Инфляция и антиинфляционная политика

Размещено на http://www.allbest.ru/

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему: «Инфляция и антиинфляционная политика»

Содержание

Введение

1. Инфляция: типы и виды, источники

1.1 Типы и виды инфляции

1.2 Инфляция спроса

1.3 Инфляция издержек

1.4 Источники инфляции и условия протекания

2. Антиинфляционная политика

2.1 Общее направление антиинфляционной политики

2.2 Варианты антиинфляционной политики

2.3 Кейнсианская антиинфляционная политика

2.4 Монетаризм

2.5 Антиинфляционная политика: перспективы развития

Заключение

Глоссарий

Список использованных источников

Приложение А

Приложение B

Введение

Общепризнанно, что под инфляцией понимается обесценение бумажных денег. В рыночной экономике инфляция проявляется в первую очередь в повышении уровня товарных цен, в относительном удорожании золота и иностранной валюты. Вместе с тем не всегда рост цен означает инфляцию. В условиях рынка возможен рост цен, не обусловленный инфляционными процессами. Это происходит, когда меняются общие условия воспроизводства, что ведет к росту издержек производства (например, наблюдается удорожание сырья из-за ухудшения условий его добычи; рост качества продукции требует дополнительных затрат труда и т.д.). инфляция спрос издержки антиинфляционная политика

Инфляционный процесс связан с ростом цен, не обусловленным увеличением затрат на производство. Инфляция есть результат макроэкономической нестабильности, когда совокупный спрос превышает совокупное предложение. В условиях золотого или серебряного обращения инфляция невозможна, ибо полноценные деньги представляют реальное богатство, а не его символ. Если монет в обращении больше, чем необходимо для покупок, то оставшиеся деньги оседают как сокровище. При наполнении рынка товарами монеты изымаются из накоплений и участвуют в торговых сделках. Обесценения денег в таких условиях не происходит.

Другое дело - бумажное обращение, где деньги лишь символ, а не реальное богатство. Функцию сокровища они выполнять не могут. Чтобы сохранить свои сбережения, люди покупают недвижимость или драгоценности. Лишь в незначительной части бумажные деньги накапливаются в качестве сбережений. Основная возросшая масса денег (при их избытке) остается в обращении. Наличие этих денег у населения увеличивает совокупный спрос, а он в свою очередь давит на цены в сторону их повышения

Инфляция представляет собой опасность для экономического развития и в силу ее агрессивности в результате самовоспроизводства.

Инфляция возникнув, быстро распространяется на все отрасли, поскольку они связаны между собой взаимными поставками. Удорожание какой-либо поставки ведет к увеличению цены выпускаемой продукции и к росту общего уровня цен на рынке.

Инфляция считается опасной болезнью рыночной экономики не только потому, что она быстро расширяет поле своей разрушительной деятельности и самоуглубляется. Ее очень трудно устранить, даже если исчезают вызвавшие ее причины. Это связано с инертностью психологического настроя населения, который сформировался ранее. Пережившие инфляцию покупатели еще долго совершают покупки "на всякий случай". Адаптивные инфляционные ожидания сдерживают выход страны из инфляционных тисков, так как они вызывают ажиотажный спрос, а он поднимает планку товарных цен.

Инфляция, облагая население инфляционным налогом, отнюдь не всех делает беднее. Она обогащает торговый капитал, если его доходы растут быстрее уровня цен. Усиливаются позиции банковского капитала, ибо процентные ставки превышают уровень цен. Высокие процентные ставки в банковской сфере становятся основой эффективности вложенных средств во время инфляции. Банки имеют возможность получать большие доходы от спекулятивных финансовых операций, образующих сферу, где оборачиваемость денег происходит в самые короткие сроки.

Таким образом, инфляция приводит к перегруппировке еще и в сфере бизнеса, выдвигая его новые лидирующие слои, обладающие преимуществами в капиталообразовании.

1. Инфляция: типы и виды, источники

1.1 Типы и виды инфляции

Отмечают два типа инфляции: открытая и подавленная инфляция.

Открытая инфляция разворачивается на рынках, где действуют свободные цены. При неравномерности повышения цен она деформирует, но не уничтожает рыночный механизм. Экономика продолжает реагировать на рыночные сигналы и самонастраиваться в направлении равновесия различных рынков.

При подавленной инфляции ситуация складывается иначе. Государство, обеспокоенное ростом цен, вступает в борьбу с этим явлением. Оно устанавливает тотальный административный контроль за ценами и доходами, замораживая их на определенном уровне.

Особенность такой антиинфляционной политики заключается не только в решительности государственных мер, но и в их направленности. Государство борется не с деформациями рынка, приведшими к превышению совокупного спроса над совокупным предложением, а с последствиями этих деформаций - ростом цен. При сохранении причин инфляции такие государственные меры становятся бесперспективными.

Различают несколько экономических последствий подавленной инфляции.

1. Подавленная инфляция страшна тем, что ломает рыночный механизм саморегуляции. Производители не получают ценовых сигналов и выгод от перемещения капиталов, поэтому экономическое равновесие между отраслями не может осуществляться с помощью рынка. В таких условиях перераспределение инвестиций должно стать заботой государства, что означает уже функционирование не рыночной, а командной экономики. Однако, чтобы переместить ресурсы, надо какую-то их часть отобрать у отдельных отраслей (министерств), что очень непросто. Последние обычно находят аргументы в пользу необходимости расширения своего инвестиционного процесса, ввиду чего в государственной экономике перераспределение ресурсов становится крайне затруднительным. Процесс инвестирования затягивается, экономика снижает свою эффективность.

В рыночной экономике этот процесс приобретает довольно большие скорости. Он прекрасно организуется посредством фондовой биржи.

2. В командной экономике замороженные цены делают невыгодными вложения капитала в те сферы, где высоки издержки производства, поэтому из них уходит остаток капитала, что оголяет отрасль и приводит к дефициту товаров. В условиях рынка дефицит быстро гасится более высокой ценой, а затем и более высоким предложением товара. Здесь же дефицит становится хроническим.

3. В условиях дефицита покупательный спрос полностью не реализуется, и у населения образуются вынужденные сбережения. Последние не выражают рост благосостояния, а по существу представляют собой отложенный спрос. Дефицит товаров и вынужденные сбережения становятся питательной средой для очередей, в которых время затрачивается непроизводительно, а также для спекуляции на черном рынке. Черный рынок, обогащающий криминальные структуры, становится неизбежным спутником подавленной инфляции.

Итак, производство не работает или растет медленно, поэтому замедляется и рост благосостояния общества. Если нет роста предложения, то нет основы и для роста доходов, заработной платы, а государственная казна лишается ожидаемого накопления налоговых поступлений. Спекулятивные сделки на черном рынке обогащают только мафию. Последняя становится единственной реальной фигурой, получающей выгоды от подавленной инфляции.

Преимущества открытой инфляции по сравнению с подавленной заключаются в том, что в первом случае добавочный доход получает производитель, во втором - криминальные структуры; первый вносит свой вклад в развитие производства, у вторых совсем другие ориентиры.

Открытая инфляция может протекать в различных формах: инфляции спроса; инфляции издержек; структурной инфляции.

Эти виды инфляции создаются самим рынком. Однако возможна инфляция как результат нарушения законов рынка, что происходит при непомерной денежной эмиссии, когда рост денежной массы масштабно и мгновенно опережает массу товарную. Именно поэтому разрушительное действие такой инфляции огромно. Этот эмиссионный вид инфляции связан с неэффективной политикой денежного обращения Центрального банка, обладающего монополией на выпуск денег.

Перейдем к характеристике отдельных видов открытой инфляции, вызванных деформациями самого рынка.

1.2 Инфляция спроса

Инфляция спроса порождается избытком совокупного спроса по сравнению с реальным объемом производства. В ее формировании непосредственное участие принимают покупатели, поэтому такую инфляцию еще называют инфляцией покупателя. Впервые она была исследована в рамках кейнсианского анализа.

Инфляция спроса может вызываться ростом денежной массы (монетарный импульс), увеличением государственных расходов и/или частных инвестиций, а также адаптивными инфляционными ожиданиями, усиливающими скорость денежного обращения.

На начальной стадии инфляции спроса цены увеличиваются медленно, отставая, как правило, от темпов приращения денежной массы. Это связано с тем, что в этот период увеличение спроса сопровождается ростом национального дохода и занятости (пока существуют не использованные производственные факторы: средства производства, рабочая сила, сырье). Кроме того, с увеличением доходов усиливается склонность к сбережению, появляется надежда на покупку товаров отложенного спроса, а также сохраняется "денежная иллюзия" (И. Фишер) - взгляд на инфляцию как на временное явление. Все это сдерживает скорость обращения денег.

На основной стадии инфляции, если денежная масса продолжает увеличиваться, цены "срываются с цепи" - происходит резкое ускорение темпов их роста, которое усиливается из-за быстрого обращения денег. Падение покупательной силы денег побуждает их владельцев, во что бы то ни стало превратить деньги в товары. В результате инфляция воспроизводит себя во всевозрастающих масштабах.

При стремительном росте цен денег требуется все больше и больше, и, когда их обесценение перекрывает увеличение денежной массы, наступает критическая точка инфляции. Она означает отставание темпов роста производства от темпов обращаемости денег.

Для каждой социальной группы существует своя критическая точка инфляции. Первыми ее достигают пенсионеры и студенты, за ними идут служащие и наемные работники, мелкие производители и, наконец, крупные предприниматели. Существует критическая точка и для государства: обесцениваются налоги, уменьшается прибыльность каждой новой эмиссии, что в конечном счете подрывает основы национальной экономики.

Однако на этом процесс не заканчивается. Со временем экономика достигает полной занятости, когда дальнейшее расширение производства уже невозможно. В этом случае доходы остаются неизменными, а избыточный спрос еще сильнее раскручивает инфляционную спираль. Сталкиваясь с постоянным ростом цен, потребители вынуждены увеличивать текущее потребление в ущерб сбережениям и тем самым еще сильнее провоцируют очередное подорожание. Дефицит сбережений создает дополнительные трудности для новых инвестиций, а значит, для развития производства и предложения товаров.

Инфляция спроса обычно возникает при полной занятости и полной загруженности производственных мощностей. В этом случае повышение спроса на какой-либо товар вызывает производный спрос на ресурсы и последующий рост цен на них. Если часть ресурсов до этого была не задействована, то они могут вовлекаться в производство при уже действующих ценах. Однако рост спроса при полной загруженности мощностей и занятости не подкрепляется эластичным расширением предложения, поэтому цены растут.

Государство, увеличивая военные расходы и социальные программы в период полной занятости ресурсов, неизбежно попадает в инфляционную ловушку.

Предприниматели, поднимая спрос на инвестиционные ресурсы в такой же ситуации, приводят к инфляционному движению экономики. Профсоюзы, добиваясь роста заработной платы в экономике, при ограничениях, связанных с полной занятостью, приводят к такому же результату.

Инфляцию спроса при полной занятости и полной загруженности мощностей изображает следующий график (рисунок А1 Приложения А), где AD° и AD' - кривые спроса, AS - кривая предложения, а рост цены (Р' - Р₀) происходит при том же уровне выпуска (Q1).

Если в стране имеются дополнительные мощности и незанятая рабочая сила, то кривая предложения имеет положительный наклон. В этом случае рост цен (Р' - P₀) сопровождается и ростом выпуска (q₁-q₀) (рисунок А2 Приложения А).

Кроме того, рост цен может сопровождаться увеличением скорости оборота денежной массы, поскольку владельцы денег, ожидая продолжения инфляции, совершают ажиотажные покупки.

1.3 Инфляция издержек

Объяснение инфляции издержками впервые было предпринято во второй половине 50-х гг., когда кейнсианская версия о том, что инфляция может быть лишь при полной занятости, не подтвердилась действительностью: в большинстве стран инфляция сочеталась с безработицей и сокращением производства.

Теория инфляции, обусловленная ростом издержек, объясняет рост цен двойной монополией. На рынке сталкиваются, с одной стороны, олигополистические фирмы, а с другой - олигополистические профсоюзы. Инициатором инфляции может быть как одна, так и другая стороны, борющиеся за увеличение своей доли в национальном доходе. Под давлением профсоюзов повышается заработная плата, которая, однако, не отражает рост производительности труда, поэтому, чтобы не сократилась прибыль, предприниматели вынуждены пойти на повышение цен. Предприниматели могут делать и упреждающий удар: закладывать в цены издержки плюс определенный процент на возмещение предполагаемой инфляции. Американский экономист Г. Эккли назвал такого рода явления "ценовой накидкой" (когда профсоюзы требуют сегодня завтрашней заработной платы, а фирмы добавляют свой процент к цене продукции).

Инфляция издержек может формироваться на основе роста цен на сырье и энергию. Сырье дорожает, так как изменяются условия добычи, транспортировки, растут цены на импортное оборудование и т. д. Классическим примером подобного процесса может служить нефтяной кризис 70-х гг., когда мировая цена на нефть с 1,8 долл. за баррель поднялась до 32 долл. за баррель.

Инфляция издержек вызывается ростом стоимости факторов производства, когда издержки растут, увеличивая цену выпускаемой продукции. Последняя может стать ресурсом для другого производства, поэтому и на нее накатывается волна растущих издержек. В результате издержки во взаимосвязанных производствах растут вместе с ценами выпускаемых товаров.

Возможен и другой вариант, когда издержки растут, но в условиях насыщенного рынка предприниматель не может перекрыть рост расходов повышенной ценой. В этом случае сокращается прибыль. Часть капиталов из-за падающей доходности покинет производство и уйдет в сбережения. Совокупное предложение уменьшится, что неизбежно приведет к общему росту.

Сокращение производства произойдет и в том случае, когда возрастут цены на рынке ресурсов. Повышение издержек производства угнетающе действует на объем предложения. Эту ситуацию отображает график инфляции издержек (рисунок В1 Приложения В), где AS₀ и AS₁ - кривые предложения, AD - кривая спроса.

График инфляции издержек показывает, что новая кривая предложения AS₁ привела к повышению цены (Р₁ - Р₀) и одновременному снижению выпуска (q₁ - q₀), который сопровождается ростом безработицы.

Если производство падает при высокой инфляции, то имеет место стагфляция - тяжелый случай экономической нестабильности.

Стагфляция дважды бьет по благосостоянию работников. Население несет потери от роста цен, оставшиеся безработные несут еще большие потери из-за лишения источника получения дохода. Правительство, пытающееся в этих условиях сократить безработицу, может спровоцировать новый виток инфляции. Новые рабочие места предполагают рост объемов заработной платы, а следовательно, и цен на рынке труда, что должно увеличить издержки производства. Рост издержек приводит к появлению новой кривой предложения AS₂, расположенной выше (рисунок В2 Приложения В).

Цены опять поднимаются по сравнению с прежними (Р₂ - P₀), объем производства уменьшается (g₂ -g₁) за период борьбы с безработицей, что лишь усугубляет проблему.

Законы развертывания инфляции издержек подсказывают, что экономическая политика в этот период не должна содействовать росту издержек производства.

Структурная инфляция вызывается макроэкономической межотраслевой несбалансированностью. Несогласованность действий отраслей приводит к тому, что часть из них не может быстро насытить рынок товарами. Это приводит к хронически неудовлетворенному спросу на определенную продукцию, что оборачивается взвинчиванием цен. Структурная инфляция считается труднопреодолимой, поскольку для борьбы с ней требуются значительные инвестиционные вливания, отдача от которых не может быть достигнута за короткий срок. Обычно структурная инфляция сопровождает периоды кардинального перехода страны на новый вид технического прогресса, конверсии военного производства и т.д.

Анализ моделей инфляции спроса и инфляции издержек показывает, что при инфляции спроса существенный рост цен наблюдается лишь в длительном периоде. В коротком же интервале растущий спрос сопровождается не только повышением цен, но и расширением производства. При инфляции издержек рост цен всегда сопровождается падением производства и сокращением доходов.

В чистом виде инфляция спроса и инфляция издержек практически не встречаются. Они переплетаются, чередуясь одна с другой.

Для приостановления подобной тенденции в качестве одного из эффективных способов может быть сдерживание роста заработной платы и понижение тарифов на энергоносители и транспортные услуги. Полученный таким образом доход (разница между растущими ценами и жизненными издержками) даст возможность бизнесу направить его на инвестиционные цели, что увеличит объем производимой продукции даже при некотором росте безработицы. Повышение последней, в свою очередь, уменьшает совокупный спрос, а следовательно, сдерживает темпы роста цен. Инфляционная спираль раскручивается в обратном направлении.

1.4 Источники инфляции и условия протекания

Рассмотрев типы и виды инфляции, мы могли убедиться, что в какой бы форме инфляция ни протекала, она является результатом неравновесия на различных рынках и связана с факторами, дезорганизующими денежное обращение. Ведь инфляция развертывается при условии более быстрого роста номинального количества денег или скорости их обращения по сравнению с ростом реального валового национального продукта. Слагаемые темпов инфляции выглядят следующим образом:

П = (М+ V) - Y,

где П - темп прироста цен;

М-темп прироста номинального количества денег;

V- ускорение оборота денежной массы;

Y-темп прироста ВНП.

Поскольку обесценение денег происходит за счет увеличения денежной массы или ускорения ее оборота, то виновником его возникновения или раскручивания можно назвать Центральный банк. Именно он проводит эмиссию денег, и если предложение денег перекрывает товарную массу, то это означает, что денежная политика провоцирует инфляцию, обесценение денег и регулирует уровень предложения денег в стране.

В случае ускорения денежного оборота наличная масса денег обслуживает большее количество торговых сделок, что приводит к росту совокупного спроса, и соответственно, к повышению цен. Центральный банк в таких условиях обязан уменьшить денежную массу, предотвращая рост цен. Его бездействие по существу становится условием развертывания инфляции.

Другим виновником инфляции является государство, допустившее бюджетный дефицит, при котором государственные расходы превышают доходы. Ведь именно в этом случае Центральный банк прибегает к эмиссии, по существу субсидируя государство.

Дефицит бюджета возможен по многим причинам, в том числе из-за спада производства и сокращения в связи с этим налоговых поступлений. В принципе любое снижение эффективности производства при сохранении государственных обязательств ведет к бюджетному дефициту.

Возможен дефицит при сохраняющейся эффективности производства, когда государство берет на себя возросшее бремя расходов, превышающих доходы бюджета. При милитаризации экономики такое состояние становится характерным. В наших условиях это происходило, когда долгие годы Центральный банк подчинялся правительству, финансировал все государственные расходы, выдавал субсидии и кредиты под производства, эффективность которых зачастую была сомнительной, списывал долги по кредитам. Это означало безудержную денежную эмиссию. После либерализации цен инфляция, приняв открытую форму, стала развиваться ускоренными темпами.

Милитаризация экономики вызывает инфляцию и по другой причине, не связанной с дефицитом государственного бюджета, - она истощает ресурсы общества. Гражданские отрасли начинают отставать, рост потребительского комплекса замедляется, а ведь именно он материализует денежные доходы работников. На какой-то момент прирост сумм заработной платы в обществе не находит адекватного товарного покрытия. Налицо деформация отраслевой структуры - источник развития структурной инфляции. Обычно все страны, заканчивающие войну, вынуждены принимать срочные антиинфляционные меры.

Одним из главных персонажей, виновных в раскручивании инфляционного процесса, является монополия. Подавляя конкуренцию, она ведет к уменьшению предложения, за счет чего устанавливаются и удерживаются монопольно высокие цены. В нашей стране, где действует дефицитный рынок с очень значительной долей уникальных предприятий, давление монополий на цены остро ощутимо.

Толчком для роста инфляции могут стать непомерно высокие налоги или процентные ставки за кредит. На них возможны две реакции предприятий: сокращение предложения из-за невыгодности производства, что усиливает давление на рынок спроса, или переложение их на цены выпускаемых товаров. Рост цен возникает и при успешных действиях профсоюзов в отношении роста заработной платы.

Внешним толчком для инфляции становится рост цен на мировых рынках. В этом случае инфляция импортируется в страну, поскольку определенная часть сырья закупается за пределами национальной экономики. В результате разворачивается инфляция издержек.

Применительно к российской ситуации можно отметить и дополнительные инфляционные факторы. Развал Советского Союза, СЭВа обернулся разрывом кооперационных связей, что резко уменьшило предложения товаров. Из-за разрыва хозяйственных связей деньги перестали быть всеобщим покупательным средством, что привело к возникновению бартерного обмена. Бартер в свою очередь умножает инфляцию, так как сокращает возможность торговли за деньги. Предложение товаров на нормальном товарно-денежном рынке сокращается еще больше. Но все же главными причинами инфляционного взрыва в России и странах Восточной Европы были и остаются бюджетный дефицит, утяжеленная структура экономики, сохранение неэффективного производства.

2. Антиинфляционная политика

2.1 Общее направление антиинфляционной политики

Поскольку инфляция, как и безработица, относится к разряду макроэкономических явлений, то борьба с ней возможна только в масштабах всей экономики, силами государства. Однако к антиинфляционным нельзя относить те действия государства, которые касаются не причин, а последствий инфляции (индексация доходов населения, выплаты социальных пособий, административный контроль над ценами и т. п.). Эти и подобные меры не решают проблему инфляции, а откладывают, часто усугубляя, ее на потом. Антиинфляционные меры можно применять только к открытой инфляции, подавленная, как уже отмечалось, не поддается лечению, поскольку ее нельзя измерить. Подавленную инфляцию сначала необходимо превратить в открытую, и лишь после этого вырабатывать меры борьбы с ней.

Бороться с инфляцией - это значит ограничивать ее, удерживать на стабильном уровне цены, но не устранить полностью. Инфляцию нельзя ликвидировать раз и навсегда, поскольку глубинной основой ее существования является циклический характер развития рыночной экономики. Поэтому инфляция и безработица - постоянные спутники рыночного хозяйствования, и государственная политика поддержания полной занятости и стабильности цен - важнейшая цель макроэкономического регулирования.

Чтобы антиинфляционная политика государства была действенной, необходимо прежде всего выявить причины инфляции. Ранее было показано, что инфляция - результат дисбаланса между совокупным спросом и совокупным предложением, когда спрос опережает предложение. Но этот дисбаланс может проистекать как от денежных, монетарных факторов (рост денежной массы, увеличение скорости обращения денег), так и от причин немонетарного характера (монополизация экономики, рост издержек). Однако независимо от того, какие факторы непосредственно вызвали усиление инфляции, ограничение ее возможно лишь при снижении темпов предложения денег. Опыт показывает, что практически во всех странах между темпами инфляции и темпами роста предложения денег существует тесная корреляционная зависимость. А это значит, что в конечном счете "инфляция всегда и везде представляет собой денежный феномен'" (М. Фридмен).

Вместе с тем рост денежной массы сверх потребностей товарного оборота может вызываться рядом причин: дополнительной эмиссией денег, бюджетным дефицитом, кредитной политикой ЦБ, неэффективной налоговой системой. Поэтому первоочередные меры правительства должны быть направлены на:

- уменьшение денежной эмиссии;

- повышение учетной ставки (ставки рефинансирования);

- повышение нормы обязательных резервов;

- сокращение государственных расходов;

- совершенствование налоговой системы и увеличение налоговых поступлений в бюджет.

Однако проведение в жизнь этих мероприятий не всегда может дать желаемый результат. Это относится прежде всего к сокращению предложения денег. Неизбежное следствие снижения темпов прироста денежной массы - падение уровня производства и занятости. Хотя эта компромиссная теория инфляции, опирающаяся на кривую Филлипса, некоторыми экономистами подвергается критике, тем не менее, она подтверждается практикой. Поэтому правительство имеет возможность осуществлять выбор только в отношении того, как сокращать темп роста денежной массы - резко (шоковая терапия) или постепенно (градуирование).

2.2 Варианты антиинфляционной политики

Реакция государства на нарастающую инфляцию может быть двоякой. Действия государства предполагают либо формирование условий наименее болезненной адаптации к инфляции населения, либо выработку системы мер, способных ей противоборствовать. В этом случае государство пытается погасить негативные экономические эффекты, связанные с инфляцией. Например, затормозить вызванное инфляцией падение курса национальной валюты или усилить заинтересованность бизнеса в инвестировании, которое подавлялось ранее ростом цен. Одновременно со смягчением последствий инфляции должна быть продумана система мер, гасящая источники инфляции.

Умеренная инфляция (до 10% в год) не считается опасной, поэтому современные правительства в подобных случаях выбирают тактику непротивоборства с ней, а предпринимают попытки заглушить ее негативные последствия для населения.

При сильной инфляции, погасить которую за короткий срок невозможно, государство вынуждено оценивать величину ожидаемых потерь из-за ухудшения рыночной конъюнктуры. Потери в значительной степени несут потребители, у которых снижается жизненный уровень, поэтому правительство обычно проводит политику амортизации ударов инфляции. Она включает два направления: индексацию доходов и компенсацию потерь от инфляции.

Коэффициент индексации должен строиться с учетом темпов инфляции. Поскольку инфляция не прекращается, индексацию время от времени приходится повторять. Достоинством адаптивной антиинфляционной политики является смягчение социальной напряженности, создание предела падения жизненного уровня. Однако достигаются эти результаты тяжелой ценой: затягивается период выхода из инфляционной волны, компенсации проводятся в государственном секторе за счет бюджета, что усиливает его дефицит. В итоге причины инфляции не устраняются, а сглаживаются лишь ее последствия.

Борьба с инфляцией имеет место лишь тогда, когда устраняются вызвавшие ее причины. Как мы уже знаем, инфляция связана с деформациями на товарных и денежных рынках, которые приводят к устойчивому повышению совокупного спроса над совокупным предложением. Поэтому антиинфляционная политика государства должна обязательно включать два блока: регулирование совокупного спроса и регулирование совокупного предложения.

Эволюция рыночного мировоззрения сформировала два направления антиинфляционной политики: кейнсианское и монетаристское.

2.3 Кейнсианская антиинфляционная политика

Дж. М. Кейнс считал, что поднять уровень предложения можно, создав эффективный спрос, который для предпринимателей должен стать внешней активизирующей силой. Другим рычагом роста предложения должны стать дополнительные инвестиции, подстегнутые дешевым кредитом. Эффективный спрос правительство создает тем, что предоставляет крупным частным фирмам весомый государственный заказ. Фирмы, связанные со смежниками, дают им, соответственно, тоже заказы. В результате создается мультипликативный эффект, приводится в движение большой комплекс предприятий. Спад сокращается, безработица снижается. Предложение, подстегнутое заказами и дешевым кредитом, растет, что приводит в конечном счете к падению цен и к сокращению инфляции.

Особенностью кейнсианских рецептов является углубление бюджетного дефицита. Государственный заказ частному бизнесу представляет собой дополнительный государственный расход. Общественные работы, которые Кейнс рекомендовал в качестве условия выживания для безработных, также становились дополнительным расходом.

Дефицит государственного бюджета (неизбежное следствие кейнсианских программ) ни в коем случае не должен покрываться дополнительной эмиссией денег. Последняя - самая разрушительная форма инфляции, ибо мгновенно распространяется и имеет самый большой спектр действия. Кейнс считал целесообразным другой путь - прибегнуть к государственным займам, которые можно будет погасить в дальнейшем, когда страна преодолеет экономические болезни.

Монетаристские антиинфляционные концепции появились несколько позже, когда кейнсианское регулирование экономики было достаточно апробировано.

Монетаристы во главе с М. Фридменом (Чикаго) обратили внимание, что кейнсианские рецепты не дают кризису до конца выполнить свою очищающую функцию - освободить на какой-то срок экономику от хозяйственных диспропорций и восстановить в стране экономическое равновесие. Поэтому страна, следуя кейнсианской политике, досрочно выходит из кризиса, при этом старые диспропорции в значительной мере сохраняются. В дальнейшем на них накладываются новые, и страна за сравнительно короткий срок вновь вползает в кризис и инфляцию. Поэтому кейсианцы причины инфляции до конца устранить не могут.

Недостаточность кейнсианских программ с годами делалась все очевидней в связи с тем, что во многих странах стал значительно расти государственный долг.

Кроме того, преждевременный выход страны из кризиса по кейнсианским рецептам оборачивается сокращением периода устойчивого сбалансированного роста. В США вплоть до 70-х годов в послевоенное время кризисы повторялись каждые четыре года, в то время как раньше их периодичность имела большие интервалы.

В странах с неразвитой инфраструктурой экономика не может задействовать мультипликативный эффект любого регулятора, используемого банком или государством, так как нет возможностей использовать оздоравливающий передаточный механизм взаимодействия предприятий.

В начале 70-х годов инфляция приняла острые формы. В отдельных странах она стала перерастать в гиперинфляцию. В этих условиях ждать, когда будут задействованы стимулы предложения, невозможно. Необходимы срочные "пожарные" меры, гасящие источники инфляции. Такая политика опирается на сокращение совокупного спроса.

2.4 Монетаризм

Новое течение, предлагающее радикальный способ борьбы с инфляцией, получило название монетаризм. Его родоначальник М. Фридмен был советником Рейгана при проведении им стабилизационной программы. Ее реализация позволила не только всего за шесть месяцев выйти из кризиса, но и войти в состояние подъема, который продолжался как никогда долго, целых 11 лет. Заслуги М. Фридмена были оценены, он получил Нобелевскую премию.

М. Фридмен считает, что инфляция есть чисто денежный феномен, возникший в результате неграмотного вмешательства государства в ход экономических процессов. В условиях дефицита государственного бюджета последний нельзя перегружать, необходимо искать рецепты, которые бы не вынуждали государство к дополнительным расходам. Монетаристы акцентируют внимание на антиинфляционном блоке, связанном с ростом предложения, который не требовал дополнительных инвестиций.

Для этой цели они рекомендуют продавать все, что можно: ресурсы, информацию и т.д., вести решительное наступление на монополизм в экономике, поощрять средний и мелкий бизнес. Если в стране большой государственный сектор, то возможна разумная приватизация. Рынки следует либерализовать, устранить всяческие барьеры, мешающие притоку капиталов.

Безусловно, факторы, воздействующие на рост предложения, должны дать эффект не сразу, а по истечении значительного срока. Поэтому процесс подтягивания предложения относится к долгосрочной антиинфляционной стратегии.

Самое мощное наступление на инфляцию связывается с ограничением спроса. Такие меры способны быстро ударить по инфляционной волне и являются тактическими.

Сократить совокупный спрос возможно в результате денежной реформы конфискационного плана. Ее цель - уменьшить количество денег у населения, что сразу значительно сократит спрос. Подобные действия относятся к самым сильным средствам. Но возможны и не столь радикальные меры, уменьшающие возможность населения предъявлять спрос, - замораживание сбережений. Оно снижает уровень ликвидности последних, сокращает возможность покупок недвижимости и драгоценностей. В таком случае сбережения не должны усилить давление спроса на потребительском рынке.

Сокращение совокупного потребительского спроса связывается с уменьшением бюджетного дефицита, прежде всего за счет освобождения от чрезмерных социальных программ и поддержания дотациями и субсидиями неэффективного производства.

Итак, задействованы два антиинфляционных блока: стимулирование предложения и сокращение совокупного спроса. Монетаристы считают, что меры, сдерживающие спрос, тяжело переносятся населением. Поэтому антиинфляционная программа должна дать эффект за относительно небольшой срок, иначе она станет слишком изнурительной.

Монетаристы применяют рецепты, противоречащие теории Кейнса. Они предлагают ввести дорогой кредит, который для малоэффективного производства становится недоступным и оно разоряется. На рынок выходят теперь самые сильные производители, которых правительство поощряет более низкой ставкой налогов. Они быстро наполняют рынок, цены начинают падать. Монетаристские рецепты были широко использованы в США (рейганомика), в Великобритании (тетчеризм) и в других странах. В развитых странах борьба таким методом с инфляцией привела к последующему сравнительно длительному эффективному подъему.

Итак, монетарные программы осуществляются в три этапа:

- на первом проводится конфискационная денежная реформа;

- на втором сокращается бюджетный дефицит и удорожается кредит;

- на третьем снижаются налоговые ставки.

На первых двух этапах используются рычаги, снижающие совокупный спрос, на третьем - рычаги, стимулирующие рост товарной массы.

Особенностью монетарных программ является приверженность концепции открытой экономики.

Безусловно, подобные рецепты стабилизации отличаются сильным радикализмом. Успехи от их применения требуют больших жертв и испытаний. Первые шаги реформы углубляют спад и усиливают безработицу. Жизненные лишения, которые давят на население, становятся гораздо ощутимее в странах с неразвитыми рынками и с невысоким жизненным уровнем. Возможность его дальнейшего падения легко уходит вниз от планки прожиточного минимума, что делает сомнительным выживание такого вида рыночной экономики. Она становится подверженной социальной нестабильности, что ведет к частой смене правительств и возможным политическим переворотам. На таком фоне ухудшается криминальная обстановка, что угнетающе действует на экономический рост. Инвестиции не вкладываются, иностранный капитал из страны уходит, что еще больше сокращает предложение, усугубляя ситуацию.

Монетарные программы в таком случае не приводят к желанному эффекту даже в том случае, если удается перебороть гиперинфляцию. Падение спроса на рынке делает невыгодной организацию нового производства, ибо новая продукция может не найти спроса. Слабость экономики приводит к снижению курса национальной валюты, так как отечественное предложение стагнирует и потребности населения все больше удовлетворяются за счет импортных товаров. Возросший спрос на импорт приводит к росту товарных цен, поскольку растут издержки производства за счет подорожавшего импортного сырья или комплектующих изделий. Если курс национальной валюты резко падает, то новый виток инфляции становится неминуемым. Борьба с инфляцией, которая не дает выхода из спада, становится в таком случае бесперспективной.

Монетарная антиинфляционная модель, получившая название «шоковой терапии», адекватна развитой рыночной экономике, имеющей возможности при финансовом оздоровлении быстро перейти к инвестиционному процессу. Такие возможности вытекают из:

- развитости рыночной инфраструктуры, способной одновременно подавать производителям рыночные сигналы и материально обеспечивать взаимосвязанность различных рынков;

- взаимосвязанности различных рынков, что позволяет ускорить процесс восстановления общего экономического равновесия;

- высокого мультипликативного эффекта хозяйственных процессов, что придает им необходимый динамизм;

- плотного, пересыщенного рынка продавцов, в котором во время кризиса производится селекция сильного производителя.

Если общество не располагает указанными условиями воспроизводства, а его субъекты всего лишь осваивают рынки, производители слабы и их количество недостаточно, то политика селекции сильных производителей бесполезна и вредна. "Шоковая терапия" станет душить всех производителей, действующих в стране. Спад производства примет затяжной характер.

В этих условиях предлагается не жестокая денежная политика, а постепенное, многократно повторяющееся, но каждый раз небольшое снижение темпов роста денежной массы. Такая политика не дает возможности быстро снизить инфляцию, но позволяет стране избежать усиления депрессивных экономических тисков.

Постепенная борьба с инфляцией может иметь шанс на успех, если она совмещается со структурно-производственными преобразованиями в экономике, которые должны способствовать модернизации реального сектора. Этой цели должно служить прямое воздействие государства на условия и процессы воспроизводства, особенно через активную структурную и инвестиционную политику. Государство должно сосредоточить усилия на устранении сложившихся диспропорций, на стимулировании инвестиций, особенно в перспективных направлениях НТП. Для этой цели ему необходимо использовать прямое участие в капиталовложениях и поддерживать отечественных производителей. Предполагаются также меры стимулирования платежеспособного спроса населения.

Подобная антиинфляционная политика, получившая название "градуалистской", содействуя модернизации производства, наполняет предложение, которому не угрожает ограничение спроса. В результате роста предложения достигается антиинфляционный эффект.

По-видимому, антиинфляционная программа не должна опираться на рецепты, резко усиливающие спад производства. Должны изыскиваться и другие комбинации мероприятий, обуздывающих инфляцию.

Считается возможным на короткий срок проводить политику замораживания заработной платы. В этом случае правительство получает передышку, чтобы основательнее отработать соразмерность различных рычагов и с их помощью подавить уже открытую инфляцию. Надолго задерживаться на политике замораживания цен и заработной платы не рекомендуется, ибо подобная политика переводит открытую инфляцию в подавленную форму, разрушает механизм саморегуляции и снижает возможности справиться с проблемой.

Инфляции последних лет протекают на фоне чрезмерного бюджетного дефицита, который инфляцию и порождает, и резко усиливает. Поэтому необходимо бороться с таким дефицитом. Здесь возможны два пути: увеличить доходную часть бюджета за счет роста налогов или сократить расходы государства. Если нельзя отказаться от государственных расходов, то приходится ужесточить налоговый процесс, однако эту меру можно использовать лишь в течение короткого времени. В условиях дефицитной экономики бремя налога легко перекладывается на цену, что только подхлестывает инфляцию.

В долгосрочной перспективе большие налоги угнетают инвестиции, что тормозит рост предложения. При этом борьба с инфляцией становится бесперспективной, тем более что государство лишается возможностей роста налоговых поступлений в бюджет из-за замедления инвестиционных процессов.

2.5 Антиинфляционная политика: перспективы развития

Современные правительства в борьбе с инфляцией ориентируются больше на другое направление, уменьшающее бюджетный дефицит, - сокращение государственных расходов. Это могут быть военные расходы, дотации для неэффективного производства и социальные программы.

Подобная программа нацелена на экономический рост на фоне умеренной инфляции. Однако удержать ее в управляемых рамках крайне тяжело, что связано, по крайней мере, с тремя обстоятельствами:

- структурная перестройка требует от государства крупных финансовых затрат, что усиливает нагрузку на денежный рынок и углубляет диспропорцию между денежным и товарным рынками;

- углубляющая диспропорция между денежным и товарным рынками не может быстро гаситься из-за высокой продолжительности периода ожидания отдачи от вложения государства в реальный сектор;

- возможна, но неэффективна экономическая политика совмещения борьбы с инфляцией со структурной перестройкой, когда государство бессистемно поддерживает производство, в том числе и неконкурентоспособное. В подобном случае диспропорции в экономике углубляются, что может подтолкнуть страну к гиперинфляции.

Таким образом, каждый вариант антиинфляционной политики имеет свои достоинства и серьезные ограничения. Поэтому предлагается разумный компромисс между шоковой терапией и градуистской антиинфляционной политикой, применяемых в странах неразвитых рынков. Такой компромисс предполагает использование сжатия денежной массы в границах, позволяющих осуществляться экономическому росту, а при ориентации на сочетание антиинфляционной политики со структурно-производственной перестройкой предполагается осторожность, не допускающая серьезной финансовой дестабилизации, нового инфляционного витка. Не следует забывать, что каждый новый всплеск инфляции требует от общества новых издержек и «цена» антиинфляционной политики возрастает.

Некоторые страны в борьбе с инфляцией использовали адаптационную политику, которая рассматривается как альтернатива монетарным методам ограничения инфляции. В рамках этого направления чаще всего применялась так называемая политика цен и доходов. Вариантов этой политики много, но ее суть заключается в том, что правительство либо "замораживает" цены и номинальные доходы, либо "привязывает" рост цен к росту оплаты труда, а увеличение доходов - к повышению производительности труда. В этом случае сокращение спроса достигается не только за счет уменьшения денег в обороте, но и благодаря подавлению инфляционных ожиданий. Кроме того, "замораживание" цен и заработной платы сдерживает рост издержек, а значит, ограничивает инфляцию продавцов.

Однако противники политики цен и доходов высказывают серьезные сомнения в ее результативности. По их мнению, отмена контроля за ценами и доходами может привести к резкому всплеску инфляции, и прежде всего под действием отложенных инфляционных ожиданий, а также подтягивания "замороженных" цен к их рыночному уровню, определяемому равновесием спроса и предложения. Для недопущения подобного исхода политика цен и доходов может быть эффективным антиинфляционным инструментом лишь при ее продлении на неопределенный срок, что создает опасность перевода открытой инфляции в подавленную.

Антиинфляционная политика должна строится, прежде всего, исходя из вышеназванных факторов. Сторонники же монетарного подхода исходили из того, что российская инфляция изначально представляла собой типичный, хотя в некотором смысле усложненный случай так называемой инфляции спроса. В основу прогноза была положена известная формула количественной теории, где сумма товарных цен равна произведению денежной массы и скорости оборота денег. Иными словами, по формальному признаку фактор роста денежной массы действительно является доминирующим. Возникает вопрос, действует ли данный параметр в условиях российской инфляции по классическому сценарию. Согласно монетарной теории инфляция представляет собой обратную линейную функцию от ВНП (ВВП) в постоянных ценах и линейную функцию от денежной массы и скорости оборота денег. В наших условиях эта зависимость дополняется фактором неплатежей, параллельным хождением на территории России свободно конвертируемой валюты, бегством за пределы страны валютной выручки предприятий и доходов граждан и другими обстоятельствами.

С учетом этого возникает большое сомнение в том, что манипулируя денежной массой в российских условиях, можно существенно влиять на темпы инфляции, так как одновременно монополизм и структурные диспропорции исключают достижение реальной стабилизации цен. Кроме того, ограничения в выдаче кредитов ведут к росту неплатежей, задержкам в уплате налогов, выдаче зарплаты и т.д.

Необходимо тесно увязывать последовательность постепенного ограничения роста денежной эмиссии с проведением структурной перестройки экономики, упорядочиванием бюджета и отдельными мерами прямого регулирования цен.

Инфляция, кроме того, отражается на сбережениях граждан. Экономическая политика государства не должна подрывать уверенность населения в том, что деньги, вложенные в сберегательные банки (всех форм собственности), не обесценятся.

Государство заинтересовано в том, чтобы население хранило деньги в сберегательных банках. Во-первых, это снижает эмиссию денег. Во-вторых, государство получает дополнительные кредиты, которые оно может пустить в оборот и получить большую прибыль, чем выплата населению процентов за вклады. С экономической точки зрения вклады населения в государственных сберегательных банках -- это долг государства населению. Обычно проценты по вкладам в государственных банках ниже, чем в акционерных и коммерческих, но это компенсируется надежностью государственных банков.

Компенсацию за передачу своих денежных средств банку вкладчик получает в виде процента, но компенсация эффективна только в том случае, если она равняется хотя бы уровню инфляции. Остается, по крайней мере, прямая защитная функция, но если и она неэффективна, население ищет иные формы сохранения денег.

В развитых странах регулирование процентных ставок по вкладам осуществляется с учетом уровня инфляции, рассчитанного по темпам роста индекса цен. При этом действует принцип, согласно которому процентная ставка должна быть не ниже темпов роста индекса цен.

Чтобы поддерживать доверие населения к сберегательным банкам, доход по вкладу должен состоять из двух элементов. Во-первых, выплачиваемые проценты -- это плата за использование привлеченных средств в качестве кредитных ресурсов, во-вторых -- компенсация от инфляции или защита от инфляционного обесценения.

Таким образом, анализ возможных вариантов антиинфляционной политики показывает, что у правительства, по существу, нет безболезненных приемов борьбы с инфляцией. Однако цена ограничения инфляции может быть разной в зависимости от того, какие методы используются для этих целей. Выбор определяется конкретной социально-экономической и политической ситуацией в стране: уровнем реальных доходов, состоянием промышленности, масштабами бюджетного дефицита, вариантами его финансирования и т. п.

Заключение

Комплексный анализ влияния инфляции на экономическую конъюнктуру можно провести, установив характер зависимости размеров совокупного спроса и совокупного предложения от темпа роста уровня цен, т. е. построив динамические функции этих макроэкономических агрегатов.

Динамическая функция совокупного предложения основывается на: а) обратной зависимости ставки денежной зарплаты от уровня безработицы; б) прямой зависимости уровня национального дохода от уровня занятости; в) инфляционных ожиданиях продавцов тру да; г) ценообразовании по методу «затраты плюс».

Для построения динамической функции совокупного спроса не обходимо: а) различать номинальную и реальную ставки процента 6) установить зависимость спроса на инвестиции от ожидаемой реальной ставки процента; в) представить в виде приращений зависимости объема совокупного спроса от определяющих его факторов.

Равновесный темп инфляции повышается (понижается) вслед за увеличением (уменьшением) темпа прироста предложения денег. При этом в случае адаптивных ожиданий во время перехода от одного равновесного состояния к другому возникает конъюнктурный цикл. В первой фазе этого цикла ускорение инфляции сопровождается ростом национального дохода. Затем наступает фаза стагфляции, характеризующаяся снижением объема реального национального дохода при продолжающемся росте уровня цен; причем повышение последнего опережает увеличение количества находящихся в обращении денег. В случае рациональных инфляционных ожиданий изменение темпа прироста де нег сразу, минуя конъюнктурный цикл, изменяет темп инфляции в том же направлении.

Разовое увеличение государственных расходов (автономного спроса) без повышения темпа прироста денег при адаптивных ожиданиях вызывает конъюнктурный цикл, после которого темп инфляции восстанавливается на прежнем уровне. При рациональных ожиданиях фискальный импульс полностью нейтрализуется «эффектом вытеснения».

Непременным условием возникновения или ускорения инфляции является повышение темпа прироста предложения денег. При экзогенном увеличении темпа роста денежной массы говорят, что инфляция имеет монетарное происхождение. Если ускорение предложения денег явилось следствием изменений в реальном секторе экономики (рост издержек производства, структурные сдвиги спроса), то инфляция имеет немонетарный характер.