Основные индикаторы и осцилляторы в техническом анализе

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Сущность технического анализа

2. Индикаторы технического анализа

2.1 Стохастический осциллятор

2.2 Скользящие средние

2.3 Простейшее скользящее среднее (SMA)

2.4 Экспоненциальное скользящее среднее (EMA)

2.5 Взвешенное скользящее среднее (WMA)

2.6 Треугольное скользящее среднее (TMA)

2.7 Переменное скользящее среднее (VMA)

2.8 Схождение-расхождение скользящих средние

2.9 Индекс товарного канала

2.10 Параболическая система SAR

2.11 Система направленного движения

2.12 Полосы Боллинджера

2.13 Индекс денежных потоков

2.14 Тренд цены и объема

Заключение

Список использованных источников



Введение

Технический анализ в целом можно определить как метод прогнозирования цены, основанный на статистических, а не на экономических выкладках. Он был создан исключительно для прикладных целей, а именно - получения доходов при игре на рынке ценных бумаг, а затем и на фьючерсах. Все методики технического анализа вначале создавались отдельно друг от друга и лишь в 70-е годы были объединены в единую теорию с общей философией, аксиомами и основными принципами.

Технический анализ широко используется на Западе, а в последнее время находит применение и в нашей стране при разнообразной работе на всех видах биржевых рынков. В качестве примера подобных рынков можно привести ценные бумаги государств и предприятий, валютные и промышленные индексы, цены на товары.

Даются сведения об основных способах прогнозирования с помощью индикаторов, применяемых в техническом анализе.

История же технического анализа у нас в стране почти не известна, поскольку годы его наиболее бурного развития пришлись на время государственного управления хозяйством, полностью отторгавшим подобные методы. Ведь он был создан для прогнозов цен при существовавшей системе биржевой торговли и развивался вместе с ней. Так что имена отцов-основателей, известных любому аналитику, нужно хотя бы перечислить: Чарльз Доу, Ральф Эллиотт, Уильям Ганн. Стоит вспомнить и таких гуру технического анализа 80-х годов как Джон Мэрфи, Роберт Прехтер и Стив Нисон, а также создателей многих индикаторов - это Джордж Лейн, Уэллс Уайлдер, Ларри Уильямс.

Знание технического анализа для работы на современных биржевых рынках трудно переоценить. Войти в рынок перед подъёмом и выйти с него, когда тренд выдохся, либо продать перед падением рынка - вот мечта биржевого спекулянта. Вот такие заветные мечты и позволяет воплотить жизнь грамотное применение технического анализа, он, как минимум, позволяет стабильно уменьшать риск и увеличивать прибыль. Большинство методов прогнозирования цен, при использовании даже не самых мощных персональных компьютеров, доступны любому интересующемуся трейдеру. Все методы технического анализа работают на практике уже многие годы и приносят пользователям немалый доход.



1. Сущность технического анализа

Технический анализ в целом можно определить, как метод прогнозирования цены, основанный на математических, а не экономических выкладках. Этот метод был создан для чисто прикладных целей, а именно получения доходов при игре вначале на рынках ценных бумаг, а затем и на фьючерсных. Все методики технического анализа создавались отдельно друг от друга и лишь в 70-е годы были объединены в единую теорию с общей философией, аксиомами и основными принципами.

Технический анализ - это метод прогнозирования цен с помощью рассмотрения графиков движений рынка за предыдущие периоды времени.

Под термином движения рынка аналитики понимают три основных вида информации: цена, объем, и открытый интерес. Ценой может быть как действительная цена товаров на биржах, так и значения валютных и других индексов. Объем торговли - количество позиций, не закрытых на конец торгового дня. Не все три индикатора равноценны. Главный из них - цена, на втором месте по значимости - объем, и последнее место занимает открытый интерес.

Практическое использование технического анализа подразумевает существование некоторых аксиом.

Аксиома 1. Движения рынка учитывают все

Суть этой аксиомы заключается в том, что любой фактор, влияющий на цену (например, рыночную цену товара), - экономический, политический, психологический - заранее учтен и отражен в ее графике. То есть, на любое изменение цены есть соответствующее изменение внешних условий. Например, в фундаментальном анализе утверждается, что если спрос превышает предложение, то цена на товар растет. Технический аналитик делает вывод наоборот, - если цена на товар растет, то спрос превышает предложение.

Аксиома 2. Цены двигаются направленно

Это предположение стало основой для создания всех методик технического анализа. Главной задачей технического анализа является определение трендов (т.е. направлений движения цен) для использования в торговле. Существуют три типа трендов - бычий (движение цены вверх), медвежий (движение цены вниз) и боковой (цена практически не движется). Все три типа трендов встречаются не в чистом виде, поскольку движение "по прямой" на ценовом графике можно встретить очень редко. Но преобладающий тренд на определенном временном промежутке определить можно. Все теории и методики технического анализа основаны на том, что тренд движется в одном и том же направлении, пока не подаст особых знаков о развороте.

Аксиома 3. История повторяется

Аналитики предполагают, что если определенные типа анализа работали в прошлом, то будут работать и в будущем, поскольку эта работа основана на устойчивой человеческой психологии.

В пользу технического анализа говорят его преимущества - широта кругозора и гибкость, не свойственные фундаментальному анализу. Сложно представить себе профессионального фундаменталиста, работающего одновременно с ценными бумагами, валютами и сахаром или делающего прогнозы с одинаковой легкостью на день и на год вперед. Но с техническим анализом все тоже не так просто - существенная оговорка по его применению - профессионализм, включающий в себя умение правильно выбрать нужную методику.



2. Индикаторы технического анализа

Самыми важными инструментами визуального анализа, точно определяющими момент покупок и продаж, являются индикаторы. Индикатор - это результат математических расчётов на основе показателей цены и/или объёма. В настоящее время их существует огромное количество, которое невозможно даже назвать в этом разделе. А, по сути, большинство из них только дублируют друг друга, сигнализируя об одних и тех же грядущих событиях. Так происходит и потому, что некоторые аналитики хотят оставить о себе след в виде хотя бы одного индикатора. Но придумать что-то действительно новое очень трудно. Сейчас есть несколько типов индикаторов, имеющих определённую основу для своего построения. Это всевозможные средние значения цены и производные от него, например, типичная цена, скользящие средние, конверты, полосы. А также индикаторы, использующие объёмные показатели, такие как балансовый объём, индекс отрицательного объёма. Большое значение в техническом анализе играют осцилляторы, которых великое множество, например, стохастический, предельный, индекс относительной силы и другие. Существуют ещё индикаторы, основанные на изменениях процентных ставок, на изменениях в цене и количестве растущих/падающих акций. Находят своё применение и психологические индикаторы, отражающие настроения различных групп участников биржевой торговли, это коэффициенты крупных пакетов, коротких продаж публикой, покупки/продажи неполными лотами. Но некоторые вышеперечисленные индикаторы могут быть рассчитаны только по данным с Нью-йоркской фондовой биржи. Здесь же будут подробно рассмотрены те индикаторы, которые можно использовать на российском фондовом рынке частному инвестору.



2.1 Стохастический осциллятор

Стохастический осциллятор сопоставляет текущую цену закрытия с диапазоном цен за выбранный период времени. Введён в употребление Джорджом Лейном в 50-е годы. Он представлен двумя линиями: главная называется %K, а вторая %D, которая является скользящим средним линии %K. Построение линий %K и %D основано на том, что при повышении цен торговый день обычно закрывается на уровнях, лежащих ближе к высшим, достигнутым в течение него. При понижающемся тренде происходит обратный эффект.

Существует несколько способов интерпретации осциллятора, рассмотрим некоторые из них:

1. Расхождение линии D с ценой. В таком случае цена поднимается выше предыдущего пика, а линия D, двигаясь синхронно с ней, нового пика не достигает. Это хороший сигнал для продажи. Соответственно, при неудачной попытке линии D опуститься ниже предыдущего уровня и одновременном успехе цены (т.е. понижении её за этот уровень) получаем хороший сигнал к покупке.

2. В случае расхождения окончательным сигналом может стать пересечение линий K и D. При этом желательно, чтобы пересечение произошло уже после сигнала о развороте, поданного линией D. Такое пересечение называется правосторонним.

3. Если линия K пересекла D в начале движения вверх (но не правосторонним пересечением), а потом опять опустилась ниже её, это значит, что движение вверх не набрало достаточной силы, и возможно продолжение движения вниз. Обратная ситуация может быть ключом к возобновлению движения вверх.

4. Уровни 20 и 80 для определения перепроданности и перекупленности. Но не рекомендуется слишком поспешное вступление в сделку только на основании того, что линия K достигла уровня 80 или упала ниже 20. %K может ещё некоторое время продержаться на таких крайних уровнях, но это действительно сигнал о развороте тренда - иногда только очень ранний.

Стандартно рассчитывают линию %К на отрезке в 5 дней:

,

где C - текущая цена закрытия,

L - самый низкий уровень за последние 5 дней,

H - самый высокий уровень за последние 5 дней.

,

где CL - трёхдневная сумма (C-L),

HL - трёхдневная сумма (H-L).

Построенные таким образом линии называют быстрыми.

2.2 Скользящие средние

Скользящее среднее показывает среднее значение цены за некоторый промежуток времени. При расчёте скользящего среднего производится математическое усреднение цены за данный период, который является характеристикой любой скользящей, называемый порядком. По мере изменения цены её среднее значение либо растёт, либо падает. Существует пять распространённых типов скользящих средних: простое (арифметическое), экспоненциальное, треугольное, переменное и взвешенное. Скользящие средние можно рассчитывать для любого последовательного набора данных, включая цены открытия и закрытия, максимальную и минимальную, объём торговли или значения других индикаторов. Единственное, чем скользящие средние разных типов существенно отличаются друг от друга, это разными весовыми коэффициентами, которые присваиваются последним данным. В случае простого скользящего среднего все цены рассматриваемого периода имеют равный вес. Экспоненциальные и взвешенные скользящие средние делают более весомыми последние цены. Треугольные скользящие средние придают больший вес ценам в середине периода. И, наконец, переменные скользящие средние изменяют весовые коэффициенты в зависимости от волатильности цен. Существуют особые списки рекомендуемых периодов и типов скользящих средних для применения к различным рынкам.

Общий принцип сигналов скользящими средними формулируется так: если линия скользящей находится ниже ценового графика, то ценовой тренд является бычьим, а если выше, то тренд - медвежий; при пересечении графика цены со скользящей средней ценовой тренд меняет направление. Иными словами, скользящие средние представляют собой усложнённый вариант линий сопротивления и поддержки. Интерпретация скользящих средних индикаторов аналогична интерпретации ценовых скользящих средних: если индикатор поднимается выше своего скользящего среднего, значит, восходящее движение индикатора продолжится; если он опускается ниже скользящего среднего, это означает продолжение его нисходящего движения. Для анализа, основанного на пересечениях скользящего среднего, особенно хорошо подходят такие индикаторы, как MACD, ROC, индикатор темпа и стохастический осциллятор.

2.3 Простейшее скользящее среднее (SMA)

Простое, или арифметическое, скользящее среднее рассчитывается путём суммирования цен закрытия за определённое число единичных периодов с последующим делением суммы на число периодов. В результате получается средняя цена за данный временной интервал и ценам каждого из дней присваивается равный вес.

,

где - цена закрытия,

n - период расчёта.

2.4 Экспоненциальное скользящее среднее (EMA)

Экспоненциальное, или экспоненциально сглаженное, скользящее среднее определяется путём добавления к вчерашнему значению скользящего среднего определённой доли сегодняшней цены закрытия. В случае экспоненциальных скользящих средних больший вес имеют последние цены закрытия. Так, чтобы вычислить n%-ное EMA, сегодняшнюю цену закрытия умножают на n% и прибавляют полученную величину к вчерашнему значению EMA, умноженному на (100-n)%. Процентные значения можно преобразовать соответствующее число дней.

Преобразование процентов в периоды производится по формуле:

Формула для обратного преобразования такова:



2.5 Взвешенное скользящее среднее (WMA)

Во взвешенном последним данным присваивается больший вес, а более ранним - меньший. Она рассчитывается путём умножения каждой из цен закрытия в рассматриваемом ряду на определённый весовой коэффициент. Значение весового коэффициента определяется количеством дней в периоде расчёта скользящего среднего.

,

где Wi - вес i-го компонента (при линейной взвешенной W=i).

2.6 Треугольное скользящее среднее (TMA)

В треугольной основной вес приходится на среднюю часть ценового ряда. Фактически, они представляют собой дважды сглаженные простые скользящие средние. Длина простых скользящих средних зависит от чётности или нечётности выбранного числа периодов. Операции для расчёта TMA таковы:

- к числу периодов скользящего среднего добавляется 1.

- полученная сумма делится на 2.

- если результат вышел дробным, то он округляется его до целого.

- рассчитывается простое скользящее среднее цен закрытия с числом периодов, полученным по пункту 3.

- вновь используя значение, полученное по пункту 3, рассчитывается простое скользящее среднее скользящего среднего, рассчитанного по пункту 4.



2.7 Переменное скользящее среднее (VMA)

Переменное - это экспоненциальное скользящее среднее, в котором параметр сглаживания, определяемый в процентах, регулируется автоматически, в зависимости от волатильности ценовых данных. Чем она выше, тем чувствительнее постоянная сглаживания, используемая для расчёта скользящего среднего. Чувствительность повышается за счёт присваивания большего веса текущим данным. Понятие переменного скользящего среднего ввёл Тушар Чанд в 1992 году. VMA рассчитывается следующим образом:

Где С - цена закрытия,

- вчерашнее скользящее среднее,

Размещено на http://www.allbest.ru/

VR - коэффициент волатильности, который обычно берётся из отношения Вертикального горизонтального фильтра к своей величине 12 периодов назад; чем отношение выше, тем ярче выражен тренд и выше чувствительность скользящего среднего.

2.8 Схождение-расхождение скользящих средних

Схождение/расхождение скользящих средних (MACD) - это следующий за тенденцией динамический индикатор. Он показывает соотношение между двумя скользящими средними цены. Разработан Джеральдом Аппелем.

MACD строится как разность между двумя экспоненциальными скользящими средними с периодами 12 и 26 дней. Чтобы чётко обозначить благоприятные моменты для покупки или продажи, на график MACD наносится так называемая сигнальная линия - 9-дневное экспоненциальное скользящее среднее индикатора.

MACD наиболее эффективен в условиях, когда рынок колеблется с большой амплитудой в торговом коридоре. Чаще всего используемые сигналы MACD - пересечения, состояния перекупленности/перепроданности и расхождения. Покупать рекомендуется при пересечении линией индикатора линию своего скользящего среднего снизу вверх, а продавать - при пересечении индикатором сверху вниз линии скользящего среднего.

Формула очень простая:

.

2.9 Индекс товарного канала

Индекс товарного канала (CCI) измеряет отклонение цены бумаги от её среднестатистической цены. Высокие значения индекса указывают на то, что цена необычно высока по сравнению со средней, а низкие - что она слишком занижена. CCI разработан Дональдом Ламбертом.

Существуют два основных способа использования CCI: для поиска расхождений и в качестве индикатора перекупленности/перепроданности.

Расхождение образуется, когда цена достигает нового максимума, а CCI не удаётся подняться выше предыдущих максимумов. За этим классическим расхождением обычно следует ценовая коррекция.

CCI обычно колеблется в диапазоне ± 100. Значения выше +100 говорят о состоянии перекупленности (и вероятности корректирующего спада), а значения ниже -100 - о состоянии перепроданности (и вероятности корректирующего подъёма).

Математическая формула для CCI выглядит следующим образом:



,

где , это типичная цена за данный период;

H - максимальная цена за данный период;

L - минимальная цена за данный период;

C - цена закрытия;

М - простое скользящее среднее М длиной n-периодов;

D - среднее отклонение, находится по формуле:

Этапы вычисления CCI:

1.Вычисляется типичная цена (M).

2.Находится n-периодное скользящее среднее типичных цен (-M).

3.Вычитается полученное по п.2 значение для текущего периода из типичных цен каждого из предшествующих n периодов.

4.Вычисляется n-периодное простое скользящее среднее абсолютных значений каждой из величин, полученных по п.3 (-D).

5.Умножается -D на 0,015.

6.Находится разность: М --М.

7.Вычисляется частное от деления значения по п.6 на значение по п.5.

2.10 Параболическая система SAR

Параболическая система времени/цены - это уникальная полная торговая система, она используется для установки скользящих стоп-приказов. Система превосходно определяет точки выхода из рынка. Продавать следует, когда цена опускается ниже линии SAR, а покупать - когда цена поднимается выше линии SAR. Эта система даёт большой допуск для противотрендовых отклонений цены в течение небольшого времени после открытия позиции, а затем постепенно, по мере истощения тренда, сужает границы, при пересечении которых отдаётся приказ о защитной остановке. Для выставления границ защитных остановок используется набор последовательно укорачивающихся экспоненциальных скользящих средних. Каждый раз, когда цена при изменении в направлении тренда достигает нового экстремального значения, скользящее среднее для выставления границ защитных остановок меняется на более короткое. Эти экспоненциальные постоянные сглаживания, называемые факторами ускорения, изменяются от начального минимального значения 0,02 до максимума 0,2. При этом цена остановки и разворота приближается к линии тренда. Таким образом, SAR следует за трендом до тех пор, пока не будет пересечён уровень SAR.

Вычисления SAR начинаются заново при каждом новом сигнале. В день исходного сигнала SAR равняется экстремальной цене в направлении тренда только что закрытой позиции. Затем SAR настраивается с помощью фактора ускорения в ожидаемом направлении нового тренда.

При поступлении нового сигнала к покупке исходная цена SAR равна минимальной в течение предыдущей, только что закрытой короткой позиции. На второй день и далее SAR изменяется следующим образом:

,

цена технический осциллятор стохастический

где - это цена защитной продажи для открытой длинной позиции;

- это предыдущего периода;

AF - это фактор ускорения, его значение 0,02 и увеличивается всегда, когда цена достигает максимума с момента открытия длинной позиции; в периоды, когда цена не достигает максимума, AF не изменяется;

H - это новый максимум цены с момента открытия текущей длинной позиции.

При поступлении нового сигнала к короткой продаже исходная цена SAR равна максимальной цене в течение только что закрытой длинной позиции. На другой день SAR изменяется следующим образом:

,

где

- это цена защитной продажи для открытой длинной позиции;

Размещено на http://www.allbest.ru/

- это предыдущего периода;

AF - это фактор ускорения, его значение 0,02 и увеличивается всегда, когда цена достигает минимума с момента открытия короткой позиции; в периоды, когда цена не достигает минимума, AF не изменяется;

L - это новый минимум цены с момента открытия текущей короткой позиции.

Для открытой длинной или короткой позиции цена SAR должна находится на границах или вне интервала между экстремальными значениями цены двух последних периодов. Если открыта длинная позиция и SAR выше минимумов двух последних периодов, то SAR нужно приравнять к наименьшему из этих двух минимумов. Если открыта короткая позиция и SAR ниже максимумов двух последних периодов, то SAR нужно приравнять к наибольшему из этих двух максимумов.



2.11 Система направленного движения

Система направленного движения (DMS) помогает определить наличие ценовой тенденции, в его основе лежит фильтрация по темпам изменения цены. С помощью экспоненциальных скользящих средних и отношений система направленного движения приводит значения максимумов, минимумов и цен закрытия к единому масштабу (от 0 до 100). Направленное движение (DM) определяется как наибольшая часть ценового интервала текущего периода, лежащая вне границ ценового интервала предыдущего периода.

Простейший метод торговли на основе системы направленного движения предполагает сравнение двух индикаторов направленности: 14-дневного +DI и 14-дневного -DI. Для этого либо графики индикаторов наносятся один на другой, либо +DI вычитается из -DI. Рекомендуется покупать, если +DI поднимается выше -DI, и продавать, когда +DI опускается ниже -DI. Эти простые торговые правила дополняются и "правилом экстремальных точек". Оно служит для устранения ложных сигналов и уменьшения числа заключаемых сделок. Согласно принципу экстремальных точек, в день пересечения +DI и -DI нужно отметить "экстремальную точку". Если +DI поднимается выше -DI, этой точкой является максимальная цена дня пересечения. Если +DI опускается ниже -DI, эта точка - минимальная цена дня пересечения. Экстремальная точка затем используется как уровень вхождения в рынок. Так, после сигнала к покупке (+DI поднялся выше -DI) нужно дождаться, когда цена поднимется выше экстремальной точки (максимум в день пересечения +DI и -DI), и лишь после этого покупать. Если же цене не удаётся преодолеть уровень экстремальной точки, следует сохранять короткую позицию. Система наиболее эффективна для бумаг с высоким индексом выбора товаров (CSI>25), если CSI<20, от использования системы лучше отказаться.

DMS рассчитывается следующим образом:

Сначала находится положительное (+DM) и отрицательное (-DM) направленное движение:

DM=H-Hp, -DM=L-Lp,

где H - максимальная цена текущего периода,

Hp - максимальная цена предыдущего периода,

L - минимальная цена текущего периода,

Lp - минимальная цена предыдущего периода,

Меньшее из абсолютных значений +DM и -DM приравнивается к нулю. Затем определяется истинный интервал (TR) как наибольшее абсолютное значение следующих трёх величин:

TR=H-L; TR=H-Cp; TR=L-Cp,

где Cp - это цена закрытия предыдущего периода;

После этого рассчитываются экспоненциальные скользящие средние значений +DM, -DM, TR и вычисляются индикаторы положительного направления (+DI) и отрицательного направления (-DI):

;

2.12 Полосы Боллинджера

Границы полос Боллинджера (BB) строятся на расстояниях от кривой скользящего среднего, равных определённому числу стандартных отклонений. Поскольку величина стандартного отклонения зависит от волатильности, полосы сами регулируют свою ширину: она увеличивается, когда рынок неустойчив, и уменьшается в более стабильные периоды.

Полосы обычно наносятся на ценовой график, но могут наносится и на график индикатора. Дальнейшая интерпретация относится к полосам наносящимся на ценовой график. Она основана на том, что ценам свойственно оставаться в пределах верхней и нижней границ полосы. Отличительной особенностью полос является их переменная ширина, обусловленная волатильностью цен. В периоды значительных ценовых изменений полосы расширяются, давая простор ценам. В периоды застоя они сужаются, удерживая цены в пределах своих границ.

Разработчик, Джон Боллинджер, отмечает следующие особенности полос

1. Резкие изменения цен обычно происходят после сужения полосы, соответствующего снижению волатильности.

2. Если цены выходят за пределы полосы, следует ожидать продолжения текущей тенденции.

3. Если за пиками и впадинами за пределами полосы следуют пики и впадины внутри полосы, возможен разворот тренда.

4. Движение цен, начавшееся от одной из границ полосы, обычно достигает противоположной границы. Последнее наблюдение полезно для прогнозирования ценовых ориентиров.

Полосы Боллинджера формируются из трёх линий. Средняя линия - это простое n-периодное скользящее среднее. Верхняя (и нижняя) линии - это та же средняя, но смещённые вверх (вниз) на определённое число стандартных отклонений.

Формула для расчёта крайних линий выглядит так:

,



где D - число стандартных отклонений;

MAn - n-периодное скользящее среднее; n - период расчёта.

2.13 Индекс денежных потоков

Индекс денежных потоков (MFI) - это динамический индикатор, показывающий интенсивность, с которой деньги вкладываются в ценную бумагу или выводятся из неё. Он схож с RSI, но в отличие от него учитывает не только ценовые данные, а и объём.

При анализе индекса надо учитывать:

- Расхождения между индикатором и движением цен. Если цены растут, а он падает (или наоборот), то велика вероятность разворота цен.

- Значения индикатора выше 80 и ниже 20 сигнализируют соответственно о потенциальной вершине и основании рынка.

Расчёт MFI состоит из нескольких этапов:

,

где Pt - типичная цена;

Денежный поток=

Если сегодняшняя типичная цена больше вчерашней, то денежный поток считается положительным. Если меньше - то поток отрицательный. Положительный денежный поток (PMF) - это сумма значений положительных денежных потоков за выбранное число периодов. Отрицательный денежный поток (NMF) - это сумма значений отрицательных денежных потоков.



где MR - денежное отношение;

.

2.14 Тренд цены и объема

Тренд цены и объёма (PVT), как и индикатор Балансового объёма (OBV) представляет собой нарастающую сумму значений объёма торгов, рассчитываемую с учётом изменений цен закрытия. Но, в отличие от Балансового объёма, когда к значению индикатора прибавляется (или вычитается) весь дневной объём при соответствующем изменении цены, при построении PVT к текущему значению прибавляется или вычитается из него только часть дневного объёма. Какая именно часть добавляется к индикатору PVT, определяется величиной изменения цены относительно цены закрытия предыдущего дня.

Интерпретация индикатора Тренда цены и объёма схожа с интерпретацией балансового объёма. Утверждается, что он точнее показывает динамику объёма торгов. Это связано с тем, что к значению OBV добавляется одна и та же величина объёма вне зависимости от того, закрылась ли бумага выше на долю пункта или вдвое возросла в цене. В случае же PVT к текущему накопленному значению добавляется небольшая доля объёма, если относительное изменение цены невелико. Если же цена изменилась существенно, к значению индикатора добавляется значительная доля объёма.

Формула для расчёта выглядит таким образом



,

где С - цена закрытия сегодня;

- цена закрытия вчера;

- вчерашний PVT;

V - объём.



Заключение

Технический анализ является серьезной прикладной дисциплиной, методы которого позволяют анализировать не только изменение цен на финансовых рынках, например технический анализ фондового рынка или рынка Forex, но и другие нелинейные процессы.

На современном этапе технический анализ имеет большой набор проработанных методов и приемов, к разработке которых причастны многие экономисты и математики.

Несмотря на довольно развитую методику, теория технического анализа не потеряла своей актуальности, а наоборот, постоянно совершенствуется и пополняется новыми идеями вследствие того, что массовое использование того или иного метода приводит к снижению эффективности его работы, а следовательно, к снижению прибыли трейдера.

Любой фактор, влияющий на цену - экономический, политический или психологический, уже учтен рынком и включен в цену. Поэтому изучение графика цены (технический анализ) - это все, что необходимо для прогнозирования.



Список использованных источников

1. Джон Дж. Мэрфи "Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика", "Диаграмма", Москва, 2008 г.

2. Стивен Б. Акелис "Технический анализ от А до Я", "Диаграмма", Москва, 2009 г

3. Р. Колби, Т. Мейерс "Энциклопедия технических индикаторов рынка", "Альпина", Москва, 2008 г.

4. И.Я. Лукасевич "Анализ финансовых операций", "Финансы", Москва, 2008 г.

5. А. Эрлих "Технический анализ товарных и финансовых рынков", "ИНФРА-М", Москва, 2009 г.

6. Ю. Жваколюк "Внутридневная торговля на рынке ФОРЕКС", "Питер", С-Петербург, 2008 г.

7. Я.М. Миркин "Волатильность", журнал "Рынок ценных бумаг" №6 2010 г.

8. А.В. Захаров "Экономические реформы и фондовый рынок", журнал "Рынок ценных бумаг" №3 2009 г.

9. А. Лобанов, П. Кирюхов, В. Миронов "Особенности национального технического анализа", журнал "Рынок ценных бумаг" №4 2010 г.

Размещено на Allbest.ru