Анализ финансовых результатов и методика их расчета

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы анализа финансовых результатов

1.1 Сущность, значение и задачи анализа финансовых результатов

1.2 Показатели характеризующий финансовый результат и методика их расчета

Глава 2. Анализ формирования финансовых результатов деятельности организации (на примере СХППК «Усть-Алдан»)

2.1 Экономическая характеристика предприятия

2.2 Анализ динамики финансового результата

2.3 Факторный анализ доходов расходов и прибыли

2.4 Рентабельность капитала и продаж

Заключение

Список использованной литературы



Введение

Развитие рыночных отношений требует от предприятий эффективных форм хозяйствования и управления производством, конкурентоспособности продукции и услуг, активизации предпринимательства, инициативы и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится учету и анализу основных показателей производственно-хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью обосновываются управленческие решения, оцениваются результаты деятельности предприятия. Знание и умение применять анализ хозяйственной деятельности - залог плодотворной работы и повышения эффективности хозяйственной деятельности.

Актуальность выбранной темы определяется тем, что показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой, инвестиционной. Эти показатели составляют основу экономики предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.

Цель работы - раскрыть основные аспекты учета и анализа финансовых результатов деятельности предприятия (прибыли и рентабельности) и исследовать пути улучшения финансовых результатов деятельности организации.

Для достижения поставленной цели потребовалось решить следующие задачи:

-изучить теоретические основы учета и оценки финансовых результатов деятельности предприятия, а именно экономическую сущность финансовых результатов, значение прибыли как результата предпринимательской деятельности, а также планирование и прогнозирование прибыли как неотъемлемой части управления финансовыми результатами деятельности предприятия;

-провести соответствующий анализ важнейших показателей, отражающих финансовый результат деятельности предприятия;

-оценить структуру имущества и источников их формирования;

-выявить степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;

-оценить структуру и потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости, обеспечение платежеспособности и т.п.;

-оценить влияние факторов на финансовые результаты деятельности и эффективность использования активов

-на основе полученных результатов анализа дать рекомендации по улучшению финансовых результатов деятельности предприятия.

Объектом исследования является деятельность сельскохозяйственный производственно перерабатывающий кооператив «Усть-Алдан».

Предмет исследования составляют финансовые результаты деятельности предприятия.



Глава 1. Теоретические основы анализа финансовых результатов

1.1 Сущность, значение и задачи анализа финансовых результатов

Финансовый результат - это обобщающий показатель оценки эффективности (неэффективности) деятельности хозяйствующего субъекта.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются:

- оценка динамики показателей прибыли и рентабельности;

- определение направленности и силы влияния отдельных факторов на сумму прибыли и уровень рентабельности;

- измерение влияния инфляции на финансовый результат;

- анализ порога прибыли;

- изучение чувствительности прибыли к основным параметрам, определяющим ее уровень;

- выявление возможных резервов роста прибыли и рентабельности

В условиях рыночных отношений функционирование предприятия независимо от видов его деятельности и форм собственности должно обеспечивать достаточную прибыль.

Прибыль -- это не просто учетная величина, но и экономическая категория, которая является мерой эффективности бизнеса. Реальная величина прибыли должна рассматриваться как мера жизнеспособности предприятия.

В качестве величины прибыли могут быть показатели: прибыль от продаж, валовая прибыль, чистая прибыль. Объем продаж выражается показателем выручки от продажи продукции за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей. Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности и показывает, сколько получено прибыли с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию и по отдельным видам продукции

Экономическая сущность прибыли заключается в следующем:

1) характеризует финансовый результат деятельности предприятия, который зависит от уровня себестоимости, качества и количества выпускаемой продукции, производительности труда, степени использования производственных фондов, организации управления, материально-технического снабжения, а также насколько продукция удовлетворяет потребности потребителя, т.е. имеет ли она спрос;

2) является основой экономического развития предприятия. Прибыль выступает как один из основных источников расширенного воспроизводства.

Система показателей финансовых результатов включает не только абсолютную сумму прибыли, но и относительные показатели эффективности хозяйствования. К ним относятся показатели рентабельности, которые характеризуют относительную доходность (прибыльность) результатов деятельности предприятий и предпринимателей.

Различают показатели экономического эффекта и экономической эффективности.

Экономический эффект- показатель, характеризующий результат деятельности.

А экономическая эффективность- это относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для его достижения.

финансовый результат прибыль устойчивость платежеспособность

1.2 Показатели характеризующий финансовый результат и методика их расчета

Методологической основой исследования явились такие методы как горизонтальный и вертикальный финансовый анализ, детерминированный факторный анализ, методы дедукции и индукции, синтез, диалектический метод, логический подход к оценке экономических явлений, сравнение изучаемых показателей, метод финансовых коэффициентов.

В качестве теоретической основы исследования выступили труды отечественных ученых и экономистов по исследуемой теме, таких как А.Д. Шеремет, М.В. Мельник, Э.А. Маркарьян, И.Н. Чуева, Л.Н. Чуевой, Ю.С. Шевченко, Г.В. Савицкой, Р.С. Сайфулина, Н.Н. Селезнева, Г.В. Шадриной и др., нормативные акты по теме исследования. В качестве информационной базы исследования при анализе финансовых результатов послужили данные аналитического бухгалтерского учета исследуемой организации, а также финансовая отчетность (форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»).

В процессе анализа используются различные показатели прибыли. По составу включаемых элементов различают валовую прибыль, прибыль от реализации, прибыль (убыток) до налогообложения и чистую прибыль.

Доходы включают следующие статьи:

-выручку от продаж товаров, услуг;

-проценты и дивиденды к получению;

-доходы от участия в других организациях;

-поступления от продажи основных средств и другого имущества;

-прочие доходы;

-отложенные налоговые активы.

Доходами от обычных видов деятельности являются выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг, арендная плата и т.д..

Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящих к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников Расходы классифицируются по следующим группам:

-себестоимость, коммерческие, управленческие расходы;

-проценты к уплате;

-прочие расходы;

-расходы по операциям с активами;

-отложенные налоговые обязательства;

-налог на прибыль.

Расходами по обычным видам деятельности являются расходы, связанные с изготовлением продукции и продажей продукции, с выполнением работ, оказанием услуг, приобретением и продажей товаров.

В состав доходов (расходов) от внереализационных операций включаются:

-доходы, полученные (расходы, понесенные) от долевого участия в совместных предприятиях;

-доходы от сдачи (получения) имущества в аренду;

-доходы (расходы) по акциям, облигациям и другим ценным бумагам;

-суммы, полученные и уплаченные в виде экономических санкций и в возмещение убытков;

-другие доходы и расходы от операций, непосредственно не связанных с производством и реализацией продукции. При этом платежи, внесенные в бюджет в виде санкций, производятся за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятий, и не включаются в состав расходов от внереализационных операций.

В ходе анализа доходов и расходов рассчитываются следующие показатели: абсолютное отклонение, темп роста каждого показателя, уровень каждого показателя в итоговой величине (доходов или расходов) в %, изменение структуры доходов и расходов, проводится факторный анализ.

В анализе и оценке финансовых результатов использовать следующую систему показателей:

Валовая прибыль представляет собой разность между выручкой от реализации (за минусом НДС, акцизов и других обязательных платежей) и себестоимостью продаж товаров и услуг.

Прибыль от реализации равна разности валовой прибыли, управленческих и коммерческих расходов.

Прибыль (убыток) до налогообложения равна сумме прибыли от реализации продукции, работ, услуг и прочих доходов за минусом расходов.

Налогооблагаемая прибыль представляет собой разницу между прибылью до налогообложения и суммой доходов, полученных по ценным бумагам, от долевого участия в совместных предприятиях, рентных платежей, а также суммой льгот по налогу на прибыль в соответствии с действующим налоговым законодательством.

Чистая прибыль определяется как разность прибыли (убытка) до налогообложения, уменьшенная на сумму текущего налога на прибыль и отложенных налоговых обязательств и увеличенная на величину отложенных налоговых активов.

Показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятия, являются показатели рентабельности (прибыльности).

Рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Чем выше уровень рентабельности, тем выше эффективность хозяйствования.

Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности деятельности предприятия с альтернативным использованием капитала или с доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рисковые инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия.

При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления предприятием.

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для кредиторов и инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели ликвидности и финансовой устойчивости, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений.

Рентабельность имеет большое значение для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координации, оценке и мониторинге деятельности предприятия и его результатов.

Условно все показатели рентабельности, рассчитываемые в финансовом анализе, можно подразделить на группы:

1 группа - показатели рентабельности капитала

2 группа - показатели рентабельности продаж

Рентабельность всего капитала определяется отношением различных показателей прибыли к средней величине всего капитала.

Rk = Рв; Рр; Рб; Рч (ф. №2)

К [0,5 (стр 300 нг + стр 300 кг) ф№1]

где Pв - валовая прибыль

Рp- прибыль от продаж

Рб- бухгалтерская прибыль

Рч- чистая прибыль

К- средняя величина всех активов организации за период исследования

Rk- рентабельность всех активов организации

Данная группа показателей оценивает рациональность использования имущества организацией. На его основе можно судить о том, сколько денежных единиц прибыли получено организацией с каждого рубля всех активов. Рост показателей рентабельности (убыточности) всего капитала указывает на повышение уровня деловой активности организации, а их снижение на излишне накопленный капитал.

Рентабельность основного капитала рассчитываем путем деления показателей прибыли на среднюю величину основного капитала.

Kok = Рв; Рр; Рб; Рч (ф. №2)

ОК [0,5 (стр 190 нг + 230 нг+ 190 кг+ 230 кг) ф№1]

где ОК - средний размер основного капитала за период исследования. Он состоит из внеоборотных активов (стр. 190 ф. №1) и долгосрочной дебиторской задолженности (строка 230 ф. №1).

Данная группа показателей оценивает рациональность использования организацией как в целом основного капитала, так и его элементов - нематериальных активов и основных средств. Эффективность измеряется величиной прибыли (убытка), полученной на единицу стоимости основного капитала.

Рентабельность оборотного капитала определяется отношением показателей прибыли к средней величине оборотного капитала.

На основе этих показателей оцениваем рациональность использования организацией своих оборотных активов, которая отражается в величине прибыли, полученной на единицу их себестоимости.

Koб.k = Рв; Рр; Рб; Рч (ф. №2)

Об. К [0,5((стр 290 - 220 - 230) нг + (стр. 290 + 220+ 230) кг) ф №1]

где Об. К- средняя стоимость оборотного капитала за период исследоваия

стр. 290 ф№1- всего оборотных средств;

стр. 220 ф№1-НДС;

стр. 230 ф№1- долгосрочная дебиторская задолженность;

Рентабельность собственного капитала исчисляется отношением прибыли к средней величине собственного капитала. На основании этой группы показателей судят о величине прибыли, полученной с каждого рубля собственного капитала.

KСk = Рв; Рр; Рб; Рч (ф. №2)

СК [0,5((стр. 490+ 640) нг + (стр 490 + 640) кг) ф. №1]

где Сk- собственный капитал в целом за период исследования

стр. 490 ф№1- итог раздела 3 пассива баланса;

стр. 640 ф№1- доходы будущих периодов;

Рентабельность заемного капитала рассчитывается отношением показателей прибыли к средней за период величине заемного капитала. В состав заемного капитала включены долгосрочные и краткосрочные обязательства. Заемный капитал используется эффективно в том случае, если он приносит прибыли больше на каждый заемный рубль, чем плата процентов за его пользование.

K зk = Рв; Рр; Рб; Рч (ф. №2)

ЗК[0,5((стр 590+ 690- 640)нг+(стр 590 + 690- 640)кг) ф. №1]

где зk- средняя величина заемного капитала за период анализа

стр. 590 ф. №1- долгосрочные обязательства;

стр. 690 ф. №1- краткосрочные обязательства;

Для осуществления контроля не только за себестоимостью реализованной продукции, но и за изменениями в политике ценообразования рассчитывают показатели рентабельности товарной продукции и рентабельности продаж.

Рентабельности товарной продукции определяется отношением величины прибыли к объему товарной продукции:

RNTП = Рв; Рр; Рч (ф. №2)

где RNTП - рентабельность товарной продукции;

Р - прибыль от продажи продукции (прибыль от продаж, валовая прибыль, чистая прибыль); Nтп - объем товарной продукции

Рентабельность реализованной продукции рассчитывается путем деления прибыли (прибыль от продаж, чистая прибыль) на объем продаж:

RNP = Рр; Рч (ф. №2)

где RNP - рентабельность продаж;

Р - прибыль от продажи продукции (прибыль от продаж, чистая прибыль);

Np - выручка от продажи продукции за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей.



Глава 2. Анализ формирования финансовых результатов деятельности организации (на примере СХППК «Усть-Алдан»)

2.1 Экономическая характеристика предприятия

Сельскохозяйственный производственно-перерабатывающий кооператив «Усть-Алдан» основан в 2008 году, утвержден в соответствии с гражданским законодательством РФ. Кооператив является юридическим лицом и действует на основании Устава и законодательства РФ.

Основной целью деятельности организации является извлечение прибыли и удовлетворение потребностей в производимой и перерабатываемой продукции, выполняемых им работах и оказываемых услугах.

Краткое наименование: СХППК «Усть-Алдан».

Местонахождение предприятия: Усть-Алданский улус, село Борогонцы, улица Борогонская , дом №7.

Уставный капитал Общества составляет 100 000 рублей.

К основным видам деятельности Общества относятся:

- переработка молока и дикорастущих ягод;

- производство молочных и цельномолочных продуктов;

- производство чистой воды;

- производство мясных полуфабрикатов

СХППК «Усть-Алдан» имеет 4 цеха:

-цех «Дикорос»;

-цех «Чистая вода»;

-цех мясных полуфабрикатов

-цех цельномолочной продукции

Продукция предприятия продается на всей территории Республики Саха (Якутия).

Предприятие контролирует и пытается снижать сырьевую себестоимость продукции

В 2009-ом году выручка от продаж составила 60 926 тыс. рублей, в 2010-ом году- 294 841 тыс. рублей, в 2011-ом году- уже 499 067 тыс. рублей.

Рисунок 1 - Изменение выручки от продаж в 2009 - 2011 г.

На рисунке 2 представлено изменение себестоимости продаж СХППК «Усть-Алдан» в исследуемом периоде.

В 2009 году себестоимость продаж составила 30 290 тыс. рублей, в 2010 году- 210 175 тыс. рублей, в 2011- 480 572 тыс. руб.

Рисунок 2 - Изменение себестоимости продаж в 2009 - 2011 г

На рисунке 3 представлена диаграмма изменения уровня затрат на 1 рубль выручки от продаж в период 2009-2011 г.



Рисунок 3 - Диаграмма изменения уровня затрат на 1 рубль выручки от продаж в 2009 - 2011 г

В 2009 году уровень затрат составил 1,22 руб. на 1 рубль выручки от продаж, в 2010-ом году - 0,97 руб., в 2011-ом году уровень затрат снова повысился и составил 1,03 руб.

2.2 Анализ динамики финансового результата

В настоящее время нет единой общепризнанной методики оценки эффективности деятельности предприятия. На практике применяются различные методические рекомендации, разные группы показателей, по-разному рассчитываются величины отдельных показателей, коэффициентов и критериев. Состав и структура оцениваемых показателей также различаются. Но у всех подходов и методических рекомендаций, предназначенных для оценки и анализа эффективности деятельности предприятия, есть одно общее, объединяющее их свойство. Применяемые в настоящее время методы оценки основаны на соотношении результатов и затрат, т.е. на сопоставлении полученного эффекта и затрат. Соотношение результатов (эффекта) и затрат может быть отражено в стоимостных и натуральных величинах. Отметим, что эффективность в любом процессе - это всегда соотношение, относительная величина. Анализ и оценка экономической эффективности деятельности предприятия как часть оценки финансового состояния предприятия предполагает наличие исходных данных. Такими исходными данными являются формы отчетности бухгалтерского учета.

Перечень показателей, выбранных для оценки рассматриваемого предприятия, приведен в таблице 1. Изучим и оценим эффективность деятельности организации на основе предложенной системы показателей.

Анализ показателей указывает на то, что у предприятия имеются некоторые проблемы.



Таблица 1. Показатели оценки эффективности деятельности СХППК «Усть-Алдан» за период 2009-2011 г

№ п/п	Показатель	Расчет показателя	Величина за Период (год)	Отклонение 2009-2011
			2009	2010	2011	Абсолютное	Относит,%
1	Совокупные доходы, увеличивающие чистую прибыль отчетного периода	Сумма строк 010,060,080,090,141 Ф-2	65 260,00	333 865,00	520 574,00	455 314,00	697,69
	Выручка от продаж	строка 010 формы №2	60 926,00	294 841,00	499 067,00	438 141,00	719,14
	%-ты к получению	строка 060 формы №2	-	-	-	-	-
	Доходы от участия в других организациях	строка 080 формы №2	-	-	-	-	-
	Прочие доходы	строка 090 формы №2	972,00	39 023,00	21 507,00	20 535,00	2 112,65
	Отложенные налоговые активы	строка 141 формы №2	3 362,00	1,00	-	- 3 362,00	- 100,00
2	Совокупные расходы, уменьшающие чистую прибыль отчетного периода	Сумма строк 020,030,040,070,100,150,142 Ф-2	77 595,00	329 927,00	527 248,00	449 653,00	579,49
	Себестоимость проданных товаров, работ, услуг	строка 020 формы №2	30 290,00	210 175,00	480 572,00	450 282,00	1 486,57
	Коммерческие расходы	строка 030 формы №2	-	6 501,00	479,00	479,00	100,00
	Управленческие расходы	строка 040 формы №2	44 277,00	70 058,00	33 993,00	- 10 284,00	- 23,23
	Проценты к уплате	строка 070 формы №2	13,00	11,00	125,00	112,00	861,54
	Прочие расходы	строка 100 формы №2	3 013,00	42 702,00	11 419,00	8 406,00	278,99
	Текущий налог на прибыль	строка 150 формы №2	-	465,00	658,00	658,00	100,00
	Отложенные налоговые обязательства	строка 142 формы №2	2,00	15,00	2,00	-	-
3	Величина доходов по обычным видам деятельности	Строка 010 Ф-2	60 926,00	294 841,00	499 067,00	438 141,00	719,14
4	Величина расходов по обычным видам деятельности	Сумма строк 020,030,040 Ф-2	74 567,00	286 734,00	515 044,00	440 477,00	590,71
	Прибыль (убыток) до налогообложения	строка 140 формы №2	- 15 695,00	4 417,00	- 6 014,00	9 681,00	61,68
	Проценты к уплате	строка 070 формы №2	13,00	11,00	125,00	112,00	861,54
7	Величина операционной прибыли (до вычета финансовых расходов и расходов по налогу на прибыль [EBIT]	Сумма строк 140, 070 Ф-2	- 15 682,00	4 428,00	- 5 889,00	9 793,00	62,45
8	Коэффициент генерирования доходов	[Сумма строк 140,070 Ф-2)/ (0,5*(стр 300 нг + стр 300 кг) Ф-1]*100%	- 0,99	0,08	- 0,07	0,93	93,40
	Средняя балансовая величина совокупных активов	(0,5*(стр 300 нг + стр 300 кг)формы №1	15 791,50	58 730,00	89 838,50	74 047,00	468,90
	Чистая прибыль	строка 190 формы №2	- 12 335,00	3 938,00	- 6 674,00	5 661,00	45,89
10	Величина чистой прибыли (убытка)	Строка 190 Ф-2	- 12 335,00	3 938,00	- 6 674,00	5 661,00	45,89
11	Величина валовой прибыли	Строка 029 Ф-2	30 636,00	84 666,00	18 495,00	- 12 141,00	- 39,63
12	Величина прибыли от продаж	Строка 050 Ф-2	- 13 641,00	8 107,00	- 15 977,00	- 2 336,00	- 17,12
13	Величина прибыли до налогообложения	Строка 140 Ф-2	- 15 695,00	4 417,00	- 6 014,00	9 681,00	61,68
14	Величина расходов на 1 рубль доходов до налогообложения (расходоемкость доходов)	Сумма строк 020,030,040,070,100 Ф-2/ сумма строк 010,060,080,090 Ф-2	1,25	0,99	1,01	- 0,24	- 19,31
15	Величина доходов на 1 рубль расходов до налогообложения (доходность расходов)	Сумма строк 010,060,080,090 Ф-2 / сумма строк 020,030,040,070,100 Ф-2	0,80	1,01	0,99	0,19	23,92
16	Величина расходов по обычным видам деятельности на 1 рубль выручки от продаж	Сумма строк 020,030,040 Ф-2 / стр 010 Ф-2	1,22	0,97	1,03	- 0,19	- 15,68
17	Доля доходов по обычным видам деятельности в совокупной величине доходов, увеличивающих чистую прибыль отчетного периода	Строка 010 Ф-2 / Сумма строк 010,060,080,090,141 Ф-2	93,36	88,31	95,87	2,51	2,69
18	Доля расходов по обычным видам деятельности в совокупной величине расходов, уменьшающих чистую прибыль отчетного периода	Сумма строк 020,030,040 Ф-2/Сумма строк 020,030,040,070,100,142,150 Ф-2- стр 141 Ф-2	100,45	86,91	97,69	- 2,76	- 2,75

Отрицательным фактом является и снижение в динамике коэффициента покрытия расходов с 27,3% до -0,73%, то есть на 28,04%, что означает отставание прироста величины прибыли до вычета амортизации (75,14%), выплаты процентов и налога на прибыль от темпа прироста величины доходов по обычным видам деятельности (719,14%).

Но на момент исследования у предприятия есть хорошие перспективы улучшения финансового состояния. Следует отметить опережающие темпы прироста совокупных доходов (697,69%) над совокупными расходами (579,49%), что положительно отразилось на динамике чистой прибыли (убытка). Если в 2007 году величина убытка составила 12 335 тыс. рублей, то уже в 2009 сумма убытка значительно уменьшилась и стала равной 6 674 тыс. руб.

Кроме того, в динамике отмечается тенденция снижения расходов на 1 рубль доходов до налогообложения с 1,25 до 1,01, т.е. на 0,24 руб. Это показывает, что расходоемкость доходов снизилась на 24 копейки. Снижение расходоемкости - это заслуга топ-менеджеров, которые работают над обеспечением эффективного управления, вверенным им капиталом.

Величина расходов по обычным видам деятельности на 1 рубль выручки от продаж в динамике также имеет тенденцию к снижению (с 1,22 в 2009 году до 1,03 - в 2011 году, т.е на 19 копеек с каждого рубля выручки).

Положительным является и тот факт, что за период исследования возросла величина доходов на 1 рубль расходов до налогообложения с 0,80 до 0,99 рублей, т.е. доходность затрат приросла на 19 копеек, что в процентном отношении к величине 2009 года составляет 23,92%.

Хорошим показателем является и то, что показатели «Доля доходов по обычным видам деятельности в совокупной величине доходов, увеличивающих чистую прибыль отчетного периода» и «Доля расходов по обычным видам деятельности в совокупной величине расходов, уменьшающих чистую прибыль отчетного периода» дали «зеркальное» изменение в положительном направлении. То есть, доля доходов по обычным видам деятельности в совокупной величине доходов, увеличивающих чистую прибыль исследуемого периода увеличилась на 2,69 %, а доля расходов по обычным видам деятельности в совокупной величине расходов, уменьшающих чистую прибыль исследуемого периода снизилась на 2,75%. Это также обеспечит рост показателей прибыли.

Кроме того, операционная прибыль (до вычета финансовых расходов и расходов по налогу на прибыль имеет положительную тенденцию формирования. Размер убытка по данному показателю снизился с 15 682 тыс. рублей в 2009 году до 5 889 тыс. рублей в 2011 году. Таким образом, абсолютное отклонение составило 9 793 тыс. рублей, что равно 62,45%. Это говорит о том, что у организации величина дохода, покрывающего задолженность перед бюджетом (по налогу на прибыль) и кредиторами в части расходов по обслуживанию долга, отражаемых в составе операционных расходов, в исследуемом периоде значительно растет.

Из положительных фактов также следует отметить, что убыток по показателю - величина прибыли до вычета амортизации, выплаты процентов и налога на прибыль - также уменьшился за исследуемый период. Положительный результат по данному показателю составил 11089 тыс. рублей, что составляет 75,14% по отношению к показателю 2009 года.

Положительно на экономическом состоянии предприятия отражается, пусть и не столь значительное, увеличение коэффициента генерирования доходов. Данный коэффициент характеризует возможности генерирования доходов данной комбинацией активов и показывает, сколько рублей операционной прибыли приходится на один рубль, вложенный в активы данной компании. По сути, это еще одна характеристика ресурсоотдачи, но не через объем реализации, а посредством операционной прибыли. В рассматриваемом периоде данный коэффициент увеличился на 0,93%.Это объясняется тем, что величина операционной прибыли (до выплаты процентов и налога на прибыль) приросла на 62,45%, а средняя балансовая величина совокупных активов на 468,90%. Рост коэффициента генерирования доходов в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Сумма чистой прибыли и амортизации- показатель денежного потока, «очищенного» от обязательств (процентов по кредитам и налоговых платежей) в 2011 году против 2009 года приросла на 5661 тыс. рублей, что составляет 45,89% по отношению к показателю 2009 года. Хотя этот показатель отрицательный из-за того, что в 2009 и в 2011 году предприятием получены убытки, но в динамике видна положительная тенденция. Этот показатель характеризует величину дохода, остающегося в распоряжении организации на цели простого и расширенного воспроизводства; на выплату доходов собственникам. Кроме того, он используется в анализе движения денежных средств, выполняемым косвенным методом, увязывая чистую прибыль с изменением денежных средств. Помимо этого, в сопоставлении с учетной стоимостью активов рассчитывается как коэффициент, характеризующий возможности самофинансирования хозяйственной деятельности. Расчет коэффициента самофинансирования хозяйственной деятельности применительно к рассматриваемой организации показал положительную динамику (+ 93,14%).

Положительно оценивается и рост доходов по обычным видам деятельности в совокупной величине доходов, увеличивающих чистую прибыль с 93,36% до 95,87%. Прирост 2011 года по отношению к 2009 составил 2,51%.

Доля расходов по обычным видам деятельности в совокупной величине расходов, уменьшающих чистую прибыль рассматриваемого периода снизилась, хотя и незначительно (- 2,76%).

Проанализируем, как изменились показатели прибыли за исследуемый период.

Валовая прибыль в 2011 году имеет тенденцию к снижению. По сравнению с 2009 годом этот показатель уменьшился на 12 141 тыс. рублей (- 39,63%). Это объясняется тем, что с ростом объема продаж увеличилась и себестоимость продаж, что отразилось на величине валовой прибыли.

Величина прибыли от продаж в 2011 году также имеет тенденцию к снижению. Убыток по данному показателю вырос с 13641 тыс. рублей в 2009 году до 15977 тысяч рублей в 2011 году. Снижение показателя составляет 2336 тыс. рублей (-17,12%).Это обусловлено тем, что дополнительный выпуск и реализация продукции, выполнение работ и оказание услуг требует материальных ресурсов, оплаты живого труда. Резервом возможного увеличения прибыли от продаж является сокращение коммерческих и управленческих расходов. Величина убытка до налогообложения снизилась с 15695 тыс. рублей в 2009 году до 6014 тыс. рублей в 2011 году. Улучшение по данному показателю составило 9681 тыс. рублей (+ 61,68%).

Снизилась и величина чистого убытка с 12335 тыс. рублей в 2009 году до 6674 тыс.рублей в 2011 (-45,89%)

Выявлению и анализу причин изменения показателей прибыли под влиянием различных факторов, посвящен следующий раздел данной работы.

2.3 Факторный анализ доходов, расходов и прибыли

Первым показателем, характеризующим финансовые результаты, является валовая прибыль. На ее величину оказывают влияние такие факторы, как:

изменение объема продаж

себестоимость продаж

Используя исходные данные таблицы 2, проведем расчет факторов, оказывающих влияние на размер валовой прибыли. В факторном анализе используем метод цепных подстановок.



Таблица 2. Показатели для факторного анализа валовой прибыли СХППК «Усть-Алдан» за 2009-2011 г

№ п/п	Показатель	Год	Отклонения 2009-2011
		2007	2008	2009	Абсолют.	Относит, %
1	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) (N)	60926	294841	499067	438141	719,14
2	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (S)	30290	210175	480572	450282	1486,57
3	Валовая прибыль (Рв)	30636	84666	18495	-12141	-39,63

Валовая прибыль на рассматриваемом предприятии за период 2009-2011 г имеет отрицательную закономерность формирования. Ее размер в 2011 году по сравнению с 2009-м годом уменьшился на 12 141 тыс. рублей.

Расчет влияния на валовую прибыль изменения объема продаж.

(499 067-30290)-(60926-30 290)= + 438 141 тыс. рублей

Фактор проявляет себя положительно. Под влиянием объема продаж валовая прибыль приросла на 438 141 тыс. руб.

Расчет влияния на прибыль себестоимости продаж

(499 067-480 572)-(499 067-30 290)= - 450 282 тыс. рублей

Фактор проявил себя отрицательно. В результате его влияния валовая прибыль снизилась на 450 282 тыс. рублей.

Таким образом, валовая прибыль могла дать прирост только за счет влияния показателя объема продаж. Но влияние фактора себестоимости, в итоге, снизило валовую прибыль. В результате действия обеих факторов в совокупности, в 2009 году по сравнению с 2009 годом, получено снижение валовой прибыли на 12 141 тыс. рублей, что составляет -39,63%.

Аналогичным образом просчитываем изменения 2007-2008 год. В данном периоде фактор «выручка от продаж» проявляет себя положительно. За счет этого фактора в 2010-ом году валовая прибыль увеличилась на 233915 тыс. рублей. Фактор «себестоимость» в периоде 2007-2008 год проявил себя отрицательно. Его действие снизило валовую прибыль на 179885 тыс. рублей.

Таким образом, в периоде 2009-2010 год валовая прибыль дала прирост только за счет влияния показателя объема продаж. Влияние фактора себестоимости в итоге несколько снизило валовую прибыль. В результате действия обеих факторов в совокупности, получено увеличение валовой прибыли 2010-го года по сравнению с 2009-ым на 54 030 тыс. рублей, что составляет 176,36%.

В периоде 2010-2011 год, фактор «выручка от продаж», проявляя положительную динамику, дает прирост валовой прибыли на 204226 тыс. рублей. Но отрицательное влияние фактора «себестоимость» снижает валовую прибыль на 270397 тысяч рублей, что в итоге дает общее снижение валовой прибыли в 2011-ом году по сравнению с 2010-ым годом на 66171 тыс. рублей, что в процентах составляет - 78,16%.

Вторым показателем, характеризующим финансовые результаты деятельности предприятия, является прибыль (убыток) от продаж. В процессе факторного анализа прибыли от продаж целесообразно изучить влияние на размер рентабельности продаж следующих факторов:

Изменение объема продаж

Изменение себестоимости проданных товаров, работ, услуг

Изменение коммерческих расходов

Изменение управленческих расходов

В таблице 11 приведена динамика показателя «Прибыль (убыток) от продаж», а так же показателей на него влияющих.

Используя исходные данные таблицы 4, проведем расчет факторов, оказывающих влияние на размер прибыли от продаж. В факторном анализе применяем метод цепных подстановок. Итоги факторного анализа прибыли от продаж сведены в таблицу 4. Общее изменение прибыли от продаж за интервал времени 2009-2011 г. составляет:

-15 977- (-13 641)= - 2 336 тыс. рублей

Прибыль от продаж, в нашем случае, имеет отрицательную закономерность формирования. Ее размер в 2011 году по сравнению с 2009-м годом уменьшился на 2 336 тыс. рублей.

Таблица 4

Показатели для факторного анализа прибыли от продаж СХППК «Усть-Аладан» за 2009-2011 г

№	Показатель	год	Отклонения 2011-2009
		2009	2010	2011	Абсолют.	Относит,%
1	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) (N)	60926	294841	499067	438141	719,14
2	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (S)	30290	210175	480572	450282	1486,57
3	Коммерческие расходы (Kp)	0	6501	479	479	100,00
4	Управленческие расходы (Ур)	44277	70058	33993	-10284	-23,23
5	Прибыль (убыток) от продаж (Рр)	-13641	8107	-15977	-2336	-17,12

Расчет влияния на прибыль от продаж изменения объема продаж.

(499 067-30 290-0-44 277)-(60 926-30 290-0-44 277)= + 438 141 т/руб.

Фактор проявляет себя положительно. Под влиянием объема продаж прибыль от продаж приросла на 438 141 тыс. рублей.

Расчет влияния на прибыль себестоимости продаж



(499 067-480 572-0-44 277)-(499 067-30 290-0-44 277)= - 450 282 т/руб.

На величину бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения) оказывают влияние следующие факторы:

Прибыль (убыток) от продаж;

Проценты к получению;

Проценты к уплате;

Доходы от участия в других организациях;

Прочие доходы;

Прочие расходы;

Влияние факторов на бухгалтерскую прибыль определяем, используя в факторном анализе метод цепных подстановок. В таблице 5 приведена динамика показателя «Прибыль (убыток) до налогообложения», а так же показателей на него влияющих.

Таблица 5

Показатели для факторного анализа бухгалтерской прибыли СХППК «Усть-Алдан» за 2009-2011 г

№	Показатель	год	Отклонения 2009-2011
		2009	2010	2011	Абсолют.	Относит, %
1	Прибыль (убыток) от продаж (Рр)	-13641	8107	-15977	-2336	-17,12
2	Проценты к получению	0	0	0	0	0,00
3	Проценты к уплате	13	11	125	112	861,54
4	Доходы от участия в других организациях	0	0	0	0	0,00
5	Прочие доходы	972	39023	21507	20535	2112,65
6	Прочие расходы	3013	42702	11419	8406	278,99
7	Прибыль до налогообложения (бухгалтерская прибыль)	-15695	4417	-6014	9681	284,29

В 2011 году по сравнению с 2009 годом наблюдается увеличение по показателю бухгалтерской прибыли на 9681 тыс. рублей, что составляет +284,29%. Это обеспечено положительным проявлением фактора «прочие расходы», который дал прирост бухгалтерской прибыли на 20535 тыс. рублей. Отрицательно проявили себя факторы «Прибыль (убыток) от продаж» - на 2336 тыс. рублей, «Проценты к уплате» - на 112 тыс. рублей, «Прочие расходы» - на 8406 тыс. рублей.

В периоде 2009-2010 год отрицательное влияние на показатель бухгалтерской прибыли оказало только изменение показателя «Прочие расходы».

Действие данного фактора снизило бухгалтерскую прибыль в этом периоде на 39689 тыс. рублей. Изменение других показателей привело к увеличению бухгалтерской прибыли: «Прибыль (убыток) от продаж» - на 21748 тыс. рублей, «проценты к уплате» - на 2 тыс. рублей, «Прочие доходы» - на 38051 тыс. рублей.

Снижение бухгалтерской прибыли в 2011 по сравнению с 2010 годом на 10431 тыс. рублей (- 236,16%) обусловлено отрицательным влиянием всех факторов, кроме фактора «Прочие расходы», который обеспечил прирост показателя бухгалтерской прибыли на 31283 тыс. рублей. Снизили прибыль следующие факторы: «Прибыль (убыток) от продаж» - на 24084 тыс. рублей, «Проценты к уплате»- на 114 тыс. рублей, «Прочие доходы»- на 17516 тыс. рублей.

2.4 Рентабельность капитала и продаж

Рассчитаем показатели рентабельности (убыточности) капитала для рассматриваемого предприятия СХППК «Усть-Алдан» за 2009-2011 год. Проведем факторный анализ рентабельности (убыточности) всех видов капитала организации.

В таблице 6 представлены итоги расчета рентабельности всех видов капитала рассматриваемой организации по всем видам прибыли за 2011-2009г.



Таблица 6

Показатели рентабельности (убыточности) всех видов капитала СХППК «Усть-Алдан» 2009 - 2011г.

Показатель	2009	2010	2011	Изменения 2009-2011
Рентабельность (убыточность) совокупного капитала по чистой прибыли, %	- 0,78	0,07	- 0,07	0,71
Рентабельность (убыточность) основного капитала по чистой прибыли, %	- 2,10	0,58	- 0,35	1,74
Рентабельность (убыточность) оборотного капитала по чистой прибыли, %	- 0,12	0,07	- 0,10	0,02
Рентабельность (убыточность) собственного капитала по чистой прибыли, %	1,34	- 0,29	0,45	- 0,88
Рентабельность (убыточность) заемного капитала по чистой прибыли, %	- 0,49	0,05	- 0,06	0,43

В целом по предприятию в течение всего исследуемого периода наблюдается рост активов, а так же положительное изменение всех показателей рентабельности (убыточности), за исключением показателя рентабельности (убыточности) по валовой прибыли. Если в 2010 году по сравнению с 2009-ым произошел значительный рост показателей рентабельности (убыточности), то в 2011 году показатели вновь снизились, хотя и остались выше показателей 2009-го года. Однако, говорить о том, что предприятие рационально и эффективно использует свое имущество, еще слишком рано, хотя количество денежных единиц убытка, полученных организацией с каждого рубля всех активов, уменьшилось в 2011 году по сравнению с 2009 годом. На основании этого можно сделать выводы, что уровень деловой активности предприятия растет.

Результаты факторного анализа рентабельности (убыточности) всего капитала представлены в таблице 7. Факторный анализ рентабельности (убыточности) всего капитала по прибыли от продаж показал, что в 2011 году по сравнению с 2009 годом, экстенсивный фактор - среднегодовая стоимость всего капитала - проявил себя положительно. В результате его воздействия рентабельность всего капитала организации увеличилась на 71,20%. Интенсивный фактор - прибыль (убыток) от продаж- проявил себя отрицательно, в результате его влияния рентабельность всего капитала снизилась на 2,60%. В результате влияния обеих факторов рентабельность всего капитала по прибыли от продаж приросла на 68,6%.

Значительный рост рентабельности всего капитала по прибыли от продаж наблюдается в 2010 году. По сравнению с 2009 годом он составил 100,19%. Положительное влияние на динамику роста оказали оба фактора- и экстенсивный и интенсивный, которые обеспечили прирост на 63,16% и 37,03% соответственно.

В 2011 году по сравнению с 2010 годом наблюдается некоторое снижение показателя рентабельности (убыточности) всего капитала организации (- 31,59%). Отрицательно проявили себя оба фактора. Экстенсивный фактор дал снижение на 4,78%, а интенсивный - на 26,81%.

Таблица 7

Факторный анализ рентабельности (убыточности) всего капитала

№ п/п расчета и замены	Частные показатели	Обобщающий показатель рентабельности (убыточности) всего капитала, %	Расчет фактора	Причины изменений
	среднегодовая величина всего капитала за период исследуемый период	Прибыль (убыток)от продаж
2009-2011 год
1 расчет (2009 год)	15 791,50	- 13 641,00	-86,38	-	-
2 расчет 1-я замена	89 838,50	- 13 641,00	-15,18	=-15,18-(-86,38)= + 71,20	за счет изменения среднегодовой величина заемного капитала
3 расчет 2-я замена	89 838,50	- 15 977,00	-17,78	=-17,78-(-15,18)= - 2,60	за счет изменения прибыли (убытка) от продаж
2009-2010 год
1 расчет (2009 год)	15 791,50	- 13 641,00	-86,38	-	-
2 расчет 1-я замена	58 730,00	- 13 641,00	-23,23	=- 23,23-(-86,38)= + 63,16	за счет изменения среднегодовой величина заемного капитала
3 расчет 2-я замена	58 730,00	8 107,00	13,80	=13,80-(-23,23)= + 37,03	за счет изменения прибыли (убытка) от продаж

Результаты факторного анализа основного капитала приведены в таблице 8. Факторный анализ проводился методом цепных подстановок.

Факторный анализ рентабельности (убыточности) основного капитала по прибыли от продаж показал, что в 2011 году по сравнению с 2009 годом, экстенсивный фактор - среднегодовая стоимость основного капитала- проявил себя положительно. В результате его воздействия рентабельность основного капитала организации увеличилась на 159,67 %. Интенсивный фактор - прибыль (убыток) от продаж- проявил себя отрицательно, в результате его влияния рентабельность основного капитала снизилась на 12,34%. В результате влияния обеих факторов рентабельность основного капитала по прибыли от продаж приросла на 147,33 %. Прирост произошел в большей степени из-за влияния экстенсивного фактора.

Значительный рост рентабельности основного капитала по прибыли от продаж наблюдается в 2010 году. По сравнению с 2009 годом он составил 350,53 %. Положительное влияние на динамику роста оказали оба фактора- и экстенсивный и интенсивный, которые обеспечили прирост на 31,85% и 318,68% соответственно.

Таким образом, положительное изменение основного капитала в 2010 году произошло, в большей степени, за счет влияния интенсивного фактора- прибыли (убытка) от продаж.

В 2011 году по сравнению с 2010 годом наблюдается некоторое снижение показателя рентабельности (убыточности) основного капитала организации (- 203,20 %). Оба фактора проявили себя отрицательно. Экстенсивный фактор дал снижение на 75,79 %, а интенсивный - на 127,23%. Таким образом, в 2009 году отрицательное изменение величины показателя рентабельности основного капитала произошло, в большей степени, из-за влияния интенсивного фактора. Анализируя полученную таблицу, наблюдаем снижение оборотного капитала. В совокупности с анализом показателей рентабельности всего капитала можно сделать вывод о том, что предприятие имеет избыточное увеличение иммобилизованных средств и, в первую очередь, основных фондов. Но положительная динамика показателей говорит о том, что существует тенденция к снижению негативных факторов. Это, в свою очередь, свидетельствует о том, что не происходит накапливания физически и морально устаревших основных средств. Результаты факторного анализа оборотного капитала приведены в таблице 9. Факторный анализ проводился методом цепных подстановок. Факторный анализ рентабельности (убыточности) оборотного капитала по прибыли от продаж показал, что за весь рассматриваемый период (2009-2011), экстенсивный фактор - среднегодовая величина оборотного капитала- проявил себя отрицательно. В результате его воздействия рентабельность оборотного капитала организации снизилась на 7,16 %.

Таблица 8

Факторный анализ рентабельности (убыточности) основного капитала№ п/п расчета и замены	Частные показатели	Обобщающий показатель рентабельности (убыточности) основного капитала, %	Расчет фактора	Причины изменений
	среднегодовая величина основного капитала за период исследуемый период	Прибыль (убыток)от продаж
2009-2011
1 расчет (2009 год)	5 886,50	- 13 641,00	-231,73	-	-
2 расчет 1-я замена	18 929,50	- 13 641,00	-72,06	=-72,06-(-231,73)= + 159,67	за счет изменения среднегодовой величина заемного капитала
3 расчет 2-я замена	18 929,50	- 15 977,00	-84,40	=-84,40-(-72,06)= - 12,34	за счет изменения прибыли (убытка) от продаж
2010-2009
1 расчет (2009 год)	5 886,50	- 13 641,00	-231,73	-	-
2 расчет 1-я замена	6 824,50	- 13 641,00	-199,88	=- 199,88-(-231,73)= + 31,85	за счет изменения среднегодовой величина заемного капитала
3 расчет 2-я замена	6 824,50	8 107,00	118,79	=118,79-(-199,88)= + 318,68	за счет изменения прибыли (убытка) от продаж



Таблица 9

Факторный анализ рентабельности (убыточности) оборотного капитала

№ п/п расчета и замены	Частные показатели	Обобщающий показатель рентабельности (убыточности) оборотного капитала, %	Расчет фактора	Причины изменений
	среднегодовая величина оборотного капитала за период исследуемый период	Прибыль (убыток)от продаж
2009-2011
1 расчет (2009 год)	103 205,00	- 13 641,00	-13,22	-	-
2 расчет 1-я замена	66 932,00	- 13 641,00	-20,38	=-20,38-(-13,22)= - 7,16	за счет изменения среднегодовой величина заемного капитала
3 расчет 2-я замена	66 932,00	- 15 977,00	-23,87	=-23,87-(-20,38)= - 3,49	за счет изменения прибыли (убытка) от продаж
2009-2010
1 расчет (2009 год)	103 205,00	- 13 641,00	-13,22	-	-
2 расчет 1-я замена	56 272,00	- 13 641,00	-24,24	=- 24,24-(-13,22)= - 11,02	за счет изменения среднегодовой величина заемного капитала
3 расчет 2-я замена	56 272,00	8 107,00	14,41	=14,41-(-24,24)= + 38,65	за счет изменения прибыли (убытка) от продаж

Интенсивный фактор - прибыль (убыток) от продаж- также проявил себя отрицательно, в результате его влияния рентабельность оборотного капитала снизилась на 3,49%. В результате влияния обеих факторов рентабельность оборотного капитала по прибыли от продаж снизилась на 10,65 %. Снижение произошло, в большей степени, из-за влияния экстенсивного фактора.

Рост рентабельности оборотного капитала по прибыли от продаж наблюдается в 2010 году. По сравнению с 2009 годом он составил 27,62 %. Положительное влияние на динамику роста оказал интенсивный фактор, который обеспечил прирост на 38,65%. Экстенсивный же фактор в этом периоде проявил себя отрицательно, что привело к снижению уровня рентабельности оборотного капитала на 11,02%. Таким образом, положительное изменение оборотного капитала в 2010 году произошло, в большей степени, за счет влияния интенсивного фактора - прибыли (убытка) от продаж.

В 2011 году, по сравнению с 2009 годом, наблюдается снижение показателя рентабельности (убыточности) оборотного капитала организации (- 38,28 %). Оба фактора проявили себя отрицательно. Экстенсивный фактор дал снижение на 2,29 %, а интенсивный - на 35,98 %. Таким образом, в 2011 году отрицательное изменение величины показателя рентабельности оборотного капитала произошло, в большей степени, из-за влияния интенсивного фактора - прибыли (убытка) от продаж.

Анализируя динамику коэффициентов рентабельности собственного капитала делаем вывод о том, что величина собственного капитала за исследуемый период имеет тенденцию к снижению. Количество прибыли всех видов, кроме валовой, полученное с каждого рубля собственного капитала уменьшилось в 2011 году по сравнению с 2009-ым годом.

Результаты факторного анализа собственного капитала приведены в таблице 10. Факторный анализ проводился методом цепных подстановок.

Факторный анализ рентабельности (убыточности) собственного капитала по прибыли от продаж показал, что за весь рассматриваемый период (2009-2011г.), экстенсивный фактор - среднегодовая величина собственного капитала - проявил себя отрицательно. В результате его воздействия рентабельность собственного капитала организации снизилась на 55,56 %. Интенсивный фактор - прибыль (убыток) от продаж- проявил себя положительно, в результате его влияния рентабельность собственного капитала увеличилась на 15,79%. В результате влияния обеих факторов рентабельность собственного капитала по прибыли от продаж снизилась на 39,77 %. Снижение произошло, в большей степени, из-за влияния экстенсивного фактора- снижения среднегодовой величины собственного капитала.

Еще большее снижение рентабельности собственного капитала по прибыли от продаж наблюдается в 2010 году. По сравнению с 2009 годом этот показатель снизился на 208,11 %.

Оба фактора проявили себя отрицательно. Экстенсивный фактор дал отрицательную динамику на 46,19%, а интенсивный - на 161,92%. Таким образом, отрицательное изменение собственного капитала в 2010 году произошло, в большей степени, за счет влияния интенсивного фактора - прибыли (убытка) от продаж.

В 2011 году по сравнению с 2010 годом, наоборот, наблюдается увеличение показателя рентабельности (убыточности) собственного капитала организации (+ 168,34 %). Оба фактора проявили себя положительно. Экстенсивный фактор дал прирост на 5,57 %, а интенсивный - на 162,77%.



Таблица 10

Факторный анализ рентабельности (убыточности) собственного капитала 2009-2011

№ п/п расчета и замены	Частные показатели	Обобщающий показатель рентабельности (убыточности) собственного капитала, %	Расчет фактора	Причины изменений
	среднегодовая величина собственного капитала за период исследуемый период	Прибыль (убыток)от продаж
2009-2011
1 расчет (2009 год)	- 9 232,50	- 13 641,00	147,75	-	-
2 расчет 1-я замена	- 14 796,00	- 13 641,00	92,19	=92,19-147,75= - 55,56	за счет изменения среднегодовой величина заемного капитала
3 расчет 2-я замена	- 14 796,00	- 15 977,00	107,98	=107,98-92,19= + 15,79	за счет изменения прибыли (убытка) от продаж
2009-2010
1 расчет (2009 год)	- 9 232,50	- 13 641,00	147,75	-	-
2 расчет 1-я замена	- 13 431,00	- 13 641,00	101,56	=101,56-147,75= - 46,19	за счет изменения среднегодовой величина заемного капитала
3 расчет 2-я замена	- 13 431,00	8 107,00	-60,36	=-63,36-101,56= - 161,92	за счет изменения прибыли (убытка) от продаж

Подобные документы

• Анализ финансовых результатов деятельности в ООО "ТД "Авдон"

  Сущность, значение, пути формирования и методика анализа финансовых результатов предприятия. Анализ ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности предприятия. Разработка и внедрение мероприятий по повышению эффективности финансовых результатов.
  
  курсовая работа [84,2 K], добавлен 24.04.2011
  

• Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

  Экономическая сущность и основы анализа финансовых результатов. Анализ и оценка финансовых результатов деятельности предприятия. Анализ прибыли до налогообложения и от продаж, рентабельности. Пути улучшения финансовых результатов деятельности предприятия.
  
  курсовая работа [237,8 K], добавлен 06.06.2011
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия

  Суть и основные и методологические подходы к анализу финансовой устойчивости организации. Оценка структуры собственного и заёмного капитала в процессе экономического кругооборота. Расчет финансовой устойчивости по абсолютным и относительным коэффициентам.
  
  курсовая работа [320,1 K], добавлен 19.03.2012
  

• Оценка финансовых результатов и использование прибыли

  Формирование и анализ основных финансовых показателей организации, распределение прибыли. Оценка динамики и структуры источников капитала предприятия. Информационные технологии, используемые в процессе управления финансовой деятельностью комбината.
  
  отчет по практике [99,0 K], добавлен 20.12.2011
  

• Анализ финансовой устойчивости ООО "Экспресс"

  Методика оценки финансовой устойчивости. Краткая характеристика деятельности ООО "Экспресс". Анализ актива и пассива баланса, ликвидности и платежеспособности предприятия, оценка его финансовых результатов. Прогноз финансовой устойчивости фирмы.
  
  дипломная работа [802,3 K], добавлен 29.03.2012
  

• Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

  Экономическая сущность финансовых результатов. Особенности зарубежного опыта анализа прибыли и рентабельности. Организационно-экономическая характеристика ЗАО "Атлант" БСЗ. Оценка динамики и структуры прибыли предприятия. Факторы снижения себестоимости.
  
  курсовая работа [492,0 K], добавлен 31.08.2015
  

• Анализ финансовых результатов ООО "Евролот-Запад"

  Сущность и формирование финансовых результатов деятельности предприятия. Нормативно-правовое регулирование, анализ и оценка прибыли и рентабельности. Мероприятия по оптимизации финансовых результатов деятельности предприятия, резервы увеличения прибыли.
  
  дипломная работа [134,5 K], добавлен 03.10.2010
  

• Обоснование перспективных путей повышения финансовых результатов в животноводстве (ООО "ПРОГРЕСС-АГРО")

  Анализ платежеспособности и ликвидности, деловой активности и финансовой устойчивости ООО "Прогресс-Агро". Оценка продуктивности, финансовой эффективности инноваций и повышения финансовых результатов продажи продукции животноводства предприятия.
  
  дипломная работа [154,2 K], добавлен 16.05.2008
  

• Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на примере АО Кукморский валяльно-войлочный комбинат)

  Оценка факторов изменения ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. Сущность и методика анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Факторный анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Динамика показателей прибыли.
  
  курсовая работа [880,0 K], добавлен 12.11.2022
  

• Анализ основного и оборотного капитала. Анализ финансовой устойчивости предприятия

  Горизонтальный и вертикальный анализ состава, структуры и динамики основного капитала. Сущность и особенности финансовой устойчивости предприятия. Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами. Коэффициент платежеспособности.
  
  реферат [42,5 K], добавлен 10.12.2008
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам