Измерение влияния факторов в детерминированных моделях

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

ТЕМА:

Измерение влияния факторов в детерминированных моделях

Задание

1. Очень кратко изложить сущность понятия «финансовое состояние», категории показателей, его определяющих, состав показателей, методику их расчета.

2. Выписать свой вариант Бухгалтерского баланса и Отчета о доходах, выбрать из них необходимую информацию, выполнить расчеты показателей:

- эффективности производственной деятельности;

- ликвидности;

- финансовой устойчивости компании.

3. Оценить полученные расчетные величины показателей путем сравнения с отраслевыми нормативами (конспект и др. литература).

4. Сделать выводы о финансовом состоянии компании, кратко изложить их в заключительной части контрольной работы.

финансовый анализ бухгалтерский баланс

Баланс на 1 января

Актив	2000 год	1999 год
Текущие активы
Денежные средства	200	185
Легко реализуемое ценные бумаги	185	180
Счета к получению	4140	1900
Товарно-материальные запасы	4390	1200
Прочие активы	715	200
Общая сумма текущего актива	9630	3665
Долгосрочные активы
Капитальные вложения	1790	1720
Земля	5300	5300
Здания и сооружения	7200	5100
Оборудование	3450	2840
Общая сумма долгосрочных активов	17740	14960
Итого:	27370	18625
Пассив
Текущие обязательства
Векселя к оплате	165	100
Часть долгосрочного долга к оплате	475	350
Счета к оплате	1600	1850
Задолженность по выплате налогов	820	785
Общая сумма текущих обязательств	3060	3085
Долгосрочные обязательства
Долгосрочный долг	12300	7000
Отсроченный подоходный налог	950	900
Общая сумма долгосрочных обязательств	13250	7900
Общая сумма заемных средств	16310	10985
Собственный (акционерный) капитал
Обычные акции	5400	5000
Оплаченный капитал	170	100
Нераспределенная прибыль	5490	2540
Общая сумма собственного капитала	11060	7640
Итого:	27370	18625
Отчет о доходах
Чистая выручка от реализации	40530	49900
Себестоимость реализованной продукции	31700	34920
Валовая прибыль	8830	14980
Текущие расходы
Заработная плата	2250	2300
Сбытовые и управленческие расходы	2900	2900
Другие расходы	735	700
Амортизация	555	480
Доход от основной деятельности	2390	8600
Доход от инвестиций	1800	1750
Выплаты процентов	3520	2200
Доходы до уплаты налогов	670	8150
Подоходный налог	200	2450
Чистый доход	470	5700

Важным методологическим вопросом в экономическом анализе является определение влияния отдельных факторов на изменение результативных показателей. Сущность методов факторного анализа заключается в оценке влияния факторов на результирующий показатель. При этом соблюдается следующая последовательность:

на первом этапе выделяют факторы, определяющие уровень анализируемого показателя;

на втором этапе устанавливают функциональную зависимость между анализируемым показателем и выделенными факторами;

на третьем этапе измеряют влияние изменения каждого фактора на изменение анализируемого показателя.

При определении измерения количественного влияния факторов на изменение результативного показателя можно использовать следующие способы: способ цепных подстановок, способ абсолютных и относительных разниц, индексный, интегральный, балансовый и др. В основе первых четырех лежит метод элиминирования, т.е. устранение, исключение воздействия всех факторов на величину результативного признака, кроме одного.

Метод цепных подстановок используется для определения количественного влияния отдельных факторов на общий результативный показатель. Данный способ используется в том случае, если между изучаемыми явлениями имеет место функциональная, прямая или обратно пропорциональная зависимость. Он используется во всех типах детерминированных факторных моделей при определении влияния факторов. Суть данного метода заключается в последовательной замене плановой (базисной) величины каждого факторного показателя на фактическую величину в отчетном периоде, все остальные при этом остаются неизменными. Каждая подстановка связана с определенным расчетом. Степень влияния того или иного показателя выявляется последовательным вычитанием: из второго расчета вычитается первый, из третьего - второй и т.д.

Процедура повторяется до тех пор, пока в исходную базовую формулу не будет подставлено фактическое значение последнего из факторов, введенных в модель.

Для более полной иллюстрации сущности метода цепных подстановок приведем алгоритм расчетов влияния факторов на результативный признак для трехфакторной мультипликативной модели .

При использовании метода цепных подстановок результаты во многом зависят от последовательности подстановки факторов. Существует правило: сначала оценивается влияние количественных факторов, характеризующих влияние экстенсивности, а затем - качественных факторов, характеризующих влияние интенсивности. Именно на качественные факторы ложится весь неразложимый остаток.

Метод абсолютных разниц применяется для расчета влияния факторов на прирост результативного показателя в детерминированном анализе, но только в мультипликативных или мультипликативно-аддитивных моделях типа V = (a - b) Чc или V = aЧ (b-c).

Алгоритм расчета влияния факторов для модели V = aЧbЧcЧd следующий.

Определяем отклонение по каждому показателю:

a = Аф - Апл,

b = Вф - Впл,

c = Сф - Спл,

d = Dф - Dпл.

Определяем изменение величины результативного признака за счет каждого фактора:

Va = a Ч Bпл Ч Спл Ч Dпл,

Vb = Аф Ч b Ч Спл Ч Dпл,

Vc = Аф Ч Вф Ч c Ч Dпл,

Vd = Аф Ч Вф Ч Сф Ч d .

Данный способ актуален в тех случаях, когда исходные данные содержат относительные изменения факторных показателей в процентах или коэффициентах. Его удобно применять, когда требуется рассчитать влияние большого количества факторов.

Метод относительных разниц является одной из модификаций способа цепной подстановки и применяется для измерения влияния факторов на прирост результативного показателя в мультипликативных моделях. Он используется в случаях, когда исходные данные содержат определенные ранее относительные отклонения факторных показателей в процентах.

Для мультипликативных моделей типа V = aЧbЧc методика анализа следующая:

находят относительное отклонение каждого факторного показателя:

Затем определяют отклонение результативного показателя V за счет каждого фактора:



Интегральный метод. Недостатком рассмотренных методов является то, что результаты расчетов зависят от последовательности замены факторов, и неразложимый остаток необоснованно приписывается влиянию качественного фактора. Отмеченные недостатки устраняются при использовании интегрального метода. При использовании этого метода расчеты проводятся на основе базовых значений показателей, а ошибка вычислений (неразложимый остаток) распределяется между факторами поровну в отличие от предыдущих методов, где, как было рассмотрено, большая часть такого остатка приходится на последний качественный фактор.

Для двухфакторной мультипликативной модели V = a Ч b степень влияния факторов будет определяться следующим образом:

Va = a Ч b₀ + Ѕ a Ч b

Vb = b Ч a₀ + Ѕ a Ч b

Индексный метод основывается на относительных показателях. Он производится соотношением измеряемой величины с базисной. Используя агрегатную формулу индекса и соблюдая установленную вычислительную процедуру, можно определить влияние факторов на изменение результативного показателя. Алгоритм расчета следующий:

х₁у₁ - х₀у₀ = (х₁у₀ - х₀у₀) + (х₁у₁ - х₁у₀),

где х - количественный фактор, у - качественный фактор.

Iху = х₁у₁ / х₀у₀ - изменение результативного показателя;

Iх = х₁у₀ / х₀у₀ - влияние количественного фактора;

Iу = х₁у₁ / х₁у₀ - влияние качественного фактора.

Балансовый метод широко используется в бухгалтерском учете, статистике и планировании. Применяется он и при анализе хозяйственной деятельности предприятий (там, где имеет место строго функциональная зависимость). На промышленных предприятиях, например, с помощью этого метода (наряду и вместе с другими) анализируется использование рабочего времени (суммарного рабочего времени), станочного парка и производственного оборудования производственной мощности), движение сырья, полуфабрикатов, готовой продукции, финансовое положение. Покажем применение балансового метода на примере товарного (сырьевого) баланса. Формула товарного баланса такова:

Зн + Тп = Тр + Тв + Зк

где Зн - запас товаров на начало отчетного периода; Тп - поступление товаров; Тр - реализация товаров; Тв - прочее выбытие товаров (естественная убыль, уценка и др.); Зк - запас товаров на конец отчетного периода.

Каждую из обозначенных выше величин можно представить как алгебраическую сумму всех остальных.

Запас товаров на начало отчетного периода:

Зн = Тр + Тв + Зк - Тп

Поступление товаров:

Тп = Тр+Тв+ Зк - Зн

Реализация товаров:

Тр = Зн + Тп - Тв - Зк

Прочее выбытие:

Тв = Зн + Тп - Тр - Зк

Запас товаров на конец отчетного периода:

Зк = Зн + Тп - Тр - Тв

Анализ финансового состояния предприятия

Финансовое состояние - это способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения, эффективностью использования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Для оценки финансового состояния предприятия используется целая система показателей. Финансовые коэффициенты отражают различные стороны экономической деятельности организации:

платежеспособность - через коэффициенты ликвидности и платежеспособности;

финансовую устойчивость или финансовую зависимость - через долю собственного капитала в валюте баланса.

1. Показатели ликвидности

Методика анализа ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу с обязательствами по пассиву. Первые группируются по степени их ликвидности и располагаются в порядке убывания ликвидности, вторые - по срокам их погашения, а их расположение подчиняется порядку возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые могут быть использованы немедленно

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, т.е. активы, для обращения которых требуется определенное время.

А3. Медленно реализуемые активы - запасы за минусом расходов будущих периодов, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы - статьи разд. I актива баланса - внеоборотные активы.

Группа активов А4 предназначена для использования их в деятельности компании в течение длительного периода. Первые три группы относятся к текущим активам организации и подвержены постоянному изменению.

Что касается пассивов баланса, то они группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные кредиты, займы и ссуды.

П3. Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы, статьи разд. 4 баланса.

П4. Постоянные пассивы - это статьи разд. 3 баланса "Капитал и резервы" за минусом расходов будущих периодов.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий:

А1 ? П1;

А2 ? П2;

А3 ?П3;

А4 ? П4.

Если хотя бы одно неравенство имеет противоположный знак, то признать баланс абсолютно ликвидным нельзя.

Также ликвидность предприятия может определяться с помощью ряда финансовых коэффициентов.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

Кал = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств и ликвидных ценных бумаг, активов к сумме краткосрочных обязательств.

Кбл = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение всех оборотных средств (текущих активов) за вычетом НДС по приобретенным ценностям и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, к текущим обязательствам.

Ктл = Общая сумма ликвидных оборотных средств / Краткосрочные обязательства

Различные показатели ликвидности не только позволяют охарактеризовать устойчивость финансового состояния организации. При разной степени учета ликвидности средств они отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.

Кроме того, используются следующие показатели:

Собственные оборотные средства = собственный капитал + долгосрочные обязательства - внеоборотные активы

или

Собственные оборотные средства = оборотные активы - краткосрочные обязательства.

Доля собственных средств в покрытии запасов = собственные оборотные средства / запасы.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = собственные оборотные средства / оборотные активы.

Анализ финансовой устойчивости

Для анализа финансовой устойчивости применяют следующие показатели.

Коэффициент концентрации собственного капитала исчисляют отношением собственных средств к общей величине средств предприятия.

Коэффициент концентрации заемного капитала исчисляют отношением привлеченных средств к общей величине средств предприятия.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств исчисляют отношением заемных средств к величине источников собственных средств предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала исчисляют отношением стоимости оборотных средств к стоимости собственного капитала предприятия.

Выполнение практического задания

Эффективность производственной деятельности характеризуется показателями валовой прибыли, прибыли от продаж и рентабельности продаж. При этом учитываются только результаты от реализации продукции, не включая финансовую деятельность предприятия и прочую реализацию.

Прибыль от продаж определяется как валовая прибыль за минусом управленческих и коммерческих расходов. В данном случае к таким расходам будут относиться заработная плата, сбытовые и управленческие расходы, другие расходы, амортизация.

Рентабельность продаж (рентабельность продукции) определяется отношением прибыли от продаж к выручке от продаж, выраженным в процентах.

Проанализируем эффективность производственной деятельности рассматриваемого предприятия.

Таблица 1. Анализ эффективности производственной деятельности предприятия (1999-2000 гг.)

Показатели	2000 г.	1999 г.
1. Выручка от продаж	40530	49900
2. Валовая прибыль	8830	14980
3. Управленческие и коммерческие расходы	6440	6380
4. Прибыль от продаж	2390	8600
5. Рентабельность продаж (продукции) (%)	5,9	17,2

Проанализируем ликвидность баланса предприятия.

Таблица 2. Баланс ликвидности предприятия за 1999-2000 гг. (на 1 января)

Актив	2000 г.	1999 г.	Пассив	2000 г.	1999 г.	Платежный излишек или недостаток
						2000 г.	1999 г.
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
А1	385	365	П1	2585	2735	-2200	-3100
А2	4140	1900	П2	475	350	+3665	+1550
А3	5105	1400	П3	13250	7900	-8145	-6500
А4	17740	14960	П4	11060	7640	+6680	+7320
Баланс	27370	18625	Баланс	37370	18625	х	х

Таблица 3. Соблюдение условий ликвидности баланса

Условия ликвидности баланса:	2000 г.	1999 г.
А1?П1	-	-
А2?П2	+	+
А3?П3	-	-
А4?П4	-	-

Для оценки платежеспособности баланса рассчитаем финансовые коэффициенты.

Таблица 4. Коэффициенты платежеспособности

Показатели	Норматив	2000 г.	1999 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	К ? 0,2	0,126	0,118
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	0,7 - 1,0	1,479	0,734
Коэффициент текущей ликвидности	К ? 2,0	3,147	1,188
Собственные оборотные средства	-	6570	580
Доля оборотных средств в покрытии запасов	К > 0,5	1,497	0,483
Коэффициент обеспеченности СОС	К > 0,1	0,682	0,158

Проанализируем финансовую устойчивость предприятия.

Таблица 5. Сводная таблица финансовых коэффициентов

Показатели	Норматив	2000 г.	1999 г.
1. Коэффициент концентрации собственного капитала	К > 0,5	0,404	0,410
2. Коэффициент концентрации заемного капитала	К < 0,5	0,596	0,590
3. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала	К > 1,0	0,678	0,695
4. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,2 - 0,5	0,594	0,076

Выводы по заданию

За рассмотренный период все показатели эффективности ухудшились. Валовая прибыль уменьшилась в 1,7 раза, прибыль от продаж - в 3,6 раза; рентабельность продаж снизилась на 11.3 процентных пункта. Это произошло за счет снижения выручки при одновременном росте расходов. На 1000 рублей выручки в 2000 г. было получено 59 рублей прибыли.

Баланс предприятия не является ликвидным. Предприятие испытывает проблемы с обеспечением наиболее краткосрочных обязательств, о чем говорит несоблюдение неравенства А1?П1, а также - в долгосрочном. Вывод о неликвидности баланса подтверждается также значениями коэффициентами ликвидности. В короткие сроки предприятию будет тяжело погасить свои обязательства (коэффициент абсолютной ликвидности меньше норматива), а в 1999 году присутствуют платежные проблемы и в долгосрочной перспективе (невысокое значение коэффициента текущей ликвидности). В целом показатели ликвидности предприятия улучшились. Предприятие достаточно хорошо обеспечено собственными оборотными средствами: в 2000 г. запасы полностью обеспечивались за счет собственных средств, а оборотные активы в целом - на 68.2 %.

Большая часть капитала предприятия состоит из привлеченных средств, что является отрицательным фактом, т.к. предприятие является финансово зависимым. Однако этот недостаток в 2000 г. компенсировался тем, что большая часть собственного капитала находится в наиболее активной форме (собственные оборотные средства).

Таким образом, можно заключить, что предприятие рентабельно, но имеет платежные проблемы в краткосрочном и в долгосрочном периоде; достаточно обеспечено собственными оборотными средствами, имеет высокий уровень финансовой зависимости.

Литература

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 416 с.

2. Чечевицына Л.Н. Экономический анализ. - Ростов н/Д: Издательство «Феникс», 2003. - 480 с.

3. Экономический анализ: основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации / М.: Высшее образование, 2007. - 513 с.

Размещено на Allbest.ru