Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия (на примере ОАО "Чебоксарский агрегатный завод")

+169214

+656011

+1004636

486797

348625

Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости

(0; 0; 1)

(0; 0; 1)

(0; 0; 1)

-

-

На основании полученных данных можно определить тип финансовой устойчивости анализируемого предприятия.

На протяжении 2003 - 2005 гг. предприятие находилось в неустойчивом финансовом состоянии, сопряженном с нарушением платежеспособности, но все же сохраняло возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Таблица 1.24 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «ЧАЗ» за 2003 - 2005 гг., тыс. руб.

Анализируемые относительные показатели финансовой устойчивости данного предприятия выходят за пределы нормативных базисных величин.

Положительной динамикой объема производства и реализации продукции, прибыли, повышения конкурентоспособности и других показателей, отражающих результаты работы предприятия, характеризуется деловая активность предприятия.

Деловая активность предприятия характеризуется абсолютными и относительными показателями, анализ которых представлен в табл. 1.25.

Таблица 1.25 Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств ОАО «ЧАЗ» в 2003 - 2005 гг.

Анализируя показатели данной таблицы, можно сделать следующие выводы:

1. Коэффициенты оборачиваемости (помимо коэффициента оборачиваемости запасов) имеют тенденцию к снижению, что говорит о невысокой оборачиваемости проанализированных показателей.

2. Длительность одного оборота запасов так же снижается, т.е. если в 2003 г. запасы из материальной формы в денежную превращались за 72,43 дней, то в 2004 г. - за 66,54 дней, а в 2005 г - уже за 62,28 дней.

3. Анализ длительности оборота дебиторской задолженности показывает, что увеличивается время, за которое заказчики расплачиваются за продукцию предприятия.

4. Длительность одного оборота кредиторской задолженности имеет тенденцию к росту, что говорит о том, что предприятие затягивает расплату по своим обязательствам.

5. Однако экономический эффект в результате оборачиваемости капитала имеет положительный результат. В 2004 г. он составил 51021,4 тыс. руб., в 2005 г. - 273839,88 тыс. руб.

6. Сумма прибыли за счет ускорения или замедления оборачиваемости оборотных средств в 2004 г. имеет положительный эффект 121522,81 тыс. руб., а в 2005 г. - отрицательный 2208904,7 тыс. руб.

Выводы и предложения

Проведенный анализ деятельности ОАО «ЧАЗ» за 2003-2005 гг. позволил сделать следующие выводы:

1. На протяжении рассматриваемого периода на предприятии происходит ежегодный рост производства продукции: в 2003 г. объем производства продукции составил 2 914 286 тыс. руб., в 2004 г. данный показатель вырос на 39,6 % и составил 4 069 106 тыс. руб., аналогичный показатель в 2005 г. составил 4 488 225 тыс. руб., что превысило показатель 2003 г. на сумму 419 119 тыс. руб.

2. За анализируемый период на предприятии наблюдается рост объема реализованной продукции: в 2003 г. этот показатель составил 3 062 232 тыс. руб., в 204 г. - 4 099 934 тыс. руб., а в 2005 г. - 4 894 854 тыс. руб.

3. Проведенные расчеты показали постоянное увеличение чистой прибыли: если в 2003 г. она составляла 4 586 тыс. руб., в 2004 г. - 88 799 тыс. руб., то в 2005 г. - 122 149 тыс. руб. Данное изменение происходило за счет роста объемов произведенной и реализованной продукции.

4. За рассматриваемый период на предприятии наблюдается рост показателей рентабельности, что указывает на выгодность предприятию производимой продукции, эффективность использования текущих активов, увеличение чистой прибыли на 1 руб. вырученной продукции. В частности рентабельность продаж в 2004 г. составила 8,65 % и возросла на 7,21 % по сравнению с 2003 г. За 2005 г. рентабельность продаж достигла 9,43%.

5. На протяжении всего анализируемого периода наблюдается опережение темпов роста оборотных активов над внеоборотными, что свидетельствует о расширении производственной деятельности предприятия.

6. На предприятии за анализируемый период наблюдается рост средней заработной платы. Если в 2003 г. средняя заработная плата работника ППП составляла 4 704 руб., то в 2004 г. - 5 467 руб., а в 2005 г. - 6 559 руб.

7. Численность работников предприятия на протяжении анализируемого периода постоянно снижается, что можно связать с относительно невысокой заработной платой рабочих, появлением новой техники и технологии, позволяющей значительно сократить потребность производства в человеческом ресурсе. Если в 2003 г. среднесписочная численность ППП составляла 10 329 чел, то в 2004 г. - 10 329 чел., а в 2005 г. - 9 245 чел.

8. Анализ общей суммы затрат предприятия показал, что за исследуемый период произошли существенные изменения в структуре затрат, и значительно возросла их общая сумма. В 2003 г. общая себестоимость составила 2 918 842 тыс. руб., в 2004 г. - 3 738 309 тыс. руб., в 2005 г. - 4 014 173 тыс. руб. Неблагоприятная динамика себестоимости продукции вызвана в основном значительным ростом цен на энергию и технологическое топливо, ростом заработной платы.

9. О недостаточности собственных средств предприятия для финансирования текущей деятельности свидетельствует преобладание заемного капитала над собственным.

10. Как показали расчеты, на протяжении 2003 - 2005 гг. предприятие находилось в неустойчивом финансовом состоянии, сопряженном с нарушением платежеспособности, но все же сохраняло возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Значение трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости S (Ф) = (0;0;1).

11. Анализ платежеспособности предприятия свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. Ежегодно увеличивается платежный недостаток наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов. Предприятие не обладало краткосрочной ликвидностью, т.е. не могло быстро погасить наиболее срочные обязательства.

12. О неустойчивом финансовом состоянии организации свидетельствует не достижение нормативного значения коэффициентов абсолютной, быстрой и текущей ликвидности.

13. Результаты, полученные в ходе факторного анализа коэффициента текущей ликвидности, свидетельствуют о том, что на анализируемом предприятии ощущается недостаток наиболее ликвидных активов, свободных денежных средств.

По результатам полученных выводов предлагается:

1. Снизить уровень дебиторской задолженности предприятия, в том числе свести к минимуму просроченную задолженность. Для этого следует оптимизировать работу с дебиторами, еще более повысить эффективность сбытовой деятельности завода.

2. Оптимизировать запасы готовой продукции на складах.

3. Средства, полученные от дебиторов на сумму 242 350 тыс., а так же за счет реализации со складов готовой продукции на сумму 435 000 тыс. руб. направить на снижение уровня кредиторской задолженности на 227 350 тыс.руб., в результате чего возрастет доля собственного капитала на 41 075 тыс.руб., а так же сумма наиболее ликвидных активов на 15 230 тыс.руб. Платежеспособность предприятия при этом улучшится. Коэффициенты абсолютной и быстрой ликвидности достигнут рекомендуемого уровня.

4. Рассмотреть целесообразность увеличения собственного капитала через эмиссию акций.

5. Осуществлять мобилизацию внутренних резервов предприятия посредством максимизации прибыли, реализации излишнего оборудования, незавершенного строительства и долгосрочных финансовых вложений.

Список литературы

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие. - М: Дело и сервис, 1998. - 256 с.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. 4-е изд. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 452 с.

3. Банк В.Р., Банк С.В. Финансовый анализ: Учеб. пособие. - М.: ТК Велби, 2005. - 344 с.

4. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. Пособие. - СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2006. - 304 с.

5. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Бухгалтерский учет, 1999. - 437 с.

6. Ковалев В.В Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд. - М.: Финансы и статистика, 1997. -421 с.

7. Кукукина И.Г. Управление финансами. - М.: 2001. - 278 с.

8. Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 264 с.

9. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. - Мн.: ИП «Экоперспектива», 1998. - 498 с.

10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. - 3-е изд. - М: ИНФРА - М, 2005. - 272 с.

11. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. - 11-е изд., испр. и доп. - М: Новое знание, 2005. - 651 с.

12. Савруков А.Н. Финансовый анализ: Учеб. пособие для студентов ЧИЭМ. - Чебоксары: 2006. - 246 с.

13. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 639 с.

14. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА - М, 2002. -386 с.

15. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА - М, 2002. - 321 с.

16. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2001. - 471 с.

17. Финансовый менеджмент: Учеб. для вузов / Под ред. Г.Б. Поляка. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2006. - 527 с.

18. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие для вузов / Под ред. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК- ПРЕСС, 2002. - 408 с.

19. Экономический анализ / А.И. Гинзбург. - СПб.: Питер, 2003. - 480 с.: ил.

20. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ - ДАТА, 2004. - 615 с.

21. Бондарчук Н.В. Анализ денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации // Аудиторские ведомости. - 2002. - №3. - С. 4 - 7.

22. Гончаров А.И. Внутренние факторы неплатежеспособности российских промышленных предприятий // Экономический анализ: теория и практика. - 2004. - №10. - С.66 -72.

23. Гончаров А.И. Системная связь внешних и внутренних факторов, снижающих платежеспособность российских промышленных предприятий // Экономический анализ: теория и практика. - 2004. - №15. - С.37 - 42.

24. Гончаров А.И. Факторы внешней среды, снижающие платежеспособность российских промышленных предприятий // Экономический анализ: теория и практика. - 2004. - №6. - С.31 -39.

25. Ендовицкий Д.А. Содержание предварительного диагностического анализа финансовой несостоятельности организации // Экономический анализ: теория и практика. - 2005. - №12. - С.2 - 9.

26. Илясов Г.Г. Улучшение финансового состояния предприятия за счет проведения финансового анализа и введения управленческого учета // Экономический анализ: теория и практика. - 2004. - №11. - С.62 - 67.

27. Моисеева Н.В. Планирование процесса финансового оздоровления предприятия // Экономический анализ: теория и практика. - 2006. - №6. - С.6 - 10.

28. Терехова В.А. Международная практика составления отчета о движении денежных средств // Международный бухгалтерский учет. - 2006. - №11. - С.6 - 8.

29. Хорин А.Н. Отчет о движении денежных средств // Бухгалтерский учет. - 2002. - №5. - С.3 - 5.

Размещено на Allbest.ru