Характеристика инвестиций

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Основная модель равновесия национального производства (модель AD-AS)

инфляция финансовый инвестиция деньги

В современной экономической науке существует два теоретических подхода к характеристике равновесия между совокупным спросом и совокупным предложением. Первый был изложен представителями классической политической экономии в первой половине XIX в. и развит их последователями -- экономистами-неоклассиками во второй половине XIX -- первых десятилетиях XX в. Второй подход был выдвинут Дж. Кейнсом и его последователями в начале 1936 г. Предстоит выяснить характерные черты классической модели макроэкономического равновесия и показать, какую ценность для оптимальной организации экономики она представляет в настоящее время.

Приступая к рассмотрению макроэкономической модели классической школы, нужно иметь в виду, что исходным ее постулатом является положение о том, что производство определяет расходы. Это значит, что предложение благ всегда создает спрос на них, поскольку каждый производитель, продав свой товар на рынке, постарается все полученные средства истратить на приобретение других товаров.

Спрос должен быть равен предложению. В масштабах макроэкономики происходит то же самое: доход, полученный от производства национального продукта, будет достаточным, чтобы обеспечить адекватный совокупный спрос на этот продукт. В таком случае действительно рыночный механизм обеспечивает автоматическое осуществление экономического равновесия при полном использовании ресурсов, что означает достижение хозяйственной системой экономического оптимума.

Макроэкономика предстает в качестве двух независимых друг от друга секторов: реального и денежного, которые нейтральны по отношению друг к другу.

РЕАЛЬНЫЙ СЕКТОР -- это совокупность рынков, на которых продаются и покупаются рабочая сила, инвестиционные ресурсы (машины, оборудование, сырье, материалы), а также потребительские товары и услуги. По мнению классиков, на рынке труда всегда достигается устойчивое равновесие за счет гибкости ставки денежной заработной платы.

ДЕНЕЖНЫЙ СЕКТОР представлен рынком денег, на котором уравновешивается спрос на деньги с их предложением.

Концепция нейтральности денег была поставлена под сомнение Дж. Кейнсом и его последователями. В своих теориях они придерживаются той точки зрения, что деньги не являются нейтральными по отношению к реальному производству.

Современная хозяйственная система не может обойтись без активного вмешательства государственных органов, использующих все имеющиеся в их распоряжении орудия экономической политики, с тем чтобы способствовать достижению полной занятости, а в случае необходимости - и для других целей.

Рассмотрев, как формируются основные компоненты совокупных расходов - потребительский спрос и инвестиционные расходы, легко построить кейнсианскую функцию совокупного спроса. Она определяется как сумма планируемых домашними хозяйствами и фирмами расходов на товары, услуги и факторы производства для каждого из уровней совокупного дохода страны.

При описании механизма взаимодействия спроса и предложения в кейнсианской модели традиционный график AD-AS, в котором по вертикальной оси откладывался уровень цен, а по горизонтальной - объем национального производства, использоваться не может.

Жесткость цен в экономике означает, что уравновешивание спроса и предложения происходит не за счет изменения уровня цен, а за счет того, что объемы продаж и изменение величины запасов дают фирмам информацию о том, что и сколько хотят иметь покупатели. Модель AD-AS, таким образом, может только обозначить равновесный объем производства, но не может показать, как это равновесие достигается.

Рис. 1 Эффективный спрос в рамках модели AD-AS

Поэтому для описания равновесия в экономике с жесткими ценами придется построить график, отражающий зависимость величины спроса и предложения от объема национального дохода. Такой график носит название "кейнсианский крест" и представляет собой интерпретацию модели совокупного спроса -- совокупного предложения в условиях жесткого ценообразования. На рис.2 по горизонтальной оси отражается национальный доход Y, совпадающий по величине с объемом национального выпуска, а по вертикальной -- объем совокупного спроса. Поскольку совокупный спрос равняется сумме спроса на потребительские и инвестиционные товары, то в графическом изображении он может быть представлен суммированием графиков потребления и инвестиций при каждом уровне дохода.

Рис. 2. Определение равновесного объема выпуска

Совокупное предложение на графике отразить значительно проще: объем национального дохода равен величине национального продукта, который, в свою очередь, составляет весь объем предложения в экономике.

Если совместить обе кривые на одном графике, то можно найти точку, в которой объем совокупного спроса равен объему совокупного предложения. На рис. 2 равновесный выпуск представлен точкой Е, в которой уровень доходов равен совокупным расходам, т.е. количество предлагаемых товаров равно величине спроса на них при существующем уровне цен. Данная точка характеризует равновесие в кейнсианской модели, под которым понимается такое состояние в экономике, когда в ней отсутствуют тенденции к дальнейшим изменениям. Это значит, что национальная экономика будет находиться в равновесии только в том случае, если совокупный спрос будет равен произведенному национальному доходу (совокупному предложению).

При любом другом уровне выпуска, отличном от 1000, объем производства не совпадает с величиной совокупного спроса. Например, если объем производства составит 500 единиц, то величина совокупного спроса будет превосходить этот объем, т. е. будет наблюдаться избыток совокупного спроса (AD > AS). Подобная картина будет характерна для любого уровня выпуска ниже 1000 единиц.

В данном случае будет наблюдаться явление, которому Дж. Кейнс дал название разрыв инфляции. Слово "разрыв" в этом термине означает, что если фактический объем производства не совпадает с равновесным объемом, то в такой экономике образуется разрыв между спросом и предложением.

Иная картина будет наблюдаться, если фактический объем производства окажется выше равновесного. В этом случае в экономике будет иметь место избыток предложения товаров и услуг над совокупным спросом (AS>AD). Данное явление Дж. Кейнс назвал разрывом безработицы.

Как экономика приходит к состоянию равновесия в случае его нарушения? В классической модели таким инструментом является механизм гибких цен. В кейнсианской модели объем производства управляется спросом. В случае превышения совокупного спроса над совокупным предложением (AD>AS) фирмы увеличат занятость и уровень производства до существующего уровня спроса. В обратной ситуации (когда AS> AD) произойдет сокращение объемов выпуска продукции до уровня имеющегося совокупного спроса.

Таким образом, анализ "кейнсианского креста" показывает, что общее равновесие в экономике, устанавливаемое описанным способом, вовсе не обязательно соответствует такому уровню национального дохода, который позволяет обеспечить полную занятость. Равновесный объем национального дохода в кейнсианской модели определяется склонностью людей к потреблению, сбережению и инвестированию. При низкой склонности к потреблению и инвестированию равновесный объем производства может оказаться ниже потенциального (достигаемого при полном использовании ресурсов).

Что произойдет с равновесным объемом выпуска, если величина совокупного спроса возрастет? Предположим, что предприниматели оптимистично оценивают свое будущее и решают расширить производство за счет новых капиталовложений. В этом случае совокупный спрос AD' будет представлен уже не только потребительскими расходами С, но и инвестициями I, в результате чего получим модель, изображенную на рисунке.

Мы видим, что увеличение инвестиций сдвигает кривую совокупного спроса вверх -- с AD до AD'. Сдвиг кривой совокупного спроса приводит к увеличению объема выпуска, по мере того как экономика движется из точки Е в точку Е'. Это приводит, в свою очередь, к росту уровня доходов, при котором устанавливается новое равновесие.

Таким образом, суть кейнсианского анализа состоит в том, что экономика, предоставленная сама себе и функционирующая по принципу "невидимой руки", весьма вероятно, может попасть в ситуацию либо инфляции, либо безработицы. Оказавшись в таком положении, она не в состоянии своими силами выбраться из него, поскольку в хозяйственной системе с жесткими ценами отсутствует внутренний механизм, обеспечивающий автоматическое уравновешивание совокупного спроса и совокупного предложения на уровне полной занятости. Во времена классиков такой механизм существовал, это была система гибких цен, прежде всего гибкой заработной платы. Если в экономике возникала безработица, заработная плата понижалась и спрос на труд повышался до тех пор, пока все желающие работать не находили себе соответствующие рабочие места. Только увеличение государственных расходов способно компенсировать нехватку совокупного спроса, образовавшуюся в результате низких потребительских расходов и отсутствия стимулов к инвестированию у частных фирм, и обеспечить экономическое равновесие при полной занятости ресурсов.

2. Сущность, формы, причины и последствия инфляции

Термин инфляция (в переводе с латинского - вздутие) впервые стал употребляться в Америке в период Гражданской войны 1861 --1865 гг. Однако проявления инфляции известны людям с тех пор, как в хозяйственном обмене начали широко использоваться деньги. Гораздо раньше возникновения этого термина появились и первые научные концепции инфляции.

Покупательная способность денег формируется на основе соотношения денежной и товарной массы. Если денег в экономике становится больше, чем товаров, ценность денежной единицы падает. Это и есть инфляция. Оборотной стороной падения ценности денег в рыночной экономике является рост товарных цен. В командной системе, где цены на товары контролируются административными органами, падение покупательной способности денег проявляется в дефиците материальных благ.

Кроме того, важным фактором ускорения инфляции является стремительный рост государственных расходов. Для их финансирования государство, используя свое монопольное положение на эмиссию денег, все чаще прибегает к услугам печатного станка, что увеличивает наличную денежную массу сверх потребностей товарного обращения.

Следующая причина ускорения инфляции -- массовое развитие и упрочение монополии профсоюзов, которая резко ограничивает возможности рыночного механизма определять приемлемую для экономики ставку заработной платы. Наконец, в современных условиях инфляционным фактором выступает и монополия крупных фирм на определение цены и собственных издержек производства, особенно в отраслях так называемого первого передела (сырье, топливо, энергия).

Инфляция измеряется с помощью индекса потребительских цен, который рассчитывается по отношению к базовому периоду.

Темп инфляции можно определить следующим образом:

При такой инфляции, разумеется, деньги утрачивают все или часть своих функций. В крайнем своем проявлении инфляция приводит к потере доверия к денежным знакам и к возрождению натурального (бартерного) обмена, что и имело место в российской экономике в первой половине 90-х гг.

Таким образом, если обобщить все сказанное выше, то следует отметить, что инфляция -- продукт развития денежного хозяйства и представляет собой монетарное явление: происходит обесценивание денег вследствие того, что в экономике их становится больше, чем нужно для обслуживания товарного хозяйства. Суть такого явления можно выразить известной фразой: "Слишком много денег охотится за слишком малым количеством товаров".

Зародившись на денежном рынке, инфляция проникает дальше -- на товарные рынки, рынок капитала, рынок рабочей силы, поражая, в конечном счете, весь экономический организм. Это означает, что при запущенной инфляции уже недостаточно нормализации ситуации на одном только денежном рынке - нужны действия в сферах инвестиций, производства, трудовых отношений.

Вывод в том, что инфляция зарождается на базе дисбаланса спроса и предложения в денежной экономике и проявляется в росте общего уровня цен при снижении покупательной силы денег, вытекает из формулы обмена количественной теории денег:

MV=PY,

где Р -- уровень цен; М -- денежная масса;

V - скорость обращения денег;

Y - объем ВВП.

Из данной формулы следует, что уровень цен прямо пропорционален совокупным расходам покупателей на приобретение производимых благ MV и обратно пропорционален реальному объему производства Y:

Р = MV/Y.

Отсюда можно вывести три дополнительные причины инфляции:

а) рост денежной массы;

б) повышение скорости обращения денег;

в) падение объемов выпуска продукции.

Первая -- рост денежной массы в экономике -- может быть следствием ошибочной денежно-кредитной политики Центрального банка (ЦБ), а также бюджетного дефицита, толкающего государство на выпуск дополнительных денег. Опыт показывает, что почти во всех странах инфляция порождается дефицитом государственного бюджета. Правительство печатает новые деньги, так как это, прежде всего альтернатива получения налогов.

Доход от печатания денег получил название сеньораж (в средневековой Европе феодалы имели право чеканить монету на своей территории). В наши дни это право принадлежит государству, и оно им иногда пользуется. Печатая деньги для финансирования своих расходов, государство увеличивает предложение денег. На эти деньги оно может что-то приобрести. Но чем больше приобретает государство, тем меньше остается населению: население будет покупать меньше по причине инфляции, которая делает его беднее.

В результате дополнительной эмиссии количество денег, необходимое для покрытия бюджетного дефицита, изменится.

Когда государство печатает новые деньги, оно сокращает стоимость имеющихся запасов денег в обществе, так как это приводит к росту товарных цен. Подобное явление экономисты называют инфляционным налогом, поскольку инфляция является налогом на наличные деньги.

Доход государства от сеньоража в разных странах различен.

При значительном бюджетном дефиците, покрываемом дополнительной эмиссией, инфляция может приобретать стремительные темпы и форму гиперинфляции. При такой инфляции происходит резкое обесценивание всех доходов, в том числе налоговых поступлений, что еще больше усугубляет проблему бюджетного дефицита. Таким образом, гиперинфляция, с одной стороны, возникает в результате бюджетного дефицита, с другой - усугубляет его еще больше. Это явление получило название эффекта Танзи--Оливера.

Второй важнейшей причиной, определяющей темп инфляции, выступает скорость денежного обращения.

Если темпы роста денежной массы контролируются ЦБ, то значение фактора скорости денежного обращения для темпов инфляции возрастает. Особенно заметным это влияние оказывается во время резкого перехода из одного макроэкономического состояния в другое (например, от низких темпов инфляции к высоким или наоборот, от высоких к низким).

Подобно тому, как при переходе от низкой инфляции к высокой скорость обращения денег растет, демонстрируя низкий спрос на национальную валюту, в случае обратного перехода - от высокой инфляции к низкой -- спрос на национальную валюту возрастает и скорость денежного обращения, следовательно, падает. Это связано с заметным падением инфляционных ожиданий, ростом сбережений населения, а значит, с действительным сокращением скорости денежного обращения.

Третьей причиной инфляции является сокращение реального объема национального производства. Оно может быть обусловлено ростом заработной платы, ведущим к повышению издержек производства, циклическим спадом в экономике, структурной перестройкой промышленности, разрывом хозяйственных связей и т. д.

Сокращение реального объема производства при стабильном уровне денежной массы приводит к повышению темпов инфляции, так как меньшему объему товаров и услуг противостоит прежнее количество денег. Однако эта причина по сравнению с первыми двумя не играет существенной роли в инфляционном процессе.

Основная причина инфляции - рост денежной массы и скорости обращения денег. Он вызывает так называемую инфляцию спроса. Падение производства обусловливает инфляцию издержек,

Источником инфляции может быть высокий уровень монополизма в экономике, а также рыночная власть государства, реализующаяся в административном повышении цен. При анализе причин возникновения инфляции следует иметь в виду и такой фактор, как инфляционные ожидания. Они могут порождать инфляцию или обусловливать ее сохранение даже в том случае, когда объективные причины инфляции (рост денежной массы, падение производства) перестают действовать.

В зависимости от того, какие формы принимает инфляционное неравновесие рынков, различают открытую и подавленную (скрытую) инфляцию. Открытая инфляция проявляется в продолжительном росте уровня цен, скрытая -- в усилении дефицита товаpoв и услуг. В рыночной экономике инфляция носит открытый (ценовой) характер, в командно-административной - подавленный.

В зависимости от темпов роста открытая инфляция может протекать с разной скоростью. В связи с этим экономисты различают:

-ползучую инфляцию, когда рост цен составляет 3-4 % в год;

-галопирующую, когда инфляционные тенденции принимают стремительный характер и годовой рост цен составляет десятки и сотни процентов;

-гиперинфляцию -- цены растут астрономическими темпами, достигая многих тысяч процентов в год.

Четкую границу между галопирующей инфляцией и гиперинфляцией определить очень трудно, однако формальный критерий существует. Он был введен американским экономистом, учеником М. Фридмена Ф. Каганом, предложившим считать началом гиперинфляции месяц, в котором рост цен впервые превысил 50%, а концом -- месяц, предшествующий тому, в котором рост цен падает ниже этой отметки и не достигает ее вновь, по крайней мере, в течение года.

Открытая инфляция может принимать формы инфляции спроса и инфляции издержек.

Инфляция спроса порождается избытком совокупного спроса по сравнению с реальным объемом производства. В ее формировании непосредственное участие принимают покупатели, поэтому такую инфляцию еще называют инфляцией покупателя.

Инфляция спроса может вызываться ростом денежной массы (монетарный импульс), увеличением государственных расходов и/или частных инвестиций, а также адаптивными инфляционными ожиданиями, усиливающими скорость денежного обращения.

Вторая форма открытой инфляции - рост издержек, который также приводит к повышению уровня цен. Этот процесс получил название инфляции издержек.

Теория инфляции, обусловленная ростом издержек, объясняет рост цен двойной монополией. На рынке сталкиваются, с одной стороны, олигополистические фирмы, а с другой - олигополистические профсоюзы. Инициатором инфляции может быть как одна, так и другая стороны, борющиеся за увеличение своей доли в национальном доходе. Под давлением профсоюзов повышается заработная плата, которая, однако, не отражает рост производительности труда, поэтому, чтобы не сократилась прибыль, предприниматели вынуждены пойти на повышение цен. Предприниматели могут делать и упреждающий удар: закладывать в цены издержки, плюс определенный процент на возмещение предполагаемой инфляции ("ценовая накидка").

Инфляция издержек может формироваться на основе роста цен на сырье и энергию.

Анализ моделей инфляции спроса и инфляции издержек показывает, что при инфляции спроса существенный рост цен наблюдается лишь в длительном периоде. В коротком же интервале растущий спрос сопровождается не только повышением цен, но и расширением производства. При инфляции издержек рост цен всегда сопровождается падением производства и сокращением доходов.

В чистом виде инфляция спроса и инфляция издержек практически не встречаются. Они переплетаются, чередуясь одна с другой.

Для приостановления роста инфляции издержек, в качестве одного из эффективных способов может быть сдерживание роста заработной платы и понижение тарифов на энергоносители и транспортные услуги. Полученный таким образом доход (разница между растущими ценами и жизненными издержками) даст возможность бизнесу направить его на инвестиционные цели, что увеличит объем производимой продукции даже при некотором росте безработицы. Повышение последней, в свою очередь, уменьшает совокупный спрос, а, следовательно, сдерживает темпы роста цен. Инфляционная спираль раскручивается в обратном направлении.

В отличие от открытой инфляции, подавленная инфляция характеризуется более или менее стабильным уровнем цен в экономике, однако ее непосредственным проявлением выступает товарный дефицит. Последний также по существу означает обесценивание денег.

Первым и наиболее пагубным следствием подавленной инфляции на экономику является деформация рыночного механизма, так как система цен уже не способна управлять экономической активностью.

Вторым следствием подавленной инфляции является разрыв между административно установленными ценами и теми ценами, которые выравнивают предложение с инфляционным спросом. Это цены "теневого" рынка, куда перемещаются товары из официального сектора экономики. Третье следствие заключается в том, что при подавленной инфляции изготовители продукции лишаются ценовых сигналов, что препятствует развитию инвестиционного процесса, расширению производства и предложения товаров.

Таким образом, разрушая рыночный механизм, подавленная инфляция пагубно действует, прежде всего, на производство.

Каков общий итог? Если страна идет по пути открытой инфляции, ее экономика имеет шанс на выздоровление и последующее нормальное развитие. Главное условие выздоровления -- сохранение рыночного механизма, ценовой системы, пусть и деформированной. Если государство избрало путь подавленной инфляции, от нее избавиться нельзя. Это первый вывод. Второй заключается в том, что при подавленной инфляции общество обречено на беспросветный товарный дефицит. Понимая это, страны с развитой рыночной экономикой практически не прибегают к вариантам подавленной инфляции.

Тесты

1. Ликвидная ловушка является следствием низкого исходного уровня процентной ставки.

2. В соответствии с «золотым правилом монетаризма» государству необходимо поддерживать постоянный темп роста денежного предложения, соответствующий ежегодному темпу потенциального роста реального ВВП.

Задача.

Дана функция потребления: C= 30+ 0,9Y

Каким будет объём сбережений (S), если доход домохозяйств составляет 500 единиц?

Y = C + S

S = Y - C

Y = 500

S = 500 - (30 + 0,9Y)

S = 20

1. Основные направления и модели трансформации плановых экономических систем в рыночные.

Административно-командная система (централизованно-плановая, коммунистическая). Эта система господствовала ранее в СССР, странах Восточной Европы и ряде азиатских государств.

Характерными чертами административно-командной системы являются общественная (а в реальности государственная) собственность практически на все экономические ресурсы, монополизация и бюрократизация экономики в специфических формах, централизованное экономическое планирование как основа хозяйственного механизма.

Хозяйственный механизм административно-командной системы имеет ряд особенностей. Он предполагает, во-первых, непосредственное управление всеми предприятиями из единого центра -- высших эшелонов государственной власти, что сводит на нет самостоятельность хозяйственных субъектов. Во-вторых, государство полностью контролирует производство и распределение продукции, в результате чего исключаются свободные рыночные взаимосвязи между отдельными хозяйствами. В-третьих, государственный аппарат руководит хозяйственной деятельностью с помощью преимущественно административно-распорядительных методов, что подрывает материальную заинтересованность в результатах труда.

Нежизнеспособность этой системы, ее невосприимчивость к достижениям НТР и неспособность обеспечить переход к интенсивному типу экономического развития сделали неизбежным коренные социально-экономические преобразования во всех бывших социалистических странах. Стратегия экономических реформ в этих странах определяется законами развития мировой цивилизации.

В каждой системе существуют свои национальные модели организации хозяйства. Отметим наиболее известные из них.

Американская модель построена на системе всемерного поощрения предпринимательской активности, обогащения наиболее активной части населения. Малообеспеченным группам создается приемлемый уровень жизни за счет частичных льгот и пособий. Задача социального равенства здесь вообще не ставится. Эта модель основана на высоком уровне производительности труда и массовой ориентации на достижение личного успеха.

Японская модель характеризуется определенным отставанием уровня жизни населения (в том числе уровня заработной платы) от роста производительности труда. За счет этого достигается снижение себестоимости продукции и резкое повышение ее конкурентоспособности на мировом рынке. Препятствий имущественному расслоению не ставится. Такая модель возможна только при исключительно высоком развитии национального самосознания, приоритете интересов нации над интересами конкретного человека, готовности населения идти на определенные материальные жертвы ради процветания страны.

Шведская модель отличается сильной социальной политикой, направленной на сокращение имущественного неравенства за счет перераспределения национального дохода в пользу наименее обеспеченных слоев населения. Здесь в руках государства находится всего 4% основных фондов, зато доля государственных, расходов была в 80-х гг. на уровне 70% ВВП, причем более половины из этих расходов направлялось на социальные цели.

В последние десятилетия осуществляется переход от плановой экономике к рыночной.

Чистый капитализм, или капитализм эпохи свободной конкуренции (laissez faire), характеризуется частной собственностью на ресурсы и использованием системы рынков и цен для координации экономической деятельности и управления ею. Основные вопросы были рассмотрены выше.

Одной из главных предпосылок чистого капитализма выступает личная свобода всех участников экономической деятельности, не только капиталиста- предпринимателя, но и наемного работника.

В такой системе поведение каждого ее участника мотивируется его личными, эгоистическими интересами: каждая экономическая единица стремится максимизировать свой доход на основе индивидуального принятия решений.

Рыночная система функционирует в качестве механизма, посредством которого индивидуальные решения и предпочтения предаются гласности и координируются.

Обратной стороной свободы выбора стала личная ответственность за поддержание рабочей силы в нормальном состоянии, за правильность принятого решения, за соблюдение условий трудового соглашения.

Каков механизм решения фундаментальных задач экономического развития в рассматриваемой экономической системе? Они решаются опосредованно, через цены и рынок. Колебание цен, их более высокий или низкий уровень служат индикатором общественных потребностей. Ориентируясь на конъюнктуру рынка, уровень и динамику цен, товаропроизводитель самостоятельно решает проблему распределения всех видов ресурсов, производя те товары, которые пользуются спросом на рынке.

Смешанные системы, применительно к современным условиям, предстают в следующих укрупненных формах:

-- смешанная экономика развивающихся (особенно слаборазвитых) стран, в которых "смешение" вызывается низким уровнем развития и наличием отсталых экономических форм;

-- смешанная экономика развитых стран (развитая смешанная экономика).

Сам термин "смешанная экономика" не имеет однозначного толкования. Его первоначальная и наиболее распространенная трактовка делает упор на сочетании различных секторов экономики (частного и государственного), на разнообразии форм собственности. Вторая позиция, получившая импульс от кейнсианства, выдвигает на первый план проблему сочетания рынка, рыночного механизма и государственного регулирования. Третья позиция, инициированная разнообразными социал-реформистскими течениями, основывается на сочетании капитала частного предпринимательства и социальности, общественных социальных гарантий. Наконец, еще одна позиция, вытекающая из цивилизационного подхода, нацеливает на проблему соотношения экономических и неэкономических начал в структуре современного общества.

Указанные трактовки смешанной экономики в современных условиях не противоречат друг другу: они лишь отражают наличие нескольких линий формообразования современного типа развитой экономики и их единство.

Смешанная экономика представляет собой одновременное сочетание указанных параметров, а именно: сочетание частного и государственного секторов экономики, рынка и государственного регулирования, капиталистических тенденций и социализации жизни, экономических и неэкономических начал.

Смешанность экономики характеризует не только наличие разнообразных структурных элементов в ее составе, но и образование конкретных форм их сочетания в реальной экономике. Примером этого могут служить частно- государственные акционерные предприятия, контрактные соглашения государственных органов с частными фирмами, социальное партнерство и т. д.

Сегодня смешанная экономика является целостной системой, выступающей адекватной формой современного развитого общества. Образующие ее элементы опираются на такой уровень производительных сил и на такие тенденции социально-экономического развития, которые объективно требуют дополнения рынка государственным регулированием, частнохозяйственной инициативы -- социальными гарантиями, а также включения в экономическую структуру общества постиндустриальных начал. Смешанная экономика не является конгломератом, хотя и уступает "чистым" системам в степени однородности составляющих ее элементов.

Американская модель -- это либеральная рыночно-капиталистическая модель, предполагающая приоритетную роль частной собственности, рыночно-конкурентного механизма, капиталистических мотиваций, высокий уровень социальной дифференциации.

Германская модель -- это модель социального рыночного хозяйства, которая расширение конкурентных начал увязывает с созданием особой социальной инфраструктуры, смягчающей недостатки рынка и капитала, с формированием многослойной институциональной структуры субъектов социальной политики.

Германская модель, сочетающая рынок с высокой степенью государственного интервенционизма, характеризуется следующими чертами:

-индивидуальная свобода как условие функционирования рыночных механизмов и децентрализованного принятия решений. В свою очередь, это условие обеспечивается активной государственной политикой поддержания конкуренции;

- социальное равенство - рыночное распределение доходов обусловлено объемом вложенного капитала или количеством индивидуальных усилий, в то время как достижение относительного равенства требует энергичной социальной политики. Социальная политика опирается на поиск компромиссов между группами, имеющими противоположные интересы, а также на прямое участие государства в предоставлении социальных благ, например, в жилищном строительстве;

- антициклическое регулирование;

- стимулирование технологических и организационных инноваций;

- проведение структурной политики;

- защита и поощрение конкуренции.

Японская модель -- это модель регулируемого корпоративного капитализма, в которой благоприятные возможности накопления капитала сопрягаются с активной ролью государственного регулирования в сферах программирования экономического развития, структурной, инвестиционной и внешнеэкономической политики и с особым социальным значением корпоративного начала.

Шведская модель - это социал-демократическая модель, которая отводит государству место верховной социально-экономической силы.

Демократически избранной государственной власти делегируются огромные полномочия по регулированию социально-экономической жизни. Однако нельзя не признать, что концептуальные различия между социальной рыночной экономикой и "скандинавским социализмом" на практике стираются.

Таким образом, современные страны взяли курс на построение социально-регулируемой рыночной экономики, что лежит в основе понятия "смешанная система хозяйства".

Политико-экономическая концепция социально-рыночного хозяйства направлена на синтез гарантированной правовым государством свободы, экономической свободы (которая из-за неделимости свободы рассматривается как необходимая составляющая свободного порядка вообще) и идеалами социального государства, связанными с социальной защищенностью и социальной справедливостью. Это сочетание целей - свободы и справедливости - отражается в понятии "социальное рыночное хозяйство". Рыночное хозяйство олицетворяет хозяйственную свободу. Оно заключается в свободе потребителей покупать по своему выбору изделия (свобода потребления), в свободе производства и торговли, свободе соревнования.

Расширение функций государства в современном обществе при сохранении рыночных свобод, институтов и механизмов в решающей степени обусловлено возросшей сложностью социально-экономического процесса. Многие фундаментальные проблемы сегодняшнего общества не могут быть эффективно решены при помощи только рыночных механизмов. Это, прежде всего укрепление социальной сферы, которая стала одним из важнейших источников экономического роста.

Термин "социальный" означает:

1). "что рыночное хозяйство в силу своей экономической эффективности, т.е. благодаря тому, что оно создает экономические предпосылки "благосостояния для всех", и представляет экономические свободы, ограничиваемые рамками неприкосновенности прав третьих лиц, носит социальный характер;

2). что рыночное хозяйство должно ограничиваться там, где оно привело бы к социально нежелательным результатам или же результаты свободного экономического процесса должны корректироваться, если они, согласно ценностным представлениям общества, не являются достаточно социальными".

Поэтому социально-ориентированная рыночная экономика нацелена на выполнение как экономических, так и неэкономических целей, используя широкий диапазон инструментов экономической и социальной политики.

В общем, виде эти цели можно сформулировать следующим образом:

· обеспечение экономического роста и экономической стабильности;

· социальная обеспеченность и социальная справедливость;

· содействие конкуренции;

· обеспечение политической стабильности.

В смешанной экономике существенные изменения претерпевает хозяйственный механизм. Плановые методы хозяйствования получают дальнейшее развитие в рамках отдельных фирм в виде маркетинговой системы управления. В то же время на макроуровне развитие плановых методов связано с государственным регулированием экономики.

Планомерность выступает как средство активного приспособления к требованиям рынка. В результате и ключевые задачи экономического развития получают новое решение.

Государственные отраслевые и общенациональные программы (планы) также оказывают существенное влияние на объем и структуру производимых товаров и услуг, обеспечивая их большее соответствие изменяющимся общественным потребностям.

Задача использования ресурсов решается в рамках крупных компаний на основе стратегического планирования с учетом наиболее перспективных отраслей. В то же время перераспределение ресурсов на развитие новейших отраслей происходит за счет бюджетных ассигнований, государственных общенациональных и межгосударственных программ, проведения НИОКР в приоритетных направлениях НТР.

Наконец, задача распределения созданного валового национального продукта решается не только на основе традиционно сложившихся форм, но и дополняется выделением все больших ресурсов как крупными компаниями, так и государством для вложений в развитие «человеческого фактора»: финансирование систем образования, в том числе переподготовки работников различной квалификации, совершенствование медицинского обслуживания населения, социальные нужды.

2. Платёжный баланс: значение и структура.

Платёжный баланс представляет собой систематические статистические записи всех экономических сделок между резидентами данной страны и остальным миром за определенный период (обычно квартал или год). Он дает количественную (денежную) и качественную (структурную) характеристику внешнеэкономической деятельности страны, ее участия в мировом хозяйстве.

Международные экономические сделки предполагают разного рода обмены, осуществляемые в разных формах: торговля товарами и услугами, бартер, обмен одних финансовых активов на другие, международные переводы (например, гуманитарная помощь) и т.п. Субъекты международных сделок -- различные организации, фирмы и частные лица, которые могут быть резидентами данной страны либо других стран. Экономический субъект - резидент той страны, где находится его основное место жительства (независимо от его гражданства). Если же речь идет о фирме, то ее резидентство определяется местом регистрации и дислокации, а не местом осуществления операций.

В России резидентами считаются:

а) физические лица, постоянно проживающие на ее территории, в том числе временно находящиеся за ее пределами;

б) юридические лица с местонахождением в России;

в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством России с местонахождением в ней же;

г) дипломатические и иные представительства России, находящиеся за ее пределами;

д) находящиеся за пределами России филиалы и представительства резидентов, указанных в п. б) и в).

Соответственно к числу нерезидентов относятся:

а) физические лица, постоянно проживающие за пределами России, в том числе временно находящиеся на ее территории;

б) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств и с местонахождением за пределами России;

в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств и с местонахождением за пределами России;

г) находящиеся в России дипломатические и иные представительства, а также международные организации и филиалы;

д) находящиеся в России филиалы и представительства резидентов, указанных в п. б) и в).

Любая международная экономическая сделка имеет две стороны: кредит и дебет.

Кредит -- это отток ценностей из страны, за которым должен последовать компенсирующий приток стоимостей, или платежи в данную страну.

Дебет - это приток ценностей в страну, за который резиденты этой страны должны платить.

Допустим, российская фирма "Газпром" продает Украине газ на сумму 3 млрд. руб. Покупатель из Украины оплачивает эту покупку с рублевого счета российского банка "Газпромбанк". Такая торговая сделка найдет отражение одновременно на двух счетах:

Операция Кредит Дебет

Экспорт газа + 3 млрд. руб.

Иностранные активы в России

пассив банка "Газпромбанк" - 3 млрд. руб.

Вместе с тем эта операция изменит ситуацию на валютном рынке: экспорт газа в Украину увеличит спрос на рубли, тогда как оплата его поставки со счета в российском банке приведет к росту предложения рублей. Осуществление оплаты сокращает пассивы банка, которые в то же время являются активами для украинского покупателя. Следовательно, в платежном балансе России будет отражен как поток товаров, так и поток платежей за них.

Рассмотрим еще один условный пример. Предположим, что российская фирма приобретает по Украине сахар на 1 млрд. руб., а деньги поступили на счет банка "СБС-Агро". Банк должен будет купить на валютном рынке украинские гривны и оплатить ими покупку сахара. Данная сделка также получит двойное отражение:

Операция Кредит Дебит

Импорт сахара + 1млн.руб.

Иностранные активы в России пассив банка «СБС-Агро» -1млн.руб.

В результате, как видим, российский импорт приведет к оттоку иностранной валюты из страны, что одновременно означает рост иностранных активов в России. Для банка "СБС-Агро" платеж приведет к увеличению его пассивов.

Таким образом, в платежном балансе страны дважды учитывается каждая международная сделка. Общее правило учета сделок следующее:

сделка, в результате которой страна получает иностранную валюту, называется кредит и заносится со знаком плюс, а сделка, по которой страна тратит иностранную валюту, называется дебет и заносится со знаком минус. Как правило, экспорт -- это кредит, а импорт -- дебет.

Поскольку за экспорт платят в иностранной валюте, следовательно, это кредит. Импорт требует затрат иностранной валюты, следовательно, это дебет.

Кроме притока и оттока денег, связанных с экспортом и импортом товаров и услуг, страна может делать платежи или принимать деньги в связи с движением инвестиций. Так проценты и дивиденды, которые приходится платить иностранцам за их инвестиции в Россию, будут отражаться в дебете, в то время как доходы от инвестиций, полученные российскими фирмами из-за границы, являются кредитом, потому что они, подобно экспорту, обеспечивают страну иностранной валютой.

Международные сделки, учитываемые в пла- тежном балансе, подразделяются на две группы. Первую группу составляют сделки по экспорту и импорту товаров; вторую группу - сделки, связанные с движением разнообразных услуг, а также переводов (баланс услуг и переводов).

Наряду со сделками по перемещению через национально-государственную границу реальных товаров и услуг существуют сделки, которые отражают движение капиталов. Они формируют вторую группу платежного баланса -- счет движения капитала.

Баланс по счету капитала охватывает куплю-продажу активов. Иначе говоря, в нем отражается соотношение экспорта и импорта государственного и частного капитала: прямых и "портфельных" инвестиций, международных кредитов, официальных резервов ЦБ. После отражения всех статей в платежном балансе необходимо подвести его итог -- определить сальдо платежного баланса. Это очень важная задача составления платежного баланса. Ее смысл состоит в том, чтобы добиться сбалансированности, равновесия платежного баланса. Что это означает?

Например, если страна имеет дефицит по текущим операциям, т. е. отрицательный торговый баланс на сумму 500 млн. долл. (купила у иностранцев товаров и услуг на 500 млн. долл. больше, чем продала), то возникает вопрос: каким образом она профинансировала этот дефицит? Очевидно, что она должна была бы либо осуществить внешние займы на эту сумму, либо уменьшить свои заграничные активы, так как понятно, что, для того чтобы купить, надо что-то продать или взять в долг. А это означает, что общий итог (сальдо) платежного баланса по определению должен быть равен нулю.

Если взаимоотношения России с остальным миром ограничивались бы лишь сделками по текущим операциям, подведение платежного баланса не представляло бы никакого труда. Избыток счета текущих операций в сумме 11 997 млн. руб. в 1996 г., например, позволил бы увеличить резервы страны на эту сумму, или увеличить зарубежные инвестиции, или погасить займы у других стран или МВФ. Однако на способность страны образовывать резервы или расплачиваться с долгами влияют и потоки капитала. Любой отток капитала из России повышает спрос на иностранную валюту внутри страны. Приток капитала из-за рубежа приводит к увеличению запасов иностранной валюты.

Таким образом, счета платежного баланса страны высвечивают одно важное обстоятельство -- влияние денежных потоков в целом на обменный курс национальной валюты страны и ее золотовалютные резервы.

Для выравнивания стоимости сделок, учтенных в платежном балансе, и остатков резервов на счетах ЦБ вводится поправка -- "чистые ошибки и пропуски". Дело в том, что когда к текущему счету добавляется сальдо счета движения капитала, то суммы на обоих счетах не сходятся точно на величину приростов или оттоков иностранной валюты на резервных счетах ЦБ. Если статья "чистые ошибки и пропуски" включена в платежный баланс со знаком "плюс", то реальные золотовалютные запасы страны оказываются больше, чем должно было быть по данным учтенных сделок. Знак "минус" в этой строке свидетельствует о том, что остатки на счетах ЦБ меньше расчетного сальдо по счетам платежного баланса.

Тесты.

1.Экспансионистская кредитно-денежная политика предполагает снижение ставки рефинансирования.

2. «Эффект вытеснения» возникает в том случае, если увеличение государственных расходов вызывает уменьшение частных инвестиций в результате повышения процентной ставки.

Задача.

Рассчитайте величину инфляционного налога на основании следующих данных: темп инфляции составляет 30% в год; наличность равна 500млрд. руб.; депозиты = 300млрд. руб.; номинальная ставка процента = 20% годовых.

Инфляционный налог = рM,

Где р =темп инфляции

М = величина денежной массы

Инфляционный налог = 30% х 740млрд.руб/ 100%

Инфляционный налог = 222000000000

1. Издержки фирмы в долгосрочном периоде: эффект масштаба.

Понятие издержек обычно ассоциируется с определенными потерями, жертвами, которые необходимо понести для получения некоторых полезных результатов. Эти потери могут быть весьма разнообразны, поэтому нет единого, универсального и простого метода определения издержек.

Существуют два подхода к трактовке издержек, каждый из которых имеет свою область применения.

Согласно первому из них, издержки определяются как стоимость израсходованных ресурсов в фактических ценах их приобретения. Эти издержки экономисты называют бухгалтерскими. Согласно второму подходу -- как стоимость других благ, которые можно было бы получить при наиболее выгодном использовании тех же ресурсов. В этом случае говорят об альтернативных издержках (цене выбора). Бухгалтерские издержки вместе с альтернативными издержками составляют общие издержки фирмы. Все эти издержки должны учитываться при расчете прибыли фирмы.

В отличие от краткосрочного периода, в течение которого все факторы производства, используемые фирмой, являются неизменными, долгосрочный период характеризуется тем, что задачу выпуска того или иного объема продукции фирма может решать, меняя все используемые ею ресурсы.

Поскольку все факторы производства становятся переменными, то фирма стремится расширить объем выпуска, причем так, чтобы издержки на единицу выпускаемой продукции были минимальными. При этом следует отметить, что в долгосрочном периоде постоянных издержек не существует, а средние переменные издержки равны средним общим издержкам.

Поэтому применительно к долгосрочному периоду используется только одно понятие -- средние издержки.

Рассмотрим соотношения между кривыми средних издержек АС в краткосрочном и долгосрочном периодах.

Каждая фирма в тот или иной момент имеет определенные масштабы производства, которым соответствует та или иная кривая средних издержек краткосрочного периода. Таких кривых существует столько, сколько масштабов производства исследуется. Меняя эти масштабы, фирма переходит от одной кривой средних издержек краткосрочного периода к другой. При этом средние издержки до определенного объема выпуска будут уменьшаться, а затем начнут постепенно увеличиваться.

При условии, что цены на используемые ресурсы остаются неизменными, уменьшение средних издержек в долгосрочном периоде объясняется тем, что с расширением производства темпы прироста готовой продукции начинают обгонять скорость прироста издержек на используемые факторы производства. Это происходит в силу действия эффекта экономии от масштаба. Суть его заключается в том, что на начальном этапе увеличение количества используемых факторов производства позволяет углубить специализацию производства, использовать более производительную технику и технологию, снизить число занятых, сэкономить на строительстве зданий, коммуникаций, уменьшить издержки на дизайн, обучение, рекламу, маркетинг и т. д. Так, например, производство пищи в одном ресторане ''Макдональдс" явно неэффективно. Поэтому рестораны объединяются в систему, где имеются централизованная кухня, из которой обеды доставляются во все рестораны, единый центр подготовки персонала ("Университет гамбургеров" и т. д.).

Однако дальнейшее расширение производства приведет к тому, что на фирмах возрастут так называемые издержки бюрократического контроля. Эффективным масштабом производства считаются такие размеры производства, когда при росте объема выпуска средние издержки снижаются.

Неэффективным масштабом -- такие размеры, когда фирма несет потери от увеличения выпуска товаров.

Оптимальным масштабом считается тот, при котором достигается минимум издержек. При этом объеме кривая АС и кривая МС достигают наименьших значений. Любая попытка фирмы добиться одновременного расширения производства и сокращения средних издержек будет безуспешной. Возможности экономии от масштаба производства исчерпают себя, и та фирма, которая пойдет на риск расширения выпуска, потерпит неудачу. Значит, при объеме Q3 фирма оптимизирует свою деятельность в долгосрочном периоде.

Таким образом, в условиях совершенной конкуренции в долгосрочном периоде фирма максимизирует прибыль при выполнении равенства:

р* =MR = MC = AC = AR.

С выходом фирмы на оптимальную технологию решается и проблема масштаба производства, когда фирма может увеличивать выпуск продукции за счет пропорционального наращивания факторов производства. Эффект масштаба, или экономия, обусловленная ростом масштаба производства, проявляется в снижении долговременных средних издержек производства на единицу продукции. Выбор необходимого масштаба, или размера деятельности фирмы, связан с долгосрочным периодом ее функционирования.

Деятельность фирмы в долгосрочном периоде. Основная закономерность, действующая для фирмы в долгосрочном периоде, - это рост отдачи от масштаба производства.

Источник роста отдачи от масштаба производства,- специализированное использование ресурсов при расширении производства (подеталь-ное разделение труда работников, применение различного рода машин и оборудования, расширение направлений использования финансовых средств фирмы и т. д.). При рассмотрении этой закономерности важно иметь в виду следующее.

Рост отдачи от масштаба производства возможен только в долгосрочном периоде, когда все факторы производства выступают переменными. Рост отдачи выражается в увеличении показателя средней суммарной отдачи всех факторов производства.

Показатель же предельной отдачи для долгосрочного периода не рассчитывается, поскольку по своей природе он предполагает неизменность факторов производства.

Рост отдачи от масштаба производства в долгосрочном периоде не является беспредельным: в какой-то момент чрезмерная специализация ресурсов ведет к потере эффективности и к снижению отдачи от масштаба производства (например, в результате разрастания бюрократического аппарата для поддержания связей между специализированными участками производства).

Таким образом, результатами масштаба производства могут быть: неизменный эффект масштаба (роста отдачи), означающий, что удвоение использования всех факторов ведет к удвоению выпуска продукции; положительный эффект масштаба, означающий, что при удвоенном использовании всех факторов выпуск продукции более чем удваивается; отрицательный (сокращающийся) эффект масштаба производства, когда удвоенное использование всех факторов производства увеличивает выпуск продукции менее, чем в два раза.