Теория экономического анализа

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ГОУ ВПО «ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

Кафедра БУ, А и А

Контрольная работа

«Теория экономического анализа»

Вариант 3

Выполнила:

студентка 4 курса, 2 в/о,

специальности: Бухгалтерский учет, анализ и аудит,

зачетная книжка № 10УБД60811,

Кобища М.П.

Проверила: Баронина Т.В.

Уфа - 2012

Задача 1

Постройте факторную модель зависимости результативного показателя от ряда факторов на основе приведенной в таблице (табл.1) информации. Укажите тип модели. Расчеты влияния факторов, связанных с использованием материальных ресурсов, выполните способом цепных подстановок.

Таблица 1- Исходная информация для проведения факторного анализа

Решение.

Факторная модель:

гM =M/N (кратная модель).

Расчеты влияния факторов, связанных с использованием материальных ресурсов, выполняем способом цепных подстановок:

= 0,451 - 0,5= - 0,049

= 0,46 - 0,451= - 0,009

Баланс отклонений:

-0,049 + 0,009 = -0,04

Ответ: По результатам расчетов наибольшее влияние на материалоемкость продукции оказал фактор - материальные затраты (на -0,049) и меньшее влияние оказали объемы продаж (на 0,009).

Задача 2

Способом долевого участия определите раздельное влияние изменения среднегодовой стоимости внеоборотных и оборотных активов на изменение рентабельности всех активов.

Таблица 2 - Исходная информация для проведения факторного анализа

Определите при расчетах способом долевого участия долю прироста (снижения) каждого вида активов (в долях единицы) в общей сумме прироста всех активов. Затем величину влияния изменения стоимости активов на их рентабельность распределите пропорционально доле участия в этом каждого из видов активов.

Решение:

1) Найдем сумму всех активов и их рентабельность по годам:

А0 = ВА0 + ОА0 = 55600 + 46400 = 102000

А1 = ВА1 + ОА1 = 56300 = 41800 = 98100

2) Определим раздельное влияние изменения стоимости ВА и ОА на рентабельность всех активов

-0,89 = 0,16 + (- 1,05)

Вывод: рентабельность активов на предприятии уменьшилась на 0,89 в основном за счет влияния снизившейся стоимости оборотных активов, что в результате привело к сокращению чистой прибыли на 1200 тыс. рублей.

Задача 3

Рассчитайте индексным методом влияние факторов (среднегодового дохода, приходящегося на одну акцию или облигацию торгового портфеля коммерческого банка, и количества ценных бумаг) на динамику среднего уровня годового дохода портфеля в целом.

Таблица 3

Решение:

1) годовой доход портфеля в целом (Д):

Д0 = 1000Ч15 + 100Ч200 = 15000 + 20000 = 35000

Д1 = 950Ч18 + 90Ч220 = 17100 + 19800 = 36900

(+ 5,4%)

?Д = Д1- Д0 = 36900 - 35000 = 1900 руб.

2) проведем пофакторный анализ:

(-7,86%)

?Д(q) = ?q1 p0 - ? q0 p0 = 32250 - 35000 = - 2750;

(+14,42%)

?Д(p) = ?q1 p1 - ?q1 p0 = 36900 - 32250 = 4650

Вывод: средний уровень годового дохода портфеля за счет уменьшения количества ценных бумаг снижается на 7,86 % или 2750 рублей;

а за счет увеличения среднегодового дохода, приходящегося на одну акцию или облигацию торгового портфеля, возрастает на 14,42 % или 4650 рублей.

Задача 4

Рассчитайте критический объем продаж и запас финансовой прочности, если объем продаж - 8500 тыс. руб., удельные переменные затраты - 0,456 %, удельный маржинальный доход - 0,544 %, общая сумма постоянных затрат - 4250 тыс. руб.

N = 8500

Sпер = 0,456%

МД = 0,544%

Sпост = 4250

Решение:

1) Sпер=8500*0,456=3876

2) МД=8500*0,544=4624

3) Тбезуб.д.=8500*4250 / (8500-3876)=7812,5

4) ЗФПд.=(8500-7812,5) / 8500=8,08%

Вывод: Критический объем продаж (точка безубыточности, в деньгах) равен 7812,5 тыс.руб. Т.е. прибыль при такой Тбез. будет равна 0. Запас финансовой прочности (денежный) оценивается в 8,08%.

Задача 5

На депозит внесена сумма 600 тыс. руб. под 36% годовых. Начисление производится каждый месяц по схеме сложных процентов, то есть годовая номинальная ставка применяется 12 раз в году. Ожидаемый месячный темп инфляции равен 4%.

Определите наращенную сумму с учетом инфляции через 4 месяца. Рассчитайте эрозию капитала, то есть уменьшение реальной стоимости суммы, вложенной на депозит.

Решение.

PV=600000 руб.

m=12

n=4

r=36% (0,36)

h=4% (0,04)

Определим наращенную сумма с учетом инфляции через 4 месяца:

Сумма увеличиться на 75300,00 руб.

Рассчитаем эрозию капитала, то есть уменьшение реальной стоимости суммы, вложенной на депозит:

Эрозия капитала=FVинф - PV

Эрозия капитала=577278,2 - 600000 = -22721,8

Ответ: По результатам расчетов наращенная сумма с учетом инфляции через 4 месяца составит 675300,00 руб. Эрозия капитала составит -22721,8.

Задача 6

Из приведенных в табл. 4 семи инвестиционных проектов выберите наиболее привлекательный по критериям чистой текущей стоимости (NPV), индексу рентабельности инвестиций (PI) и внутренней нормы рентабельности (IRR). Предполагаемая цена капитала - 18%.

Io - первоначальная величина инвестиционных затрат;

PV - текущая стоимость денежных потоков.

Таблица 4 - Исходные показатели инвестиционных проектов для выбора оптимального варианта

Решение:

1) Индекс рентабельности инвестиций (эффективность вложений):

Дисконтная чистая приведенная стоимость:

2) Индекс рентабельности инвестиций (эффективность вложений):

Дисконтная чистая приведенная стоимость:

3) Индекс рентабельности инвестиций (эффективность вложений):

Дисконтная чистая приведенная стоимость:

4) Индекс рентабельности инвестиций (эффективность вложений):

Дисконтная чистая приведенная стоимость:

актив стоимость анализ рентабельность

5) Индекс рентабельности инвестиций (эффективность вложений):

Дисконтная чистая приведенная стоимость:

6) Индекс рентабельности инвестиций (эффективность вложений):

Дисконтная чистая приведенная стоимость:

7) Индекс рентабельности инвестиций (эффективность вложений):

Дисконтная чистая приведенная стоимость:

Ответ: По критерию PV не берем проекты с отрицательными значениями и формируем портфель инвестиций из 3-х проектов с наибольшим NPV. Соответственно проекты 4 (NPV=66), 5 (NPV=48), 1 (NPV=30).

По критерию PI отсекаем меньше единицы, т.е. проекты 2 (PI=0,92) и 3(PI=0,97) и выбираем проекты с наибольшим значением: 4 (PI=1,73), 5(PI=1,44) и 1 (PI=1,21).

И проверим по показателю IRR по предполагаемой цене капитала 18% - проекты 1 (IRR=18,3) и 4 (IRR=18,2).

Список литературы

1. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник / под ред. М.И. Баканова - 5е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2007.

2. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Сучкова Е.А. Теория экономического анализа: учебнометодический комплекс. - М.: Юристъ, 2006.

3. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. - 2е изд., доп. - М.: ИНФРАМ, 2008.

Размещено на Allbest.ru