Антиинфляционная политика государства: сравнительный анализ концепций и методов регулирования

Размещено на http://www.allbest.ru/

УЧРЕЖДЕНИЕ ОБРАЗОВАНИЯ

«Белорусский торгово-экономический университет

потребительской кооперации»

Кафедра экономической теории

КУРСОВАЯ РАБОТА

по макроэкономике

на тему: «Антиинфляционная политика государства: сравнительный анализ концепций и методов регулирования»

Выполнила студентка

факультета коммерции

и менеджмента заочного отделения

группы Кс-23

Лопатко О.А.

Научный руководитель:

доцент Злотникова Л.М.

Гомель 2012

СОДЕРЖАНИЕ

1. Цели и инструменты антиинфляционной политики

1.1 Понятие инфляции причины возникновения и ее экономические последствия

1.2 Антиинфляционная политика, ее цели и инструменты

2. Шоковая терапия и градуирование в странах переходной экономики

2.1 Шоковая терапия в странах переходной экономики

2.2 Градуирования в странах переходной экономики

3. Результаты антиинфляционной политики в Республике Беларусь

3.1 Особенности антиинфляционных процессов в Республике Беларусь

3.2 Антиинфляционная политика Республики Беларусь на современном этапе

Заключение

Список использованных источников

Введение

антиинфляционная политика

Инфляция является одной из форм макроэкономической нестабильности рыночного хозяйства, вызывающей ряд нарушений в экономических взаимосвязях и оказывающей разрушительное воздействие на производство, распределение и обмен, на мотивацию работников, на функционирование всего рыночного механизма.

Возникновение инфляции связано с изменением природы и роли денег в экономике -- переходом от товарных денег, роль которых на протяжении длительного исторического периода выполняли благородные металлы, к кредитным деньгам, появившимся с переходом к капитализму. В отличие от товарных денег, имевших свою внутреннюю ценность, кредитные деньги приобретают ценность (покупательную способность) непосредственно на основе соотношения с товарной массой. Если денег в экономике становится больше, чем товаров, ценность денежной единицы падает, что вызывает рост уровня товарных цен, процентных ставок, курсов акций и облигаций и т. п.

Негативные последствия инфляции также разнообразны:

· падение уровня жизни, сокращение реальной ценности личных сбережений населения, уменьшение текущих реальных доходов, быстрое социальное расслоение населения, увеличение числа безработных;

· в производственном секторе наблюдается уменьшение производства из-за увеличения цен на издержки производства, уменьшается количество долгосрочных проектов в экономике.

Негативные социальные и экономические последствия инфляции вынуждают правительства разных стран проводить определенную экономическую политику. Антиинфляционная политика насчитывает богатый ассортимент самых разных денежно-кредитных, бюджетных мер, налоговых мероприятий, программ стабилизации и действий по регулированию и распределению доходов. Варианты антиинфляционной политики выбираются в зависимости от расставленных приоритетов.

Бороться с инфляцией -- это значит ограничивать ее, удерживать на стабильном уровне цены, но не устранить полностью. Инфляцию нельзя ликвидировать раз и навсегда, поскольку глубинной основой ее существования является циклический характер развития рыночной экономики.

Поэтому инфляция-- постоянный спутник рыночного хозяйствования, и государственная политика поддержания полной занятости и стабильности цен -- важнейшая цель макроэкономического регулирования.

Целью данной курсовой работы является всестороннее изучение понятия «инфляция» как показателя макроэкономической нестабильности, проведение анализа особенности инфляционных процессов в Республике Беларусь в настоящее время, а также выявление направления и методов реализации антиинфляционного регулирования на примере стран переходной экономики, и современной антиинфляционной политики РБ.

В соответствии с поставленной целью необходимо решить ряд взаимосвязанных задач:

1) Определить сущность и виды инфляции, её последствия, цели и инструменты антиинфляционной политики ;

2) Рассмотреть антиинфляционную политику на примере стран с переходной экономики;

3) Рассмотреть результаты антиинфляционной политики в Республике Беларусь.

1. Цели и инструменты антиинфляционной политики

1.1 Понятие инфляции, причины возникновения и ее экономические последствия

Инфляция является сложным социально-экономическим явлением. Как экономическое явление инфляция существует уже длительное время. Считается, что она появилась чуть ли не с возникновением денег, с функционированием которых неразрывно связана. Но если ранее инфляция возникала, как правило, в чрезвычайных обстоятельствах, (например, во время войны государство выпускало большое количество бумажных денег для финансирования своих военных расходов), то в последние два-три десятилетия во многих странах она стала хронической.

Понятие «инфляция» происходит от латинского слова «inflation», что означает «вздутие», т.е. переполнение каналов обращения избыточными бумажными деньгами, которые не обеспечены товарами.

Инфляция - одно из нестабильных аспектов экономики. Она представляет собой обесценивание денег, последствием чего идет процесс повышения общего уровня цен.

Уровень инфляции (темп роста цен) -- относительное изменение среднего (общего) уровня цен. В макроэкономических моделях уровень инфляции может быть представлен как:

(1.1)

Р средний уровень цен в текущем году;

P-1 - средний уровень цен в прошлом году.

Средний уровень цен измеряется индексами цен. В качестве основы для расчета уровня инфляции используется индекс потребительских цен (CPI).

По формам проявления инфляции можно выделить:

· Ценовую инфляцию, которая проявляется в форме роста цен;

· Инфляцию сбережений, когда обесценивание денег проявляется в росте вынужденных сбережений при зафиксированных государством ценах и доходах;

· Девальвацию, при которой обесценивания денег проявляется в падении их курса к иностранным валютам. [1, c 130]

Основным видом инфляции в развитой рыночной экономике является ценовая инфляция, поскольку в условиях рынка вынужденные сбережения вообще невозможны, а девальвация обычно рассматривается как относительно самостоятельное явление.

По темпам обесценивания денег обычно выделяют три вида инфляции:

· Ползучие, характеризующийся ускоренным ростом массы денег в обороте без заметного повышения или с незначительным ростом цен - до 5% в год;

· Умеренную, открытую, которая проявляется в ускорении обесценивания денег в форме роста цен, который колеблется в пределах 5-20% в год. Такая инфляция становится ощутимой для экономических субъектов, и они начинают принимать адаптационные меры. Больше всего это удается предприятиям монополизированных секторов экономики, особенно «естественным монополистам». Занятые здесь предприниматели начинают учащенно повышать цены на свои товары в ответ на рост спроса. Их покупатели начинают нести дополнительные расходы, и поэтому повышают цены на свои товары. Постепенно инфляция распространяется на все секторы экономики, нарушая равновесие всего рынка;

· Галопирующей инфляции, когда рост цен 20-50%, а иногда 100% в год. Для этого вида инфляции характерно скачкообразное, крайне неравномерное распределение роста цен, которое трудно предсказать и которое не поддается регулированию. От такой инфляции трудно защититься, и влияние ее на экономику резко отрицательное;

· Гиперинфляция, характеризуется чрезвычайно высокими темпами роста цен - более 100% в год. На этой стадии деньги начинают терять свои функции, купюры низких номиналов и разменная монета исчезают из обращения, падает роль денег в экономике, распространяется бартер. Нарушается кредитный механизм, усиливаются стихийные процессы в экономике и т.д.

Инфляция - это следствие неравновесия между денежной массой и товарным предложением. Но каков же передаточный механизм воздействия этой общей причины на цены?

Первопричина инфляции состоит в нарушении равновесия между денежной массой и товарным покрытием. Эта ситуация может возникнуть как из-за резкого сокращения производства, так и в связи с попыткой государства расплатиться со своими долгами посредством запуска печатного станка. Чаще всего обстоятельства, лежащие на стороне товаров и на стороне денег, взаимодействуют, раскручивая все дальше инфляционный процесс.

Различают два потока инфляции: инфляцию спроса и инфляцию издержек (предложения).

Независимо от состояния денежной сферы товарные цены могут возрасти вследствие изменений в динамике производительности труда, циклических и сезонны колебаний, структурных сдвигов в системе воспроизводства, монополизации рынка, государственного регулирования экономики, введения новых ставок налогов, девальвации и ревальвации денежной единицы, изменения конъюнктуры рынка, воздействия внешнеэкономических связей, стихийных бедствий и т.п. Следовательно, рост цен, вызывается различными причинами. Инфляционный процесс может развиваться по двум основным направлениям. Если макроэкономическое неравновесие в сторону спроса выражается в постоянном повышении цен, инфляцию следует считать открытой. Когда оно сопровождается всеобщим государственным контролем над ценами, инфляция становится подавленной.

Инфляция спроса - это появление дополнительной, избыточной по сравнению с имевшейся ранее, платежеспособности. Пример тому, подтвержденный мировой практикой, - рост государственных, в том числе военных, расходов. Вливание дополнительных денег, как правило, стимулирует рост цен. Однако в фазах замедленного развития или депрессии, когда часть производственных мощностей простаивает и одновременно растет безработица, некоторое повышение спроса и цен может сыграть роль стимулятора деловой активности. [2, c 340]

Согласно уравнению количественной теории денег:

M*V = P*Y, (1.2)

где, M- номинальное предложение денег (масса денег в обращении),

V-скорость обращения денег (величина, которая показывает, сколько оборотов в среднем в год делает одна денежная единица, например, 1 рубль, 1 доллар и т.п. или какое количество сделок в среднем в год обслуживает одна денежная единица,

P- уровень цен;

Y- реальный выпуск (реальный ВВП);

Произведение уровня цен на величину реального выпуска (P * Y) представляет собой величину номинального выпуска (номинального ВВП). Скорость обращения денег практически не меняется и обычно считается величиной постоянной, поэтому увеличение предложения денег, т.е. рост левой части уравнения, ведет к росту правой его части. Рост денежной массы ведет к росту уровня цен и в краткосрочном периоде (поскольку в соответствии с современными представлениями кривая совокупного предложения имеет положительный наклон (Рис. 1(а), и в долгосрочном периоде (которому соответствует вертикальная кривая совокупного предложения) (Рис. 1(б)). При этом в краткосрочном периоде инфляция сочетается с ростом реального выпуска, а в долгосрочном периоде реальный выпуск не меняется и находится на своем естественном (потенциальном) уровне.

Рис. 1. Инфляция спроса

В долгосрочном периоде проявляется принцип нейтральности денег, означающий, что изменение предложения денег не оказывает влияния на реальные показатели (величина реального выпуска не изменилась и осталась на уровне Y*)(рис. 1.(б)).

Если инфляция вызвана сокращением совокупного предложения (что происходит в результате увеличения издержек), то такой тип инфляции называется инфляцией издержек. Инфляция издержек ведет стагфляции - одновременному спаду производства и росту уровня цен (Рис. 2.)

Рис. 2 Инфляция предложения (издержек)

Различают внутренние и внешние причины инфляции. К внутренним относят: [3, c. 123]

1. стремительный рост государственных расходов - государство, используя свое монопольное положение на эмиссию денег, прибегает к услугам печатного станка, что увеличивает наличную денежную массу сверх потребностей товарного обращения.

2. монополия профсоюзов - резко ограничивает возможности рыночного механизма определять приемлемую для экономики ставку заработной платы.

3. рост денежной массы - может быть следствием ошибочной денежно-кредитной политики Национального банка.

4. бюджетный дефицит - темпы инфляции зависят от способов его покрытия: а) денежной эмиссии; б) регулярных займов правительства в ЦБ; в) долга правительства перед своими и иностранными гражданами, перед корпорациями.

5. неверные действия государства в сфере налогообложения - когда ставка налога на прибыль становится непомерно высокой, предприниматель вынужден повышать цены.

6. милитаризация экономики - чрезмерное развитие военно-промышленного комплекса. Кроме того, занятые в этом секторе выступают на потребительском рынке исключительно в роли покупателей, предъявляют спрос, но не способствуют увеличения предложения товаров.

7. монополизация рынков - чтобы сохранить доминирующее положение на рынке монополии, стараются не только установить и удержать высокие цены, но и сократить размеры предложения товаров.

8. инфляционные ожидания.

К внешним причинам относят:

1. импортируемая инфляция - вызывается влиянием роста цен на внешних рынках на внутренние товарные цены.

2. падение курса национальной валюты по отношению к валютам других стран - рост цен на импортируемые товары на внутреннем рынке.

3. мировая экономика и финансовые кризисы.

Сегодня главная причина инфляции - эмиссия денег. Согласно современной денежной теории, главная причина инфляции всегда и везде одна эмиссия. Увеличение активов центрального банка влечет высокие темпы роста денежной массы, что неизбежно приводит к инфляции.

Очевидно, что эмиссия вызвана нереформированностью экономики, низкой эффективностью социально-значимых секторов - производство продовольствия и строительство жилья - и, как следствие, невозможностью функционирования экономики без прироста кредитной массы и без инфляционного перераспределения ресурсов от эффективно работающих предприятий и населения в неэффективные сектора с отрицательной добавленной стоимостью (сельское хозяйство).

Может ли инфляции быть выгодной? Задумаемся над фактом неравномерности инфляционного роста цен. Каждый из нас может назвать товары, цены на которые выросли в сотни, в то же время есть продукция и услуги, где цены поднялись всего лишь в десятки раз. Мы наблюдаем также, что повышение заработков у основной части трудящихся не поспевает за ростом потребительских цен. Как правило, наиболее уязвимыми оказываются получатели низких доходов, поскольку галопирующий рост цен охватывает прежде всего товары первой необходимости.

У малоимущих слоев населения продукты первой необходимости поглощают практически 100% реального дохода, остающегося после оплаты коммунальных услуг. А цены на эти продукты растут ускоренным темпом. Социальные меры по поддержке необеспеченных слоев, несомненно, нужны, хотя в условиях форсированной инфляции они не решают проблемы.

От инфляции страдают предприниматели и работники, занятые в отраслях с медленной оборачиваемостью капитала, сезонным характером производства, специализированной продукцией со слабой эластичностью предложения.

От инфляции страдают государственные служащие, зарплата которых фиксирована (учителя, медики, работники связи и т.п.). Убытки терпят также кредиторы, предоставившие долго- и среднесрочные ссуды под фиксированные или слабовозрастающие проценты. Терпящей бедствия стороной становятся получатели пенсий, страховок, арендных или коммунальных платежей, а также, конечно, лица, пытающиеся сохранить свою денежную наличность.

В условиях гиперинфляции происходит демонтаж социальных стандартов, обязательств государства и предприятий. Страны втягиваются в социально-политический кризис, грозящий мерами чрезвычайного порядка.

Кому же может «повезти» в условиях инфляции? Это:

· посредникам, занятым перепродажей товаров, ценных бумаг, валюты;

· экономическим агентам и физическим лицам, сумевшим получить кредиты;

· лицам, вложившим деньги в недвижимость, картины и прочие ценности;

· специфической для Беларуси (стран СНГ) группе, олицетворяющей госмонополистические структуры.

Еще в Риме печатание законных платежных средств являлось и является последним резервом, крайней мерой всякого правительства», - замечает Дж.М. Кейнс.

В целом, однако, инфляция не создает благоприятной атмосферы для проявления предпринимательских талантов. Здесь, скорее, работают случайные обстоятельства, далекие от профессионального мастерства и трудолюбия. Обычными следствиями быстрого роста цен становятся своеобразные инфляционные психозы, потеря доверия к сберегательным учреждениям и банкам, социально-политические кризисы.

Итак, мы определили, что инфляция явление крайне негативное для экономики в целом и в частности, рассмотрели показатель расчета инфляции, узнали, что выделяют инфляцию спроса и инфляцию издержек, рассмотрели основные виды инфляции, и ее социально-экономические последствии для субъектов хозяйствования и страны в целом.

1.2 Антиинфляционная политика, ее цели и инструменты

Антиинфляционная политика -- макроэкономическая политика, нацеленная на стабилизацию общего уровня цен, смягчение инфляционной остроты.

Цель антиинфляционной политики государства состоит в том, чтобы установить контроль над инфляцией и добиться приемлемых для народного хозяйства темпов ее роста.

Методы краткосрочной антиинфляционной политики не рассчитаны на устранение причин инфляции. Они большей частью носят чрезвычайный характер и направлены на то, чтобы на время умерить инфляционное напряжение.

Антиинфляционная политика осуществляется посредством стратегии и тактики, предусматривающих систему мер, связанных с борьбой с инфляционными процессами. Она может быть активной, направленной на ликвидацию причин, породивших инфляцию, и пассивной, которая представляет собой приспособление к условиям инфляции.

Антиинфляционная политика включает в себя:

· регулирование совокупного спроса;

· регулирование совокупного предложения.[4, c.49]

Первое направление предпочитали кейнсианцы, второе -- монетаристы. Кейнс исходил из того, что поднять уровень предложения можно, формируя эффективный спрос посредством государственного заказа и дешевого кредита. Эти меры правительства приводят к сокращению спада и уменьшению безработицы.

Однако такая антиинфляционная политика приводит к углублению дефицита государственного бюджета, который не должен покрываться дополнительной эмиссией денег. Кейнс предлагал покрывать его с помощью государственных займов, которые можно погасить в дальнейшем. Эта политика дает положительный эффект на протяжении ряда лет.

Монетаристское направление антиинфляционной политики возникло позже, когда кейнсианские рецепты борьбы с инфляцией были не только уже достаточно апробированы, но и их недостатки стали очевидными. В частности, в ряде стран существенно возрос государственный долг, и увеличивать его дальше практически было невозможно. В этих условиях монетаристы предлагали радикальные методы борьбы с инфляцией. Они исходили из ограничения совокупного спроса путем проведения денежной реформы конфискационного типа и бюджетного дефицита за счет сокращения социальных программ.

Поскольку монетаристы исходят из утверждения, что инфляция является чисто денежным феноменом, то метод шоковой терапии позволяет резко сократить темпы роста денежной массы (рис. 1.3) и быстро сбить инфляцию. Однако этот метод сопровождается значительным спадом производства и сокращением занятости.

Рис. 1.3. Шоковая терапия

Методы «шоковой терапии» широко применялись в международной практике и в прошлом, и в настоящем при переходе от государственной к рыночной экономике. Несмотря на существенные отличия отдельных ее вариантов, все они включают три основные идеи.

Первая идея -- рыночные отношения являются единственным средством избавления от всех недостатков и бед государственной экономики. Поэтому провозглашается необходимость как можно более быстрого перехода к рыночной экономике, несмотря на все трудности и социально-экономические издержки.

Вторая, центральная, идея -- широкое использование свободного ценообразования должно стимулировать создание рыночных структур и институтов, прежде всего системы независимых производителей и конкурентных рынков, составляющих базу рыночной экономики.

Третья идея -- переход от государственной к рыночной экономике -- неизбежно связана с заметным снижением жизненного уровня населения, главным образом в результате инфляции и безработицы.

Эффективность методов «шоковой терапии» в решающей степени зависит от того, насколько далека экономика той или иной страны в период ее огосударствления от рыночных структур, особенно от системы независимых производителей.

Вариантом шоковой терапии выступает денежная реформа конфискационного типа -- обмен старых денег на новые в определенном соотношении без изменения номинального уровня доходов и цен. Поскольку предлагаемые меры тяжело переносятся населением, то инфляционная политика должна дать эффект за сравнительно короткое время.

Только в условиях существования относительно подготовленных рыночных структур или их быстрого становления срабатывает стимулирующая роль механизма ценообразования. Возникающий первоначально рост цен стимулирует увеличение производства товаров и услуг, быстро ликвидирующее дефициты. В результате происходят параллельное насыщение рынков и от-носительная стабилизация цен.

При чрезмерно разрушенных рыночных структурах рост цен не ведет к адекватной перестройке и развитию производства, а принимает характер длительной и высокой (вплоть до гиперразмеров) инфляции. В данных случаях при «шоковой терапии» применяются дополнительные жесткие меры: замораживание заработной платы, сокращение производства, увеличение безработицы, проведение денежной реформы и др. Все это заметно поднимает социально-экономические издержки «шоковой терапии».

Другим методом монетаристского направления антиинфляционной политики является метод постепенного снижения темпов инфляции (метод градуирования) (рис.1.4).

Рис. 1.4. Постепенное снижение инфляции (градуирование);

Этот метод предполагает постепенно сбивать темпы роста денежной массы посредством многократного, но незначительного снижения. Метод градуирования позволяет избегать глубокого спада, снижая инфляцию постепенно. [5, с.53]

Однако политика постепенного снижения темпов роста денежной массы нередко порождает инфляционную инерцию -- прошлая инфляция порождает будущую, которая вызывается, в частности, индексацией денежных доходов.

Индексация -- это механизм, посредством которого заработная плата может быть частично или полностью защищена от роста общего уровня цен. Считается, что политика градуирования успешна в том случае, когда рост денежной массы и уровня цен не выше 20-30% в год.

Выбор метода «шоковой терапии» и метода постепенного снижения темпов роста денежной массы зависит от социально-экономической обстановки в стране. Обе эти концепции предлагалось использовать при переходе к рыночной экономике постсоветских государств. Кроме того, в теории перехода к рыночной экономике постсоветских экономик существует «гетеродоксальный» подход, комбинирующий элементы «шоковой терапии» и «градуалистской» теории. Дилемма «шоковая терапия -- градуирование» вызывает необходимость разработки моделей «оптимальной» антиинфляционной политики.

Одним из альтернативных вариантов монетаристским методам борьбы с инфляцией является политика регулирования цен и доходов, предусматривающая согласование между ростом доходов и ростом цен. Этот подход появился в связи с тем, что сокращение инфляции посредством роста безработицы стоит огромных издержек, определяемых так называемым коэффициентом потерь. Он показывает, сколько процентов реального годового объема производства нужно «принести в дар», чтобы сократить уровень инфляции на один процентный пункт. Эти потери выражаются в снижении уровня жизни населения, поэтому государство должно оценить величину ожидаемых потерь в связи с высокой инфляцией.

Политика регулирования цен и доходов означает, что правительство или замораживает цены и номинальные доходы, или ограничивает увеличение денежной заработной платы увеличением средней (по стране) производительности труда, а повышение цен ограничивает повышением затрат на заработную плату. Политика регулирования цен и доходов использовалась на Западе. Она включала в себя следующие компоненты: ограничение заработной платы и цен; налоговое регулирование доходов; усиление рыночного механизма. Однако эта политика не оправдалась, поэтому большинством стран с рыночной экономикой не используется.

В противовес кейнсианскому стимулированию спроса теоретики «экономики предложения» выступали за непосредственное стимулирование производства и предложения товаров. Главным способом такого стимулирования А. Лаффер и его последователи считали фискальную политику. Представители этой школы считали, что уменьшение налоговых ставок на предпринимателей увеличит их возможности инвестирования, а снижение налогов на заработную плату повысит стимулы к труду и его производительность. [6, c. 13]

Изменение структуры налогов, сокращение доли прямых налогов и увеличение доли косвенных налогов, отказ от прогрессивных ставок налогообложения, уменьшение расходов государственного бюджета также являются средствами борьбы с инфляционными процессами в экономике.

Выбор конкретных мер по борьбе с инфляцией обусловлен характером инфляции, который для каждой страны обладает специфическими особенностями и глубиной. В зависимости от характера инфляции определяется и комплекс борьбы с ней. В качестве причин инфляции может быть чрезмерный спрос (инфляция спроса) либо опережающий рост заработной платы и цен на материалы и комплектующие (инфляция издержек), низкий курс национальной валюты и др., которые и предопределяют набор мероприятий, нацеленных на сдерживание инфляционных процессов. Для предотвращения высокой инфляции правительство должно обеспечить:

· эффективную налоговую систему и устойчивость государственных расходов;

· одинаковые темпы увеличения денежной массы и национального дохода;

· предотвращение «импорта инфляции».

Многообразные негативные социальные и экономические последствия инфляции заставляют правительства разных стран проводить определенную экономическую (антиинфляционную) политику. Методы борьбы с инфляцией могут быть прямые и косвенные.

Косвенные методы:

· Регулирование общей массы денег через управление ими центральным банком;

· Регулирование ссудного и учетного процесса коммерческих банков через управление ими центральным банком;

· Обязательные резервы коммерческих банков, операции центрального банка на открытом рынке ценных бумаг.

Прямые методы.

· Прямые методы регулирования покупательной способности денежной единицы, то есть борьбы с инфляцией, включают в себя:

· Прямое и непосредственное регулирование государством кредитов и тем самым - денежной массы;

· Государственное регулирование цен;

· Государственное (по соглашению с профсоюзами) регулирование заработной платы;

· Государственное регулирование внешней торговли, ввоза и вывоза капитала и валютного курса. [7, c. 120].

Цель антиинфляционной политики заключается в том, чтобы сделать инфляцию управляемой, а ее уровень - достаточно умеренным. Для этого используется широкий набор денежно-кредитных, бюджетных, налоговых методов, мероприятия в области политики доходов, а также различные программы стабилизации, включая проведение радикальных денежных реформ.

2. Шоковая терапия и градуирование в странах переходной экономики

2.1 Шоковая терапия в странах переходной экономики

Шоковая терапия -- экономическая теория, а также комплекс радикальных экономических реформ, базирующихся на этой теории. Эти реформы, как декларируют постулаты «шоковой терапии», «…направлены на оздоровление экономики государства и вывод её из кризиса». К таким реформам относятся моментальная либерализация цен, сокращение денежной массы и приватизация убыточных государственных предприятий.

Когда в стране инфляция достигнет таких размеров, что грозит перерасти в гиперинфляцию, тогда первоочередной задачей экономической политики правительства становится подавление инфляции. Как следует из модели инфляции, необходимым условием ее возникновения является ускорение темпа роста количества денег, находящихся в обращении. Этот вывод подтверждается и фактическими данными, приведенными на рис 2.1. Несмотря на существующие в каждой стране национально-институциональные особенности, между темпами инфляции и роста предложения денег наблюдается тесная корреляционная зависимость. [8, c. 40]

Рис. 10.25. Среднегодовые темпы прироста М2 и темпы инфляции в 1993-1995 гг.

Поэтому остановить или придержать рост инфляции независимо от того, монетарными или немонетарными факторами она порождена, можно только при снижении темпа предложения денег. Выбор у правительства имеется только в отношении того, как сокращать темп роста денежной массы: резко (шоковая терапия) или постепенно (градуирование). Поскольку неизбежным следствием снижения темпа прироста денежной массы, как следует из модели инфляции, является снижение совокупного спроса, уровня производства и занятости, то эта дилемма решается по-разному в зависимости от социально-экономической обстановки в стране.

Достоинство шоковой терапии состоит в том, что при ее последовательном проведении у экономических субъектов возникает доверие относительно намерений правительства и их инфляционные ожидания снижаются. Поскольку , то инфляция пойдет на убыль, снижая, однако, и объем производства.

Постепенное снижение темпа роста денежной массы может восприниматься как свидетельство неуверенности правительства в правильности выбранной цели экономической политики и возможности отказа от борьбы с инфляцией. В такой ситуации инфляционные ожидания не способствуют снижению инфляции.

Примером удачной шоковой терапии может служить Польша, оказавшаяся осенью 1989 г. на грани гиперинфляции (месячный уровень инфляции достигал 55%). После либерализации цен и сокращения темпов роста денежной массы уровень инфляции резко снизился, сопровождаясь на первых порах сокращением ВНП (таблица 2.1). [9, c. 150]

Таблица 10.5 Рост денежной массы, инфляция и динамика ВНП в Польше в 1990-1997 гг.

Год	Среднемесячный прирост денег, %	ИПЦ за год, %	Прирост ВНП, % к предыдущему году
1990	6	585,5	-11,6
1991	5	70,3	-7,6
1992	3	43	1
1993	2,5	35,3	3,8
1994	2	32,2	5
1995	1,7	27,8	7
1996	1,03	18,5	6,1
1997	1,05	13,2	6,9

Среди республик бывшего СССР примерами успешно проведенной шоковой терапии можно считать антиинфляционную политику, проводимую с середины 1992 г. в Эстонии, Латвии, в меньшей степени в Литве (рис. 10.25, слева). Введя собственную валюту, эти страны защитили себя от влияния инфляционных процессов в странах рублевой зоны. Одновременно была осуществлена либерализация цен, ликвидировано большинство субсидий и дотаций, бюджетный дефицит был сведен к минимуму.

В России, инфляцию практически удалось остановить в 1996-1997 гг. Основными средствами ее подавления послужили резкое снижение темпов предложения денег, таблица 2.1, прекращение финансирования дефицита госбюджета федерального бюджета за счет кредитов Центрального банка, введение с июля 1995 г. «валютного коридора» для обменного курса рубля к доллару США, директивное ограничение роста цен на продукцию естественных монополий.

Таблица 2.1. Рост предложения денег в России в 1992-1997 гг.

Год	1992	1993	1994	1995	1996	1997
Прирост М2, %	668	509	300	226	134	130

Одним из вариантов шоковой терапии является проведение предваряющей либерализацию цен (или совмещенной с ней) денежной реформы конфискационного типа с последующим проведением жесткой монетарной политики. Реформы такого типа предполагают проведение обмена старых денег на новые в определенном соотношении без изменения номинального уровня доходов и цен. При этом на суммы подлежащих обмену старых денег нередко накладываются определенные ограничения, иногда дифференцированные для различных экономических субъектов. Реформы конфискационного типа могут оказаться полезными при переходе от подавленной подавленная к открытой инфляции. В этом случае конфискационная денежная реформа выравнивает номинальную массу (новых) денег по сложившемуся уровню реальных доходов вместо того, чтобы, как это происходит при простой либерализации цен, выравнивать уровень реальных доходов по сложившемуся объему денежной массы.

Эта реформа позволила, несмотря на отмену карточной системы, снизить розничные цены в среднем на 17%, а по сравнению с коммерческими - в 2.5-3 раза.15 Однако следует иметь в виду, что такого рода денежная реформа может оказаться эффективной в долгосрочном аспекте лишь при условии одновременного изменения денежной и кредитной политики в сторону ее ужесточения. [9, c. 225]

Таким образом, «шоковая терапия» предполагает использование чисто монетаристских антиинфляционных мер, т. е. либерализацию хозяйственной жизни, освобождение цен, свертывание государственного сектора экономики, ограничение роста денежной массы, сокращение социальных программ, ограничение роста национального дохода и следовательно, шоковая терапия предполагает подавление инфляции за счет населения.

2.2 Политика градуирования в странах переходной экономики

По-иному влияет на инфляционные ожидания экономических субъектов политика постепенного снижения темпов роста денежной массы - градуирования. В этом случае возникает инерция инфляции: экономические субъекты привыкают к постоянному росту цен и заключают контракты с учетом продолжения инфляции, тем самым поддерживая ее. Продолжительная инфляция сокращает спрос на отечественные деньги и ведет к «долларизации» экономики.

При проведении политики постепенного снижения темпов роста денежной массы - градуирования - инфляционные ожидания порождают инфляционную инерцию - прошлая инфляция рождает будущую. Одним из факторов, порождающих инфляционную инерцию, является индексация денежных доходов, которая часто ассоциируется с защитой от инфляции, хотя на деле провоцирует ускорение роста денежной массы и самой инфляции. Попытки следовать этим путем приводили лишь к увеличению инфляции.

Так, в Израиле индексация способствовала росту инфляции с 40% в 1974 г. до 130% в 1980-м и 425% в 1984 г. В середине 80-х гг. в большинстве стран индексация как средство приспособиться к инфляции или игнорировать ее была либо существенно модифицирована, либо прекращена. [9, c. 290]

Как свидетельствует опыт, политика градуирования может оказаться успешной, если рост денежной массы и уровня цен не превышает 20-30% в годовом исчислении. Примеров успешного проведения этой политики, когда инфляция достигает нескольких сотен или тысяч процентов в год, нет.

При градуировании не происходит столь глубокого спада, как при шоковой терапии, но и темпы инфляции снижаются незначительно.

В Эстонии в 1992 г. в условиях быстрого роста цен была проведена денежная реформа, в ходе которой в обращение была введена полностью конвертируемая национальная валюта - эстонская крона. Ее обменный курс был жестко привязан к курсу немецкой марки в соотношении 8 крон = 1 немецкая марка. На момент введения кроны ее курс был, по разным оценкам, в 4-10 раз ниже рассчитанного на основе паритета покупательной способности по отношению к основным конвертируемым валютам. Занижение курса предполагало создание благоприятных условий для национального экспорта и обеспечения экономического роста.

Денежная база (деньги в обращении и резервные счета коммерческих банков в центральном банке) полностью обеспечивалась золотовалютными резервами Банка Эстонии, независимость которого от правительства была законодательно закреплена. Это полностью исключало внутренний кредит правительству и коммерческим банкам. Другими словами, при данной системе Центральный банк не может финансировать бюджетный дефицит путем денежной эмиссии (в 1992 г. в Эстонии в связи с введением валютного совета было принято решение снизить запланированный дефицит госбюджета в размере 4% к ВВП до 0% (фактически он составил 0,2% к ВВП). Основу инвалютных резервов Эстонии составляет золотой запас, находившийся на хранении в зарубежных центральных банках (97,8% активов банка Эстонии составляют зарубежные активы).

Важнейшей целью Банка Эстонии стало обеспечение конвертируемости кроны и стабильности обменного курса. Принятое законодательство укрепило доверие к эстонской кроне, что стимулировало приток иностранных инвестиций. Ожидания девальвации кроны не влияли на текущее поведение торговых партеров, поскольку процедура девальвации по закону требует решения парламента, что дает достаточно времени для учета изменившихся условий.

Результатом проведения такой постепенной макроэкономической политики в Эстонии явилось снижение инфляции, процентных ставок по кредитам, начался экономический рост. Вместе с тем так же, как в Литве, в Эстонии происходил рост реального курса кроны, что привело к снижению конкурентоспособности продукции и соответственно к росту отрицательного сальдо торгового баланса. Однако платежный баланс Эстонии остается положительным за счет притока прямых иностранных инвестиций и прироста государственных валютных резервов.

Венгрия и Польша для стабилизации ситуации на основе валютного курса использовали вариант «ползущей привязки».

К преимуществам постепенной политики относится в первую очередь сохранение относительной социальной стабильности: медленный рост безработицы дает надежду на успешное проведение программ переквалификации, незначительный спад оставляет надежду программам структурной перестройки и перепрофилирования производств. Часто эти надежды оказываются иллюзиями, но многие социальные группы заинтересованы в их реализации. К недостаткам следует отнести, во-первых, неопределенность экономической политики. Во-вторых, такая политика сохраняет достаточно сильные инфляционные ожидания.

3. Результаты антиинфляционной политики в Республике Беларусь

3.1 Особенности антиинфляционных процессов в Республике Беларусь

В функционировании экономики и характере антиинфляционной монетарной политики Беларуси с момента обретения ею государственное можно выделить четыре периода.

Первый период (1991-1994 гг.) характеризовался спонтанностью и отсутствием осознанной монетарной политики, вызванных глубоким экономическим шоком, который был обусловлен крушением единой системы централизованно-планового хозяйства Советского Союза и разрывом хозяйственных связей между республиками. Проводимая в этом периоде экономическая политика была подчинена приспособлению к новым условиям, решению задач преимущественно текущего момента. Хотя белорусский рубль был введен в обращение уже в 1992 г. и дефакто выполнял функции национальной валюты, тем не менее официальное его признание в этом качестве произошло лишь в конце 1994 г.

Возникшая в результате развала СССР открытость внутреннего рынка и связанная с этим объективная необходимость либерализации цен инициировали процесс рыночной корректировки глобальных ценовых пропорций, которые существенно отличались от ценовых пропорций в странах с рыночной экономикой. По сути, происходил первый этап ликвидации перекрестного субсидирования планово-убыточных отраслей, обеспечивающих жизнедеятельность населения, за счет сырьевых отраслей-доноров, покрывающих убытки первых. Более того, в результате либерализации цен огромный отложенный спрос в виде сбережений населения, который при прежней системе не находил выхода на потребительском рынке из-за хронического дефицита, практически был ликвидирован.

Эти процессы вкупе с нарастанием политики монетарной экспансии обусловили гиперинфляцию в 1993-1994 гг., когда цены вырастали за год более чем в 20 раз. Реальные процентные ставки на кредитно-депозитном рынке по рублевым инструментам были отрицательными. Уровень монетизации ВВП сократился с71%в 1990 г. до7% в 1994 г., а обменный курс за тот же период девальвировался более чем в 64 тыс. раз. В 1994 г. среднемесячная заработная плата в пересчете на доллары составляла 20-25 долл. [10, c.6]

Второй период - ноябрь (1994 г. - 1996 г). В результате осуществленного комплекса стандартных антиинфляционных мер монетарной политики была достигнута финансовая стабилизация на макроэкономическом уровне. Темп прироста индекса потребительских цен снизился в 1995 г. до 244%, а в 1996 г. составил 39,1% (для сравнения: в 1994 г. - 1957%).

Изменение ситуации главным образом было обусловлено переходом к жесткой денежно-кредитной политике в последние месяцы 1994 г., которая выразилась в ограничении темпов роста денежной массы путем сокращения объемов прямого централизованного кредитования коммерческих банков, увеличении доли аукционного размещения кредитных ресурсов по рыночным ставкам, политике положительных реальных процентных ставок.

Уровень монетизации ВВП по рублевой денежной массе в 1996 г. вырос до 9%, а среднемесячная заработная плата в долларовом эквиваленте достигла 100-105 долл. Однако не на долго в связи с усилением элементов административного регулирования хозяйственной деятельности предприятий с использованием денежной экспансии в целях поддержки реального сектора экономики.

Третий период - (1997 г. -1999 г). В отличие от подавляющего большинства стран, в которых политика финансовой стабилизации подкреплялась активными институциональными реформами и приватизацией, в Республике Беларусь в вопросе реформирования отношений собственности заметных сдвигов не произошло. Государство отказалось от масштабной приватизации государственных предприятий, сохранив над ними жесткий административный контроль. Ставка была сделана на их способность адаптироваться к новым условиям открытости экономики и рыночной конкуренции.

В 1996 г. в рамках Программы социально-экономического развития Республики Беларусь на 1996-2000 гг. был сформулирован новый стратегический курс, конечной целью которого определялась модель экономической системы, получившая название «социально ориентированная рыночная экономика».

В качестве трех основных приоритетов государственной экономической политики были приняты жилищное строительство, решение продовольственной проблемы и развитие экспорта. В процессе реализации этих приоритетов в рамках данного периода их государственная поддержка осуществлялась далеко не равноценно. Так, если жилищное строительство и агропромышленный комплекс постоянно пользовались эмиссионными льготными кредитами в ежегодно возрастающих объемах, то предприятия-экспортеры на протяжении более четырех лет косвенно субсидировали поставки критического импорта, неся убытки из-за режима множественности курсов и порядка обязательной продажи валютной выручки.

Идеи экономического роста как главной цели экономической политики, игнорирующая его качественные характеристики, неоправданная погоня за объемными показателями за счет гипертрофированной монетарной экспансии привели к раскручиванию инфляционно-девальвациониой спирали. В рассматриваемом периоде в течение каждого года существенно превышались утвержденные в Основных направлениях денежно-кредитной политики параметры кредитной эмиссии, прироста чистого рублевого внутреннего кредита Национального банка и роста денежной массы в национальной валюте таблица 3.1. [11, c.4]

Таблица 3.1. Показатели проводимой политики

1. Индекс потребительских цен	1996 г.	1997 г.	1998 г.	1999 г.	2000 г.
фактический, прирост за год, %	39,1	63,4	181,7	251,2	108
2. Прирост денежной базы, эмиссия	1996 г.	1997 г.	1998 г.	1999 г.	2000 г.
млрд рублей	5,07	11,27	23,58	96,37	175
прирост за год, %	78,2	97,6	103,3	207,7	122,5

Именно в рамках этого периода были допущены наиболее существенные ошибки в экономической политике, приведшие к негативным деформациям в денежной сфере и нарушению макроэкономического равновесия.

Несмотря на высокие темпы экономического роста, инфляция в 1999 г. выросла до максимального в данном периоде уровня 350% за год, а уровень монетизации ВВП по рублевой денежной массе снизился до 6%. Вследствие отрицательного в реальном выражении уровня процентных ставок удельный вес срочных рублевых сбережений в общем объеме рублевой денежной массы сократился до 5,3%.

Четвертый период (2000 г. -2001 г.) В 2000 г. произошел переход к более взвешенной умеренно-жесткой денежно-кредитной политике, характеризующейся достижениями по следующим позициям. Несмотря на допущенные отклонения денежно-кредитных параметров (кредитная эмиссия Национального банка, рост денежной массы) от их целевых прогнозных значений, имело место ужесточение денежно-кредитной политики по сравнению с предыдущим годом, обеспечившее снижение темпов инфляции до 208% за год.

В результате ускоренной девальвации официального курс белорусского рубля к середине сентября 2000 г. был обеспечен выход на единый курс на всех сегментах валютного рынка. С ликвидацией множественности курсов.

Осуществленный комплекс мер обеспечил предпосылки для достижения в 2001г. финансовой стабилизации на макроэкономическом уровне. В соответствии с прогнозом социально-экономического развития Республики Беларусь на 2001 г. целевой параемтр инфляции по индексу потребительских цен был устанолен на уровне 135-151% (или 2,5-3,5% в среднем за месяц). По итогам 2001 г. темпы роста ИПЦ составили 146,3% или 3,2% среднем за месяц. Таким образом, текущая ситуация в экономике Беларуси по своим характеристикам в целом соответствуй признакам финансовой стабилизации, в качестве критерия которой международные финансовые организации рассматривают уровень инфляции, не превышающий прирост цен за год на 40%.

Существенное снижение темпов инфляции было достигнуто благодаря сохранению и укреплению позитивных тенденций, наметившихся в 2000 г.

Восстановление доверия населения и субъектов хозяйствования к национальной денежной единице, связанное с политикой положительных реальных процентных ставок и преимуществом доходности рублевых инструментов по сравнению с СКВ, инициировали динамичный рост срочных вкладов в банковской системе. [12, c. 23]

Анализ международного опыта показал, что реализация программ снижения инфляции, как правило, достигается значительно проще по сравнению с решением тех проблем, которые возникают в послестабилизационном периоде. В мировой практике нередки случаи, когда после достижения финансовой стабилизации экономика снова «сползает» в режим высокой инфляции либо сталкивается с валютно-финансовыми кризисами. Аналогичны сценарий имел место в Беларуси после реализации антиинфляциониых мер в 1995-1996 гг., когда не удалось удержаться в завоеванных позициях. Одной из основных причин возобновления экспансионистской денежно-кредитной политики и связанного с ней нарастания темпов инфляции явилась государственная поддержка переформированных предприятий реального сектора, которые оказались не готовы самостоятельно выживать условиях рынка.

Так на ряду с монетарной политикой в проходила и государственная ценовая политика, рассмотрим основные ее этапы:

1. В период с 1990 по 1994 г. правительством проводилась политика по широкомасштабному реформированию системы цен. Принятые документы носили ярко выраженный рыночный характер. К концу 1994 г. только 8% потребительских цен находились в сфере непосредственного административного ценового регулирования. Постепенно создавались предпосылки для развития и совершенствования правовой базы в области свободного рыночного ценообразования. Однако просчеты правительства области денежно-кредитной, валютной и финансовой политике привели к резкому росту цен, падению ВВП более чем на 30%, росту социальной напряженности в обществе. [13, c. 49]

2. В 1995 -- середине 1996 гг. проводилась наиболее жесткая последовательная денежно-кредитная и валютная политика, что отразилось в замедлении темпов инфляции. Были приняты меры, направленные на либерализацию рынка жилищно-коммунальных услуг и повышение окупаемости затрат на их предоставление. В это же время начинается практика сдерживания цен на социально значимые товары и услуги, усиливается государственный контроль за ценообразованием на предприятиях.

3. С осени 1996 г. корректируются ориентиры государственной ценовой политики в Республике Беларусь. При этом они не были тесно увязаны с другими макроэкономическими целями. В 1997 г. правительство активизирует стимулирование совокупного спроса для роста ВВП через кредитную эмиссию НБ. Проведение при этом государственной ценовой политики, на сдерживание роста цен, становится неблагоприятным по своим последствиям. Активное ограничение роста цен, особенно на потребительские товары и услуги, в условиях высокой инфляции и девальвации национальной валюты ставит реальный сектор экономики в тяжелые финансовые условия, реальная рентабельность становится отрицательной.

4. В 2001 г. государственная ценовая политика претерпевает значительные изменения в сторону либерализации. Переход от политики ограничений к либерализации ценообразования создает условия для снижения уровня инфляции и инфляционных ожиданий, выравнивания ценовых пропорций.

Необходимо отметить, что при проведении антиинфляционной политика того времени были допущены ошибки, но тем не менее десятилетие мероприятия способствовали выработке рабочих в наших условиях методов обуздания инфляции.

3.2 Антиинфляционная политика Республики Беларусь на современном этапе

Как уже отмечалось нами ранее, механизма трансформации прироста количества денег в инфляцию, первый называют инфляцией спроса, второй - инфляцией издержек.

Инфляция спроса определяется как рост цен в результате превышения совокупного спроса по сравнению с потенциальным предложением в экономике. В белорусской экономике инфляция спроса проявляется следующим образом: спрос населения и субъектов хозяйствования не встречает требуемых по качеству отечественных товаров и изделий и вызывает повышенный спрос на импортные товары, что приводит к превышению спроса на валюту над ее предложением, из-за чего падает валютный курс и, вместе с ним, растут рублевые цены на импортные факторы производства, которые, в свою очередь, через инфляцию издержек повышают цены на отечественные, в том числе и потребительские товары.

Инфляция издержек или затратная инфляция - есть рост цен, вызванный увеличением стоимости факторов производства (ресурсов, труда, капитала).

Стоимость факторов производства в белорусских условиях растет: во-первых, из-за падения курса и повышения рублевых цен на импортные факторы производства (в первую очередь сырье, материалы, комплектующие); во-вторых, из-за постоянного повышения долларовой стоимости импортного сырья и энергии (нефти и газа); в-третьих, из-за того, что ставки заработной платы растут быстрее, чем производительность труда. Точнее, заработная плата упала меньше, чем производительность труда (фактор избыточной рабочей силы); в-четвертых, из-за высокой стоимости капитала - ставка рефинансирования учитывает инфляцию, но инфляционный налог на оборотные средства не позволяет иметь адекватную рентабельность.

Столкнувшись с ростом стоимости факторов производства, производители пытаются «передать дальше» возросшие затраты, назначая (в белорусских условиях добиваясь у Министерства экономики) более высоких цен. В этой цепи повышений цен начинают производственные цены, что в дальнейшем неизбежно влечет рост потребительских, а в случае их регулирования влечет убыточность производства таких товаров.