Оптимізація управління кредиторською заборгованістю

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оптимізація управління кредиторською заборгованістю

довгостроковий заборгованість ринковий зобов'язання

Вступ

Актуальність дослідження. Давно відомо, що фінансовий стан фізичної або юридичної особи не можна оцінювати за активами, які перебувають у його розпорядженні. Наявність шикарного офісу, автомобіля та іншої атрибутики процвітаючого бізнесмена (підприємства) ще нічого не означають. Якщо джерелом придбання всіх цих активів є непогашені зобов'язання підприємства перед кредиторами, то все це видиме багатство їм, кредиторам, і належить. У зв'язку із цим інформація про зобов'язання та розрахунки з постачальниками і підрядчиками підприємства є однією з найважливіших в оцінці його фінансового стану.

Наявність зобов'язань перед постачальниками є нормальним станом будь-якого діючого підприємства, установи або організації. Важливо не те, чи має підприємство зобов'язання перед іншими особами, а те, який обсяг цих зобов'язань, чи перевищують вони активи підприємства, чи ні. Так чи інакше, але інформація про зобов'язання підприємства, про їхню структуру та обсяги дуже важлива для зовнішніх користувачів його фінансової звітності.

Метою написання даної курсової роботи є проведення аналізу кредиторської заборгованості на підприємстві.

Об'єктом дослідження даної дипломної роботи є господарська діяльність ТзОВ «Альцест», предметом діяльності якого є торгівельна діяльність офісного обладнання, комп'ютерів та складання їх н азамовлення.

Предметом дослідження є зобов'язання підприємства за розрахунками з кредиторами, та фінансова звітність підприємства за 2006-2009 роки.

В ході виконання курсової роботи необхідно на матеріалах ТзОВ «Альцест» виконати наступні завдання:

* визначення суті кредиторської заборгованості;

* вивчення методики аналізу кредиторської заборгованості;

* аналіз кредиторської заборгованості на підприємстві.

Робота складається з трьох розділів, перший з яких носить загальний характер. В другому розділі досліджується кредиторська заборгованість підприємства, в третьому розділі наведено заходи щодо зменшення кредиторської заборгованості.

Завдання та зміст аналізу кредиторської заборгованості на підприємстві

Перефразовуючи відомий вираз, можна сказати, що жити із зобов'язаннями погано, але й без них не виходить. Наявність зобов'язань є нормальним станом будь-якого діючого підприємства, установи або організації (далі - підприємства). Важливо не те, чи має підприємство зобов'язання (заборгованість) перед іншими особами, а те, який обсяг цих зобов'язань, чи перевищують вони активи підприємства, чи ні. Так чи інакше, але інформація про зобов'язання підприємства, про їхню структуру та обсяги дуже важлива для зовнішніх користувачів його фінансової звітності (постачальників, покупців, акціонерів й ін.). З огляду на це, найважливішого значення набуває відповідність прийнятим стандартам і точність формування в бухгалтерському обліку інформації про зобов'язання підприємства та розкриття інформації про них у його фінансовій звітності. Коли ми говоримо про відповідність стандартам, то маємо на увазі відповідність вимогам П(С)БО 11, про які ми сьогодні й поговоримо.

В першу чергу необхідно зазначити, що вимоги даного П(С)БО поширюються на всі підприємства, незалежно від форми власності та виду діяльності (крім бюджетних установ), і застосовуються з урахуванням особливостей оцінки та розкриття інформації щодо зобов'язань, установлених іншими П(С)БО.

Далі необхідно визначитися із взаємозв'язком між поняттям зобов'язань і кредиторської заборгованості. Кредиторська заборгованість - це заборгованість підприємства іншим юридичним і фізичним особам, що виникла в результаті здійснених раніше дій (подій), оцінена в гривнях і щодо якої в підприємства існують зобов'язання її погашення в певний строк. Таким чином, кредиторська заборгованість - це один з видів зобов'язань підприємства.

П(С)БО 11 "Зобов'язання" визначає порядок формування та відображення у звітності інформації про кредиторську заборгованість Цим стандартом усі зобов'язання класифікуються на довгострокові, поточні, забезпечення та непередбачені зобов'язання.

Фінансовий стан зобов'язань підприємства відображається в пасиві балансу (ф.1.). Довгострокові зобов'язання відображаються в ІІІ розділі пасиву балансу. До його складу відносять :

· Довгострокові кредити банків ( ряд 440)

· Довгострокові фінансові зобов'язання ( ряд 450)

· Відстрочені податкові зобов'язання ( ряд 460)

· Інші довгострокові зобов'язання ( рад 470)

До поточних зобов'язань відносять :

· Короткострокові кредити банків ( ряд 500)

· Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями ( ряд 510)

· Векселі видані (ряд 520)

· Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги ( 530)

· Поточні зобов'язання за розрахунками :

o З бюджетом ( ряд 550)

o З позабюджетних платежів ( ряд 560)

o Зі страхування ( ряд 570)

o З оплати праці (ряд 580)

o З учасниками ( ряд 590)

· З внутрішніми розрахунками ( ряд 600)

· Інші поточні зобов'язання ( ряд 610).

Крім значного впливу зобов'язань підприємства на його звіт про фінансові результати, використання показників стану довгострокової та короткострокової заборгованості використовується і при розрахунку ліквідності підприємства, його фінансової незалежності та стійкості. Детальніше дані показники ми розрахуємо в наступних питаннях даної курсової роботи. Проте для того, щоб визначити роль довгострокових та короткострокових зобов'язань підприємства, необхідно визначити їх економічну сутність.

З метою бухгалтерського обліку зобов'язання поділяються на: (рис.1.1.)

· довгострокові;

· поточні;

· забезпечення;

· непередбачені зобов'язання;

· доходи майбутніх періодів.

До довгострокових зобов'язань належать:

· довгострокові кредити банків;

· інші довгострокові фінансові зобов'язання;

· відстрочені податкові зобов'язання;

· інші довгострокові зобов'язання.

Зобов'язання, на яке нараховуються відсотки та яке підлягає погашенню протягом дванадцяти місяців з дати балансу, слід розглядати як довгострокове зобов'язання, якщо первісний термін погашення був більше ніж дванадцять місяців та до затвердження фінансової звітності існує угода про переоформлення цього зобов'язання на довгострокове.

Довгострокове зобов'язання за кредитною угодою (якщо угода передбачає погашення зобов'язання на вимогу кредитора (позикодавця) у разі порушення певних умов, пов'язаних з фінансовим станом позичальника), умови якої порушені, вважається довгостроковим, якщо:

· позикодавець до затвердження фінансової звітності погодився не вимагати погашення зобов'язання внаслідок порушення;

· не очікується виникнення подальших порушень кредитної угоди протягом дванадцяти місяців з дати балансу.



Рис. 1.1. Класифікація зобов'язань підприємства

Довгострокові зобов'язання, на які нараховуються відсотки, відображаються в балансі за їх теперішньою вартістю. Визначення теперішньої вартості залежить від умов та виду зобов'язання.

Поточні зобов'язання включають:

· короткострокові кредити банків;

· поточну заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями;

· короткострокові векселі видані;

· кредиторську заборгованість за товари, роботи, послуги;

· поточну заборгованість за розрахунками з одержаних авансів, за розрахунками з бюджетом, за розрахунками з позабюджетних платежів, за розрахунками зі страхування, за розрахунками з оплати праці, за розрахунками з учасниками, за розрахунками із внутрішніх розрахунків;

· інші поточні зобов'язання.

Поточні зобов'язання відображаються в балансі за сумою погашення.

Забезпечення можуть створюватися для відшкодування наступних (майбутніх) витрат на:

o виплату відпусток працівникам;

o додаткове пенсійне забезпечення;

o виконання гарантійних зобов'язань;

o реструктуризацію;

o виконання зобов'язань щодо обтяжливих контрактів тощо.

Суми створених забезпечень визнаються витратами.

Забезпечення створюється при виникненні внаслідок минулих подій зобов'язання, погашення якого ймовірно призведе до зменшення ресурсів, що втілюють в собі економічні вигоди, та його оцінка може бути розрахунково визначена. Забороняється створювати забезпечення для покриття майбутніх збитків від діяльності підприємства.

Забезпечення для відшкодування витрат на реструктуризацію створюється у разі наявності затвердженого керівництвом підприємства плану реструктуризації з конкретними заходами, строками їх виконання та сумою витрат, що будуть зазнані, й після початку реалізації цього плану.

Сума забезпечення визначається за обліковою оцінкою ресурсів (за вирахуванням суми очікуваного відшкодування), необхідних для погашення відповідного зобов'язання, на дату балансу. Забезпечення для відшкодування витрат на реструктуризацію визначається за сумою прямих витрат, які не пов'язані з діяльністю підприємства, що триває.

Забезпечення використовується для відшкодування лише тих витрат, для покриття яких воно було створено.

Залишок забезпечення переглядається на кожну дату балансу та, у разі потреби, коригується (збільшується або зменшується). У разі відсутності ймовірності вибуття активів для погашення майбутніх зобов'язань сума такого забезпечення підлягає сторнуванню.Непередбачене зобов'язання - це:

1) зобов'язання, що може виникнути внаслідок минулих подій та існування якого буде підтверджено лише тоді, коли відбудеться або не відбудеться одна чи більше невизначених майбутніх подій, над якими підприємство не має повного контролю;

2) теперішнє зобов'язання, що виникає внаслідок минулих подій, але не визнається, оскільки малоймовірно, що для врегулювання зобов'язання потрібно буде використати ресурси, які втілюють у собі економічні вигоди, або оскільки суму зобов'язання не можна достовірно визначити.

Доходи майбутніх періодів - доходи, отримані впродовж поточного або попередніх звітних періодів, які належать до наступних звітних періодів.

У поточному періоді такі доходи визнають як особливий вид зобов'язань.

До доходів майбутніх періодів належать, зокрема, доходи у вигляді отриманих авансових платежів за здані в оренду основні засоби та інші необоротні активи (авансові орендні платежі), передплата на газети, журнали, періодичні та довідкові видання, виручка за вантажні перевезення, виручка від продажу квитків транспортних і театрально-видовищних підприємств, абонентна плата за користування засобами зв'язку тощо.

Отже, отримані підприємством у поточному звітному періоді аванси є відстроченими доходами. Вони формують фінансовий результат майбутнього звітного періоду. Для визначення ж фінансового результату звітного періоду необхідно зіставити доходи звітного періоду з витратами, здійсненими для отримання цих доходів. Такі доходи на момент їх отримання є не заробленими, не відпрацьованими, оскільки зобов'язання поставити товари чи надати послуги не виконано повністю і не зазнано повною мірою відповідних витрат.

Отримані наперед платежі зумовлюють виникнення у підприємства реальної заборгованості, отже, і необхідності відображати її в балансі у складі зобов'язань.

Визначення джерел формування капіталу є важливою ділянкою роботи фінансиста підприємства.

Недостатність джерел формування оборотних коштів призводить до недофінансування господарської діяльності та до фінансових ускладнень. Наявність зайвих джерел оборотних коштів на підприємстві сприяє створенню наднормативних запасів товарно-матеріальних цінностей, відволіканню оборотних коштів з господарського обороту, зниженню відповідальності за цільове й раціональне використання як власних, так і позичених коштів.

Як правило, мінімальна потреба підприємства в оборотних коштах покривається за рахунок таких власних джерел: статутний капітал (фонд), відрахування від прибутку у фонди спеціального призначення; цільове фінансування та цільові надходження (із бюджету, галузевих і міжгалузевих позабюджетних фондів), приріст сталих пасивів.

Кредиторська заборгованість у складі майна підприємства займає суттєве місце. Якщо кредиторська заборгованість підприємства виникає в процесі господарських зв'язків з іншими господарськими суб'єктами в межах нормального документообігу та встановлених форм розрахунків, то вона не суперечить чинному законодавству і не може справити негативний вплив на фінансовий стан інших суб'єктів господарювання. Якщо ж кредиторська заборгованість виникла внаслідок порушення правил розрахунків та кредитування, то вона призводить до фінансових ускладнень в інших підприємств.

Прострочені постачальникам платежі найчастіше виникають тоді, коли на підприємстві не налагоджено чіткої фінансової роботи: оборотні кошти заморожені в дебіторській заборгованості або в наднормативних, непрокредитованих банком товарно-матеріальних цінностях; розмір власних оборотних коштів недостатній та не покриває необхідної мінімальної потреби підприємства в них для забезпечення поточної діяльності [4].

Аналіз розрахунків з кредиторами починається з вивчення динаміку і складу заборгованості підприємства за даними форми № 1 "Баланс".

Для цього розраховують питому вагу кредиторської заборгованості в загальній сумі заборгованості підприємства. Такі показники розраховуються за звітом і за планом, а порівнюючи їх, визначають відхилення в структурі кредиторської заборгованості, установлюють причини змін її окремих складових і розробляють заходи для регулювання заборгованості, особливо тих її складових, які негативно впливають на діяльність підприємства.

Як правило, основною причиною змін структури кредиторської заборгованості за товари і послуги є взаємні неплатежі. Це може підтвердити порівняльний аналіз кредиторської та дебіторської заборгованості. Аналіз стану кредиторської заборгованості за довгостроковими позиками на кінець звітного періоду передбачає також її порівняльний аналіз. Результатом такого аналізу може бути виявлення збільшення або зменшення кредиторської заборгованості.

Як збільшення, так і зменшення кредиторської заборгованості можуть призвести до негативних наслідків для фінансового стану підприємства.

У процесі виробничої діяльності часто трапляються випадки, коли кредиторська заборгованість значно перевищує дебіторську. Деякі економісти-теоретики вважають, що це свідчить про раціональне використання коштів, оскільки підприємство залучає в оборот більше коштів, ніж відволікає з обороту. Але бухгалтери-практики оцінюють таку ситуацію тільки негативно, оскільки підприємство мусить погашати свої борги незалежно від стану дебіторської заборгованості.

Отже, аналізуючи дані кредиторської заборгованості, необхідно вивчити причини виникнення кожного виду заборгованості, виходячи з конкретної виробничої ситуації на підприємстві.

Ще одним важливим методом аналізу довгострокової заборгованості підприємства є коефіцієнтний аналіз.

Показники фінансових результатів та фінансового стану підприємства найефективніше відображають стан заборгованості.

На досліджуваному підприємстві, ТзОВ «Альцест» короткострокова заборгованість складаю значну частку заборгованості підприємства, тому визначаючи показники фінансової стійкості, незалежності та фінансового важеля, можна говорити про прямий вплив заборгованості за товари та послуги на фінансовий стан підприємства.

Для підприємства, що забезпечує достатньо стабільний стан для інвесторів і кредиторів, вважається відношення власного капіталу до його загальної суми на рівні 60%. У цьому разі ризик кредиторів зводиться до мінімуму, оскільки продавши майно, сформоване за рахунок власного капіталу, підприємство зможе погасити свої боргові зобов'язання навіть тоді, коли частина майна, в яку вкладено позикові кошти, буде знецінена. Відношення власних джерел до їх загальної суми називають коефіцієнтом фінансової незалежності (автономності). Коефіцієнт фінансової стійкості відрізняється від коефіцієнта фінансової незалежності тим, що при його визначенні до власних коштів додаються довгострокові позикові кошти мінус використання позикових коштів. Коефіцієнт фінансової залежності - це відношення позикового капіталу до загального. Оптимальним значення цього коефіцієнта вважається 0,4 (40%).

Плече фінансового важеля, або коефіцієнт фінансового ризику - це відношення позикового капіталу до власного. Цей показник є найвагомішим, він свідчить про фінансову незалежність (автономність) підприємства від залучення позикових коштів. Він показує, скільки позикових коштів залучає підприємство на 1 грн. власного капіталу. Аналіз показників ринкової стійкості проводиться методом порівняння їх значень на кінець періоду, що аналізується з його початком.

Треба зазначити також, що кредитори уважно стежать за цими показниками, щоб пересвідчитись, що підприємство може оплатити свої боргові зобов'язання, а також покрити фіксовані платежі доходами. Банки значною мірою будують свою кредитну політику на підставі відповідних коефіцієнтів. Фінансові експерти використовують їх для порівняння відносних переваг різних підприємств. Аналізуючи фінансову стабільність підприємства, можна дійти висновку, що власники підприємства (акціонери, інвестори та інші особи, що зробили внески в статутний капітал) завжди віддають перевагу розумному зростанню частки позичених коштів; кредитори (постачальники сировини і матеріалів, банки, що надають короткострокові позички) навпаки - віддають перевагу підприємствам з високою часткою власного капіталу. Відтак, аналіз фінансової стабільності дає можливість оцінити, наскільки підприємство готове до погашення своїх боргів і відповісти на запитання, наскільки воно є незалежним з фінансового боку, зростає чи зменшується рівень цієї незалежності, а також чи відповідає стан активів і пасивів підприємства завданням його фінансово-господарської діяльності.

Джерелами інформації для аналізу кредиторської заборгованості є:

1. Первинні документи з обліку довгострокових і поточних зобов'язань

2. Облікові регістри, що використовуються для відображення операцій з обліку довгострокових і поточних зобов'язань

3. Акти та довідки попередніх ревізій, аудиторські висновки та інша документація, що узагальнює результати контролю.

4. Звітність (див. дод.1-4).

Аналіз кредиторської заборгованості на ТзОВ «Альцест»

Аналіз кредиторської заборгованості ТзОВ «Альцест» почнемо із короткої організаційно-економічної характеристики підприємства. ТзОВ «Альцест» здійснює свою діяльність із 2000 року в м. Києві. Протягом всього періоду діяльності підприємство було рентабельним та ліквідним, про це свідчать показники в табл..2.1. Проаналізуємо основні техніко-економічні показники ТзОВ «Альцест» за 2006-2009 роки (табл..2.1.)

Таблиця 2.1. - Основні техніко-економічні показники ТзОВ «Альцест» за 2006-2009 роки

Показник	За даними балансу	Абсолютне відхилення
	2006	2007	2008	с.2-с.1	с.3-с.2.	с.3.-с.1
	1	2	3	4	5	6
дохід від реалізації	2985,6	3256,9	4235,9	271,3	979,0	1250,3
Чистий дохід від реалізації продукції	2487,9	2714,0	3529,8	226,1	815,8	1041,9
кількість промислово-виробничого персоналу	18,0	19,0	18,0	1,0	-1,0	0,0
фонд оплати праці	151,2	159,6	256,9	8,4	97,3	105,7
продуктивність праці на 1 особу	165,9	171,4	235,3	5,5	63,9	69,5
середньорічна вартість основних фондів	821,8	774,9	767,9	-47,0	-7,0	-54,0
фондовіддача	3,6	4,2	5,5	0,6	1,3	1,9
середні залишки оборотних коштів	649,8	752,2	840,3	102,4	88,1	190,5
коефіцієнт оборотності Об.к.	3,8	3,6	4,2	-0,2	0,6	0,4
середньорічна вартість активів	1460,9	1537,2	1614,6	76,3	77,4	153,7
власний капітал	1018,4	1040,7	1195,6	22,3	154,9	177,3
собівартість реалізованої продукції	2356,9	2563,2	2929,0	206,3	365,8	572,1
прямі матеріальні витрати	2156,9	2253,4	2456,0	96,5	202,6	299,1
частка прямих матеріальних витрат в собівартості	0,9	0,9	0,8	0,0	0,0	-0,1
витрати на 1 грн реалізованої продукції	0,9	0,8	0,7	0,0	-0,1	-0,2
валовий прибуток	131,0	150,8	600,8	19,8	450,0	469,8
прибуток від основної діяльності	27,5	26,2	360,0	-1,3	333,8	332,5
чистий прибуток(збиток)	22,9	21,8	288,0	-1,1	266,2	265,1
рентабельність продукції	1,0	0,9	9,8	-0,1	9,0	8,9
рентабельність капіталу	2,2	2,1	24,1	-0,2	22,0	21,8
рентабельність активів	1,6	1,4	17,8	-0,1	16,4	16,3

Середньооблікова чисельність ТзОВ складає в 2008 році 18 чол. За своїми оборотами та чисельністю працюючих воно відноситься до малих підприємств.

Можна зробити висновок, що підприємство успішно господарює на ринку. Про це свідчить збільшення чистого прибутку протягом 2007-2008 року на 266,2 тис.грн, і валового прибутку на 450 тис.грн.

Рентабельність продукції протягом 2006-2007 року була досить низькою і складала близько 1%, проте в 2008 році вона збільшилася на 9%. Рентабельність капіталу в 2008 році склала 24,1%, активів - 17,8.

Крім показників, що характеризують господарську діяльність позитивної оцінки заслуговує високооплачувані робочі місця. Так в 2008 році середня заробітна плата склала 1180 грн.

За методикою, наведеною в п.1.2. проаналізуємо кредиторську заборгованість підприємства.

Для початку проаналізуємо структуру кредиторської заборгованості за 2006-2009 роки ( табл.2.2.) Проаналізувавши структуру кредиторської заборгованості, визначимо її динаміку зміни ( табл..2.3.)

Отже, за даними таблиці можна зробити висновок, що хоча кредиторська заборгованість за товари, роботи і послуги збільшила свою частку в загальній заборгованості, її сума, порівняно із початком 2008 року зменшилася на 51,5 тис.грн. В цілому кредиторська заборгованість має спадаючу тенденцію. (див.рис.2.1.)

Так за 3 роки вона зменшилася на 58,8 тис.грн, що становить 80% заборгованості станом на початок 2006року. Короткострокові кредити банків зменшилися на 109,7 тис.грн, що є безумовно позитивним показником, оскільки на підприємстві залишиться тільки короткострокова заборгованість, яка повинна бути погашена протягом 2 місяців.

Таблиця 2.2. - Структура кредиторської заборгованості ТзОВ «Альцест» за 2006-2009 роки, %

Стаття	за даними балансу на поч.року	Питома вага,%
	2006	2007	2008	2009	2006	2007	2008	2009
	1	2	3	4	5	6	7	8
Короткострокові кредити банків	125,3	86,9	65,5	15,6	33,1	20,1	14,2	4,9
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	253,6	345,9	395,3	305,1	66,9	79,9	85,8	95,1
Всього заборгованість:	378,9	432,8	460,8	320,7	100,0	100,0	100,0	100,0

Отже, дані розрахунків таблиці 2.2. дають змогу зробити висновок, що найбільшу частку в загальній кредиторські заборгованості складає кредиторська заборгованість за товари. Так в 2006 році вона склала 66,9%, в 2007 -79,9%, в 2008 - 85,8%, в 2009 - 95,1%. Крім того ми бачимо, що підприємство отримало короткостроковий кредит банку, і протягом 3 років практично погасило його. Так, якщо в 2006 році заборгованість по короткостроковому кредиту банка складала 33,1%, то в 2009 - всього 4,9%.

Таблиця 2.3.- Динаміка зміни кредиторської заборгованості ТзОВ «Альцест» за 2006-2009 роки, тис.грн

Стаття	за даними балансу на поч.року	Абсолютне відхилення	Відносне відхилення
	2006	2007	2008	2009	с.2-с.1	с.3-с.2	с.4-с.3	с.4-с.1	с.2/с.1	с.3/с.2	с.4/с.3	с.4/с.1
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Короткострокові кредити банків	125,3	86,9	65,5	15,6	-38,4	-21,4	-49,9	-109,7	0,7	0,8	0,2	0,1
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	253,6	345,9	395,3	305,1	92,3	49,4	-90,2	51,5	1,4	1,1	0,8	1,2
Всього заборгованість:	389,2	487,3	497,5	330,4	53,9	28,0	-140,1	-58,2	1,1	1,1	0,7	0,8

Рис.2.1. Динаміка та структура кредиторської заборгованості ТзОВ «Альцест» за 2006-2009 роки

Як згадувалося в методиці проведення аналізу кредиторської заборгованості, доцільно визначити питому вагу заборгованості підприємства в його загальних зобов'язаннях ( табл..2.4.)

Оскільки підприємство здійснює роздрібну торгівлю комп'ютерами, то зрозуміло, що гроші за товар поступають під час його реалізації. Підприємство не практикує продажу комп'ютерів в кредит, тому керівництву підприємство доцільно розглянути даний вид реалізації, проаналізувати його доцільність, оскільки він може дещо збільшити обсяги реалізації. Отже, порівняння кредиторської заборгованості із дебіторської не є доцільним, оскільки на підприємстві заборгованість дебіторська є незначною, і складається із внутрішньої заборгованості та незначної заборгованості бюджету.

Таблиця 2.4.- Визначення частки кредиторської заборгованості в зобов'язаннях та загальному майні підприємства

Стаття	за даними балансу на поч.року
	2006	2007	2008	2009
кредиторська заборгованість	378,9	432,8	460,8	320,7
всього зобов'язань	389,2	487,3	497,5	330,4
майно	1400,8	1521	1553,3	1675,9
% в зобов'язаннях	97,35	88,82	92,62	97,06
% в майні	27,05	28,45	29,67	19,14

Отже, за даними таблиці можна зробити висновок, що кредиторська заборгованість склала на поч..2006 року 97,35% загальних зобов'язань, на поч..2007 - 88,82, на поч..2008 - 92,62, н поч..2009-97,06%.

Проте в загальному майні, заборгованість складає на поч.. 2006 року - 27,05%, 2007 - 28,45, 2008 - 29,67, і на початок 2009 - 19,14, що безумовно є позитивним показником.

Детальніше розглянемо вплив кредиторської заборгованості на фінансову стійкість підприємства. Для цього проведемо коефіцієнтний аналіз в наступному питанні курсової роботи.

Кредиторська заборгованість займає вагоме місце в формуванні майна підприємства, оскільки більшість новостворених підприємств для придбання основних та оборотних засобів використовують якщо не банківські , то товарні кредити. Проте з часом, якщо підприємство успішно господарює на ринку, частка кредиторської заборгованості в загальній структурі джерел формування майна повинна зменшуватися та коливатися на рівні 40%.

Кредиторська заборгованість ТзОВ «Альцест», як і будь-якого іншого підприємства має прямий вплив на формування фінансової стійкості підприємства. Про це свідчать показники ліквідності та показники ринкової стійкості, які розраховуються за участі балансових показників кредиторської заборгованості.

Ліквідність -- це є здатність підприємства перетворити поточні активи, що маються в його розпорядженні, у грошову готівку, необхідну для своєчасної оплати поточних короткострокових зобов'язань.

Для оцінки ліквідності розраховують три коефіцієнти:

- коефіцієнт загальної ліквідності;

- коефіцієнт поточної (миттєвої) ліквідності;

- коефіцієнт строкової (абсолютної) ліквідності.

Якщо сума поточних (оборотних) активів перевищує суму короткострокових зобов'язань, тоді підприємство є ліквідним.

Розрахуємо ліквідність підприємства (табл..2.5.)

Таблиця 2.5. - Аналіз ліквідності ТзОВ «Альцест» за 2006-2009 роки

Показник	Формула розрахунку	на початок року	базове відхилення
		2006	2007	2008	2009	с.4-с.1
		1	2	3	4	5
ПОКАЗНИКИ ЛІКВІДНОСТІ:
коефіцієнт абсолютної ліквідності	ф.1.(р.220+р.230+р.240)/(р.620+р.630)	0,04	0,04	0,03	0,02	-0,03
коефіцієнт загальної ліквідності	ф.1.(р.260+р.270)/(р.620+р.630)	1,46	1,47	1,56	2,68	1,21
коефіцієнт миттєвої ліквідності	ф.1.(р.160+р.170:240)/(р.620+р.630)	0,06	0,07	0,05	0,06	0,00

Рис. 2.2. Зміна ліквідності ТзОВ «Альцест» за 2006-2009 роки

Отже, можна зробити висновок, що підприємство є ліквідним. Про це свідчить значення коефіцієнта загальної ліквідності, що перевищує 1. Станом на початок 2009 року, даний показник зріс на 1,21 і становив 2,68.

Показник абсолютної ліквідності свідчить про те, що підприємство не може погасити свої короткострокові зобов'язання за рахунок власних вільних грошей, що знаходяться в касі та на рахунках в банку. Коефіцієнт миттєвої ліквідності також говорить про те, що підприємство не має достатньо вільних коштів, якими можна погасити заборгованість за короткий період часу. Таким чином, можна зробити висновок, що кредиторська заборгованість підприємства виникла внаслідок закупки товарів, які і складають більшу частину оборотного капіталу підприємства.

Розглянемо показники, що характеризують ринкову стійкість підприємства. До них відносять:

- коефіцієнт фінансової незалежності;

- коефіцієнт фінансової залежності;

- плече фінансового важеля.

Таблиця 2.6. - Аналіз показників ринкової стійкості ТзОВ «Альцест» за 2006-2009 роки

Показник	Формула розрахунку	на початок року	базове відхилення
		2006	2007	2008	2009	с.4-с.1
		1	2	3	4	5
ПОКАЗНИКИ РИНКОВОЇ СТІЙКОСТІ:
коефіцієнт фінансової незалежності	ф.1.(р.380/р.640)	0,72	0,68	0,68	0,80	0,08
коефіцієнт фінансової залежності	ф.1.(р.480+р.620)/р.640	0,28	0,32	0,32	0,20	-0,08
плече фінансового важеля	ф.1.(р.620+р.480)/р.380	0,39	0,47	0,47	0,25	-0,14



Рис.2.3. Зміна показників ринкової стійкості ТзОВ «Альцест» за 2006-2009 роки

Отже, за даними таблиці, можна зробити висновок, що підприємство за досліджуваний період укріпило свої позиції на ринку. Про це свідчить збільшення показника фінансової незалежності до 0,8. Це відбулося за рахунок погашення кредитів підприємства, та нагромадження капіталу за рахунок власних джерел фінансування.

Відповідно, коефіцієнт фінансового важеля зменшився на 0,08 і на початок 2009 року становить 0,20.

Плече фінансового важеля говорить про те, що на 1 грн власного капіталу, підприємство залучає 0,25 грн позичкового капіталу.

Отже, дані показники показали що підприємство є фінансово-стійким і практично незалежним від кредиторів.

Визначимо середній термін оплати кредиторської заборгованості (табл..2.7.)

Таблиця 2.7.- Визначення середнього рівня оплати кредиторської заборгованості ТзОВ «Альцест» за 2006-2009 роки

Показник	формула розрахунку	за даними балансу за рік	базове відхилення
		2006	2007	2008	с.3-с.1
		1	2	3	4
середній термін оплати кредиторської заборгованості	ф.1.(р.480+р.620)сер *360 / (р.100+р.140)сер	254,65	245,69	182,47	-72,18

Отже, як ми бачимо середній термін оплати кредиторської заборгованості зменшився на 72,18 днів і в 2008 році склав 182,47 дні. Враховуючи те, що підприємство весь час отримує товари під реалізацію, даний показник не свідчить про неплатоспроможність підприємства. Даний кредит підприємство в змозі погасити за рахунок власних джерел фінансування. Розглянемо, як вплинула зміна кредиторської заборгованості на прибутковість ТзОВ. Для цього складемо порівняльну таблицю ( табл..2.8.)

Таблиця 2.8. -Порівняння кредиторської заборгованості та нерозподілених прибутків підприємства

Стаття	за даними балансу на поч.року
	2006	2007	2008	2009
	1	2	3	4
кредиторська заборгованість	378,9	432,8	460,8	320,7
нерозподілені прибутки	156,9	179,8	201,6	489,6
відношення прибутку до заборгованості	41,41	41,54	43,75	152,67

Отже, ми бачимо, що від початку 2006 до початку 2008 року підприємство стрімкіше збільшувало свою заборгованість, аніж нерозподілені прибутки (див. рис.2.4.).



Рис.2.4. Порівняння кредиторської заборгованості та нерозподілених прибутків підприємства

Це пояснюється тим, що для здійснення нормального рівня торгівлі, підприємство відчувало брак оборотних активів, що змушувало брати нові товарні кредити. Проте за 2008 рік керівник підприємства переглянув політику придбання та збуту товарів, змінив постачальника, що дало змогу придбавати товар за нижчими цінами, що в свою чергу зменшило собівартість продукції ( див.рис.2.5.). Суттєво збільшивши витрати на збут (реклама, інші промоції), ТзОВ значно збільшило виручку від реалізації продукції та відкрило нові ринки збуту.

Рис.2.5. Формування фінансових результатів ТзОВ «Альцест» за 2006-2009 роки

Таким чином, ТзОВ «Альцест» за рахунок збільшення кредиторської заборгованості в 2006-початку 2008 року змогло збільшити свої прибутки, за рахунок яких було погашено більшу частину банківського кредиту, та сприяти подальшому розвитку підприємства, що на початок 2009 року дало змогу отримати 288 тис.грн чистого прибутку та практично погасити банківський кредит та зменшити кредиторську заборгованість за товари.

Отже, провівши дане дослідження можна зробити висновок, що підприємство здійснюючи свою господарську діяльність за вибраною стратегією зможе швидко отримувати надприбутки та розширювати географію, ринок збуту та асортимент продукції.

На сьогоднішній день ми бачимо багато підприємств, які збільшують обсяги виручки за рахунок збільшення реалізації товарів в кредит. Для того, щоб уникнути ризикових ситуацій пов'язаних із несвоєчасним погашенням (чи непогашенням) дебіторської заборгованості, підприємству доцільно скласти склавши договір із банками, які погодяться надавати споживчий кредит прямо на території точок реалізації продукції.

Оптимізація управління кредиторською заборгованістю

Дослідивши фінансовий стан ПП «Альцест», можна зробити висновок, що основними напрямками покращення фінансового стану підприємства є:

1. Розробка шляхів підвищення ефективного використання фінансових ресурсів;

2. Стратегічне планування підприємства;

3. Формування короткострокових планів - прогнозів.

Оптимізація джерел формування фінансових ресурсів - одна з головних задач керування фінансами підприємств, оскільки при надлишку засобів знижується ефективність використання, а при недоліку виникають фінансові труднощі, що можуть привести до серйозних наслідків. Крім того, Оптимальний розподіл формування джерел фінансових ресурсів - один зі шляхів одержання найвищого фінансового результату.

Виторг, що розподіляється, від реалізації продукції частково направляється на відшкодування витрат підприємства (спожиті засоби виробництва і заробітна плата), а інша частина її представляє прибуток. Прибуток розподіляється між підприємством і бюджетом. Фінансовий механізм цих відносин включає: залежність заробітної плати від корисності виробленої продукції і надходження платежів за неї; обґрунтований розподіл прибутку між підприємством, торгівлею і банками, при якому велика частина повинна діставатися виробнику; обґрунтованість відрахувань на нагромадження (розвиток виробництва) і споживання; достатність засобів на соціальні нестатки, на науково-дослідні роботи, на підготовку кадрів і інші мети.

Фінансовий контроль дозволяє не тільки виявити непродуктивне використання матеріальних, трудових і грошових ресурсів, але і знайти резерви підвищення ефективності виробництва, попередити можливі втрати і непродуктивні витрати. Фінанси підприємства мають визначену організацію, до принципів якої відносяться:

o Тверда централізація фінансових ресурсів, що забезпечує фірмі швидку маневреність фінансовими ресурсами, їхню концентрацію на основних напрямках виробничо-господарської діяльності.

o Фінансове планування, що визначає на перспективу всі надходження коштів підприємства й основних напрямків їхньої витрати.

o Формування великих фінансових резервів, що забезпечують усталену роботу підприємства в умовах можливих коливань ринкової кон'юнктури.

o Безумовне виконання фінансових зобов'язань перед партнерами. Ці принципи втілюються у фінансовій стратегії підприємства, що розробляється і реалізується фінансовим менеджером. Фінансовий менеджер повинний орієнтуватися на досягнення цільових настанов, що коштують перед усією компанією.

Для вивчення і розробки можливих шляхів розвитку підприємства в умовах ринкової економіки необхідним є фінансовий прогноз і на основі цього прогнозу можна складати фінансовий план підприємства на наступний період.

Зробивши аналіз фінансового стану ТзОВ «Альцест» за 2006-2009 роки, вивчивши його поведінку та становище на ринку, можна зробити деякі прогнози на наступний період.

Як ми бачимо, загальна валюта балансу має тенденцію до збільшення, при чому різке збільшення ( на 275 тис. грн.) відбулося в 2008 році за рахунок збільшення прибутків підприємства.

Щороку вартість основних фондів збільшується, це відбувається через те, що фірма закуповує на отримані прибутки цехи та обладнання для розширення виробництва продукції.

Вартість оборотних активів також має тенденцію до збільшення. Зокрема дане збільшення відбувається за рахунок збільшення вартості товарів на 326,7 тис.грн.

Тому для збереження даних темпів зростання прибутків необхідно:

1. Зменшити витрати. Як ми бачимо ріст витрат відбувся за рахунок збільшення інших витрат (дані витрати не є постійними, проте непродумані використання коштів можуть негативно вплинути на фінансовий стан ТзОВ).

2. Як ми бачимо у підприємства досить висока кредиторська заборгованість, тому для того, щоб фінансовий стан був стійким, доцільно вчасно розраховуватися за придбані товари.

3. Доходи підприємства ростуть з кожним роком, тому підприємству вже на наступний рік варто розширювати свої виробничі потужності. Рекомендується відкриття офісу та магазину в іншому місті для розширення числа клієнтів. Навіть якщо дані витрати складуть 700 тис. грн., підприємство може вкладати дані кошти за рахунок власного капіталу.

Провівши різні маркетингові дослідження нових ринків, підприємство може займатися новим для нього видом діяльності - відкриття мереж комп'ютерних клубів. Відкриття 1 комп'ютерного клубу дозволяє повернути затрачені кошти вже через півроку, а наступних півроку отримувати надприбутки.

Проаналізуємо сильні та слабкі сторони підприємства для того, щоб сформувати стратегічні напрямки розвитку на подальші роки (таблиця 3.1, 3.2).

Таблиця 3.1 - Визначення сильних та слабких сторін нового комп'ютерного клубу

Параметри оцінки	Сильні сторони	Слабкі сторони
Цілі	Може завоювати постійного клієнта	Незручне географічне розміщення закладу може не дати очікуваного результату
Технологія	Застосування нових технологій в просуванні послуг	Застосування застарілих технологій в управлінні підприємством
Завдання	Можливість отримання кредитів банків	Нема можливості розширювати виробництво за рахунок власних коштів
Структура	Оптимальна кількість робітників дозволяє зменшити витрати	Недосконала структура підприємства
Люди	Ввічливість та привітність обслуговуючого персоналу	Можливість втрати персоналу через низький рівень мотивації

Проаналізуємо ринкові можливості та загрози для підприємства за наступними параметрами:

Таблиця 3.2 - Визначення ринкових можливостей і загроз для відкриття комп'ютерного клубу

Параметри оцінки	Можливості	Загрози
Партнери	Гнучкі відносини, допомога в разі потреби	-
Постачальники	Хороша репутація, можливість отримання товарів в кредит	-
Клієнти	Наявність постійних клієнтів Відсутність скарг на обслуговування	-
Конкуренти	Оригінальність, цільова аудиторія	Більші фінансові можливості, свій стиль
Контактні аудиторії	Збільшення кількості молодого покоління	Витіснення конкурентами
Економічні фактори	-	Нестабільний економічний стан країни може призвести до нестабільності фінансового стану
Природні фактори	-	Залежність від сезону та погоди

Таким чином, сильними сторонами підприємства є можливість завоювання постійного клієнта шляхом використання нової техніки та збалансування доходів і витрат через оптимальну структуру підприємства. За рахунок даних сильних сторін підприємство може завоювати оригінальну цільову аудиторію та хорошу репутацію.

Розрахуємо витрати, які пов'язані з відкриттям та утриманням даного проекту.

купівля капітального приміщення в районному центрі - 500 000 грн.

купівля техніки для забезпечення відкриття магазину - 100 000 грн.

ремонт, дизайн, стиль - 50 000 грн

інші витрати, пов'язані з відкриттям - 20 000 грн

Всього витрати на в - 670 тис.грн.

Як ми бачимо, підприємство може собі це дозволити не залучаючи зовнішніх інвестицій.

Розрахуємо планові витрати та доходи від діяльності комп'ютерного клубу:

Таблиця.

Доходи і витрати	За рік, тис.грн
Доходи від реалізації	1296
Вартість реалізованих товарів	100
Постійні поточні витрати (зарплата, інші)	60
Інші витрати	40
Прибуток	1096

Навіть не потрібно розраховувати показники економічної ефективності, оскільки ми бачимо, що за півроку підприємство може повністю покрити вкладені кошти, а наступні роки будуть надприбутковими.

Висновки

Отже, написавши курсову роботу на тему: «Аналіз кредиторської заборгованості» при прикладі господарської діяльності ТзОВ «Альцест», що займається роздрібною торгівлею офісним обладнанням та ПК, можна зробити висновок, що кредиторська заборгованість відіграє важливу роль в формування фінансового стану підприємства. Для більшості підприємств України вона є джерелом формування капіталу, тому її вивчення та аналіз є особливо актуальним.

Кредиторська заборгованість - це заборгованість підприємства іншим юридичним і фізичним особам, що виникла в результаті здійснених раніше дій (подій), оцінена в гривнях і щодо якої в підприємства існують зобов'язання її погашення в певний строк.

На досліджуваному підприємстві кредиторська заборгованість є тільки короткостроковою і складається із заборгованості за товари та заборгованості за виплатою банківського кредиту.

Аналіз кредиторської заборгованості показав, що вона займає практично весь обсяг зобов'язань підприємства ( на початок 2009 року - 97%) та близько 19% загального капіталу ТзОВ.

Найбільшу частку в загальній кредиторські заборгованості складає кредиторська заборгованість за товари.

Хоча кредиторська заборгованість за товари, роботи і послуги збільшила свою частку в загальній заборгованості, її сума, порівняно із початком 2008 року зменшилася на 51,5 тис.грн. В цілому кредиторська заборгованість має спадаючу тенденцію.

Для оцінки впливу кредиторської заборгованості на фінансовий стан було розраховано показники ліквідності та ринкової стійкості. Даний аналіз показав, що підприємство хоча не має змоги погасити кредиторську заборгованість за рахунок вільних грошових коштів, що знаходяться в касі та на розрахункових рахунках, проте воно є ліквідним, про що свідчить показник загальної ліквідності, що складає на початок 2009 року 2,68.

Аналіз ринкової стійкості показав, що підприємство за досліджуваний період укріпило свої позиції на ринку. Про це свідчить збільшення показника фінансової незалежності до 0,8. Це відбулося за рахунок погашення кредитів підприємства, та нагромадження капіталу за рахунок власних джерел фінансування. Відповідно, коефіцієнт фінансового важеля зменшився на 0,08 і на початок 2009 року становить 0,20. Плече фінансового важеля говорить про те, що на 1 грн власного капіталу, підприємство залучає 0,25 грн позичкового капіталу.

Отже, провівши дане дослідження можна зробити висновок, що підприємство здійснюючи свою господарську діяльність за вибраною стратегією зможе швидко отримувати надприбутки та розширювати географію, ринок збуту та асортимент продукції.

На сьогоднішній день ми бачимо багато підприємств, які збільшують обсяги виручки за рахунок збільшення реалізації товарів в кредит. Для того, щоб уникнути ризикових ситуацій пов'язаних із несвоєчасним погашенням (чи непогашенням) дебіторської заборгованості, підприємству доцільно скласти склавши договір із банками, які погодяться надавати споживчий кредит прямо на території точок реалізації продукції.

Така тактика підприємства на наступний звітний період дозволить значно покращити фінансовий стан підприємства та ще більше зміцнити його позиції на ринку.

Список використаної літератури

1.Конституція України К.: Україна, 1996

2.Господарський кодекс України - К. Парламенська 2007 р.ї=

3.Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні- Закон України від 16.07.1999р. № 996.

4.Про оподаткування прибутку підприємства.- Закон України: Затв.Верховною Радою України №283/97-ВР від 22.05.97р, із змінами і доповненнями//Все про бухгалтерський Облік-1998.-№76.-С.2-32

5.П(с)БО №11. №85-4306.Зареєстровано в МЮУ 11 лютого 2000 р.

7.Аналіз господарської діяльності в торгівлі. Навчальний посібник. За редакцією Кравченко Л. І. Мінськ 1995р.- 341 - 381с.

8.Аналіз господарської діяльності. Підручник. За редакцією Романова О.Є. Москва 2006р.- 124 - 142с.

9.Вахрушев С. Порядок обліку зобов'язань// Дт-Кт: Школа бухгалтера №7.-11/4/2008

10.Економіка підприємства: Опорний конспект лекцій. Укладач: Е.О. Грицюк.-Чернівці, 2006.

11.Економіка підприємства: Підручник / За заг.ред. С.Ф. Покропивного. - вид. 2-ге, перероб. та доп. - К.: КНТЕУ, 2001.- 528с., іл.

12.Економіка торговельного підприємства. Навчальний посібник. За редакцією Маазаракі А.А.- К.: Хрещатик, 1999.- 458с.

13.Економічний аналіз: Навчальний посібник / М.А.Болюх, В.З. Бурчевський, М.І.Горбатюк; За ред.акад.НАНУ, проф.М.Г.Чумаченка. - К.: КНТЕУ,2001.-540с.

14.Є.В. Мних. Економічний аналіз:Підручник.-Київ:Центр навчальної літератури,2006.

15.Макаровська Т.П., Бондар Н.М. Економіка підприємства: навч. посіб. для студ.вищ. навч.закл.- К.МАУП,2006

16.Макаровська Т.П.,Боднар Н.М. Економіка підприємства: Навч. посібник для студ.вищ.навч.закл.-К.:МАУП, 2006.-

17.Мец Т.Н., „Основи фінансового аналізу» Харків 2002.

18.Попович П.Я. Економічний аналіз діяльності суб'єктів господарювання. Підручник. - Тернопіль: Економічна думка, 2001.-454с.

19.Протопопова В.О., Полонський А.Н. Економіка підприємства. Начальний посібник для студентів економічних спеціальностей вищих навчальних закладів. -- Київ: ЦУЛ, 2006 -- 227 с.

20.Тарасенко Н.В. Економічний аналіз діяльності промислового підприємства.2 вид.,стер.-К: Алеута,2006.-485с.

21.Устенко О.Л. Экономика предприятия: Метод.пособие.3-е изд. испр. -К.МАУП.2000

22.Філімоненков О.С. Фінанси підприємств: навч.посіб.-2-ге вид., переробл і допов, К., МАУП, 2007, 328 с.

23.Фінанси підприємств: Підручник / Керівник авт. кол. і наук. ред. проф. А. М. Поддєрьогін. 3-тє вид., перероб. та доп. - К.: КНЕУ, 2000. - 460 с., іл.

24.Фінанси підприємств: Підручник / Керівник авт. кол. і наук. ред. проф. А. М. Поддєрьогін. 3-тє вид., перероб. та доп. - К.: КНЕУ, 2000. - 460 с., іл.

25.Фінансовий аналіз. Підручник. За редакцією Митрофанова Г.В., Кравченко Г.О., Барабаш Н.С. Київ 2002р.- 3 - 29с.

Додаток 1

Таблиця



Додаток 2

Таблиця. Звіт про фінансові результати за 2006 рік

Додаток 3

Таблиця



Додаток 4

Таблиця. Звіт про фінансові результати за 2007 рік

Додаток 5

Таблиця



Додаток 6

Таблиця. Звіт про фінансові результати за 2008 рік

Размещено на Allbest.ru