Деньги как экономическая категория

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. История происхождения денег

1.1 Концепции происхождения денег

2. Понятие денег и теории спроса на деньги

2.1 Сущность денег

2.2 Спрос на деньги

2.3 Теории спроса на деньги

3. Влияние финансового кризиса на спрос на деньги

Заключение

Список используемой литературы

Введение

Деньги являются всеобщим эквивалентом и важнейшим атрибутом рыночной экономики. От того, как функционирует денежная система, во многом зависит стабильность экономического развития страны. Без использования денег не обходится ни один хозяйствующий объект.

Существует множество определений денег, предлагаемых различными экономическими школами. Приведем наиболее полные определения:

- Деньги - это совокупность финансовых активов, которые регулярно используются для сделок.

- Деньги - основа функционирования денежного рынка.

Рассматриваемая тема, наиболее актуальна в наши дни, так как:

- в экономике рыночного типа (к которой можно отнести экономику России) деньги играют ведущую роль. Они могут обмениваться на реальные экономические блага, за деньги покупают и продают экономические блага. А стоимость денег напрямую зависит от предложения и спроса на деньги, которые являются составляющими денежного рынка;

- спрос на деньги как на активы резко снижается в связи с неустойчивой ставкой процента, которая возникла вследствие финансового кризиса.

Целью курсовой работы является рассмотрение истории происхождения денег, изучение сущности денег. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- дать определение понятию «деньги»; их виды, функции;

- исследование перспектив электронных денег.

При написании курсовой работы были изучены учебная литература, журнальные и газетные статьи, посвященные данной проблеме.

Научная новизна заключается в рассмотрении влияния финансового кризиса на спрос на деньги.

1. История происхождения денег

1.1 Концепции происхождения денег

деньги спрос кризис электронный

История происхождения денег трактуется двумя концепциями: рационалистическая и эволюционная.

Рационалистическая концепция объясняет происхождение денег, как соглашения между людьми, убежденные в том, что для передвижения стоимостей в меновом обороте необходимы специальные инструменты. Впервые эту концепцию предложил Аристотель. Субъективно-психологический подход к вопросу происхождения денег характерен и для взглядов некоторых современных экономистов. Например, Дж.К. Гэлбрейт считает, что «закрепление денежных функций за благородными металлами и другими предметами - продукт соглашения между людьми». Таким образом, сторонники рационалистической концепции рассматривают деньги как орудие технического обмена, продукт соглашения между людьми.

Эволюционная концепция происхождения денег в свою очередь доказывает, что деньги появились помимо воли людей в результате длительного развития обмена, когда из огромного товарного мира выделился особый товар, выполнявший роль денег. Впервые эту теорию выдвинул К. Маркс и именно он смог доказать товарное происхождение денег.

Развитие обмена проходит длительный путь смены следующих форм стоимости:

1) простой;

2) полной;

3) всеобщей;

4)денежной.

Рассмотрим каждую из них более подробно.

Простая форма стоимости соответствовала ранней ступени обмена между общинами, когда один товар выражал свою стоимость в другом, противостоящем ему товаре. Маркс писал, что уже здесь имеются два полюса выражения стоимости товара. На первом полюсе - товар, играющий активную роль, а на втором - товар, который служит материалом для выражения стоимости первого товара, играющий пассивную роль. Таким образом, относительная и эквивалентная формы представляют собой два полюса выражения стоимости товара.

Полная форма стоимости связана с развитием обмена, вызванного первым крупным разделением общественного труда - выделением скотоводческих и земледельческих племен. Тем самым в обмен включаются множество предметов общественного труда, а каждый товар, находящийся в относительной форме стоимости, противостоит множеству товаров - эквивалентов. Значимый недостаток данной формы заключается в том, что в связи с множеством товаров - эквивалентов стоимость каждого из них не получает законченного выражения.

Всеобщая форма стоимости связана с дальнейшим развитием товарного производства и обмена, что привело к выделению отдельных товаров, которые играют роль главных предметов обмена (соль, меха, скот и др.) на местных рынках.

Денежная форма стоимости характеризуется выделением в результате дальнейшего развития обмена одного товара на роль всеобщего эквивалента, которая с созданием мирового рынка закрепилась за благородными металлами. С этого времени весь товарный мир разделился на две части: «товарную чернь» и особый товар, который играл роль денег.

1.2 Эволюция денег

В своей эволюции деньги выступают в виде металлических (медных, серебряных и золотых), бумажных, кредитных и электронных денег.

Ранней формой металлических денег были слитки разных видов (проволоки, пластины и др.). В результате развития рыночных отношений из металла стали чеканить денежные знаки, имеющие форму и весовое содержание, установленные законом. К началу ХХ века в развитых странах мира был установлен золотой монометаллизм, при котором ведущая роль принадлежала золоту. Из него чеканились разменные монеты, например в России с 1895 году.

Металлические деньги подразделяются на полноценные и неполноценные.

Полноценные - это деньги, номинальная стоимость которых соответствует стоимости содержащегося в них благородного металла. Они выполняют все функции денег и являются всеобщим эквивалентом. Неполноценные деньги вначале чеканились как разменная монета полноценных денег, их номинальная стоимость была выше стоимости содержащегося в них металла. Из-за высокой скорости обращения и стирания неполноценные монеты при золотом стандарте чеканили из серебра и недрагоценных металлов.

В 30-70 годы ХХ в. произошла демонетизация золота. Во внутреннем обороте и на мировом рынке золото было вытеснено бумажными и кредитными деньгами.

Бумажные деньги являются представителями, полноценных денег. Сущность бумажных денег заключается в том, что это денежные знаки, выпускаемые министерством финансов (казначейством) для покрытия бюджетного дефицита, наделенные государством принудительным курсом. Особенность бумажных денег в том, что они приобретают представительную стоимость в обращении, выполняя роль покупательного и платежного средства.

Расширение коммерческого и банковского кредита в хозяйстве привело к тому, что всеобщим товаром становятся кредитные деньги, принадлежащие к высшей сфере общественно-экономического процесса.

Непосредственная форма товарного обращения: Т - Д - Т, т.е. превращение товара в деньги и денег обратно в товар. Для обращения товаров из их среды выделяется специфический товар, выполняющий денежные функции. Кредитные деньги прошли следующую эволюцию: вексель, банкнота, чек, электронные деньги.

Вексель - это письменное абстрактное и бесспорное обязательство заемщика об уплате определенной суммы кредитору по истечении указанного срока. Поясним некоторые слова из определения. Абстрактность - в векселе не указывают причину возникновения долга. Бесспорность - лицо, выдавшее вексель, не имеет права отказать в платеже. Замещение металлических денег в обращении векселями происходит двумя путями: а) до наступления срока платежа векселя могут обращаться как платежное и покупательные средства; б) часть векселей взаимно погашается, исключая, таким образом, необходимость в деньгах.

Векселя бывают простые и переводные. Простой вексель - письменное обязательство, выданное должником кредитору об уплате по истечении срока. Переводной вексель - письменное обязательство, выданное должником кредитору об уплате по истечении срока кредитору или тому, кому он скажет. Кредитор может использовать вексель следующим образом:

1) получить деньги по истечении срока платежа;

2) учесть вексель в банке, получив при этом его сумму за вычетом учетного процента;

3) использовать как средство платежа при покупке товаров (если поставщик согласен принять вексель в качестве платежа).

Таким образом, благодаря своей абстрактности и бесспорности, вексель приобретает третье свойство - обращаемость.

Банкнота - это долговое обязательство банка. В настоящее время выпускается центральным банком путем переучета векселей, кредитования различных кредитных организаций и государства. Она отличается от векселя и от бумажных денег.

От векселя банкнота отличается: по срочности - вексель представляет собой срочное долговое обязательство, а банкнота - бессрочное; по гарантии - вексель выпускается в обращение отдельным предпринимателем и имеет индивидуальную гарантию; банкнота выпускается в настоящее время центральным банком и соответственно имеет государственную гарантию.

Чек - это письменный приказ владельца текущего счета банку о выплате указанной суммы определенному лицу, или кому лицо прикажет, или предъявителю чека.

Во-первых, чеки служат средством получения наличных денег в банке; во-вторых, выступают средством обращения и платежа, в-третьих, являются орудием безналичных расчетов.

На основе чеков образовалась система безналичных расчетов, при которой большая часть взаимных претензий погашается и платеж производится по сальдо, без участия наличных денег.

Электронные деньги - это деньги на счетах компьютерной памяти банков, которыми можно распоряжаться с помощью специального электронного устройства. Механизация и автоматизация банковских операций, переход к широкому использованию ЭВМ обусловили возникновение новых методов погашения или передачи долга с их применением. Такая система представляет собой переход на качественно новую ступень эволюции денежного обращения.

2. Понятие денег и теории спроса на деньги

2.1 Сущность денег

Сущность денег проявляется в их функциях, которые отражают возможности и особенности их использования и в роли денег, состоящей в достижении с их помощью определенных результатов. Особенности функций заключаются в том, что они в большинстве случаев осуществляются лишь деньгами. Деньги выступают в качестве:

- меры стоимости;

- средства обращения;

- средства накопления;

- средства платежа;

- мировых денег

Стоимость всех товаров получает всеобщее выражение в деньгах, а величина стоимости товаров измеряется посредством приравнивания их к определенным количествам денег. Таким образом, деньги служат всеобщим воплощением и мерилом товарных стоимостей.

Особенностью данной функции является то, что ее выполняют идеальные деньги, т.е. мысленно представляемые, а не те которые реально находятся в руках товаровладельцев. Товары мысленно приравниваются к деньгам еще до их обмена, и огромная сумма стоимости может быть выражена в деньгах при отсутствии у товаровладельца хотя бы крупицы реального золота.

Стоимость товара, получившая денежное выражение, выступает в виде цены. Но так как величины стоимости разных товаров отличаются, то они выражаются в различных количествах золота (или серебра). Чтобы сопоставлять между собой эти; количества, т. е. сравнивать цены товаров, необходимо принять определенное количество денежного металла за единицу измерения, или за масштаб. Масштаб цен -- это весовое количество металла, принятое в данной стране за денежную единицу и служащее для измерения цен всех товаров.

Цены товаров, будучи денежным выражением стоимости, при равенстве спроса и предложения зависят:

1) от стоимости самих товаров;

2) от стоимости денег.

Чем меньше стоимость товара при неизменной стоимости денег, тем меньше и цена товара.

Деньги играют роль посредника в обмене товаров и выполняют функцию средства обращения. Товарное обращение, опосредуемое деньгами, существенно отличается от непосредственного обмена товара на товар. Во-первых, оно не требует взаимного соответствия потребностей двух обменивающихся товар владельцев. Непосредственный обмен ситца на сапоги возможен лишь в том случае, если ткачу нужны сапоги, а сапожнику одновременно нужен ситец. Напротив, при посредстве денег обмен может состояться и тогда, когда ткачу нужны сапоги, но сапожнику требуется не ситец, а, предположим, хлеб. В этом случае ткач купит сапоги после того, как продаст ситец не сапожнику, а, скажем, крестьянину. Во-вторых, товарное обращение не требует совпадения актов продажи и купли во времени: например, ткач может продать свой ситец сегодня, а купить пряжу лишь через месяц. В-третьих, товарное обращение не требует совпадения тех же актов в пространстве: товаровладелец может продать свой товар на одном рынке, а на вырученные деньги купить товары на другом рынке.

Деньги как средство обращения преодолевают те границы (индивидуальные, временные и пространственные), на которые наталкивается непосредственный товарообмен. Тем самым деньги способствуют развитию товарного обращения.

Особенность функции денег как средства обращения заключается в том, что эту функцию выполняют, во-первых, реальные, или наличные деньги, а, во-вторых, знаки стоимости - бумажные и кредитные деньги. Можно выразить стоимость товаров на огромные суммы, не имея в наличии золота, но для покупки товара деньги должны быть у товаровладельца в руках, а не в представлении. Средством обращения не обязательно должны быть полноценные деньги. В процессе обращения деньги все время переходят из рук в руки: сегодня деньги получены товаропроизводителем при продаже своего товара, а завтра они уйдут из его рук при покупке чужих товаров.

Металлические деньги первоначально обращались в виде слитков. Однако это создавало большие неудобства для оборота: при каждой сделке приходилось взвешивать слитки, делить большие слитки на мелкие и т.д. Поэтому в Древней Греции появилась чеканка монет. Монета -- это известное количество металла, которому придана определенная форма, которая снабжена государственным штемпелем, удостоверяющим вес металла и его пробу. С дальнейшим развитием денежного обращения появились наряду с монетами также бумажные деньги.

Так как за деньги в любое время можно получить любой товар, то они становятся всеобщим воплощением общественного богатства. Стремление к обладанию богатством побуждает товаровладельцев накоплять деньги. Но для этого необходимо, чтобы за продажей Т -- Д не следовала купля Д -- Т. В этом случае деньги извлекаются из обращения и превращаются в сокровище.

В условиях неразвитого обмена в сокровище превращался только излишек потребительных стоимостей, а сами сокровища закапывались в землю. С развитием товарного хозяйства накопление сокровищ стало необходимым условием регулярного хода самого товарного производства. Товаропроизводитель должен изо дня в день покупать предметы потребления и средства производства; между тем сбыт его собственного товара зависит от стихийных условий рынка и не всегда происходит регулярно. Поэтому в период, когда его товар не находит сбыта, товаропроизводителю необходимо покупать чужие товары, не продав еще свой товар. Как средство обращения деньги находятся в вечном движении; как сокровище они, напротив, находятся в неподвижном состоянии, вне обращения. Но обе эти функции тесно связаны между собой, поскольку одни и те же деньги часто переходят от выполнения функции средства обращения к выполнению функции средства образования сокровищ, и наоборот.

Товары не всегда могут продаваться за наличные деньги, так как к моменту появления на рынке одного товаровладельца со своим товаром у других товаровладельцев часто еще нет наличных денег. При продаже товаров в кредит деньги выполняют функцию платежного средства: ими оплачивается ранее приобретенный товар, когда наступает срок погашения задолженности. Классическим примером здесь служат взаимоотношения фермеров и производителей сельскохозяйственной техники и удобрений. Так, фермеры, нуждаясь в технике и удобрениях, приобретают их в долг, а рассчитываются по долговым обязательствам после продажи своего урожая.

Производитель, продавший свой товар в долг, получает от покупателя долговое обязательство -- вексель, который может использовать вместо денег, чтобы расплатиться за товар, приобретенный у третьего лица. Однако векселя используют ограниченно, поскольку они гарантируются лишь имуществом одного собственника. Прочную гарантию таким долговым обязательствам стали обеспечивать коммерческие банки, которые взамен частных векселей стали выдавать свои банковские билеты. В отличие от векселей бизнесменов банкноты очень широко используются в обращении.

Владелец векселя может передать его в коммерческий банк, превратив его в деньги до наступления срока платежа. Выдавая наличные деньги, банк удерживает из обозначенной на векселе суммы учетный процент -- плату за предоставление денежной суммы. Коммерческий банк может аналогичным образом учесть вексель в Центральном банке. При наступлении срока платежа по векселю банк предъявляет его к оплате тому, кто выдал данное долговое обязательство. Общая схема вексельного обращения приведена на рис.1.

Наряду с банкнотами в обороте участвуют и другие виды кредитных средств обращения -- чеки. Чек представляет собой приказ банку, выписанный владельцем банковского вклада, о выдаче со своего счета денег лицу, указанному в чеке. Правда, чек в отличие от банкнот имеет очень ограниченный срок обращения. Развитие кредитных отношений создает возможность погашать долги путем взаимных зачетов долговых обязательств. Это в свою очередь сокращает потребность в наличных деньгах.

Международные экономические и политические отношения -- внешнеторговые связи, международные займы, военные контрибуции и т.д. -- вызывают функционирование денег на мировом рынке. Здесь деньги сбрасывают с себя национальные мундиры. В то время как внутри отдельного государства могут обращаться не только полноценные деньги, но и неполноценные монеты, а также бумажные деньги, на мировом рынке знаки стоимости, обязательные к приему гражданами какого-либо государства, теряют свою силу.

Мировые деньги имеют следующие три назначения:

Международное платежное средство.

Благодаря широкому развитию международного кредита при покупке товара за границей обычно не приходится тут же уплачивать за него наличные деньги. Но за год страна должна уплатить определенную сумму денег другим, а ей причитается известная сумма денег с других стран. Если платежи превышают поступления, то золото вывозится из страны в качестве средства платежа.

Международное покупательное средство.

Если какой-либо стране приходится при чрезвычайных обстоятельствах -- например, в случае неурожая -- ввезти из-за границы товары, оплачивая их немедленно золотом, то мировые деньги служат покупательным средством.

Всеобщее воплощение общественного богатства.

Деньги, будучи всеобщим воплощением богатства, служат средством перенесения богатства из одной страны в другую.

2.2 Спрос на деньги

Спрос на деньги формируется во всех секторах экономики. Он обусловлен двумя функциями денег: средством обмена и средством накопления богатства.

Совокупный спрос на деньги включает:

1. спрос на деньги для сделок;

2. спрос на деньги как средство сохранения богатства (спрос на деньги со стороны активов).

Спрос на деньги для сделок определяется тем, что деньги нужны экономическим субъектам для покупок и платежей. Чем больше в обществе производится товаров и услуг, тем больше покупок совершается и соответственно больше спрос на деньги для сделок.

Спрос на деньги зависит:

1) от объема номинального ВНП: чем он выше, тем больше нужно денег для сделок и наоборот;

2) Спрос на деньги для сделок зависит от скорости обращения денег (чем она выше, тем меньше денег нужно для сделок).

Для простоты можно представить, что необходимое количество денег не связано с изменение ставки ссудного процента.

Тогда при данном объеме ВНП и данной скорости обращения денег кривая спроса на деньги для сделок будет иметь вид вертикальной прямой.

 (1)

Спрос на деньги как средство сохранения богатства связан с тем, что часть своего сберегаемого дохода население предусматривает держать в виде денег. Данный спрос зависит от доходов на ценные бумаги. Так как, сберегая часть своего дохода, население решает вопрос, держать сбережения в виде денег или же в виде ценных бумаг. Деньги не приносят дохода, но обладают абсолютной ликвидностью, а ценные бумаги в свою очередь, приносят устойчивый доход. Поэтому, (чем выше процентная ставка, тем больше спрос на облигации и меньше на деньги и наоборот). Отсюда спрос на деньги со стороны активов находится в обратной зависимой от уровня процентной ставки, имеет вид нисходящей кривой:

(2)

Кривая «Da» никогда не будет касаться оси абсцисс, т.к. существует некоторая min, при которой неудобства хранения сбережений в форме облигации не будет компенсироваться доходом на них.

Совокупный спрос на деньги можно получить, в результате суммирования спроса на деньги для сделок Dt и спроса на деньги со стороны активов Da.

 (3)

2.3 Теории спроса на деньги

Выделяют кейнсианскую и классическую теории спроса. Рассмотрим кейнсианскую теорию спроса на деньги. Кейнс особое внимание уделял спросу на деньги. Он выделял три мотива, в соответствии с которыми экономические агенты желают держать деньги и тем самым порождают спрос на деньги: трансакционный мотив (спрос на деньги для сделок), мотив предосторожности и спекулятивный мотив.

Данный мотив является результатом несовершенной синхронизации денежных поступлений и расходов. При этом подразумевается обязательность поступления денег и их затрат в течение определенного промежутка времени.

Трансакционный спрос на деньги показывает, сколько денег экономический агент желает иметь на руках для того, чтобы совершать повседневные сделки.

Простейшая формула трансакционного спроса на деньги имеет следующий вид:

, (1)

где - трансакционный спрос на деньги, k- кембриджский коэффициент, обратно пропорциональный скорости обращения денег, P - уровень цен, O - объем выпуска.

Соответственно реальную величину трансакционного спроса можно выразить таким образом:

(2)

По мотиву предосторожности спрос на деньги показывает, какое количество денег экономический агент желает держать на случай непредвиденных обстоятельств.

К таким обстоятельствам люди обычно относят болезни, потерю работы, несчастный случай т.п. По мотиву предосторожности обычно откладываются большие суммы денег. Таким образом, спрос на деньги по мотиву предосторожности может быть включен в уравнение трансакционного спроса:

L=k(y) (3)

Таким образом, трансакциооный спрос на деньги по мотиву предосторожности прямо пропорционально зависит от уровня дохода.

Спекулятивный спрос на деньги основывался на идее, что домашние хозяйства стоят перед лицом неопределенности. Но в данном случае неопределенность связана с рыночной стоимостью будущих источников активов. Домашние хозяйства имеют представление о том, будут ли в будущем цены активов расти или падать и поэтому следует ли ожидать прибылей или убытков при продаже активов. Это представление о будущих рыночных стоимостях активов, в свою очередь, определяет, в какой форме домашние хозяйства будут держать свое богатство в своем портфеле. В рассуждениях Кейнса о спекулятивном спросе на деньги выбор домашних хозяйств касается, прежде всего, двух типов активов: денег и ценных бумаг. Подчеркивая значимость спекулятивного спроса на деньги, Кейнс отмечал, что домашние хозяйства могут рассматривать деньги как актив. Именно поэтому в его теории деньги способны выполнять функцию средства сбережения.

Классическая теория определяет спрос на деньги с помощью уравнения обмена:

MV=PY, (4)

где M- количество денег в обращении; V- скорость обращения денег;

P - уровень цен (индекс цен); Y - объем выпуска (в реальном выражении).

Предполагается, что скорость обращения - величина постоянная, т.к. связана с достаточно устойчивой структурой сделок в экономике. Но с течением времени она может изменяться, например, в связи с внедрением в банковские учреждения новых технических средств, которые ускорят систему расчетов.

При условии постоянства V изменение количества денег в обращении (М) должно вызвать пропорциональное изменение номинального ВНП (PY). Но, согласно классической теории, реальный ВНП (Y) изменяется медленно и исключительно при изменении величины факторов производства и технологии. Можно предположить, что Y меняется с постоянной скоростью, а на коротких отрезках времени - постоянен. Поэтому колебания номинального ВНП будут отражать главным образом изменения уровня цен. Таким образом, изменение количества денег в обращении не окажет влияния на реальные величины, а отразится на колебаниях номинальных переменных. Это явление получило название «нейтральности денег».

Уравнение обмена может быть представлено в темповой зависимости (для небольших изменений входящих в него величин):

(5)

По правилу монетаристов, государство обязано поддерживать темп роста денежной массы на уровне средних темпов роста реального ВНП и тогда уровень цен в экономике будет стабилен.

Приведенное выше уравнение количественной теории MV=PY называется уравнением Фишера. Также используется и другая форма этого уравнения, так называемое кембриджское уравнение:

M=kPY, (6)

где - величина, обратная скорости обращения денег. Оно предполагает наличие разных видов финансовых активов с разной доходностью и возможность выбора между ними при решении вопроса, в какой форме хранить доход.

Чтобы элиминировать влияние инфляции, обычно рассматривают реальный спрос на деньги, то есть:

, (7)

где величина носит название «реальных денежных остатков».

Обобщая два рассмотренных выше подхода - классический и кейнсианский - можно выделить следующие факторы спроса на деньги:

1) уровень дохода;

2) скорость обращения денег;

3) ставка процента.

Классическая теория связывает спрос на деньги главным образом с реальным доходом, а кейнсианская теория спроса на деньги считает главным фактором ставку процента. Хранение денег в виде наличности связано с определенными издержками. Они равны проценту, который можно было бы получить, положив деньги в банк и использовав их на покупку других финансовых активов, которые приносят доход.

Представить функцию спроса на реальные денежные остатки можно следующим образом:

= L (i;Y), (8)

где i - номинальная ставка процента; Y - реальный доход.

Если представить линейную зависимость, то получим:

=kY-hi, (9)

где коэффициенты k и h отражают чувствительность спроса на деньги к ставке процента, к доходу. Функция спроса на деньги показывает, что при любом данном уровне дохода величина спроса будет падать с ростом ставки процента и наоборот.

Эмпирические данные подтверждают теоретическую модель спроса на деньги, обнаруживая, однако, наличие определенного разрыва между изменением факторов и реакцией спроса на деньги.

В функции спроса на деньги используется номинальная ставка процента. Это ставка, которая назначается банками по кредитным операциям. Реальная ставка процента отражает реальную покупательную способность дохода, полученного в виде процента. Связь номинальной и реальной ставки процента описывается уравнением Фишера:

i= r+, (10)

где - темп инфляции; r - реальная ставка процента; i - номинальная ставка процента.

Данное уравнение показывает, что номинальная ставка процента может изменяться по двум причинам:

1) из-за изменения реальной ставки

2) из-за изменения темпа инфляции.

Количественная теория и уравнение Фишера вместе дают связь объема денежной массы и номинальной ставки процента: рост денежной массы вызывает рост инфляции, а последняя приводит к увеличению номинальной ставки процента. Эту связь инфляции и номинальной ставки называют эффектом Фишера.

В долгосрочном периоде сохраняется изменение номинальной переменной, которая может повлиять лишь на другую номинальную переменную, не затрагивая реальные величины. В краткосрочном периоде изменение номинальной величины может на какое-то время отразиться на реальной переменной. Так, при изменении темпов инфляции банки могут не сразу изменить назначаемую ими ставку процента, тогда, например, рост инфляции снизит на некоторое время реальную ставку процента, что создаст благоприятные условия для инвесторов и других получателей кредитов. В этом случае r= i-. При высоких темпах инфляции используется более точная формула для определения реальной ставки процента %.

(11)

Учитывая возросшее влияние на процессы в экономике инфляционных ожиданий экономических агентов, а также тот факт, что, устанавливая определенную ставку процента, банки имеют в виду ожидаемый в перспективе темп инфляции, поскольку фактическое его значение на данный момент не известно, формула Фишера несколько модифицируется:

i= r + (12)

На базе двух основных подхода к анализу спроса на деньги развивается множество современных теорий, акцентирующих внимание на разных сторонах спроса на деньги. Так, в основе модели Баумоля - Тобина лежит трансакционный спрос на деньги. С помощью этой модели можно определить, например, какую сумму экономический агент может хранить в виде наличности в зависимости от уровня своего дохода, альтернативной стоимости хранения денег в виде наличности (обычно ставки процента i), издержек по переводу своих активов из одной фирмы в другую. Одновременно решается вопрос и о том, как часто следует переводить активы из одной формы в другую.

Портфельный подход к спросу на деньги исходит из того, что наличность - лишь одна из сопоставляющих портфеля финансовых активов экономических агентов. Решая вопрос об оптимальном количестве средств, которые можно держать в виде наличности, владелец портфеля исходит из того, какой доход могут обеспечить ему другие виды активов. И в то же время, насколько рискованно хранить средства в той или другой форме финансовых активов. Рост доходности акций и облигаций, например, будет снижать спрос на наличность. С другой стороны, рост риска потерять доход от ненадежных форм активов увеличивает желание хранить деньги в виде наличности. Спрос на деньги ставится также в зависимость от общего богатства индивида, поскольку размеры этого богатства определяют объемы портфеля активов в целом, а значит и всех его составляющих. Учитывается и влияние инфляции. Общая формула выглядит таким образом:

= F (r, r,,W) (13)

где r- предполагаемый реальный доход на акции;

r - предполагаемый реальный доход по облигациям; - ожидаемая инфляция; W - реальное богатство.

Причем только последний фактор положительно связан со спросом на деньги. Например, в случае высокой инфляции спрос на деньги уменьшается, экономические агенты стремятся перевести свои средства в реальные активы, не столь подверженные влиянию инфляции.

Очевидно, что данный подход к спросу на деньги имеет смысл прежде всего для агрегатов М₂,М₃ и более широких. Составляющие агрегата М₁ практически не приносят дохода, но по степени риска почти аналогичны многим активам.

Другой подход может состоять в определении спроса на деньги на основе оценки вероятного изменения скорости обращения денег, ожидаемой инфляции и планируемого изменения объема реального ВНП (то есть исходя из уравнения MV=PY).

Обобщая написанное, можно сделать вывод, что согласно классической теории спрос на деньги зависит от реального дохода, а Кейнсианской - от ставки процента. Изучив оба этих подхода и рассмотрев факторы спроса на деньги, предложенные этими теориями, можно выделить общие факторы спроса: уровень дохода, скорость обращения денег, процентная ставка. На денежном рынке спрос на деньги взаимодействует с их предложением.

3 Влияние финансового кризиса на спрос на деньги

Разразившийся мировой экономический кризис не обошёл стороной и Россию. Резкое падение мировых цен на товары традиционного российского экспорта, спровоцировал обвал на фондовом рынке России, девальвацию рубля, снижение промышленного производства, ВВП, доходов населения, а также рост безработицы. Также значительно снизился спрос на деньги, в связи с повышением процентной ставки.

Докризисный перегрев российской экономики выразился, в том числе и в значительных объемах заимствований российских компаний. За семь лет - с 2002 по 2008 год - долг частных корпораций вырос с 12% до 28% ВВП. Итого - более чем вдвое, и это только относительные цифры, без учета роста самого ВВП.

Абсолютные цифры гораздо выразительнее: долг российского бизнеса вырос с 30 миллиардов - до 1.5 трлн. долларов, т.е. почти в 20 раз.

С одной стороны, особенность нынешнего российского финансово-экономического кризиса заключается в огромном неудовлетворенном спросе предприятий реального сектора на денежные ресурсы. С другой - в наличии значительного объема ликвидности и у правительства, и у денежных властей, и у финансовых институтов. Но, к сожалению, как правило, спрос на деньги не находит своего предложения, и судя по всему, эта ситуация не изменится еще долгое время. Российские предприятия вынуждены кредитоваться под запредельные 15-20% годовых, в то время как их западные конкуренты занимают гораздо более комфортные условия. Почему это происходит?

На взгляд Андрея Шаронова, председателя комитета ТПП РФ по финансовым рынкам, это последствия нашей высокой и в значительной степени рукотворной инфляции. Именно инфляция отделяет реальный сектор от накопленных в стране и якобы невостребованных солидных финансовых ресурсов. В начале года показатель инфляции составлял 13,5, сейчас он чуть ниже, возможно, по итогам года снизится до 11,5%. Сегодня Россия - единственная страна в "двадцатке" с двузначной инфляцией.

Из 48 крупнейших экономик всего четыре имеют двузначную инфляцию. Кроме России это Египет, Пакистан и Украина.

Сейчас ЦБ постепенно переходит от контроля валютного курса к контролю инфляции. Это политика, которой следуют развитые страны. За последние месяцы ЦБ РФ снизил учетную ставку с 13% до 10%, но кредиторы все равно дешевле 17-22% процентов годовых деньги не "продают".

Вместе с тем действия правительства противоречат тактике Центробанка. В рамках программы стабилизации растут государственные расходы. Примечательная статистика: до августа бюджетные расходы составляли 600-650 миллиардов рублей в месяц. Теперь чтобы освоить годовой бюджет полностью, надо до конца года тратить ежемесячно свыше триллиона рублей, или почти на 80% больше. При таком скачке значительная часть расходов, скорее всего, окажется неэффективной. Реальный сектор не успеет инвестировать эти деньги в строительство, закупку оборудования и т.д. Средства перекочуют на валютный рынок и создадут диспропорции, что повлияет на устойчивость рубля. Не лучше ли тратить ровно столько, сколько в состоянии переварить экономика?

Кризис на финансовых рынках, разумеется, закончится. Но когда и как? С сентября 2008-го по май 2009-го долговой рынок практически не работал. Наконец размещения облигаций начались, и сейчас картина выглядит оптимистично - денежные ресурсы дешевеют, объем привлечения составляет 60-70 миллиардов рублей в месяц и продолжает расти. Однако доступ к этим инструментам открыт только для крупного бизнеса, для компаний первого эшелона. Минимальный размер облигационного займа, который можно разместить по "интересной" цене, никак не меньше миллиарда рублей. Это слишком высокий порог даже для крупных компаний второго-третьего эшелона, не говоря уже о среднем, тем более малом бизнесе.

Рынок капитала, когда компании привлекают средства на фондовом рынке с помощью выпуска акций, пока закрыт. Ожидания желающих продать акции и купить их совершенно не совпадают. Настоящее оживление на этом рынке начнется, по прогнозам, в середине следующего года.

Проблема плохих долгов не рассосалась. Напротив, она пусть медленно, но нарастает, и риск пресловутой второй волны кризиса существует. По статистике, в банковской системе России сегодня примерно 5,5% банковских кредитов - это плохие долги, которые не обслуживаются заемщиками.

Всего объем проблемных кредитов составляет 908 миллиардов рублей, и эта цифра растет ежемесячно на 60-70 миллиардов. В результате банки крайне неохотно кредитуют реальный сектор, хотя и отмечают, что по кредитам, выданным во время кризиса, проблем существенно меньше.

Но несмотря на такие плачевные последствия влияния кризиса, можно увидеть увеличение сентябрьского денежного агрегата М₂ на 2,6% к уровню августа до 13 649,5 млрд. руб. ($454,9 млрд.). Это хороший результат, который говорит об увеличении спроса на деньги и повышении доверия к рублю и к банковской системе. Примечательно, что спрос на наличные рубли снизился, а М₀ сократился на 0,6%, хотя объем средств на рублевых депозитах в сентябре увеличился на 3,7% по сравнению с августом. Денежный мультипликатор, который в августе составил 3,35, в сентябре вырос до 3,42. Это еще один признак улучшения обстановки в финансовой сфере.«Рост М₂ сопровождался улучшением экономических показателей. Поскольку инфляция по-прежнему очень низкая, следовательно, рост экономических индикаторов и денежной массы продолжится. На конец сентября М₂ сократился на 5% к уровню годичной давности. Это более удачный результат, чем в августе, когда снижение составило 8,4%. В ноябре-декабре М₂ должен вырасти по сравнению с уровнем годичной давности, динамика ВВП тоже будет положительной. Прогноз роста М₂ на 2009 год прежний - около 15%. По итогам года также ожидается снижение ВВП на 5% и инфляции ниже 10%».

Заключение

Таким образом, проведенное исследование позволяет сделать следующие выводы.

Во-первых, деньги являются неотъемлемыми атрибутами современной цивилизации. Их функционирование позволяет соединить в непрерывный процесс производство, распределение, обмен и потребление общественного продукта. Оценивая значение денег в жизни общества, необходимо отметить, прежде всего, то, что они существенным образом облегчают процесс обмена и их использование обеспечивает значительную экономию общественного богатства, которое общество вынуждено было бы растрачивать в рамках натурального обмена. Поэтому можно сказать, что деньги создают богатство нации. И чем совершеннее денежная система, тем быстрее идет наращивание общественного богатства.

Во-вторых, деньги обеспечивают всеобщую непосредственную обмениваемость. На них покупают любой товар. Они выражают меновую стоимость товара. Через них определяется цена товара.

Развитие производства приводит к повышению роли денег. Их роль прежде всего проявляется в результатах участия денег в установлении цены товара.

Большое значение имеют деньги в процессе денежного оборота, когда выполняют функцию средства обращения или средства платежа. Также деньги играют важную роль в хозяйственной деятельности предприятий, функционировании органов государства, в усилении заинтересованности людей в развитии и повышении эффективности производства, экономном использовании ресурсов.

Таким образом, делая вывод можно сказать, что деньги являются величайшим изобретением человечества и большим шагом по пути прогресса.

Список используемых источников и литературы

1. Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки: Учебник - 8-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2009. - 560 с.

2. Елисеев А.С. Современная экономика: Учебное пособие. - 3-е изд. - М.: «Дашков и К», 2007. - 504 с.

3. Борисовская Т.А., Ильчиков М.З., Камаев В.Д. Экономическая теория: Учебник - 11 -е изд., перераб. и доп. - М.: ВЛАДОС, 2005.- 592 с.

4. Грязнова А.Г., Чечелева Т.В. Экономическая теория: Учебное пособие. М: Экзамен, 2005. - 592с.

6. Тарасов В.И., Деньги, кредит, банки: Учебное пособие - 2-е изд., стереотип. - Интерпрессервис, 2005. - 512 с.

7. Аллагулов Р.Х. Введение в экономику: Учебное пособие. - 3-е изд., доп., перераб., - Уфа: РИО БашГУ, 2005. - 154 с.

8. Бродская Т.Г., Видяпина В.И, Добрынина А.И., Экономическая теория: Учебное пособие. - М: РИОР, 2008. - 208с.

9. Войтова А.Г. Экономика. Общий курс: Учебное пособие. М.: «Дашков и К», 2006. 600 с.

10. Сидорович А.В. Курс экономической теории: Учебное пособие. - 2-е изд., доп., перераб., - М.: Дело и Сервис, 2001. - 832с.

11. Гудовская Л.В., Белоглазова Г.Н., Байдукова Н.В. Деньги, кредит, банки: Учебник. - Юрайт-Издат, 2008. - 620 с.

12. http://www.mirecon.ru/netcat_files/Image/DKB(1).pdf

13. http://caim.ru/91/181/

14. http://abotet.ru/?cat=110

15. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учебник - 6-е изд., перераб., «Дело и Сервис», 2005. - 447 с.

Размещено на Allbest.ru