Государственное регулирование денежно-кредитной политики

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

КУБАНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра прикладной экономики и управления персоналом

ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ АПК

(НА ПРИМЕРЕ КРАСНОДАРСКОГО КРАЯ)

КУРСОВАЯ РАБОТА

по макроэкономике

на тему: «Государственное регулирование денежно-кредитной политики»

Выполнил:

Бубнов Ю.В.

Научный руководитель:

профессор Трунин С.Н.

Краснодар - 2011

Содержание

Введение

1. Денежно-кредитное регулирование и денежно-кредитная политика

2. Концепции денежно-кредитной политики и их реализация в современной России

3. Приоритетные направления единой государственной денежно- кредитной политики Российской Федерации на современном этапе

Заключение

Список литературы

Введение

Проведение согласованной и взвешенной денежно-кредитной политики - важнейший аспект управления экономикой, от которого во многом зависит успех проводимых в России рыночных реформ и дальнейших структурных преобразований. Тенденции, характерные для российской экономики в последнее время носят в основном положительную направленность. Сохранение позитивной динамики внутреннего валового продукта, укрепление платежного баланса и рост золотовалютных резервов возможны только в условиях стабильной макроэкономической ситуации и соответствующих показателей денежной сферы. Тем не менее, до сих пор, как в финансовом, так и в реальном секторе экономики ощутимы последствия кризисов, происходивших в стране в период перехода к рыночным отношениям. В этой связи объективно возрастает значение и роль грамотной денежно-кредитной политики в сохранении положительных тенденций и создания предпосылок для дальнейшего экономического роста. В «Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на 2007 год и на период до 2011 года» в качестве первоочередных определены задачи по созданию благоприятных возможностей для сбалансированного распределения финансовых ресурсов, развития рынка банковских услуг, повышения прозрачности деятельности банков и предприятий. Перед банковской системой ставится задача привлечения накоплений и трансформации их во внутренние инвестиции, ликвидации разрыва между инвестициями и потребностью в них реального сектора. Существенную роль в решении этих задач должен сыграть региональный уровень, так как во многом институциональная среда взаимодействия банков и предприятий формируется именно там. Характер денежно-кредитной политики должен способствовать достижению целей, намеченных в "Программе социально - экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу", прежде всего - преодолению сырьевой направленности российской экономики за счет ее ускоренной диверсификации и реализации конкурентных преимуществ. Финансовые ресурсы, необходимые для развития реального сектора, крайне неравномерно распределяются по территории страны. Практически повсюду, за исключением нескольких главных финансовых центров страны, предприятия и предприниматели сталкиваются с острейшим дефицитом финансовых ресурсов. Территориальные диспропорции тормозят процессы экономического развития и модернизации хозяйства России.

Целью работы стало исследование влияния единой государственной денежно-кредитной политики на экономику России.

Цель исследования обусловила необходимость постановки и решения ряда задач: исследовать сущность понятий денежно-кредитная политика и денежно-кредитное регулирование; рассмотреть концепции денежно-кредитной политики и их реализацию на современном этапе экономического развития России.

1. Денежно-кредитное регулирование и денежно-кредитная политика

Рыночная экономика функционирует на основе конкурентного рынка, однако рыночный механизм не решает всех вопросов рыночного хозяйства. Есть немало социально - экономических проблем, неподвластных рынку, - ими занимается государство. Необходимость вмешательства государства в управление экономическими процессами вызвана потребностями развития рыночной системы, обнаруживающей плюсы и минусы своего функционирования.

Экономические методы регулирования экономики предполагают создание таких условий, которые бы стимулировали субъекта предпринимательской деятельности к осуществлению действий, необходимых для общества. Можно с уверенностью сказать, что для эффективного функционирования народнохозяйственного комплекса необходимы и административные, и экономические методы управления экономикой. Отдав предпочтение одному методу и недооценив другой, можно вызвать серьезные перекосы в процессе распределения денежных средств в национальной экономике. К началу XX века в традиционной рыночной экономике многих стран, основанной на частных капиталах и свободной конкуренции, стали все чаще проявляться экономические кризисы, спады промышленного производства, инфляционный рост, массовая безработица и другие негативные экономические процессы. Становилось все более очевидным, что естественное, стихийное развитие товарно-денежных отношений в новых условиях монополистической структуры само по себе не способно справиться с резкими обострениями противоречий общественного воспроизводства, а, следовательно, обеспечивать относительное равновесие и стабильность в экономике. Логика хозяйственного развития требовала разумного, объективного вмешательства государства в экономические процессы. В экономической науке начала XX века сложились две основные точки зрения на эту проблему, во многом упрощавшие реальные экономические процессы, но, тем не менее, принесшие серьезный вклад в развитие мировой экономической мысли, теории и практики. Первая точка зрения получила название «классической». С точки зрения экономистов-классиков, таких как Д. Рикардо, Дж. С. Милль, Ф. Эджуорт, А. Маршалл, А. Пигу, экономика является саморегулирующейся системой, способной гармонично развиваться самостоятельно. Механизмы конкуренции, действующие в ней, объективно обеспечивают равенство спроса и предложения. Длительное нарушение этого равновесия, по мнению экономистов-классиков, совершенно исключено, поскольку цена - зарплата процентная ставка в условиях рыночной системы достаточно гибки и быстро приспосабливаются к любой ситуации на рынке. Помощь государства в функционировании экономики рассматривалась классиками как излишняя, более того, вредная. В рыночной экономике, способной достичь полной занятости при максимальных объемах производимой продукции, по утверждению классической школы, постороннее вмешательство государства нарушит гармонию и нанесет вред ее функционированию. Проблема сбалансированности спроса и предложения на рынках товаров, рабочей силы, денег и капиталов могла в большей или меньшей мере решаться лишь с помощью государственного экономического регулирования. Впервые тенденция объективной необходимости государственного вмешательства в рыночную экономику была выявлена, обоснована и в определенной мере практически реализована известным английским экономистом Дж. М. Кейнсом. Необходимо отметить, что в 20-е годы и в России развитие экономической мысли происходило в определенной мере под воздействием общемировых тенденций.

В настоящий момент нет однозначного подхода к определению денежно-кредитной политики. Ряд исследователей считают, что денежно -- кредитная политика «проводимый правительством страны курс и осуществляемые меры в области денежного обращения и кредита». На наш взгляд это определение не является точным, так как ни раскрывает специфики денежно-кредитного регулирования, его целей и задач. Кроме этого, влияние денежно-кредитной политики не ограничиваются только денежным обращением и кредитом. Денежно кредитная политика является основной стратегией, управляющей всем банковским сектором, структурой и динамикой денежной массы, инфляционными и валютными процессами, золотовалютными резервами и объемами инвестиций. Основная цель денежно-кредитной, равно как и любой государственной политики - улучшение благосостояния населения. Другая группа экономистов определяет денежно-кредитную политику со стороны обозначения ее целей: денежно-кредитная политика это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства. Но, на наш взгляд, денежно-кредитное регулирование не ограничивается только количественными изменениями в денежной массе, это комплексное воздействие на денежное обращение, уровни потребления и сбережения хозяйствующих субъектов, а в некоторой степени и на психологическое отношение населения к макроэкономическим процессам.

Практически во всех странах мира, в том числе и в России, институтом, непосредственно осуществляющим денежно-кредитное регулирование, является Центральный банк. Кроме Центрального банка на состояние денежной сферы в стране оказывают влияние такие институты, как Федеральное казначейство РФ, Министерство финансов РФ, Федеральная комиссия по ценным бумагам, Агентство по страхованию вкладов и ряд других организаций. Конкретная роль каждого из институтов, принимающих участие в проведении государственной денежно-кредитной политики, определяется в разных множеством как исторических, так и политических факторов. В силу таких особенностей в России главным разработчиком и координатором практической реализации единой государственной денежно-кредитной политики выступает Центральный банк РФ. Именно Банк России посредством использования специального инструментария непосредственно и целенаправленно влияет на параметры денежной массы, цену финансовых ресурсов, объем денежного обращения, кредитные возможности банковского сектора. Есть и еще одна существенная особенность - только для Центрального банка РФ характерен региональный аспект проведения денежно-кредитной политики. При этом, используя региональный аспект денежно-кредитной политики, ЦБ РФ имеет возможность диверсифицировать влияние отдельных инструментов на экономику регионов, в зависимости от состояния их реального и банковского сектора, с целью повышения эффективности денежно-кредитного регулирования и достижения максимального положительного эффекта. Проводя денежно-кредитную политику, государство не оказывает прямого воздействия на состояние реального сектора экономики. Его главная задача - создать объективные предпосылки для формирования сбережений предприятиями и населением и последующей их трансформации в инвестиции. Под такими объективными предпосылками следует понимать стабильность темпов инфляции, курса национальной валюты, низкий уровень процентных ставок. Благоприятная экономическая конъюнктура, устойчивое экономическое положение предприятий, налаженная система денежного обращения говорит о высокой эффективности денежно-кредитной политики. Необходимо подчеркнуть, что в переходный период значение государственного регулирования экономического развития страны повышается. Лишь по мере создания основ рыночной экономики государство постепенно уменьшает прямое воздействие на экономику, уступая инициативу рыночным законам и частным товаропроизводителям.

денежный кредитный финансовый политика

2. Концепции денежно-кредитной политики и их реализация в современной России

Концепции денежно-кредитной политики начали формироваться еще в начале века, во времена противостояния классической и монетарной школ, причем отдельные принципы, заложенные в 30 - 50х годах прошлого столетия, до сих пор лежат в основе проведения денежно-кредитного регулирования. К таким принципам можно отнести регулирование и корректировку совокупного общественного спроса, сдерживание роста наличной денежной массы, поддержание стабильности процентных ставок. В современном мире кредитно-денежная (монетарная) политика любого государства является одним из наиболее сильнодействующих рычагов макроэкономического регулирования состояния национальной экономики. Как один из ключевых элементов экономической политики государства денежно-кредитное регулирование представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения. Воздействие денежно-кредитного инструментария рассчитано на долгосрочную перспективу. Причем, в долгосрочном периоде под конечными целями денежно кредитной политики понимается экономический рост, полная занятость, стабильность цен, устойчивый платежный баланс. В краткосрочном периоде на первое место выдвигается контроль за количеством денег в обращении, качественными показателями денежной массы, определение и управление уровнем инфляции. Одновременно с этим, учитывая нарастающую тенденцию глобализации экономики, самое широкое распространение получила практика координации и согласования приоритетов и шагов в национальной кредитно-денежной политике между правительствами стран, объединенных в различного рода формальные и неформальные международные экономические союзы, соглашения и т.д. Именно в связи с данным обстоятельством вопрос выбора стратегии и тактики кредитно-денежного регулирования экономики имеет самое серьезное значение, которое, бесспорно, еще усугубляется в периоды экономического кризиса или социально-экономической "ломки", приобретая отчетливо выраженную политическую окраску. Бесспорно, острокризисная ситуация в стране не способствует принятию рациональных, чисто экономических решений, свободных от политических соображений, с одной стороны, и от чрезмерного учета отраслевых, ведомственных и региональных интересов - с другой. Именно в такой обстановке происходила выработка и практическое оформление кредитно-денежной политики в России. В подобных условиях особый интерес приобретает анализ распространенных в мировой практике концепций и подходов кредитно-денежного регулирования. Этот анализ позволяет выявить и до известной степени нейтрализовать источник конфликтного напряжения в обществе, так как при правильной расстановке акцентов помогает прояснить причинно-следственные связи между приоритетами в развитии национальной экономики и содержанием кредитно- денежной политики на том или ином этапе. В основе классической теории экономического развития лежит занятость, основным постулатом этой теории является утверждение, что полная занятость является нормой рыночной экономики, а политика «Laissez faire» (невмешательства государства) служит наилучшей экономической политикой. Опыт экономического развития множества государств рыночной экономики в XX в. убедительно опровергает это положение. Однако нельзя считать, что "теория занятости" полностью утратила практическое значение при выработке концепции и методов государственного регулирования экономики, поскольку некоторые теоретические положения "классиков" легли в основу современных монетаристских представлений. Денежно-кредитные инструменты тесно интегрированы друг в друга, и могут использоваться как для торможения, так и для стимулирования экономических процессов. Причем использование инструментов не является только директивным. Изменяя условия применения инструментов с помощью гибкой инструктивной базы, Центральный банк может оказывать денежно-кредитное воздействие при сохранении действующих нормативов денежно-кредитной политики. Операции на открытом рынке представляют собой наиболее важное средство контроля денежного предложения. Этот термин относится к операциям по покупке и продаже государственных ценных бумаг, которые производятся банками, кредитными организациями, инвесторами и население в целом.

Рассматривая механизм, с помощью которого свободные рыночные операции с государственными ценными бумагами влияют на способность коммерческих банков к кредитованию или, иначе говоря, на объем их суммарных избыточных резервов, можно выделить два варианта. Когда Центральный банк покупает государственные облигации у коммерческих банков и населения, конечный результат будет один - резервы коммерческих банков увеличиваются. Противоположная ситуация имеет место тогда, когда Центральный банк начинает продавать государственные облигации частным инвесторам. В таком случае действия ЦБ приводят к уменьшению избыточных резервов коммерческих банков. Другим весьма эффективным средством кредитно-денежного контроля является регулирование нормы обязательных резервов. Этот чисто директивный прием оказывает большое макроэкономическое воздействие. В то же время понижение резервной нормы переводит обязательные резервы в избыточные и тем самым увеличивает возможность банков создавать новые деньги путем кредитования. На сегодняшний момент к традиционным целям денежно-кредитной политики - снижение инфляции и экономический рост прибавилась еще одна - недопущение резкого укрепления курса рубля. Для достижения этой цели Центральный банк может разрешить формирование обязательных резервов в валюте привлеченных ресурсов. Кроме вышесказанного, по нашему мнению, в условиях возрастающего доверия к банковскому сектору и необходимость увеличения инвестиций в реальный сектор, сегодня российская экономика обладает достаточной стабильностью для понижения резервной нормы. Такой вывод подтверждается и укреплением национальной валюты, и повышением надежности банковского сектора, и увеличением золотовалютных резервов страны.

Третий рычаг государственного регулирования денежного предложения заключается в изменении ставки рефинансирования. Центральный банк выступает в роли «кредитора в последней инстанции», т.е. источника централизованных кредитов для коммерческих банков. Когда коммерческий банк берет централизованный кредит, он переводит Центральному банку выписанное на себя долговое обязательство, которое гарантируется дополнительным обеспечением - обычно государственными ценными бумагами. На наш взгляд, поскольку в настоящий момент в портфелях банков не так много государственных ценных бумаг, целесообразно рассмотреть возможность расширения списка активов, принимаемых в залог. Регулирующее значение ставки рефинансирования прослеживается только при начислении пени и штрафов, а так же при исчислении порога «материальной выгоды», что имеет весьма отдаленное значение к денежно-кредитной политике. Взятые в совокупности, эти три основных рычага составляют механизм и содержание денежно-кредитной политики государства на том или ином этапе. Выбор концепции проведения денежно-кредитной политики во многом зависит от стратегической цели, поставленной государством перед ее реализаторами. Среди возможных целей в различные периоды развития общества выступали борьба с инфляцией или безработицей, обеспечение прироста промышленного или сельскохозяйственного производства и пр. Сложность формирования концепции денежно-кредитной политики в современной России была обусловлена отсутствием опыта работы экономической системы страны в рыночных условиях. Практически все принципы формировались методом проб и ошибок. Применительно к современным условиям, главной задачей денежно-кредитной политики должна стать оживление инвестиционной активности в национальной экономике, создание благоприятных условий для привлечения внешних инвестиций. Важным шагом в этом направлении стало добавление новых принципов в концепцию денежно-кредитной политики после кризиса 1998 года, например таких, как отказ от прямого кредитования правительства и приоритетных отраслей экономики, управление валютным курсом в зависимости от течения инфляционных процессов, регулирование процесса укрепления курса национальной валюты.

3. Приоритетные направления единой государственной денежно-кредитной политики Российской Федерации на современном этапе

Период реформ 90-х годов, безусловно, был одним из самых тяжелых в экономике России. Монетарная составляющая экономической политики, наконец заработала, пусть и не в полной мере, и продолжает наращивать темп . Для российской экономики начала 90-х годов были характерны кризисное состояние практически всех сфер производства товаров и услуг, снижение жизненного уровня населения. Кроме того, в начале 1993 года сокращение внешней торговли, особенно в части импорта, усилило дисбаланс между спросом и предложением товаров как потребительского, так и промышленного назначения, усугубляя тем самым инфляционные процессы. Особенность развития денежно-кредитного регулирования в экономике России заключается в том, что на протяжении осуществления радикальных экономических реформ существенно менялся характер инфляционных процессов и действие определяющих их факторов. На ограничение темпов инфляции позитивное воздействие оказали также меры, предпринятые Центральным банком Российской Федерации по стабилизации валютного рынка.

Несмотря на столь трудное начало, сегодня политика денежно-кредитного регулирования, проводимого центральным банком, становится все более отчетливой, и сейчас в российской экономике явно преобладают положительные тенденции. Как и в предшествующие несколько лет, Банк России проводит денежно-кредитную политику исходя из необходимости создания благоприятных условий для долгосрочного экономического развития страны, сохранения сбережений, увеличения инвестиций и потребительских расходов. В качестве первостепенных целей определены низкий уровень инфляции и стабильность национальной валюты. Решения в области денежно-кредитного регулирования принимаются Банком России на основе тщательного анализа всех факторов, способных оказывать инфляционное давление. Главной целью единой государственной денежно-кредитной политики, проводимой Банком России совместно с Правительством Российской Федерации, является устойчивое снижение инфляции и поддержание ее на низком уровне. Управление инфляцией должно осуществляться с помощью комбинированного использования трех основных инструментов денежно-кредитной политики: выбора курсовой политики, ограничения с помощью операций на открытом рынке денежного предложения в соответствии с параметрами денежной программы, установления краткосрочных процентных ставок по операциям Банка России. Российский и зарубежный практический опыт показывает, что отказ от управления плавающим валютным курсом может повысить эффективность управления инфляционными колебаниями в условиях таргетирования индекса потребительских цен. К факторам, неподверженным прямому влиянию денежно-кредитного инструментария, но способствующих росту потребительских цен можно отнести: динамику тарифов на услуги населению, услуги жилищно-коммунального хозяйства, транспорта и связи, параметры регулирования по которым устанавливаются как федеральном уровне, так и в регионах. Также этому препятствует отсутствие законодательно оформленного и эффективно функционирующего стабилизационного фонда Правительства Российской Федерации, достаточно полно аккумулирующего дополнительные доходы от высоких цен на нефть. Еще одной немаловажной причиной может стать изменение относительной привлекательности активов, номинированных в российской и иностранной валюте. Предоставление возможности домашним хозяйствам и предприятиям адаптироваться к изменяющимся показателям стоимости рубля в такой ситуации, по мнению автора, необходимо. Тем не менее, по мере создания стабилизационного фонда Банк России обещает последовательно сокращать свое участие на валютном рынке, способствуя постепенному внедрению рыночных механизмов определения стоимости рубля. Сокращение необходимости в проведении интервенций Банка России на валютном рынке позволит более эффективно контролировать динамику денежного предложения и инфляции. Кроме того, сокращение интервенций на валютном рынке повысит роль процентной политики Банка России. Такая политика будет способствовать стимулированию инвестиций и увеличению темпов экономического роста в перерабатывающих отраслях промышленности. Поскольку в экономике РФ до настоящего времени присутствует проблема перераспределения краткосрочных ресурсов в долгосрочные инвестиции и увеличения объема «длинных» пассивов банковской системы, для стерилизации денежной массы и связывания избыточной ликвидности Центральный банк в помощь политике изменения процентных ставок планирует активизировать применение таких инструментов денежно-кредитной политики, как операции на открытом рынке. Ограничение притока "горячих денег" с помощью регулирования краткосрочных процентных ставок, особенно в ситуации положительного сальдо текущего баланса, является дополнительным фактором сдерживания инфляции. Несмотря на снижение инфляции, продолжался рост денежной массы. Столь разнонаправленную динамику денежной массы и инфляции можно объяснить резким повышением спроса на деньги. Существенную роль в формировании более высокого спроса на деньги сыграло ускорение экономического роста.

Другим значительным фактором стало изменение предпочтений населения и хозяйствующих субъектов в выборе валюты денежных накоплений. Предпочтения населения в пользу национальной валюты было вызвано номинальным укреплением рубля по отношению к доллару США, а также относительной привлекательностью процентных ставок по рублевым активам, что способствовало притоку краткосрочных инвестиций. Чтобы удержать инфляционные процессы под контролем, Банк России предпринял ряд действий. Были внесены коррективы в курсовую политику. Кроме этого, Банк России расширил спектр стерилизационных инструментов, предложив банкам депозитные операции и операции обратного РЕПО не только на короткие сроки, но и на сроки 3, 6 и более месяцев, а также проводил операции прямой продажи государственных ценных бумаг. Продолжает оставаться актуальной проблема с избыточной ликвидностью банковской системы. Это связано в первую очередь с теми задачами, решить которые на региональном уровне существенно проще, чем на федеральном, такими как:

Недостаточное количество эффективных, высокорентабельных кредитных проектов, направленных на развитие региональной экономики. Отсутствие транспарентности в деятельности предприятий, финансовых отчетах предприятий. Высокие риски инвестиционного кредитования, отсутствие государственной поддержки и льгот инвесторам. Большое количество неиспользованного краткосрочного финансового ресурса обусловило приоритет стерилизационных операций и целенаправленное использование системы инструментов денежно-кредитной политики, применяемых в условиях значительного уровня банковской ликвидности. Для обеспечения возможности более гибко и эффективно воздействовать на изменение состояния денежно-кредитной сферы, в том числе на уровень процентных ставок межбанковского рынка, проводилась политика активного использования рыночных инструментов на основе сочетания операций по краткосрочному предоставлению ликвидности банкам с применением механизмов средней и долгосрочной стерилизации временно свободных денежных средств. Определяющим моментом, влияющим на процентную политику Банка России, является обеспечение достаточного уровня ликвидности банковского сектора при волатильной конъюнктуре денежного рынка. Ощутимые колебания краткосрочных ставок процента, вызванные не флуктуацией значительных макроэкономических показателей, но создающие определенную нестабильность, повышают риски потери ликвидности, плата за которые, в конечном счете, оказывается заложенной в общий уровень ставок.

Неопределенность кредитных организаций в отношении цены кредитных ресурсов в будущем, вызванная невозможностью привлечения денежных средств на покрытие кассовых разрывов по приемлемым процентным ставкам, снижает общий уровень кредитной активности банковской системы, отрицательно влияя на ее инвестиционный потенциал. Поэтому важным элементом процентной политики Банка России при любом развитии макроэкономической ситуации будет являться проведение рыночных операций, направленных на сглаживание волатильности ставок межбанковского рынка. В дальнейшем, при проведении денежно-кредитной политики Банк России намерен использовать два способа воздействия на процентные ставки: формирование коридора процентных ставок. Ставки по операциям рефинансирования задают верхнюю границу коридора, в то время как ставки по стерилизационным операциям формируют его нижнюю границу; воздействие на уровень ставок путем проведения операций на рыночных условиях. В первом случае определяется средний уровень стоимости кредитных ресурсов, так как и операции по рефинансированию, и стерилизационные операции проводятся исходя из анализа долгосрочных тенденций в экономике. Второй способ будет использоваться Банком России для более активного сглаживания конъюнктурных колебаний на денежном рынке, не имеющих в своей основе фундаментальных экономических предпосылок. В зависимости от степени разбалансированности на рынке денежных ресурсов используемый инструментарий может варьироваться. Использование различных методов определяет жесткость корректировки денежной базы, тем более, что при различных сценариях развития макроэкономической ситуации перечисленный выше набор инструментов денежно-кредитной политики может быть расширен в соответствии с потребностями банковской системы. Основные принципы и механизмы, которые легли в основу формирования современной политики денежно-кредитного регулирования в России, постепенно зарождались на протяжении 2001-2003 годов. Положительный опыт данного периода подтверждает необходимость продолжения применения аналогичной политики и активного использования рыночных инструментов денежно-кредитного регулирования в сочетании с инструментами постоянного действия. Для этого необходимо обеспечить равные условия доступа к инструментам денежно-кредитного регулирования для всех кредитных организаций - участников рынка. Первоочередной задачей денежно-кредитного регулирования является с помощью гибкого набора инструментов обеспечение сбалансированности и стабильности, создание условий для укрепления банковской системы при любых сценариях экономического развития. Сегодня приоритетными направлениями применения инструментария денежно кредитного регулирования для Центробанка является управление валютным курсом и золотовалютными резервами. Для дальнейшего развития российской экономики нужна мощная, хорошо отлаженная национальная банковская система, через которую финансовые ресурсы должны направляться в производственный сектор. Достижение главной цели невозможно без решения ряда тактических целей, таких как: обеспечение устойчивости национальной валюты, постепенное снижение уровня инфляции, развитие кредитной системы. Поэтому, в качестве приоритетных направлений реализации денежно-кредитной политики мы выделили: связывание сверхвысоких доходов от экспорта нефти в стабилизационном фонде (фонде будущих поколений), развитие системы рефинансирования, поддержка краткосрочной ликвидности кредитных организаций, поддержка региональных банков. Очевидно, что разработка и реализация Правительством и Центробанком комплекса действенных мер по созданию благоприятных условий для становления институтов кредитования в России безусловно будут иметь значительный эффект для развития как финансовых организаций, так и предприятий нефинансового сектора, и соответственно для роста экономики страны в целом.

Заключение

На основе проведенного исследования были сделаны следующие выводы.

1. Экономические методы регулирования экономики предполагают создание таких условий, которые бы стимулировали субъекта предпринимательской деятельности к осуществлению действий, необходимых для общества. Для эффективного функционирования народнохозяйственного комплекса необходимы и административные, и экономические методы управления экономикой. Одной из составляющих процесса государственного управления экономикой является денежно-кредитная политика. В настоящем исследовании автор определяет денежно-кредитную политику как «экономическую стратегию государства в области регулирования параметров денежной массы и денежного обращения, направленную на повышение стабильности экономических процессов, контроль над инфляцией, улучшение инвестиционного климата, создание предпосылок для экономического роста и выравнивание платежного баланса как внутри страны, так и в системе внешнеэкономических связей. Все институты, участвующие в проведении денежно-кредитной политики, можно разделить на две группы: институты, непосредственно осуществляющие денежно-кредитное регулирование, и институты, косвенно участвующие в проведении денежно-кредитной политики. Практически во всех странах мира, в том числе и в России, институтом, непосредственно осуществляющим денежно-кредитное регулирование, является Центральный банк. Кроме Центрального банка на состояние денежной сферы в стране оказывают влияние такие институты, как Федеральное казначейство РФ, Министерство финансов РФ, Федеральная комиссия по ценным бумагам, Агентство по страхованию вкладов и ряд других организаций.

2. Концепции денежно-кредитной политики начали формироваться еще в начале века, во времена противостояния классической и монетарной школ, причем отдельные принципы, заложенные в 30-50х годах прошлого столетия, до сих пор лежат в основе проведения денежно-кредитного регулирования. К таким принципам можно отнести регулирование и корректировку совокупного общественного спроса, сдерживание роста наличной денежной массы, поддержание стабильности процентных ставок. Сегодня в основе построения концепции денежно-кредитной политики лежит принцип сбалансированности инфляции и денежного предложения. Для усиления экономической активности используется экспансионистская стратегия, а для ограничения - рестрикционная. Чтобы не допустить роста инфляции, увеличение денежной массы, полученное в результате денежной экспансии, должно полностью поглощаться увеличением инвестиционной активности общества.

Выбор концепции проведения денежно-кредитной политики во многом зависит от стратегической цели, поставленной государством перед реализаторами ДКП. Среди возможных целей в различные периоды развития общества выступали борьба с инфляцией или безработицей, обеспечение прироста промышленного или сельскохозяйственного производства и пр. Сложность формирования концепции денежно -кредитной политики в современной России была обусловлена отсутствием опыта работы экономической системы страны в рыночных условиях. Применительно к современным условиям, главной задачей денежно-кредитной политики должна стать оживление инвестиционной активности в национальной экономике, создание благоприятных условий для привлечения внешних инвестиций. Важным шагом в этом направлении стало добавление новых принципов в концепцию денежно-кредитной политики после кризиса 1998 года, например таких, как отказ от прямого кредитования правительства и приоритетных отраслей экономики, управление валютным курсом в зависимости от течения инфляционных процессов, регулирование процесса укрепления курса национальной валюты. Достижению стратегической цели будет способствовать решение ряда тактических целей, таких как обеспечение устойчивости национальной валюты, постепенное снижение уровня инфляции, развитие кредитной системы. В качестве приоритетных направлений реализации денежно-кредитной политики определяет необходимость связывания сверхвысоких доходов от экспорта нефти в стабилизационном фонде (фонде будущих поколений), развитие системы рефинансирования, поддержки краткосрочной ликвидности кредитных организаций, поддержка региональных банков.

3. Для достижения максимального эффекта от денежно-кредитного регулирования необходимо чтобы состояние банковского сектора региона было пропорционально степени развития его реального сектора и в значительной степени удовлетворяло его потребности. Развитие банковского сектора может идти по трем направлениям: Расширение за счет открытия новых региональных банков, за счет увеличения филиальной сети кредитных организаций из других регионов (путем расширения банковского сегмента других регионов), и путем использования инструментов и механизмов, входящих в региональный аспект денежно-кредитной политики, снижение отдельных нормативов для банков, реализующих важные для региональной экономики инвестиционные проекты, расширение системы рефинансирования, развитие рынка межбанковского кредитования. Для достижения максимального эффекта возможно комбинированное использование всех трех способов. Классификации банковского сектора возможна путем сопоставления статистических показателей, характеризующих банковский и реальный сектор, и определения доли, которую занимает банковский сектор в региональных экономических процессах.

Список литературы

1. Агапова Т.А., Серегина С.Ф., Макроэкономика. / под ред. проф. Сидоровича. - 4- е изд. перераб. и доп. - М.: АО «ДиС», 2001.

2. Бункина М.К., Семенов В. А. Макроэкономика - основы экономической политики. - М.: АО «ДИС», 1996.

3. Гленн Хогарт. Введение в денежно-кредитную политику// Справочник о деятельности центральных банков. - М.: Центр подготовки персонала Банка России, 1997.

4. Долан Э., Кэмпбелл К., Кэмпбелл Р. Деньги, Банковская дело и денежно-кредитная политика / Пер. с англ. В. Лукашевича и др.; Иод общ. ред. В. Лукашевича. - М., 1996.

5. Живалов В.Н. Финансовые потоки в Российской экономике. - М.: ОАО НПО «Экономика», 2008.

6. Сакс Дж. Д., Ларрен Ф.Б. Макроэкономика. Глобальный подход. / Пер. с англ. - М.: Дело. Ж, 1996.

7. Свиридов О.Ю. Банковское дело. Серия «Экономика и управление» - Ростов н/Д.: Изд. Центр «МарТ», 2009.

8. Трунин С.Н., Вукович Г.Г. Макроэкономика: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2008.

Размещено на Allbest.ru