Основы экономической теории

Переходя к анализу непосредственно макроэкономического равновесия товарного рынка, необходимо учитывать следующие методологические принципы (положения):

Предположим, что производитель, действующий на товарном рынке, расширяет производство и продажи. Тогда он неизбежно обращается к рынку средств производства, рынку рабочей силы, рынку денег и ценных бумаг. При этом он может рассчитывать только на то количество оборудования, материалов, рабочей силы, которое можно приобрести на соответствующих рынках.

Напомним, что в рамках микроэкономического анализа рынок товаров рассматривался обособленно, т.е. исходя из предположения, что он не связан с другими рынками. Однако ясно, что предприниматель, действующий на микроуровне, одновременно является элементом всей рыночной системы, т.е. тем самым он вовлечен в макроэкономические процессы.

Во-вторых, для расширения производства товаров требуются инвестиции, получение которых возможно из различных источников (использование собственной прибыли, получение кредитов, эмиссия ценных бумаг).

На принятие решения об использовании прибыли или привлечении заемных средств влияет норма процента. Например, если ожидаемая предпринимателем норма прибыли по его проекту превышает норму банковского процента, то он будет заинтересован в осуществлении своих инвестиционных намерений. Аналогичные сопоставления проводятся и в случае с кредитованием и эмиссией ценных бумаг: чем выше норма процента (удорожание кредита и обслуживание обращения ценных бумаг), тем менее выгодными оказываются инвестиции.

В-третьих, по всем вариантам получения инвестиций логично сформулировать зависимость инвестиционного спроса от нормы процента i . При любых вариантах финансирования инвестиций действует правило: чем выше норма процента, тем ниже инвестиционный спрос, и наоборот. Данная зависимость изображается как кривая инвестиционного спроса (см. рис. 2).Указанная зависимость действует как тенденция. Конечно, возможны случаи, когда инвестиционный спрос слабо зависит от изменения ставки процента.

Например, если открылась перспектива освоения нового рынка с непредсказуемыми границами спроса, то предприниматель рискнут вложить туда капитал, несмотря на условия предоставления кредита. Он даже может нести убытки, надеясь в будущем компенсировать их доходами. Однако эти отдельные случаи редки и не отменяют отмеченной закономерности.

В-четвертых, для установления равновесия на товарных рынках (AD=AS) необходимо, чтобы инвестиционный спрос, предъявляемый предпринимателями, был бы в полном объеме удовлетворен предполагаемыми сбережениями:

I(i) = S(Y)

Здесь следует напомнить, что инвестиционный спрос (спрос на инвестиции) предполагает предложение сбережений, которые могут стать инвестициями. Спрос на инвестиции предъявляют предприниматели, а сбережения предлагают домашние хозяйства, которые руководствуются разными мотивами. Производители, формируя инвестиционный спрос, ориентируются на ожидаемые доходы в будущем. Владельцы денежных доходов, исходя из их величины в настоящем, распределяют свои средства на текущее потребление и сбережение, ориентируясь на текущие цены, норму процента и т.д. В итоге сбережения и инвестиции могут не совпадать.

Можно заметить, что выражение I(i) = S(Y) внешне напоминает условие равновесия на товарных рынках в модели классической школы I(i) = S(i). Разница между ними - в аргументе функции сбережения. Из уравнения представителей классической школы следует, что равновесие между сбережениями и инвестициями устанавливается только в одной точке - в точке пересечения кривых I и S . Условие равновесия в кейнсианской модели допускает множественность равновесных состояний на товарных рынках. Для определения этого множества используется модель «инвестиции - сбережения» ( IS - модель).

Отправной точкой построения модели «инвестиции - сбережения» является следующий тезис: поскольку инвестиции зависят от нормы процента (процентной ставки), а сбережения - от дохода, то ясно, что существует функциональная связь между нормой процента и доходом при условии равенства инвестиций и сбережений. IS - модель позволяет установить эту связь, т.е. наглядно (на графике) показать зависимость Y(i).

Для построения IS - модели плоскость подразделяется на четыре квадранта, в каждом из которых изображаются взаимосвязанные графики, а по осям откладываются значения всех переменных - i , I , S , Y .

I квадрант - по точкам строится кривая IS, выражающая искомую зависимость Y(i), т.е. в качестве параметров (на осях) рассматриваются доход (Y) и норма процента (i).

II квадрант - строится кривая инвестиционного спроса, т.е. функция инвестиций I(i), где в качестве параметров (на осях) выступают инвестиции (I) и норма процента (i).

III квадрант - отражается зависимость I = S с параметрами инвестиций и сбережений (линия I = S проводится под углом 45?, т.е. делит координатный угол точно пополам).

IV квадрант - изображается функция сбережений S(Y), т.е. в качестве параметров выступают сбережения и доход.

Общая схема построения точек кривой IS выглядит следующим образом.

Предположим, на денежном рынке установилась равновесная ставка (норма процента) i0 , которая выступает по отношению к товарному рынку как внешний фактор. На товарном рынке при такой ставке процента предприниматели будут готовы предъявить инвестиционный спрос в объеме I0 (квадрант II ). Для того чтобы он был полностью удовлетворен, необходимо предложение сбережений в объеме S0 (квадрант III ), которые возможны при соответствующем доходе Y0 (квадрант IV ). Таким образом, норме процента i0 однозначно соответствует доход Y0 , что отражает точка равновесия E0 (квадрант I ).

Если на денежном рынке установилась иная равновесная ставка процента, например, i1 , то ей соответствует инвестиционный спрос I1 и равное ему предложение сбережений S1 при величине дохода Y1. Взаимно однозначное соответствие ставки процента i1 и дохода Y1 устанавливается в точке E1 (квадрант I ).

Повторяя аналогичные рассуждения для других значений процентной ставки, каждый раз будем получать все новые и новые точки равновесия E (квадрант I ).

Соединяя полученные точки, получим кривую макроэкономического равновесия товарного рынка, называемую кривой «инвестиции - сбережения», т.е. IS (см. рис. 3). Она представляет собой геометрическое место точек равновесия инвестиций и сбережений при любых значениях ставки (нормы) процента и дохода. Кривая IS иногда называется кривой Хикса - по имени английского экономиста Дж. Хикса, который первым ввел ее в научный анализ.

Кривая IS отражает взаимосвязь между процентной ставкой i и национальным доходом Y при равновесии между сбережениями и инвестициями. Она показывает, насколько нужно изменить процентную ставку при изменении национального дохода (национального объема производства) для сохранения равновесия на товарных рынках. Например, если доход возрастает, то это приведет к росту сбережений. Следовательно, должны также увеличиться и инвестиции, что возможно лишь при снижении процентной ставки.

Кривая IS имеет отрицательный наклон. Это объясняется тем, что при снижении процентной ставки возрастают инвестиции, производство, доход и сбережений. Наоборот, при росте процентной ставки эти переменные уменьшаются.

IS - анализ имеет практический смысл. Он позволяет понять, что макроэкономическое равновесие товарного рынка неустойчиво, так как нет никакой гарантии, что инвестиции обязательно будут совпадать со сбережениями. В реальной экономике возможны три варианта соотношения между ними:

I>S - неравновесие в сторону инвестиционного спроса. При таком соотношении появляется вероятность возникновения двух нежелательных для экономики эффектов. С одной стороны, недостаточный объем сбережений ограничивает размеры инвестиций, расширение производства будет меньше, чем в условиях равновесия. С другой стороны, чем меньше сбережения, тем большая часть доходов направляется на увеличение текущего дохода. Соединившись, оба эффекта оказывают повышающее давление на цены, дезориентируют товарные рынки, усиливают инфляционный процесс.

S>I - неравновесие в сторону предложения сбережений. В этом случае возможна комбинация низкого текущего спроса и мощного потока инвестиций, что приведет к быстрому развертыванию производства. Такое сочетание эффектов может обернуться падением цен, промышленным спадом и ростом безработицы (ситуация классического кризиса перепроизводства, когда совокупное предложение товаров опережает совокупный спрос).

I=S - совокупные инвестиции и сбережения сбалансированы по объемам. При этом возможно несовпадение реальных потоков инвестиций и инвестиционного спроса; слишком высокие процентные ставки делают кредиты недоступными для мелких предпринимателей; государство, привлекающее сбережения, дли финансирования своей деятельности, препятствует их превращению в частные инвестиции.

С учетом изложенного можно сделать некоторые выводы по экономической политике государства в сфере регулирования товарных рынков. Государство, в частности, должно:

Участвовать в устранении диспропорций, порождаемых стихийным рыночным механизмом.

Способствовать формированию развитой системы аккумуляции сбережений, при которой они легко трансформируются в инвестиции.

Проводить правильную денежную политику, воздействуя на уровень процентных ставок.

Придерживаться последовательной антиинфляционной политики в целях укрепления рыночной системы и нормального функционирования товарного рынка.

Расходовать сбережения в бюджетных рамках, по возможности исключать непроизводительное их использование, препятствовать проявлению эффекта вытеснения частного инвестиционного спроса государством.

Кейнсианская модель равновесия доходов и расходов (Кейнсианский крест).

Чтобы избежать значительных потерь от спада производства, необходима активная государственная политика по регулированию совокупного спроса. Поэтому теорию Кейнса называют теорией совокупного спроса. Фактические инвестиции включают в себя как запланированные, так и незапланированные инвестиции. Последние представляют собой непредусмотренные изменения инвестиций в ТМЗ. Они приводят в соответствие фактические величины сбережений и инвестиций и устанавливают макроэкономическое равновесие.

Планируемые расходы представляют собой сумму, которую домохозяйства, фирмы, правительство и внешний мир планируют истратить на товары и услуги. Реальные расходы отличаются от планируемых тогда, когда фирмы вынуждены делать незапланированные инвестиции в ТМЗ в условиях неожиданных изменений в уровне продаж.

Рис.11. Крест Кейнса

Функция планируемых расходов:

E = C + I + G + NX.

Линия планируемых расходов пересечет линию, на которой реальные и планируемые расходы равны друг другу (линию Y=E) в точке А. Этот график получил название крест Кейнса. На линии Y=E всегда соблюдается равенство планируемых и фактических инвестиций и сбережений. В точке А достигается это равенство, т.е. устанавливается макроэкономическое равновесие.

Если фактический объем производства (Y1) больше равновесного уровня (Y0), то покупатели приобретают товаров меньше, чем производят фирмы (AD < AS). Возрастают ТМЗ, что вынуждает фирмы снижать производство и занятость. В итоге снижается ВНП. Постепенно снижается до, доход и планируемые расходы становятся равными (AD = AS).

Если же фактический выпуск Y2 меньше равновесного Y0, то фирмы производят меньше, чем покупатели готовы приобрести (AD > AS). Повышенный спрос удовлетворяется за счет сокращения запасов ТМЗ, что создает стимулы к увеличению занятости и выпуска. В итоге ВНП возрастает до Y0 (AD = AS).

АD и AS - агрегированные величины (совокупные, кот суммируют характеристики многих рынков). AD - совокупный спрос; AS - совокуп предложение. Взаимодействие между ними опред с помощью модели AD-AS, кот явл базовой моделью для анализа макроэкономического равновесия. С помощью нее можно изучать проблемы общего объема про-ва, инфляции, эконом роста

AD

Кривая совокупного спроса имеет нисходящий характер в силу нескольких эффектов:

1. эффект процентной ставки (эффект кейнса) повышается общий уровень цен => увеличивается спрос на деньги => растет процентная ставка => снижаются инвестиции, кот явл одной из составляющих совокупного спроса, поэтому AD снижается.

2. эффект богатства (эффект Пигу) повыш общий уровень цен => обесценение денег => потребит расходы падают => AD падает

3. эффект обменного курса. Изменение курса национальной валюты влияет на размер экспорта и импорта.

AS

Кривая совокупного предложения имеет восходящий характер и делится на два участка - горизонтальный (кейнсианский) и вертикальный (классический). Вертикальный уч ограничен вертикальной асимптотой на уровне потенциального ВВП (мах возможные производственные возможности общества при данном уровне развития технолигии).

На горизонтальном участке сдвиг кривой AD сопровождается увеличением ВВП, при сохранении уровня цен.

На вертикальном участке сдвиг AD приводит к большому росту цен при небольшом изменении ВВП.

Макроэкономическое равновесие может быть интерпретировано как проблема достижения равновесия между созданным национальным продуктом (доходы) расходами - модель «доходы-расходы» или кейнсианский крест. Эта модель показывает, какое влияние на национальный доход оказывают совокупные расходы.

Модель строится в 2 координатах Y - национальный доход, E - совокупные расходы. Биссектриса на графике означает случай равенства доходов и расходов. Затем мы ресуем графики составляющих совокупных расходов с увеличением расходов увеличивается реальный ВВП.

Рассмотренная в модели AD--AS проблема достижения равновесия между совокупным спросом и совокупным предложением может быть интерпретирована как проблема достижения равновесия между созданным национальным продуктом (совокупное предложение) и планируемыми со стороны населения, бизнеса, и государства расходами (совокупный спрос). Модель равновесия «национальный доход--совокупные расходы», или «доходы--расходы», или т. н. «кейнсианский крест» является достаточно востребованной. Она используется при анализе влияния макроэкономической конъюнктуры на национальные потоки доходов и расходов. Она, в частности, наглядно показывает, какое влияние на национальный доход может оказывать изменение каждой из составляющих совокупных расходов.

Условия равновесия на рынке благ в кейнсианской модели определяются исходя из того, что равновесие достигается только тогда, когда планируемые расходы (совокупный спрос) равны национальному продукту (совокупное предложение). Приведем графическую интерпретацию определения равновесия в модели «доходы-- расходы», которую также называют «крестом Кейнса»

Для простоты изложения предположим, что чистый экспорт равен нулю. Вспомним, что с, s, i и g -- это автономные (экзогенные) величины, т. е. такие, которые не зависят от величины национального продукта текущего года.

Исходным моментом для построения данной модели служит линия под углом 45° к горизонтальной оси, в любой точке этой линии совокупные доходы равны совокупным расходам. Пересечение данной линии в точке А2 с функцией планируемых расходов (С +1 + + G + NX), изображаемой как функция потребления, сдвинутая на величину (I + G + NX), показывает величину национального дохода, при котором устанавливается макроэкономическое равновесие. Наклон функции потребления, как было отмечено в предыдущем параграфе, отражает предельную склонность к потреблению, т. е. изменение в потреблении по сравнению с изменением в доходах.

Если объем производства ниже равновесного (слева от точки А2) -- это означает, что покупатели готовы приобретать товаров больше, чем фирмы производят, т. е. AD > AS. Фирмы начинают снижать запасы и наращивать производство, т. е. доходы и планируемые расходы выравниваются. И, наоборот, в случае превышения объемов производства над планируемыми расходами (справа от точки А2) фирмы столкнутся с трудностями реализации и вынуждены будут сокращать производство до выравнивания AD и AS. Для производителя подобные колебания означают, что фактические инвестиции могут включать в себя как запланированные инвестиции, так и незапланированные, которые, как правило, отражаются в изменении товарно-материальных запасов, т. е. именно последние выполняют функцию выравнивающего механизма.

Важный вывод, который следует из этоймодели, следующий: расходы определяют уровень производства. Иначе говоря, данная модель иллюстрирует идею Кейнса о том, что чем больше совокупный спрос (Е2 > E1), тем больше равновесный объем национального дохода (продукта), т. е. того объема производства, к которому тяготеет национальная экономика (Y2 > Y1).

Размещено на Allbest.ru