3.1 Общая характеристика организации ООО "Успех"

Проведем финансово-экономический анализ деятельности ООО "Успех". Анализ будет проведен на основе данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. В таблице 1 представлены данные о составе имущества предприятия.

Таблица 1. Структура и динамика имущества ООО "Успех" за период 2009-2011 гг.

Из анализа таблицы 1. видим, что наибольший удельный вес в активе баланса имеет оборотный капитал. Структура активов представлена на рис.5.

Рис. 5. Структура активов ООО "Успех" 2011 г.

Оборотный капитал предприятия за 2009 год он составил 2037360 тыс. руб.; 2010 год - 2446243 тыс. руб.; 2011 год - 1641561 тыс. руб., из чего следует, что оборотные активы имеют тенденцию к понижению, по сравнению с 2009 годом они снизились на 9,4%. Причем, снижение оборотного капитала наблюдается не только по структуре имущества, но и в динамике. Динамика оборотного капитала представлена на рис.6.

Рис.6. Динамика оборотного капитала ООО "Успех" за период 2009-2011 гг.

Так, за 2011 год, по сравнению с 2010 годом оборотные активы уменьшились на 20%. Рассмотрим в связи, с чем были вызваны эти изменения.

Снижение оборотного капитала за 2011 год было вызвано, в первую очередь, снижением, как удельного веса, так и в динамике дебиторской задолженности. Динамика дебиторской задолженности представлена на рис. 7.

Рис.7. Динамика дебиторской задолженности ООО "Успех" за период 2009-2011 гг.

Доля дебиторской задолженности к 2011 году снизилась с 49,9% до 38,8%,что на 11,1% меньше, чем за 2009 год. Если за 2010 год по сравнению с 2009 годом темп роста дебиторской задолженности составил 115%, то за 2011 год по сравнению с 2009 годом он снизился на 30%, а по сравнению с 2010 годом на 45%.

Таблица 2. Анализ динамики и структуры оборотного капитала ООО "Успех" за период 2009-2011 гг.

По результатам таблицы 2 можно заключить, что оборотные активы ООО "Успех" в период 2009-2011гг. имеют в целом тенденцию к сокращению, в том числе за счет уменьшения дебиторской задолженности на 364743 тыс. руб., а также прочих оборотных активов на 138974 тыс. руб.

В анализируемом периоде сократилась и стоимость всего имущества на 710966 тыс. руб., поэтому процент оборотных активов в составе имущества сократился на 9,4%.

В таблице 3 представлен состав, структура и динамике дебиторской задолженности.

Таблица 3. Анализ состава, структуры и динамики дебиторской задолженности ООО "Успех" за период 2009-2011 гг.

Динамика долгосрочной дебиторской задолженности предприятия представлена на рис. 8.

Рис.8. Динамика долгосрочной дебиторской задолженности ООО "Успех" за период 2009-2011 гг.

Динамика краткосрочной дебиторской задолженности предприятия представлена на рис. 9.

Рис.9. Динамика краткосрочной дебиторской задолженности ООО "Успех" за период 2009-2011 гг.

Из анализа дебиторской задолженности ООО "Успех" следует, что структура дебиторской задолженности претерпела изменения. В частности, произошел сдвиг между долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженностью.

Доля долгосрочной дебиторской задолженности снизилась с 34,5% - за 2009 год до 20,1% - за 2011 год, соответственно доля краткосрочной дебиторской задолженности увеличилась с 65,5% - за 2009 год до 79,9% - за 2011 год. Большой удельный вес, как в долгосрочной, так и в краткосрочной дебиторской задолженности составляет задолженность клиентов предприятия. За 2011 год наблюдается снижение дебиторской задолженности в динамике на 40%, что является положительной тенденцией, то есть Общество может в большей мере рассчитываться со своими кредиторами и ликвидность баланса возрастает.

Также наблюдается уменьшение просроченной дебиторской задолженности на 45%, удельный вес которой составил за 2009 год - 69%; за 2010 год - 45,6%; за 2011 год - 53,6%, что также способствует улучшению финансового состояния предприятия. Из этого следует, что у клиентов компании повысилась платежеспособность и идет работа по возвращению дебиторской задолженности. Тем не менее, размер дебиторской задолженности продолжает оставаться на критическом уровне. К тому же, если с начала 2011 года предприятия прекратило отпускать товары без оплаты, то на конец года практика отпуска товаров без оплаты частично возобновилась.

ООО "Успех" проводит ряд мероприятий по управлению дебиторской задолженностью:

- контроль за состоянием расчетов с покупателями и соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей, так как значительное повышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и привлечение дополнительных дорогостоящих источников финансирования;

- расширение круга потребителей продукции с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

- использование системы скидок при долгосрочной оплате.

Также значительный вес в оборотном капитале ООО "Успех" имеют запасы (табл. 4.), а именно такая составляющая их часть, как товары для перепродажи.

Таблица 4. Анализ состояния запасов ООО "Успех"

Динамика запасов ООО "Успех" представлена на рис. 10.

Рис.10. Динамика запасов ООО "Успех" за период 2009-2011 гг.

Как видно из таблицы 4 наибольший вес в данном разделе имеют товары для перепродажи (за 2009 год - 91%; за 2010 год - 87,1%; 2011 год - 83,6%), которые в динамике по сравнению с 2009 годом составили в 2010 году - 114%; в 2011 году - 110%. Уменьшение запасов товаров народного потребления в данном случае оценивается положительно, так как они находятся выше нормативного уровня.

Удельный вес запасов за анализируемые периоды имел тенденцию к увеличению (за 2009 и 2010 года - 15,5%; 2011 год - 20,5%). В динамике, увеличение запасов и затрат за 2010 и 2011 года по сравнению с 2009 годом осталось практически на одном уровне и составил приблизительно 120%.

Анализ изменения времени оборота ресурсов организации, вложенных в запасы и расчеты, дает возможность определить резервы уменьшения потребности в оборотных средствах путем оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства, ускорения расчетов или, наоборот, привлечения средств в оборот при неблагоприятном положении дел.

Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов и затрат в общем объеме оборотных средств может свидетельствовать о:

- наращивании производственного потенциала организации;

- стремлении путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы от обесценения под воздействием инфляции;

- нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасы, ликвидность которых может быть невысокой.

Хотя рост запасов и затрат может привести к повышению ликвидности текущих активов, нужно выявить и проанализировать причины отвлечения средств из хозяйственного оборота, поскольку подобное положение дел может привести к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния организации.

При этом необходимо:

- установить обеспеченность организации нормальными переходящими запасами сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции, товаров;

- выявить излишние и ненужные запасы материальных ресурсов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров.

Проведение подобных расчетов позволяет в какой-то степени определить вклад каждого подразделения организации (складов, цехов) в повышение эффективности использования оборотных средств.

Самую малую долю в оборотных активах занимают денежные средства, что говорит об их недостаточности у ООО "Успех". Анализ состава, структуры и динамики денежных средств предприятия представлен в таблице 5.

Таблица 5. Анализ состава, структуры и динамики денежных средств ООО "Успех" за период 2009-2011 гг.

Динамика денежных средств ООО "Успех" представлена на рис. 11.

Рис.11. Динамика денежных средств ООО "Успех" за период 2009-2011 гг.

При этом положительной тенденцией является увеличение в 2011 году удельного веса денежных средств по сравнению с предшествующими периодами (за 2009 год - 1,8%; за 2010 год - 1,4%; за 2011 год - 3,2%, что в динамике составила 159%,то есть сумма денежных средств увеличилась на 59% в 2011 году по сравнению с 2009 годом. В настоящее время основная доля денежных средств переместилась на расчетный счет, удельный вес которого вырос с 10,5% до 63,1%.

Менее значительную часть в имуществе ООО "Успех" составляют внеоборотные активы (за 2009 г.- 19,1%; 2010 г. - 18,7%; 2011 г. - 28,5%), удельный вес которых увеличился по сравнению с 2009 годом на 9,4%.

Анализ источников формирования имущества (капитала) имеет исключительно большое значение, так как руководство предприятия должно представлять за счет каких ресурсов будет осуществляться деятельность. Обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами является главным моментом в жизнедеятельности предприятия. В связи с этим далее проведем анализ динамики и структур источников формирования капитала ООО "Успех".

Любой хозяйствующий субъект нуждается в источниках средств для финансирования своей деятельности. Привлечение того или иного источника финансирования связано с определенными затратами: акционерам, например, нужно выплачивать дивиденды, банкам проценты за предоставленные ими ссуды и др. Общая сумма средств, которую нужно уплатить за использование определенного объема финансовых ресурсов, выраженная в процентах к этому объему, называется ценой капитала. В идеале предполагается, что текущие активы финансируются за счет краткосрочных, а средства длительного пользования -- за счет долгосрочных источников. Благодаря этому оптимизируется общая сумма расходов по привлечению средств. Итак, формирование капитала предприятия происходит как за счет собственных, так и за счет заемных источников средств.

По данным бухгалтерского баланса, проанализируем изменения в составе, динамике и структуре источников средств организации ООО "Успех".

Результаты представлены в таблицах 6 и 7, где для полноты финансовой картины были проведены вертикальный и горизонтальный анализ.

Таблица 6. Анализ изменений в источниках капитала ООО "Успех" за период 2009-2011 гг.

Динамика собственного и заемного капитала представлена на рис. 12.

Рис. 12. Динамика собственного и заемного капитала ООО "Успех" за период 2009-2011 гг.

Результаты расчетов, представленные в таблице 2.6., позволяют судить о том, что в 2011 году имеет место уменьшение источников имущества за счет сокращения заемного капитала анализируемого предприятия, однако по элементам его структуры прослеживается тенденция роста. Собственный же капитал растет в динамике по сравнению с 2009 годом в 2011 году увеличился на 38%.

Таблица 7. Структура источников капитала ООО "Успех" период 2009-2011 гг.

Структура источников капитала предприятия представлена на рис. 13.

Рис. 13. Структура источников капитала ООО "Успех" за период 2009-2011 гг.

Из анализа источников капитала ООО "Успех", видим, что наибольший удельный вес в структуре капитал составляют заемные средства (за 2009 год - 73%; за 2010 год - 73,1%; за 2011 год - 59%). Из этого следует, анализируемое предприятие в основном пользуется заемными средствами, хотя их удельный вес к общей сумме пассивов снизился на 14%; темп роста также имел тенденцию к снижению с 119% (за 2010 год) до 73% (на за 2011 год), в то время как собственный капитал имеет тенденцию к увеличению - темп роста в 2011 году по сравнению с 2009 годом составил 138%.

Заемный капитал, как известно, подразделяется на долгосрочный и краткосрочный. Долгосрочными займами и кредитами предприятие не пользуется, поэтому наиболее тщательному анализу подвергаются краткосрочные обязательства организации.

В данной ситуации необходимо провести анализ состава, структуры и динамики кредиторской задолженности анализируемого предприятия.

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Анализ проводится по данным аналитического учета расчетов с поставщиками, расчетов с прочими кредиторами. Основными задачами являются:

- оценка и анализ динамики и структуры кредиторской задолженности по сумме и кредиторам;

- выделение суммы просроченной кредиторской задолженности, в том числе срочной, оценка факторов, повлиявших на ее образование;

- определение сумм штрафных санкций, возникших в результате образования просроченной кредиторской задолженности.

Таблица 8. Анализ источников капитала ООО "Успех" за период 2009-2011 гг.

Из таблицы 8 видим, что большой удельный вес в краткосрочных средствах предприятия занимает кредиторская задолженность, которая за 2011 год составила 91%, что меньше, чем в 2010 году на 8 %. Снижение удельного веса кредиторской задолженности к общему итогу, связано с привлечением предприятием в 2011 году краткосрочных кредитов в банке, удельный вес которых увеличился с 0,4% (за 2009год) до 4,8% (за 2011год).

Также наблюдаем снижение кредиторской задолженности по сравнению с 2009 годом на 33%. Прослеживается тенденция роста краткосрочных займов и прочих краткосрочных обязательств в 289 раз в 2011 году по сравнению с 2009 годом. Увеличение заемного капитала свидетельствует о том, что в анализируемом периоде повысилась финансовая зависимость компании ООО "Успех" от инвесторов.

Таблица 9. Анализ состава, структуры и динамики кредиторской задолженности ООО "Успех" за период 2009-2011 гг.

Динамика кредиторской задолженности представлена на рис. 14.

Рис. 12. Динамика кредиторской задолженности ООО "Успех" за период 2009-2011 гг.

Из структурного анализа кредиторской задолженности (таблица 9.) можно сделать вывод, что основную часть занимает задолженность ООО "Успех" перед поставщиками (за 2009 год она составила 60,8%; за 2010 год - 69%; за 2011 год- 72,9%). Несмотря на увеличение их удельного веса к общей кредиторской задолженности, темп роста снизился с 135% (за 2010 год) до 81% (за 2011 год). Это говорит о том, что организация по возможности рассчитывается со своими поставщиками, возвращает долги.

Большое значение в формировании структуры капитала играет собственный капитал организации. Из анализа источников капитала следует, что удельный вес собственного капитал за 2009 год составил 27%; 2010 год - 26,9 %; 2011 год - 41%.

Увеличение доли собственного капитала в 1,5 раза связано, прежде всего, с ростом величины добавочного капитала (за 2009 год - 44,7%; за 2010 год - 40,3%; за 2011 год - 70,8%), то есть переоценки основных фондов. При этом наблюдается одновременное снижение чистой прибыли ООО "Успех".

В целом по вертикальному и горизонтальному анализу имущественного положения организации, можно сделать выводы, что за 2011 год у ООО "Успех" наблюдаются сдвиги в лучшую сторону.

Уменьшение дебиторской и кредиторской задолженности, в том числе и просроченной, говорит о повышении уровня платежеспособности организации.

Приведение запасов к нормативному уровню ведет к высвобождению денежных ресурсов, что укрепляет финансовую устойчивость предприятия.

Неблагоприятным моментом является снижение прибыли организации, а значит и деловой активности.

Пассив баланса характеризуется практически равными долями собственного капитала и краткосрочных обязательств, что также является положительным моментом, хотя и наблюдается довольно высокая степень финансовой зависимости предприятия ООО "Успех" от заемных средств.

Проведем анализ эффективности использования оборотного капитала.

Анализ эффективности использования собственного и заемного капитала организаций представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью:

- оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, т.е. использование собственного и заемного капитала;

- обосновать возможные и приемлемые темпы развития организации с позиции обеспечения их источниками финансирования;

- выявить доступные источники средств, оценить рациональные способы их мобилизации;

- спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Деловая активность характеризует эффективность текущей деятельности предприятия и связана с результативностью использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов предприятия, а также с показателями оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости представлены в таблице 10.

Таблица 10. Показатели оборачиваемости средств ООО "Успех" за период 2009-2011 гг.

Оборачиваемость текущих оборотных активов ООО "Успех" согласно таблице 2.10. за 2011 год по сравнению с 2009 уменьшилась на 29 дней, но увеличилась по сравнению с 2010 годом и продолжительность прохождения оборотных активов стала составлять 110 дней. Увеличение коэффициента оборачиваемости текущих активов с 2,6 до 3,3 является положительным фактором, что говорит о хорошей работе с дебиторами, запасы не задерживаются на хранении, денежные средства находятся в работе. Предприятие должно стремиться к сокращению продолжительности одного оборота, что мы и наблюдаем (на 29 дней).

Оборачиваемость запасов характеризует продолжительность прохождения запасами всей стадии реализации, то есть в 2009 году запасы проходили стадию реализации за 27 дней, а в 2011 году запасы стали проходить реализацию за 35 дней, то есть коэффициенты оборачиваемости снизились с 13,5 до 10,3. То есть, наблюдается уменьшение в оборотах - значит, предприятие ООО "Успех" не эффективно использует свои запасы. В отчетном периоде, по сравнению с базисным сроком оборачиваемости уменьшился на 8 дней медленнее. Зато оборачиваемость дебиторской задолженности повысилась, что привело к сокращению продолжительности одного оборота в 2011 году, по сравнению с 2009 годом на 31 день - это свидетельствует о налаживаемом взаимодействии с дебиторами.

Оборачиваемость кредиторской задолженности, характеризует скорость погашения кредиторской задолженности, которая в 2010 году по сравнению с 2009 годом повысилась на 42 дня и оборачиваемость стала составлять 92 дня.

Скорость оборачиваемости собственного капитала по сравнению с 2009 годом уменьшилась на 15 дней, коэффициент оборачиваемости снизился с 8,1 до 6,0 раза, - это свидетельствует о проблемах с реализацией. Действительно, реализация физического объема товаров народного потребления ООО "Успех" из года в год падает. Из общего анализа следует, что предприятие ООО "Успех" в 2010 году понизило сроки оборачиваемости в днях дебиторской и кредиторской задолженности, что свидетельствует об улучшении финансового состояния организации, способности отвечать по своим обязательствам. По всем остальным показателям оборачиваемости средств Общество, наоборот, повысило сроки оборачиваемости в днях, что свидетельствует о снижении деловой активности предприятия на рынке сбыта товаров народного потребления. Это означает, что деловая активность предприятия в отчетном периоде возросла. Для оценки финансово-экономического состояния предприятия необходим анализ, определяющий эффективность использования предприятием своих средств. К показателям, характеризующим эффективность деятельности (в том числе и использования оборотного капитала), относятся коэффициенты и рентабельности (таблица 11).

Таблица 11.Показатели рентабельности ООО "Успех" за период 2009-2011 гг.

Как видим из полученных данных таблицы 11., показатели всех видов рентабельности ООО "Успех" за 2010 и 2011 года снизились по сравнению с 2009 годом, то есть организация стала работать хуже.

Рентабельность продаж характеризует эффективность коммерческой деятельности Общества: в 2009 году с 1 рубля выручки организация имела 4,7 копейки прибыли от основной деятельности; в 2010 году этот показатель снизился на 1,6 копейку, и стал составлять 3,1 копейки прибыли. В 2011 году рентабельность продаж имела тенденцию к увеличению по сравнению с 2010 годом и составила 4 копейки прибыли с 1 рубля выручки.

Снижение показателя рентабельности продаж ООО "Успех" связано с понижением реализации физического товарооборота товаров народного потребления, связанного с расширением деятельности конкурирующих фирм. И хотя, за 2011 год реализация продукции была меньше, чем за 2010 год - улучшение показателя рентабельности продаж связано со снижением оптовых цен поставщиков и соответственно увеличением торговой надбавки у Общества, которая увеличилась на столько, что ее хватило при одновременном снижении в 2011 году розничных цен.

Рентабельность основной деятельности (окупаемость затрат) у торговых организаций рассчитывается двумя способами: отношением прибыли к полным затратам организации или к издержкам обращения. Первый показатель показал, что ООО "Успех" с каждого рубля полных затрат имело прибыли: за 2009 год - 4,9 копейки, 2010 год - 3,2 копейки и 2011 год - 4,2 копейки. Снижение за 2010 год рентабельности основной деятельности на 1,7 копейки связано с высокой ценой поставщиков товары.

Если рентабельность основной деятельности ООО "Успех" к полным затратам увеличилась в 2011 году, то его второй показатель исчисляемый только к издержкам обращения снижается. В 2009 году на 1 рубль издержек обращения приходился 1,1 рубля прибыли; в 2011 году прибыль снизилась на 66 копеек и стала составлять 48 копеек с 1 рубля издержек обращения. Это связано с тем, что издержки обращения увеличились в 2 раза, при одновременном снижении реализации товаров народного потребления.

Общая рентабельность капитала ООО "Успех" имеет тенденцию к снижению. Если за 2009 год на 1 рубль активов приходилось 12,7 копейки балансовой прибыли, за 2010 и 2011 года прибыль составила 8,5 копейки, то есть капитал используется только на 8,5%. Также довольно сильно снизилась рентабельность собственного капитала, теперь на рубль собственного капитала приходится на 28,2 рубля прибыли меньше, чем в 2009 году. При этом срок окупаемости собственного капитала за ряд анализируемых лет значительно увеличился: с 2,8 до 7 лет. Это связано со снижением балансовой прибыли, большую долю, в которой имеют налоги и убытки прошлых лет.

Показатель фондорентабельности ООО "Успех" также сильно снизился. В 2009 год на 1 рубль внеоборотных активов приходилось прибыли 6,2 рубля. Эта цифра снизилась почти в 2 раза в 2010 году и стала составлять на 1 рубль внеоборотных активов 3,1 рубля, то есть стоимость внеоборотных активов стала покрывать 30,1% прибыли.

3.3 Проблемы управления и пути повышения эффективности использования оборотного капитала предприятия

Первостепенная роль в повышении эффективности использования оборотных средств отводится росту производительности, улучшения качества продукции, экономному расходованию сырья, горюче-смазочных материалов, ускорению оборачиваемости предметов труда в течение года.

Важным направлением повышения эффективности использования оборотных средств являются также повышение качества и снижения себестоимости материальных ресурсов производства, совершенствование технологии производства, углубление специализации и развитие концентрации производства, внедрение достижений научно-технического прогресса, совершенствование организации и материального стимулирования труда.

Непременным условием рационального использования оборотных средств является совершенствование нормирования предметов труда. Предприятие должно быть в достаточном количестве обеспечено запасами продукции. Недостаток этих оборотных средств приводит к сдерживанию темпов производства, несвоевременному и в неполном объеме выполнению работ, существенному недобору продукции. В то же время сверхнормативные запасы предметов труда отрицательно сказываются на эффективном использовании и, в конечном итоге на удорожание производственной продукции. В этой связи главной задачей совершенствования нормирования оборотных средств является своевременное установление и изменение норм расхода их на производство единицы продукции, с тем чтобы иметь минимальные и достаточные размеры предметов труда и постоянно возобновлять производственные запасы.

Не менее важной проблемой эффективного использования оборотных средств является создание нормальных условий для хранения строительных материалов. Сокращение потерь этих видов оборотных средств в процессе хранения и применения способствует снижению расходования оборотных средств на единицу продукции и удешевлению основного производства.

Ускорение оборачиваемости средств позволяет высвободить часть денежных ресурсов для дополнительных вложений, организации новых производств, расширения производства. Добиться этого можно за счет сокращения времени нахождения оборотных средств в сфере производства. Для этого необходимо использовать инновационные технологии.

Одним из основных направлений повышения эффективности использования оборотных средств является внедрение ресурсосберегающих, малоотходных и безотходных технологий.

Одним из путей лучшего использования производственных средств является оптимальное соотношение основных и оборотных средств. Недостаток оборотных средств сказывается на использовании основных производственных средств и в конечном итоге, на результатах всей деятельности предприятия. Так, нехватка ГСМ ведет к недоиспользованию грузовых автомашин, а это в свою очередь приводит к несвоевременному выполнению работ и недобору значительной части прибыли.

Для эффективного и рационального использования оборотных средств каждому предприятию необходимо вести постоянную работу по планированию обеспечения производства всеми видами материально-технических ресурсов, которая преследует своей целью: сокращение простоев оборудования, техники и рабочей силы; повышение равномерности работ и сокращение непроизводственных расходов; повышение производительности труда; снижения общих издержек производства и повышение эффективности функционирования предприятия.

Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использования; ликвидация сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применении прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Рассмотрим пути повышения эффективности использования оборотных средств.

На стадии создания производственных запасов - внедрение экономически обоснованных норм запаса; приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям; широкое использование прямых длительных связей; расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

На стадии незавершенного производства - ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства); развитие стандартизации, унификации, типизации; совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструкционных материалов; совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов; увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

На стадии обращения - приближение потребителей продукции к ее изготовителям; совершенствование системы расчетов; увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов; тщательны и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.

Для эффективного управления запасами можно предложить следующие мероприятия:

- Оценка рациональности структуры запасов, позволяющая выявить ресурсы, объем которых явно избыточен, и ресурсы, приобретение которых нужно ускорить. Это позволит избежать излишних вложений капитала в материалы, потребность в которых сокращается или не может быть определена. Не менее важно при оценке рациональности структуры запасов установить объем и состав испорченных и неходовых материалов. Таким образом, обеспечивается поддержание производственных запасов в наиболее ликвидном состоянии и сокращение средств, иммобилизованных в запасы.

- Определение сроков и объемов закупок материальных ценностей. Это одна из самых важных и сложных для современных условий функционирования российских предприятий задач анализа состояния запасов.

- Выборочное регулирование запасов материальных ценностей, предполагающее, что внимание нужно акцентировать на дорогостоящих материалах или материалах, имеющих высокую потребительную привлекательность.

Предложения по управлению дебиторской задолженностью:

- Предприятиям необходимо разработать и внедрить эффективную систему управления дебиторской задолженностью, которая будет включать следующие основные элементы.

- Преддоговорные процедуры. Причинами возникновения просроченной дебиторской задолженности может стать работа с несостоятельными и неплатежеспособными компаниями или с компаниями, имеющими сомнительную репутацию на рынке. Чтобы снизить риск возникновения данных причин, необходимо проанализировать имеющуюся информацию о потенциальном партнере или клиенте (год основания, уставный капитал, виды деятельности, клиенты и партнеры компании).

- Требование внесения аванса. Многие компании обнаружили удивительную готовность покупателей вносить задаток, особенно когда им объяснят объем предстоящей работы. Приобретая товар пусть даже и с небольшой затратой денег, клиенты более ответственно относятся к своей деятельности, желая скорее вернуть средства, что благотворно сказывается как на обороте, так и на качестве дебиторской задолженности. Фиксированный размер аванса целесообразно установить на уровне в 25 % от объёма отгрузки.

- Оценка кредитоспособности заемщика. В основе формирования стандартов оценки покупателей и условий предоставления кредита лежит их кредитоспособность. Кредитоспособность покупателя характеризует систему условий, определяющих его способность привлекать кредит в разных формах и в полном объеме в предусмотренные сроки выполнять все связанные с ним финансовые обязательства.

Кредитоспособность частных компаний необходимо проверять. Простого запроса рекомендаций от двух других поставщиков может оказаться недостаточно. Формирование системы стандартов оценки покупателей включает следующие основные элементы:

Определение системы характеристик, оценивающих кредитоспособность отдельных групп покупателей: объем хозяйственных операций с покупателями и стабильность их осуществления; репутация покупателя в деловом мире; платежеспособность покупателя; результативность хозяйственной деятельности покупателя; состояние конъюнктуры товарного рынка, на котором покупатель осуществляет свою операционную деятельность; объем и состав чистых активов, которые могут составлять обеспечение кредита при неплатежеспособности покупателя и возбуждении дела о его банкротстве.

В зависимости от кредитоспособности покупателя выбираются условия предоставления кредита: длительность отсрочки платежа, размер и условия предоставления скидок; форма штрафных санкций и т.д.

Разработка условий коммерческого кредитования. К разрабатываемым на предприятии условиям коммерческого кредитования можно отнести следующие:

- Стоимость коммерческого кредита. При установлении цены коммерческого кредита нужно руководствоваться не только затратами, связанными с его предоставлением, но и стратегическими целями компании и рыночными условиями.

- Срок кредитования. Не менее значимой характеристикой коммерческого кредита является срок, на который он выдан. Большинство компаний, устанавливая сроки по коммерческим кредитам, ориентируются на предложения конкурентов. Поскольку у компании существуют обязательства перед поставщиками товаров и услуг, ограниченные конкретными временными рамками, то срок предоставления товаров в кредит покупателям не может превышать планового периода оборачиваемости кредиторской задолженности. Однако расчетное значение периода оборачиваемости кредиторской задолженности необходимо уменьшить скорректировать на срок нахождения денег в пути (3-4 дня). Скорректированное значение периода оборачиваемости кредиторской задолженности сравнивается со сложившимися периодами предоставления товарного кредита.

- Определение возможной суммы кредитования. При расчете оптимального объема кредитования клиента возможно несколько вариантов определения суммы кредитования: процент от собственных средств предприятия; процент от балансовой прибыли и др.

Скидка за быструю оплату. Эта мера стимулирует покупателей, приобретающих товар в кредит, оплачивать счета как можно быстрее. Предоставление скидки выгодно как покупателю, так и продавцу. Первый - имеет прямую выгоду от снижения затрат на покупку товаров. Второй - получает косвенную выгоду, в связи с ускорением оборачиваемости средств, вложенных в дебиторскую задолженность, которая, как и производственные запасы, представляет иммобилизацию денежных средств. Однако размер скидки необходимо определять очень тщательно. Небольшой размер скидки может не заинтересовать покупателя, а значительная скидка может обойтись предприятию дороже банковского кредита.