Размещено на http://www.allbest.ru/

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ НИЗКОТЕМПЕРАТУРНЫХ И ПИЩЕВЫХ ТЕХНОЛОГИЙ

Кафедра экономики и финансов

Курсовая работа

По дисциплине "Экономика предприятия"

На тему: "Нематериальные активы фирмы"

Санкт-Петербург 2012

Оглавление

Введение

Глава 1. Понятие, классификация и виды поступления нематериальных активов. НМА в России

§ 1. Понятие и виды поступления нематериальных активов

§ 2. Классификация нематериальных активов

§ 3. Особенности в механизме функционирования нематериальных активов в России

Глава 2. Роль нематериальных активов в создании ценности компании

§ 1. Капитализация фирмы и НМА

§ 2. Взаимосвязь составляющих НМА и ценности компании. Основные подходы к измерению и оценке ценности интеллектуального капитала

§ 3. Амортизация НМА

Заключение

Список литературы

Введение

Традиционно наиболее важными ресурсами компании считались ее материальные активы, особенно физические активы и капитал. Именно они лежали в основе достижения ею устойчивых конкурентных преимуществ и создании ценности. Безусловно, эти ресурсы и до сих пор играют существенную роль в конкурентоспособности компаний. Тем не менее в последнее десятилетие в условиях динамической и постоянно меняющейся среды для получения превосходства над конкурентами компаниям необходимо акцентировать свое внимание на имеющихся у них нематериальных активах.

Организация имеет возможность достигать высоких результатов на рынке и создавать ценность для акционеров в случае, если применяются стратегии, которые отвечают возможностям рынка и позволяют максимально эффективно использовать имеющиеся внутренние ресурсы и способности. Согласно проведенным исследованиям технологические изменения и переход к экономике знаний изменил отношения инвесторов к оценке ценности. Будущие финансовые результаты чаще гораздо лучше предсказываются нефинансовыми индикаторами, чем финансовыми. В силу этого финансовым менеджерам и инвесторам необходимо более четко понимать состав и структуру нематериальных активов, а также их влияние на создание ценности компании. [7]

Глава 1. Понятие, классификация и виды поступления нематериальных активов. НМА в России

§ 1. Понятие и виды поступления нематериальных активов

Одно из самых кратких определений нематериального актива дано Барухом Левом: «< … >нематериальный актив обеспечивает будущие выгоды, не имея материального или финансового (как акция или облигация) воплощения» [9]. Более подробное описание характеристик, которыми должен обладать такой актив, приводят Р. Рейли и Р. Швайс. Они выделяют шесть признаков, которые должны выполняться, чтобы объект можно было отнести к категории нематериальных активов, а именно:

· актив должен быть конкретно идентифицируемым и иметь узнаваемое описание;

· он должен иметь юридический статус и подлежать правовой защите;

· он должен быть объектом права частной собственности, которое может быть передано в соответствии с законом;

· он должен иметь некоторое вещественное доказательство или проявление своего существования (контракт, лицензию, список клиентов, комплект финансовых отчетов и т. д.);

· он должен быть создан или должен возникнуть в идентифицируемый момент времени или в результате идентифицируемого события;

· он должен подлежать уничтожению или прекратить свое существование в идентифицируемый момент времени или в результате идентифицируемого события. [13]

Отметим, что требование идентифицируемости не подразумевает, что нематериальный актив обязательно должен передаваться отдельно и независимо от всех других активов. Существует также ряд факторов, которые иногда ошибочно относят к нематериальным активам. Примером могут быть рыночный потенциал, монопольное положение, предоставляемый правом собственности контроль, снижение цены, ликвидность и т. д. При этом перечисленные факторы могут создавать стоимость, не являясь нематериальным активом.

Хотя существование нематериального актива подразумевает возможность получения с его помощью каких-либо текущих или будущих материальных выгод, сам факт существования НМА еще не говорит о наличии у него отличной от нуля стоимости. О ненулевой стоимости нематериального актива можно говорить в двух случаях:

· нематериальный актив приносит своему владельцу определенные измеримые экономические выгоды. Такими экономическими выгодами могут быть как снижение издержек, так и увеличение дохода по сравнению с ситуацией, в которой данный нематериальный актив не существовал бы вообще;

· нематериальный актив способствует увеличению стоимости других активов, с которыми он связан (материальных или нематериальных). При этом увеличение стоимости этих активов, однако, еще не характеризует величину стоимости рассматриваемого НМА, а скорее, говорит лишь о самом факте наличия ненулевой стоимости такого актива. [4]

Поступление нематериальных активов в организацию происходит в следующих случаях:

· Приобретение нематериальных активов за плату

· Внесение нематериальных активов в счет вклада в уставный капитал

· Получение нематериальных активов на безвозмездной основе

· Приобретение нематериальных активов по договору мены

· Создание нематериальных активов собственными силами или с привлечением сторонних исполнителей. [18]

Коммерционализированные НМА компания может получить благодаря либо сделкам по слияниям и поглощениям, либо собственным усилиям по их генерированию.

Классифицировать нематериальные активы, которые лежат в основе процесса генерирования, можно следующим образом (табл. 1).:

Таблица 1

Генерирующие НМА	Финансовые индикаторы	Нефинансовые индикаторы
Человеческий капитал	- Затраты на образование и развитие - Затраты на выплату з/пл. - Затраты на наем	- Количество сотрудников - Возрастная структура - Уровень образования - Уровень зарплаты
Внутренняя структура	- Затраты на информационные технологии - Затраты на социальную ответственность -Затраты на всеобщее управление качеством	- Текучесть персонала - Количество компьютеров/кол-во сотрудников - Постоянный/временный персонал
Внешняя структура	- Затраты на маркетинг - Затраты на поддержание отношений - Сетевые затраты	- База клиентов - База поставщиков - Уровень удовлетворенности клиентов - Рейтинг работодателей

Из представленного подхода к созданию ценности можно сделать вывод о том, что в основе получения компанией устойчивых конкурентных преимуществ лежит коммерциализация нематериальных активов, т.е. активов, которые могут приносить компании прибыль. [7]

§ 2. Классификация нематериальных активов

Нематериальные активы удобно классифицировать по связи с другими элементами деятельности. Так, Р. Рейли и Р. Швайс в своей монографии выделяют десять типов нематериальных активов:

· НМА, связанные с маркетингом. К этой группе активов относятся, например, товарные знаки, фирменные названия, названия торговых марок (бренды), логотипы.

· НМА, связанные с технологиями. Сюда относятся, например, патенты на технологические процессы, патентные заявки, техническая документация, техническое ноу-хау и т. д.

· НМА, связанные с творческой деятельностью. К таким нематериальным активам относятся литературные произведения и авторские права на них, музыкальные произведения, издательские права, постановочные права. Эти права являются одними из самых долгоживущих. Так, в США соответствующие авторские права действуют на протяжении жизни автора и 50 лет после его смерти. Вместе с тем эта категория достаточно сложна для оценки: во многих случаях вообще затруднительно сказать, обладает ли такой нематериальный актив отличной от нуля стоимостью.

· НМА, связанные с обработкой данных. К таким активам относят запатентованное программное обеспечение компьютеров, авторские права на программное обеспечение, автоматизированные базы данных, маски и шаблоны для интегральных схем.

· НМА, связанные с инженерной деятельностью. Сюда относятся промышленные образцы, патенты на изделия, инженерные чертежи и схемы, проекты, фирменная документация. Этот тип нематериальных активов также достаточно сложен в оценке. Часто подобные нематериальные активы носят характер опционов, т. е. их наличие означает для владельца право получения экономических выгод в определенном случае, например, в случае выпуска продукции с использованием патента, реализации проекта и т. д.

· НМА, связанные с клиентами. Это могут быть, например, списки клиентов, контракты с клиентами, отношения с клиентами, открытые заказы на поставку. При этом отношения могут быть как зафиксированными юридически (договорные отношения с клиентом), так и не быть юридически закрепленными. Нематериальные активы этой группы тесно связаны с гудвиллом компании, а также с маркетинговыми НМА. Как следствие, и стоимость этой группы активов достаточно сложно корректно отделить от стоимости гудвилла предприятия либо стоимости активов, связанных с маркетингом.

· НМА, связанные с контрактами. Это выгодные контракты с поставщиками, лицензионные соглашения, договоры франшизы, соглашения о неучастии в конкуренции. Обычно активы данной группы относительно легко идентифицировать, поскольку эта группа активов чаще всего связана с текущими экономическими выгодами для их владельца.

· НМА, связанные с человеческим капиталом. Например, к этой категории относятся отобранная и обученная рабочая сила, договоры найма, соглашения с профсоюзами.

· НМА, связанные с земельным участком. К ним относятся права на разработку полезных ископаемых, права на воздушное пространство, права на водное пространство и т. д.

· Наконец, НМА, связанные с понятием «гудвилл» (деловая репутация). К этой категории относится гудвилл организации, гудвилл профессиональной практики, личный гудвилл специалиста, гудвилл знаменитости и, наконец, общая стоимость бизнеса в качестве действующего предприятия. [13]

Гудвилл (деловая репутация) является особым нематериальным активом. В общем случае гудвилл - это та часть стоимости компании, на которую рыночная стоимость действующего предприятия превышает сумму его материальных и идентифицированных нематериальных активов. Гудвилл весьма разнороден по своей природе. Можно выделить следующие компоненты гудвилла:

· существование активов и их готовность к использованию. Многими исследователями отмечается, что стоимость создает уже сама готовность предприятия к функционированию. Такая готовность подразумевает наличие управления компанией, наличие персонала, наличие активов;

· наличие положительного экономического дохода. Под положительным экономическим доходом понимается превышение дохода над потребляемыми ресурсами;

· стоимость, создаваемая эффектом синергии при слияниях и поглощениях;

· ожидание будущих событий, не связанных непосредственно с текущей деятельностью компании;

· наконец, при анализе стоимости активов предприятия к гудвиллу относят стоимость нематериальных активов, которые в процессе анализа не удалось идентифицировать отдельно. [13]

Положительную деловую репутацию организации следует рассматривать как надбавку к цене, уплачиваемую покупателем в ожидании будущих экономических выгод, и учитывать в качестве отдельного инвентарного объекта.

Отрицательную деловую репутацию организации следует рассматривать как скидку с цены, предоставляемую покупателю в связи с отсутствием факторов наличия стабильных покупателей, репутации качества, навыков маркетинга и сбыта, деловых связей, опыта управления, уровня квалификации персонала и т.п., и учитывать как доходы будущих периодов.

Деловая репутация не имеет определенного срока жизни. Отечественная практика исходит из того, что большинство возможных факторов, составляющих положительную деловую репутацию, приносят экономическую выгоду в течение 20 лет с даты приобретения. За это время деловая репутация должна быть амортизирована. Однако необходимо отдавать себе отчет в том, что принятый период амортизации является условным и может сказаться на точности исчисления финансового результата деятельности предприятия. Отдельные страны ввели максимальный период амортизации: Япония - 5 лет, Нидерланды - 10, Швеция - 10, Австралия - 20, Канада и США - 40. [15]

§ 3. Особенности в механизме функционирования нематериальных активов в России

Следует отметить, что отечественные источники конкурентных преимуществ имеют некоторую специфику. Так, до настоящего времени в стране доминирует конкуренция на основе факторов производства, т. е. материальных и финансовых ресурсов, которые как доминанта хозяйственной среды характерны для индустриальной экономики. В постиндустриальной экономике в качестве доминанты выступают нематериальные ценности, и конкурентное преимущество достигается в большинстве развитых стран мира за счет знаний, умений и творческих решений, т. е. нематериальных активов (табл. 2).

Таблица 2. Доминанты экономических отношений в обществах разного типа [10]

До индустриализации	Индустриальное общество	Постиндустриальное общество
		Материальные активы
Материальные активы	Материальные активы	+
	+	Финансовые активы
	Финансовые активы	+
		Нематериальные активы

Заметим, что в части традиционных конкурентных преимуществ (материальных и финансовых ресурсов) во многих западных странах и их ведущих компаниях в конце ХХ века обозначилась утрата лидерства в пользу «новых индустриальных стран» (стран Юго-Восточной Азии, а также Китая, Индии, Бразилии). Фундаментальные экономические показатели их активов начали сближаться. В этих условиях лидеры мировой экономики стремятся удержать превосходство с помощью идеи о нематериальных активах, стоимостная оценка которых зависит от уровня корпоративного управления и ценностей, во многом формируемых маркетинговыми службами. Эволюция конкуренции на основе факторов производства (ресурсной концепции) в конкуренцию на основе нематериальных (интеллектуальных) ценностей, происходящая в развитых странах мира, объясняет расхождение в результативности равновеликих компаний: различия в финансово-хозяйственных результатах являются следствием асимметрии в знаниях.

В российских компаниях смена доминант в конкуренции еще не произошла. На долю нематериальных активов приходится в среднем 0,2% имущества отечественных предприятий. Очевидна их тотальная недооценка отечественным менеджментом, отсутствие сколько-нибудь значимого влияния нематериальных ценностей на финансово-хозяйственную деятельность российских компаний. Структура инвестиций, где на долю нематериальных активов приходится менее 0,5%, не позволяет предвидеть существенных изменений в ближайшем будущем.[10]

Это во многом объясняется отсутствием эффективного механизма идентификации, оценки и управления нематериальными активами в целом и интеллектуальной собственностью в частности. В результате интеллектуальная собственность, бездействует. Субъективные препятствия для вовлечения интеллектуальной собственности в хозяйственный оборот способствуют ее утечке за рубеж, а отечественная хозяйственная среда и российский бизнес лишаются важнейших конкурентных преимуществ. [14]

В финансовом выражении стоимость нематериальных активов на всю Россию - около 70 миллиардов рублей, а за рубежом в одной только корпорации Airbus этот показатель составляет 11 млрд. евро. Причем свои ноу-хау не ценят не только государственные учреждения, но и госкомпании. Так, стоимость нематериальных активов «Сбербанка» меньше ста миллионов рублей, а банка Credit Swiss в пересчете на рубли - 260 миллиардов. [12]

В состав нематериальных активов в соответствии с российским стандартом не включаются интеллектуальные и деловые качества персонала организации, их квалификация и способность к труду, поскольку они неотделимы от своих носителей и не могут быть использованы без них. [10]

Состав нематериальных активов по российскому стандарту ПБУ 14/2000 [2] в сопоставлении с международным стандартом МСФО 38 [1] приведен в таблице 3.

Таблица 3. Виды нематериальных активов

Российский стандарт	Международный стандарт
· Исключительное право патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезную модель · Исключительное авторское право на программы для ЭВМ, базы данных · Имущественное право автора или иного правообладателя на топологии интегральных микросхем · Исключительное право владельца на товарный знак и знак обслуживания, наименование места происхождения товаров · Исключительное право патентообладателя на селекционные достижения · Деловая репутация организации · Организационные расходы	· Торговые марки · Фирменные наименования · Программное обеспечение · Лицензии и франшизы · Авторские права, патенты и другие права на промышленную собственность, на продажу, права на обслуживание и эксплуатацию · Рецепты, формулы, проекты и макеты · Незавершенные нематериальные активы

В структуре корпораций США в начале 80-х годов ХХ века более 60% имущества было представлено материальными активами. Соответственно, на долю нематериальных активов приходилось не более 40%. К концу ХХ века за счет увеличения удельного веса нематериальных активов соотношение составило 30:70%. При этом 30-40% имущества корпораций нематериального характера не идентифицировано и, соответственно, в балансах не отражено. Аналогичная ситуация наблюдается в западноевропейских корпорациях. [3]

По оценкам консалтинговой компании Interbrand соотношение материальных и нематериальных активов составляет:

· в компании British Petroleum - 30:70;

· в компании IBM - 17:83;

· в компании Coca-Cola - 4:96. [8]

В российской действительности 90-100% нематериальных активов не отражается в учете и финансовой отчетности. Лишь права на товарный знак, знак обслуживания, наименование места происхождения товаров отражаются в балансе на 80%; остальные 20% неучтенных активов относятся к правам на фирменные наименования и не отражаются в балансе вследствие отсутствия специального закона. Фирменные наименования зачастую регистрируются как товарные знаки, однако если наименование организации длинное, то оно обычно не проходит регистрацию. Анализ теории и практики признания, оценки, защиты, переоценки нематериальных активов в России, сравнение с зарубежными подходами и тенденциями в этой области позволяют сформулировать следующую совокупность проблем в действующем в России механизме функционирования нематериальных активов. [14]

1) В России имеется логичная концепция стандартизации оценочной деятельности, однако она не реализована на практике в части стандарта оценки нематериальных активов. Стоимостная оценка нематериальных активов в целом и их отдельных составляющих является предметом острых дискуссий. Разнообразие подходов, предлагаемых разными разработчиками и реализуемых в виде проектов нормативных документов (методик), фактически не оставляет места для достижения разумного компромисса сторон. За этими различиями стоят не только (и не столько) научные школы, сколько интересы ведомств и профессиональных групп. Унификация требований к оценке и закрепление этих требований в специальном стандарте неизбежно будет означать, что за рамками стандарта окажутся многие применяемые в настоящее время методы и даже целые направления.

2) В условиях отсутствия стандарта оценки нематериальных активов в настоящее время в России применяется методика оценки интеллектуальной собственности. Однако наряду с ней действует около 30 правовых актов федерального и регионального уровней, уточняющих порядок признания и определения стоимости нематериальных активов. Специфика действующего в России правового механизма такова, что каждый законодательный акт со временем обрастает множеством подзаконных актов. В результате в практической действительности складывается ситуация, когда нематериальные активы проще не идентифицировать: это экономичнее с точки зрения денежных расходов и трудозатрат.

3) Несмотря на наличие множества правовых актов в области признания и оценки нематериальных активов, в них не предусмотрена возможность изменения стоимости нематериальных активов не путем амортизации, а методом переоценки для активов с неограниченным сроком полезного использования. Это создает парадоксы в оценке деловой репутации (гудвилла). Его постепенная амортизация приводит к нулевой остаточной стоимости. Хотя деловая репутация при этом может не только не уменьшаться, но и увеличиваться. Непризнание возможности переоценки нематериальных активов сдерживает развитие бренд-менеджмента в России.

4) Действующий порядок признания и оценки нематериальных активов делает практически бессмысленным их использование в налоговом учете и соответственно в налоговом менеджменте. Правовые регламенты «вытесняют» нематериальные активы в область управленческого учета. Ограниченная сфера применения нематериальных активов обусловливает проблемы с их отражением в финансовой отчетности.

5) На данный момент в подходах к оценке нематериальных активов нет понимания между оценщиками и специалистами по управлению. Оценщикам свойственно упрощенное понимание и сведение задачи к определению стоимости нематериального актива на текущий момент. Для специалистов по управлению оценка сводится к определению ставок роялти или паушального платежа, устраивающих одновременно лицензиара и лицензиата. Приведение роялти к оценке на текущий момент воспринимается специалистами по управлению как относительно простое и бесполезное мероприятие.

6) В отечественной хозяйственной среде отсутствует какое-либо единообразие в подходах к управлению нематериальными активами в целом и брендами в частности. В этой области нет ни концепции, ни типовых методов и приемов. В русскоязычной литературе крайне недостаточно публикаций в области управления нематериальными активами, которые могли бы представлять интерес для других хозяйствующих субъектов.

7) Понятие «бренд» - распространенный и признанный во всем мире вид нематериального актива - в российских правовых регламентах отсутствует. Это свидетельствует о полном игнорировании юристами, бухгалтерами, оценщиками сложившихся в мире реалий и практически не позволяет управленцам активно работать с этим видом актива. В результате в России не только минимизирована работа по созданию брендов, но и практически не дают адекватных результатов отечественные бренды с мировым признанием, сформированные в советскую эпоху.

8) Многие термины в области оценки нематериальных активов не гармонизированы с международными стандартами оценки. Например, словосочетание «объект интеллектуальной собственности» не переводится на европейские языки. Зарубежными оценщиками в этих целях используется термин «интеллектуальная собственность». Не все распространенные в области оценки нематериальных активов термины имеют четкие границы применения. Например, в правовых актах не оговорена возможность растянуть выплату паушального (единовременного) платежа во времени.

9) Правовая защита нематериальных активов в России далека от совершенства и создает возможность легальной деятельности на отечественном рынке профессиональных «перехватчиков» товарных знаков, от которых не защищены ни иностранные, ни отечественные владельцы патентов и брендов. Даже в случае защиты исключительных прав в Палате по патентным спорам Роспатента, Федеральной антимонопольной службе и/или суде определить ущерб в результате нарушения прав на интеллектуальную собственность и тем более взыскать его, как правило, не удается. [14]

По мнению известного российского маркетолога А.А. Бравермана, одни только маркетинговые стратегии представляют собой весомый резерв роста капитализации российских компаний. Российская Ассоциация Маркетинга (РАМ) провела опрос более 300 иностранных предприятий из разных секторов рынка, давно и успешно работающих в России. В результате опроса выявлено, что маркетинговую стратегию считают нематериальным активом, учитываемым при оценке капитализации, от 36 до 87% компаний. Выполненные исследователями РАМ расчеты, касающиеся количественного влияния маркетинговой стратегии на уровень капитализации, показали, что маркетинговая стратегия, удовлетворяющая требованиям инвесторов, может увеличить рыночную стоимость российских компаний на 11% в машиностроении, на 22% в торговле и деревообработке, на 19% в пищевой промышленности, на 16% в текстильной промышленности. Среднее же значение маркетингового резерва капитализации составило по данным Центра Исследований РАМ 18% [6]. При этом под маркетинговой стратегией понимается традиционный комплекс маркетинговых действий: выбор целевых рынков (по емкости, прибыльности, соответствию компетенциям компании), создание отличительных преимуществ (по продукту, сервису, операциям, торговым маркам) и построение систем лояльности потребителей (повторные закупки, продолжительность совместного бизнеса). На базе этих источников должны быть реструктурированы текущий, среднесрочный и долгосрочный бизнес-портфели и приняты стратегические решения по дивестированию, сохранению позиций или росту в каждом из портфелей. При этом следует иметь в виду, что маркетинговая стратегия представляет собой малозатратный рычаг капитализации и, следовательно, доступный практически любому предприятию инструмент повышения маркетинговой привлекательности.

Глава 2. Роль нематериальных активов в создании ценности компании

§ 1. Капитализация фирмы и НМА

Роль нематериальных активов в формировании финансовых результатов компании можно оценить с помощью коэффициента Тобина (введенного в экономику Нобелевским лауреатом Дж Тобиным), который выражает отношение рыночной стоимости акций компании к балансовой стоимости ее активов.

Теоретически значение коэффициента Тобина должно стремиться к единице. Известно, что для многих западных компаний (и некоторых российских) коэффициент Тобина значительно превышает единицу. Когда коэффициент Тобина очень высок, предприятие получает сверхприбыли от использования этого вида активов, что является доказательством преимуществ интеллектуального капитала: два предприятия используют примерно одинаковые материальные активы, но одно из них имеет нечто отличное - людей, системы, покупателей - и это приносит больше денег.

Так, например, ряд российских компаний, среди которых Балтика, ЛУКойл, операторы связи МТС и Билайн, Вимм-Билль-Данн, Норильский никель, Приморское морское пароходство, имеют достаточно высокий коэффициент Тобина и характеризуются высоким уровнем конкурентоспособности, использованием современных методов и технологии менеджмента. Это свидетельствует о том, что данные компании обладают значительным интеллектуальным капиталом.

В современной экономике патенты, лицензии, авторские права, ноу-хау, подходы в управлении, корпоративная культура, клиентские базы данных, бренды и другие составляющие интеллектуального капитала предприятия становятся ценными активами фирмы, определяющими ее исключительные компетенции в той или иной отрасли и обеспечивающими коммерческий успех на рынке. Интеллектуальные способности и инновационные продукты в условиях частной собственности и конкуренции способны создавать экономическую ценность, порой превосходящую ценность всех материальных ресурсов фирмы. [11]

Так, например, по данным консалтинговой компании Interbrand, опубликовавшей рейтинг стоимости брендов за 2009 г., самым дорогим мировым брендом стоимостью 68.7 млрд. долл. является компания Coca-Cola, при этом совокупная стоимость принадлежащих компании нематериальных активов составляет 75% рыночной стоимости компании.[16]

Ряд российских брендов принял равнине на Запад и демонстрирует тенденцию по усилению своих позиций. В целом, в нашей стране самыми дорогими уже несколько лет подряд остаются российские телекоммуникационные марки Билайн и МТС, первыми начавшие 'выращивать " свои бренды, вкладывая в интеллектуальный капитал своих компании сотни миллионов долларов.

Таким образом, можно утверждать, что в условиях снижения потребительского спроса "на плаву"' останутся компании, которые уделяют особое внимание развитию своих главных активов - интеллектуальных, имеют сильную корпоративную культуру, адаптивную организационную структуру, высокие инвестиции в инновации и обучение персонала, другими словами, развивают свой интеллектуальный капитал, что обеспечивает их эффективность. [11]

§ 2. Взаимосвязь составляющих НМА и ценности компании. Основные подходы к измерению и оценке ценности интеллектуального капитала

нематериальный актив интеллектуальный капитал

На схеме представлено влияние составляющих НМА на ценность компании [7]:



В связи с тем, что все чаще именно нематериальные активы рассматриваются в качестве основного источника создания ценности компании, важно рассматривать не только отдельные типы, но и отдельные элементы НМА в качестве факторов создания ценности (табл. 4).

Таблица 4. Факторы создания ценности

Фактор	Определение
Сотрудники	Экономическая ценность, которую компания получает от работы своих сотрудников (их знаний и умений)
Продукты и услуги	Экономическая ценность, которую получает компания от продуктов и услуг, которые она предлагает рынку, понимая потребности и ожидания клиентов
Информация	Экономическая ценность, которую получает компания от умения аккумулировать информацию и использовать ее в нужном месте и в нужное время
Технология	Экономическая ценность, которую получает компания от используемой технологии, являющейся основой работы всей организации
Процессы	Экономическая ценность, которую получает организация от хорошей организации всех процессов, политик и процедур
Клиент	Экономическая ценность, которую получает компания благодаря лояльности потребителей своих товаров и услуг
Бренд	Экономическая ценность, которую компания получает от наличия известного и узнаваемого бренда
Конкуренты	Экономическая ценность, которую компания получает от своего положения на рынке (репутация, бренд, доля рынка)
Поставщики и партнеры	Экономическая ценность, которую получает организация от установленных альянсов и ассоциаций (финансовых, стратегических и др.) с внешними организациями и от налаженных связей с поставщиками

Объективно важным является то, что нематериальные активы очень тесно взаимосвязаны с материальными активами (например, технологии и знания, реализованные в произведенном самолете) и в труде (знания сотрудников), что говорит об их близкой связи и в создании ценности компании. Поэтому вопрос трансформации нематериальных активов в материальные ценности является на сегодняшний день очень актуальным для большинства компаний. [7]

Традиционно выделяют две большие категории методов и подходов к измерению и оценке НМА - финансовые, базирующиеся на финансовых измерителях, и многокритериальные, которые используют помимо финансовых измерителей и другие показатели. Среди финансовых методов наиболее распространенными подходами являются: [5]

Методы прямого измерения интеллектуального капитала (Direct Intellectual Capital Methods - DIC). К данной категории могут быть отнесены все методы, позволяющие дать денежную оценку и достаточно точно идентифицировать отдельны нематериальные активы. Данная категория методов может быть применена, когда нематериальный актив имеет четко очерченные границы и, естественно, может быть объектом купли-продажи. Но данный подход неприменим для большинства нематериальных активов, которые не имеют четких границ и доступ к которым компания не может контролировать.

Методы дохода/возврата на активы (Return on Assets Methods -ROA). Данная категория методов базируется на предположении, что «доходность материальных активов внутри отрасли относительно неизменна, поэтому разницу в доходности активов различных компаний можно объяснить наличием у них специфических нематериальных объектов». Таким образом, задача определения стоимости нематериальных активов состоит в определении этой дополнительной доходности. Так как в ходе данной оценки нет детализации измеряемых объектов, то ее результаты, скорее всего, не могут быть использованы для управления НМА.

Методы рыночной капитализации (Market Capitalization Methods - MCM). В соответствии с данными методами, ценность интеллектуального капитала компании рассчитывается как разность между рыночной капитализацией компании и собственным капиталом. Данный класс методов имеет ряд ограничений по применению. Во-первых, он применим только к акциям тех компаний, которые котируются на рынке; во-вторых, не все нематериальные объекты непосредственно влияют на рыночную стоимость компании, так как эта стоимость определяется внешними инвесторами, которым порой неизвестно о существовании внутри компании уникальных бизнес-процессов, систем управления и т.д.; и в-третьих, данные методы также оценивают совокупность активов, так что они мало пригодны для принятия управленческих решений, касающихся конкретных НМА, и оценки отдельных активов для продажи.

К многокритериальным методам оценки относят методы системы показателей эффективности (Scorecard Methods - SC). Данные методы обладают тем преимуществом, что позволяют дать более полную характеристику НМА, измерить его с разных позиций. Методы системы показателей эффективности предназначены в основном для внутреннего использования - повышения эффективности использования ИК компании, мониторинга изменений в структуре ИК и т.д. Создаваемая модель оценки вклада интеллектуального капитала в создание ценности в компании относится к данному классу методов, поэтому необходимо провести анализ существующих моделей, позволяющих оценить ценность или вклад ИК в создание ценности в компании. [5]

§ 3. Амортизация НМА

Амортизация нематериальных активов - это погашение стоимости активов в течение срока использования.

Способы амортизационных отчислений:

линейный, при котором для определения годовой суммы амортизационных отчислений используются данные о первоначальной стоимости нематериальных активов и нормы амортизации. Норму амортизации нематериальных активов исчисляют на основании срока полезного использования амортизируемого объекта;

способ списания стоимости в пропорции к объему продукции. Сумма амортизационных отчислений определяется исходя из норм амортизации и остаточной стоимости на начало отчетного периода;

способ уменьшаемого остатка. Для определения суммы отчислений используют натуральный показатель объема продукции и соотношение первоначальной стоимости нематериальных активов и предполагаемого объема продукции или работ за полный срок полезного использования актива.[17]

Применение одного из способов по группе однородных нематериальных активов производится в течение всего их срока полезного использования.

В течение срока полезного использования нематериальных активов начисление амортизационных отчислений не приостанавливается, кроме случаев консервации организации.

Годовая сумма начисления амортизационных отчислений при линейном способе определяется на основе первоначальной стоимости нематериальных активов и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта. При способе уменьшаемого остатка сумма амортизационных отчислений за год рассчитывается на основе остаточной стоимости нематериальных активов на начало отчетного года и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта.

В течение отчетного года амортизационные отчисления по нематериальных активам начисляются ежемесячно независимо от применяемого способа начисления в размере 1/12 годовой суммы.

При способе списания стоимости пропорционально объему продукции (работ) начисление амортизационных отчислений производится в зависимости от натурального показателя объема продукции (работ) в отчетном периоде и соотношения первоначальной стоимости нематериального актива и предполагаемого объема продукции (работ) за весь срок полезного использования данного объекта.

Срок полезного использования нематериальных активов определяется организацией при принятии объекта к бухгалтерскому учету. Сроком полезного использования считается период, в течение которого использование объекта приносит прибыль, выгоду предприятию.

Сроком полезного использования для патентов, лицензий, прав использования и так далее является срок, оговоренный договором.

По нематериальным активам, для которых трудно или невозможно определить срок полезного использования, нормы амортизационных отчислений устанавливаются в расчете на условный период (но не более срока деятельности организации).

В России такой период составляет 20 лет беспрерывной эксплуатации. В Китае срок полезного использования в аналогичных случаях составляет 10 лет. В США в подобных ситуациях принято ориентироваться на так называемый разумный период, не превышающий 40 лет.

По нематериальным активам, полученным по договору дарения и безвозмездно в процессе приватизации, приобретенным с использованием бюджетных ассигнований, и нематериальным активам бюджетных организаций амортизация не начисляется.

Имеется возможность не начислять амортизационные отчисления по некоторым видам нематериальных активов, перечень которых предприятие устанавливает самостоятельно. Обычно к ним относятся активы, стоимость которых не уменьшается с годами (например, товарные знаки).

Амортизационные отчисления по нематериальным активам начинаются с первого числа месяца, следующего за месяцем принятия этого объекта к бухгалтерскому учету, и начисляются до полного погашения стоимости этого объекта либо выбытия этого объекта с бухгалтерского учета. Амортизационные отчисления по нематериальным активам прекращаются с первого числа месяца, следующего за месяцем полного погашения стоимости этого объекта или списания этого объекта с бухгалтерского учета.[15]

Заключение

В работе даны определения, классификации нематериальны активов, раскрыта тема роли НМА при капитализации фирмы, затронуты вопросы амортизации и оценки. В результате сравнения механизма функционирования НМА в Росси и за рубежом был выявлен ряд проблем, которые являются причиной недооценки нематериальных активов, объектов интеллектуальной собственности, из-за чего страдает капитализация страны в целом.

Подытожим положительные аспекты управления НМА, кроме создания ценности для собственников:

* при проведении сделок слияния и поглощения стоимость поглощаемой компании, у которой ценность НМА является значительной, будет значительно выше, чем у той, которая не оценивает свои НМА;

* компания, оценивающая и отражающая свои НМА, может рассчитывать на более низкую ставку по привлекаемым кредитам, так как уровень доверия к таким компаниям выше;

* увеличение свободных денежных потоков, создаваемых НМА, обеспечивает поддержание ликвидности операций. Способность компании создавать объем ликвидных ресурсов, достаточный для решения стратегических задач, повышает ее маневренность в быстро изменяющейся деловой среде. Заинтересованные стороны получают возможность получать доход в наиболее удобной форме, что стимулирует приток ресурсов в компанию;

*пока компания своевременно и полно проводит оценку своих НМА и отражает ее в отчетности, данная информация помогает инвесторам более точно прогнозировать ее будущие доходы, что способствует повышению стабильности цен на акции. Это в свою очередь снижает риски, связанные с компанией, что и приводит к снижению стоимости капитала.

Нематериальные активы должны быть объектом пристального внимания менеджеров фирм, о чем говорит тот факт, что благодаря наличию и эффективному использованию НМА возможно создавать ценность фирмы путем увеличения денежных потоков как в прогнозном, так и в постпрогнозном периоде, ускорения денежных потоков и снижения ставки по привлеченным средствам.

Процедуры управления ценностью образуют систему стратегических и оперативных решений, в которой все устремления и действия направлены на максимизацию ценности компании. Базой принятия решений по управлению ценностью служит анализ ключевых факторов, влияющих на ее создание. При этом в экономике знаний ведущую роль среди ключевых факторов создания ценности играют нематериальные активы.

Список литературы

1. МСФО (IAS) 38: "Нематериальные активы"

2. ПБУ 14/2000 “Учет нематериальных активов”

3. Андреев С.В. Управление эффективностью использования нематериальных активов промышленными предприятиями России: Дис. … канд. экон. наук: 08.00.05. - М., 2004.

4. Белышева И., Козлов Н. Нематериальные активы компаний: классификация и учет./ Акционерное общество: вопросы корпоративного управления, 2008, №4.

5. Березинец И.В., Удовиченко О.М., Сысолятина Е.В. Оценка вклада интеллектуального капитала в создание ценности компании / Корпоративные финансы, 2010, №3 (15). С. 5-22.

6. Браверман А.А. Капитализация маркетинга // Маркетолог. 2002. №12.

7. Гаранина Т.А. Роль нематериальных активов в создании ценности компании: теоретические и практические аспекты./ Корпоративные финансы. 2009. №4 (12). С. 79-96.

8. Дойль П. Маркетинг, ориентированный на стоимость. - СПб.: Питер, 2001.

9. Лев Б. Нематериальные активы. Управление, измерение, отчетность, М.: Квинто-консалтинг,2003.-240с.

10. Нечаева Л.Н. Совершенствование механизма формирования и управления.

11. Никифорова Ю.В. Сущность интеллектуального капитала и его роль в общей структуре капитала / Экономические науки. - 2010, №4.

12. Полуян П., Отырба А. Тайна нематериальных активов: рациональная магия или хитрый блеф?/ Агентство Политических Новостей, 2007.10.05

13. Рейли Р., Швайс Р. Оценка нематериальных активов, М.: Квинто-консалтинг, 2005.-783с.

14. Хотинская Г.И., Нематериальные активы как фактор повышения конкурентоспособности компании: финансово-экономический аспект./ Маркетинг в России и за рубежом, 2006, №5.

15. Юркова Т.И., Юрков С.В., Экономика предприятия: Конспект лекций; ГАЦМиЗ. - Красноярск, 2001. - 109 с.

16. http://www.btimes.ru/

17. http://www.interbrand.com

18. http://www.snezhana.ru

Размещено на Allbest.ru