Анализ финансового состояния предприятия на примере СПК "Пискарихинский"
Анализ состояния производства в СПК "Пискарихинский". Природные и организационно-экономические условия деятельности. Специализация хозяйства, его размер и уровень интенсивности. Оценка финансового состояния предприятия на основе бухгалтерского баланса.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 06.05.2012 |
| Размер файла | 121,6 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Далее проанализируем структуру пассивов предприятия.
Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, то есть пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.
Капитал формируется за счет собственных (внутренних) и заемных (внешних) источников. Основным источником финансирования является собственный капитал. Он характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижением риска банкротства. Он является основой самостоятельности и независимости предприятия. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Но собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности только за счет собственных средств не всегда выгодно для хозяйства, особенно при сезонности производства. В тоже время если средства предприятия созданы, в основном, за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. Недостатками этого источника финансирования являются сложность процедуры привлечения, высокая зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспособности предприятия. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение. Рассмотрим динамику и структуру источников капитала.
Таблица 13.
Динамика и структура источников капитала
|
Источник капитала |
Наличие средств, тыс руб. |
Структура средств,% |
|||||||
|
На 1.01.2001 г. |
На 1.01.2002 г. |
На 1.01. 2003 г. |
Изменение |
На 1.01. 2001г. |
На 1.01 2002 г. |
На 1.01.2003 г. |
Изменение |
||
|
Собственный капитал |
25785 |
28238 |
29765 |
1527 |
91,0 |
94,7 |
95,6 |
0,9 |
|
|
Заемный капитал |
2551 |
1566 |
1366 |
-200 |
9,0 |
5,3 |
4,4 |
-0,9 |
|
|
Итого |
28336 |
29804 |
31131 |
1327 |
100,0 |
100,0 |
100,0 |
0,0 |
Анализ динамики и структуры источников капитала позволяет выявить соотношение между собственным и заемным капиталом. В хозяйстве преобладает собственный капитал. В процессе последующего анализа изучим более детально динамику и структуру собственного и заемного капитала, выясним причины изменения отдельных его слагаемых и дадим оценку этим изменениям за рассматриваемый период. Данные представим в виде таблицы.
Таблица 14.
Динамика структуры собственного капитала.
|
Источник капитала |
Наличие средств, тыс руб. |
Структура средств,% |
|||||||
|
На 1.01.2001г. |
На 1.01.2002 г. |
На 1.01.2003 г. |
Изменение |
На 1.01.2001г. |
На 1.01 2002 г. |
На 1.01.2003 г. |
Изменение |
||
|
Уставный капитал |
9515 |
9515 |
7530 |
-1985 |
36,9 |
33,7 |
25,3 |
-8,4 |
|
|
Добавочный капитал |
13926 |
13926 |
14520 |
594 |
54,0 |
49,3 |
48,8 |
-0,5 |
|
|
Нераспределенная прибыль |
2307 |
4797 |
7715 |
2918 |
8,9 |
17,0 |
25,9 |
8,9 |
|
|
Итого |
25785 |
28238 |
29765 |
1527 |
100,0 |
100,0 |
100,0 |
Проанализируем структуру собственного капитала. Данные, приведенные в таблице, показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: уменьшилась доля уставного и добавочного капитала. В структуре собственного капитала преобладает добавочный капитал. Растет нераспределенная прибыль. Установим факторы изменения собственного капитала по данным отчета формы № 3 "Отчет о движении капитала" и данным аналитического бухгалтерского учета, отражающим движение уставного, резервного и добавочного капитала, фондов накопления, целевого финансирования и поступлений. Увеличение собственного капитала происходит за счет нераспределенной прибыли. Капитализация (реинвестирование) прибыли способствует повышению финансовой устойчивости. Целевое финансирование происходит из местного, областного и Федерального бюджетов. Поступающие в отчетном году средства расходуются в этом же году. Таким образом, можно определить, что темпы роста собственного капитала зависят от следующих факторов:
рентабельности продаж - отношение чистой прибыли к выручке;
оборачиваемости капитала - отношение выручки к среднегодовой сумме капитала;
структуры капитала, характеризующей финансовую активность предприятия по привлечению заемных средств (отношение среднегодовой суммы валюты баланса к среднегодовой сумме собственного капитала);
доли отчислений чистой прибыли на развитие производства - отношение реинвестированной прибыли к сумме чистой прибыли.
Правильно выбранная ценовая политика, расширение рынков сбыта приводят к увеличению объема продаж и прибыли, повышению уровня рентабельности продаж и скорости оборота капитала. В то же время нерациональная инвестиционная политика может снизить положительный результат первых двух факторов.
2.2 Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами
Обеспеченность хозяйства собственными оборотными средствами имеет важное значение при оценке его финансового состояния. Недостаток собственных оборотных средств приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения. Данный показатель характеризует ту часть собственного капитала, которая является источником покрытия текущих активов. Данный показатель является расчетным, зависящим как от структуры активов, так и от структуры источников средств. При прочих равных условиях рост в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль. Экономическая трактовка может быть такой: показатель величины собственных оборотных средств означает сумму оборотных средств, которая останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам. В некотором смысле, это характеристика свободы маневра и финансовой устойчивости с позиции краткосрочной перспективы.
Важность показателя собственных оборотных средств определяется многими обстоятельствами. В частности, возможна ситуация, когда величина краткосрочных пассивов превышает величину оборотных активов. Теоретически такая ситуация неблагоприятна, так как в этом случае одним из источников покрытия основных средств и прочих внеоборотных активов является краткосрочная кредиторская задолженность. Финансовое положение рассматривается как неустойчивое, требуются меры по его исправлению.
Необходимость и целесообразность контроля за наличием и изменением собственных оборотных средств зависят от ряда факторов, как внешних, так и внутренних, от специализации хозяйства. Рассматриваемый показатель является абсолютным, то есть неприспособленным для пространственно - временных сопоставлений, не существует ориентиров и по его величине, все определяется конкретными условиями хозяйствования.
Рассчитаем величину собственных оборотных средств в анализируемом хозяйстве за рассматриваемый период, используя данные бухгалтерского баланса. Собственный капитал отражается в балансе общей суммой. Для определения его использования в обороте необходимо от общей суммы по первому и второму разделам пассива баланса вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов. Логика такого расчета основана на том, что наряду с собственным капиталом долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложении. Сумму собственного оборотного капитала можно рассчитать таким образом: от общей суммы текущих активов вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств.
Разность покажет, какая сумма текущих активов сформирована за счет собственного капитала или что останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность кредиторам.
Таблица 15. Расчет величины собственных оборотных средств и капитала.
|
Показатели |
На 1.0 1.2001 г. |
На 1.01.2002 г. |
На 1.0 1.2003 г. |
|
|
Общая сумма постоянного капитала (сумма 1 и 2 разделов пассива) |
26274 |
28716 |
30103 |
|
|
Общая сумма внеоборотных активов |
21732 |
21448 |
19872 |
|
|
Сумма собственных оборотных средств |
4542 |
7268 |
10231 |
|
|
Общая сумма текущих активов |
6604 |
8356 |
11259 |
|
|
Общая сумма краткосрочных долгов (3 раздел пассива) |
2062 |
1088 |
1028 |
|
|
Доля в сумме текущих активов, %: собственного капитала |
68,8 |
87 |
90,9 |
|
|
заемного капитала |
31,2 |
13,0 |
9,1 |
Проанализируем величину собственных оборотных средств хозяйства. Данные таблицы 15 показывают, что текущие активы сформированы как за счет собственных, так и за счет оборотных средств. За рассматриваемый период соотношение между собственным и заемным капиталом значительно изменилось: увеличилась доля собственного капитала по сравнению с состоянием на 1.01.2001 года. Таким образом, у хозяйства улучшается соотношение собственного и заемного капитала.
Рассчитаем структуру распределения собственного капитала, а именно долю собственного оборотного капитала и долю собственного основного капитала в общей его сумме. Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме называется коэффициентом маневренности капитала. Он показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, то есть в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Данный показатель должен быть высокий, чтобы обеспечить достаточную гибкость в использовании собственных средств предприятия.
Кманевренности 2001= 4542/26274 = 0,1729
Кманевренности 2002 = 7268/28716 = 0,2531
Кманевренности 2003 = 10231/30103 = 0,3399
Оценим распределение собственного капитала. В данном случае коэффициент маневренности собственного капитала невысокий, но наблюдается его постоянный рост. На это повлияло увеличение собственного оборотного капитала в большей степени, чем увеличение собственного основного капитала. Чем выше данный коэффициент, тем эффективнее использование собственных средств предприятия.
2.3 Анализ эффективности и интенсивности использования капитала
Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью): отношением суммы балансовой прибыли к среднегодовой сумме совокупных активов. Для характеристики интенсивности использования капитала служит коэффициент его оборачиваемости, то есть отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости капитала. Оборачиваемость капитала тесно связана с его отдачей и является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность Рентабельность капитала, характеризующая соотношение прибыли и капитала, используемого для получения этой прибыли, является одним из широко используемых показателей эффективности деятельности. Она равна произведению рентабельности продаж и коэффициента оборачиваемости капитала. Рассчитаем данные показатели.
Таблица 16.
Показатели эффективности использования капитала.
|
Показатели |
2001 г. |
2002 г. |
2003 г. |
|
|
Прибыль, тыс. руб. |
1463 |
3926 |
1869 |
|
|
Выручка от реализации продукции, тыс. руб. |
6779 |
9590 |
9713 |
|
|
Среднегодовая сумма капитала, тыс. руб. |
27012 |
29002 |
29738 |
|
|
Рентабельность капитала,% |
5,42 |
13,54 |
6,28 |
|
|
Рентабельность продаж,% |
21,58 |
40,94 |
19,24 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости капитала |
0,2510 |
0,3307 |
0,3266 |
Проведем расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности капитала за два последних года методом абсолютных разниц:
а) за счет коэффициента оборачиваемости: (0,3266 - 0,3307) *40,94 = - 0,17;
б) за счет рентабельности продаж: (19,24-40,94) *0,3266 = - 7,09.
Общее изменение рентабельности капитала: 6,28 - 13,54 = - 7,26.
Анализируя таблицу "Показатели эффективности использования капитала" можно отметить, что происходит рост, затем снижение рентабельности капитала. Доходность капитала за два последних года уменьшилась на 7,26%, в основном за счет снижения уровня рентабельности продаж на 7,09%. В результате уменьшения оборачиваемости капитала она снизилась по сравнению с прошлым годом на 0,17%.
Ускорить оборачиваемость капитала можно путем интенсификации производства, более полного использования земельных, трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, отвлечения средств в дебиторскую задолженность, создания вспомогательных производств.
Большое внимание на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Резкое ее увеличение и доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли. Поэтому хозяйство заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.
Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов.
Необходимо своевременно ликвидировать дебиторскую задолженность, так как проблема неплатежей особую актуальность приобретает в период инфляции, когда происходит обесценивание денег.
2.4 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности. Говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как о характеристиках его текущего финансового состояния и оценивая, в частности, его потенциальные возможности расплатиться с кредиторами по текущим операциям, сопоставляют оборотные активы и краткосрочные пассивы. Основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение неустойчиво, то есть может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам.
Ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, но эта оценка может быть ошибочной, если в оборотных активах значительный удельный вес приходится на неликвидные активы и просроченную дебиторскую задолженность. Неплатежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Ее причины: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступление платежей.
Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей. Из баланса видно, что оборотные активы разнородны, в частности, количественная оценка ликвидности может быть выполнена с использованием разнообразных видов активов, различающихся оборачиваемостью. С позиции мобильности оборотные (текущие) активы могут быть разделены на три группы: А1 - наиболее ликвидные активы, А2 - быстрореализуемые активы, A3 - медленно реализуемые активы, А4 - труднореализуемые активы. Внеоборотные активы относятся к группе труднореализуемых активов. Пассив баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируется следующим образом: П1 - наиболее срочные обязательства, П2 - краткосрочные обязательства, П3 - долгосрочные обязательства, П4 - постоянные пассивы, или собственный капитал.
Проведем группировку средств по степени ликвидности и обязательств по степени срочности. Полученные данные запишем в таблицу 21.
Таблица 17
Группировка средств по степени ликвидности и обязательств по степени срочности.
|
Статьи баланса |
На 1.01. 2001 г. |
На 1.01.2002 г. |
На 1.01.2003 г. |
|
|
АКТИВ |
||||
|
1. Наиболее ликвидные активы: денежные средства |
257 |
531 |
326 |
|
|
2. Быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность |
131 |
196 |
330 |
|
|
3. Медленнореализуемые активы: запасы НДС |
2381 28 |
2756 16 |
3331 36 |
|
|
4. Трудно реализуемые активы: основные средства долгосрочные финансовые вложения |
19341 1 |
19068 1 |
17506 1 |
|
|
ПАССИВ |
||||
|
1. Наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность |
472 |
943 |
777 |
|
|
2. Краткосрочные обязательства: краткосрочные кредиты и займы |
145 |
145 |
145 |
|
|
3. Долгосрочные обязательства: долгосрочные кредиты и займы |
437 |
437 |
311 |
|
|
4. Собственный капитал: уставный капитал добавочный капитал доходы будущих периодов нераспределенная прибыль резервы предстоящих расходов |
9515 13926 2307 |
9515 13926 4797 |
7530 14520 100 7715 6 |
Проведем анализ ликвидности баланса. Он считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1 < П1, А2 > П2, A3 > ПЗ, А4 < П4. В данном случае имеем: Al > П1, А2 > П2, A3 > ПЗ, А4 < П4, то есть баланс не является абсолютно ликвидным. Соблюдение последних трех условий означает, что предприятие имеет достаточно денежных средств, чтобы своевременно погасить имеющуюся кредиторскую задолженность, за исключением наиболее срочных платежей. Краткосрочная дебиторская задолженность меньше краткосрочных обязательств, то есть не покрывает их.
Таблица 18.
Анализ ликвидности баланса.
|
Актив |
На 1.01.2001 г. |
На 1.01.2002 г. |
На 1.01.2003 г |
Пассив |
На 1.01.2001г. |
На 1.01.2002 г. |
На 1.01.2003 г. |
|
|
А1 |
257 |
531 |
326 |
П1 |
472 |
943 |
777 |
|
|
А2 |
131 |
196 |
330 |
П2 |
145 |
145 |
145 |
|
|
А3 |
2409 |
2772 |
3367 |
П3 |
437 |
437 |
311 |
|
|
А4 |
19342 |
19069 |
17507 |
П4 |
25748 |
28238 |
29871 |
На основе полученных результатов построим три аналитических коэффициента, которые можно использовать для обобщенной оценки ликвидности и платежеспособности хозяйства в краткосрочной перспективе.
Таблица 19.
Показатели ликвидности хозяйства
|
Показатели |
На 1.01.2001г. |
На1.01.2002 г. |
На1.01.2003 г. |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,54 |
0,56 |
0,42 |
|
|
Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный) |
0,82 |
0,77 |
0,84 |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности (общий) |
5,38 |
3,15 |
4,76 |
Проанализируем таблицу "Показатели ликвидности хозяйства". Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. На анализируемом предприятии данный показатель варьирует от 0,42 до 0,56 то есть очень низок. Это означает, что краткосрочные финансовые обязательства не обеспечены абсолютно ликвидными активами практически наполовину. Коэффициент быстрой ликвидности по своему смысловому значению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, но исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Это связано не только со значительно меньшей ликвидностью запасов, но и с тем, что денежные средства, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению. Происходит его колебание от 0,77 до 0,84. Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств). Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести хозяйство при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Определим как изменился данный показатель за счет факторов первого порядка за последние два года.
К т. л.0 = 3499: 1088= 3,22;
К т. л.1 = 4023: 922 = 4,36;
К т. л. усл. = 4023: 1088 = 3,70.
Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности общее: 4,36-3,22 =1,14, в том числе за счет изменения: суммы оборотных активов: 3,70 - 3,22 = + 0,48; суммы текущих обязательств: 4,36-3,70 =0,66.
2.5 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия является стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Анализ финансовой устойчивости организации состоит в сопоставлении структуры и величины активов и пассивов баланса. Его цель определить, насколько структура статей баланса соответствует задачам финансово-хозяйственной деятельности организации. Оценивается финансовая независимость и тенденции ее изменения, прогнозируется способность организации погашать свои долги, степень финансовой устойчивости и финансового риска.
Количественно финансовая устойчивость может оцениваться двояко: во-первых, с позиции структуры источников средств, во-вторых, с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников. Соответственно выделяют две группы показателей, называемые условно коэффициентами капитализации и коэффициентами покрытия.
Рассчитаем по данным баланса относительные показатели финансовой устойчивости организации, результаты оформим в виде таблицы.
Таблица 20.
Относительные показатели финансовой устойчивости организации.
|
Показатели |
Уровень показателя |
Изменение уровня |
|||
|
на 1.01.2001г. |
на 1.01.2002 г. |
на 1.01.2003 г. |
|||
|
Коэффициент финансовой автономии |
0,9100 |
0,9475 |
0,9561 |
0,0086 |
|
|
Коэффициент финансовой зависимости |
0,0900 |
0,0525 |
0,0439 |
-0,0086 |
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
0,7260 |
0,8413 |
0,8922 |
0,0509 |
|
|
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами |
0,8922 |
0,9362 |
0,9677 |
0,0315 |
|
|
Коэффициент реальной стоимости имущества |
0,7323 |
0,6693 |
0,6437 |
-0,0256 |
|
|
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
0,0989 |
0,0555 |
0,0459 |
-0,0096 |
|
|
Коэффициент маневренности собственного капитала |
0,3313 |
0,3951 |
0,3751 |
-0,0200 |
|
|
Индекс постоянного актива |
0,7595 |
0,6676 |
0,6653 |
-0,0023 |
Оценим финансовую устойчивость организации, для чего проанализируем данные таблицы "Относительные показатели финансовой устойчивости". Коэффициент автономии или концентрации собственного капитала характеризует долю собственных средств хозяйства в общей сумме источников средств. В данном случае удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса достаточно высок, что свидетельствует о финансовой устойчивости, о меньшей зависимости от внешних кредиторов. В настоящее время оптимальным считается значение этого коэффициента - не ниже 50 %. Доля заемных средств в общей сумме источников определяется коэффициентом финансовой зависимости или концентрации заемного капитала. В данном случае показатель варьирует от 4,39 до 9%. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует степень обеспеченности хозяйства собственными средствами, которые необходимы для финансовой деятельности. Оптимальное значение - больше 0,1. В хозяйстве данный показатель варьирует от 72,6 до 89,22%. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами показывает в какой степени собственные средства покрывают необходимость в материальных запасах. При нормативе 0,6-0,8 хозяйство не нуждается в дополнительных средствах для обеспечения материальных запасов. Коэффициент реальной стоимости имущества говорит о том, что хозяйство полностью обеспечено собственными средствами за счет собственных средств производства. Коэффициент маневренности показывает, что лишь 33,13-39,51% находится в обороте, то есть хозяйство не использует все свои ресурсы для финансирования текущей деятельности. Однако рост этого показателя является положительным фактором. Индекс постоянного актива показывает, что доля основных средств в собственных источниках из года в год снижается.
Далее определим значения показателей ФП1, ФП2, ФПЗ на основании данных рассматриваемого баланса за три отчетных периода. Показатель ФП1 характеризует достаточность собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат: ФП1 = Собственные оборотные средства - Запасы и затраты. ФП1= 4542-6188 = - 1646; ФП1= 7268-7613 = - 345; ФП1 = 10231-10567 - 9190 = - 336.
Достаточность собственных и долгосрочных заемных средств для финансирования запасов и затрат определяется величиной ФП2:
ФП2 = Собственные и долгосрочные заемные средства - Запасы и затраты. ФП2 = (4542 + 437) - 6188 = - 1209; ФП2 = (7268 + 437) - 7613 = +92; ФП2 = (10231 + 311) - 10567= - 25.
Показатель ФПЗ характеризует общую величину источников формирования запасов и затрат для покрытия текущих запасов и затрат; ее рассчитывают по формуле:
ФПЗ = Общая величина источников запасов и затрат - Запасы и затраты. ФПЗ = 7093 - 6188 = + 905; ФПЗ = 8834 - 7613 = + 1221; ФПЗ = 11597-10567 = + 1030.
Рассчитанные показатели позволяют определить тип финансовой устойчивости. Так как ФП1 < О, ФП2 < 0, ФПЗ > 0, то данное хозяйство следует отнести к 3 типу финансовой устойчивости, то есть оно имеет неустойчивое финансовое состояние. В этом случае запасы и затраты сформированы за счет нормальных источников финансирования.
2.6 Пути улучшения финансового состояния предприятия
В настоящее время проблема банкротства многих существующих сельскохозяйственных предприятий становится достаточно актуальной. Анализ показывает, что главной причиной этого оказывается неумелое управление ими, недостаточно эффективное использование всех имеющихся ресурсов. Для изучения и разработки возможных путей развития предприятия в рыночных условиях необходимо финансовое прогнозирование. Основными его задачами являются установление объема финансовых ресурсов в предстоящем периоде, источников их формирования и путей наиболее эффективного их использования. Разработка прогноза дает возможность оценить, что ожидает предприятие в обозримом будущем - укрепление или утрата платежеспособности.
В мировой практике для прогнозирования устойчивости организации, выбора ее финансовой стратегии, определения риска банкротства используются экономико-математические методы: экстраполяции, прогнозирования величины чистого оборотного капитала, бюджетирования. Может производиться расчет индекса кредитоспособности (модель Альтмана); использование системы формализованных и неформализованных критериев; оценка и показателей удовлетворительности структуры баланса.
В нашей стране для прогнозирования возможного банкротства предприятий предлагается двухфакторная система. Основной целью проведения такого анализа является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а самого предприятия неплатежеспособным. Неудовлетворительная структура баланса характеризуется таким состоянием имущества и долговых прав предприятия-должника, при котором в связи с недостаточной степенью ликвидности его активов не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед банками, поставщиками и кредиторами. В соответствии с принятой методикой анализ и оценка степени удовлетворительности структуры баланса проводится на основе следующих показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента обеспеченности собственными средствами.
Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является наличие одной из следующих ситуаций: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2; коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода - менее 0,1.
В анализируемом хозяйстве коэффициент текущей ликвидности по трем периодам равен соответственно 5,38, 3,15 и 4,76. Коэффициент обеспеченности собственными средствами составляет соответственно 0,7260, 0,8413 и 0,8922, то есть не менее нормативного. Структура баланса признается удовлетворительной, а предприятие платежеспособным.
В случае, если один из названных коэффициентов меньше нормативной величины, определяется коэффициент восстановления платежеспособности за период шесть месяцев - КЗ. Он показывает возможность предприятия восстановить платежеспособность в течение шести месяцев и вычисляется по формуле: КЗ = [Kl + 6: Т * (Kl - 2)] /2, где Т - отчетный период (12 месяцев). Если коэффициент текущей ликвидности принимает значение, большее или равное двум (Kl > 2), а коэффициент обеспеченности собственными средствами - К2 > 0,1, то определяется коэффициент утраты платежеспособности К4 за период, равный трем месяцам. Он рассчитывается так: К4 = [Kl + 3: Т * (Kl - 2)] /2. Рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности за последний отчетный период: 2003 год: К4 = [4,76 + 3: 12 * (4,76-2)] /2 = 2,43. К4>1, то есть у организации отсутствует опасность в ближайшее время утратить платежеспособность. Определение коэффициентов восстановления платежеспособности и ее утраты имеет важное значение при финансовом прогнозировании. Если предприятие не обеспечивает устойчивые темпы роста основных показателей хозяйственной деятельности, то для восстановления платежеспособности оно вынуждено прибегнуть к чрезвычайным мерам.
Рекомендации по улучшению и оздоровлению предприятия:
необходимо увеличивать долю собственного оборотного капитала в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы его роста были выше темпов роста заемного капитала;
принятие мер по снижению кредиторской задолженности; особенно авансов, полученных от покупателей. По ним должна быть отгружена продукция или возвращены денежные средства;
увеличение объема инвестиций в основной капитал и его долю в общем имуществе организации;
повышение оборачиваемости оборотных средств; особенное внимание нужно уделить приращению наиболее ликвидных активов;
снижение величины медленно реализуемых активов. Недопущение накопления сверхплановых запасов, пуск их в производство. Если имеются залежалые, порченные, неликвидные запасы, то их нужно реализовать по сниженной стоимости или списывать;
принять меры по приращению собственных источников средств и сокращению заемных пассивов для восстановления финансовой самостоятельности;
организация производственного цикла; повышение рентабельности продукции, ее конкурентоспособности.
Заключение
Данная курсовая работа выполнена по теме: "Анализ финансового состояния предприятия". Устойчивое финансовое положение является результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Объектом исследования послужил СПК "Пискарихинский", расположенный в Смоленском районе.
В первой главе рассмотрено современное состояние и развитие производства. Анализируемое хозяйство специализируется на производстве, переработке и реализации сельскохозяйственной продукции: молока, мяса крупного рогатого скота. За рассматриваемый период производственная и финансовая ситуация на предприятии несколько ухудшилась. Значительно снизились темпы роста объема производства и реализации продукции, балансовой и чистой прибыли. За 2002-2003 происходит снижение численности работников. Это обусловлено, прежде всего, тем, что, несмотря на сложившиеся в последние годы в сельскохозяйственном производстве неблагоприятные социальные и экономические факторы, среди которых низкая заработная плата, обеспеченность жилищными условиями, неудовлетворительные условия труда на производстве, СПК "Пискарихинский" остается привлекательным местом работы для молодых специалистов. Увеличение среднегодовой выработки на одного работника является благоприятным фактором, свидетельствующим о росте производительности труда при снижении затрат труда и увеличении объема валовой продукции.
За последние два года отмечается увеличение объема производства по зерновым культурам, что связано с ростом урожайности, по приросту крупного рогатого скота и свиней в живой массе, однако объем реализации продукции снижается. В качестве первоочередных мероприятий необходимо снижение затрат, увеличение урожайности за счет повышения качества семян и плодородия почвы, сокращение гибели посевов озимых. Снижение прибыли в целом по организации негативно сказывается на финансовом положении. Наибольший удельный вес в общей прибыли занимает прибыль, полученная по отрасли животноводства, в частности, по скотоводству.
Во второй главе проведен анализ финансового состояния предприятия. Общая его оценка основывается на целой системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами и пассивами, платежеспособность и кредитоспособность, инвестиционную привлекательность. Анализ финансового состояния хозяйства по данным бухгалтерского баланса свидетельствует об увеличении валюты баланса. Это связано с влиянием инфляционных процессов, переоценкой фондов, удорожанием производственных запасов, готовой продукции и не является следствием расширения хозяйственной деятельности. Основной капитал почти на 100% сформирован за счет собственных средств хозяйства. Высокая доля собственного капитала не означает улучшения финансового положения, возможности быстрого реагирования на изменение делового климата. Невысокий удельный вес использования заемных средств свидетельствует о негибкости предприятия, его слабой способности находить кредиты и возвращать их, то есть о низком доверии со стороны кредитных учреждений. Очевидна тенденция к снижению доли заемного капитала. Значительный удельный вес занимают текущие активы в сфере производства, причем происходит их рост в динамике. Это связано прежде всего с увеличением стоимости запасов, в том числе сырья, материалов, а также затрат в незавершенном производстве. Увеличение краткосрочной дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении задолженности покупателей, что можно рассматривать как неблагоприятную тенденцию.
Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами незначительно снижается, что связано с уменьшением прибыли. Однако это не приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что свидетельствует о финансовой независимости предприятия и устойчивости его положения.
Анализируя эффективность использования капитала можно отметить, что происходит снижение рентабельности капитала в динамике. Доходность капитала за два последних года уменьшилась в основном за счет снижения уровня рентабельности продаж.
Бухгалтерский баланс не является абсолютно ликвидным. Предприятие не имеет достаточно денежных средств, чтобы своевременно погасить имеющуюся кредиторскую задолженность, а краткосрочная дебиторская задолженность меньше краткосрочных обязательств, то есть не покрывает их. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности позволяет сделать вывод, что данное хозяйство имеет неустойчивое финансовое состояние. В этом случае возникают задержки обязательных платежей и расчетов, организация испытывает нехватку живых денег, образуется задолженность перед работниками по заработной плате. Такое финансовое состояние в общем случае является неустойчивым. Мероприятия, способствующие укреплению устойчивого финансового состояния, направлены на увеличение производства и реализации продукции, повышение ее качества и конкурентоспособности, снижение себестоимости, рост прибыли и рентабельности, ускорение оборачиваемости капитала и более полное эффективное использование производственного потенциала предприятия, а также на оценку своих возможностей и выбора стратегии.
Список литературы
1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 4-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 416 с.
2. Камышанов П.И., Камышанов А.П. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: составление и анализ. - М.: Омега-Л, 2003. - 208 с.
3. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. - М.: ООО "ТК Велби", 2002 г. - 424 с.
4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия:
5. 3-е изд. - Мн.: ИП "Экоперспектива", "Новое знание", 1999. - 498 с.
6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учебник / Г.В. Савицкая - 2-изд., - Мн.: Новое знание, 2002. - 687 с.
7. Анализ хозяйственной деятельности сельскохозяйственных предприятий/В.И. Завгородний, Т.Е. Тимофеев, И.Т. Трубилин. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Агропромиздат, 1987. - 366 с.
8. Савицкая Г.В. Комплексный анализ. Учебник. - М: "Новое знание", 1999. - 315 с.
9. "Методика финансового анализа" под редакцией Шеремета А.Д. Учебник. - М: Финансы и статистика, 2001.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Строй". Предварительная оценка финансового состояния предприятия, система показателей, характеризующих его финансовое состояние. Составление аналитического баланса. Оценка вероятности банкротства.
курсовая работа [165,8 K], добавлен 28.07.2010Методики оценки финансового состояния, показатели, характеризующие его. Роль финансов в развитии предприятия. Анализ финансового состояния, соотношения собственного и заемного капитала предприятия. Оценка финансов на основе ликвидности баланса.
курсовая работа [76,7 K], добавлен 29.03.2008Природные условия, размер, специализация и основные экономические показатели эффективности производства. Анализ финансовых результатов и финансового состояния организации. Анализ обеспеченности предприятия основными фондами и энергетическими ресурсами.
курсовая работа [77,5 K], добавлен 08.01.2011Методики оценки финансового состояния предприятия, коэффициенты, его характеризующие. Анализ ликвидности баланса и эффективности использования капитала и деловой активности предприятия на примере ОАО "Селекта". Комплексная оценка финансового состояния.
курсовая работа [63,9 K], добавлен 05.11.2009Природно-климатические условия СПК "Искра". Специализация хозяйства и уровень интенсивности производства. Анализ использования основных и оборотных производственных фондов. Оценка финансового состояния и анализ использования трудовых ресурсов хозяйства.
курсовая работа [75,7 K], добавлен 27.04.2012Анализ финансового состояния предприятия: понятие, цель, задачи и источники информации. Анализ платежеспособности и ликвидности организации. Оценка структуры источников средств предприятия. Анализ оборачиваемости активов. Оценка доходности предприятия.
контрольная работа [81,9 K], добавлен 08.10.2010Сущность и назначение анализа финансового состояния предприятия. Информационная база для анализа. Методика анализа финансового состояния ОАО "Крафтвэй". Общая оценка структуры и динамики бухгалтерского баланса. Анализ ликвидности предприятия.
курсовая работа [51,7 K], добавлен 09.04.2004Значение и сущность анализа финансового состояния предприятия. Анализ финансового состояния на примере Специального конструкторско-технологического бюро океанологического приборостроения. Основные направления улучшения финансового состояния.
курсовая работа [76,4 K], добавлен 11.05.2002Значение финансового состояния предприятия ОАО "Клинский Машзавод" в условиях перехода к рыночной экономике. Источники анализа финансового состояния предприятия. Чтение бухгалтерского баланса. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и текущих активов.
курсовая работа [71,9 K], добавлен 11.11.2010Значение и сущность анализа финансового состояния предприятий. Анализ финансового состояния предприятия на примере специализированного ремонтно-строительного управления "Фрайз". Основные направления улучшения финансового состояния предприятия.
дипломная работа [114,7 K], добавлен 18.11.2002
