Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ЗАО "Баланс"

Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерской отчетности. Анализ коэффициентов платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности ЗАО "Баланс". Диагностика вероятности банкротства на основе дискриминантных и скоринговых моделей.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид контрольная работа
Язык русский
Дата добавления 13.05.2012
Размер файла 897,1 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Автономная некоммерческая организация

Высшего профессионального образования

Владимирский институт бизнеса

Контрольная работа по дисциплине: «Организационная диагностика»

На тему: «Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ЗАО «Баланс»

Выполнил: студент V курса

гр. ДМО-157 Малова М.С.

Проверил: старший преподаватель

Субботина Н.О.

Владимир 2011

Содержание

Введение

Раздел 1. Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерской отчетности

Раздел 2. Анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность ЗАО «Баланс»

Раздел 3. Анализ коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ЗАО «Баланс»

Раздел 4. Анализ коэффициентов, характеризующих деловую активность предприятия

Раздел 5. Анализ возможности безубыточной деятельности предприятия

Раздел 6. Диагностика вероятности банкротства ЗАО «Баланс» на основе дискриминантных и скоринговых моделей

Выводы

Введение

Общая характеристика предприятия

1.1. Полное и сокращенное наименование предприятия, код ОКПО

Закрытое акционерное общество «Баланс»

ЗАО «Баланс» ОКПО 03618410, ОКФС: 16 - частная собственность;

ОКОПФ: 52 - производственные кооперативы;

1.2. Почтовый адрес:

600001, г. Владимир, ул. Офицерская.

1.3. Организационно-правовая форма предприятия:

Акционерное общество закрытого типа

1.4. Включено в государственный реестр предприятий-монополистов:

нет

1.5. Организационная структура предприятия:

дочерние компании отсутствуют.

Производственная и организационная структура Сельскохозяйственного производственного кооператива «Коммунар».

Юридический и фактический адрес: 600001, г. Владимир, ул. Офицерская.

ЗАО «Баланс» создано в 2002 году решением единственного участника (учредителя) Школьного Владимира Николаевича. Основным видом деятельности ЗАО «Баланс» является оптовая торговля лекарственными препаратами и товарами медицинского назначения.

Закрытое акционерное общество «Баланс», создано в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 №208-ФЗ.

Общество считается созданным как юридическое лицо с момента его государственной регистрации в порядке, установленном федеральным законом о государственной регистрации юридических лиц. Срок деятельности Общества неограничен.

Целью деятельности кооператива является насыщение потребительского рынка товарами, извлечение прибыли, удовлетворение материальных и иных потребностей его акционеров.

Высшим органом управления ЗАО «Баланс» является Общее собрание Акционеров. Общие собрания проводятся не реже одного раза в год для рассмотрения и утверждения годового отчета и баланса, счетов прибылей и убытков общества. Ежегодное Общее собрание проводится не позднее чем через три месяца после окончания финансового года.

Руководство текущей деятельностью ЗАО «Баланс» осуществляется Генеральным Директором. Он осуществляет оперативное руководство деятельностью предприятия в соответствии с решениями Общего собрания и действующего законодательства. Каждый работник выполняет определенные обязанности, которые отражены в должностных инструкциях и отвечает за сохранность имущества предприятия.

Виды деятельности ОКВЭД:

51.46 - оптовая торговля фарм.товарами;

Раздел 1. Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерской отчетности

Горизонтальный анализ (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы.

Технология анализа достаточно проста: последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. В западных представлениях часто данные конца года помещают первыми. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи. Аналогичный анализ производится на основе отчета о прибыли предприятия.

Вертикальный анализ (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Как следует из приведенного выше описания, горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия является эффективным средством для исследования состояния предприятия и эффективности его деятельности. Рекомендации, сделанные на основе этого анализа носят конструктивный характер и могут существенно улучшить состояние предприятия, если удастся их воплотить в жизнь.

Анализ структуры активов баланса

Наименование статей

01.01.2099

01.01.2010

01.01.2011

тыс.руб.

в % к итогу

тыс.руб.

в % к итогу

тыс.руб.

в % к итогу

1

2

3

4

5

6

7

Текущие активы

Денежные средства

41

0,90%

67

1,33%

25

0,46%

Краткосрочные финансовые вложения

0

0

0

0

0

0

Дебиторская задолженность

782

17,28%

1 138

22,72%

1 364

25,44%

в том числе покупатели и заказчики

782

17,28%

1 138

22,72%

1 364

25,44%

Запасы

2 415

53,37%

2 526

50,43%

2 767

51,62%

в т. ч. готовая продукция

2412

53,30%

2 522

50,35%

2 761

51,51%

материалы

0

0

0

0

0

0

расходы будущих периодов

3

0,06%

4

0,07%

6

0,11%

Прочие текущие активы

0

0

0

0

0

0

Итого текущих активов

3 325

73,48%

3 784

75,55%

4 194

78,24%

Постоянные активы

основные средства

1 200

26,51%

1 224

24,44%

1 166

21,75%

нематериальные активы

0

0

0

0

0

0

прочие постоянные активы

0

0

0

0

0

0

Итого постоянных активов

1 200

26,51%

1 224

24,44%

1 166

21,75%

Итого активов

4 525

100,00%

5 008

100,00%

5 360

100,00%

Анализ структуры пассивов баланса

Наименование статей

01.01.2009

01.01.2010

01.01.2010

тыс.руб.

в % к итогу

тыс.руб.

в % к итогу

тыс.руб.

в % к итогу

1

2

3

4

5

6

7

Пассив

Заемные средства

Текущие обязательства

Краткосрочные кредиты и займы

1 600

35,35%

1 572

31,38%

2 342

43,69%

Кредиторская задолженность

2 238

49,45%

3 091

61,72%

2 672

49,85%

в т. ч. поставщикам и подрядчикам

2 238

49,45%

3 090

61,70%

2 660

49,62%

персоналу предприятия

0

0

0

0

12

0,22%

перед бюджетом

0

0

0

0

0

0

Задолженность по налогам

0

0

1

0,01%

0

0

Прочие текущие пассивы

0

0

0

0

0

0

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

342

7,55%

0

0

0

0

Итого текущие обязательства

4 180

92,37%

4 663

93,11%

5 014

93,54%

Долгосрочные обязательства

долгосрочные кредиты и займы

0

0

0

0

0

0

прочая долгосрочная кредиторская задолженность

109

2,40%

109

2,17%

109

2,03%

Итого долгосрочных обязательств

109

2,40%

109

2,17%

109

2,03%

Итого заемных средств

4 289

94,78%

4 771

95,26%

5 123

95,57%

Собственные средства

уставной капитал

718

15,86%

718

14,33%

719

13,41%

добавочный капитал

0

0

0

0

0

0

резервный капитал

0

0

0

0

0

0

целевые поступления

0

0

0

0

0

0

реинвестированная прибыль

-482

-10,65%

-482

-9,62%

-482

-8,99%

Итого собственных средств

236

5,21%

236

4,71%

237

4,42%

Итого пассивов

4 525

100,00%

5 008

100,00%

5 360

100,00%

Наименование статей

01.01.2009-01.01.2010

01.01.2010-01.01.2011

Актив

Абсолютное отклонение

измене-ние, %

темп роста

Абсолютное отклонение

измене-ние, %

темп роста

1

2

3

4

5

6

7

Текущие активы

Денежные средства

26

0,43%

0,11

-42

-0,87%

0,36

Краткосрочные финансовые вложения

0

0

0

0

0

0

Дебиторская задолженность

356

5,44%

19,36

226

2,72 %

6,14

в том числе покупатели и заказчики

356

5,44%

19,36

226

2,72%

6,14

Запасы

111

2,94%

3,26

241

1,19%

2,86

в т. ч. готовая продукция

110

2,95%

3,24

239

1,16%

2,77

материалы

0

0

0

0

0

0

Расходы будущих периодов

1

0,01%

0,01

2

0,04%

0,08

Прочие текущие активы

0

0

0

0

0

0

Итого текущих активов

459

2,07%

9,50

410

2,69%

11,02

Постоянные активы

основные средства

24

2,07%

0,49

-58

-2,69%

1,56

нематериальные активы

0

0

0

0

0

0

прочие постоянные активы

0

0

0

0

0

0

Итого постоянных активов

24

2,07%

0,49

-58

-2,69%

1,56

Итого активов

483

0,00%

1,00

0,00%

1,00

 

 

 

 

 

 

 

Наименование статей

01.01.1999-01.01.2000

01.01.2000-01.01.2001

Пассив

Абсолютное отклонение

измене-ние, %

темп роста

Абсолютное отклонение

измене-ние, %

темп роста

1

2

3

4

5

6

7

Заемные средства

Текущие обязательства

Краткосрочные кредиты и займы

-28

-3,97%

1,11

770

12,31%

94,78

Кредиторская задолженность

853

12,27%

104,66

-419

-11,87%

49,73

в т. ч. поставщикам и подрядчикам

852

12,27%

104,66

-430

-12,08%

51,94

персоналу предприятия

0

0

0

12

0,22%

2,64

перед бюджетом

0

0

0

0

0

0

По налогам

0

0

0

-1

-0,01%

0,01

Прочие текущие пассивы

0

0

0

0

0

0

Итого текущие обязательства

483

0,74%

3,57

351

0,43%

1,50

Долгосрочные обязательства

долгосрочные кредиты и займы

0

0

0

0

0

0

прочая долгосрочная кредиторская задолженность

0

0

0

0

0

0

Итого долгосрочных обязательств

0

0

0

0

0

0

Итого заемных средств

482

0,48%

2,31

352

0,31%

1,09

Собственные средства

уставной капитал

0

-1,53%

0

1

-0,92%

0,92

добавочный капитал

0

0

0

0

0

0

резервный капитал

0

0

0

0

0

0

целевые поступления

0

0

0

0

0

0

реинвестированная прибыль

0

0

0

0

0

0

Итого собственных средств

0

-1,53%

0

1

-0,92%

0,29

Итого пассивов

483

-1,05

1,00

352

-0,61

1,00

Совокупные активы. За анализируемый период совокупные активы увеличились на 835 тыс. руб., или на 18,45%; на начало анализируемого периода (01.01.2009г.) они составляли 4 525 тыс. руб., а по состоянию на 01.01.2011 года составили 5 360 тыс. руб.

Внеобротные активы. За анализируемый период внеоборотные активы уменьшились на 84 тыс. руб., или на 7%, на начало анализируемого периода (01.01.2009 г.) они составляли 1 200 тыс. руб., по состоянию на 01.01.2011 года составили 1 116 тыс. руб.

Оборотные активы. За анализируемый период увеличились на 869 тыс. руб., или на 26,13 %. на начало анализируемого периода (01.01.2009г.) они составляли 3 325 тыс. руб и по состоянию на 01.01.2011 года составили 4 194

На конец анализируемого периода (01.01.2011) внеоборотные активы составляют 21,75 %, а оборотные активы - 78,25% в общем объеме активов.

В течение анализируемого периода доля внеобротных активов в общем объеме активов уменьшилась с 26,51 % до 21,75%, а доля оборотных активов увеличилась с 73,49 % до 78,25 %.

По состоянию на 01.01.2011 года в составе внеобротных активов ключевое значение по удельному весу - 100 % - занимают основные средства, в составе оборотных активов наибольшее значение по стоимости занимают запасы с удельным весом в доле оборотных активов 65,83 % и краткосрочная дебиторская задолженность- 32,52 %.

Основные средства на начало анализируемого периода составляли 1 200 тыс. руб., на последнюю отчетную дату. - 1 166 тыс. руб. Таким образом, за весь анализируемый период произошло уменьшение основных средств на 34 тыс. руб., или 2,83 %.

Основные средства занимали следующую долю в совокупных активах: на начало периода (01.01.2009) - 26,51 %; на конец анализируемого периода (01.01.2011) - 21,75 %.

Запасы на начало анализируемого периода составляли 2 415 тыс. руб., на последнюю отчетную дату 01.01.2011г. - 2 767 тыс. руб., таким образом на конец исследуемого периода произошло увеличение запасов на 352 тыс. руб. или на 14,57 %. Наибольшее значение данного актива было по состоянию на 01.01.2011г. - 2 767 тыс. руб. Наименьшее значение наблюдалось на 01.01.2009 и составило 2 415 тыс.руб.

Расходы будущих периодов на начало анализируемого периода составляли 3 тыс.руб., на последнюю отчетную дату 01.01.2011 года - 6 тыс. руб.

Остатки готовой продукции на начало анализируемого периода (01.01.2009 г.) составляли 2 412 тыс. руб., на последнюю отчетную дату - 2 761 тыс. руб.

Запасы занимали следующую долю в совокупных активах: на начало периода (01.01.2009) - 53,37 %, на последнюю отчетную дату (01.01.2011) - 51,62 %.

Размер краткосрочной дебиторской задолженности по состоянию на начало анализируемого периода составил 782 тыс. руб. или 17,28 % в общей сумме совокупных активов; на отчетную дату, на 01.01.2011г. - 1 364 тыс. руб. или 25,44 %.

Динамика изменения доли капитала к общей структуре пассивов предприятия позволяет сделать следующие выводы.

На начало анализируемого периода удельный вес собственного капитала к совокупным пассивам предприятия составлял 5,21 %; на конец анализируемого периода (01.01.2011) - 4,42 % к общей структуре пассивов.

На начало анализируемого периода удельный вес заемного капитала к совокупным пассивам предприятия составлял 94,78%; на конец анализируемого периода (01.01.2011) - 95,57 % к общей структуре пассивов.

Всего пассивы на 01.01.2011г. составляют 5 360 тыс. руб., в том числе собственный капитал - 237 тыс. руб., заемный капитал 5 123 тыс. руб.

За весь анализируемый период заемный капитал увеличился с 4 289 тыс. руб. до 5 123 тыс. руб., то есть на 834 тыс. руб., или на 19,44 %.

Собственный капитал увеличился с начала анализируемого периода с 236 тыс. руб. до 237 тыс. руб. на конец анализируемого периода, то есть на 1 тыс. руб., или на 0,42 %.

Значительный рост заемного капитала наблюдался на протяжении всего анализируемого периода.

Анализ изменения краткосрочных обязательств показывает, что удельный вес краткосрочных обязательств в структуре пассивов предприятия на начало анализируемого периода (01.01.2009) составлял 92,37%, на конец анализируемого периода (01.01.2011) - 93,54%. Краткосрочные обязательства представлены кредиторской задолженностью, кредитами и займами, задолженностью перед персоналом предприятия (01.01.2011 - 12 тыс. руб.), а так же задолженностью по налогам (01.01.2010 - 1 тыс.руб.)

Раздел 2. Анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность предприятия

Коэффициент абсолютной ликвидности (КАбЛ).

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам Предприятия. Значение данного показателя должно быть не менее 0,2.

Коэффициент абсолютной ликвидности = [Наиболее ликвидные оборотные активы]/[Текущие обязательства Предприятия]

Наиболее ликвидные оборотные активы: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

Наиболее ликвидные оборотные активы = Ф№1 стр.260 + стр.250 - стр.252

Динамика изменения наиболее ликвидных активов, тыс.руб.

периоды

01.01.09

01.01.10

01.01.11

значение

44

67

25

Текущие обязательства предприятия: сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств.

Текущие обязательства Предприятия = Ф№1 стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660

Динамика изменения текущих обязательств Предприятия (тыс. руб.)

периоды

01.01.09

01.01.10

01.01.11

значение

480

4 663

5 014

Коэффициент абсолютной ликвидности = [Наиболее ликвидные оборотные активы]/[Текущие обязательства Предприятия]

бухгалтерский отчетность платежеспособность банкротство

Динамика изменения коэффициента абсолютной ликвидности

периоды

01.01.09

01.01.10

01.01.11

значение

0,09166

0,01436

0,00498

На протяжении анализируемого периода коэффициент абсолютной ликвидности значительно уменьшился, это означает, что у предприятия стремительно уменьшалось количество быстрореализуемых ликвидных активов для погашения своих текущих обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Это основной показатель платежеспособности предприятия. В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1,0-2,0.

Коэффициент текущей ликвидности = [Ликвидные активы]/[Текущие обязательства Предприятия]

Ликвидные активы: сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов.

Ликвидные активы = Ф№1 стр.260 + стр.250 - стр.252 + стр.215 + стр.240 + стр.244 + стр.270

Динамика изменения ликвидных активов (тыс. руб.)

периоды

01.01.09

01.01.10

01.01.11

значение

826

1205

1389

Текущие обязательства предприятия: сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств.

Текущие обязательства Предприятия = Ф№1 стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660

Динамика изменения текущих обязательств Предприятия (тыс. руб.)

периоды

01.01.09

01.01.10

01.01.11

значение

4180

4663

5014

Коэффициент текущей ликвидности = [Ликвидные активы]/[Текущие обязательства Предприятия]

Коэффициент текущей ликвидности

периоды

01.01.09

01.01.10

01.01.11

значение

0,1976

0,2584

0,2770

Динамика измененния коэфициента текущей ликвидности

Нормативное значение данного коэффициента означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги.

Таким образом, начиная за весь анализируемый период предприятие не имеет достаточных средств для того, чтобы вести хозяйственную деятельность и погашать текущие обязательства.

Если значение коэффициента текущей ликвидности имеет значение менее 1,0 то структуру баланса организации можно признать неудовлетворительной, а саму организацию - неплатежеспособной. Значение данного коэффициента за весь анализируемый период не поднималось выше 0,277; следовательно, предприятие можно признать неплатежеспособной организацией.

Показатель обеспеченности обязательств предприятия его активами.

Показатель обеспеченности обязательств Предприятия его активами характеризует величину активов Предприятия, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам Предприятия. Очевидно, значение данного показателя должно быть близко к 1,0 или выше, это свидетельствует о том, насколько собственные активы предприятия покрывают долговые обязательства.

Показатель обеспеченности активами = ([Скорректированные внеоборотные активы] + [Ликвидные активы])/ [Обязательства Предприятия]

Скорректированные внеоборотные активы: сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов.

Скорректированные внеоборотные активы = Ф№1 стр.110 - стр.112 - стр.113 + стр.120 + стр.130 + стр.135 + стр.140 + стр.150

Динамика изменения скорректированных внеоборотных активов (тыс. руб.)

периоды

01.01.09

01.01.10

01.01.11

значение

1200

1224

1166

Ликвидные активы: сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов.

Ликвидные активы = Ф№1 стр.260 + стр.250 - стр.252 + стр.215 + стр.240 + стр.244 + стр.270

Динамика изменения ликвидных активов (тыс. руб.)

периоды

01.01.09

01.01.10

01.01.11

значение

826

1205

1389

Обязательства Предприятия: сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств предприятия.

Обязательства Предприятия = Ф№1 стр.520 + стр.510 + стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660

Динамика изменения обязательств предприятия, тыс.руб.

периоды

01.01.09

01.01.10

01.01.11

значение

4289

4772

5123

Показатель обеспеченности активами = ([Скорректированные внеоборотные активы] + [Ликвидные активы])/ [Обязательства Предприятия]

Динамика обеспеченности обязательств активами.

периоды

01.01.09

01.01.10

01.01.11

значение

0,4723

0,509

0,4987

Таким образом, можно сделать вывод о недостаточной степени обеспеченности обязательств предприятия его активами в целом. Вместе с тем необходимо отметить, что за последний анализируемый период происходит снижение значения коэффициента, а его максимальное значение составило лишь 0,509.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств Предприятия к величине среднемесячной выручки. Из этой формулировки следует, что чем меньше этот показатель, тем выше способность Предприятия погасить текущие обязательства за счет собственной выручки.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам = [Текущие обязательства Предприятия]/[Среднемесячная выручка]

Текущие обязательства предприятия: сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств.

Текущие обязательства Предприятия = Ф№1 стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660

Динамика изменения текущих обязательств Предприятия (тыс. руб.)

периоды

31.12.07

31.03.08

30.06.08

значение

4180

4663

5014

Среднемесячная выручка: отношение величины валовой выручки, полученной за определенный период как в денежной форме, так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде.

Среднемесячная выручка = [Валовая выручка]/[Период анализа]

Динамика изменения среднемесячной выручки (тыс. руб.)

периоды

01.01.09

01.01.10

01.01.11

значение

831,16

878,83

927

Валовая выручка: выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг без вычетов.

Валовая выручка = Гл.книга (кредит сч.90 субсчет 1) или с погрешностью Ф№2 стр.010

Динамика изменения валовой выручки, тыс.руб.

периоды

01.01.09

01.01.10

01.01.11

значение

9974

10546

11124

Степень платежеспособности по текущим обязательствам = [Текущие обязательства Предприятия]/[Среднемесячная выручка]

Динамика изменения платежеспособности по текущим обязательствам

периоды

01.01.09

01.01.10

01.01.11

значение

5,029

5,305

5,408

Динамика изменения степени платежеспособности по текущим обязательствам

Если для погашения текущих обязательств по состоянию на начало анализируемого периода предприятию требовались денежные средства в размере выручки за 5,029 месяцев, то по состоянию на конец отчетного периода (01.01.2011) данный показатель составил 5,4 месяца.

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия

Динамика изменения коэффициентов, характеризующих платежеспособность предприятия

Наименование финансового коэффициента

01.01.09

01.01.10

01.01.11

коэффициент абсолютной ликвидности

0,09166

0,01436

0,00498

коэффициент текущей ликвидности

0,1976

0,2584

0,2770

Показатель обеспеченности обязательств предприятия его активами.

0,4723

0,509

0,4987

Степень платежеспособности по текущим обязательствам

5,029

5,305

5,408

Исходя из значений вышеперечисленных коэффициентов и показателей по состоянию на конец анализируемого периода (01.01.2011) можно сделать следующие выводы:

- значение коэффициента абсолютной ликвидности равное нулю против нормативного 0,00498 показывает, что за счет наиболее ликвидных активов должником может быть погашено только 0,498 % текущих обязательств;

- значение коэффициента текущей ликвидности составляет 0,277 против нормативного - 1,0; При значении коэффициента текущей ликвидности менее 1,0 структуру баланса организации можно признать неудовлетворительной, а саму организацию - неплатежеспособной. Значение данного коэффициента за весь анализируемый период не поднималось выше 0,277, следовательно, предприятие можно признать неплатежеспособной организацией;

- значение показателя обеспеченности обязательств предприятия его активами 0,4987 против нормативного - 1,0, что свидетельствует о недостаточной степени обеспеченности обязательств предприятия его активами;

- значение показателя степени платежеспособности по текущим обязательствам равного 5,408. Этот показатель определяет ориентировочный период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Предприятию требуется увеличение размера среднемесячной выручки до размера выручки за 5,408 месяцев для покрытия текущих обязательств.

Раздел 3. Анализ коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия

Коэффициент автономии (финансовой независимости).

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов Предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. Нормальным принято считать значение больше 0,5.

Коэффициент автономии = [Cобственные средства]/[Совокупные активы (пассивы)]

Собственные средства: сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.

Собственные средства = Ф№1 стр.490 + стр.640 + стр.650 - кап. затраты по аренде имущества - стр.244 - стр.252

Динамика изменения собственных средств (тыс. руб.)

периоды

01.01.09

01.01.10

01.01.11

значение

236

236

237

Совокупные активы (пассивы): баланс (валюта баланса) активов (пассивов);

Совокупные активы (пассивы) = Ф№1 стр.300

Динамика изменения совокупных активов (пассивов) (тыс. руб.)

периоды

01.01.09

01.01.10

01.01.11

значение

4525

5008

5360

Коэффициент автономии = [Cобственные средства]/[Совокупные активы (пассивы)]

Динамика изменения коэффициента автономии

периоды

01.01.09

01.01.10

01.01.11

значение

0,0521

0,0471

0,0442

Динамика изменения коэффициента автономии

На протяжении всего анализируемого периода времени значение коэффициента ниже нормативного. Низкий коэффициент автономии показывает низкую долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. Коэффициент автономии в 4 % говорит о том, что погасить долговые обязательства предприятия возможно, реализовав 4% имущества.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов. Этот показатель является одним из основных коэффициентов, используемых при оценке несостоятельности предприятия. Нормальное значение этого коэффициента больше или равно 0,1 или 10% собственных средств в оборотных активах.

K = Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = ([Собственные средства] - [Скорректированные внеоборотные активы])/[Оборотные активы]

Собственные средства: сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.

Собственные средства = Ф№1 стр.490 + стр.640 + стр.650 - кап. затраты по аренде имущества - стр.244 - стр.252

Динамика изменения собственных средств (тыс. руб.)

периоды

01.01.09

01.01.10

01.01.11

значение

236

236

237

Скорректированные внеоборотные активы: сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов.

Скорректированные внеоборотные активы = Ф№1 стр.110 - стр.112 - стр.113 + стр.120 + стр.130 + стр.135 + стр.140 + стр.150

Динамика изменения скорректированных внеоборотных активов (тыс. руб.)

периоды

01.01.09

01.01.10

01.01.11

значение

1200

1224

1166

Оборотные активы: сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров.

Оборотные активы = Ф№1 стр.290

Динамика изменения оборотных активов (тыс. руб.)

периоды

01.01.09

01.01.10

01.01.11

значение

3325

3784

4194

K = Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = ([Собственные средства] - [Скорректированные внеоборотные активы])/[Оборотные активы]

Динамика изменения коэффициента обеспеченности собственными оборотными активами

периоды

01.01.09

01.01.10

01.01.11

значение

-0,2899

-0,261

-0,2215

Динамика изменения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Значение коэффициента за весь период было значительно ниже нормативного, это указывает на то, что предприятие не имеет оборотных средства для приобретения производственных запасов и не может обойтись без привлеченных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами является одним из показателей, наиболее полно характеризующим финансовое состояние предприятия. Так при значении коэффициента менее 0,1 организация признается неплатежеспособной, и вероятность восстановления платежеспособности является крайне затруднительной. У предприятия данный коэффициент на конец периода равен минус 0,2215 и это означает, что должник является не платежеспособной организацией.

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах.

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации. Она определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам. Нормальное значение этого отношения не должно быть не более 20 %.

Доля просроченной кредиторской задолженности = Ф№1 стр.620/стр.700

Динамика изменения кредиторской задолженности в пассивах, %

периоды

01.01.09

01.01.10

01.01.11

значение

0,4985

0,6172

0,4945

Динамика изменения доли просроченной кредиторской задолженности в пассивах

Значение коэффициента за весь период было существенно выше нормативного, это указывает на то, что у предприятия имеется значительная доля просроченной кредиторской задолженности, которая колеблется в диапазоне 50-60%.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации. Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии. В мировой практике принято считать, что нормальное значение коэффициента равно 0,9, критическим считается снижение его до 0,75.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам = ([Долгосрочная дебиторская задолженность] + [Краткосрочная дебиторская задолженность] + [Потенциальные оборотные активы к возврату])/ [Совокупные активы (пассивы)]

Долгосрочная дебиторская задолженность: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Долгосрочная дебиторская задолженность = Ф№1 стр.230

Долгосрочная дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев, на предприятии за весь анализируемый период не значилась.

Краткосрочная дебиторская задолженность: сумма стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (без задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал).

Краткосрочная дебиторская задолженность = Ф№1 стр.215 + стр.240 - стр.244

Динамика изменения краткосрочной дебиторской задолженности (тыс. руб.)

периоды

01.01.09

01.01.10

01.01.11

значение

782

1138

1364

Потенциальные оборотные активы к возврату: списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств;

Потенциальные оборотные активы к возврату = Ф№1 стр.940 + стр.960

Динамика изменения потенциальных оборотных активов к возврату (тыс. руб.)

периоды

31.12.07

31.03.08

30.06.08

значение

0

0

0

Совокупные активы (пассивы): баланс (валюта баланса) активов (пассивов);

Совокупные активы (пассивы) = Ф№1 стр.300

Динамика изменения совокупных активов (пассивов) (тыс. руб.)

периоды

01.01.09

01.01.10

01.01.11

значение

4525

5008

5360

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам = ([Долгосрочная дебиторская задолженность] + [Краткосрочная дебиторская задолженность] + [Потенциальные оборотные активы к возврату])/ [Совокупные активы (пассивы)]

Динамика изменения показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам

периоды

01.01.09

01.01.10

01.01.11

значение

0,1728

0,2272

0,2544

Динамика изменения показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам

В мировой практике принято считать, что нормальное значение коэффициента равно 0,9; критическим считается снижение его до 0,75.

Представленная в таблице и на графике динамика позволяет сделать вывод о том, что за весь анализируемый период предприятие имело значение анализируемого показателя существенно ниже нормативного, что свидетельствует о невозможности погашения задолженностей предприятия, а так же о финансовой неустойчивости организации.

Раздел 4. Анализ коэффициентов, характеризующих деловую активность предприятия

Рентабельность активов.

Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.

В мировой практике для определения рентабельности активов предприятия широко используется так называемая формула Дюпона. Она имеет вид:

ROA = ЧП/A = ЧП/РП x РП/А , где:

ЧП -- чистая прибыль предприятия;

А -- совокупные активы предприятия;

РП -- валовая выручка от реализации продукции (работ, услуг),

а отношения:

ЧП/РП -- это рентабельность реализованной продукции;

РП/A -- оборачиваемость активов.

Коэффициент оборачиваемости активов

Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период, обычно за год, совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли. Характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения.

Выручка от реализации продукции

Коа =

Совокупные активы баланса

01.01.09

01.01.10

01.01.11

валовая выручка от реализации продукции (работ, услуг)

9974

10546

11124

совокупные активы предприятия

4525

5008

5360

оборачиваемость активов

2,204

2,105

2,075

Указанный коэффициент должен быть заведомо больше единицы (это укажет на отсутствие проблемы пополнения оборотных средств). На конец анализируемого периода коэффициент оборачиваемости активов был выше и составил 2,075; что свидетельствует о достаточном количестве оборачиваемых активов.

ROA = Рентабельность активов = [Чистая прибыль (убыток)]/[Совокупные активы (пассивы)]

Чистая прибыль (убыток): чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей.

Чистая прибыль (убыток) = Ф№2 стр.190

Динамика изменения чистой прибыли (убытка), тыс.руб.

периоды

01.01.09

01.01.10

01.01.11

значение

585

385

311

Совокупные активы (пассивы): баланс (валюта баланса) активов (пассивов);

Совокупные активы (пассивы) = Ф№1 стр.300

Динамика изменения совокупных активов (пассивов) (тыс. руб.)

периоды

01.01.09

01.01.10

01.01.11

значение

4525

5008

5360

ROA = Рентабельность активов = [Чистая прибыль (убыток)]/[Совокупные активы (пассивы)]

Рентабельность активов, %

периоды

01.01.09

01.01.10

01.01.11

значение

12,92%

7,68%

5,8%

Динамика изменения рентабельности активов

За анализируемый период времени рентабельность активов по чистой прибыли, которая отражает способность предприятия извлекать прибыль, исходя из имеющегося в его распоряжении имущества, не имела отрицательных значений. За весь анализируемый период динамика изменения рентабельности активов предприятия стремительно снижалась, что свидетельствуют о предкризисном состоянии предприятия. На конец анализируемого периода предприятие находится в рискованном положении. Вероятность улучшения показателя возможна лишь в случае изменения финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Наименование показателя/период

31.12.07

31.03.08

30.06.08

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

9974

10546

11124

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

(8830)

(9515)

(10112)

Валовая прибыль

1144

1031

1012

Коммерческие расходы

(59)

(62)

(78)

Управленческие расходы

(113)

(101)

(127)

Прибыль (убыток) от продаж

972

868

807

Проценты к получению

Проценты к уплате

(215)

(320)

(355)

Доходы от участия в других организациях

Прочие доходы

68

18

Прочие расходы

(55)

(42)

(61)

Прибыль (убыток) до налогообложения

770

506

409

Отложенные налоговые активы

Отложенные налоговые обзательства

Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи

185

121

98

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

585

385

311

Совокупные активы

4525

5008

5360

Норма чистой прибыли.

Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации. Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто). Нормальное значение этого параметра -- около 0,2.

Норма чистой прибыли = [Чистая прибыль (убыток)]/[Выручка нетто]

Чистая прибыль (убыток): чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей.

Чистая прибыль (убыток) = Ф№2 стр.190

Динамика изменения чистой прибыли (убытка), тыс.руб.

периоды

01.01.09

01.01.10

01.01.11

значение

585

385

311

Выручка нетто: выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей.

Выручка нетто = Ф№2 стр.010

Динамика изменения выручки нетто (тыс. руб.)

периоды

01.01.09

01.01.10

01.01.11

значение

9974

10546

11124

Норма чистой прибыли = [Чистая прибыль (убыток)]/[Выручка нетто]

Динамика изменения нормы чистой прибыли, %.

периоды

01.01.09

01.01.10

01.01.11

значение

5,86%

3,65%

2,79%

Динамика изменения нормы чистой прибыли (%)

Соотношение чистой прибыли и выручки от продаж отражает ту часть поступлений, которая остается в распоряжении предприятия с каждого рубля реализованной продукции, оказанных услуг, таким образом, в распоряжении предприятия остается все меньше денежных средств, за рассматриваемы период, от реализации продукции.

Раздел 5. Анализ возможности безубыточной деятельности предприятия

Цель анализа безубыточности -- установить, что произойдет с финансовыми результатами, если определенный уровень производительности или объема производства изменится.

Анализ безубыточности основан на зависимости между доходами от продаж, издержками и прибылью в течение короткого периода, когда выход продукции предприятия ограничен уровнем имеющихся в настоящее время в её распоряжении действующих производственных мощностей.

Точка безубыточности -- это точка, где доход от продаж равен совокупным затратам, т.е. нет ни прибыли ни убытков. Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли.

Наиболее наглядным показателем, характеризующим степень удаленности предприятия от точки безубыточности является запас прочности.

Рентабельность продаж -- прибыли от продаж к выручке. Показывает, какой процент прибыли получает предприятие с каждого рубля реализации.

ROS = Прибыль от продаж/Выручка *100 %

Исходные данные для расчета:

в тыс. руб.

Наименование показателя/период

01.01.09

01.01.10

01.01.11

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

9974

10546

11124

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

(8830)

(9515)

(10112)

Валовая прибыль

1144

1031

1012

Коммерческие расходы

(59)

(62)

(78)

Управленческие расходы

(113)

(101)

(127)

Прибыль (убыток) от продаж

972

868

807

Затраты на 1 руб. продукции, коп.

0,89

0,90

0,90

Рентабельность реализации продукции, услуг, %

9,74%

8,23%

7,25%

Рентабельность - это соотношение прибыли к общему объему заработка от реализации произведенной продукции. Отрицательная рентабельность - показатель убыточности производства на каждый рубль, вложенный в себестоимость.

Снижение рентабельности показывает, что себестоимость произведенной продукции становится равной заработку от ее реализации. Необходимо поискать возможность сокращения затрат, что повлечет снижение себестоимости.

Формула точки безубыточности в денежном выражении:

Тбд=В*Зпост/(В-Зпер),

где В -- выручка от продаж; Зпер -- переменные затраты; Зпост -- постоянные затраты; Тбд -- точка безубыточности в денежном выражении.

Рассчитываем точку безубыточности:

1. Исходные данные

 

Наименование

 

Постоянные затраты, тыс. руб.

113,00

Переменные затраты, тыс. руб.

670,00

Выручка от продаж, тыс. руб.

677,00

Тбд=677*113/(677-670)=76501/7=10 928 руб.

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия. Абсолютные и относительные показатели его финансовой устойчивости. Анализ платежеспособности, ликвидности и оборачиваемости оборотного капитала. Оценка деловой активности и рентабельности.

    курсовая работа [55,3 K], добавлен 10.01.2013

  • Общая оценка финансового состояния предприятия. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса, финансовых коэффициентов. Определение вероятности банкротства. Формирование балансовой прибыли и анализ показателей рентабельности и деловой активности.

    контрольная работа [1,2 M], добавлен 19.01.2014

  • Вертикальный и горизонтальный анализы формы "Бухгалтерский баланс" и "Отчет о прибылях и убытках". Анализ ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности и вероятности банкротства ОАО "Родэкс Груп".

    курсовая работа [556,4 K], добавлен 23.07.2011

  • Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности, оценка экономического потенциала. Анализ финансового состояния предприятия, его платежеспособности, рентабельности и деловой активности. Мероприятия по повышению эффективности деятельности.

    дипломная работа [1,9 M], добавлен 20.05.2011

  • Учетная политика предприятия. Вертикальный и горизонтальный анализ пассива баланса. Анализ финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности, ликвидности, платежеспособности и возможности банкротства. Учет основных средств, труда и его оплаты.

    отчет по практике [73,4 K], добавлен 06.01.2012

  • Значение анализа финансового состояния в условиях экономического кризиса. Месторасположение, юридический статус, размеры предприятия и его специализация. Оценка структуры баланса, финансовой устойчивости, деловой активности и вероятности банкротства.

    отчет по практике [50,9 K], добавлен 08.09.2013

  • Понятие, виды и причины банкротства. Методы диагностики вероятности банкротства. Характеристика финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Нэск". Анализ ликвидности и платежеспособности организации. Оценка финансовой устойчивости и уровня банкротства.

    курсовая работа [141,8 K], добавлен 17.12.2014

  • Анализ абсолютных и относительных показателей хозяйственной деятельности, ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности предприятия. Оценка прочности финансового состояния и вероятности банкротства.

    курсовая работа [492,3 K], добавлен 27.11.2013

  • Анализ ликвидности бухгалтерского баланса, его основных статей и показателей. Горизонтальный и вертикальный анализ агрегированного баланса. Определение характера финансовой устойчивости организации. Методы прогнозирования ее возможного банкротства.

    контрольная работа [45,1 K], добавлен 26.03.2012

  • Экспресс-анализ наиболее важных абсолютных и относительных показателей. Оценка уровня финансовой устойчивости, платежеспособности, рентабельности, деловой активности организации. Определение запаса финансовой прочности. Оценка вероятности банкротства.

    курсовая работа [97,6 K], добавлен 20.11.2013

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.