Анализ состояния имущества предприятия и источников его формирования (на примере ФКП "Тамбовский пороховой завод")

Размещено на http://www.allbest.ru/

Аннотация

Тема курсовой работы: Анализ состояния имущества предприятия и источников его формирования (на примере ФКП «Тамбовский пороховой завод»).

Автор курсовой работы: Шишова К.А.

Руководитель курсовой работы: Коновалова Т.М.

Год защиты: 2010

В рамках курсовой работы проведен анализ состояния имущества и источников его формирования федерального казенного предприятия «Тамбовский пороховой завод».

Работа объемом 69 страниц содержит 4 таблицы.

Содержание

Введение

1. Цели, задачи и информационная база анализа состояния имущества предприятия и источников его формирования

1.1 Цели и задачи анализа состояния имущества предприятия и источников его формирования

1.2 Информационная база анализа состояния имущества предприятия и источников его формирования

1.3 Краткая характеристика ФКП «Тамбовский пороховой завод» на основе методики экспресс-анализа

2. Методика анализа состояния имущества предприятия и источников его формирования

2.1 Методика анализа состояния имущества предприятия

2.1.1 Методика анализа нематериальных активов организации

2.1.2 Методика анализа долгосрочных инвестиций и финансовых вложений

2.1.3 Методика анализа оборотных активов организации

2.1.4 Методика анализа запасов и затрат

2.1.5 Методика анализа дебиторской задолженности

2.2 Методика анализа источников формирования имущества предприятия

2.2.1 Методика анализа динамики, состава и структуры источников формирования капитала предприятия

2.2.2 Показатели эффективности и интенсивности использования капитала

2.2.3 Методика анализа структуры заемного капитала

3. Анализ состояния имущества предприятия и источников его формирования ФКП «Тамбовский пороховой завод»

3.1 Анализ состояния имущества ФКП «ТПЗ»

3.2 Анализ источников формирования имущества ФКП «ТПЗ»

Заключение

Список использованной литературы

Приложение

Введение

В условиях Российской Федерации переход к рынку сопровождается для многих предприятий попаданием в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска, так как именно имущество дает гарантию независимости и надежности предприятия. Большинство хозяйствующих субъектов стало перед необходимостью объективной оценки своих активов.

Одним из важнейших критериев оценки деятельности любого предприятия, имеющего своей целью получение прибыли, является эффективность использования имущества и раскрытие имущественного потенциала. Вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства. Это основной источник пополнения средств предприятия.

Объектом исследования является состояние имущества ФКП «Тамбовский пороховой завод».

Предметом учета является имущество предприятия и источники его формирования.

Цель данной работы: освоение методики анализа состояния имущества предприятия и источников его формирования.

Имущество предприятия - это суммарная стоимость всех видов ресурсов предприятия, которая соответствует сумме источников её формирования. Каждому виду источников средств соответствует отдельная статья пассива балансового отчёта предприятия.

Балансовый отчёт - это обобщенная информация на определённую дату того 1)чем владеет предприятие, 2)что оно должно (его пассивы) и 3)разница между этими величинами представляет собственный капитал предприятия.

1. Цели, задачи и информационная база анализа состояния имущества предприятия и источников его формирования

1.1 Цели и задачи анализа состояния имущества предприятия и источников его формирования

Для осуществления хозяйственной деятельности предприятия, организации и учреждения должны иметь соответствующее их деятельности имущество. Имущество предприятия - это совокупность предметов, необходимых для осуществления финансово-хозяйственной деятельности и находящихся в собственности предприятия.

Формирование имущества в хозяйствах происходит за счет различных источников. В коммерческих организациях такими источниками являются вклады учредителей, кредиты банка, займы, собственная прибыль и др. Унитарные предприятии используют в основном имущество, переданное на их баланс государственными или муниципальными органами, на праве хозяйственного ведения или оперативного управления[8, с.64].

Цель анализа заключается в том, чтобы произвести оценку состояния имущества предприятия и источников его формирования.

Для обеспечения эффективной деятельности в современных условиях руководству необходимо уметь реально оценивать имущественный потенциал своего предприятия, а также источники формирования имущества.

Задачи анализа имущества:

- изучить теоретические основы анализа имущества предприятия;

- провести анализ внеоборотных активов с точки зрения более рационального его использования;

- проанализировать состояние оборотных средств и выявить резервы повышения эффективности их использования;

- выявить имущественный потенциал предприятия;

Основным направлением деятельности предприятия являются достижения наилучших результатов при наименьших затратах. Успешному осуществлению этой задачи во многом способствует эффективное использование внеоборотных активов.

Основными задачами анализа внеоборотных активов является:

- анализ состава нематериальных активов;

- анализ долгосрочных финансовых вложений;

- изучение состава, структуры движения основных средств;

- определение степени их использования;

Основные задачи анализа оборотных средств заключаются в определении обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, оборачиваемости оборотных средств, состояние дебиторской задолженности.

Задачи анализа источников формирования имущества предприятия:

- изучение состава, структуры и динамики источников формирования капитала предприятия;

- выявление факторов изменения их величины;

- определение стоимости отдельных источников привлечения капитала

- оценка уровня финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала);

- оценка произошедших изменений в пассиве баланса

- обоснование оптимального варианта соотношения собственного и заемного капитала.

Исходной информацией для анализа состояния имущества предприятия и источников его формирования являются данные из бухгалтерского баланса (форма №1).

Бухгалтерский баланс позволяет определить общую стоимость имущества организации, стоимость иммобилизованных средств (основные средства, внеоборотных активов, величины собственных и заемных средств).

По данным бухгалтерского баланса устанавливается излишек (недостаток) средств для формирования запасов и затрат, при этом имеется возможность определить обеспеченность организации собственными и заемными источниками.

Бухгалтерский баланс дает возможность оценить кредитоспособность организации, т.е. способность полностью и своевременно рассчитываться по своим обязательствам; позволяет определить наиболее ликвидные активы (быстро реализуемые), медленно реализуемые, трудно реализуемые.

1.2 Информационная база анализа состояния имущества предприятия и источников его формирования

Баланс является основным источником информации для анализа состояния имущества предприятия и источников его формирования.

Термин “баланс” происходит от латинских слов bis - дважды и lanx - чаша весов, буквально означает двучашие и употребляется как символ равновесия, равенства. Этот термин принят в экономической науке, как правило, для обозначения системы интервальных показателей, характеризующих источники образования каких-либо ресурсов и направление их использования за определенный период (интервал).

Бухгалтерский баланс предприятия как наиболее важная форма бухгалтерской отчетности, обобщенно показывающая состояние средств организации в денежной оценке на определенную дату. По своей форме он представляет собой таблицу, разделенную на две части, в которой, с одной стороны (в активе), отражаются средства предприятия, а с другой (в пассиве) - источники их образования (горизонтальный баланс). Балансовый метод как способ представления данных в виде двусторонних таблиц с равными итогами широко используется в планировании, учете и экономическом анализе [10, с.34 ].

Хозяйственные средства по составу подразделяются на внеоборотные и оборотные, а по источникам формирования - на собственные и привлеченные. Что такое собственные средства, видно из названия. Привлеченные средства не собственность организации, и используют их временно в течение определенного срока, по окончании которого они возвращаются собственникам.

Важнейшей особенностью бухгалтерского баланса является равенство итогов актива и пассива, поскольку и в активе, и в пассиве отражается одно и то же - хозяйственные средства организации, но с разных сторон: в активе показывается состав средств, а в пассиве - источники, за счет которых они сформированы.

Кроме деления на актив и пассив, баланс имеет разделы, группы, статьи (каждый элемент актива и пассива) в соответствии с экономическим содержанием отдельных видов средств, их значимостью и ролью в воспроизводстве. Это разграничение обусловлено различием в источниках финансирования, также оно важно для контроля за направлением и использованием собственных и заемных средств предприятия.

Статьи актива и пассива, сходные по экономическому содержанию, в балансе объединяются в разделы, а внутри них - в группы таким образом, что определенным видам средств актива в пассиве противостоят соответствующие им источники.

В балансе для сравнения приводятся показатели на начало и конец отчетного периода. Для упрощения техники его составления и удобства пользования каждая строка имеет свой порядковый номер, по каждой статье указывается код синтетического счета, используемого для ее заполнения[8, с.129].

Рассмотрим более подробно содержание основных статей баланса.

Под активами понимают имущество (ресурсы предприятия), в которое инвестированы деньги. Статьи актива располагают в зависимости от степени ликвидности (подвижности) имущества, т.е. от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму и делятся на 2 раздела: внеоборотные активы и оборотные активы.

Раздел 1 “Внеоборотные активы” объединяет разные по своему экономическому значению статьи баланса и содержит сведения о средствах, вложенных в основные фонды и на другие цели. Объединение их в одном разделе обусловлено принадлежностью к наименее ликвидным активам. Эти активы не предназначены для продажи, а используются для производства продукции, ее транспортировки и хранения. Производственные и финансовые вложения длительного пользования характеризуют деятельность предприятия. Здесь сосредоточены следующие статьи.

По статье “Нематериальные активы” показываются активы, не имеющие материальной формы, но имеющие значительную стоимость: права пользования землей и др. природными ресурсами; патенты, лицензии, товарные знаки и прочее.

Статья “Основные средства” включает стоимость основных средств как действующих, так и находящихся в запасе (имущество, здания, оборудование, земля, т.е. материальные активы с относительно долгим сроком полезной службы);

Статья “Незавершенное строительство” предназначена для отражения фактических затрат предприятия на капитальное строительство, по монтажу оборудования.

Статья «Доходные вложения в материальные ценности» представляет собой вложения организаций в финансовую аренду, представляющую собой новые объекты основных средств исключительно для сдачи их в аренду заранее известному арендатору с рассрочкой в оплате по договорным промежуточным платежам.

По статье “Долгосрочные финансовые вложения” отражаются финансовые вложения с расшифровкой по видам вложений: инвестиции в дочерние общества, в зависимые общества, займы на срок более 12 месяцев.

Общим для активов первого раздела является то, что они не меняют свою экономическую и физическую форму в течение нескольких лет и требуют длительных источников покрытия, которыми являются собственные средства и долгосрочные кредиты и займы.

Раздел 2 “Оборотные активы” или текущие активы включает оборотные активы предприятия, вовлекаемые в производственно-технологический процесс, долговые права предприятия, а также краткосрочные финансовые обязательства и денежные средства. Основные статьи раздела следующие:

В группе “Запасы” показываются запасы сырья, материалов, топлива, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тара; наличие на складе законченных производством изделий; отгруженные товары до момента поступления платежей за них на расчетный счет предприятия; расходы будущих периодов, произведенных в отчетном периоде, но не включенные в себестоимость продукции и др.

Во втором разделе учитывается также дебиторская задолженность, которая образуется из расчетных взаимоотношений предприятия с хозяйственными организациями. Дебиторская задолженность является важной частью оборотных средств. При наличии конкуренции и сложностей сбыта продукции предприятия могут продавать ее.

По статье “Краткосрочные финансовые вложения” показываются краткосрочные (на срок не более одного года) вложения предприятия в ценные бумаги других предприятий, собственные акции, выкупленные у акционеров, инвестиции и др.

По статьям группы “Денежные средства” указывается сумма денежных средств, которыми в данный момент располагает предприятие. Они могут быть в кассе предприятия, размер наличности которой сводится до возможного минимума. Основная часть денежных средств находится на расчетном счете. Увеличение в динамике по этой статье, как правило, свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.

Оборотные активы более ликвидны, чем внеоборотные. Это обусловлено тем, что внеоборотные активы представляют ту часть имущества предприятия, которая не предназначена для продажи, а постоянно используется для производства, хранения и транспортировки продукции. Оборотные активы участвуют в постоянном цикле превращения их в денежные средства. Оборотные активы также можно разделить по степени ликвидности: наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства, ценные бумаги, далее по степени убывающей ликвидности следуют дебиторская задолженность, запасы и затраты.

Пассив бухгалтерского баланса отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированные на определенную дату по их принадлежности и назначению.

Пассивы предприятия (источники финансирования) по признаку принадлежности разделяются на собственный капитал и заемный капитал.

Собственный капитал включает уставной капитал, акционерный капитал, добавочный капитал, резервный капитал и нераспределенную прибыль (непокрытый убыток).

Заемный капитал разделяется на долгосрочные обязательства (более 1 года) и краткосрочные обязательства (до 1 года) или текущие пассивы.

Статьи пассива баланса группируются по степени срочности погашения (возврата) обязательств в порядке ее возрастания. Первое место занимает уставный капитал как наиболее постоянная (перманентная) часть баланса. За ним следуют остальные статьи.

Информация о величине собственных источников представлена в разделе III баланса «Капитал и резервы». К ним относятся:

Статья «Уставный капитал» представляет собой стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании. Размер уставного капитала определяется учредительными документами и может быть изменен только по решению учредителей предприятия и внесению соответствующих изменений в учредительные документы;

Статья «Добавочный капитал» представляет собой прирост стоимости имущества предприятия в результате его дооценки в соответствии с установленным порядком, безвозмездного получения имущества в результате осуществления капитальных вложений, полученного эмиссионного дохода, положительных курсовых разниц в случае погашения задолженности по взносам в уставной капитал в иностранной валюте;

По статье «Резервный фонд» показывается источник собственных средств, создаваемый предприятием в соответствии с законодательством путем отчислений от прибыли до ее налогообложения. Резервный фонд имеет строго целевое назначение - используется на выплату доходов учредителям при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года для этих целей, на покрытие убытков предприятия на отчетный год и др.;

По статье «Нераспределенная прибыль» отражается часть чистой прибыли (за вычетом налога), которая не была распределена предприятием по состоянию на дату составления отчета. Нераспределенная прибыль формируется путем исключения из чистой прибыли средств, направляемых на формирование (пополнение) фондов специального назначения, а также выплату дивидендов.

Привлечение средств в виде банковских кредитов, займов и кредиторской задолженности отражается в разделах IV и V пассива. К ним относятся долгосрочные и краткосрочные обязательства предприятия.

По статье “Займы и кредиты” IV раздела “Долгосрочные обязательства” показываются согласованные с банком суммы задолженности по полученным от них долгосрочным (со сроком погашения более 1 года) кредитам: на затраты по техническому совершенствованию, расширению производства, на техническое перевооружение, улучшение организации производства; показываются средства, полученные в результате выпуска акций, облигаций.

Пятый раздел “Краткосрочные обязательства” включает краткосрочные (до 1 года) кредиты банков и займы, а также привлеченные в ходе расчетов средства кредиторов. Они погашаются в течение года за счет текущих активов. Основные статьи раздела следующие:

В статье «Займы и кредиты» отражаются краткосрочные кредиты банков - ссуды банков (внутри страны и за рубежом), полученные на срок не более одного года и краткосрочные займы - ссуды заимодавцев, кроме банков (внутри страны и за рубежом), полученные на срок не более одного года.

В группу «Кредиторская задолженность» входят следующие статьи:

- кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в виду разрыва между временем получения товарно-материальных ценностей или потреблением услуг и датой их фактической оплаты;

- задолженность по расчетам с бюджетом, возникшая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа;

-долговые обязательства предприятия перед своими работниками по оплате их труда;

-задолженность органам социального страхования и обеспечения;

-прочие кредиторы.

Строка «Доходы будущих периодов» баланса предназначена для отражения суммы доходов будущих периодов. Это суммы доходов, которые получены (начислены к получению) организацией в данном отчетном периоде, но подлежат включению в состав доходов в последующих периодах.

По строке «Резервы предстоящих расходов» баланса отражаются суммы резервов организации, созданных в соответствии с нормативными актами по бухгалтерскому учету.

Решение о формировании резервов должно быть зафиксировано в учетной политике. Согласно правилам бухгалтерского учета организации могут создавать:

- резервы предстоящих расходов и платежей (на предстоящую оплату отпусков, на выплату вознаграждений по итогам года, на гарантийный ремонт и обслуживание, на ремонт основных средств);

- оценочные резервы (резервы по сомнительным долгам, под обесценение финансовых вложений, под снижение стоимости материальных ценностей);

- резервы по условным фактам хозяйственной деятельности, по прекращаемой деятельности (резерв под погашение обязательств, под выплату выходного пособия и т.п.).

Общим для IV и V разделов является то, что здесь отражаются внешние источники. Они не принадлежат предприятию, но в течение определенного времени используются им в хозяйственной деятельности. [10, с.42-46 ].

Основной принцип бухгалтерского учета - “равенство активов и пассивов”.

Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения.

Между активом и пассивом баланса существует тесная взаимосвязь. В аналитическом плане значительный интерес представляют взаимосвязи балансовых статей.

1. Сумма итогов всех разделов актива баланса равна сумме итогов всех разделов его пассива: А(1+2)=П(3+4+5). Это отношение количественно выражает основную идею баланса: одна и та же сумма средств предприятия представлена в двух разрезах - по составу и размещению и источникам образования.

2. Сумма собственных средств (“Собственный капитал”) нормально функционирующего предприятия, как правило, превышает величину внеоборотных активов: А1<П3. Это отношение характеризует в целом использование собственных средств предприятия: часть их идет на покрытие (то есть приобретение) основных средств и долгосрочных финансовых вложений, оставшаяся часть - на покрытие оборотных средств (производственные запасы, запасы товаров, тары и так далее). В принципе, возможно и нарушение этого неравенства. Это означает, что предприятие финансирует свои внеоборотные активы за счет заемных средств, что в нормальной рыночной экономике практически невозможно, поскольку компания, имеющая баланс с таким соотношением активов и источников, является банкротом.

3. Общая сумма оборотных активов, то есть вложений в запасы, затраты, денежные активы и расчеты, превышает величину заемных средств: А2>П(4+5). Это отношение корреспондирует с предыдущим неравенством и обусловлено тем, что при нормальном функционировании значительная часть оборотных активов приобретается за счет собственных финансовых средств.

Состав статей баланса постоянно меняется. Изменения идут по двум направлениям. Первое направление связано с агрегированием ряда статей, существенным уменьшением количества показателей в балансе. Многие статьи (производственные запасы, товары и др.) ранее приводились в балансах в развернутом виде. Второе направление связано с введением в баланс новых видов активов и источников покрытия. Это обусловлено введением отдельных элементов рыночной экономики, выходом все большего числа предприятия на международный рынок. Так, например, статьями актива баланса, характеризующими становление рыночных отношений являются расчеты с дебиторами по векселям полученным и с дочерними предприятиями [8, с.112-113].

1.3 Краткая характеристика ФКП «Тамбовский пороховой завод» на основе методики экспресс-анализа

Федеральное казенное предприятие «Тамбовский пороховой завод», основанное на праве оперативного управления (далее - предприятие) образовано в соответствии с распоряжением Правительства Российской Федерации от 25 августа 2006 года № 1189-р путем изменения вида федерального государственного унитарного предприятия «Котовский завод пластмасс».

Место нахождения предприятия: 393190, Российская Федерация, Тамбовская область, г. Котовск, проспект Труда, д.23

Предприятие имеет филиал (место нахождения филиала):

127018, Российская Федерация, г. Москва, ул. Советской Армии, д. 5

Федеральное казенное предприятие «Тамбовский пороховой завод» создано в целях обеспечения производства боеприпасов, патронов к оружию и их составных частей, находящихся в сфере национальных интересов Российской Федерации и обеспечивающих национальную безопасность.

Федеральное казенное предприятие «Тамбовский пороховой завод» является одним из крупнейших предприятий Тамбовской области. Это мощное химическое предприятие, способное выпускать около 400 видов продукции гражданского и военного назначения.

Завод является крупнейшим производителем нитроцеллюлозы и пироксилиновых порохов. Предприятие изготавливает пироксилиновые пороха для всех видов стрелкового оружия, оружия ближнего боя, артиллерийских систем всех калибров, находящихся на вооружении сухопутных войск, военно-морского флота и авиации.

ФКП «ТПЗ» - это основной поставщик бронебойных подкалиберных выстрелов для танковой артиллерии.

По отдельным маркам порохов завод является единственным изготовителем в РФ.

На основании методики экспресс-анализа [Прил.] можно дать краткую характеристику объекту исследования.

При оценке экономического потенциала организации было выявлено, что общая величина хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации, равная валюте баланса на начало и конец отчетного периода увеличилась на 199020 тыс. рублей. Главным образом увеличение валюты баланса произошло за счет роста как внеоборотных так и оборотных активов, на 103173 тыс. руб. и 95847 тыс. руб. соответственно.

Величина основных средств на начало периода составила 270478 тыс. руб. и на конец периода 269581 тыс. руб., что свидетельствует о выбытии ОС в течение года.

Оценка состояния основных фондов определяется коэффициентом их изношенности, характеризующем техническое состояние основных фондов. Повышение коэффициента износа на 0,01, свидетельствует о том, что качественные состояния основных фондов снижается и они не достаточно обновляются.

Величина собственных средств предприятия уменьшилась с 610476 тыс. рублей на начало отчетного периода до 700180 тыс. рублей на конец отчетного периода, а изменение их доли в общей валюте баланса составило 0,04 пункта.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. За отчетный период данный показатель снизился на 0,18 пункта, что говорит об уменьшении мобилизации использования оборотных активов в погашении обязательств по кредитам.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами снизился на 0,09 пункта, что свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия и уменьшении у него возможностей проведения независимой финансовой политики.

Долгосрочные заемные средства на ФКП «Тамбовский пороховой завод» не используются.

Так называемые «больные» статьи отсутствуют в отчетности исследуемого предприятия, что является положительной тенденцией в ее деятельности.

При оценке результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия было выявлено, что величина чистой прибыли на начало года составила 430195 тыс. рублей и на конец года 76397 тыс. рублей.

Показатели общей рентабельности и рентабельности основной деятельности увеличились соответственно на 0,1% и 8,73%, что говорит о том что предприятие стало получать больше прибыли с каждого рубля, вложенного в производство.

Сравнительные темпы роста балансовой прибыли, выручки и авансируемого капитала не удовлетворяют «золотому правилу экономики» (Т_р^БП>Т_р^ВР>Т_р^?А>100%) и имеют данные значения 17,76%<72,06%<121,88%>100%.

Оборачиваемость активов в отчетном периоде снижается на 0,2 пунктов, что говорит о том, что эффективность использования предприятием имеющихся ресурсов снижается. Продолжительность операционного цикла выросла на 251 день, а продолжительность финансового цикла на 268 дней. Все это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия.

За отчетный год происходит значительное снижение рентабельности авансированного капитала на 40,4% и рентабельности собственного капитала на 59,56%, которая характеризует прибыль, получаемую собственниками с рубля вложенных в предприятие средств.

2. Методика анализа состояния имущества предприятия и источников его формирования

2.1 Методика анализа состояния имущества предприятия

В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников, позволяет перейти к относительным оценкам и проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий [15, с.211-212 ].

Анализ имущественного потенциала начинается с общей оценки имущества организации по данным актива баланса.

В активе баланса отражается, с одной стороны, производственный потенциал, который обеспечивает возможность осуществления основной (производственной и коммерческой) деятельности организации, а с другой - активы, создающие условия для инвестиционной и финансовой деятельности.

Анализ баланса позволяет проследить изменения имущества, выделить в его составе оборотные и внеоборотные активы, изучить динамику структуры имущества, т.е. соотношения отдельных групп имущества и статей внутри этих групп.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества организации отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности организации.

Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

Структура имущества зависит от специфики деятельности предприятия. Например, промышленные предприятия машиностроения, приборостроения, судостроения, химической отрасли отличаются высоким уровнем фондоемкости, имеют в составе имущества до 70% основных фондов. Предприятия торговли, общественного питания, сервиса имеют иное структурное построение: на долю основных фондов приходится в среднем 20 - 30%, соответственно оборотные фонды составляют 70 - 80%. Поэтому оценка структуры имущества должна исходить из отраслевых и индивидуальных особенностей конкретного предприятия.

В процессе анализа имущественного потенциала применяются как обобщающие показатели, так и частные, касающиеся отдельных его составляющих. К наиболее информативным можно отнести следующие показатели.

Сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе организации - показатель, дающий обобщенную оценку величины имущества организации как единого целого. Значение показателя определяется путем удаления из баланса статей, завышающих его итог. Данная сумма является учетной оценкой активов организации может не совпадать с их рыночной оценкой.

Анализируя увеличение (в абсолютном выражении) актива за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных средств, когда увеличение их стоимости несвязанно с развитием производственной деятельности.

Также необходимо выяснить, является ли увеличение валюты баланса следствием удорожания готовой продукции и воздействия инфляции на стоимость используемого сырья, либо оно указывает на расширение финансово-хозяйственной деятельности организации.

Уменьшение валюты баланса свидетельствует о сокращении организацией в анализируемом периоде хозяйственного оборота, что может повлечь ее неплатежеспособность. Установление данного факта требует проведения детального анализа его причин:

- сокращения платежеспособного спроса на продукцию данной организации;

- ограничения доступа на рынки необходимого сырья, материалов, полуфабрикатов.

Стоимость чистых активов организации приблизительно может быть определена как разность между собственным капиталом организации и суммой накопленных убытков (по балансу). Этот показатель особенно важен в деятельности акционерных обществ, поскольку от его значения могут зависеть величина и структура источников средств и выплата дивидендов акционерам.

Соотношение внеоборотных и оборотных активов рассчитывается путем деления друг на друга итого в соответствующих разделов баланса. Этот показатель выражает количество единиц, вложенных в долгосрочные активы, приходящихся на одну единицу, вложенную в оборотные средства.

В целом, чем выше значение этого показателя, тем менее привлекательна данная организация с инвестиционной точки зрения: выше производственный риск, так как вложения в долгосрочные активы должны окупаться за счет будущих поступлений.

С другой стороны, увеличение доли оборотных активов в имуществе может свидетельствовать о:

- формировании более мобильной структуры активов, способствующих ускорению оборачиваемости средств организации;

- отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств;

- сворачиваемости производственной базы организации и т.д.

Коэффициенты структуры внеоборотных активов. Аналитическое значение здесь имеет структура внеоборотных активов. Ее анализ целесообразно проводить по следующим видам:

1. Нематериальные активы. Их наличие в составе имущества организации косвенно характеризует избранную предприятием стратегию как инновационную, так как оно вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность.

2. Основные средства. Данный показатель особенно важен для характеристики имущественного потенциала организаций производственной сферы. Основные средства в этом случае выступают ведущим материальным фактором, обусловливающим возможности генерирования прибыли. Использование этого показателя для формирования оценочных суждений об организации - сложная задача: рекомендуемых значений просто не существует, поскольку величина показателя варьирует в широких пределах как по отрасли, так и внутри них.

3. Незавершенное строительство. При определенных условиях увеличение доли статьи «Незавершенное строительство» может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности организации, так как эта статья не учитывается в производственном обороте.

4. Долгосрочные финансовые вложения. Их наличие указывает на инвестиционную направленность вложений организации, что при определенных условиях может рассматриваться как позитивный момент в деятельности организации.

Коэффициенты структуры оборотных активов. Аналитическое значение здесь имеет как структура оборотных активов (например, соотношение труднореализуемых и легкореализуемых активов), так и доля того вида активов, которые наиболее значимы для функционирования организации: производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Особое внимание следует уделить изменению удельного веса производственных запасов. Увеличение может свидетельствовать о:

- наращивании производственного потенциала организации;

- стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под влиянием инфляции;

- нерациональности выбранной хозяйственной стратегии [1, с.141-142].

2.1.1 Методика анализа нематериальных активов организации

Удельный вес нематериальных активов в имуществе российских организаций в настоящее время весьма незначителен по сравнению с аналогичными показателями в странах с развитой рыночной экономикой. В своей практической деятельности руководители организаций должны представлять экономический интерес, связанный с умением использовать исключительные права на результаты интеллектуальной деятельности для повышения доходности. Реализация этого интереса требует опережающего развития учетно-аналитического обеспечения управления нематериальными активами.

Нематериальные активы неоднородны по своему составу, по характеру использования или эксплуатации в процессе производства, по степени влияния на финансовое состояние и результаты хозяйственной деятельности, поэтому необходим дифференцированный подход к их оценке. Для этого проводится классификация и группировка нематериальных активов по различным признакам.

Наиболее важен анализ и оценка структуры нематериальных активов по следующим классификационным признакам:

1) по источникам поступления (приобретения):

- внесенные учредителями;

- приобретенные за плату или в обмен на другое имущество;

- полученные безвозмездно от юридических и физических лиц;

- субсидии государственных органов;

2) по видам:

- права на объекты промышленной собственности;

- права на пользование природными и иными ресурсами и имуществом;

- организационные расходы и прочие;

3) по степени правовой защищенности:

- патентам и на изобретение, зарегистрированными лицензиями, свидетельствами на полезную модель, патентами на промышленные образцы, свидетельствами на товарный знак, свидетельствами на право пользования наименованием местопроисхождения товара, свидетельствами об официальной регистрации программ ЭВМ и баз данных, авторскими правами;

4) по срокам полезного использования;

5) по степени престижности: международный уровень, общенациональный уровень, отраслевой или региональный;

6) по степени ликвидности и риска вложения капитала внематериальные активы: высоколиквидные, ограниченно-ликвидные (средняя группа), низколиквидные;

7) по степени использования в производстве (с позиций повышения доходности производства).

Количественный эффект от использования нематериальных активов выражается в общих результатах хозяйственной деятельности, а именно:

- в снижении затрат на производство;

- увеличением объемов сбыта продукции;

- в увеличении прибыли;

- повышении платежеспособности и финансовой устойчивости.

Основными принципами управления динамикой нематериальных активов являются:

1) темп роста отдачи капитала (доходности нематериальных активов) должен опережать темпы роста затрат капитала;

2) темп роста выручки или прибыли должен опережать темпы роста нематериальных активов.

Основными факторами роста доходности нематериальных активов являются ускорение их оборачиваемости и повышение рентабельности продаж.

Доходность нематериальных активов оценивается по формуле:

R^на = ПР_ч *100% (1)

где ПР_ч - прибыль чистая (или балансовая); НА - средняя за анализируемый период стоимость нематериальных активов.

2.1.2 Методика анализа долгосрочных инвестиций и финансовых вложений

К долгосрочным инвестициям и финансовым вложениям организации относятся:

- долгосрочные (на срок более года) инвестиции и организации в доходные активы (ценные бумаги) других организаций;

- инвестиции в уставные (складочные) капиталы других организаций, созданных на территории Российской Федерации;

- инвестиции в государственные ценные бумаги (облигации и другие долговые обязательства) и т.п.;

- предоставленные организацией другим предприятиям займы.

Долгосрочные инвестиции и финансовые вложения осуществляются, в основном, за счет собственных средств организации. В отдельных случаях для этих целей привлекаются кредиты банков, займы от других организаций.

Источниками собственных средств являются, прежде всего, прибыль, остающаяся в распоряжении организации (фонд накопления), а также амортизация основных средств и нематериальных активов.

Анализ долгосрочных инвестиций и финансовых вложений целесообразно проводить в следующих направлениях:

1) анализ объема и динамики долгосрочных инвестиций и финансовых вложений;

2) анализ их структурной динамики;

3) анализ эффективности долгосрочных инвестиций и финансовых вложений.

2.1.3 Методика анализа оборотных активов организации

Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей величине имущественного потенциала, которым располагает организация.

От рациональности их размещения и эффективности использования в большой мере зависит успешный результат деятельности организации.

Прежде всего, в ходе анализа дается общая оценка изменений в наличии структуре оборотных активов по важнейшим их группам. Для стабильного, хорошо отлаженного производства и реализации продукции характерна и стабильная структура оборотных активов. Существенные ее изменения нежелательны, а если они имеют место, то означают перераспределение вложенных средств между отдельными видами оборотных активов. Одной из причин такого положения могут быть инфляционные процессы. Поэтому аналитической практике это необходимо учитывать.

Изменение величины оборотных активов необходимо рассматривать в тесной взаимосвязи с эффективностью их использования.

Эффективность использования оборотных активов характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. Оборачиваемость оборотных средств - это продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Общая оборачиваемость всех оборотных средств складывается из частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств. Как общая оборачиваемость, так и частная оборачиваемость отдельных элементов оборотных средств характеризуется следующими показателями:

1) Коэффициент оборачиваемости средств (раз). Характеризует размер объема выручки от реализации продукции в расчете на один рубль оборотных средств.

2) Продолжительность одного оборота (в днях). Представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период.

3) Средний остаток оборотных средств. Определяется как средняя хронологическая временного ряда, исчисляемая по совокупности значений показателя в разные моменты времени.

4) Коэффициент загрузки средств в обороте. Характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции (качественный показатель). Чем выше значение коэффициента, тем эффективнее используются оборотные активы.

Рост коэффициента оборачиваемости средств и коэффициента загрузки средств в обороте свидетельствует о более эффективном их использовании. Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, позволяет организации высвобождать часть оборотных средств либо для нужд народного хозяйства (абсолютное высвобождение), либо для дополнительного выпуска продукции (относительное высвобождение).

Основными факторами, влияющими на величину и оборачиваемость оборотных средств организации, являются:

- масштаб деятельности организации (малый бизнес, средний, крупный);

- характер бизнеса или деятельности, т.е. отраслевая принадлежность организации (торговля, промышленность, строительство и т.д.);

- длительность производственного цикла (количество и продолжительность технологических операций по производству продукции, оказанию услуг, работ);

- количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;

- география потребителей продукции география поставщиков и смежников;

- системы расчетов за товары, работы, услуги;

- платежеспособность клиентов;

- качество банковского обслуживания;

- темпы роста производства и реализации продукции;

- учетная политика организации;

- квалификация менеджеров;

- инфляция.

Далее анализируются причины и следствия изменения структуры оборотных активов по отдельным группам и элементам. Детально анализируются группы оборотных активов, оказавшие наиболее существенное влияние на изменение общей величины оборотных активов и эффективности их использования.

2.1.4 Методика анализа запасов и затрат

При изучении величины и структуры запасов и затрат основное внимание следует уделить выявлению тенденций.

Изменения таких их элементов, как производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция и товары.

Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов и затрат может свидетельствовать о:

- наращивании производственного потенциала организации;

- стремлении путем вложения в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;

- нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасы, ликвидность которых может быть невысокой.

В процессе анализа состояния запасов и затрат необходимо:

- установить обеспеченность организации нормальными переходящими запасами сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции;

- выявить излишние и ненужные запасы материальных ресурсов, незавершенного производства, готовой продукции, товаров.

Анализируя состояние запасов и затрат, нельзя ограничиться лишь данными об абсолютных отклонениях фактических остатков наконец анализируемого периода от норматива и прошлого периода. Для исследования динамики запасов и затрат во взаимосвязи с изменением объемов производства, цени масштабов потребления отдельных видов материальных ценностей целесообразно определить относительный уровень запаса в днях расхода (выбытия).

Запасы в днях исчисляют с как отношение абсолютной величины остатка соответствующего вида материальных оборотных средств на дату баланса к однодневному обороту по их расходу (выбытию).

Для расчета относительного уровня запаса в днях в качестве фактического принимаются: оборот по сырью, по основным материалам и покупным полуфабрикатам, по незавершенному производству, по готовой продукции.

Далее рассчитанный фактический запас в днях на конец анализируемого периода по соответствующему виду материальных оборотных средств сопоставляется с нормативом запаса в днях и с данными за прошлый период, выявляются имеющиеся отклонения, а также их причины.

Необходимым условием анализа запасов является оценка их структуры с помощью коэффициента накопления. Он определяется отношением стоимости производственных запасов и незавершенного производства к стоимости готовой продукции и товаров. Данный коэффициент характеризует уровень мобильности запасов и при оптимальном варианте его значение должно быть меньше 1. Но это соотношение справедливо только в том случае, если продукция предприятия конкурентоспособна и пользуется спросом.

Если значение коэффициента накопления выше оптимального, то это свидетельствует о нерациональной структуре запасов предприятия, наличии имеющихся излишних и ненужных производственных запасов, неоправданном росте остатков незавершенного производства.

Среди основных причин увеличения остатков можно назвать следующие:

- по производственным запасам: снижение выпуска по отдельным видам продукции отклонения фактического расхода материалов от норм, излишние и не используемые материальные ценности, неритмичное поступление материальных ресурсов и др.

- по незавершенному производству: аннулирование производственных договоров и заказов, удорожание себестоимости продукции, недостатки в планировании и организации производства, недопоставки покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий и др.;

- по готовой продукции: падение спроса на отдельные виды изделия, низкое качество продукции, неритмичный выпуск готовой продукции и задержка отгрузки, транспортные затруднения и др.

2.1.5 Методика анализа дебиторской задолженности

Большое внимание при анализе оборотных активов должно быть уделено дебиторской задолженности. Высокие темпы роста дебиторской задолженности по расчетам за товары, работы и услуги свидетельствуют о том, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода.

При наличии конкуренции и сложностей сбыта продукции организация продает ее, используя формы последующей оплаты. Поэтому дебиторская задолженность является важной частью оборотных средств.

Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и в разрезе статей. С этой целью используются следующие показатели:

1. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов.

2.Темпы роста дебиторской задолженности.

3.Удельный вес.

После оценочного анализа переходят к анализу качественного состояния дебиторской задолженности. Под качеством понимается вероятность получения задолженности в полной объеме. Показателем вероятности является срок получения задолженности, а также удельный вес просроченный задолженности.

Обобщающим показателем возврата задолженности является оборачиваемость. Рассчитывается фактическая оборачиваемость и оборачиваемость, ожидаемая на основании условий договоров.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (количество раз) рассчитывается как отношение выручки от реализации и средней дебиторской задолженности за анализируемый период:

K_об = ВР/ДЗ_ср (2)

Средняя дебиторская задолженность за период

ДЗ_ср = (ДЗ_нг + ДЗ_кг)/2, (3)

где ДЗ_нг и ДЗ_кг - дебиторская задолженность соответственно на начало и конец периода.

Данный показатель характеризует, сколько раз задолженность образуется и поступает предприятию за анализируемый период.

Оборачиваемость дебиторской задолженности может быть рассчитана и в днях. Этот показатель отражает среднее количество дней, необходимое для ее возврата; характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности. Рассчитывается как отношение количества дней в периоде и коэффициента оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности сравниваются: 1) за ряд периодов; 2) со средним и по отрасли; 3) с условиями договоров. Сравнение фактической оборачиваемости с рассчитанной по условиям договоров дает возможность оценить степень своевременности платежей покупателями. Отклонение фактической оборачиваемости от договорной может быть следствием:

- плохой работы по истребованию возврата задолженности;

- затруднения в получении этих сумм, несмотря на хорошую работы ответственных лиц;

- финансовых затруднений у покупателей.

Существуют некоторые общие рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью:

- необходимо постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям;

- установить определенные взаимовыгодные условия кредитования дебиторов.

- по возможности ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими покупателями.

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

Поскольку денежные средства (стр.260) и краткосрочные финансовые вложения (стр.250) являются наиболее легко реализуемыми активами, то увеличение их доли (в условиях низких темпов инфляции 3-8% годовых и эффективно функционирующего рынка) можно рассматривать как положительную тенденцию[1, с.142-152].

2.2 Методика анализа источников формирования имущества

Для общей оценки имущественного потенциала предприятия проводится анализ динамики состава и структуры обязательств (пассива) баланса. Эти позиции рассматриваются на примере данных бухгалтерской отчетности (ф. №1).