Размещено на http://www.allbest.ru/

МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНКОВСКИЙ ИНСТИТУТ

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине

«Экономика организаций (предприятий)»

Тема: «Оборотные средства и оборотные фонды организации »

Оглавление

• Введение
• Глава 1. Теоретические основы управления оборотными активами
• 1.1 Понятие, состав и значение управления капиталом
• 1.2 Оборотный капитал и оборотные активы организации
• 1.3 Особенности управления оборотными активами
• Глава 2. Анализ системы управления оборотными активами на ОАО «Северная верфь»
• 2.1 Общая характеристика ОАО «Северная верфь»
• 2.2 Оценка состава и структуры оборотных средств ОАО «Северная верфь»
• Глава 3. Пути повышения эффективности использования оборотных средств на ОАО «Северная верфь»
• 3.1 Основные недостатки в использовании оборотных средств ОАО «Северная верфь»
• 3.2 Рекомендации по совершенствованию управления оборотными активами ОАО «Северная верфь»
• Заключение
• Список литературы
• Введение

Тема курсовой работы - Оборотные средства и оборотные фонды организации.

Актуальность курсовой работы заключается в недостаточной изученности оборотных средств и оборотных фондов организации, на что и будет направлено данное исследование. Большинство российских предприятий находится в критическом состоянии, одна треть из них по формальным признакам подходит к банкротству. Практически 100% директоров неблагополучных предприятий называют главной причиной такой ситуации нехватку оборотного капитала.

Наличие у предприятия оборотного капитала, его состав, структура, скорость оборота и эффективность использования оборотного капитала во многом предопределяют финансовое состояние предприятия и устойчивость его положения на финансовом рынке.

Развитие рыночных отношений определяет новые условия организации оборотного капитала и новые подходы управления им на предприятии.

Высокая инфляция, снижение объемов производства и потребительского спроса, неплатежи, разрыв хозяйственных связей, высокий уровень налогового бремени, снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Значительный объем финансовых ресурсов, инвестируемых в оборотные активы, многообразие их видов и конкретных разновидностей, определяющая роль в ускорении оборота капитала и обеспечении постоянной платежеспособности, а также ряд других условий определяют сложность задач финансового менеджмента, связанных с управлением оборотными активами. Комплекс этих задач и механизмы их реализации получают отражение в разрабатываемой на предприятии политике управления оборотными активами.

Политика управления оборотным капиталом представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, рационализации и оптимизации структуры источников их финансирования.

Политика управления оборотными активами получает свое отражение в системе разработанных на предприятии финансовых нормативов.

Основными из таких нормативов являются:

· норматив собственных оборотных средств предприятия;

· система нормативов оборачиваемости основных видов оборотных активов и продолжительности операционного цикла в целом;

· система коэффициентов ликвидности оборотных активов.

Выбранным объектом исследования в работе является открытое акционерное общество «Машиностроение Северной верфи».

Предмет исследования - характеристика оборотных средств и фондов на предприятии.

Целью курсовой работы является рассмотрение проблем эффективного использования оборотных средств предприятия.

Для достижения указанной цели были поставлены следующие задачи:

· изучить теоретические основы эффективного использования оборотных средств предприятия;

· проанализировать состояние и эффективность использования оборотных средств предприятия;

· предложить рекомендации, способствующие рациональному размещению и эффективному использованию оборотных средств предприятия.

Глава 1. Теоретические основы управления оборотными активами

1.1 Понятие, состав и значение управления капиталом

В практике финансового управления используются понятия «оборотный капитал», «оборотные активы», «оборотные средства», «текущие активы», «работающий капитал», «оборотный фонд», которые на первый взгляд имеют одно значение с понятием «оборотный капитал», но рядом авторов эти понятия признаются разнозначными.

Общеизвестно, что для нормального функционирования каждого хозяйствующего субъекта оборотный капитал представляет собой, прежде всего, денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения.

Уильям Коллинз дает определение сущности оборотных средств как «…краткосрочных текущих активов фирмы, которые быстро оборачиваются в течение производственного периода».

Подобное определение оборотным средствам дает И.А. Бланк: это активы, характеризующие «…совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую (операционную) деятельность и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла». Эсетова А.М., Махмудова З.А. Формирование экономических условий для вывода на рынок конкурентоспособной инновационной продукции отечественных производителей // Инновации, 2008. - № 2. С. 152

Г. Шмален более точно описывает процесс, который обеспечивают оборотные средства; по его мнению, «…оборотные средства служат для создания фондов, которые рассчитаны не на определенный срок, а они непосредственно обеспечивают процесс обработки и переработки, реализации продукции, а также формирования денежных ресурсов и их расходования», то есть здесь понятие оборотный капитал связано с производственным циклом.

Производственный цикл - период времени между моментами начала и окончания производственного процесса применительно к конкретной ситуации в пределах одного предприятия.

Говоря в дальнейшем о понятиях «капитал», «активы», «фонд» и «средства», необходимо раскрыть каждое из них более подробно.

Капитал (от лат. capitals - главный) - термин, имеющий очень широкий смысл. В общем виде его следует понимать как «все, что способно приносить доход» или «ресурсы, созданные людьми для производства товаров и услуг». В более узком смысле - вложенный в дело, работающий источник дохода. Капитал подразделяется на физический капитал (средства производства), денежный капитал (денежные средства, на которые приобретается физический капитал). Различают также основной капитал, представляющий часть капитальных средств, участвующих в производстве длительное время в течение многих циклов, и оборотный капитал, который полностью расходуется в течение одного производственного.

Активы (от лат. actives - действенный) - статьи «Денежные средства», «Расчеты с дебиторами» и «Основной капитал», товары по статье «Товарно-материальные запасы» и другая собственность предприятия. Это совокупность имущества и денежных средств, принадлежащих предприятию, фирме, компании: здания, сооружения, машины и оборудование; материальные запасы, банковские вклады, вложения в ценные бумаги, патенты, авторские права, в которые вложены средства владельцев, хозяев компании, их собственность. Чурилов С. В. Анализ собственного оборотного капитала // Бухгалтерский учет. - 2011. - №1. С. 193

В широком смысле слова активы - это любые ценности, обладающие денежной стоимостью, оцениваемые в деньгах. Активы принято делить на материальные, вещественные (осязаемые) и нематериальные (неосязаемые), не являющиеся физическими объектами, к последним относятся интеллектуальный продукт, технологии, патенты, долговые обязательства других компаний по отношению к данной, особые права на пользование ресурсов (см. Рисунок 1).

Рис. 1 Работающий капитал предприятия

В состав активов компании (предприятия) включают: долгосрочные активы (основные средства, незавершенные строительные объекты, долгосрочные финансовые вложения компании); нематериальные (невещественные) активы - объекты интеллектуальной собственности; текущие активы, состоящие из денежного капитала и средств, которые могут быть быстро трансформированы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, производственные запасы, готовая продукция, краткосрочные финансовые вложения компании, задолженность других компаний.

Средства - делятся на основные средства (производственные здания, сооружения, машины, оборудование, инструменты, приборы) и оборотные средства (сырье, материалы, энергия, малоценный инвентарь, полуфабрикаты, незавершенное производство, расходы будущих периодов), используемые в производстве; все, что создано людьми и используется ими в производственной деятельности.

Фонд (от лат. fondues - основание): 1) запас, накопление денежных средств, денежный капитал, финансовые ресурсы; 2) денежные и материальные средства, сосредоточенные в единую совокупность с целью использования их для определенных целей.

Рассмотрим основные определения, характерные для этих представлений, поскольку это позволит уточнить содержание понятия «оборотный капитал предприятия». Парамонов А. В. Учет и анализ предпринимательского капитала // Аудит и финансовый анализ. 2008. - №1 С. 27

Работающий капитал - доля капитала предприятия, вложенная в текущие активы, в отличие от долгосрочных активов или основного капитала. Работающий капитал характеризует такие экономические показатели, как коэффициент маневренности и автономии.

1.2 Оборотный капитал и оборотные активы организации

Текущие активы - средства, обращаемые в денежную наличность в течение краткосрочного хозяйственного цикла, не превышающего один год. Текущие активы отражаются во втором и третьем разделах баланса.

Оборотные активы - это любые ценности, обладающие денежной стоимостью, то есть это активная часть средств, которая участвует в обороте.

Оборотные средства - часть средств производства, целиком потребляемая в течение одного производственного цикла; иными словами, это средства, инвестируемые компанией в свои текущие операции во время каждого операционного цикла. Стоимость производственных оборотных средств определяется суммированием стоимостей их отдельных видов. Другими словами, оборотные средства - это часть хозяйственных средств предприятий, образующая их оборотные средства и фонды обращения. Все оборотные средства постоянно меняются в производственном цикле, переходя из сферы производства в сферу обращения, то есть из оборотных фондов в фонды обращения и обратно. Оборотными средствами предприятий являются денежные ресурсы, находящиеся в оборотных производственных фондах и фондах обращения и предназначенные для обеспечения непрерывности и планомерности процесса производства и реализации. Оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются (отличительная черта собственных средств) с тем, чтобы возвратиться после одного кругооборота и вступить в другой.

В процессе кругооборота оборотные средства воплощают свою стоимость в оборотных фондах и поэтому посредством последних функционируют в процессе производства, участвуют в формировании издержек производства. Давыдова Л. В., Ильминская С. А. Политика управления оборотным капиталом как часть общей финансовой стратегии предприятия // Финансы и кредит. 2009. - № 15. С. 29

Итак, оборотные средства - это авансируемая в денежной форме стоимость, принимающая в процессе планомерного кругооборота средств форму оборотных фондов и фондов обращения, необходимая для поддержания непрерывности кругооборота, и возвращающаяся в исходную форму после его завершения. Располагая оборотными средствами, предприятие может производить расчеты с поставщиками за приобретаемые у них предметы и средства труда, с рабочими и служащими по заработной плате, с банком за пользование ссудами, с бюджетом по оплате за производственные фонды, а также делать другие платежи.

Наличие оборотных средств имеет большое значение для создания нормальных условий производственной и финансовой деятельности предприятия, поэтому рациональная организация оборотных средств имеет первостепенное значение для всей экономической работы предприятия (см. Рисунок 2).

Различают:

· собственные оборотные средства;

· заемные оборотные средства (кредиты сторонних организаций);

· привлеченные оборотные средства (привлекаются предприятием из своих собственных фондов).

управление капитал оборотный актив



Рис. 2 Оборотный капитал предприятия

Оборотный фонд - это совокупность денежных средств предприятия, необходимых для формирования и обеспечения кругооборота производственных оборотных фондов обращения.

Средства, размещенные в сфере производства, представляют собой оборотные фонды как часть производственных фондов. По своему назначению оборотные фонды в процессе воспроизводства подразделяются на четыре группы: производственные запасы; незавершенное производство; готовые изделия на складе и отгруженные; денежные средства, находящиеся в кассе и на расчетном счете, и средства в расчетах.

Таким образом, «оборотный капитал», исходя из особенностей его участия в деятельности предприятия, можно отнести к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла. Оборотный капитал - это «все, что способно приносить доход», который также может выступать в качестве страхового запаса. Таким образом, оборотный капитал - это совокупность всех средств, инвестированных в мобильные активы. Разница между оборотным капиталом и оборотными активами заключается в том, что оборотный капитал включает в себя средства, которые не задействованы в деятельности предприятия, а оборотные активы - это средства, непосредственно участвующие в обеспечении производственного процесса.

К оборотному капиталу принято относить денежную наличность, легко реализуемые ценные бумаги, материально-производственные запасы, нереализованную готовую продукцию, краткосрочную задолженность других предприятий данному предприятию. С точки зрения бухгалтерского баланса чистый оборотный капитал представляет собой превышение текущих активов над ее краткосрочными обязательствами.

Связь оборотного капитала с понятиями «текущие активы», «оборотные средства», «оборотные активы» и «оборотные фонды» можно выразить такими уравнениями (см. Рисунок 3).

Рис. 3 Взаимосвязь понятий текущих активов, оборотных средств, оборотных активов, оборотного фонда, оборотного капитала

Делая вывод из вышеизложенного, можно сказать, что оборотный капитал представляет собой совокупность текущих активов, оборотных средств, оборотных активов и оборотных фондов, способных в процессе их комбинирования приносить доход либо являться источниками дохода.

1.3 Особенности управления оборотными активами

Большинство работ в области управления активами повышенное внимание уделяет различным аспектам управления оборотными активами, рассматривая, прежде всего требования, предъявляемые к политике управления этой группы активов, ее составные элементы.

Так, Бланк И.А. отмечает: «Политика управления оборотными активами заключается в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, рационализации и оптимизации структуры источников их финансирования». Как считает Ковалев В. В.: «политика управления оборотным капиталом должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы». Н. В. Колчина выделяет ключевую проблему финансового состояния, решение которой осуществляется в результате эффективного управления оборотным капиталом: «достижение оптимального соотношения между ростом рентабельности производства и обеспечением устойчивой платежеспособности, служащей проявлением финансовой устойчивости предприятия». Хомидов А. У. Анализ бухгалтерского баланса // Аудит и финансовый анализ. 2009. - №1. С.33

Такого же мнения придерживаются Шишкоедова Н.Н., Андреева С.Ю., Ялялиева Т.В., отмечая при этом, что поиск такого соотношения, «золотой середины» приводит к решению двух задач:

· обеспечение платежеспособности, которое возможно при достаточном уровне оборотного капитала;

· обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов.

Важность обеспечения платежеспособности, составного элемента стратегии управления оборотными активами, подчеркивают также Бочаров В.В., Грязнова А.Г. и другие.

Некоторые экономисты считают, что управление оборотными активами неразрывно связано с управлением краткосрочными обязательствами, то есть указывают на необходимость увязки текущих активов с источниками их формирования. Особенно такая точка зрения характерна для зарубежных авторов - американских экономистов. Бригхэм Ю.Ф. отмечает: «управление оборотным капиталом включает управление оборотными средствами и краткосрочными обязательствами в рамках стратегической линии фирмы».

Шим Д.К., Сигел Д.Г. рассматривают управление оборотным капиталом как «регулирование различных типов оборотных активов и краткосрочных обязательств», что требует принятия решений о том, как должны финансироваться активы.

Отечественные авторы (Басовский Л.Е., Стоянова Е.С. Грязнова А.Г. и др.) трактуют сущность такой политики несколько шире, обобщая краткосрочные обязательства до понятия «источников финансирования текущих активов». Так, Стоянова Е. С. отмечает: «политика комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами заключается, с одной стороны, в определении достаточного уровня и рациональной структуры текущих активов, а с другой стороны, - в определении величины и структуры источников финансирования текущих активов».

Важной задачей управления оборотными активами выступает определение потребности организации в оборотных активах, поскольку они призваны обеспечивать непрерывность производственного процесса.

Необходимость определения потребности в оборотных активах (средствах) подчеркивают такие экономисты как Колчина Н.В., Шеремет А.Д., Ионова А.Ф., Чуев И.Н., Чечевицына Л.Н. и др., причем большая роль в этом процессе отводится нормированию отдельных элементов оборотных активов и оборотного капитала в целом.

Кроме того, как считают Колчина Н.В., Шеремет А.Д., Ионова А.Ф., Шишкоедова Н.Н., Грязнова А.Г. и др., оценка эффективности использования оборотных активов выступает еще одной задачей, решаемой в процессе управления ими.

Дополнительно можно назвать ряд задач управления в этой сфере, таких как оценка обеспеченности, собственными оборотными средствами, оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов, обеспечение минимизации потерь оборотных активов в процессе их использования, но, по нашему мнению, они включаются в названные выше задачи, либо вытекают из них.

Таким образом, нами рассмотрены мнения различных экономистов по поводу процесса управления оборотными активами, и, обобщая их взгляды, можно сформулировать основные задачи управления оборотными активами организации:

· формирование достаточного объема и рациональной структуры оборотных активов;

· определение потребности организации в оборотных активах, обеспечивающих ее платежеспособность;

· оптимизация структуры источников финансирования оборотных активов;

· эффективное использование оборотных активов.

Применение данных задач возможно при управлении не только оборотными активами в целом, но и отдельными их видами в частности.

Формулировка задач управления предполагает в качестве следующего логического этапа рассмотрение способов решения поставленных задач.

В рамках решения первой задачи рассматривается состав оборотных активов, то есть части и отдельные элементы, из которых они состоят, и структура, которая отражает соотношения между составными частями оборотных активов или их отдельными элементами. Шишкоедова Н.Н. Методика финансового анализа предприятий // Экономический анализ: теория и практика. 2007. № 5. С. 57

Состав и структуру оборотных активов целесообразно рассматривать в зависимости от:

· функциональной роли в процессе производства (оборотные производственные средства и средства обращения);

· ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства;

· степени риска вложения капитала.

Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. в зависимости от степени риска вложений капитала оборотные средства (активы) подразделяют на следующие группы:

· оборотные средства с минимальным риском вложений (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

· оборотные средства с малым риском вложений (дебиторская задолженность за вычетом сомнительной, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции и товаров за вычетом не пользующихся спросом);

· оборотные средства со средним риском вложений (незавершенное производство за вычетом сверхнормативного, расходы будущих периодов);

· оборотные средства с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, сверхнормативное незавершенное производство, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом, прочие элементы, не вошедшие в предыдущие группы).

Анализ структуры оборотных активов в зависимости от их ликвидности и степени финансового риска (риска вложений капитала) показывает качество средств организации, находящихся в обороте. Задача такого анализа - выявление тех текущих активов, возможность реализации которых представляется маловероятной.

Группировка оборотных активов по степени риска может быть использована для контроля за рациональным размещением капитала в текущих активах. Первозванский, А.А. О проблемах управления дебиторской задолженностью // Экономика и математические методы. 2007. № 4. С. 39

Эффективно управлять ликвидностью - значит не допускать увеличения доли активов с высокой и средней степенью риска.

Отдельные авторы считают, что при анализе состава и структуры оборотных активов необходимо учитывать их зависимость от множества факторов производственного, организационного и экономического характера, таких как:

· отраслевые особенности производства и характер деятельности;

· сложность производственного цикла и его длительность;

· стоимость запасов, условия их поставки и ее ритмичность;

· порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина;

· выполнение взаимных договорных обязательств.

Решение второй задачи (определение потребности организации в оборотных активах, обеспечивающих ее платежеспособность) основывается в большей части на процессе нормирования, важность которого отмечают такие экономисты как Колчина Н.В., Шеремет А.Д., Ионова А.Ф., Чуев И.Н., Чечевицына Л.Н., и др. выделяя три метода расчета нормативов оборотных средств: аналитический, метод прямого счета, коэффициентный метод.

Отметим, что нормирование касается только нормируемых оборотных средств (оборотных производственных средств и частично средств обращения, а именно остатков нереализованной готовой продукции на складе), но это не означает, что величина ненормируемых оборотных средств бесконтрольна.

Управление ненормируемыми элементами оборотных средств, то есть остальными элементами средств обращения, к которым относятся товары отгруженные, денежные средства и средства в расчетах, осуществляется через систему кредитования и расчетов.

Ошибки в расчете потребности в оборотных средствах приводят к финансовым потерям. Как считают Колчина Н.В., Шеремет А.Д., Ионова А.Ф., Грязнова А.Г. и др. недостаток оборотных средств вызывает перебои в обеспечении материальными ресурсами, а их излишек приводит к замедлению оборачиваемости, образованию сверхнормативных запасов материальных ценностей и связанных с этим дополнительных затрат организации. Кондратьев Оборотные средства промышленного предприятия \\ Финансы 2008. - №9. С. 73

Третья задача управления оборотными активами - оптимизация структуры источников финансирования оборотных активов основывается прежде всего на определении размера собственных оборотных средств. Как известно, источниками формирования оборотных средств являются собственные, заемные и дополнительно привлеченные средства. Именно за счет собственных средств формируется, как правило, стабильная часть оборотных средств. Их наличие позволяет предприятию свободно маневрировать, повышать результативность своей деятельности.

В отечественной литературе собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства) определяется как разность между величиной собственного капитала и резервов (третий раздел баланса - III) и суммы внеоборотных активов организации (первый раздел баланса - I А), то есть по формуле:

СОК (СОС) = III П - I А = Стр.490 - Стр. 190.

Термину «собственные оборотные средства» в мировой практике соответствует понятие «чистый оборотный капитал», который определяется как разница между текущими активами организации и текущими обязательствами организации (краткосрочной задолженностью) и показывает, в каком размере текущие активы покрываются долгосрочными источниками финансирования:

ЧОК = II А - V А

Давыдова Л.В., Ильминская С.А. отмечают, что «прямой связи между оборотными средствами и текущими пассивами нет, однако считается, что у нормально функционирующего предприятия текущие активы должны превышать текущие обязательства. Если собственные оборотные средства составляют не менее 10% оборотных активов, то считается, что предприятие финансово устойчиво», но при этом необходимо учитывать структуру текущих активов по степени их ликвидности, оказывающую существенное влияние на платежеспособность организации.

Выбор соответствующих источников финансирования оборотных активов в конечном итоге определяет соотношение между уровнем эффективности использования капитала и уровнем риска финансовой устойчивости и платежеспособности организации.

Четвертая задача - эффективное использование оборотных активов решается на базе анализа основных показателей оценки использования оборотных активов.

Как отмечает Колчина Н.В.: «обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель его рентабельности», Эсетова А.М., Махмудова З.А. Формирование экономических условий для вывода на рынок конкурентоспособной инновационной продукции отечественных производителей // Инновации, 2008. - № 2. С. 244 который характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы организации, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов организации.

В российской практике оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости: длительность одного оборота в днях и скорость оборота (коэффициент оборачиваемости), определяющий количество оборотов.

Таким образом, управление оборотными активами составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента, что связано с большим количеством элементов их материально-вещественного состава, требующих индивидуализации управления, высокой оборачиваемостью и ролью в обеспечении платежеспособности и рентабельности хозяйственной деятельности.

Глава 2. Анализ системы управления оборотными активами на ОАО «Северная верфь»

2.1 Общая характеристика ОАО «Северная верфь»

Акционерное общество открытого типа «Машиностроение Северной верфи» создано в 1994 году на базе машиностроительных цехов завода ОАО «Северная верфь» (ранее завод им. Жданова).

ОАО «Машиностроение Северной верфи» специализируется на производстве узлов и механизмов, различных металлоконструкций как основной вид деятельности. Наша фирма имеет в своем составе механическое, cборочно-достроечное, гальваническое производства.

Парк технологического оборудования машиностроительного завода позволяет выпускать разнообразные изделия металлоконструкции без размещения отдельных операций на других производствах. Механическое оснащение, которым мы располагаем, позволяет выполнять следующие работы: гибка металла; сварочные работы (сварка алюминия и нержавейки); шлифовка; резка металла; холодная штамповка; токарные работы (токарно карусельные и токарно фрезерные). А также производить такие операции как: холодное, горячее цинкование; фосфатирование деталей (создание защитной пленки, с высокими антикоррозийными свойствами, на которую хорошо ложатся лаки и краски); оксидирование алюминия (операция, защищающая детали от коррозии).

Высокая квалификация персонала предприятия машиностроения позволяет качественно в короткие сроки изготавливать по индивидуальным и типовым проектам большой ассортимент металлоконструкций из легких, цветных, черных и нержавеющих металлов, с разными видами антикоррозионных покрытий, в том числе цинкование в расплаве.

Выпускаемый ассортимент машиностроительного завода состоит из нескольких тысяч наименований металлоконструкций:

1. Изделия оборудования и устройств: иллюминаторы, световые люки, горловины, крышки люков, трапы, леера, поручни, сходни, кронштейны, глушители.

2.Изделия механического оборудования помещений: столы, шкафы, ящики, стеллажи, жалюзи.

3.Емкостное оборудование: цистерны, баллоны, охладители, фильтры, бачки, сепараторы, скубберы, циклоны.

4.Изделия запорной арматуры систем общесудовой и машинной вентиляции кораблей и судов: клапана, фланцы, патрубки, решетки.

· Арматура систем вентиляции.

· Арматура систем кондиционирования.

· Арматура воздуховодов и глушителей.

· Арматура грибовидных головок.

· Арматура газонепроницаемых крышек.

5.Изделия крепления электротрасс и электроаппаратуры: кабельные подвески, стойки, коробки, держатели.

6.Разные изделия: шайбы, оси, таблички, планки и прочее.

Опыт работы позволяет предприятию быстро освоить ранее не бывшие в изготовлении металлоконструкции.

2.2 Оценка состава и структуры оборотных средств ОАО «Северная верфь»

Характеристику оборотных средсв предприятия начнем с изучения их состава и структуры (см. Таблицу 1).

Таблица 1.

Анализ состава, структуры, динамики оборотных средств ОАО «Машиностроение Северной верфи» (тыс. руб.)

Наименование показателей	2010 год	2009 год
	Тыс. руб.	Доля, %	Тыс. руб.	Доля, %
Запасы, в т.ч.	65844	78,5	40983	68
Сырье, материалы	45690	54,5	26632	44
Затраты в незавершенном производстве	6330	7,5	3349	6
Готовая продукция и товары для перепродажи	13487	16,1	10951	18
Расходы будущих периодов	340	0,4	51	0
НДС	828	1	724	1
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты, в т.ч.	12966	15,5	17783	29
Покупатели и заказчики	153	0,2	5384	9
Прочие дебиторы	12813	15,3	-	-
Краткосрочные фин. вложения.	-	-	-	-
Денежные средства	4255	5,0	1188	2
Касса			-
Расчетные счета			-
Валютные счета			-
Прочие оборотные активы	1-	-	14	0
ИТОГО ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	83893	100	60692	100

Из данных Таблицы 1 видно, что за анализируемый период произошли изменения состава и структуры оборотных средств. Наибольший удельный вес в структуре оборотных средств занимают запасы. За рассматриваемый период они возросли и составили в 2010 г. 65844 тыс. рублей, что на 10,5 % больше, чем в 2009 году. Что касается дебиторской задолженности, то нужно отметить, что в составе оборотных активов она снизилась на 14,5%. Как положительная тенденция, наблюдается ее спад.

Наибольший удельный вес в структуре дебиторской задолженности занимает задолженность покупателей и заказчиков.

Изменения в структуре оборотных активов свидетельствуют о плохо отлаженном процессе производства и реализации продукции. Предприятие нуждается в дополнительном привлечении оборотных средств за счет банковского кредита.

Поток денежных средств от продажи продукции не обеспечивает в полном объеме финансирования текущей и инвестиционной деятельности, поэтому привлекаются кредитные средства.

Руководству предприятия надлежит принять меры по стабилизации финансового положения предприятия. Такими мерами должны стать:

· инвентаризация состояния имущества с целью выявления активов «низкого» качества (изношенного оборудования, залежалых запасов материалов; дебиторской задолженности, нереальной к взысканию) и уточнение реальной величины имущества предприятия;

· совершенствование организации расчетов с покупателями (в условиях инфляции, как повило, выгоднее продавать продукцию быстрее и дешевле, чем ожидать более выгодных условий ее реализации);

· сокращение чрезмерных запасов товарно-материальных ценностей и, как следствие, уменьшение оттока денежных средств.

Особое значение для стабильной деятельности предприятия имеет скорость движения денежных средств. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств.

Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях.

Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

Своеобразным барометром возникновения финансовых затруднений является тенденция сокращения доли денежных средств в составе текущих активов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств. Поэтому ежемесячный анализ соотношения денежных средств и наиболее срочных обязательств (срок которых заканчивается в текущем месяце) может дать достаточно красноречивую картину избытка (недостатка) денежных средств на предприятии.

Для того, чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств на предприятии, следует выделить и проанализировать все направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытия (оттока) (см. Таблицу 2).

Таблица 2.

Анализ поступления денежных средств в ОАО «Машиностроение Северной верфи»

Наименование показателя	Период	Результат
	2010 год	2009 год	+, -	%
Выручка, тыс. руб.	175107	119127	+55980	146,99
Валовая прибыль, тыс. руб.	83681	54225	+29456	154,32
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), тыс. руб.	25862	14178	+11684	182,4
Производительность труда, тыс. руб./чел	260,77	217,35	+43,42	120,0
Фондоотдача, %	3,01	2,43	+0,58	123,9
Рентабельность активов, %	20,2	13,3	+6,9	151,9
Рентабельность собственного капитала, %	22,8	16,2	+6,6	141
Рентабельность продукции (продаж), %	24	19,7	+4,3	121,8
Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, тыс. руб.	-	-	-	-
Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса	-	-	-	-

Из данных Таблицы 2 видно, что общая сумма поступивших денежных средств увеличилась за два года. Основным каналом поступления денежных средств является выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг. За рассматриваемый период наблюдается ее рост. Это, прежде всего, связано с увеличением цен на реализуемую продукцию.

Также рассмотрим каналы расходования денежных средств (см. Таблицу 3).

Таблица 3 .

Распределение прибылей и убытков (тыс. руб.)

№ п/п	Статьи расходования	Период	Результат
		2010 г.	2009 г.	+, -	%
1	2	3	4	5	6
1	Чистая прибыль к распределению, всего	25862	14178	+11684
2	Отчисления в резервный фонд	-	-	-	-
3	Фонд накопления		14178
4	Фонд социальной сферы	-	-	-	-
5	Фонд потребления	-	-	-	-
6	Фонд акционирования работников	-	-	-	-
7	Подлежит распределению между акционерами в виде дивидендов по обыкновенным акциям (строки 010-020-030-040-05 0-060)	-	-	-	-
8	Дивиденды на одну обыкновенную акцию (строки 130/090)	-	-	-	-
9	Нераспределенная прибыль (строки 010-020-030-040-050-060-130)	25862	14178	-	-

Результаты анализа позволяют утверждать, что в ОАО «Машиностроение Северной верфи» оборотные средства имеют нерациональную структуру. Наибольший удельный вес в структуре приходится на запасы, оборачиваемость которых низка. Достаточно значительный удельный вес приходится также на дебиторскую задолженность, которая за анализируемый период уменьшилась. Основная часть активов предприятия является труднореализуемыми. Все это является следствием неправильного управления оборотными средствами предприятия.

Глава 3. Пути повышения эффективности использования оборотных средств на ОАО «Северная верфь»

3.1 Основные недостатки в использовании оборотных средств ОАО «Северная верфь»

Проведенное исследование позволяет утверждать, что на предприятии необходима разработка и внедрение мероприятий, направленных на повышение эффективности управления оборотными средствами.

Важнейшей составной частью оборотных средств являются запасы.

В ОАО «Машиностроение Северной верфи» в составе оборотных активов запасы занимаю значительный удельный вес в 2009-2010 гг. свыше 78 %.

Накопление запасов товарно-материальных ценностей неизбежно ведет к дополнительному оттоку денежных средств вследствие:

· увеличения затрат, возникающих в связи с владением запасами (аренда складских помещений и их содержание, расходы по перемещению запасов, страхование имущества и др.);

· увеличения затрат, связанных с риском потерь из-за устаревания и порчи, а также хищений и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей; общеизвестно: чем больше объем и срок хранения имущества, тем слабее (сложнее) контроль за его сохранностью;

· увеличения сумм уплачиваемых налогов.

В условиях инфляции фактическая себестоимость израсходованных производственных запасов (суммы их списания на себестоимость) существенно ниже их текущей рыночной стоимости. В результате величина прибыли оказывается «раздутой», но именно с нее будет рассчитан причитающийся к уплате налог. Аналогичная картина и с налогом на добавленную стоимость. То, что с увеличением объема запасов растет величина налога на имущество, наверное, не требует пояснений; отвлечения средств из оборота, их «омертвления». Чрезмерные запасы прекращают движение капитала, нарушают финансовую стабильность деятельности, заставляя руководство предприятия в срочном порядке изыскивать необходимые для текущей деятельности денежные средства (как правило, дорогостоящие).

Эти и другие негативные последствия накапливания запасов нередко полностью перекрывают положительный эффект от экономии за счет более ранних закупок.

Значительный отток денежных средств, связанный с расходами на формирование и хранение запасов, делает необходимым поиск путей их сокращения. При этом, разумеется, речь не идет о сведении величины расходов по созданию и содержанию запасов товарно-материальных ценностей к минимуму. Такое решение, скорее всего, оказалось бы неэффективным и привело бы к росту потерь другого рода (например, от порчи и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей). Задача состоит в том, чтобы найти «золотую середину» между чрезмерно большими запасами, способными вызвать финансовые затруднения (нехватка денежных средств), и чрезмерно малыми запасами, опасными для стабильности производства. Такая задача не может быть решена в условиях стихийного формирования запасов.

Итак, в ОАО «Машиностроение Северной верфи» в процессе анализа выявлены следующие основные признаки неудовлетворительной системы контроля запасов:

· тенденция к постоянному росту длительности хранения запасов;

· непрерывный рост запасов, заметно опережающий динамику увеличения объема реализуемой продукции;

· частые простои оборудования;

· нехватка складских помещений;

· периодический отказ от срочных заказов из-за недостатка (отсутствия) запасов товарно-материальных ценностей;

· большие суммы списаний из-за наличия устарелых (залежалых), медленно оборачивающихся запасов;

· значительные объемы списаний запасов вследствие их порчи.

3.2 Рекомендации по совершенствованию управления оборотными активами ОАО «Северная верфь»

В ОАО «Машиностроение Северной верфи» необходимо создать налаженную систему контроля и анализа состояния запасов.

С целью повышения эффективности управления запасами необходимо выполнение следующей учетно-аналитической работы.

1. Оценка рациональности структуры запасов, позволяющая выявить ресурсы, объем которых явно избыточен, и ресурсы, приобретение которых нужно ускорить. Это позволит избежать излишних вложений капитала в материалы, потребность в которых сокращается или не может быть определена. Не менее важно при оценке рациональности структуры запасов установить объем и состав испорченных и неходовых материалов. Таким образом, обеспечивается поддержание производственных запасов в наиболее ликвидном состоянии и сокращение средств, иммобилизованных в запасы.

2. Определение сроков и объемов закупок материальных ценностей. Это одна из самых важных и сложных для современных условий функционирования российских предприятий задач анализа состояния запасов.

3. Выборочное регулирование запасов материальных ценностей, предполагающее, что внимание нужно акцентировать на дорогостоящих материалах или материалах, имеющих высокую потребительную. привлекательность.

4. Расчет показателей оборачиваемости основных групп запасов и их сравнение с аналогичными показателями прошедших периодов, чтобы установить соответствие наличия запасов текущим потребностям предприятия.

В целях контроля и анализа состояния запасов необходимо:

· обеспечение и поддержание ликвидности и текущей платежеспособности;

· сокращение издержек производства путем снижения затрат на создание и хранение запасов; уменьшение потерь рабочего времени и простоев оборудования из-за нехватки сырья и материалов;

· предотвращение порчи, хищений и бесконтрольного использования материальных ценностей.

Для ускорения оборачиваемости оборотных средств ОАО «Машиностроение Северной верфи» необходимо уменьшать время их пребывания и в сфере производства, и в сфере обращения. Для этого надо сокращать время обработки и сборки изделий путем механизации и автоматизации производственного процесса; улучшать использование новой техники; ускорять контроль и транспортировку продукции в период ее обработки; сокращать запасы материалов, топлива, тары, незавершенного производства до установленного норматива; обеспечивать ритмичную работу всех участков производства и цехов предприятия, своевременную доставку материалов на предприятие и рабочие места; ускорять отгрузку готовой продукции; своевременно и быстро производить расчеты с потребителями; повышать качество продукции, не допускать возврата готовой продукции от потребителя и др.

Результаты анализа показали, что дебиторская задолженность имеет в составе оборотных средств ОАО «Машиностроение Северной верфи» значительный удельный вес. Высокая дебиторская задолженность оказывает отрицательное влияние на финансовые результаты предприятия и его финансовое состояние, поскольку она создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

Заключение

Оборотные средства - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

В работе был проведен анализ оборотных средств ОАО «Машиностроение Северной верфи». На основе полученных данных можно охарактеризовать состояние предприятия как предкризисное. Оно обусловлено, прежде всего, нарушением ликвидности баланса: иммобилизация текущих активов в расчеты с покупателями и замораживание средств в запасах нарушают платежеспособность предприятия и замедляют оборачиваемость ликвидных активов. Увеличивается недостаток собственных оборотных средств. Отметим, что наличие собственных оборотных средств, их сохранность характеризуют степень финансовой устойчивости предприятия, его положение на финансовом рынке, степень платежеспособности и ликвидности. Обращает на себя внимание необходимость привлечения долгосрочных и среднесрочных заемных средств и сокращение доли краткосрочных обязательств в общей сумме средств. Материальные ликвидные активы предприятия почти полностью сформированы из привлеченных средств и краткосрочных обязательств. Собственный оборотный капитал имеет незначительный удельный вес в общей сумме активов.

Поток денежных средств от продажи продукции не обеспечивает в полном объеме финансирования текущей и инвестиционной деятельности, поэтому привлекаются кредитные средства.

В целях повышения эффективности использования оборотных средств в ОАО «Машиностроение Северной верфи» также необходимо:

· формирование видов и размера оборотных средств в соответствии с изменениями хозяйственной деятельности предприятия;

· обеспечение экономически обоснованной структуры источников финансирования оборотных средств;

· внедрение организационно-технических мероприятий по сокращению внутрипроизводственных потерь в процессе использования оборотных средств;

· учет сезонных отклонений в хозяйственной деятельности предприятия при формировании объема и состава оборотных средств.

Выполнение предложенных в работе мероприятий позволит значительно повысить эффективность использования оборотных средств предприятия и улучшить, в конечном счете, его финансовое состояние.

На протяжении последних двух лет наблюдается устойчивый рост собственного капитала. Однако, предприятие нуждается в дополнительном привлечении оборотных средств за счет банковского кредита.

Список литературы

1. Алексеев А., Герцог И. Национальные особенности формирования оборотного капитала // ЭКО. 2007. - №10

2. Андреева С.Ю., Ялялиева Т.В. Нормирование оборотных активов как средство управления оборотным капиталом предприятия // Экономический анализ: теория и практика. 2007. - № 9.

3. Баканов М.И., Сергеев Э.А. Анализ эффективности использования оборотных средств // Бухгалтерский учет. 2009. - №10

4. Верещака В.В. Привлечение оборотных средств // Главбух. 2008.-N 21.

5. Давыдова Л.В., Ильминская С.А. Политика управления оборотным капиталом как часть общей финансовой стратегии предприятия // Финансы и кредит. 2009. - № 15.

6. Ефимова О.В. Анализ оборотных активов организации. // Бухгалтерский учет, 2010. - №10

7. Кондратьев Оборотные средства промышленного предприятия \\ Финансы 2008. - №9.

8. Литвин М.И. Как определять плановую потребность предприятия в оборотных средствах // Финансы. 2007. - N 10.

9. Овсийчук Н. Управление активами и методика финансирования // Аудитор. 2006. - N4

10. Парамонов А.В. Учет и анализ предпринимательского капитала // Аудит и финансовый анализ. 2008. - №1

11. Первозванский, А.А. О проблемах управления дебиторской задолженностью // Экономика и математические методы. 2007. № 4.

12. Рубченко М., Агеев С. и др. Искусство управлять деньгами // Эксперт. 2005. - N6

13. Фащевский В.М. Об анализе оборотных средств //Бухгалтерский учет. 2007. - N2

14. Хомидов А.У. Анализ бухгалтерского баланса // Аудит и финансовый анализ. 2009. - №1

15. Чурилов С.В. Анализ собственного оборотного капитала // Бухгалтерский учет. 2011. - №1.

16. Шишкоедова Н.Н. Методика финансового анализа предприятий // Экономический анализ: теория и практика. 2007. - № 5.

17. Эсетова А.М., Махмудова З.А. Формирование экономических условий для вывода на рынок конкурентоспособной инновационной продукции отечественных производителей // Инновации, 2008. - № 2.

Размещено на Allbest.ru