предприятия формируются из затрат на сырье и материалы и затрат на оплату труда сотрудников предприятия. Суммарные затраты на сырье и материалы по позициям ассортимента приведены в Таблице 10

Таблица 10

Затраты на сырье и материалы

Позиция ассортимента	Усл.ед.	Затраты на ед., руб.	Суммарные затраты по периодам, руб.
			2007год	2008год	2009 год	01-05.10
Блины "По-царски"	Порция	18	65 198,10	168 409,70	185 165,40	82 063,20
Блины "Украинские"	Порция	19	68 820,30	177 765,80	195 452,40	86 622,30
Блины "Русские"	Порция	19	68 820,30	177 765,80	195 452,40	86 622,30
Кофе "Эспрессо"	Чашка	21	86 930,70	224 546,30	246 887,20	109 417,60
Кофе "Капучино"	Чашка	22	79 686,60	205 834,10	226 313,30	100 299,50
Мороженое	Порция	12	18 628,00	48 117,10	52 904,40	23 446,60
Коктейли	250 гр.	21	36 854,20	84 204,90	92 582,70	41 031,60
Салаты	Порция	12	43 465,20	112 273,10	123 443,60	54 708,80
Горячие блюда	Порция	52	182 516,00	417 014,50	458 504,80	203 204,10
Десертные блюда	Порция	22	77 218,40	176 429,20	193 982,80	85 971,00
Соки	250 гр.	8	33 116,50	85 541,40	94 052,30	41 682,90
Чай	Чашка	3	8 773,70	20 048,80	22 043,50	9 769,40
Пиво	250 гр.	20	35 099,30	80 195,10	88 174,00	39 077,70
Комплексный обед	Комплекс	95	315 922,40	1 015 804,60	1 116 870,70	494 984,40
ИТОГО			1 121 049,70	2 993 950,30	3 291 829,50	1458 901,50

Затраты на персонал:

Существенной статьей затрат предприятия является оплата труда персонала. Общая численность персонала кафе составляет 15 человек, в том числе, 3 - управленческий персонал, 11 человек - производственный персонал и 1 человек - специалист по маркетингу / менеджер мероприятий. Размер заработной платы определен исходя из уровня оплаты соответствующих специальностей на рынке труда г.Удачный. В перспективе предполагается включить в трудовые договора персонала пункт об участии в прибылях. По итогам первого года функционирования кафе будет принято решение о создании премиального фонда (в процентах от чистой прибыли предприятия за календарный месяц), распределение которого будет осуществляться на основе введения коэффициента трудового участия.

Общая сумма затрат на оплату труда персонала (без учета налоговых отчислений и иных обязательных платежей) и размер заработной платы представлены в таблице 11

Таблица 11

Расходы на оплату труда персонала кафе, руб.

Должность	Зарплата, руб.	Штатных ед.	2007год	2008 год	2009 год	2010год
Директор	18 000	1	129 350,2	240 585,3	264 522,0	117 233,2
Бухгалтер	15 000	1	107 791,8	200 487,7	220 435,0	97 694,3
Технолог	14 000	1	100 605,7	187 121,9	205 739,3	91 181,3
Официант	9 000	4	222 700,3	481 170,6	529 044,0	234 466,3
Бармен	9 000	2	111 350,2	240 585,3	264 522,0	117 233,2
Уборщица	2 500	2	30 930,6	66 829,2	73 478,3	32 564,8
Повар	10 000	3	185 583,6	400 975,5	440 870,0	195 388,6
Менеджер мероприятий	12 000	1	74 233,4	160 390,2	176 348,0	78 155,4
ИТОГО		15	962 545,8	1 978 145,7	2 174 958,7	963 917,0

Налоговые выплаты:

Ставки, базы исчисления налогов и иных обязательных платежей и периодичность их уплаты были представлены ранее: Таблица 2. Суммы платежей в разрезе отдельных налогов и обязательных платежей за первый год реализации проекта приведены в таблице 12

Таблица 12

Налоговые и иные отчисления по обязательным платежам за 2007год, руб.

Платеж	июнь	июль	август	сентябрь	октябрь	ноябрь	декабрь
Налоговые выплаты по УСН					89654,3
НДФЛ	6110	19408,1	19577,6	19748,6	19921,1	20095,1	20270,6
Отчисления в ПФ РФ, обязательная часть	4700	14929,3	15059,7	15191,2	15323,9	15457,8	15592,8
Отчисления в ПФ РФ, накопительная часть	1880	5971,7	6023,9	6076,5	6129,6	6183,1	6237,1
ИТОГО	12690	40309	40661,1	41016,3	131028,8	41735,9	42100,5

2.4 Организационный план

Cтруктура является линейно-функциональной, что полностью отвечает потребностям гибкого и оперативного руководства малого предприятия общественного питания.

Основные функции управленческого персонала определяются действующим законодательством РФ, Учредительными документами предприятия, трудовыми договорами и должностными обязанностями и имеют следующий вид.

Управленческий персонал

Директор подчиняется непосредственно Совету учредителей общества и реализует следующие функции как оперативный исполнительный орган Общества:

организует всю работу предприятия;

несет полную ответственность за его состояние и состояние трудового коллектива;

представляет предприятие во всех учреждениях и организациях;

распоряжается имуществом предприятия;

заключает договора;

осуществляет поиск поставщиков сырья, полуфабрикатов и услуг;

разрабатывает и реализует сбытовую и ценовую политику предприятия;

издает приказы по предприятию в соответствии с трудовым законодательством, принимает и увольняет работников;

применяет меры поощрения и налагает взыскания на работников предприятия.

Технолог подчиняется непосредственно Директору и выполняет следующие функции:

отвечает за выпуск высококачественной продукции и качество ассортимента;

осуществляет разработку новых видов продукции;

отвечает за внедрение в производство новейших достижений науки и техники;

отвечает за механизацию и автоматизацию производственных процессов;

следит за соблюдением установленной технологии;

осуществляет оперативный контроль над ходом производства;

разрабатывает календарные графики работы;

устраняет причины, нарушающие нормальный режим производства;

осуществляет контроль над комплексностью и качеством готовой продукции;

организует контроль над качеством поступающего на предприятие сырья, материалов, полуфабрикатов.

Бухгалтер подчиняется непосредственно Директору, является его заместителем по экономическим вопросам и отвечает за следующие функции:

- руководит работой по планированию и экономическому стимулированию на предприятии, повышению производительности труда, выявлению и использованию производственных резервов улучшению организации

производства, труда и заработной платы;

разрабатывает нормативы для образования фондов экономического
стимулирования;

проводит всесторонний анализ результатов деятельности предприятия;

разрабатывает мероприятия по снижению себестоимости и повышению рентабельности предприятия, улучшению использования производственных фондов, выявлению и использованию резервов на предприятии;

осуществляет учет средств предприятия и хозяйственных операций с материальными и денежными ресурсами;

устанавливает результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

производит финансовые расчеты с заказчиками и поставщиками, связанные с реализацией готовой продукции, приобретением необходимого сырья, в его задачи также получение кредитов в банке, своевременный возврат ссуд, взаимоотношение с государственным бюджетом;

организует и ведет на предприятии бухгалтерский и налоговый учет в соответствии с требованиями действующего законодательства и утвержденной учетной политикой предприятия.

Производственный и иной персонал

Планируемый режим работы кафе с 8.00 до 22.00 ежедневно без выходных дней. Таким образом, в соответствии с КзоТ, режим работы барменов, официантов и поваров устанавливается следующий: два рабочих дня через два выходных дня, без перерывов, с 9.00 до 23.30. Режим работы менеджера мероприятий с 10.00 до 18.00 с перерывом на обед пять дней в неделю, ненормированный. Уборщица работает утром (до открытия) и вечером (после закрытия) магазина. Оборудование и характер работы обуславливает следующие квалификационные требования к работникам.

Таблица 13

Квалификационные требования к производственному и иному неуправленческому персоналу

Должность	Единиц	Образование	Качества	Опыт работы
Бармен	2	Среднее специальное или курсы	честность, порядочность, добросовестность, хорошее знание карты вин, знание компьютера, кассового аппарата.	Желателен, но не обязателен.
Официант	4	Среднее специальное или курсы	честность, порядочность, добросовестность, знание этикета, компьютера, кассового аппарата.	Желателен, но не обязателен
Повар	3	Среднее специальное	честность, порядочность, добросовестность, умение вкусно и быстро готовить, творческий подход к работе	Обязателен, не менее 5 лет
Менеджер мероприятий	1	Высшее управленческое /социальное	творческий подход к работе, коммуникабельность, административные навыки	Желателен, но не обязателен
Уборщица	2	Неважно	добросовестность, честность, ответственность	Не обязателен

Найм сотрудников будет проводиться на конкурсной основе, с учетом представленных в таблице 12 требований в сроки, определенные графиком реализации проекта: 16.06.2007- 30.06.2008г.

2.5 Экономическая оценка эффективности проекта

Определение предела безубыточности

Сумма предельного дохода = Чистая прибыль - переменные издержки обращения.

Коэффициент предельного дохода в выручке - это соотношение между переменными издержками и товарооборотом.

Коэффициент предельного дохода = Сумма предельного дохода / Чистая прибыль.

Предел безубыточности (бесприбыльный оборот) соответствует такому объему реализации, при котором величина прибыли предприятия равно нулю.

Предел безубыточности = постоянные издержки* 100% / Доля предельного дохода.

Запас финансовой устойчивости предприятия (ЗФУ):

ЗФУ = (выручка - безубыточный объем продаж х 100%) / Выручка

Расчет указанных показателей представлен в таблице 12

Таблица 14

Расчет предела безубыточности, на декабрь 2007года

Чистая выручка, руб.	749 993,2
Балансовая прибыль, руб.	179 383,3
Полная себестоимость реализованной продукции, руб.	570 609,9
Постоянные издержки, руб.	327 827,4
Переменные издержки, руб.	242 782,5
Сумма предельного дохода, руб.	507 210,7
Доля предельного дохода в выручке	0,68
Предел безубыточности, руб.	484 745,9
Запас финансовой устойчивости предприятия (%)	35%

Таким образом, точкой безубыточности для предприятия является объем реализации в 484,7 тыс. рублей в месяц. Данный объем существенно превышен уже на третий месяц реализации проекта.

Расчет экономической эффективности проекта

Представленный проект имеет ряд возможностей улучшения показателей эффективности. В целом расчет базируется на пессимистическом варианте прогнозов конъюнктуры рыка сбыта готовой продукции предприятия. При реализации проекта должны быть использованы следующие пути повышения эффективности и устойчивости проекта:

в расчетах не учтена прибыль от реализации сопутствующих товаров: шоколад, табачная продукция, крепкие алкогольные напитки и др. Включение в ассортимент данных товаров повысит как привлекательность кафе для клиентов, так и общий объем выручки;

в расчетах не учтена возможность снижения платежей по налогу на прибыль: на сумму авансовых выплат по накопительной части в пенсионный фонд, но не более, чем на 50%.

Учет данных фактов позволит повысить эффективность реализуемого проекта. В целом проект можно считать экономически эффективным и рекомендовать к реализации.

Заключение

Поставленные задачи в работе выполнены и цель достигнута.

В рамках разработки бизнес-плана обоснована экономическая эффективность создания в г.Удачном предприятия общественного питания, предоставляющего услуги быстрого питания высокого качества, сориентированное на население с доходами на уровне среднего и выше среднего.

Для реализации проекта привлекаются частные инвестиционные ресурсы в сумме 900 тыс. рублей. Проект реализуется на базе вновь создаваемого предприятия в форме общества с ограниченной ответственностью.

В работе проведена оценка экономической эффективности инвестиционного проекта. Методически данная оценка основана на расчете дисконтированной величины денежного потока. В соответствии с полученными выводами, проект экономически эффективен. Чистый приведенный доход по проекту составляет 5 140,5 тыс. руб., внутренняя норма доходности - 671%, дисконтированный срок окупаемости - 8 месяцев.

Анализ основных экономических показателей предприятия в период реализации инвестиционного проекта показал, что можно прогнозировать существенное улучшение финансового состояния предприятия уже в течение 5 первых месяцев его деятельности. Точка безубыточности проходится на третий месяц функционирования кафе.

Оценка результатов проекта базируется на прогнозе объемов реализации по отдельным ассортиментным позициям. Следует отметить, что данный прогноз является пессимистическим и предполагает незначительный объем спроса. Вместе с тем в работе предложен ряд мероприятий, направленных на формирование спроса и стимулирование сбыта. Оценка данных мероприятий специалистами этого рынка, как эффективных, позволяет сделать вывод о запасе прочности данного проекта -оптимистические прогнозы реализации продукции и услуг выше представленных в работе на 10-15%.

При реализации инвестиционного проекта, возрастает основной капитал Общества, наблюдается рост в части оборотного капитала. Это формирует основу для реинвестирования и расширения предприятия, создания сети подобных предприятий в городе и регионе (в случае благоприятной конъюнктуры), либо для организации инвестиционной деятельности в смежных и иных отраслях, что приведет к увеличению финансовых результатов инвесторов.

Список использованных источников

1. Бизнес-план инвестиционного проекта: отечественный и зарубежный опыт. Учебное пособие / Под ред. В. М. Попова. - М.: Финансы и статистика, 2002.

Бизнес-план. Методические материалы / Под ред. Р. Г. Маниловского. - М.: Финансы и статистика, 1994.

Бизнес-планирование: Учебник / Под ред. В. М. Попова и С. И. Ляпунова.- М.: Финансы и статистика, 2001.

Карабак Ю. В., Белянская А. В. МУ «Разработка бизнес-плана», НТИ, Невинномысск, 2003.

Котлер Ф. Маркетинг, менеджмент. Анализ, планирование, внедрение, контроль. - С.-Пб.: «Питер», 1999.

Скреба Н.Н., Микулич И.М., Валевич Р.П. Бизнес - планирование в торговле. Методические подходы и практические рекомендации. - Минск: БГЭУ, 2000

Приложение 1

Отчет о прибылях и убытках по проекту в динамике, руб.

	июн.07	июл.07	авг.07	сен.07	окт.07	ноя.07	дек.07	2008 год	2009 год	2009 го
Валовый объем продаж		270 285	518 536	705 416	765 470	781 556	797 865	10 121958	11 129 029	4 932 2
Налоги с продаж		16217	31 112	42 325	45 928	46 893	47 872	607 318	667 742	295 9
Чистый объем продаж		254 068	487 424	663 091	719 542	734 663	749 993	9 514 640	10 461287	4 636 3
Материалы и комплектующие		69 312	145 969	203 886	231 929	233 955	235 999	2 993 950	3 291 830	1458 9
Суммарные прямые издержки		69 312	145 969	203 886	231 929	233 955	235 999	2 993 950	3 291 830	1458 9
Валовая прибыль		184 756	341 455	459 206	487 613	500 708	513 995	6 520 690	7 169 458	3 177 4
Административные издержки	11200	11298	11397	11496	11597	11698	11800	149 698	164 592	72 9
Производственные издержки	20 000	110 961	111930	112 908	113 894	114 889	115 892	1 470 243	1616 523	716 4
Маркетинговые издержки		27 236	2 035	2 053	2 071	2 089	2 107	26 732	29 391	13 0
Зарплата административного персонала	59 690	60 211	60 737	61268	61803	62 343	62 887	797 808	877 184	388 7
Зарплата производственного персонала		114 017	115013	116018	117031	118 053	119 085	1510 742	1 661 051	736 1
Зарплата маркетингового персонала		15 373	15 507	15 643	15 780	15 917	16 056	203 696	223 962	99 2
Суммарные постоянные издержки	90 890	339 096	316 620	319 385	322 175	324 989	327 827	4 158 918	4 572 704	2 026 5
Амортизация			6 783	6 783	6 783	6 783	6 783	81400	81400	33 9
Суммарные непроизводственные издержки			6 783	6 783	6 783	6 783	6 783	81400	81400	33 9
Другие издержки	97 500
Убытки предыдущих периодов		188 390	342 730	324 678	191 641	32 986
Прибыль до выплаты налога	-188 390	-342 730	-324 678	-191 641	-32 986	135 950	179 384	2 280 372	2 515 354	1 1169
Налогооблагаемая прибыль	-188 390	-342 730	-324 678	-191 641	-32 986	135 950	179 384	2 280 372	2 515 354	1 1169
Чистая прибыль	-188 390	-342 730	-324 678	-191 641	-32 986	135 950	179 384	2 280 372	2 515 354	1 1169

Приложение 2.

Баланс предприятия в динамике, руб.

	июн.07	июл.07	авг.07	сен.07	окт.07	ноя.07	дек.07	2008 год	2009 год	2010год
Денежные средства	44 610	204 315	260 593	443 072	565 120	788 072	1 022 453	3 405 121	6 021 108	7 120 831
Суммарные текущие активы	44 610	204 315	260 593	443 072	565 120	788 072	1 022 453	3 405 121	6 021 108	7 120 831
Основные средства		407 000	407 000	407 000	407 000	407 000	407 000	407 000	407 000	407 000
Накопленная амортизация			6 783	13 567	20 350	27 133	33 917	115317	196 717	230 633
Остаточная стоимость основных средств:		407 000	400 217	393 433	386 650	379 867	373 083	291 683	210 283	176 367
Оборудование		407 000	400 217	393 433	386 650	379 867	373 083	291 683	210 283	176 367
Инвестиции в основные фонды	407 000
СУММАРНЫЙ АКТИВ	451610	611315	660 809	836 505	951 770	1 167 938	1 395 536	3 696 804	6 231391	7 297 197
Отсроченные налоговые платежи		16 217	47 329	89 654	45 928	92 822	140 694	157 442	172 527	119651
Счета к оплате		37 828	38 158	38 491	38 828	39 167	39 509	43 657	47 804	49 551
Суммарные краткосрочные обязательства		54 045	85 487	128 146	84 756	131 988	180 202	201 098	220 331	169 202
Капитал, внесенный сверх номинала	640 000	900 000	900 000	900 000	900 000	900 000	900 000	900 000	900 000	900 000
Нераспределенная прибыль	-188 390	-342 730	-324 678	-191 641	-32 986	135 950	315 334	2 595 706	5 111060	6 227 995
Суммарный собственный капитал	451 610	557 270	575 322	708 360	867 014	1 035 950	1215 334	3 495 706	6 011060	7 127 995
СУММАРНЫЙ ПАССИВ	451610	611315	660 809	836 505	951 770	1 167 938	1 395 536	3 696 804	6 231391	7 297 197

Приложение 3.

Дисконтированный денежный поток (Cash flow), руб.

	июн.07	июл.07	авг.07	сен.07	окт.07	ноя.07	дек.07	2008 год	2009 год	2009 год
Поступления от продаж		270 285	518 536	705 416	765 470	781 556	797 865	10 121 958	11 129 029	4 932 259
Затраты на материалы и комплектующие		69 312	145 969	203 886	231 929	233 955	235 999	2 993 950	3 291 830	1 458 902
Суммарные прямые издержки		69 312	145 969	203 886	231 929	233 955	235 999	2 993 950	3 291 830	1 458 902
Общие издержки	31200	111667	125 031	126 123	127 225	128 336	129 457	1 642 525	1 806 359	800 648
Затраты на персонал	47 000	149 293	150 597	151912	153 239	154 578	155 928	1 978 146	2 174 959	963 917
Суммарные постоянные издержки	78 200	260 960	275 628	278 035	280 464	282 914	285 385	3 620 670	3 981318	1 764 565
Налоги	12 690	40 309	40 661	41016	131 029	41736	42 101	1 124 669	1 239 895	609 070
Кэш-фло от операционной деятельности	-90 890	-100 296	56 278	182 479	122 048	222 952	234 381	2 382 668	2 615 986	1 099 723
Затраты на приобретение активов	407 000
Другие издержки подготовительного периода	97 500
Кэш-фло от инвестиционной деятельности	-504 500
Собственный (акционерный) капитал	640 000	260 000
Кэш-фло от финансовой деятельности	640 000	260 000
Баланс наличности на начало периода		44 610	204 315	260 593	443 072	565 120	788 072	1 022 453	3 405 121	6 021 108
Баланс наличности на конец периода	44 610	204 315	260 593	443 072	565 120	788 072	1 022 453	3 405 121	6 021 108	7 120 831

Размещено на Allbest.ru