Понятие «крупный бизнес» традиционно для экономического анализа, однако никаких общепринятых критериев его выделения не существует. Обычно неявно принимается, что крупный бизнес - это то, что не вполне вписывается в стандартные рыночные рамки, то есть уже не совсем бизнес. Поэтому в качестве содержательного критерия отнесения той или иной структуры к крупному бизнесу экономисты-аналитики выбирают ее способность изменять экономические институты в сфере своей деятельности. Такая способность может определяться как масштабами деятельности структуры, так и иными факторами, например, особенностями технологической специализации или рыночного позиционирования.

Наиболее адекватным количественным показателем в нынешних российских условиях выступает объем реализации товаров и услуг (оборот). В качестве порогового значения для отнесения того или иного субъекта к крупному бизнесу в реальном секторе для 2010-2011 гг. служил оборот $500 млн. в год, а в нефтегазовом комплексе - $1 млрд. в год.

Основные этапы истории российского крупного бизнеса.

В 10-летней истории российского бизнеса экономисты-аналитики выделяют четыре основных этапа:

- предыстория (1992-первая половина 1995 гг.);

- становление (вторая половина 1995-1997 гг.);

- кризисная и пост кризисная динамика (1998-1999 гг.);

- испытание подъемом (2000-2001 гг.).

Предыстория. В этот период российский крупный бизнес был представлен торгово-финансовыми конгломератами, сформировавшимися вокруг ряда бирж, банков, а также бывших советских внешнеторговых объединений. Причем к концу периода биржевые конгломераты исчезли почти без следа, а банковские и внешнеторговые - в основном интегрировались и значительно увеличили свою экономическую мощь. К 1995 г. появились банковско-торговые объединения (такие как Альфа-банк - Альфа-Эко, Банк Столичный - ЛогоВАЗ, ОНЭКСИМбанк - внешне-торговая ассоциация «Интеррос»), масштабы деятельности которых делали их субъектами макроуровня.

В этот же период происходило формирование государством компаний в топливно-энергетическом комплексе и приватизация (главным образом ваучерная) основной части обрабатывающей промышленности. Однако ни указанные компании, ни отдельные промышленные предприятия, даже наиболее значимые и адаптировавшиеся к новым экономическим условиям, в подавляющем большинстве случаев еще не могли быть отнесены к крупному бизнесу, поскольку и по форме (принадлежность контрольного пакета), и по способам работы оставались государственными.

Становление. Именно в эти два с половиной года, во-первых, закрепились основные формы существования российского крупного бизнеса. Во-вторых, возникли или стали действительно рыночными агентами большинство интегрированных бизнес-групп и компаний, занимающих ведущие позиции до настоящего времени. В-третьих, сформировались принципы и приоритеты, обеспечивающие их успешное функционирование, основными из которых являются следующие:

- Финансово-промышленная интеграция. Для интегрированной бизнес-группы - это присутствие в ее составе предприятий как реального, так и финансового сектора. Для компаний - наличие постоянных дружественных структур из другого сектора, причем сопоставимых по масштабу.

- Нераздельность собственности и управления. Одна и та же группа физических лиц является одновременно и топ-менеджерами интегрированной бизнес-группы или компании, и прямо или косвенно ее крупнейшими акционерами (или крупнейшими акционерами входящих в нее предприятий). Причем эта группа достаточно стабильна во времени.

- Динамичность и ситуативность формальной структуры собственности и управления, которая не имеет самостоятельного значения (Этот принцип не действует для компаний, руководство которых стремится к росту капитализации, а их число в последние годы растет.).

- Бережное отношение к кадрам. Высший менеджмент покупаемого предприятия или компании, если он лояльно воспринимает нового собственника, не смещается, а сдвигается на вторые, но не номинальные роли, и сосуществование с ним длится довольно долго.

Для интегрированной бизнес-группы действует также принцип диверсификации в реальном секторе. Большая часть ведущих групп стремится к формированию трехзвенной структуры, т.е. к включению в свой состав экспортеров сырья, производителей товаров для внутреннего индивидуального потребителя, а также предприятий из высокотехнологичных отраслей (военно-промышленный комплекс, информатика, связь). Для компаний, напротив, важнейшим принципом является концентрация на базовых для ни товарных рынках и стремление к максимизации своей доли на них при весьма невысокой приоритетности показателей текущей экономической эффективности.

Событийно началом второго периода можно считать появление идеи залоговых аукционов, реализация которой в конце 1995 - начале 1996 гг. привела к установлению несколькими крупнейшими банками контроля над рядом ведущих предприятий и компаний сырьевого сектора, относившихся в тот момент к числу наиболее эффективных и перспективных. Власть над их финансовыми потоками дала средства для приобретения активов в других отраслях промышленности, и таким образом в 1996 г. стали формироваться диверсифицированные финансово-промышленные интегрированные бизнес-группы, значимые на народнохозяйственном уровне.

Формально залоговые аукционы были конкурсным механизмом получения правительством кредитов от частных банков под залог контрольных пакетов акций промышленных предприятий для ликвидации дефицита федерального бюджета. Однако механизм и последствия их проведения дают основания считать, что реальные цели государства были другие - формирование прочных альянсов между банками и промышленностью, появление у крупнейших предприятий отечественных стратегических собственников, обеспечение политического союза федеральной власти и бизнеса. И они были достигнуты почти полностью. Во-первых, к концу 1997 г. реальный сектор экономики в основном адаптировался к рынку (конечно же в его специфическом российском варианте) и при этом основные его производственные единицы были сохранены. Во-вторых, доля иностранных собственников оказалась крайне незначительной. В-третьих, поддержка ведущих предпринимателей сыграла ключевую роль в переизбрании Б. Ельцина на второй срок и, следовательно, в сохранении сложившейся после 1991 г. политической системы. Именно в результате залоговых аукционов в постсоветской России впервые появился «настоящий» устойчивый крупный бизнес. И роль демиурга при этом сыграл не рынок, а федеральная власть, получившая в результате мощного союзника, на поддержку которого до конца 90-х годов ей постоянно приходилось опираться, одновременно сдерживая его амбиции («Газпром» и «Лукойл» с их финансовым окружением к середине 1995 г. уже существовали . но два гиганта - это еще не экономический институт).

В 1997 г. практика залоговых аукционов была фактически продолжена в процессе приватизации телекоммуникационного холдинга «Связьинвест», а также Восточной и Тюменской нефтяных компаний. Единственное отличие - сумма, которую потребовало государство с заранее назначенного победителя конкурсов по продаже блокирующего пакета акций первой компании и контрольных - второй и третьей соответствовала их тогдашней рыночной оценке. Широко распространено мнение, что 1996-1997 гг. - это период, когда основная (или, по крайней мере, самая ценная и эффективная) часть российской промышленности оказалась под властью крупных банков, которые подчинили ее своим узкокорыстным целям, лишив возможностей развития. И лишь с осени 1998 г. ситуация изменилась. Однако, это явное заблуждение. Дело в том, что крупные промышленные предприятия и компании, приватизированные в 1995-1997 гг., как правило, сразу становились центральными элементами формировавшихся в результате их покупки ИБГ. И потому логика функционирования и потребности, например РАО «Норильский никель» или «ЮКОСа», начинали задавать смысл деятельности ОНЭКСИМбанка и «Менатепа» соответственно, а не наоборот. Банки же в возникших ИБГ играли роль, во-первых, инфраструктуры, а во-вторых, «машин» для извлечения быстрых доходов, и в первую очередь за счет «игры» с государством с использованием остатков на счетах своих промышленных партнеров. Причины этого очевидны. Во-первых, купленные промышленные предприятия и компании и по масштабам деятельности, и по потенциальной доходности, и как ресурс влияния на экономические и другие процессы в стране многократно превосходили купившие их банки. Во-вторых, строго говоря, покупателями были не сами банки, а их хозяева и высшие менеджеры (естественно, на банковские деньги и через специально созданную сложную систему фирм-посредников). Эти люди, к 1996 г. уже ориентированные на длительное присутствие в российской экономике, прекрасно понимали, насколько их новые приобретения ценнее всего, чем они владели ранее.

Кризисная и посткризисная динамика. Для российского крупного бизнеса кризис начался не в августе и даже не летом 1998 г., а с первых его месяцев. Его макроэкономические причины - начавшееся с весны резкое падение мировых цен на нефть, а также эхо азиатского кризиса - общеизвестны. Однако не меньшую роль сыграли и специфические причины микро- и мезоуровня, наиболее важными из которых являются:

- Ограниченность управленческого ресурса многих ИБГ. Их центральные элементы оказались не в состоянии ни отслеживать действия старого менеджмента купленных предприятий, ни быстро его сменить. А новые назначения часто оказывались неадекватными в силу дефицита кадров.

- Участившиеся конфликты ведущих ИБГ и компаний с властью, особенно на уровне субъектов Федерации. Резко усилившиеся к этому времени региональные элиты пытались противостоять экспансии «московского» бизнеса и даже изгнать недружественные ИБГ из своих регионов. Кроме того, федеральные власти, недовольные проявившимися к началу 1998 г. политическими претензиями крупного бизнеса, пожалуй, впервые перешли в ряде случаев к тактике его жесткого сдерживания.

В первой половине 1998 г. основным проявлением кризиса была потеря многими ИБГ и компаниями федерального уровня контроля над рядом своих крупных промышленных предприятий. Так, Инкомбанк был вынужден продать контрольный пакет акций «Самеко», ОНЭКСИМбанк - Балтийского завода, «Российский кредит» - Лебединского ГОК. А с предприятий, где под контролем «москвичей» осуществлялась процедура банкротства, удалялись лояльные им внешние управляющие. Например, «Альфа» таким образом была вытеснена с Западно-Сибирского металлургического комбината и Ачинского глиноземного комбината.

После 17 августа 1998 г. основные кризисные процессы переместились в банковскую сферу. В частности, погибло большинство банков, бывших центрами формирования наиболее известных ИБГ - Инкомбанк, ОНЭКСИМбанк, «Менатеп», «Российский кредит», СБС-Агро. Из таких банков успешно пережил кризис и, следовательно, резко усилил свои относительные позиции в банковском сообществе лишь Альфа-банк. То же самое относится к Газпромбанку и Петрокоммерцбанку, но они в своих ИБГ всегда играли чисто служебную роль.

Основным результатом периода 1998-1999 гг. для российского крупного бизнеса был быстрый и окончательный переход лидерства в нем от финансового сектора к реальному. Начало этому процессу было положено как минимум двумя годами ранее, но август 1998 г. его радикально ускорил. Кроме того, реальный сектор фактически освободился от значительной части долгового бремени - погибающим банкам кредитов никто не возвращал. Если бы не это обстоятельство, то, например, «Северсталь» вполне могла бы быть сегодня не центральным элементом своей ИБГ, а скромной провинцией одной из банковских империй. Однако сколько-нибудь значимого изменения места крупного бизнеса в целом в российской экономике и обществе не произошло. В основном сохранились также его политические ресурсы, прежними остались и отношения с государством. Главная причина этого - характер посткризисного восстановления, которое базировалось на росте мировых цен на энергоносители и спроса населения на отечественные товары. А основная часть сырьевого сектора и значительная часть потребительского входила в состав крупных интегрированных бизнес-групп и компаний.

Одна из основных тенденций 2003 г. - повышение значимости компаний как формы существования крупного бизнеса. Вновь возникающие объединения чаще всего имеют четкую производственную логику. Отходят в прошлое простая скупка недооцененных активов, а существующие многосекторные интегрированные бизнес-группы постепенно превращаются в «коалиции компаний». На уровень компаний передаются функции принятия основных экономических решений, в том числе - стратегических. На уровне топ-менеджмента постепенно остаются лишь функции управления капиталом и отношения с властью. Непосредственно в руководство компаний переходит значительная часть наиболее авторитетных менеджеров ИБГ.

Вторая по важности тенденция, отчетливо проявившаяся в 2003 г., может быть выражена короткой фразой - Russians go global. Возникла отчетливая тенденция выхода крупных российских компаний за пределы Российской Федерации. Эти компании все чаще стали покупать промышленные активы за рубежом, которые являются продолжением или завершением их производственно-технологических цепочек. Если ранее это было характерно в основном для нефтяной промышленности, то в 2003 г. лидерами стали металлурги. «Северсталь» приобрела пятую по масштабам производства металлургическую компанию в США. «Новолипецкий металлургический комбинат» стал владельцем завода в Дании. «Стальная группа «Мечел»» - двух заводов в Румынии и одного - в Хорватии. «Норильский никель» купил «Stillwater» - единственного значимого производителя платиноидов в США. Однако покупались только такие предприятия, которые находились в процессе банкротства либо испытывали серьезные финансовые затруднения. Что касается российских нефтяных компаний, то из них лишь «Лукойл» был в 2003 г. успешным в своей зарубежной экспансии. Он приобрел перерабатывающие и сбытовые мощности в Сербии. крупный бизнес предпринимательство управление

Другие тенденции, которые необходимо отметить, связаны с отдельными секторами. Первая из них касается банков. В 2003 г. ведущие банки, входившие в состав ИБГ, перестали делить крупных и надежных заемщиков на своих (т.е. принадлежащих к той же самой группе) и чужих. Все более острая конкурентная борьба за надежного заемщика привела к тому, что любая крупная промышленная компания, с хорошей репутацией и кредитной историей, может получить кредит в любом крупном частном банке. Но самые респектабельные и успешные промышленные структуры в 2003 г. предпочитали заимствовать в Сбербанке или на зарубежных рынках. Это позволяет привлекать более дешевые и масштабные кредиты.

В 2003 г. продолжал сохраняться возникший годом ранее интерес многих ведущих субъектов российского крупного бизнеса к электроэнергетике. За 2002 г. - первую половину 2003 г. новые российские инвесторы затратили на покупку акций «РАО ЕЭС» и ее региональных дочерних предприятий около 2 млрд. долл. В результате к середине года они владели примерно 10% акций самого РАО и блокирующими или даже контрольными пакетами примерно в 30 его «дочках». В совет директоров энергохолдинга вошли два представителя от «Группы МДМ» и один - от «Базового элемента». Высокой была также активность в данной сфере «Лукойла», «Юкос-Менатеп» и «Интерроса».

В 2003 г. ведущие субъекты российского бизнеса стали усиленно интересоваться и совсем новой для себя сферой деятельности - управлением жилищно-коммунального хозяйства (ЖКХ). Так, «Базовый элемент», «Интеррос» и «Ренова» организовали у себя специальные структуры, которые по договорам с муниципальными властями берут в управление городские системы ЖКХ. Последние две ИБГ и металлургическая компания «Евразхолдинг» стали также соучредителями компании «Российские коммунальные системы», которая была создана для ведения аналогичного бизнеса в федеральном масштабе. К концу года она уже работала в десяти областных центрах и трех городах в Свердловской области.

И последняя тенденция, которую необходимо отметить, это успешное встраивание в рынок ряда субъектов оборонного научно-промышленного комплекса (ОНПК). В нем появляются реально действующие и даже успешные частные интегрированные структуры. Самый яркий пример - корпорация «Иркут», которая в 2003 г. объявила о покупке ОКБ им. Яковлева. Корпорация «Иркут» - это «Иркутское авиационное производственное объединение» (ИАПО) с индийским заказом на много лет вперед, «Таганрогский авиационный научно-технический комплекс им. Бериева» - единственный в стране разработчик гидроавиации, и фирма «Русская авионика». Теперь к этому добавлено полноценное конструкторское бюро.

Однако вызывают тревогу особенности экспортной ориентации оборонного научно-промышленного комплекса. Основные импортеры российского вооружения и военной техники - Индия и Китай в настоящее время переходят к приобретению лицензий на их производство. В результате может возникнуть ситуация, когда в России от экспортной составляющей оборонного научно-промышленного комплекса останутся только головные разработчики, а все производство будет осуществляться в основных странах-импортерах. Такое развитие событий таит в себе большую угрозу для российских производителей.

Интегрированная бизнес-группа - тип структуризации крупной экономической отрасли. Ядром бизнес-группы являются предприятия добывающих и перерабатывающих секторов, и, как правило, банковские учреждения. Ядро группы защищено плотной сетью различных вспомогательных институтов, которые служат определенным буфером для защиты основного бизнеса той или иной группы. Гипертрофированно развиты различного рода финансовые, страховые, депозитарные услуги, элементы социальной инфраструктуры, то есть интегрированная бизнес-группа - это самодостаточная организация.

В структуре каждой бизнес-группы сложилось собственное предприятие связи или предприятие занимающееся информационными технологиями. Подобные тенденции характерны сегодня и для других стран с возникающими рынками.

Несколько слов о том текущем институциональном и экономическом контексте, который во многом определяет современное состояние и будут формировать будущее российского крупного бизнеса. Сегодня сложились два крупных ограничения той экономической модели, которая существует в России: институциональное и структурное. То есть система государственных и рыночных институтов стабилизировалась в некотором более-менее устойчивом состоянии, которое можно определить как стационарно-переходное. Это означает то, что многие неформальные полутеневые отношения, которые служили адаптационным ресурсом смягчавшим шоки перехода приобрели устойчивый характер. Формальные институты по-прежнему не действуют в автоматическом режиме.

Одна из проблем - арбитраж. Возмещение убытков в случае неплатежеспособности экономического агента в России занимает 160 дней, в Соединенных Штатах это три недели. Плюс, конечно, в Соединенных Штатах очень важна потеря репутации. В России эта "позиция" пока не просматривается. Нормальные экономические взаимосвязи, экономические трансакции возможны между предприятиями, которые включены в те или иные сети доверительных отношений. Интегрированные бизнес-группы как раз представляют собой один из наиболее распространенных типов сетей. Структурные ограничения вытекают из сохраняющегося нерыночного сектора, из весьма значительной, дисперсной, плохо контролируемой государственной собственности и, конечно, из одностороннего включения в мировую экономику.

Следующая проблема. Какие общественные силы, какие общественные институты способны преодолеть эти ограничения? Сегодня в России есть два агента модернизации: это государство - власть, которая инициировала экономическую реформу, и крупный российский бизнес, который возник в ходе этой реформы. Ни гражданское общество, ни политические партии, ни профсоюзы, ни малый бизнес не могут предложить ни программу выхода, ни обеспечить ресурсами преодоление этих ловушек. Сегодня принципиально важно найти этот выход через согласование интересов государства и бизнеса. Такие институты представительства интересов очень быстро и динамично развиваются.

1.3 Роль крупного бизнеса в России