Анализ дебиторской задолженности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Дебиторская задолженность является важной частью активов хозяйствующих субъектов. Причем при современной структуре Российского баланса любого предприятия она имеет место.

Осуществляя предпринимательскую деятельность, участники имущественного оборота предлагают, что по мере проведения хозяйственных операций они не только возвратят вложенные средства, но и получат доходы.

Однако в реальной практике, особенно с переходом на рыночные отношения и спада производства нередко, а точнее постоянно возникают ситуации, когда по тем или иным причинам предприятие не может взыскать долги с контрагентов. Дебиторская задолженность «зависает» на долгие месяцы, а иногда даже и годы. Рост дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние предприятий, а иногда приводит и к банкротству.

Являясь частью оборотных средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская задолженность, а особенно неоправданная «зависшая» резко сокращает оборачиваемость оборотных средств и тем самым уменьшает доход предприятия.

Цель и задачи контрольной работы - анализ состояния дебиторской задолженности ОАО «Тобус».

1. Теоретические основы понятия дебиторской задолженности

1.1 Понятие, сущность и виды дебиторской задолженности

Должник, дебитор (от латинского слова debitum-долг, обязанность) одна из сторон гражданско-правового обязательства имущественной связи между двумя или более лицами (10, С. 46).

Дебиторская задолженность-это сумма долга, причитающаяся предприятию от других юридических лиц или граждан. Возникновение дебиторской задолженности при системе безналичных расчетов представляет собой объективный процесс хозяйственной деятельности предприятия.

По характеру образования дебиторская задолженность делится на нормальную и неоправданную. К нормальной задолженности предприятия относится та, которая обусловлена ходом выполнения производственной программы предприятия, а также действующими формами расчетов (задолженность по предъявленным претензиям, задолженность за подотчетными лицами, за товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил). Неоправданной дебиторской задолженностью считается та, которая возникла в результате нарушения расчетной и финансовой дисциплины, имеющихся недостатков в ведении учета, ослабления контроля за отпуском материальных ценностей, возникновения недостач и хищений (товары отгруженные, но неоплаченные в срок, задолженность по недостачам и хищениям и др.) (1, С. 187).

В настоящее время, в связи с переходом на новый план счетов и новую систему учета дебиторской задолженности, выделяют следующие виды: дебиторская задолженность покупателей и заказчиков, дочерних, зависимых товариществ, совместно контролируемых юридических лиц, прочей дебиторской задолженности, расходы будущих периодов, дебиторская задолженность по выданным авансам (2, С. 156).

Дебиторская задолженность может быть представлена следующими статьями: дебиторская задолженность по основной деятельности и дебиторская задолженность по прочим операциям.

Дебиторская задолженность по основной деятельности отражается в статьях «Счета к получению» и «Векселя полученные». Счета к получению возникают тогда, когда сделка оформляется путем простой записи стоимости проданных в кредит товаров и услуг по так называемому «открытому счету» без письменного обязательства уплаты заемщиком. Вексель полученный - это письменное обязательство уплаты денег на определенную дату, состоящее из номинала и процента.

К дебиторской задолженности по прочим операциям относятся такие статьи, как авансы служащим, авансы филиалам, депозиты как гарантия долга, дебиторская задолженность по финансовым операциям (дебиторская задолженность по дивидендам и процентам) и др.

В странах с развитой рыночной экономикой дебиторская задолженность учитывается в балансе по чистой стоимости реализации, т.е. исходит из той суммы денежных средств, которая предположительно должна быть получена при погашении этой задолженности (4, С. 71).

Безнадежные поступления по дебиторской задолженности - это убытки или расходы, обусловленные тем, что часть дебиторской задолженности оказывается не оплаченной покупателями. На момент реализации продукции предприятие не располагает информацией о том, какая часть счетов не будет оплачена. Поэтому при оценке дебиторской задолженности начисляется определенная скидка для этих поступлений. В финансовой отчетности она отражается в дополнительной статье «Скидка для безнадежных поступлений».

На практике нередко возникают ситуации, когда задолженность предприятий по договорным обязательствам погашается несвоевременно либо не погашается совсем. В таких случаях следует учитывать положение ст. 196 ГК РФ, которая устанавливает общий срок исковой давности (срок для защиты права по иску лица, право которого нарушено) в три года. Кроме того, следует помнить, что отсчет срока исковой давности начинается не с момента возникновения задолженности, а с момента просрочки долга, который определяется исходя из условий договора. В случае, когда в договоре срок исполнения обязательств должником не оговорен, руководствуются общими правилами гражданского законодательства. Так, согласно ст. 314 ГК РФ, если обязательство не предусматривает срок его исполнения и не содержит условий, позволяющих определить этот срок, оно должно быть исполнено в разумный срок после его возникновения. Обязательство, не исполненное в разумный срок, а равно обязательство, срок исполнения которого определен моментом востребования, должник обязан исполнить в семидневный срок со дня предъявления кредитором требования о его исполнении, если обязанность исполнения в другой срок не вытекает из закона, иных правовых актов, условий обязательства, обычаев делового оборота или существа обязательства. Дебиторская задолженность может быть прекращена исполнением обязательства, в том числе зачетом, может быть продана, а также списана как нереальная для взыскания (6, С. 15).

1.2 Показатели анализа дебиторской задолженности

дебиторский задолженность

Анализ дебиторской задолженности представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации товаров и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременного ее погашения [21, c. 93, 106, 108].

Для анализа оборачиваемости дебиторской задолженности используются показатели:

1) оборачиваемость дебиторской задолженности;

2) срок погашения дебиторской задолженности;

3) доля дебиторской задолженности в текущих активах;

4) доля сомнительной задолженности;

Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение объема дохода (выручки) от реализации продукции (работ, услуг) к средней дебиторской задолженности по формуле:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

(1)

Коб - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

ДР - доход от реализации продукции (работ, услуг);

ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности.

Этот показатель используется для оценки качества дебиторской задолженности и ее объема. Он показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятием. Рост его означает сокращение продаж в кредит, снижение - увеличение объема предоставленного кредита. Этот коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает предприятию за исследуемый период.

В процессе анализа рассчитывается срок погашения дебиторской задолженности.

(2)

Срдз - срок погашения дебиторской задолженности;

Код - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Он характеризует время необходимое клиентам компании на оплату выставленных ею счетов. Снижение этого показателя оценивается положительно, а повышение отрицательно.

При анализе рассматривают долю дебиторской задолженности в текущих активах по кварталам. Доля дебиторской задолженности определяется отношением дебиторской задолженности к текущим активам.

(3)

Но для того чтобы получить полную картину дебиторской задолженности нужно проанализировать долю сомнительной дебиторской задолженности в текущих активах, которая определяется отношением сомнительной дебиторской задолженности к текущим активам.

(4)

Доля сомнительной дебиторской задолженности характеризует «качество» дебиторской задолженности. Ее увеличение свидетельствует о снижении ликвидности. Тенденция роста, как доли дебиторской задолженности, так и доли сомнительной дебиторской задолженности в текущих активах свидетельствует о нестабильной ликвидности дебиторской задолженности, о постоянном уменьшении ликвидности дебиторской задолженности, т.е. с каждым кварталом сомнительная дебиторская задолженность растет

Данный последний показатель (4) характеризует качество дебиторской задолженности, рост показателя свидетельствует о снижении ликвидности баланса, поэтому необходимо научиться «управлять» дебиторской задолженностью, для чего контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям, следить за состоянием дебиторской и кредиторской задолженности, так как превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия, поэтому делает необходимым привлечение дополнительных дорогостоящих источников финансирования, а при досрочной оплате можно применить систему скидок, с тем, чтобы стабилизировать финансовое положение предприятия, так как замедление оборачиваемости дебиторской задолженности ведет к сокращению денежного потока.

Качество дебиторской задолженности оценивается также удельным весом вексельной формы расчетов, так как вексель выступает высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения [19, c. 106-109].

Анализ и контроль уровня дебиторской задолженности можно проводить с помощью абсолютных и относительных показателей, рассматриваемых в динамике. В частности, значительный интерес представляет контроль за своевременностью погашения задолженности дебиторами. Для этого, в дополнение к показателям наличия просроченной дебиторской задолженности приводимым в форме №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», можно использовать коэффициент погашаемости дебиторской задолженности, который рассчитывается как отношение средней дебиторской задолженности по основной деятельности (расчеты с дебиторами за товары, работы и услуги; расчеты по векселям полученным; авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) к выручке от реализации. Значение этого показателя зависит от вида договоров, превалирующих на данном предприятии: так, если основной типовой договор предусматривает оплату в течение двух недель с момента отгрузки товара, то критическое значение коэффициента равно 1/26. Таким образом, если расчетное значение коэффициента превосходит 1/26, можно сделать вывод, что предприятие имеет проблемы со своими дебиторами. [18, c. 64, 72]

Определяется средний период погашения дебиторской задолженности и количество ее оборотов в рассматриваемом периоде. Средний период погашения дебиторской задолженности характеризует ее роль в фактической продолжительности финансового и общего операционного цикла предприятия. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

ПИ_дз = ДЗ / О_о,

где ДЗ - средний остаток дебиторской задолженности предприятия (в целом или отдельных ее видов) в рассматриваемом периоде;

О₀ - сумма однодневного оборота по реализации товаров в рассматриваемом периоде.

Рассчитываются коэффициенты инкассации дебиторской задолженности и составляется реестр старения.

Коэффициент инкассации дебиторской задолженности текущего месяца определяется:

Кинкассации = оплата тек месяца / отгрузка тек месяца

Кинкассации прошлых месяцев = Погашение дебиторской задолженности от 0-30 дн. / отгрузка предыдущего месяца

Если нет сомнительной дебиторской задолженности, то коэффициент инкассации =100% или 1.

Коэффициенты инкассации на каждую дату рассчитываются по отдельным группам задолженности. Например, коэффициенты инкассации в июне включают коэффициент инкассации текущей (июньской) задолженности, коэффициент инкассации задолженности по продукции, отгруженной в мае и т.д. Суммарный коэффициент инкассации равен отношению погашения дебиторской задолженности за все периоды к объемам поставок за последний период.

Если К > 1, то за июнь дебиторская задолженность снизилась, если К < 1, то дебиторская задолженность и вероятность формирования безнадежной задолженности растут.

Снятие (смягчение) ограничений на коммерческий кредит и увеличение срока кредита приводят к снижению коэффициентов инкассации.

Исходной информацией для составления реестра старения счетов дебиторов являются данные бухгалтерского учета по задолженности конкретных контрагентов, при этом важно получить информацию не только о сумме задолженности, но и о сроках ее возникновения. Для получения информации о просроченности задолженности следует провести анализ договоров с контрагентами. [14, c. 35-40]

Опыт реформирования российских предприятий показывает, что меры по возврату дебиторской задолженности входят в группу наиболее действенных мер повышения эффективности за счет внутренних резервов предприятия и могут быстро принести хороший результат. Возврат задолженности в сжатые сроки - реальная возможность пополнения дефицитных оборотных средств. Тем не менее, с точки зрения эффективного управления дебиторской задолженностью, важно не только в сжатые сроки вернуть средства, но и не допускать последующего увеличения задолженности выше допустимого предела. Возникает задача планирования и управления дебиторской задолженностью.

С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии. Предложение скидок оправдано в трех основных ситуациях.

1. Снижение цены приводит к расширению продаж, а структура затрат такова, что это отражается на увеличении общей прибыли от реализации данной продукции. Другими словами, товар высокоэластичен и имеет достаточно высокую долю постоянных затрат.

2. Система скидок интенсифицирует приток денежных средств (ДС) в условиях дефицита на предприятии. При этом возможно краткосрочное критическое снижение цен вплоть до отрицательного финансового результата от проведения конкретных сделок.

3. Система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату. Речь вновь идет о спонтанном финансировании. В условиях инфляции оно ведет к уменьшению текущей стоимости реализованной продукции, поэтому следует точно оценить возможность предоставления скидки по досрочной оплате.

Установив достоверность дебиторской задолженности, проанализировав данные, отраженные в третьем разделе баланса предприятия, нужно проанализировать состав и структуру дебиторской задолженности, дать оценку с точки зрения её реальной стоимости, распределить дебиторскую задолженность по срокам образования, определить качество и ликвидность этой задолженности.

Анализ состава и структуры дебиторской задолженности 2008 г.
Состав дебиторской задолженности	На начало периода	На конец периода	Изменение
	Сумма	%	Сумма	%	Сумма	%
Расчеты с покупателями и заказчиками	8233	68,2	12021	72,3	7012	4,1
Прочая дебиторская задолженность	640	5,3	1280	7,7	640	2,4
Авансовые платежи	3198	26,5	3329 20,0 131 -6,5
ИТОГО:	12071	100,00	16630	100,00	4559

Анализ состава и структуры дебиторской задолженности 2009 г.
Состав дебиторской задолженности	На начало периода	На конец периода	Изменение
	Сумма	%	Сумма	%	Сумма	%
Расчеты с покупателями и заказчиками	12021	72,3	12521	63,1	500	-13,56
Прочая дебиторская задолженность	1280	7,7	1601	8,1	321	0,4
Авансовые платежи	3329	20,0	5712	28,8	2383	8,8
ИТОГО:	16630	100,00	19842	100,00	3212

Анализ состава и структуры дебиторской задолженности 2010 г.
Состав дебиторской задолженности	На начало периода	На конец периода	Изменение
	Сумма	%	Сумма	%	Сумма	%
Расчеты с покупателями и заказчиками	12529	63,1	11083	49,1	-1446	-14
Прочая дебиторская задолженность	1601	8,1	3678	16,3	2077	8,2
Авансовые платежи	5712	28,8	7793	34,6	2081	5,8
ИТОГО:	19842	100,00	22554	100,00	299,00

Проанализировав данные трех вышеизложенных таблиц можно сделать выводы, что дебиторская задолженность в 2008 г. увеличилась на 4559 тыс. руб. или на 37,8%, в 2009 г. увеличилась на 3212 тыс. руб. или на 19,3%, в 2010 увеличилась на 299 тыс. руб. или 13,7%. Существенные изменения произошли в структуре дебиторской задолженности. Удельный вес расчетов с покупателями и заказчиками за товары, работы и услуги в 2008 г. увеличился с 68,2% до 72,3%, в 2009 г. Сократились с 72,3% до 63,1, а в 2010 г. тоже сократилась с 63,1% до 49,1%. Удельный вес прочей дебиторской задолженности увеличился на конец отчетного периода 2008 г. с 5,3% до 7,7%, в 2009 с 7,7% до 8,1, в 2010 г. с 8,1% до 16,3%.

Хотя и незначительно, но всё же оказывало влияние на состав и структуру дебиторской задолженности авансовые платежи. По статье «Авансовые платежи» на конец 2008 года сумма задолженности составила 3329 тыс. руб. увеличилась на 131 тыс. руб., в 2009 г. увеличилась на 2383 тыс. руб., а в 2010 г. увеличилась на 2081 тыс. руб.

На финансовое положение предприятия влияет не само наличие дебиторской задолженности, а её размер, движение и форма, т.е. то, чем вызвана эта задолженность. Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое положение. Поэтому её нельзя в полной сумме считать отвлечением собственных средств из оборота, т.к. она служит объектом банковского кредитования и не влияет на платежеспособность предприятия. Исходя из этого, различают нормальную и неоправданную дебиторскую задолженность.

К неоправданной дебиторской задолженности относится задолженность по претензиям, возмещению материального ущерба (недостачи, хищения, порчи ценностей) и задолженность по расчетным документам, срок оплаты которых истек. Неоправданная дебиторская задолженность представляет собой форму незаконного отвлечения оборотных средств и нарушение финансовой дисциплины.

дебиторский задолженность

1.3 Методика анализа дебиторской задолженности

Анализ и контроль уровня дебиторской задолженности можно проводить с помощью абсолютных и относительных показателей, рассматриваемых в динамике. В частности, значительный интерес представляет контроль за своевременностью погашения задолженности дебиторами.

Для этого в дополнение к показателям наличия просроченной дебиторской задолженности, приводимым в форме №5 «Приложение к балансу предприятия», можно использовать коэффициент погашаемости дебиторской задолженности, который рассчитывается как отношение средней дебиторской задолженности по основной деятельности (расчеты с дебиторами за товары, работы и услуги; расчеты по векселям полученным; авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) к выручке от реализации. Значение этого показателя зависит от вида договоров, превалирующих на данном предприятии; так, если основной типовой договор предусматривает оплату в течение двух недель с момента отгрузки товара, то критическое значение коэффициента равно 1/26. Таким образом, если расчетное значение коэффициента превосходит 1/26, можно сделать вывод, что предприятие имеет проблемы со своими дебиторами [15, с. 528-529].

Наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности являются направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям. В зависимости от размера дебиторской задолженности, количества расчетных документов и дебиторов анализ ее уровня можно проводить как сплошным, так и выборочным методом. Общая схема контроля и анализа, как правило, включает в себя несколько этапов.

Этап 1. Задается критический уровень дебиторской задолженности; все расчетные документы, относящиеся к задолженности, превышающей критический уровень, подвергаются проверке в обязательном порядке.

Этап 2. Из оставшихся расчетных документов делается контрольная выборка. Для этого применяются различные способы. Одним из самых простейших является «n-процентный тест (так, при n = 10% проверяют каждый десятый документ, отбираемый по какому-либо признаку, например по времени возникновения обязательства). Существуют и более сложные статистические методы отбора, основанные на задании критических значений уровня значимости, ошибки выборки, допустимого отклонения между отраженным в отчетности и исчисленным по выборочным данным размером дебиторской задолженности и т.п. В этом случае определяют интервал выборки (по денежному измерителю), и каждый расчетный документ, на который падает граница очередного интервала, отбирается для контроля и анализа.

Этап 3. Проверяется реальность сумм дебиторской задолженности в отобранных расчетных документах. В частности, могут направляться письма контрагентам с просьбой подтвердить реальность проставленной в документе или проходящей в учете суммы.

Этап 4. Оценивается существенность выявленных ошибок. При этом могут использоваться различные критерии. Так, национальными учетными стандартами Австралии отклонение между учетной и подтвержденной в результате контрольной проверки суммами в размере, превышающем 10%, признается существенным (материальным). Если отклонение варьирует от 5 до 10%, решение о его существенности принимает аналитик (управляющий, бухгалтер, аудитор). Отклонение, не превышающее 5%-го уровня, признается несущественным. После обобщения результатов анализа они распространяются на всю совокупность дебиторской задолженности и как выводы приводятся в соответствующем разделе отчета (годовой отчет, аналитическая записка, отчет внутреннего аудитора и т.п.) [15, с. 530].

В целях предотвращения убытков в условиях нестабильной экономки и широко практикуемой предоплаты продукции целесообразно проводить контроль за оборачиваемостью средств в этих расчетах. Показатель оборачиваемости свидетельствует о степени возврата задолженности, ее ликвидности. Рассчитывается оборачиваемость средств в дебиторской задолженности по формуле:

К = П/З (1)

Оборачиваемость средств в дебиторской задолженности может быть представлена в днях (Одн), то есть отражать длительность одного оборота:

Одн = (З*Д)/П (2)

Где К - коэффициент оборачиваемости (количество оборотов средств в дебиторской задолженности);

П - объем отгруженной продукции по отпускным ценам;

З - средняя дебиторская задолженность

Д - число дней в периоде [24, с. 347-349].

В результате анализа фактической оборачиваемости средств в дебиторской задолженности предприниматель имеет возможность сравнить полученные данные за определенный период времени с аналогичными показателями других хозяйствующих субъектов, а также с договорными условиями и оценить возможность своевременности платежей и состояния всей дебиторской задолженности. Если дебиторская задолженность представляет собой вложение средств с довольно высокой степенью риска, а потому составляет примерно половину оборотных активов, то денежные средства обладают минимальным риском вложений.

Важнейшим элементом управления оборотными активами является научно обоснованная оптимизация их объема. В этих целях решаются задачи по минимизации затрат, авансируемых в указанные виды запасов товарно-материальных ценностей. Правильное исчисление этой потребности имеет большое экономическое значение, так как устанавливается постоянно необходимая минимальная сумма собственных оборотных средств, обеспечивающая устойчивое финансовое состояние предприятия.

Для оценки необходимого оборотного капитала используются данные из плановой сметы продаж и текущих затрат - выручка (В), себестоимость готовой продукции (Сгп), материальные затраты (Смз). Величина оборотного капитала зависит от управленческих решений в сфере обеспечения, производства и сбыта (операционная деятельность), от условий платежей и системы расчетов (финансовая деятельность), а именно от обоснованных норм запасов и задолженностей в днях. Эти нормы определяют стоимость каждой составляющей оборотных активов организации и формируют длительность финансового цикла - периода обращения денежной наличности. Так, дебиторская задолженность (ДЗ) зависит от отсрочки платежей клиентам, т.е. от периода дебиторской задолженности Тдз:

ДЗ = В*Тдз/360 (3)

Общая величина необходимого оборотного капитала складывается из следующих составляющих:

ОбК = МПЗ + НЗП + ГП + ОП + ДЗ (4)

Его частично покрывает кредиторская задолженность (КЗ), кратная отсрочке платежей Ткз, предоставляемой поставщиками:

КЗ = Смз*Ткз/360 (5)

Чистую потребность в финансировании оборотных активов характеризует чистый оборотный капитал (ЧобК), это оборотный капитал за вычетом кредиторской задолженности:

ЧобК = ОбК - КЗ. (6)

По установленным нормам запасов (задолженностей) можно определить плановую длительность финансового цикла организации Тфц - отрезка времени, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т.е. среднего интервала между моментом текущих вложений (отток) и моментом поступлений (приток):

Тфц = Тп + Тпц + Тск + Тот + Тдз - Ткз. (7)

Чем меньше чистый оборотный капитал, тем короче финансовый цикл организации. Эффективность использования оборотных активов характеризуют следующие показатели оборачиваемости, значения которых определяются по каждой позиции раздела 2 баланса и по итоговой стр. 290:

- коэффициент оборачиваемости kоб (отношение выручки к среднегодовым остаткам оборотных средств) показывает, сколько оборотов совершают оборотные средства за период,

- период, или длительность оборота Тоб (частное от деления длительности отчетного периода (360,270,180,90 дней) на коэффициент оборачиваемости), характеризует длительность одного оборота в днях

(Тоб = 360/kоб) (8)

2. Анализ дебиторской задолженности

2.1 Организационно экономическая характеристика ОАО «Тобус»

В городе Воронеже до 1934 года был ряд мелких пекарен, которые специализировались на определенного вида хлебобулочных изделий. В 1934 году на базе пекарен, в помещении бывшего Смоленского собора, расположенного на пересечении улиц Плехановской и Ф. Энгельса, открыли хлебозавод №3. Отсюда ведет отсчет своей истории ОАО «Тобус».

Первоначально хлебозавод №3 вырабатывал только хлеб подовый и булку городскую. В дальнейшем ассортимент хлебобулочных изделий стал расширяться: в пристроенном помещении кондитерского цеха вырабатывали до 50 кг/сутки кондитерских изделий.

Во время Великой Отечественной войны хлебозавод был эвакуирован в город Борисоглебск. Однако в феврале 1943 года сразу же после освобождения города Воронежа от немецко-фашистских захватчиков завод возобновил свою работу на прежнем месте в старом здании.

В начале 60-х годов Правительство страны приняло решение о строительстве в городе Воронеже крупного объекта военно-промышленного комплекса - научно-исследовательского института связи. Место для строительства было выбрано в центре города на территории хлебозавода, который решено было заново построить на окраине города, на пустыре.

Строительство хлебозавода было начато в 1959 году. 1 октября 1961 года новый хлебозавод №3 был введен в эксплуатацию в Советском районе города Воронежа на улице Космонавтов, д. 33. Проектная мощность нового хлебозавода - 40 тон/сутки хлебобулочных изделий, 100 кг в смену кремовых кондитерских изделий. В конце 60-х годов помещение булочного цеха было расширено за счет пристройки где установили механизированную итальянскую линию «Микель» для выработки мелкоштучной булочки - «детской».

В период укрепления предприятий на базе хлебозавода №3 было создано Воронежское производственное объединение №2. В его состав вошли: хлебозавод №3; 26.05.71 - хлебозавод №4, вырабатывающий булочные изделия, и 05.04.72 - хлебозавод №5, вырабатывающий сухари и сдобные булочные изделия.

Руководство ВПХО №2 явилось инициатором создания в городе Воронеже сети фирменных магазинов специализирующихся на продаже хлебобулочных изделий. В 1986 году на улице Кольцовской был открыт первый фирменный магазин «Колос - 1».

В дальнейшем силами руководства ВПХО №2 были открыты фирменные магазины: «Колос -2» в Северном районе, «Колос -3» на улице Моисеева и «Колос - 3» на улице Ю. - Моравской. В 1989 году фирменные магазины отделились в самостоятельную торгово-производственную фирму «Колос».

В 1987 году была проведена капитальная реконструкция кондитерского производства - пристроен 4 этаж, что позволило увеличить выработку кондитерских изделий до 7 т/сутки.

В 1990 году по решению администрации города Воронежа на территории хлебозавода №3 было построено новое здание в котором разместились административный корпус и кондитерский цех №2 производительностью 5 т/сутки. 03.12.1992 года после приватизации хлебозавод преобразовывается в Акционерное общество открытого типа «Тобус».

С целью выживания в условиях рыночной экономики руководство общества принимает решение: создать сеть собственных магазинов, провести реконструкцию булочного цеха для установки линий по выработке хлеба.



2.2 Анализ структуры и динамики дебиторской задолженности

На данном этапе основное внимание уделяется общим подходам к анализу ДЗ организации, общему разделению ДЗ по структуре для понимания «состояния» ДЗ и принятия решения по дальнейшей работе.

Основные данные для анализа:

А) Общий анализ «величины» ДЗ: общая сумма задолженности, количество клиентов

Б) Доля ДЗ в финансовом портфеле организации

В) Сегментация ДЗ по срокам: «свежая» ДЗ, «рабочая» ДЗ, просроченная ДЗ

Г) Сегментация ДЗ по размеру: малая, средняя, крупная

Работа по управлению долговым портфелем внутри компании включает расчет предельных размеров дебиторской задолженности - критической и рабочей (допустимой). Эти показатели являются индикаторами, которые сигнализируют о необходимости усилить (либо, наоборот, ослабить) работу с должниками.

Возникновение значительной дебиторской задолженности обычно связано с предоставлением заказчикам отсрочки платежа за поставленные товары, то есть поставщики кредитуют своих заказчиков. Предприятие-поставщик должно объективно оценивать свои возможности и кредитовать заказчиков в таких размерах, которые не приведут к хроническому недостатку средств для собственных нужд. Необходимо разработать обоснованную политику предоставления товарного кредита и инкассации задолженностей для различных видов продукции и групп покупателей.

Кроме того, нужно ранжировать покупателей в зависимости от объема закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты и впоследствии своевременно их пересматривать с учетом мониторинга спроса на продукцию.

Управлять дебиторской задолженностью можно, стимулируя покупателей к досрочной оплате счетов. Обычно для этого предоставляются скидки с цены продажи или стоимости поставки, если платеж осуществлен ранее договорного срока. Преимущество поставщика заключается в том, что, получив выручку раньше условленного срока и используя ее в денежном обороте, он возмещает предоставленную скидку.

При определении политики продаж необходим предварительный расчет и сопоставление дополнительных расходов от продаж в долг и расходов, связанных с риском неоплаты в установленный договором срок или превращения дебиторской задолженности в безнадежную к взысканию.

С установленной периодичностью специалисты компании должны анализировать дебиторскую задолженность по персональному списку контрагентов, срокам образования и размерам; контролировать расчеты по отсроченной или просроченной задолженности, оценивать реальность наличия дебиторской задолженности; определять приемы и способы ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежных долгов.

Анализ может включать оценку абсолютных и относительных показателей состояния, структуры и движения дебиторской задолженности. Для этого определяются доли конкретных дебиторов, а также каждого вида дебиторской задолженности (краткосрочной, долгосрочной, просроченной свыше трех месяцев) в общей совокупности долгов, рассматривается динамика изменений каждой составляющей, темп роста остатка и т.п.

Увеличение доли долгосрочной дебиторской задолженности в динамике может привести к снижению уровня платежеспособности организации, уменьшению ликвидности активов.

Превышение темпов роста дебиторской задолженности над темпом увеличения выручки от продаж свидетельствует о снижении уровня управления дебиторской задолженностью, о «замораживании» части выручки, необходимой для финансирования текущей деятельности.

Кредитная политика по своей сути - один из элементов коммерческой политики, поэтому для более эффективной работы с дебиторской задолженностью и установления адекватных кредитных лимитов для клиентов первоначально необходимо оценить именно ситуацию на рынке путем мониторинга первичного спроса в том сегменте, где работает компания.

Если аналитические данные говорят о том, что конечный потребительский спрос в условиях кризиса снижается на 30-40 процентов, то вряд ли можно считать рациональным сохранение кредитных лимитов на прежнем, докризисном уровне. Поэтому, прежде чем определить клиенту новый кредитный лимит на следующий год, необходимо предпринять ряд практических шагов.

Если клиент находится в небольшом регионе, где основная масса населения работает на нескольких градообразующих предприятиях, то необходимо четко понимать: если на них начнутся (или уже начались) сокращения персонала или уменьшение заработной платы, то это сразу же скажется на покупательской активности. Поэтому стоит очень серьезно подумать - предоставлять ли данному контрагенту товарный кредит, так как риск его невозврата весьма высок.

Для более четкого и действительно реального понимания положения дел у клиента сейчас следует оценивать ситуацию на месте, «в полях», а не довольствоваться только кабинетными исследованиями и данными бухгалтерской отчетности, которые уже представляют собой «посмертную фотографию».

Необходимо получить ответы на следующие вопросы:

1. Покупательская активность. Если розница, то проходимость в магазинах, сумма товарного чека (насколько он уменьшился по сравнению с предыдущим периодом). Заполнены ли полки, нет ли там пустых мест. Если оптовая компания, то наблюдается ли активность в офисе, какое настроение у персонала, есть ли факты сокращения работающих или перевода их на неполную рабочую неделю.

2. Очень полезен будет честный разговор с собственниками или первыми лицами компании: как они видят развитие своего бизнеса, насколько оно реалистично и есть ли понимание, за счет чего компания будет достигать стратегических планов.

3. Оценка финансового состояния клиента. Необходимо дать понять своим партнерам, что текущая кризисная ситуация требует от всех участников максимальной открытости. Если ваша компания идет на предоставление клиенту товарного кредита, то взамен следует получить максимум информации и данных.

Дополнительную информацию даст ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения, например с 30-дневным интервалом, и анализ ее изменения. Для этого нужно выделить долю сомнительной задолженности и рассмотреть ее динамику. Рост свидетельствует о повышении риска невозврата дебиторской задолженности и возможности образования просроченных долгов. Поэтому предприятие должно стремиться к минимизации этого показателя.

Анализ динамики просроченной дебиторской задолженности по торговым операциям позволяет определить ненадежных контрагентов, сократить им объем кредитных отгрузок либо работать с ними на условиях полной предоплаты или коммерческого кредитования.

Важна оперативная информация о текущей задолженности, включая период просроченной задолженности, история отношений с клиентом, объем и регулярность осуществляемых им закупок, его доля в структуре доходов и валовой прибыли, количество нарушений условий оплаты в прошлые периоды.

И, наконец, производится расчет реальной дебиторской задолженности с учетом темпов инфляции и обесценения за время просрочки платежа, периода взыскания, рассчитываются потери от невзыскания и списания.

Результаты анализа дебиторской задолженности должны учитываться при планировании дальнейшей деятельности предприятия.

2.3 Исследование показателя дебиторской задолженности

Средства в дебиторской задолженности свидетельствуют о временном отвлечении средств из оборота предприятия, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может привести к напряженному финансовому состоянию. Рассмотрим состав и структуру оборотных средств предприятия

Состав и структура оборотных средств в ОАО «Тобус»

Виды оборотных активов	2008 г.	2009 г.	2010 г.
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Запасы	18725	39,9	21164	36,1	25153	43,9
В том числе:
Сырье, материалы	17089	36,5	19781	33,7	23673	41,3
Готовая продукция	963	2,1	754	1,3	962	1,7
Расходы будущих периодов	673	1,4	629	1,1	518	0,9
НДС	66	0,14	12	0,02	12	0,02
Дебиторская задолженность (в течении 12 мес.)	16630	35,5	19842	33,8	22554	39,3
В том числе:
Покупатели и заказчики	12021	25,7	12529	21,4	11083	19,3
Денежные средства	11396	24,3	17611	30,0	8539	14,9
Всего	46817	100	58629	100,0	57358	100,00

За анализируемый период с 2008 г. - 2010 г. происходит увеличение оборотных средств. Наибольшую долю в составе оборотных средств занимает дебиторская задолженность в среднем за 2008 г. - 2010 г. около 35%, а в 2009 г. 39,3%. Это связано с несвоевременными расчетами покупателей за продукцию и оказанные услуги, что не благоприятно отражается на финансовом состоянии предприятия.

Значительную долю в структуре оборотных средств составляют запасы сырья и материалов, но наблюдается тенденция к их увеличению так в 2008 г. величина запасов составляла 36,5%, а в 2010 г. уже 41,3%.

Рассмотрим состав и структуру дебиторской задолженности в ОАО «Тобус» за анализируемый период.

Наименование	На конец периода	В среднем за 3 года
	2008 г.	2009 г.	2010 г.	тыс. руб.	%
Дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	16630	19842	22554	19675,3	100
в т. ч. покупатели и заказчики	12021	12529	11083	11877,7	60,4
Авансы выданные	3329	5712	7793	5611,3	28,5
Прочие дебиторы	1280	1601	3678	2186,3	11,1

Дебиторская задолженность ОАО «Тобус» представлена следующими категориями: расчеты с покупателями и заказчиками - 60,4% (в среднем за 3 года); авансы выданные (предоплата за продукцию) - 28,5%; расчеты с прочими дебиторами - 11,1%. За анализируемый период дебиторская задолженность предприятия возросла на 5924 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения доли выданных авансов на 4464 тыс. руб. Это увеличение объясняется тем, что предприятие применяет предварительную оплату материалов поставщикам без их отгрузки, что и приводит к образованию скрытой дебиторской задолженности. Увеличение статей дебиторской задолженности обусловлено слишком высокими темпами наращивания объема продаж в предприятии.

Особенностью ОАО «Тобус» является то, что у предприятия нет долгосрочной дебиторской задолженности, а имеется только краткосрочная (нормальная), то есть платежи, по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Это свидетельствует о том, что покупатели своевременно расплачиваются за отгруженную продукцию.

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год	Абсолютное изменение 2010 г. к 2008 г.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. рублей	433889	460212	457454	23565
Оборотные активы, тыс. рублей	46817	58629	57358	10541
Дебиторская задолженность, тыс. рублей	16630	19842	22554	5924
из нее: краткосрочная	16630	19842	22554	5924
Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов	15	12	10	-5
в том числе краткосрочной	15	12	10	-5
Период погашения дебиторской задолженности, дней	23	28	33	10
Отношение дебиторской задолженности к объему выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг	0,038	0,043	0,049	0,011
Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, %	35,5	33,8	39,3	3,8
том числе доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в объеме оборотных активов, %	25,7	21,4	19,3	-6,4

Средний период погашения дебиторской задолженности увеличился на 9 дней, на что в первую очередь повлияло ухудшение состояния расчетов по краткосрочной дебиторской задолженности, занимающей наибольшую долю в общем объеме дебиторской задолженности ОАО «Тобус». Доля дебиторской задолженности в общем объеме выручки от продажи товаров увеличилась с 35,5% до 39,3%.

3. Совершенствование анализа дебиторской задолженности

Состояние дебиторской задолженности, её размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Для улучшения финансового положения организации необходимо: 1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

2) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

В форме №5 (см. приложение) отражаются показатели, характеризующие состояние дебиторской и кредиторской задолженности в организации.

Для оценки состава и движения дебиторской задолженности составим аналитическую таблицу (таблица 1).

Данные таблицы показывают, что к концу периода сумма остатка дебиторской задолженности возросла на 35,6%. Доля расчетов с покупателями и заказчиками уменьшилась на 7,8%.Следовательно, организации удалось добиться погашения части долгов.

Средняя дебиторская задолженность организации в 2008 году составляла 4350,5 тыс. руб., в 2009 - 18236 тыс. руб., а в 2010 - 21198 тыс. руб., оборачиваемость дебиторской задолженности (в оборотах) составила в 2008 году - 30 оборотов, в 2009 - 25 оборотов, а в 2010 году - 21 оборот.; оборачиваемость дебиторской задолженности в днях в 2008 году составила 11 дней, в 2009 - 14 дней, а в 2010 - 16 дней.

1. ОДЗ (в оборотах) = (Выручка от продаж) / (Средняя дебиторская задолженность)

Средняя дебиторская = (ДЗнп + ДЗкп) / 2 задолженность за период (ДЗсред)

ОДЗ (в днях) = ((Средняя дебиторская задолженность) / (Выручка от продаж))* t

или

ОДЗ - 360 дней / ОДЗ (в оборотах),

где ОДЗ - оборачиваемость дебиторской задолженности; ДЗср - средняя за год дебиторская задолженность; t - отчетный период в днях.

При проведении анализа целесообразно также рассчитать долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.

1. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:

Удз = ((Дебиторская задолженность) / (Текущие активы)) * 100%= ((стр240 или стр. 230) / (стр290)) * 100%

Анализ состава и движения дебиторской задолженности

Показатели		Движение средств
	2008 год	2009 год	2010 год	Темп роста остатка, %
	Остаток на конец года	Остаток на конец года	Остаток на конец года
	Сумма, руб.	Уд.вес%	Сумма, руб.	Уд. вес%	Сумма, руб.	Уд. вес%	2008	2009	2010
Дебиторская (краткосрочная) задолженность - всего	16630	100	19842	100	22554	100	137,8	119,3	113,7
а) в том числе расчеты с покупателями и заказчиками	12021	72,3	12529	63,1	11083	49,1	146,0	104,2	88,5
б) авансы выданные	3329	20,0	5712	28,8	7793	34,6	104,1	171,6	136,4
в) прочая дебиторская задолженность	1280	7,7	1601	8,1	3678	16,3	200	125,1	229,7

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

показатели	2008 год	2009 год	Изменение (+,-)	2010 год	Изменение (+,-)
Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах	30,2	25,2	-5	21,6	-3,6
Период погашения дебиторской задолженности, в днях	11,9	14,3	2,4	16,7	2,4
Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %	35,5	33,8	-1,7	39,3	5,5
в том числе доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в общем объеме текущих активов, %	25,7	21,4	-4,3	19,3	-2,1
Доля авансов в общем объеме текущих активов, %	7,1	9,7	2,6	13,6	3,9
Доля прочей дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %	2,7	2,7	0	6,4	3,7

Данные таблицы 2 показывают, что состояние расчетов с дебиторами за анализируемый период несколько улучшилось. На 2 дня увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности. Оборачиваемость ускорилась на 3 дня. Если принять во внимание, что большую долю величины дебиторской задолженности составила доля задолженности покупателей и заказчиков от общего объема текущих активов организации, то можно сделать вывод о снижении ликвидности текущих активов в целом из-за состояния дебиторской задолженности.

Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности. Из данных сравнительного аналитического баланса (таблица 3) видим, что кредиторская задолженность к концу периода возросла на 7.9%, что свидетельствует об увеличении бесплатных источников покрытия потребности организации оборотных средствах.

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности.

На основе данных формы №5 составляется аналитическая таблица (таблица3), из которой видно, что в течении всего периода кредиторская задолженность на 100% состоит из краткосрочной задолженности. В составе краткосрочной задолженности резко увеличилась прочая краткосрочная задолженность и к концу отчетного периода составила 68,7% из общей суммы кредиторской задолженности.

Анализ состава и движения кредиторской задолженности

Показатели		Движение средств
	2008 год	2009 год	2010 год	Темп роста остатка, %
	Остаток на конец года	Остаток на конец года	Остаток на конец года
	Сумма, руб.	Уд.вес%	Сумма, руб.	Уд. вес%	Сумма, руб.	Уд. вес%	2008	2009	2010
Кредиторская (краткосрочная) задолженность - всего	12584	100	12468	100	13460	100	95,1	99,1	107,9
а) в том числе расчеты с поставщиками и подрядчиками	2036	16,1	2257	8,2	2407	17,9	42,0	110,9	106,6
б) авансы полученные	263	2,1	313	2,5	300	2,2	175,3	119,0	95,8
в) расчеты по налогам и сборам	2089	16,6	1841	14,8	1512	11,2	117,9	88,1	82,1
г) прочая кредиторская задолженность	8196	65,1	8057	6,4	9241	68,7	126,9	98,3	114,7

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

	2008 год	2009 год	2010 год
Показатели	Кредиторская задолженность	Дебиторская задолженность	Кред. з.	Дебит.з.	Кред. з.	Дебит. з.
1. темп роста, %	95,1	137,8	99,1	119,3	107,9	113,7
2. оборачиваемость, в оборотах	33,6	30,2	36,7	25,2	35,3	21,6
3. оборачиваемость, в днях	11	12	10	14	10	17

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности (таблица 4) позволяет сделать следующий вывод; в организации преобладает сумма дебиторской задолженности, и темп ее прироста выше, чем темп прироста кредиторской задолженности. При этом скорость обращения дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской более низкая. Такая ситуация отрицательно сказывается на платежеспособности организации.

Заключение

Резюмируя вышесказанное, можно сделать следующие выводы:

Дебиторская задолженность - задолженность, возникшая в ходе хозяйственной деятельности или суммы, которые покупатели должны предприятию.

Источниками дебиторской задолженности могут являться: несоблюдение договорных отношений; злоупотребление заемными средствами; банкротство предприятий; инфляция; хронические неплатежи потребителя; сокращение инвестиций; отсутствие управления дебиторской задолженностью.

Управление дебиторской задолженностью - это процесс реализации управленческих функций, включающий анализ состояния дебиторской задолженности (оценка объема, оборачиваемости и качества), разработку адекватной кредитной политики и обеспечение использования форм рефинансирования.

Для управления дебиторской задолженностью, необходимо выделить ее современные проблемы с учетом специфики производства предприятия и активизировать работу в следующих направлениях:

1. формирование и удовлетворительное состояние аналитической работы для глубокого и всестороннего анализа качества и степени ликвидности задолженности;

2. ускорение платежей;

3. совершенствование расчетов;

4. формирование резерва по сомнительным долгам;

5. применение факторинговых операций;

6. жесткая и грамотная политика взыскания дебиторской задолженности;

7. рассмотрение гибкой системы оплаты в договорах;

8. проведение инвентаризации состояния расчетов с дебиторами;

9. автоматизация расчетов.

Эффективное управление дебиторской задолженностью оказывает большое влияние на ликвидность, а, следовательно, и на укрепление финансового положения фирмы в целом.

Эффективное управление дебиторской задолженностью относится к необходимым условиям успешной работы фирмы, т.к. оно создает предпосылки для быстрого роста бизнеса и увеличения финансовых возможностей фирмы. Ускоряется товарооборот, аккумулируются свободные средства, вовремя оплачиваются необходимые счета.

Список используемых источников

дебиторский задолженность

1. Гражданский кодекс РФ

2. Налоговый кодекс РФ

3. Александер, Д. Международные стандарты финансовой отчетности: от теории к практике [текст] / Дэвид Александер, Анне Бриттон, Энн Йориссен; пер. с англ. В.И. Бабкина, Т.В. Седова. - М.: Вершина, 2005. - 886 с.

4. Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент: учебник [текст] / Л.Е. Басовский. - М.: ИНФРА-М, 2002 - 239 с. - (Высшее образование)

5. Бланк, И.А. Основы финансового менеджмент[текст] / И.А. Бланк. - Киев.: Ника-Центр, 2002. - 720 с.

6. Бланк, И.А. Управление активами и капиталом предприятия[текст] / И.А. Бланк. - Киев: Эльга: Ника-Центр, 2003. - 448 с. - («Энциклопедия финансового менеджера»; Вып.2)

7. Бригхэм, Ю. Финансовый менеджмент. Полный курс: в 2 т. Т.2 [текст] / Ю. Бригхэм, Л. Гапенски; под ред. В.В. Ковалева. - СПб.: Экономическая школа, 1999. - 497 с.

8. Ван Х. Основы финансового менеджмента [текст] / Джеймс К. Ван Хорн, Джон М. Вахович (мл.); пер. с англ. Э.В. Кондуковой [и др.]. - 11. изд. - М.: Вильямс, 2001. - 988 с.

9. Гиляровская, Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческой организации [текст] / Л.Т. Гиляровская, А.А. Вехорева. - СПб.: Питер, 2003. - 256 с.

10. Григорьева, Е.М. Финансы корпораций: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» [текст] / Е.М. Григорьева, Е.Г. Перепечкина. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 285 с. - (Серия Финансы и налоги)