Финансовый анализ деятельности организации

Общий анализ производственно-хозяйственной деятельности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности, кредитоспособности и ликвидности баланса Кувинского ПО. Оценка возможности утраты и восстановления платежеспособности предприятия.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 23.10.2012
Размер файла 57,8 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ПЕРМСКИЙ ИНСТИТУТ (ФИЛИАЛ)

Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования

«Российский государственный торгово-экономический университет»

Учётно-финансовый факультет

Кафедра экономического анализа и статистики

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

на тему «Финансовый анализ деятельности организации»

Выполнена студенткой 3 курса ЭЗ-33 группы

Щукиной Надеждой Александровной

Пермь 2012 г.

Содержание

Введение

1. Значение и источники информации для финансового анализа

2. Производственно-хозяйственная деятельность Кувинского ПО

3. Анализ финансового состояния

3.1 Общая оценка финансового состояния Кувинского ПО и изменения его финансовых показателей за отчетный период

3.2 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости

3.3 Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса

3.4 Оценка возможности утраты и восстановления платежеспособности предприятия

3.5 Анализ рентабельности предприятия за 2008 - 2010 гг.

Заключение

Список использованной литературы

Источник

Введение

Пройдя сложный путь и выдержав проверку временем, идеи и принципы потребительской кооперации и сегодня не утратили своей значимости. Несмотря на экономические и социальные катаклизмы. Потребительская кооперация всякий раз достойно выходила на соответствующую ступень развития. Она всегда обладала притягательной силой, так как возникла как движение наименее обеспеченных слоев населения и в первую очередь сельского.

В аграрном секторе экономики наблюдается тенденция спада сельскохозяйственного производства, что привлекло за собой снижение уровня жизни сельского населения.

Учитывая сложившуюся ситуацию, решением 121-го общего Собрания представителей потребительских обществ Российской Федерации поставлена задача на основе демократизации, расширения сфер деятельности в интересах населения и обеспечения его занятости добиться восстановления объемов своей деятельности. Реализуя рекомендации Российской научно-практических конференций «Потребительская кооперация - социально ориентированная система, многие потребительские общества достигли определенной хозяйственной и финансовой стабильности. Почти три четверти организаций и предприятий потребительской кооперации сегодня работают рентабельно. У большинства кооперативных организаций растут собственные оборотные средства, сокращается число ненужных хозрасчетных структур [с.4]. Однако эти изменения еще не могут удовлетворить требования времени. В условиях модернизации экономики кардинально должна реформироваться и потребительская кооперация. Рынок жестоко диктует свои законы. Он требует побеждать конкурента умением и мастерством, находить принципиально новые идеи и технологи, адекватные к нынешней экономике.

Успешное функционирование предприятий потребительской кооперации в новой системе хозяйствования во многом зависит от финансового состояния и эффективного использования финансовых ресурсов.

Любой вид хозяйственной деятельности начинается с вложения денег, протекает через движение денег и заканчивается результатами, имеющими денежную оценку. Поэтому, чтоб оценить все аспекты и результаты движения денежных средств, уровень отношений связанных с денежным потоком, а также возможное финансовое состояние предприятия способен только финансово - хозяйственный анализ.

Финансовый анализ играет большую роль для диагностики начальных кризисных явлений в экономике предприятия и планирования мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния предприятия.

В процессе анализа финансовой отчетности предприятия формируется представление о составе и структуре капитала, источников его образования, характере использования финансовых ресурсов, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Результаты анализа показывают насколько эффективно предприятие использует имеющиеся ресурсы.

Применяя методы экономического анализа, можно не только выявить основные факторы, влияющие на финансово - хозяйственное состояние предприятия, но и изменить степень их воздействия. По состоянию финансов можно контролировать работу предприятия, своевременно принимать меры для ликвидации недостатков в производственно - хозяйственной деятельности.

Целью курсовой работы является анализ и оценка текущего финансового состояния предприятия, и разработка предложений, возможных рекомендаций по его улучшению и эффективности деятельности предприятия.

Объектом исследования в работе является Кувинское потребительское общество.

Основные задачи работы:

1. Рассмотрение методики проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

2. Характеристика основных экономических показателей хозяйственной деятельности Кувинского потребительского общества за 2008 - 2010гг.;

3. Оценка финансового состояния предприятия за 3 года (2008 -2010);

4. Предоставление полного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия за указанные года;

5. Разработка предложений по улучшению финансово-хозяйственной деятельности Кувинского потребительского общества.

Курсовая работа состоит из введения, четырех глав и заключения. В первой главе рассматривается значение и источники информации для финансового анализа, во второй главе работы дается характеристика Кувинского потребительского общества за 2008 - 2010 гг., в третьей части проводится Анализ финансового состояния предприятия.

Практическая значимость работы заключается в том, что результаты были использованы в методических разработках, докладных и аналитических материалах в плановом отделе предприятия Кувинского ПО.

1. Значение и источники информации для финансового анализа

Финансовый анализ - непременный элемент как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой. Практически все участники рынка используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственник анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения.

Основным источником информации о финансовой деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами-пользователями информации о деятельности предприятия.

Субъектами анализа вступают заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К ним относятся собственники предприятия, заимодавцы (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

Основным источником информации для анализа служит бухгалтерский баланс предприятия (форма № 1 годовой и квартальной отчетности). Наиболее обширная информация содержится в годовом отчете предприятия, где отражаются различные показатели, характеризующие деятельность предприятия в целом за год. Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса.

Анализируемый объект - Кувинское потребительское общество.

Целью анализа финансового состояния предприятия является обоснованное решение по признанию структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным или, напротив, признание баланса хорошим, а предприятие платежеспособным.

Основными задачами анализа финансового состояния являются:

определение стоимости имущества предприятия и изменений в нем;

оценка ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;

выявление причин изменений суммы оборотного капитала за отчетный период;

оценка оборачиваемости оборотного капитала и установление факторов ускорения (замедления) его оборачиваемости;

оценка платежеспособности и кредитоспособности;

выявление резервов и возможностей наиболее экономного и рационального использования финансовых ресурсов и разработка мероприятий по укреплению финансового положения предприятия.

2. Производственно-хозяйственная деятельность Кувинского потребительского общества

Кувинское сельское потребительское общество, как первый кооператив в Коми крае, был создан в 1872 году при чугунолитейном заводе графа Строганова.

Кувинское потребительское общество - это добровольное объединение граждан на основе членства путем объединения его членами-пайщиками паевых взносов для торговой, заготовительной и иной деятельности в целях удовлетворения материальных и иных потребностей его членов.

Общество - юридическое лицо, являющейся некоммерческой организацией, имеющий самостоятельный баланс, расчетные банковские счета, печать с фирменным наименованием, бланки, штампы и другие реквизиты юридического лица.

Целью общества является:

удовлетворение материальных и иных потребностей его членов, в том числе в товарах и услугах;

социальная поддержка и защита гражданских прав членов потребительского общества;

содействие в их трудоустройстве, учебе, профессиональном образовании;

материальная поддержки и гуманитарная помощь для членов потребительского общества;

проведение лечебно-оздоровительных мероприятий, улучшение жилищно-бытовых условий членов-пайщиков;

Для выполнения указанных целей Кувинское ПО осуществляет:

образовательную деятельность во всех областях и всех уровнях;

оптовую и розничную торговую деятельность, в том числе путем создания хозяйственных обществ и комиссионную торговлю;

заготовительную деятельность, в том числе сбор и реализацию дикорастущего и лекарственного сырья;

производственную, посредническую, лесозаготовительную, лесоперерабатывающую деятельность;

услуги общественного питания;

услуги складского хозяйства;

организацию закупа у граждан и юридических лиц сельскохозяйственной продукции и сырья, изделий и продукцию личных подсобных хозяйств;

строительные работы, включая строительство зданий и помещений для собственных нужд и по договорам с заказчиками;

Кувинское потребительское общество обслуживает 10 населенных пунктов, где проживает 3540 человек. В распоряжении сельпо имеются 10 магазинов «Товары повседневного спроса», 1 магазин промышленных товаров, 1 магазин продовольственных товаров, закусочная, общетоварный распределительный склад, цех деревообработки, автомобильный транспорт в количестве 8 единиц, осуществляет производство хлеба и хлебобулочных изделий, производство макаронных изделий.

Кувинское ПО самостоятельно разрабатывает месячные, квартальные, годовые планы, а так же программу комплексного развития потребительской кооперации на предстоящие 10 лет, который утверждается высшим органом управления предприятия.

Основной экономической деятельностью общества является его имущество, которое принадлежит ему на праве собственности как юридическому лицу.

Источниками образования имущества общества являются:

паевые взносы;

дополнительные взносы;

доходы от предпринимательской деятельности общества;

имущество, поступившее на законных основаниях в собственность общества;

доходы, полученные от размещения его средств в банках.

Основными принципами ведения обществом экономической деятельности является:

безубыточность общества;

ответственность председателя совета, членов совета общества за результаты экономической деятельности общества;

обязательное информирование пайщиков советом и правлением общества о результатах экономической деятельности общества.

Основными источниками пополнения собственных средств в потребительском обществе являются:

паевой фонд, который образуется за счет паевых взносов, по состоянию на 01.01.2010 год составляет 48576.00 рублей. Размер паевого фонда может изменяться как связи с изменением количества пайщиков, так и в результате изменения размера паевых взносов.

фонд потребительской кооперации, который образуется ежемесячно в соответствии со статьей 297 НК главы 25 «Налог на прибыль организаций» в размере до 6% выручки от реализации товаров (работ, услуг). По состоянию на 01.01.2010 года фонд потребительской кооперации составил 816013 рублей.

Трудовые отношения в Кувинском ПО регулируются законодательством Российской Федерации о труде, Законом РФ «О потребительской кооперации в Российской Федерации»

В Кувинском ПО численность работников списочного состава на 01.01.2010 год составил 85 человек.

Уставной капитал на 1.01.2010год составил 48706 рублей, добавочный капитал составил 3455655рублей, по сравнению с прошлым годом увеличился на 1,5%. Увеличение добавочного капитала произошло за счет зачисления фонда потребительской кооперации в добавочный капитал.

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС) за 2009 год составил: 17.889.229 рублей, по сравнению с прошлым годом увеличилась на 29%.

финансовый устойчивость платежеспособность

3. Анализ финансового состояния

3.1 Общая оценка финансового состояния Кувинского ПО и изменения его финансовых показателей за отчетный период

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия (формы №1 годовой отчетности). Форма баланса показана в приложении 1.

Исследование финансового состояния проводится с помощью сравнительного аналитического баланса (см.Таблица № 3.1.1), который получается из исходного путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики.

Сопоставляя изменения в активе и пассиве можно сделать выводы, через какие источники был приток новых средств и какие активы эти новые средства в основном вложены.

Приведем анализ актива баланса (см. Таблица №3.1.1). За отчетный период имущество анализируемого предприятия увеличилось на 898,8 тыс. рублей и составило на конец периода 4072,1тыс. рублей. Данное изменение на 6,19% обусловлено увеличением внеоборотных активов и 93,81% увеличением оборонных активов. При росте удельного веса в общей стоимости имущества оборотных активов на 4,46%, соответственно снизилась доля внеоборотных активов.

Существующий рост оборотных активов к величине на начало года (36,1%) обусловлен ростом запасов и затрат на 596,2тыс.руб. (34,4%), ростом дебиторской задолженности, которая выросла с 462,7тыс.рублей до 640,3тыс.рублей, т.е. на 177,6тыс.рублей (38,4%). Величина денежных средств увеличилась на 69,3тыс.рублей, что составило к величине на начало года 48,9%.

Для того, чтобы выяснить, чем был обусловлен рост запасов и затрат проанализируем их структуру. (См. Таблица № 3.1.2).

Наибольшая доля в увеличении готовой продукции и товаров для перепродажи. Их стоимость увеличилась на 697,5 тыс. рублей и они составили на конец года 81,91% общей величины запасов. Так же существенный рост произошел расходов будущих периодов, их сумма увеличилась на 75,8тыс.рублей, что составило к величине на начало года 403,19%. Доля стоимость сырья и материалов уменьшились на сумму 151,2тыс.рублей.

В структуре пассивов велика доля собственного капитала, что следует расценивать положительно. Однако, хотя в абсолютном выражении собственный капитал увеличился (на 24,55), его удельный вес в составе пассивов снизился на 2,61%. Тем не менее, его рост обусловил увеличение общей суммы пассивов на 76,87%. Самый большой прирост был достигнут в величине краткосрочных кредитов и займов (801,3%). Ввиду того, что эта позиция по удельному весу в составе пассивов невелика (0,24% - в начале периода и 1,68% - в конце), ее значительный прирост обусловил рост общей суммы пассивов на 6,78%. Высокий удельный вес в составе пассивов так же составляет кредиторская задолженность (11,07% - в начале отчетного периода и 12,24% - в конце) и ее прирост 48,9%, говорит об устоявшихся связях предприятия с поставщиками продукции на договорных основах.

Таблица № 3.1.1. Сравнительный аналитический баланс за 2009г.

тыс. рублей

Показатели

абсолютные величины

удельные веса

%

изменения

на начало года

на

конец года

на начал года

на

конец года

в абсол. велич.

в уде вес

в % к вел. на нач.

в % к изм. итог бал

АКТИВ (имущество)

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1.Внеоборотные активы

837,7

893,3

26,4

21,94

55,6

-4,46

6,64

6,19

2.Оборотные активы, в т.ч.

2335,6

3178,8

73,60

78,06

843,1

4,46

36,1

93,81

2.1.Запасы и затраты

1731,0

2327,2

54,55

57,15

596,2

2,6

34,4

66,34

2.2.Дебиторская задолжен.

462,7

640,3

14,58

15,72

177,6

1,14

38,4

19,76

2.3.Денежные ср-ва и краткосрочные фин. влож.

141,9

211,3

4,47

5,19

69,4

0,72

48,9

7,71

БАЛАНС

3173,3

4072,1

100

100

898,8

-

28,3

100

ПАССИВ (источники имущества)

1.Собственный капитал

2814,5

3505,4

88,69

86,08

690,9

-2,61

24,55

76,87

2.Долгосрочные кред. и займы

-

-

-

-

-

-

-

-

3.Краткосрочные кред. и займы

7,6

68,6

0,24

1,68

61,0

1,44

801,3

6,78

4.Кредиторская задолженность и прочие пассивы.

351,2

498,1

11,07

12,24

146,9

1,17

41,83

16,35

БАЛАНС

3173,3

4072,1

100

100

898,8

0

28,32

100

Таблица № 3.1.2

Анализ структуры и динамики запасов и затрат за 2009 год.

тыс. рублей

Актив

абсолютные величины

удельные веса

%

изменения

на начало года

на конец года

на начало года

На конец года

в абс вел (стр.3-стр.2)

в уде вес

(ст5-стр4)

в % к вел на нач.

в % к изм итог бал

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1.Сырье и материалы

465,8

314,6

26,92

13,52

-151,2

-13,4

-32,46

-25,36

2.Затраты в незаверш. произ-ве

0,2

-

0,01

-

-0,2

-0,01

-100

-0,03

3.Готовая продукция и товары для перепродажи

1208,6

1906,1

69,82

81,91

+697,5

12,09

57,71

116,99

4.Расходы будущих периодов

18,8

94,6

1,08

4,06

+75,8

2,98

403,19

12,71

5.Прочие запасы в т.ч. НДС

37,6

11,9

2,17

0,51

-25,7

-1,66

-68,35

-4,31

Итого запасов

1731,0

2327,2

100

100

596,2

0

34,44

100

3.2 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости

После общей характеристики финансового состояния и его изменений за отчетный период следующей важной задачей является исследование показателей устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Экономическая сущность финансовой устойчивости предприятия состоит в обеспеченности запасов и затрат предприятия источниками их формирования.

Для анализа финансовой устойчивости рассчитывается такой показатель как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат.

Для характеристики источников средств для формирования запасов и затрат применяют два показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств (SОС), рассчитывается по формуле:

SОС = IIIП - IА

где IIIП - III раздел пассива баланса (за вычетом стр. 475)

IА - I раздел актива баланса.

2. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (OS), определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (LSR) -строка 610 раздела V пассива баланса:

OS = SОС + LSR

3. На основании перечисленных выше показателей рассчитывается показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств.

(+,-) SOC = SOC - MC, где

МС - запасы (строка 210 разд. II актива баланса).

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат.

(+,-) ОС = ОС - МС.

На основании перечисленных выше показателей составим таблицу для анализа финансовой устойчивости по Кувинскому ПО. (см. таблица № 3.2.1). Данные для расчета анализа берем из сравнительного аналитического баланса (см. Таблица № 3.1.1)

Таблица № 3.2.1

Анализ финансовой устойчивости по Кувинскому ПО за 2009 год.

тыс. рублей

Финансовые

показатели

на начало

периода

на конец

периода

изменения за отчетный период

1.Капитал и резервы

2814,5

3505,4

+690,9

2.Внеоборотные активы

837,7

893,3

+55,6

3.Долгоср. кредиты и займы

-

-

-

4.Наличие собственных оборотных средств (1+3-2)

1976,8

2612,1

+635,3

5.Краткосрочные кредиты и займы

7,6

68,6

+61,0

6.Общая величина основных источ. формирования запасов и затрат (4+5)

1984,4

2680,7

+696,3

7. Запасы

1731,0

2327,2

+596,2

8.(+,-) собственных оборотных средств (стр 4-стр 7)

+245,8

+284,9

+39,1

9.(+,-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр 6-стр 7)

+253,4

+353,5

+100,1

Из данной таблицы видно, что Кувинское потребительское общество имеет абсолютную финансовую устойчивость как на начало года, так и на конец. Запасы и затраты полностью обеспечены собственными оборотными средствами, на конец года собственные оборотные средства увеличиваются на 39,1тыс. рублей. Предприятие не нуждается в дополнительных источниках, поэтому оно может полностью отказаться от кредитов и займов.

Кроме того, для получения количественных характеристик финансовой устойчивости предприятия используются следующие финансовые коэффициенты:

Коэффициент автономии (Ка) показывает, долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия и рассчитывается:

собственный капитал

Ка = --------------------------------;

итог баланса

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (Кзк) указывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет средств заемных источников.

заемный капитал

Кзк = ------------------------------;

собственный капитал

Коэффициент обеспеченности в запасах и затратах собственными оборотными средствами (Коз) показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных средств.

собственные оборотные средства

Коз = ----------------------------------------------;

запасы и затраты

Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства.

собственные оборотные средства

Км = ----------------------------------------------;

собственный капитал

Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами(Кот) указывает, сколько текущих активов покрываются за счет собственных оборотных средств.

собственные оборотные средства

Кот = -------------------------------------------:

текущие активы

Для расчета этих коэффициентов составим таблицу анализа показателей финансовой устойчивости по Кувинскому ПО. (См. таблица № 3.2.2)

Таблица № 3.2.2

Анализ показателей финансовой устойчивости по Кувинскому ПО за 2009 год

Коэффициент

нормативное ограничение

на начало периода

на конец

периода

изменения за отчетный период

Коэффициент автономии

>= 0,5

0,88

0,86

-0,02

Коэффициент соотношения заемного и собствен. капитала

<= 1

0,002

0,02

+0,018

Коэффициент обеспеченности в запасах и затратах СОС

0,6 - 0,8

1,14

1,12

-0,02

Коэффициент маневренности собственного капитала

>= 0,5

0,7

0,74

+0,04

Коэффициент обеспеченности собственными оборотн. ср-ми

0,1 - 0,5

0,85

0,82

-0,03

Анализ финансовых коэффициентов свидетельствует о устойчивом финансовом состоянии предприятия.

Коэффициент автономии за отчетный год несколько снизился, составив 0,88 в начале и 0,86 в конце периода. Снижение этого коэффициента почти не отразилось на финансовые результаты деятельности предприятия и далек от критического ограничения.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала повысился на 0,018, но как я говорила уже выше, что предприятие не нуждается в заемном капитале и может полностью от него отказаться.

Коэффициент обеспеченности в запасах и затратах собственными средствами так же немножко уменьшился (на 0,02), но далек от критического значения.

Коэффициент маневренности собственного капитала за отчетный период увеличился на 0,04 и на конец периода составил 0,74, что говорит о хорошем финансовом состоянии предприятия, значит собственные источники средств достаточно мобильны.

Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными средствами на конец года составил выше нормального ограничения почти в 1,6раза.

3.3 Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса

В процессе взаимоотношений предприятий с кредитной системой, а также с другими предприятиями постоянно возникает необходимость в проведении анализа кредитоспособности заемщика.

Кредитоспособность - это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам. Анализ кредитоспособности проводят как банки, выдающие кредиты так и предприятия, стремящиеся их получить.

При анализе кредитоспособности рассчитывается ликвидность активов предприятия и ликвидность его баланса.

Ликвидность предприятия - способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей по мере наступления их срока.

Ликвидность баланса - определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - величина, обратная времени превращения активов в денежные средства.

Анализ ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и группы расположены в порядке убывания, а обязательства - по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы:

1. Наиболее ликвидные активы А1 - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк формы баланса (формы №1), можно записать:

А1 = стр. 250 + стр. 260.

2. Быстрореализуемые активы А2 - дебиторская задолженность и прочие активы:

А2 = стр.240 + стр. 270.

3. Медленнореализуемые активы А3 - «Запасы», кроме строки «Расходы будущих периодов» и долгосрочные финансовые вложения:

А3 = стр.210 + стр.140 - стр. 216.

4. Труднореализуемые активы А4 - это итог раздела I баланса за исключением строки «Долгосрочные финансовые вложения» и дебиторская задолженность по срокам образования более 12 месяцев:

А4 = стр. 190 - стр. 140 + стр. 230.

Обязательства предприятия также делятся на четыре группы и располагаются по степени срочности оплаты.

1. Наиболее срочные обязательства П1 - кредиторская задолженность и прочие пассивы:

П1 = стр. 620 + стр. 660.

2. Краткосрочные пассивы П2 - краткосрочные кредиты и заемные средства:

П2 = стр. 610.

3. Долгосрочные пассивы П3 - Долгосрочные кредиты и займы:

П3 = стр. 590

4. Постоянные пассивы П4 - строки раздела IV баланса плюс строки 630,650 из раздела VI баланса минус расходы будущих периодов:

П4 = стр. 490 + стр. 630 + стр. 640 - стр. 216.

Для определения ликвидности баланса сопоставить произведем расчеты групп активов и групп обязательств (См. таблица № 3.3.1).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношение:

А1 >= П1

А2 >= П2

А3 >= П3

А4 <= П4.

Таблица № 3.3.1

Анализ ликвидности баланса за 2009 год

тыс. рублей

Актив

на начало периода

на конец периода

пассив

на начало периода

на конец периода

избыток или недостаток

% к величине итого группы пассива

нач период

конец периода

нач периода

кон периода

Наиболее ликвидные активы

141,9

211,3

Наиболее срочные обязательства

351,2

498,1

-209,3

-286,8

-59,6

-57,6

Быстрореализуемые

активы

462,7

640,3

Краткосрочные

пассивы

7,6

68,6

+455,1

+571,7

+5966

+833,9

Медленно реализуемые активы

1726,9

2235,8

Долгосрочные пассивы

-

-

+1727

+2236

-

-

Труднореализуемые активы

822,9

890,0

Постоянные пассивы

2795,6

3410,7

-1972,7

-2520,7

-70,6

-73,9

баланс

3154,4

3977,4

баланс

3154,4

3977,4

-

-

-

-

Из данной таблицы видно, что на первый взгляд баланс Кувинского ПО нельзя признать абсолютно ликвидным, так как не выполняется первое неравенство, но недостаток средств по одной группе активов можно компенсировать избытком по другой группе, при этом суммы итогов балансов должны быть равны.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия на текущий момент времени.

Коэффициент покрытия, или текущей ликвидности (Кт.л.), рассчитывается как отношение стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия к величине краткосрочных обязательств:

текущие активы (II раздел баланса)

Кт.л. = -------------------------------------------------------------------;

краткосрочные обязательства (V раздел баланса)

Коэффициент покрытия характеризует платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благополучной реализации готовой продукции, но и продажи прочих элементов материальных оборотных средств. Он показывает, сколько рублей в активах приходится на один рубль текущих обязательств, и характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Нормальным ограничением коэффициента считается 1<= Кт.л. <= 2.

Коэффициент быстрой ликвидности (Кб.л.), равен отношению оборотных активов за вычетом запасов к величине краткосрочных обязательств:

текущие активы - запасы и затраты

Кб.л. = -----------------------------------------------------;

краткосрочные обязательства

Коэффициент характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. При этом если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои долги. Если же значение коэффициента покрытия значительно превышает соотношение 1:1 ( Кб.л. >>1), то можно утверждать, что предприятие располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности Ка.л. - показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время:

денежные средства

Ка.л. = -----------------------------------------;

краткосрочные обязательства

Нормативное ограничение данного показателя: Ка.л. => 0,2…..0,5.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Для удобства расчета коэффициентов по предприятию составим таблицу.(См.Таблица 3.3.2)

Таблица 3.3.2

Динамика коэффициентов ликвидности по Кувинскому сельпо.

показатели

нормальное ограничение

На начало года

На конец года

абсолютные изменения

1

Коэффициент текущей ликвидности

1,5-2

6,45

5,44

-1,01

2

Коэффициент быстрой ликвидности

1

1,79

1,52

-0,27

3

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2-0,5

0,4

0,35

-0,05

Из данной таблицы видно, что все показатели ликвидности сохранились в пределах нормативных значений. Коэффициент абсолютной ликвидности находится в пределах нормального ограничения, хотя на конец года снизился на 0,05, если смотреть на значение коэффициента покрытия (быстрой ликвидности), то видно, что коэффициент превышает нормативное значение 1,5 раза, что говорит о том, что предприятие располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формированных за счет собственных средств.

В целом из анализов финансовой устойчивости и кредитоспособности можно сделать вывод, что предприятие находится в устойчивом положении и располагает достаточным объемом ресурсов, формированных за счет собственных средств.

3.4 Оценка возможности утраты и восстановления платежеспособности предприятия

Одна из целей экономического анализа - своевременное выявление признаков банкротства предприятия. Банкротство связанно с неплатежеспособностью предприятия.

В Российской Федерации для выявления государственных предприятий с неудовлетворительным финансовым состоянием и для выявления признаков их банкротства используется методика, утвержденная постановлением Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий».

Неудовлетворительное финансовое состояние предприятия необходимо постоянно держать под контролем руководству предприятия. Руководство предприятия должны обращать внимание на следующие моменты, свидетельствующие о неблагоприятном финансовом состоянии предприятия: убытки от основной хозяйственной деятельности; недостаток оборотных средств; уменьшение поступлений денежных средств от хозяйственных операций; неспособность погашать срочные обязательства и др.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

Коэффициент текущей ликвидности имеет значение менее 2;

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение меньше 0,1.

При этом, если хотя бы один из коэффициентов имеет значение меньше указанного, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период равный 6 месяцам:

Кт.л. (кон.) + 6 / Т * (Кт.л.(кон.) - Кт.л.(нач.))

Квос = ---------------------------------------------------------------;

Кт.л. (нормат.)

где

Т - продолжительность отчетного периода.

Если коэффициент получится больше 1, то это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течении 6 месяцев.

В том случае, если коэффициент текущей ликвидности больше или равно 2, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами больше или равно 0,1, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности:

Кт.л. (кон.) + 3 / Т * (Кт.л.(кон.) - Кт.л. (нач.))

Кутр. = --------------------------------------------------------------------;

Кт.л.(нормат.)

Если коэффициент больше 1, это говорит о том, что предприятие в ближайшие 3 месяца не утратит свою платежеспособность, если же коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время имеет возможность утратить платежеспособность.

Для оценки структуры баланса по анализируемому предприятию сделаем расчет. (См.Таблица 3.4.1)

Таблица 3.4.1

Оценка структуры баланса за 2009 год.

п/п

показатель

на начало периода

на конец периода

нормальное ограничение

оценка

1

Коэффициент текущей ликвидности

6,45

5,44

2

Структура баланса удовлетворительная

2

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

0,85

0,82

0,1-0,5

3

Коэффициент восстановления платежеспособности

-

4,935

1

Из данной таблицы видно, что у предприятия коэффициент текущей ликвидности на конец года выше нормативной в 2,7 раза, коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами так же выше нормативной в 1,6 раза.

Отсюда можно сделать вывод, что у предприятия нет повода для беспокойства, структура баланса удовлетворительная и предприятие платежеспособно. Банкротство предприятию не грозит и коэффициент восстановления платежеспособности можно не считать, но я сочла для себя нужным этот коэффициент рассчитать.

5,44 + 6/12 * (5,44 - 6,45)

Квос = ------------------------------------------ = 4,935

2

Коэффициент восстановления платежеспособности получился выше 1 почти в 5 раз.

3.5 Анализ рентабельности предприятия за 2008 - 2010 гг.

Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Динамика показателей рентабельности Кувинского ПО за 2008 - 2010 гг. отражена в таблице 3.5.1.

Кувинское потребительское общество по итогам деятельности за 2008 - 2010 гг. является прибыльным предприятием. Прибыль до налогообложения предприятия за 2008 год составила 0,6 тыс. руб., за 2009 год - 105,3 тыс. руб. и за 2010 год - 569,2 тыс. руб. Чистая прибыль за анализируемый период соответственно составила 0,6 тыс. руб., 8,8 тыс. руб. и 314,1 тыс. руб.

Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность организации и рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам или объему реализованной продукции.

Коэффициент рентабельности всего имущества показывает эффективность использования всего имущества предприятия. В целом по Кувинскому ПО наблюдается улучшение в использовании имущества. С каждого рубля средств, вложенных в активы, предприятие получило прибыль в 2010 году больше, чем в 2008 г. и в 2009 г. Если в 2008 году каждый вложенный рубль в имущество приносил прибыли до налогообложения 0,02 коп., в 2009 г. - 2,91 коп., то в 2010 году этот показатель поднялся до 13,03 копеек.

Таблица 3.5.1

Динамика показателей рентабельности Кувинского потребительского общества за 2008 - 2010 гг.

Наименование показателя

2008г

2009г

2010г

1

2

3

4

5

1

Прибыль или убыток до налогообложения, тыс. руб.

0,6

105,3

569,2

2

Платежи в бюджет, тыс. руб.

-

96,5

255,1

3

Чистая прибыль, тыс. руб. (стр.1 - стр.2)

0,6

8,8

314,1

4

Выручка от реализации, тыс. руб.

13834

17889

18109

5

Прибыль от реализации продукции,

тыс. руб.

27,6

121,4

629

6

Собственные средства, тыс. руб.

2490,8

3159,5

3679

7

Основные средства, тыс. руб.

792,5

866,0

1171

8

Запасы и затраты, тыс. руб.

1615,5

2028,5

2417

9

Стоимость имущества, тыс. руб.

2931,5

3622,5

4369,5

10

Рентабельность реализованной продукции (стр.5: стр.4)

0,20

0,68

3,47

11.

Коэффициенты рентабельности всего имущества, %

- по налогооблагаемой прибыли

(стр. 1: стр. 9)

- от чистой прибыли

(стр. 3: стр. 9)

0,02

0,02

2,91

0,24

13,03

7,19

12.

Коэффициенты рентабельности

собственных средств, %

- по налогооблагаемой прибыли

(стр. 1: стр. 6)

- от чистой прибыли

(стр. 3: стр. 6)

0,02

0,02

3,33

0,28

15,47

8,54

13.

Коэффициенты рентабельности

производственных фондов, %

- по налогооблагаемой прибыли

(стр. 1: (стр. 7 + стр. 8))

- от чистой прибыли

(стр. 3: (стр.7 + стр. 8))

0,02

0,02

3,66

0,30

15,86

8,75

14.

Коэффициенты рентабельности

продаж, %

- по налогооблагаемой прибыли

(стр. 1: стр. 4)

- от чистой прибыли

(стр. 3: стр. 4)

0,004

0,004

0,59

0,05

3,14

1,73

Коэффициент рентабельности собственных средств показывает эффективность их использования. Значение данного коэффициента в 2010 году составляло 15,47 %, что больше чем в 2008 году на 15,45.

Коэффициент рентабельности производственных фондов показывает эффективность использования основных средств и материальных оборотных средств (запасов и затрат) на предприятии. Максимальное значение данный показатель имел в 2010 году (15,86 %), а минимальное - в 2008 году (0,02 %).

Коэффициент рентабельности продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованного товара или продукции. Причиной положительных сдвигов в уровне рентабельности стали опережающие темпы роста прибыли, полученной от результатов хозяйственной деятельности. За 2008-2010 гг. значение данного коэффициента Кувинского ПО увеличилось. Максимальное значение за анализируемый период - 3,47 % (в 2010 г.) и минимальное - 0,20 % (в 2008 г.), рентабельность продаж за анализируемый период увеличился на 3,27 %, это положительно характеризует коммерческую деятельность предприятия.

Рентабельность реализованной продукции Кувинского ПО за 2008 г. составляла 0,20 %, за 2009 год - 0,68 % и за 2010 год - 3,47 %.

На основании проделанного анализа финансово - хозяйственной деятельности Кувинского ПО необходимо рассмотреть предложения по совершенствованию его финансово - хозяйственной деятельности

Заключение

Анализ финансово-хозяйственной деятельности позволяет увязать прогнозирование и планирование финансовых ресурсов со вскрытием и мобилизацией внутренних резервов. Устойчивое финансовое состояние предприятия становится не только фактором, определяющим его производственное и социальное развитие, материальное состояние работников, но и условием его жизнеспособности.

Под резервами следует понимать неиспользованные возможности снижения текущих и авансируемых затрат материальных, трудовых и финансовых ресурсов при данном уровне развития производительных сил и производственных отношений. Устранение всякого рода потерь и нерациональных затрат - это один путь использования резервов. Другой путь связан с большими возможностями ускорения научно-технического прогресса. Таким образом, резервы в полном объеме можно измерить разрывом между достигнутым уровнем использования ресурсов и возможным уровнем исходя из накопленного производственного потенциала предприятия.

С позиций предприятия и в зависимости от источников образования различают внешние и внутренние резервы. Главным источником экономии на предприятиях, как правило, являются внутрисистемные резервы.

Один из таких резервов, повышения эффективности работы Кувинского потребительского общества - снижение издержек обращения. Издержи обращения могут быть снижены за счет сокращения условно-постоянных расходов в результате роста объемов товарооборота.

Для увеличения товарооборота недостаточно эффективно используются собственные резервы организации.

Анализ структуры розничного товарооборота показывает, что наряду с положительными тенденциями развития в торговой деятельности Кувинского ПО есть и неиспользованные резервы. Практически свернута торговля непродовольственными товарами сложно-технического ассортимента, стройматериалами, крайне узок ассортимент одежды и белья, мебели, хотя потребность их у селян имеется. С целью совершенствования товароснабжения предприятия и повышения эффективности использования товарных ресурсов, коммерческой службе изыскивать источники закупки товаров согласно заявкам, изучать покупательский спрос, исследовать в каждом магазине ассортимент товаров, ликвидировать завоз товаров не пользующим спросом и применять практику внутрисистемной товарной переброски.

Для последующего развития заготовительной отрасли необходимо провести обследование подворий населения с целью выявления возможностей осуществления закупок отдельных видов продукции, провести работу по заключению договоров со школами, с населением на сдачу сельскохозяйственной продукции и сырья.

Организация сбыта закупаемой сельскохозяйственной продукции является так же одной из важнейших задач. Для сбыта заготовок картофеля, овощей, мяса и т.д. предлагаю принимать участие на региональных ярмарках, организовать розничную торговлю на минирынках г.Перми, заключить договора по поставке сельхозпродукции с городскими бюджетными учреждениями, предприятиями общепита и промышленности.

Огромный потенциал для дальнейшего развития имеется в кооперативной промышленности. При жесткой конкуренции на потребительском рынке увеличение объема производства можно достичь за счет эффективного использования имеющихся мощностей, расширения ассортимента выпускаемой продукции, повышения качества и внешнего вида, установить стабильные и доступные цены для сельского населения. Для увеличения объема производства хлебобулочных изделий так же необходимо чаще проводить выставки - продажи хлеба и булочных, кондитерских изделий, организовать разносную торговлю булочными и кондитерскими изделиями по организациям с. Кувы, что позволит моментально получить деньги за реализованную продукции, сократить дебиторскую задолженность, а так же быть более конкурентоспособным.

По данным анализа видно, что предприятие располагает значительными ресурсами для осуществления своей деятельности. Их экономическое и рациональное использование в условиях рыночной экономики является обязательным условием для эффективного функционирования. Для финансовой устойчивости в Кувинском ПО необходимо продолжать работу по пополнению оборотных средств, за счет увеличения объемов продаж, снижения издержек обращения, по рациональному и эффективному использованию имеющихся средств, по ускорению оборачиваемости материальных и денежных средств.

Таким образом, при учете всех вышеперечисленных предложений Кувинское потребительское общество может полностью отказаться от краткосрочных кредитов и займов, при этом обладать абсолютной устойчивостью и платежеспособностью.

Финансовое положение потребительских обществ зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Основными факторами, хозяйственной деятельности торгового предприятия являются объем товарооборота, величина валового дохода, уровень издержек обращения, непланируемые доходы и потери. Как правило, увеличение объема товарооборота способствует снижению уровня издержек и повышению рентабельности.

Прибыль является финансовым результатом хозяйственной деятельности торговых организаций и предприятий. Однако абсолютная сумма прибыли не может исчерпывающе охарактеризовать степень эффективности работы торговли. Эту задачу выполняет проведенный анализ финансово - хозяйственной деятельности.

Итак, анализ финансово-хозяйственной деятельности Кувинского потребительского общества позволил оценить работу данного предприятия в 2008, 2009 и 2010 гг., особое внимание было уделено изучению и анализу бухгалтерской отчетности.

Результаты хозяйственной деятельности за 2008 - 2010 год свидетельствуют, что в целом по Кувинскому ПО объемы совокупного валового оборота возросли.

Анализ структуры активной части баланса показал, что внеоборотные активы увеличились за 2008 г. на 12,2 % (91 тыс. руб.), за 2009 г. - на 6,6% (56 тыс. руб.), и за 2010 г. - 62,2 % (554 тыс. руб.). Данное повышение произошло за счет увеличения основных средств. При этом оборотные активы так же возросли в 20081 г. на 20,2 % (на 392 тыс. руб.), в 2009 г. - на 36,1 % (на 843 тыс. руб.) и в 2010 г. - на 1,3 % (41 тыс. руб.). Увеличение оборотных активов в основном произошло за счет роста запасов.

Анализируя структуру пассива баланса, можно отметить как положительный момент увеличение суммы капиталов и резервов в 2008 г. на 29,9 % (на 647 тыс. руб.), в 2009 г. - на 24,5 % (на 691 тыс. руб.) и 2010 г. - на 9,9 % (на 348 тыс. руб.), что говорит об усилении финансовой устойчивости потребительского общества. В 2008 г. наблюдалось снижение заемного капитала на 31,4 % (- 164 тыс. руб.), но в последующих годах заемный капитал так же увеличивается, что является негативным моментом и свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия и повышении степени финансового риска. В 2009 г. заемный капитал увеличился на 57,9 % (на 208 тыс. руб.) и 2010 г. - на 43,6 % (на 247 тыс. руб.), но и при этом предприятие сохранило высокую долю капитала и резервов в источниках средств.

По типу финансовой устойчивости предприятие на протяжении 2008-2010 гг. характеризуется как финансово устойчивое. Но необходимо обратить внимание на то, что для сохранения финансовой устойчивости рекомендуется не допускать снижения собственного капитала, а по возможности увеличивать его. Из анализа финансовой устойчивости видно, что к концу анализируемого периода для предприятия характерно неустойчивое финансовое положение, связанного с нарушением платежеспособности.

Анализ деловой активности предприятия показывает, что коэффициенты оборачиваемости к концу анализируемого периода снизились, это говорит о том, что Кувинское ПО стал не эффективно использовать свои средства.

Увеличение балансовой прибыли за анализируемый период на 568,6 тыс. рублей (с 0,6 тыс. руб. в 2008 г. до 569,2 тыс. руб. в 2010 г.). Увеличение прибыли от реализации продукции с 27,6 тыс. руб. в 2008 г. до 629 тыс. руб. в 2010 г.

Рост рентабельности продаж с 0,20 % в 2008 г. до 3,47 % в 2010 г.

Увеличение рентабельности всего капитала по чистой прибыли за 2008 - 2010 гг. с 0,02 % до 8,53 %.

Анализируя деятельность Кувинского потребительского общества за 2008 - 2010 гг. с целью совершенствования товароснабжения предприятия и повышения эффективности использования товарных ресурсов мной предлагаются следующие предложения:

1. Коммерческой службе изыскивать источники закупки товаров согласно заявкам, изучать покупательский спрос, исследовать в каждом магазине ассортимент товаров, ликвидировать завоз товаров не пользующим спросом и применять практику внутрисистемной товарной переброски.

2. Уменьшить время и увеличить скорость товарного обращения до 25 дней.

3. Для увеличения объемов заготовок проводить ежегодное обследование личных подворий, заключать договора на сдачу сельскохозяйственной продукции и сырья.

4. Увеличивать объемы производства за счет эффективного использования имеющихся мощностей, расширить ассортимент хлеба и хлебобулочных изделий, изучать покупательский спрос и рынки сбыта.

5. Организовать разностную торговля булочными и кондитерскими изделиями по организациям с. Кувы.

6. Проводить рекламную кампанию с целью увеличения объемов продаж, стимулирования сбыта продукции и привлечения такой категории потребителей, как граждане.

7. Экономической службе предприятия разрабатывать прогнозы развития розничного товарооборота, увеличения объемов по производству, заготовкам и вести оперативный контроль за ходом реализации прогнозов.

8. Для устойчивого финансового положения и восстановления платежеспособности рекомендую регулярно проводить анализ финансово - хозяйственной деятельности, для того, что бы предприятие могло “на ходу” оценить и улучшить свое финансовое положение.


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.