Анализ и оценка эффективного использования оборотных средств

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Основными показателями, характеризующими финансовое состояние ЗАО «Достижение», являются: обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность; состояние нормируемых запасов материальных ценностей; эффективность использования кредита и его материальное обеспечение; оценка устойчивости платежеспособности предприятия. Анализ факторов, определяющих финансовое состояние, способствует выявлению резервов и росту эффективности производства.

Особо внимание уделяется эффективности использования оборотных средств, так как рациональное использование оборотных средств влияет на основные показатели хозяйственной деятельности сельскохозяйственного предприятия: на рост объема производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия. Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия.

Управление оборотными средствами имеет большое значение. Контроль над состоянием товарно-материальных запасов и дебиторской задолженности является необходимым условием успешной работы предприятия. Для быстро растущих компаний это особенно важно, так как вложения в активы такого рода могут быстро выйти из-под контроля.

Важным источником внешнего финансирования являются краткосрочные обязательства. По этим причинам финансовый директор и его помощники уделяют значительную часть своего времени проблеме оборотных средств.

В конечном результате после анализа руководство предприятия получает картину его действительного состояния, а лица, непосредственно не работающие на данном предприятии, но заинтересованные в его финансовом состоянии.

В данном проекте приведен анализ деятельности за 2010 год. Целью проекта является проанализировать разные показатели баланса, рассчитав аналитические коэффициенты, анализируя каждый из них в отдельности, и сделать выводы о финансовом состоянии предприятия.

Предметом данного исследования, является, анализ и оценка эффективного использования оборотных средств в с/х РФ, а объектом - финансово - экономическая деятельность предприятия деревообрабатывающего предприятия ЗАО «Достижение».

Подробное рассмотрение этих коэффициентов позволит оценить работу предприятия и предложить исправление их улучшения.

В соответствии с целью выделим основные задачи для проведения оценки эффективности использования оборотных средств:

1) оценка организационно - экономической характеристики объекта исследования; оценка финансовых результатов деятельности организации;

2) обоснование эффективности использования оборотных средств за счет ускорения их оборачиваемости;

3) выявление резервов повышения эффективности использования оборотных средств;

4) обоснование комплекса практических мероприятий, необходимых для более интенсивного и эффективного использования оборотных средств на предприятии.

1. Экономическая сущность, состав и эффективность использование оборотных средств

1.1 Экономическая сущность оборотных средств, их состав и классификация

Наряду с основными фондами для работы предприятия имеет огромное значение наличие оптимального количества оборотных средств.

Оборотные средства представляют собой совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот.

Оборотные средства обеспечивают непрерывность производства и реализации продукции предприятия. Оборотные производственные фонды вступают в производство в своей натуральной форме и в процессе изготовления продукции целиком потребляются, перенося свою стоимость на создаваемый продукт. Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями.

После окончания производственного цикла, изготовления готовой продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг). Это создает возможность систематического возобновления процесса производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия.

В своем движении оборотные средства проходят последовательно три стадии: денежную, производительную и товарную.

Первая стадия кругооборота средств является подготовительной. Она протекает в сфере обращения. Здесь происходит превращение денежных средств в форму производственных запасов.

Производительная стадия представляет собой непосредственный процесс производства. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость создаваемой продукции, но не полностью, а в размере стоимости использованных производственных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а также перенесенная стоимость основных фондов. Производительная стадия кругооборота заканчивается выпуском готовой продукции, после чего наступает стадия ее реализации.

На третьей стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на второй стадии. Лишь после того, как товарная форма стоимости произведенной продукции превратится в денежную, авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Остальная ее сумма составляет денежные накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения. Часть накоплений (прибыли), предназначенная на расширение оборотных средств, присоединяется к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота.

Денежная форма, которую принимают оборотные средства на третьей стадии их кругооборота, одновременно является и начальной стадией оборота средств. Кругооборот оборотных средств происходит по схеме:

Д - Т - … - П - … - Т/ - Д/, где

Д - денежные средства, авансируемые хозяйствующим субъектом;

Т - средства производства;

П - производство;

Т/ - готовая продукция;

Д/ - денежные средства, полученные от продажи продукции и включающие в себя реализованную прибыль.

Оборотные средства при движении находятся на всех стадиях и во всех формах. Это обеспечивает непрерывный процесс производства и бесперебойную работу предприятия.

Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства. Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения определяется особенностями их использования и распределения в сферах производства продукции и ее реализации.

Оборотные производственные фонды включают в себя:

· предметы труда (сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и т.п.);

· средства труда со сроком службы не более одного года или стоимостью не более 100-кратного (для бюджетных организаций - 50-кратного) установленного минимального размера оплаты труда в месяц (малоценные быстроизнашивающиеся предметы и инструменты);

· незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления (предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия);

· расходы будущих периодов (невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции которые производятся в данном периоде, но относятся на продукцию будущего периода; например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования).

К фондам обращения относятся:

· средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные;

· дебиторская задолженность;

· денежные средства в кассе и на счетах;

· средства в прочих счетах.

Величина оборотных средств, занятых в производстве, определяется в основном длительностью производственных циклов изготовления изделий, уровнем развития техники, совершенством технологии и организации труда. Сумма средств обращения зависит главным образом от условий реализации продукции и уровня организации системы снабжения и сбыта продукции.

По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные и заемные.

Собственные оборотные средства - это средства, постоянно находящиеся в распоряжении предприятия и формируемые за счет собственных ресурсов (прибыль и др.). В процессе движения собственные оборотные средства могут замещаться средствами, являющимися, по сути, частью собственных, авансированных на оплату труда, но временно свободными (в связи с единовременностью выплаты заработной платы). Эти средства называются приравненными к собственным, или устойчивыми пассивами.

Заемные оборотные средства - кредиты банка, кредиторская задолженность и прочие пассивы.

Эффективная работа предприятия - это достижение максимальных результатов при минимальных затратах. Минимизация затрат - это, в первую очередь, оптимизация структуры источников формирования оборотных средств предприятия, то есть разумное сочетание собственных и кредитных ресурсов.

1.2 Нормирование и источники формирования оборотных средств

Управление оборотными средствами состоит в обеспечении непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшим размером оборотных средств. Это означает, что оборотные средства предприятий должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме.

В современных условиях, когда предприятия находятся на полном самофинансировании, правильно определение потребности в оборотных средствах имеет особое значение.

Процесс разработки экономически обоснованных величин оборотных средств, необходимых для организации нормальной работы предприятия, называется нормированием оборотных средств. Таким образом, нормирование оборотных средств заключается в определении сумм оборотных средств, необходимых для образования постоянных минимальных и в то же время достаточных запасов материальных ценностей, неснижаемых остатков незавершенного производства и других оборотных средств. Нормирование оборотных средств способствует выявлению внутренних резервов, сокращению длительности производственного цикла, более быстрой реализации готовой продукции.

Нормируют оборотные средства, находящиеся в производственных запасах, незавершенном производстве, остатках готовой продукции на складах предприятия. Это нормируемые оборотные средства. Остальные элементы оборотных средств называются ненормируемыми.

В процессе нормирования оборотных средств определяют норму и норматив оборотных средств.

Нормы оборотных средств характеризуют минимальные запасы товарно-материальных ценностей на предприятии и рассчитываются в днях запаса, нормах запаса деталей, рублях на расчетную единицу и т.д.

Норматив оборотных средств - произведение нормы оборотных средств на тот показатель, норма которого определена. Рассчитывается в рублях.

Норматив оборотных средств устанавливает их минимальную расчетную сумму, постоянно необходимую предприятию для работы. Фактические запасы сырья, денежных средств и т.д. могут быть выше или ниже норматива либо соответствовать ему. Это один из наиболее изменчивых показателей текущей финансовой деятельности. Незаполнение норматива оборотных средств может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы из-за перебоев в производстве и реализации продукции.

Сверхнормативные запасы отвлекают из оборота денежные средства, свидетельствуют о недостатках материально-технического обеспечения, неритмичности процессов производства и реализации продукции. Все это приводит к омертвению ресурсов, их неэффективному использованию.

Совокупный норматив оборотных средств по предприятию равен сумме нормативов по всем элементам оборотных средств и определяет в итоге общую потребность хозяйствующего субъекта в оборотных средствах.

Общая норма всех оборотных средств в днях устанавливается путем деления совокупного норматива оборотных средств на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости по плану четвертого квартала того года, по данным которого рассчитывается норма.

Годовой прирост или уменьшение норматива оборотных средств определяется путем сопоставления нормативов на начало и конец предстоящего года.

По мере развития рыночных отношений и укрепления расчетно-платежных взаимоотношений усиливается роль и значение нормирования оборотных средств. Наличие достаточных оборотных средств обеспечивает предприятиям в новых экономических условиях расширенное воспроизводство, модернизацию и структурную перестройку. Поэтому возникает необходимость повышения качества плановых расчетов и более широкого использования в этом процессе электронно-вычислительной техники. Тем самым обеспечиваются благоприятные условия для установления прогрессивных, экономически обоснованных норм и нормативов оборотных средств.

Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др.

Для сокращения общей потребности хозяйства в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств.

Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются:

- кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства;

- временное восполнение недостатка собственных оборотных средств;

- осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

1.3 Показатели экономической эффективности использования оборотных средств и пути повышения

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на предприятиях как одной, так и различных отраслей экономики, что зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период - год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки). Длительность одного оборота оборотных средств в днях (О) исчисляется по формуле

О=С: Т/Д,

где С - остатки оборотных средств (средние или на определенную дату);

Т - объем товарной продукции;

Д - число дней в рассматриваемом периоде.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ко), исчисляется по формуле

Ко = Т/С.

Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле

Кз = С/Т.

Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств.

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут исчисляться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам. Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении - в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.

Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом производственной программы предприятия, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. К внешним факторам можно отнести такие, как общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств.

1.4 Экономическая характеристика ЗАО «Достижение» как объекта использования

Полное наименования предприятия - закрытое акционерное общество «Достижение». Занимается производством сельскохозяйственной продукции (сокращенно ЗАО «Достижение»). Предприятие находится по адресу: Станица Ольгинская, улица Привольная 6.

На конец отчетного периода на балансе ЗАО «Достижение» находится:

1. Внеоборотные активы на сумму - 98932 тыс. руб.

2. Оборотные активы на сумму - 256236 тыс. руб.

3. Капитал и резервы на сумму - 66666 тыс. руб.

4. Долгосрочные обязательства на сумму -

5. Краткосрочные обязательства - 288502 тыс. руб.

Производственно - технологическая структура АОЗТ «Достижение» обусловлена видом деятельности.

ЗАО «Достижение» выпускает продукцию по заявкам сторонних заказчиков и населения. Это продукция растениеводства и животноводства, а также оказание услуг.

Производственные мощности предприятия позволяют выпускать:

Продукция растениеводства - рожь, ячмень, овес, прочая продукция.

Продукция животноводства - скот и птица (КРС), молоко цельное, мед, мясо.

Прочая продукция - сено, зерно, зеленая масса, силос, сенаж и др.

Помимо выпуска продукции ЗАО «Достижение» оказываются следующие виды услуг: аренда помещений, хранение грузов, предоставление населению услуг (пахоты, удобрение, полив и т.д.).

2. Анализ оборотных средств

2.1 Анализ состава, структура и динамики имущества ЗАО «Достижение»

Методика составления аналитического баланса заключается в следующем:

1) статьи баланса близкие по экономическому содержанию объединяются в группы на начало и конец года отдельно;

2) из бухгалтерского баланса при формирование аналитического исключаются регулирующие статьи - расходы будущих периодов и убыток (если составляется уточненный баланс);

3) помимо абсолютных показателей составляется по каждому периоду в отдельности расчетные показатели структуры, на основе которых дается оценка.

Таблица №1. Аналитическая группировка и анализ актива баланса

Актив баланса	на начало года тыс. руб. %	На конец года Тыс. руб. %	Отклонение Абсолют %
Имущество	243067	100	355105	100	112038	0
1. Внеоборот. активы	98050	40,34	98932	27,86	882	-12,48
2. Оборотные активы	145017	59,66	256173	72,14	111156	12,48
2.1 Запасы	79643	32,77	125843	35,44	46200	2,67
2.2. Дебит. задолженность	5168	2,13	20765	5,85	15597	3,72
2.3 ден. ср-ва краткосрочные фин. вложения	60206	24,77	109566	30,85	49360	6,08

Данные расчеты показывают, что в целом имущество организации увеличилась на 112038 тыс. руб. по сравнению с началом года.

Темп роста = 355105: 243067 *100% = 146%

Темп прироста = 146 - 100 =46%

Прирост имущества на 46

Структура имущества данного предприятия можно считать оптимальной, так как оборотные активы:

А) на начало года составляют 59,66%

Б) на конец года 72,14% больше 50%

Удельный вес внеоборотных активов на начало года был равен 40,34% к концу года он изменился и стал равен 27,86% то есть наблюдается снижение удельного веса внеоборотных активов на 12,48%, что означает увеличение оборотных активов, рост выручки и прибыли.

Наибольший удельный вес занимают готовая продукция и товары для перепродажи (10,3%). Дебиторская задолженность увеличилась на 3,72%, что говорит об улучшении в сфере расчетов с покупателями.

Рост дебиторской задолженности на 3,78% может свидетельствовать о не эффективности системы расчетов и снижение качества, о недостаточной исследовательности рынка, рынка сбыта по сегментам рынка.

экономический оборотный средство динамика

2.2 Анализ динамика и структура оборотных средств

Основная цель анализа - своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования.

Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по статьям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции. Размеры вложения капитала в каждую стадию кругооборота зависят от отраслевых и технологических особенностей предприятия. Так, для предприятий с материалоемким производством требуется значительное вложение капитала в производственные запасы, для предприятий с длительным циклом производства - в незавершенное производство и т.д.

По характеру участия в операционном процессе различают оборотные активы, находящиеся в сфере производства (запасы) и в сфере обращения (дебиторская задолженность, денежная наличность).

По периоду функционирования оборотные активы состоят из постоянной и переменной части, т.е. зависящей и не зависящей от сезонных колебаний объемов деятельности предприятия.

В зависимости от степени риска вложения капитала различают оборотные активы:

- с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

- с малым риском вложений (дебиторская задолженность за вычетом сомнительных долгов, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки ГП за вычетом не использующейся спросом, незавершенное производство);

- с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые запасы, не пользующаяся спросом ГП).

В процессе анализа, прежде всего необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных активов. При этом следует иметь ввиду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

Таблица №2. Анализ динамики и структуры оборотных активов

Вид оборотных активов	наличие ср-в, тыс. руб.	структура ср-в, %
Общая сумма оборонных активов	145190	256236	111046	100	100	-
Денежные ср-ва	10159	48858	38699	7	19	12
Краткосрочные финансовые вложения	50047	60708	10661	34,5	23,7	-10,8
Дебиторская задолженность: - покупатели и заказчики	5168 2921	20765 5411	15597 2490	3,6 2	8,4 2,1	4,8 0,1
Запасы: - сырье и материалы	78902 30272	122747 29528	43845 - 744	54,3 20,9	47,9 11,5	- 6,4 - 9,4
- незавершенное производство	702	4744	4042	0,48	1,8	1,32
- ГП и товары для перепродажи	47755	88412	40657	32,9	34,5	1,6
- расходы будущих периодов	173	63	- 110	0,12	2.5	2,38
НДС	914	3158	- 2244	0,6	1,2	0,6

Как видно из таблице на анализируемом предприятие наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы. На них долю приходится 54,3% и 47,9% общей суммы оборотных активов. К концу периода значительно увеличилась доля дебиторской задолженности и ГП, а краткосрочных финансовых вложений уменьшилась, что говорит в период финансово-экономического кризиса возрастает потребность коммерческих организаций в денежных средствах, увеличивается объем дебиторской задолженности контрагентов т.е. появляется так называемый кризис неплатежей. С целью уменьшения неплатежей и увеличения оборотных средств коммерческих организаций обращаются к услугам банков и других кредитных организаций, а также факторинговых компаний.

2.3 Анализ и оценка оборачиваемости оборотных средств

Рост эффективности использования оборотных средств имеет важное значение не только для данного предприятия, но и для народного хозяйства страны.

Благодаря более эффективному использованию оборотных средств высвобождаются не только денежные средства, инвестированные в производство, но и материальные ресурсы, в которые были вложены эти средства. Степень эффективности использования оборотных средств может быть оценена с помощью следующих показателей:

скорость оборачиваемости в днях и коэффициент оборачиваемости;

выпуск валовой или товарной продукции на каждый рубль вложенных оборотных средств (коэффициент загрузки);

рентабельность;

сохранность собственных оборотных средств (коэффициент сохранности).

Показатель скорости оборачиваемости оборотных средств является главным. Он наиболее полно отражает степень использования их и является синтетическим показателем.

По методу исчисления этого показателя среди экономистов нет единого мнения. Дискуссионными являются вопросы: что принимать за основу исчисления этого показателя - выпуск товарной продукции или объем реализации, в какой оценке принимать эти показатели - по себестоимости или полной стоимости.

Показатель длительности оборачиваемости в днях исчисляется по формуле:

Д_о = С_о Ч Д/ Р,

где Со - наличие оборотных средств на конец данного периода;

Д - число дней в данном периоде;

Р - объем товарной продукции за этот период по себестоимости.

Коэффициент сохранности собственных оборотных средств определяются по формуле:

К_с = О_ск / О_сн,

где О_ск - фактическое наличие собственных оборотных средств на конец отчетного периода;

О_сн - фактическое наличие собственных оборотных средств на начало соответствующего отчетного периода.

По всем оборотным средствам исчисленная фактическая оборачиваемость сопоставляется с фактическими данными за предшествующие отчетные периоды текущего года или за соответствующие периоды прошлого года. По нормируемым оборотным средствам, кроме того, рассчитывается плановый показатель оборотных средств, с которым сравниваются фактические данные за тот же период.

При исчислении частной оборачиваемости по элементам оборотных средств их остатки определяются исходя из плановых или фактических запасов соответствующих видов товарно-материальных ценностей, а оборотом считается их расход по смете затрат на производство. Показатели частной оборачиваемости по отдельным видам материальных ценностей необходимы для выявления того, на какой стадии кругооборота оборотных средств происходит ускорение или замедление оборачиваемости.

Оборачиваемость оборотных средств может замедляться или ускоряться. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств, т.е. сокращение времени прохождения оборотными средствами отдельных стадий и всего кругооборота, снижается потребность в этих средствах, происходит их высвобождение из оборота. Замедление оборачиваемости сопровождается вовлечением в оборот дополнительных средств.

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение средств происходит в тех случаях, когда плановый объем производства выполнен с меньшим наличием оборотных средств по сравнению с плановой потребностью (совокупным нормативом). Относительное высвобождение оборотных средств происходит в случае, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечено перевыполнение плана производства.

Один из важнейших факторов улучшения финансового состояния предприятия - ускорение оборачиваемости оборотных средств. Это позволяет либо при том же объеме производства высвободить часть из оборота оборотных средств, либо при том же размере оборотных средств увеличить объем производства.

Для оценки эффективности использования оборотных средств применяются следующие показатели:

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств К_об, характеризующий число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период:

К_об= Q_p: O_cp

где Q_p - объем реализованной продукции (работ, услуг); выручка от реализации продукции (работ, услуг) за вычетом НДС, акциза, тыс. руб.;

Q_ср - средняя стоимость оборотных средств за год (период), тыс. руб.

2. Коэффициент закрепления оборотных средств К_закр, то есть уровень оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции (работ, услуг):

К_закр = О_ср: Q_p

Продолжительность одного оборота средств в днях Д_об, то есть время, в течение которого оборотные средства проходят все стадии одного кругооборота (возврат в денежную форму средней за отчетный период суммы оборотных средств в результате реализации продукции):

Д_об = О_ср х Д: Q_р

где Д - число дней в отчетном периоде (год-365, квартал - 90).

К об пл.= 171253 / 145190 = 1,18%

К об факт = 241455 / 256236 = 0,94%

К зак. пл. = 14510 / 171253 = 0,85%

К зак. ф = 256236 /241455 = 1,06%

Д об. пл = 145190 * 365 / 171253 = 309,2 дней

Д об. ф = 256236 * 365 / 241455 = 387,34 дней

Таблица №3. Анализ эффективности использования оборотных средств

Показатели	план	факт	+/-	Темп роста
Объем реализованной продукции (работ, услуг) - выручка от реализации (работ, услуг) за вычетом НДС и акциза, т.р.	171253	241455	70202	141
Средняя стоимость остатков оборотных средств, т.р.	145190	256236	111046	174,42
Число дней в отчетном году	365	365	-	100
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	1,18	0,94	- 0,24	79,66
Коэффициент закрепления оборотных средств, руб.	0,85	1,06	0,21	124,7
Продолжительность одного оборота средств в днях	309,45	384,34	77,89	124,2

Анализ показателей оборачиваемости оборотного капитала свидетельствует о том, что снизилась экономическая эффективность использования оборотных средств. Это произошло из-за снижение оборачиваемости оборотного капитала на 0,24%. За счет снижения оборачиваемости оборотных средств продолжительность одного оборота увеличилась на 77,89 дней.

Анализ состояния дебиторской задолженности

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Ее величина зависит от объема продаж, условий расчета с покупателями (предоплаты, последующей оплаты), периода отсрочки платежа, платежной дисциплины покупателей, организации контроля за состоянием дебиторской работы и претензионной работы на предприятии и др.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижение деловой активности предприятия.

Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, а снижение - положительно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятия будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты з/п и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.

В процессе анализа прежде всего нужно изучить динамику дебиторской задолженности.

Таблица №4. Анализ динамики дебиторской задолженности

показатели	Уровень показателя	Изменения
Общая сумма ДБ	5168	20765	15597	301,8
С покупателями	2921	5411	2490	85,2
Авансы выданные	242	13286	13044	5390,1
прочая	2005	2068	63	3,1
Доля ДЗ: - в общей сумме ОА - в выручке	3,6 3	8,1 8,6	4,5 5,6	125 186,7

Как показывают данные таблицы, произошел как абсолютный, так и относительный прирост ее величины. Значит, рост обусловлен не только расширением объемов деятельности, но и замедлением ее оборачиваемости в связи с ухудшением состояния расчетов.

Таблица №5. Анализ состава и давности образования дебиторской задолженности

Вид дебиторской задолженности	Сумма тыс. руб.	в том числе
За товары и услуги	15354	6550	2200	3150	1454	2000
В том числе задол. клиентов:	5411
А	1500	1200	300	-	-	-
В	2020	1020	500	500	-	-
С	1891	-	-	-	900	991
Удел. вес	100	42,2	14,5	17,6	11,3	14,4
Итого	20765	8770	3000	36650	2354	2991

Анализ состава и давности образования ДЗ проводится с целью установления, нет ли в составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если бы такие имелись, то было бы необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращения в хозяйственный суд). Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Работник, занимающийся управлением ДЗ, должен сосредоточить внимание на наиболее старых долгах и уделить большое внимание крупным суммам задолженности.

Анализ состояния запасов и эффективности использования оборотных средств

Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает состояние материальных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными.

Увеличение удельного веса запасов может свидетельствовать:

1. О расширении масштабов деятельности предприятия

2. Стремлении защитить денежные средства от обесценивания под воздействием инфляции

3. Неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала замораживается на длительное время в запасах, замедляется оборачиваемость. Кроме того, возникают проблемы с ликвидностью, увеличивается порча сырья и материалов, растут расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности. Все это свидетельствует о спаде деловой активности предприятия.

В то же время недостаток запасов может привести к перебоям процесса производства, к недогрузке производственной мощности, падению объемов выпуска продукции, росту себестоимости, убыткам, что также отрицательно сказывается на финансовом состоянии. Поэтому каждое предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и чтобы они не залеживались на складах.

Эффективность использования материальных ресурсов определяется по показателям материалоемкости и материалоотдачи.

1) Материалоотдача характеризует выход продукции на 1 рубль материальных затрат, т.е. сколько произведено продукции с каждого рубля потребленных материальных ресурсов.

Мо = Vтп / МЗ

Мо н.г = 155000 / 186178 = 0,832

Мо к.г = 165000 / 231638 = 0,712

2) Материалоемкость - показатель, обратный материалоотдаче. Он характеризует величину материальных затрат, приходящихся на 1 рубль произведенной продукции.

Ме = МЗ / Vтп

Ме н.г = 186178 / 155000 = 1,2

Ме к.г = 231638 / 165000 = 1,4

Материальные ресурсы используются не эффективно, так как материалоотдача ниже, чем материалоемкость.

Повышение материалоемкости может быть вызвано нарушением технологии и рецептуры; несовершенством организации производства и материало-технического обеспечения; низким качеством сырья, материалов; заменой одних видов материалов на другие.

2.4 Финансовая устойчивость предприятия

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости.

Анализ проводится в следующей последовательности:

1) рассчитывают показатели по каждому периоду, определяют изменение, дают оценку роста или снижения;

2) рассчитывают показатели по каждому периоду в отдельности сопоставляют с нормативными пороговыми значениями, на основе чего дают оценку относительных показателей финансовой устойчивости;

1. Кф.а =? СК / ВБ 0,5

Кф.а н.г =? 76529 / 243067 = 0,3148 - 0,1273

Кф.ак. г=66603/355105=0,1875

2. Кз.а ?= ЗК / И 0,5

Кз.а н.г = 166538 / 243067 = 0,6852 0,1272 ? 0,5

Кз.ак. г=288502/355105=0,8124

3. Кф.р. ?= ЗК /СК 1

ф.р. н.г = 166538 / 76529 = 2,1761 ? 2,1556 1

Кф.р к.г =? 288502 / 66603 = 4,3317

Кф. р. свидетельствует о увеличение рисков и финансовой устойчивости убывает.

4. Кф. у =? (СК + ДО) / И 0,7 - 0,8

Кф. у н. г = 76529 + 0 / 24067 = 0,315 - 0,1273

Кф. у к.г = 66603+0 /355105 = 0,1875

Рассчитанные показатели показывают снижение финансовой устойчивости предприятия, как расчеты ниже нормы.

5. К фин-я =? СК / ЗК 1

К фин - я н.г = 76 529 / 166538 = 0,46 - 0,229

К финн - я к.г = 66603 /288502 = 0,231

Рассчитанный коэффициент свидетельствует, что большая часть имущества была сформирована за счет заемного капитала, а не за счет собственных средств.

6. Кп.а =? ВА / СК 1

Кп.а н.г = 98050 / 76529 = 1,28 0,205 1

Кп.а к.г = 98932 / 66603 = 1,485

В итоге можно сказать, что организация финансово не устойчиво. И она не является зависимой от внешних займов, так же у предприятия существуют риски, а имущество не сформирована за счет СК.

Заключение

В результате проведенного в работе анализа можно сделать вывод о том, что финансовое состояние ЗАО «Достижение» является неустойчивым.

Основная причина - это недостаток собственных оборотных средств предприятия, что привело к снижению его ликвидности, то есть к снижению его способности рассчитаться по своим обязательствам.

Для устранения такого положения рекомендуем разработать определенную политику в управлении оборотным капиталом. Эта проблема сводится к решению двух важных задач:

1. Обеспечение платежеспособности, то есть наращивание чистого оборотного капитала. Чистый оборотный капитал представляет собой разность между текущими активами и краткосрочной кредиторской задолженностью, поэтому любые изменения в составе его компонентов прямо или косвенно влияют на его размер и качество. Основными составляющими чистого оборотного капитала являются:

Производственные запасы предприятия;

Дебиторская задолженность;

Денежные средства и ценные бумаги;

Краткосрочная кредиторская задолженность.

2. обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов, то есть различные уровни разных текущих активов по-разному воздействуют на прибыль. Каждое решение, связанное с определением уровня денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, должен быть рассмотрен как с позиции рентабельности данного вида активов, так и с позиции оптимальной структуры оборотных средств.

если у предприятия недостаточно денежных средств, то это связано с риском остановки производства, возможным невыполнением обязательств, а следовательно потерей партнеров;

большой размер неоправданной дебиторской задолженности ведет к отвлечению оборотных средств, а, следовательно, к потере ликвидности.

большой запас готовой продукции в емкостях связан также с риском дополнительных издержек, а, следовательно, уменьшает доходы;

высокий уровень кредиторской задолженности может быть связан с приобретением производственно-материальных запасов, что приводит к отвлечению денежных средств, а, следовательно, к невыполнению обязательств;

высокая доля долгосрочного заемного капитала может привести к уменьшению прибыли, так как этот источник средств является дорогим.

Таким образом, ликвидность и приемлемая эффективность текущих активов в значительной степени определяются уровнем чистого оборотного капитала.

Предлагаем несколько способов пополнения недостатка оборотных средств предприятия и источников собственных оборотных средств:

Одним из способов привлечения денежных средств предприятия может быть эмиссия ценных бумаг (акций) предприятия при увеличении размеров первоначального уставного капитала путем дополнительного выпуска акций за счет добавочного капитала по переоценке и продажи их учредителям.

Привлечение заемного капитала (краткосрочные ссуды банка).

Финансирование деятельности предприятия посредством лизинга, т.е. предприятие не приобретает дорогостоящее оборудование в собственность, а берет его в лизинг, то есть долгосрочную аренду и тем самым не отвлекает денежные средства из оборота.

При заключении договоров на отгрузку продукции тщательно изучать платежеспособность и уровень финансовой устойчивости покупателей.

Библиографический список

экономический оборотный средство динамика

Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом. - М.: Финансы и статистика, 1994.

Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. - М.: Финансы и статистика, 1993.

Ковалев А.И., Привалов В.П. анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 1996.

Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Экономический анализ финансовой деятельности. - Ростов н/Д: Феникс, 2005.

Русак Н.А., Русак В.А. Основы финансового анализа. - М., 1995.

Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - Изд. 5-е, доп. И перераб. - Ростов н/Д: Феникс, 2010.

Экономика, организация и планирование промышленного производства: учеб. Пособие / под. Ред. Н.А. Лисицина. - М., 1993.

Экономическая статистика: Учебник / под ред. Ю.Н. Иванова. - М.: ИНФРА-М, 2001.

Размещено на Allbest.ru