2.8.1 Предварительный обзор бухгалтерского баланса МУП ЖКХ

Бухгалтерский баланс служит индикатором оценки финансового состояния предприятия. Для общей оценки финансового состояния предприятия составляется уплотненный баланс, в котором объединяются в группы однородные статьи, при этом число статей баланса сокращается, что повышает его наглядность.

Непосредственно из уплотненного баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся:

Общая стоимость имущества предприятия, равная итогу баланса (строка 300 или 700).

Стоимость иммобильных (внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела I актива баланса (строка 190).

Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II актива баланса (строка 290).

Стоимость материальных оборотных средств (строка 210).

Величина собственных средств предприятия, равная итогу раздела III пассива баланса (строка 490).

Величина заемных средств, равная сумме итогов разделов IV и V пассива баланса (строка 590 + 690).

Величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов разделов III и I баланса (строка 490 - 190).

Предварительную оценку финансового состояния предприятия можно получить на основе выявления “больных” статей баланса которые условно подразделяются на две группы:

свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении: «Непокрытые убытки прошлых лет», «Убытки отчетного года»;

свидетельствующие об определенных недостатках в работе предприятия, которые могут быть выявлены по данным аналитического учета или в приложении к балансу предприятия для годовой бухгалтерской отчетности:»Долгосрочные кредиты банков, в том числе не погашенные в срок», «Долгосрочные займы, в том числе не погашенные в срок», «Краткосрочные кредиты банков, в том числе не погашенные в срок» и т.п.

Уплотненный баланс МУП ЖКХ представлен в табл.2.20.

Из таблицы видно, что за анализируемый период 2001-2002гг. у предприятия произошло увеличение стоимости имущества, главным образом в результате увеличение стоимости основных средств.

Пассивная часть баланса увеличилась за счет собственного капитала, что положительно характеризует финансовую деятельность предприятия.

На основании данных уплотненного баланса МУП ЖКХ и приложения к балансу (формы №2 по ОКУД) определим коэффициент прироста имущества (Кб) и коэффициент прироста выручки от реализации продукции (Кv ):

1). Коэффициент прироста имущества (Кб):

Кб = Бср1 - Бср0 * 100, где (2.1)

Бср0

Бср1, Бср0 - средняя величина имущества за отчетный и предыдущий периоды соответственно.

2). Коэффициент прироста выручки от реализации продукции:

Кv = V1 - V0 * 100, где (2.2)

V0

V1, V0 - выручка от реализации продукции за отчетный и предыдущий периоды.

Кб = 420247 - 378175 * 100% = 11,1%;

378175

Кv = 27939 - 8825* 100% = 216,6%

8825

Таблица 2.20 Уплотненный баланс МУП ЖКХ тыс.руб.

Коэффициент прироста выручки от реализации значительно выше коэффициента прироста имущества, что свидетельствует об улучшении использования средств на предприятии по сравнению с предыдущим периодом.

Далее рассмотрим структуру активной и пассивной части баланса.

Анализ структуры активов (табл.2.21) показал, что у предприятия за отчетный период произошел значительный рост внеоборотных активов, что связано с тем, что с 1.04.2002 года на баланс МУП ЖКХ перешла котельная «Романовская».

Таблица 2.21 Анализ структуры активов

В то же время произошло хоть и незначительное, но снижение оборотных (мобильных) активов предприятия.

Таблица 2.22 Анализ структуры внеоборотных активов

Актив баланса характерен тем, что практически всю его величину (более 90%) занимают внеоборотные активы. И на конец 2003 года удельный вес первого раздела актива только увеличился с 94,04% до 94,76%. Это говорит о том, что практически все имущество предприятия иммобильно.

Рассмотрим подробно изменение каждого раздела актива баланса. Анализ структуры внеоборотных активов МУП ЖКХ приведен в табл.2.22.

Практически все внеоборотные активы составляют основные средства, что характерно для предприятий ЖКХ. На конец 2002 г. удельный вес основных средств во внеоборотных активах составляет 98,98%.

Анализ структуры оборотных активов представлен в табл.2.23.

Таблица 2.23 Анализ структуры оборотных активов

Как видно из таблицы, за отчетный период произошло снижение оборотных активов на 506 тыс.руб. Данное снижение произошло благодаря уменьшению краткосрочной кредиторской задолженности на 1805 тыс.руб. Это положительный момент, т.к. у предприятия имеется хроническая проблема с дебиторской задолженностью в связи с неоплатой населения и некоторых организаций за используемые услуги. Также произошло некоторое снижение по статье «Запасы». В то же время значительный рост произошел по статье «НДС на приобретенные ценности».

Проведем анализ пассива баланса МУП ЖКХ (табл.2.24).

Таблица 2.24 Анализ структуры пассива баланса

Общий рост источников предприятия составил 42072 тыс.руб. Данный рост обусловлен как ростом собственного капитала предприятия на 33855 тыс.руб., так и ростом краткосрочных пассивов на 8216 тыс.руб.

Собственный капитал занимает более 88% величины всего имущества предприятия, что хорошо сказывается на его финансовой устойчивости.

Для определения характера краткосрочной задолженности предприятия проведем анализ краткосрочных пассивов (табл.2.25).

Таблица 2.25 Анализ краткосрочных пассивов

Рост краткосрочных пассивов произошел благодаря значительному увеличению статьи «Кредиторская задолженность» (за отчетный год по данной статье произошел рост с 40192 тыс.руб. до 48008 тыс.руб.). Данная тенденция негативно может отразиться на финансовом благополучии предприятия, т.к. происходит рост самой «дорогой» и самой срочной задолженности.

Т.к. кредиторская задолженность составляет наибольший удельный вес в заемных средствах предприятия необходимо более детально изучить состав кредиторской задолженности (табл.2.26).

Таблица 2.26

Анализ состава и структуры кредиторской задолженности

Анализируя изменения в составе и структуре кредиторской задолженности, приведенные в табл.2.26, можно отметить, что произошли существенные изменения в следующих статьях:

· наибольшую долю во всей кредиторской задолженности занимает задолженность поставщикам и подрядчикам (на конец 2002 г. - 39,4%) и задолженность перед внебюджетными фондами (35%);

· задолженность поставщикам и подрядчикам за 2002г. увеличилась на 5 810 тыс.руб.;

· положительным моментом является значительное снижение задолженности по оплате труда за анализируемый период с 7286 тыс.руб. до 433 тыс.руб.;

· в 2002 г. произошел рост задолженности перед внебюджетными фондами на 3736 тыс.руб., перед бюджетом на сумму 481 тыс.руб., а также задолженность прочим кредиторам на 4642 тыс.руб.

Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса МУП ЖКХ г.Невьянска за 2001-2002 гг. можно сделать вывод о удовлетворительном финансовом состоянии предприятия, выражающейся в значительном росте имущества предприятия, высокой доли собственного капитала в общей стоимости имущества предприятия, снижении уровня краткосрочной дебиторской задолженности.

Однако имеется и негативные тенденции, основная из которых заключается в росте кредиторской задолженности, что требует проведения более детальной оценки финансовой устойчивости предприятия.

2.8.2 Анализ ликвидности и платежеспособности МУП ЖКХ

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация будет осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного актива.

В зависимости от скорости превращения в денежные средства активы можно подразделить на следующие группы:

1. Быстрореализуемые активы (А1) - сумма по всем статьям денежных средств, которая может быть использована для выполнения текущих расчетов немедленно. К этой группе относятся также те краткосрочные финансовые вложения, которые можно прировнять к деньгам. (стр.250 + стр.260).

2. Активы средней реализуемости (А2) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие активы). (стр.240 + стр.270).

3. Медленно реализуемые активы (А3) - запасы предприятия. (стр.210 + стр.220).

4. Труднореализуемые активы (А4) - активы, которые предназначаются для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода. (стр.190 + стр.230).

Первые три группы активов в течение текущего периода могут постоянно меняться, и относятся к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения группируются следующим образом:

1. Краткосрочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность (стр.620).

2. Пассивы средней срочности (П2) - краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. (стр.690 - стр.620).

3. Долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы (стр. 590).

4. Постоянные пассивы (П4) - капиталы и резервы. (стр.490).

Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают его краткосрочные обязательства. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени. Предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности обычно считается наиболее ликвидным, чем предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из запасов. Для оценки реальной степени ликвидности МУП ЖКХ проведем анализ ликвидности его баланса по итогам 2002 года (табл.2.27).

Таблица 2.27 Анализ ликвидности баланса в 2002 году, тыс.руб

Исходя из полученных расчетов для МУП ЖКХ г.Невьянска, имеем следующие соотношения:

Таблица 2.28 Соотношение активов и пассивов баланса МУП ЖКХ

Исходя из приведенного анализа, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную, т.к. МУП ЖКХ не может обеспечить выполнение своих краткосрочных обязательств. А это свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени, предприятию не удается поправить свою платежеспособность. В 2002 г. платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств увеличился с 40190 тыс.руб. до 47997 тыс.руб. В начале 2002г. соотношение А1/П1 было равно 0,00005 : 1, а на конец года - 0,00023 : 1. Хотя теоретически значение данного соотношения должно быть 0,2 : 1. Таким образом, к концу 2002г. предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами лишь 0,23% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о катастрофическом недостатке абсолютно ликвидных средств предприятия. В тоже время возможности погасить МУП ЖКХ долгосрочные обязательства имеются (А3>П3), что может быть аргументом к привлечению долгосрочных кредитов и займов с целью устранения иммобилизации.

Проведенный анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ ликвидности и платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей, приведенных в табл.2.29.

Таблица 2.29 Коэффициенты, характеризующие ликвидность и платежеспособность предприятия

Анализируя показатели, характеризующие ликвидность и платежеспособность предприятия можно сделать вывод об ухудшении в отчетном периоде финансового состояния МУП ЖКХ. Об этом, в первую очередь, свидетельствует отсутствие у предприятия на конец 2002 г. собственных оборотных средств, т.е., величина краткосрочных пассивов превышает величину оборотных активов предприятия и если предприятие расплатится по своим краткосрочным обязательствам, у него практически не останется в распоряжении оборотных средств, что свидетельствует о неустойчивом финансовом положении предприятия.

Негативным моментом является также низкая маневренность собственных оборотных средств, т.е. у предприятия недостаточно средств, имеющих абсолютную ликвидность (денежных средств). Относительные показатели - коэффициенты ликвидности также ниже нормы.

Так, в частности, коэффициент текущей ликвидности на начало 2001 г. составлял 0,7, а к концу 2002 г. составил 0,46, т.е. на конец 2002 г. на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности приходится лишь 46 коп. оборотных средств, при норме 2. Коэффициент быстрой ликвидности на конец 2002 г. снизился на 0,12 и составил - 0,36 (при норме не менее 1). И, несмотря на увеличение коэффициента абсолютной ликвидности в 2002 году с 0,00002 до 0,00023, значение этого показателя гораздо ниже нормы (норма - 0,2-0,7), т.е. предприятие сможет погасить лишь 0,23% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов на конец 2002 г. имеет отрицательное значение, т.е. предприятие не сможет покрыть и 1% стоимости запасов и вложений в незавершенное производство собственными средствами.

Значение коэффициента покрытия запасов на начало 2001 г. составляло 2,14, что было в 2,14 раза выше нормативного, однако данный показатель за отчетный период имел неуклонную тенденцию к снижению и на конец 2002 г. составил -0,66, что говорит об уменьшении источников покрытия запасов предприятия.

2.8.3. Оценка финансовой устойчивости предприятия

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Так, некоторые предприятия предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако, если структура «собственный капитал - заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов потребуют свои деньги обратно в «неудобное» время.

В зависимости от соотношения показателей: собственные оборотные средства (СОС), производственные запасы (ПЗ) и нормальные источники формирования запасов (ИФЗ) можно с определенной степенью условности выделить следующие типы текущей финансовой устойчивости и ликвидности предприятия:

Абсолютная финансовая устойчивость:

Т.е. все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами (предприятие не зависит от внешних кредиторов).

Нормальная финансовая устойчивость:

Ситуация, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств - собственные и привлеченные.

Неустойчивое финансовое положение:

Когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся «нормальными», т.е. обоснованными.

Критическое финансовое положение.

Характеризуется ситуацией, когда к дополнению к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами и может быть объявлено банкротом.

Из полученных данных явствует, что в начале 2001 г. у предприятия была нормальная финансовая устойчивость, т.е. предприятие использовало для покрытия своих запасов «нормальные» источники. Однако, к концу 2001 г. положение значительно ухудшилось. Предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся «нормальными», а это означает, что на данный момент предприятие обладает неустойчивым финансовым положением.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей, представленных в табл. 2.31.

Из данных таблицы можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

Коэффициент концентрации собственного капитала находится в пределах нормы, однако за отчетный период наметилась тенденция к снижению (на начало года 2001г. - 0,93, на конец года 2002 г. - 0,88 при нормативе 0,6), т.е. предприятие достаточно финансово устойчиво и независимо от внешних кредиторов.

Подтверждение тому, что финансовое положение предприятия ухудшается, является рост финансовой зависимости (на начало 2001 г. данный коэффициент равнялся 1,07, на конец 2002 года он вырос до 1,13).

Рост коэффициента соотношения собственных и заемных средств за 2 года на 0,06 также свидетельствует о снижении финансовой устойчивости МУП ЖКХ за анализируемый период.

Коэффициент маневренности собственного капитала в течение 2-х лет снижался и концу 2002 г. составил -0,07, т.к. у предприятия практически отсутствуют собственные оборотные средства.

В целом, проведя анализ финансового состояния МУП ЖКХ можно сделать вывод о том, что в 2001 г. предприятие было финансового устойчиво. Однако в 2002 г. финансовая устойчивость предприятия ухудшилась практически по всем показателям. Предприятие испытывает острую нехватку собственных оборотных средств. Концентрация заемного капитала хоть и возросла, однако находится в пределах нормативного показателя.

Таблица 2.31 Показатели финансовой устойчивости

2.8.4 Оценка деловой активности предприятия

Термин «деловая активность» начал использоваться в отечественной учетно-аналитической литературе сравнительно недавно - в связи с внедрением широко известных в различных странах мира методик анализа финансовой отчетности на основе системы аналитических коэффициентов. В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение предприятия на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле - как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия.

Деловая активность предприятия проявляется в динамичности его развития, достижении поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

Анализ и оценка деловой активности проводится на качественном и количественном уровнях. Анализ на качественном уровне предполагает оценку деятельности предприятия по неформальным критериям: широта рынка сбыта продукции, репутация предприятия, известность и надежность клиентов, пользующихся услугами предприятия, наличие долгосрочных договоров купли-продажи, имидж, торговая марка и прочее.

Анализ на количественном уровне предполагает расчет ряда показателей, характеризующих деятельность предприятия. В начале устанавливается, выполняется ли следующее «золотое правило», характеризующее экономическую деятельность предприятия: