Размещено на http://www.allbest.ru/

Аналіз власного капіталу

Зміст

• Вступ
• I. Соціально-економічна характеристика підприємств та складу власного капіталу
• 1.1 Види підприємств та їх функціонування
• 1.2 Нормативні документи, які регулюють облік власного капіталу
• 1.3 Склад власного капіталу та його економічна сутність
• 1.4 Принципи формування капіталу підприємства
• II. Аналіз власного капіталу
• 2.1 Аналіз складу, структури і динаміки власного капіталу підприємства
• 2.2 Аналіз прибутку підприємства
• 2.3 Аналіз формування і використання фондів і резервів підприємства
• III. Рекомендації щодо аналізу власного капіталу підприємства та його збільшення
• 3.1 Вдосконалення методики аналізу власного капіталу
• 3.2 Пропозиції по збільшенню статутного капіталу і створенню резервного капіталу
• Висновок
• Література

Вступ

Облік на кожному етапі розвитку економіки значним чином зумовлюється діючим господарським механізмом, процеси якого він відображає і контролює. В умовах переходу до ринкової економіки особливої актуальності набирають облік та аналіз власного капіталу, наявність якого дозволяє функціонувати підприємствам всіх форм власності.

Актуальність обліку власного капіталу виникла через появу нових організаційно-правових форм підприємств, внаслідок прийняття нормативних документів, які найближче до умов функціонування ринкової економіки. Так, як побудова цього обліку забезпечить власникам ефективний контроль за формуванням джерел власних коштів на їх використання.

Економічний аналіз, у свою чергу виконує на підприємстві декілька функцій: пошук резервів підвищення ефективності виробництва, оцінка результатів діяльності підприємства, розробка заходів щодо використання виявлених резервів, а також контроль за виконанням планів і управлінських рішень, за ощадливих використанням ресурсів. Таким чином без даних бухгалтерського обліку і здійснення функцій економічного аналізу неможливо дати об'єктивну оцінку стану і результатів господарської діяльності підприємства.

У теперішній час, коли біля 80% підприємств мають недержавну форму власності, власний капітал набуває важливе економічне значення, так як показує кількість власних засобів підприємства, які знаходяться в його розпорядженні, та які знаходяться в його розпорядженні, та які представляють собою фонди та резерви.

Таким чином, економічна важливість власного капіталу і багатогранність його структури обумовлюють необхідність проведення правильного та достовірного обліку, а так саме здійснення аналізу власного капіталу на кожному підприємстві, тим самим підтверджуючи актуальність вивчення даної проблеми, що визначило вибір теми випускної роботи та її мету.

Метою курсової роботи є аналіз власного капіталу на підприємстві.

Досягнення даної мети потребує рішення таких задач:

розгляд видів підприємств за формою власності та їх функціонування;

визначення складу власного капіталу та його економічна сутність;

дослідження нормативних документів, що регулюють питання обліку та аналізу власного капіталу;

розгляд організаційних принципів обліку власного капіталу;

визначення основних напрямків удосконалення методики обліку власного капіталу;

проведення аналізу складу, структури та динаміки власного капіталу підприємства;

розгляд аналізу прибутку підприємства та його використання;

дослідження удосконалення методики аналізу власного капіталу.

Об'єктом вивчення курсової роботи виступають різноманітні питання і проблеми сучасного обліку та аналізу власного капіталу на прикладі підприємства, а також саме підприємство Закрите акціонерне товариство «ХХХ» (ЗАТ «ХХХ»).

Акціонерне товариство належить до підприємств легкої промисловості і є представником текстильної галузі народного господарства України виробляючі швейно-трикотажні вироби, вовну і напівшерстяну пряжу. Метою діяльності товариства є забезпечення сировиною швейно-трикотажних об'єднань України, одержання прибутку, збільшення ринків збуту продукції, задоволення інтересів трудового колективу, тобто акціонерів.

Розмір статутного фонду складає 1 028 950 гривень, средньосписочна чисельність на 1.01.99 року - 1580 чоловік, з них промислового персоналу - 1 488 чоловік, у тому числі робітників - 1 281 чоловік, службовців - 207 чоловік. ЗАТ «ХХХ» випустило акцій номінальною вартістю 10 гривень за одну акцію в кількості 102 895 штук, загальна сума емісії акцій склала 1 028 950 гривень.

Протягом останніх трьох років фабрика мала балансовий збиток, що у 2002 році склав 3 001 900 грн., а збиток від реалізації - 2 227 000 грн. Основними причинами виникнення збитку є: перебої в постачаннях сировини і палива, подорожчання енергоносіїв, відсутність налагодженого ринку збиту, загальна нестабільність економіки України.

I. Соціально-економічна характеристика підприємств та складу власного капіталу

1.1 Види підприємств та їх функціонування

В теперішній час, у зв'язку з розвитком ринкової економіки на Україні, підприємства мають різні форми власності. Це обумовлено прийняттям Закону України «Про власність» [1]. У ст. 2. цього Закону говориться, що «право власності - це урегульовані законом суспільні відносини щодо володіння, користування і розпорядження майном». Держава в Україні забезпечує цим законом стабільність правовідносин власності. Це означає, що в Україні власність виступає в різних формах: приватна, колективна, державна. Усі три форми власності є рівноправними. Закон «Про власність» допускає об'єднання майна, що є власністю громадян, юридичних осіб і держави, та створення на цій основі змішаних форм власності, у тому числі власності спільних підприємств з участю юридичних громадян інших держав. Згідно з формами власності існують наступні види підприємств: індивідуальне-підприємство, засноване на особистій власності фізичної особи і виключно його праці; сімейне-підприємство, засноване на власності і праці громадян України - членів однієї родини, які мешкають разом; приватне-підприємство, засноване на власності окремого громадянина України з правом найму робочої сили; колективне-підприємство, засноване на власності трудового колективу підприємства, кооперативу, іншого статутного товариства, громадської та релігійної організації; державно-комунальне підприємство, засноване на власності адміністративно-територіальних одиниць; спільне підприємство, засноване на базі об'єднання майна різних власників (змішана форма власності); державне підприємство, засноване на загальнодержавної власності.

Прийнятий Закон України «Про внесення змін до закону «Про підприємства в Україні [2] передбачає існування названих підприємств, заснованих на державній власності. Декретом КМУ від 31.12.92 р. №24/92 встановлено, що державні підприємства не можуть бути засновниками суб'єктів підприємницької діяльності.

Функціонування господарських товариств, таких як акціонерні товариства, товариства з обмеженою відповідальністю, та з додатковою відповідальністю, створюються та діють на підставі уставного договору та статуту, а повні та командитні товариства - на підставі уставного договору.

Що стосується, державних та казенних підприємств, то вони функціонують під контролем державних органів управління, які призначають керівника підприємства, затверджують його статут. Статут казенного підприємства встановлює звітність, відповідальність керівника за результати господарської діяльності.

Необхідно відмітити, що базове підприємство являє собою ЗАТ, тобто має колективну форму власності. Акціонерним є товариство, що має статутний фонд, розподілений на певну кількість акцій номінальної вартості, що несе відповідальність по зобов'язанням тільки своїм майном. Досвід розвинених закордонних країн свідчить, що акціонерні товариства, вступають однієї з найбільше ефективних форм організації підприємств у ринковому господарстві. Акціонерні товариства - це форма централізації капіталу, основна організаційна форма сучасних великих капіталістичних підприємств. Так як, ця форма організації дозволяє: мобілізувати вільні кошти підприємств та організацій, власні заощадження населення для утворення нових, розвиток і модернізація чинних виробників, швидко перерозподіляти фінансові ресурси між різноманітними сферами суспільного виробництва. При всіх складностях і протиріччях утворення і розвитку акціонерної форм господарювання в нашій країні - це майбутнє нашої економіки, тому правильність обліку власного капіталу акціонерних товариств, як основи його функціонування дуже важливо.

Таким чином, були розглянуті види підприємств, та підстави для їх функціонування, слід відмітити, що в залежності від форми власності, підприємство має ту чи іншу організаційну форму, яка впливає на формування власного капіталу підприємства, а саме його статутного фонду. Тому в подальшому доцільно розглянути нормативні та законодавчі документи, що регулюють питання обліку власного капіталу, та дати їм критичну оцінку.

1.2 Нормативні документи, які регулюють облік власного капіталу

Трансформація економіко-правового середовища, курс на ринкові перетворення в Україні, супроводжується реформуванням бухгалтерського обліку. Законодавче регулювання нових напрямків господарської практики супроводжувалось нормативним урегулюванням бухгалтерського обліку власного капіталу підприємств. Отже, на цій момент нормативна та законодавча база України містить наступні основні елементи, крім раніше названих.

Одним із важливих документів є Погодження «Про організацію бухгалтерського обліку та звітності в Україні» [3]. Воно встановлює єдині методичні основи бухгалтерського обліку й звітності в Україні для підприємств, їх об'єднання і організацій (крім банків) незалежно від форми власності, бюджетних заснувань. Положення має підрозділи «Фонди і резерви» і «Прибуток (збиток) виробництва», що розкриває сутність і межі утворення окремих складового власного капіталу, наприклад: статутного фонду, резервного фонду та інші.

Такий нормативний документ - Закон України «Про підприємництво» [4] визначає правові основи здійснення підприємницької діяльності в Україні, розкриває сутність підприємництва, його суб'єкти й об'єкти, організаційні форми, обмеження в здійсненні підприємницької діяльності. Окремим поділом виділені умови здійснення підприємницької діяльності і порядок державної реєстрації.

Будь-яке підприємство при організації фінансово-господарської діяльності, спирається на Закон України «Про оподаткування прибутку підприємства». [5]. Він містить у собі такі питання, як об'єкт і суб'єкт оподаткування, тобто визначає з чого утворюється прибуток підприємства, хто є платником податку. Так само в законі розкриті поняття валових втрат і прибутків підприємства, амортизаційних відрахувань. Цей закон дуже важливий, тому що визначає сутність доходів і витрат, що дозволяє будь-якому підприємству відповідно до закону визначити суму оподаткованого прибутку.

Закон України «Про господарські товариства» [6] визначає організаційне, економічне, правові норми утворення господарських товариств. У законі сказано, що акціонерні товариства утворяться на основі встановленого договору і статуту. Установчі документи повинні містити в собі зведення про вид діяльності, склад засновників, назва, місце перебування, розмір і порядок утворення статутного фонду, порядок розподілу прибутку і збитків, склад і компетенцію об'єднання.

Закон України «Про цінні папери і фондову біржу» [7] упорядкує види цінних паперів, що можуть бути випущені в Україні. Законом затверджується, що акціонерне товариство, що прийняло внеску вкладників повинно розподілити між ними акції відповідно їхнім внескам і виплачував по акціях відповідні дивіденди.

При розгляді даної теми використана Інструкція «Про порядок заповнення форм річної звітності» [8]. У ній утримуються дані про слушність занесення в окремі статті власного капіталу їх складових, а так само дана їхня оцінка.

Переглянуті документи були прийняти в період переходу до ринкових відносин, але вони не задовольняють цілком вимогам сучасного обліку, який був орієнтований на міжнародні стандарти. У зв'язку з цим 16 липня цього року був прийняти Закон «Про бухгалтерський облік і фінансову звітність в Україні» [9], яким законодавче закріплено орієнтацію бухгалтерського обліку і звітності на застосування міжнародних стандартів фінансової звітності. З метою реалізації цього Закону КМУ затвердив «Програму реформування бухгалтерського обліку» [10], а МФУ затвердило Перелік та термін затвердження і запровадження у практику положень (стандартів) бухгалтерського обліку ПБО 10. ПБО 5 «Звіт про власний капітал» надає узагальнену за звітний рік інформацію про зміни (збільшення, зменшення) статутного фонду, капіталу, пайового капіталу, додаткового, резервного, несплаченого і вилученого капіталу, а також про нерозподілений прибуток. Додаткова інформація розкриття якої в поясненнях звіту вимагається ПБО 5, висвітить призначення та умови використання всіх елементів власного капіталу підприємства.

Перехід України на міжнародні стандарти обліку вимагає відповідні зміни діючої системи бухгалтерського обліку. Це надається перш за все у Плані рахунків, в якому власний капітал уявляє собою рахунки 4 класу. 4 клас об'єднує дві групи рахунків: до першої групи належать рахунки 40-46, які призначенні для визначення та відображення в балансі величини власного капіталу. Друга група рахунків (47-49) призначена для обліку джерел фінансування майбутніх витрат та платежів, які мають цільове призначення. Новий план рахунків буде використаний з 1.01.2000 р.

Це основні зміни та доповнення в нормативно-законодавчій базі України, які стосуються питань обліку власного капіталу.

В сучасних умовах важливим моментом для господарських підприємств є прийняття Закону «Про власність» [1], в якому розглядається сутність, поняття «власність», дається загальна характеристика усіх форм власності, які існують на Україні. А також відповідно форм власності відображенні організаційні форми підприємств, тобто види підприємств.

Положення «Про проведення індексації балансової вартості основних фондів» [11] регламентує питання власного капіталу як додатковий капітал, який відіграє дуже важливу роль у діяльності підприємства.

Тому в третьому підрозділі розглянуте питання складу власного капіталу та його економічна сутність.

1.3. Склад власного капіталу та його економічна сутність

Термін «власний капітал» почав застосування на Україні не так давно. Його поява пов'язана з тим, що набули розвиток різні організаційні форми підприємств на основі різних форм власності. В залежності від форми власності складові елементи власного капіталу створюються по-різному. На думку В.С. Сопко : «Будь яке господарство з точки зору суспільних відносин ринкового характеру має подвійну характеристику: - з одного боку, як сукупність активів - об'єктів носіїв характеристик вартості, а з іншого - як сукупність пасивів - об'єктів обліку як суб'єктів носіїв права власності на активи» [12; 4]. Таким чином, в бухгалтерському обліку з'являються дві характеристики: перша - вкладення засновників (власників) господарства; друга - залучені до господарства чужі (невласні) кошти, тобто зобов'язання підприємства (засновників) по відношенню до інших фізичних чи юридичних осіб або держави. У бухгалтерському обліку має бути не тільки чітко відображено право власності кожного засновника, але має бути також чітке розмежування між власним капіталом (тобто власністю засновників) та чужим (залученим) капіталом (тобто власністю інших суб'єктів власності). З точки зору балансової інтерпретації власності засновників вони формують перший розділ пасиву балансу господарства. Другий та третій розділ - це зобов'язання підприємства.

І.І. Іванов дає таке визначення капіталу: «Власний капітал (власні вкладення) - це власні джерела підприємства, що без визначеного терміна повернення внесені засновниками або залишені ними на підприємстві з чистого прибутку» [13;20] Таким чином, власний капітал складають: статутний-зареєстрований фонд, резерв майбутніх витрат, резервний фонд, резерв майбутніх витрат і платежів, нерозподілений прибуток минулих років і інші фонди і резерви. Складового власного капіталу відображають: суму, що власники передали в розпорядження підприємства як внески, або залишки у формі нерозподіленого прибутку, або яку суму одержало підприємство з боку без повернення від інших фізичних або юридичних осіб у свої розпорядження.

Показник - власний капітал - є одним з істотних і важливих для підприємства показників, оскільки показує забезпеченість коштами для функціонування підприємства, кредитоспроможність (це критерій наявності достатньої кількості власного капіталу для покриття наявних у підприємства кредитів) і платоспроможність (це наявність власних оборотних коштів для покриття боргів і платежів підприємства).

Розглядаючи економічну сутність капіталу підприємства, слід зазначити такі його характеристики як:

Капітал підприємства є основним чинником виробництва. У системі факторів виробництва (капітал, земля, праця) капіталу належить пріоритетна роль, тому що він поєднує усі фактори в єдиний виробничий комплекс.

Капітал характеризує фінансові ресурси підприємства, що приносять доход. У даному випадку він може виступати ізольовано від виробничого фактора у формі інвестованого капіталу.

Капітал є головним джерелом формування добробуту його власників. Частина капіталу в поточному періоді виходить з його складу і попадає в «кишеню» власника, а частина капіталу, що накопичується, забезпечує задоволення потреб власників у майбутньому.

Капітал підприємства є головним вимірником його ринкової вартості. У цій якості виступає насамперед власний капітал підприємства, що визначає обсяг його чистих активів. Поряд з цим, обсяг використовуваного власного капіталу на підприємстві характеризує одночасно і потенціал залучення їм позикових фінансових засобів, що забезпечують одержання додаткового прибутку. У сукупності з іншими факторами - формує базу оцінки ринкової вартості підприємства.

Динаміка капіталу підприємства є найважливішим показником рівня ефективності його господарської діяльності. Здатність власного капіталу до самозростання високими темпами характеризує високий рівень формування й ефективний розподіл прибутку підприємства, його здатність підтримувати фінансова рівновага за рахунок внутрішніх джерел. У той же час, зниження обсягу власного капіталу є, як правило, наслідком неефективної, збиткової діяльності підприємства.

Необхідно відмітити, що складові елементи власного капіталу на підприємствах державної чи казенної форми власності створюються під контролем міністерств та інших центральних органів виконавчої влади, які здійснюють планування і фінансовий контроль за господарською діяльністю, визначають порядок використання чистого прибутку. Статутний фонд таких підприємств - це сума джерел коштів, переданих державою на баланс підприємства для здійснення господарювання. А інші елементи власного капіталу формуються згідно нормативів розподілу чистого прибутку, затверджених державною установою. (Дивись рисунок 1.) [23;92]

Рис. 1. Структура власного капіталу на сучасних підприємствах

Підприємства інших форм власності (колективної, приватної) створюють власний капітал самостійно, згідно законодавчої бази України.

В Україні, як і у світовій практиці, при формуванні власності (капіталу) засновників підприємства (якщо воно АТ, ТОВ, корпорація або холдингова компанія) за економіко-правовим характером розрізняють два поняття:

вклад;

додаткові внески засновників (учасників).

Вклади та додаткові внески виконують різні функції. Для того, щоб зрозуміти ці функції, сліді спочатку з'ясувати складові елементи власного капіталу.

Власний капітал засновників (учасників) поділяється на дві частини: реєстрований та незареєстрований. Перший (реєстрований) - це фонди та резерви, створенні підприємством в процесі господарювання, а також нерозподілений прибуток (непокритий збиток).

Усі складові є власністю засновників (учасників). Але вклади виконуються набагато більше функцій і мають значно глибший зміст, ніж просте внесення додаткових коштів (майна), в тому числі і шляхом залишання у складі власного капіталу нерозподіленого прибутку.

Вклад - це частка засновника (учасника) у статутному фонді (капіталу) підприємства. Вклад виконує такі функції:

а) забезпечує інвестування діяльності підприємства (це першочергове джерело формування майно підприємства);

б) регулювання відносин власності (тобто розподіл майна, виробленої продукції, державного прибутку тощо). Це особливо важливо при виході учасника (засновника) з підприємства;

в) управління підприємством, оскільки кількість голосів дорівнює (пропорційно) часткам (вкладам).

Формування статутного фонду (капіталу) за рахунок вкладів засновників (учасників) є обов'язковим елементом установчих документів підприємства. Сума статутного фонду (капіталу) підлягає обов'язковій реєстрації у державному реєстрі господарюючих одиниць. Рішення про збільшення (або зменшення) штату підлягає обов'язковій реєстрації. Сума статутного фонду (капіталу) за балансом підприємства не може бути іншою, ніж та, яка зареєстрована в державному реєстрі. Не вкладені кошти засновників (учасників) показуються в активі балансу.

Необхідно відмітити, що акціонерним рахується товариство, що має статутний фонд, розподілений на визначену кількість акцій однакової номінальної вартості, що несе відповідність по зобов'язаннях тільки своїм майном. Акції розподіляються між засновниками пропорційно їх вкладам. Таким чином, статутний фонд є акціонерним капіталом підприємства. Потім він може бути збільшений шляхом додаткової емісії акцій та реалізації їх між засновниками (учасниками) [14;27].

Що стосується перереєстрованого капіталу, що додаткові грошові внески або майно засновників (учасників) можуть бути спрямовані для розвитку підприємства, закупівлі товарно-матеріальних цінностей, покриття збитків тощо.

Вартісна оцінка вкладу становить частку засновника (учасника) у статутному фонді (капіталі), тоді як додаткові внески, крім спеціально обумовлених випадків самими засновниками, не впливають на її розмір.

Додатковий внесок - це частка засновника (учасника) в інших формах власного капіталу підприємства (резервному, страховому або іншому фонді) та нерозподіленому прибутку (непокритому збитку) минулих років. Це означає, що додаткові внески, які робляться або в резервний (страховий капітал), або до нерозподіленого прибутку (шляхом) залишення неспожитої частки прибутку поточного року), виконують лише першу функцію, тобто функцію інвестування.

Що стосується додаткових внесків, то вони є добровільними. Їх внесення приймаються простою більшістю голосів засновників (учасників).

Вносяться вклади до статутного фонду чи просто додаткові внески до власності (капіталу) - це дуже важлива різниця. А для побудови бухгалтерського обліку власності має першорядне значення.

Власні засоби акціонерних товариств в організаційно-правовому відношенні укладаються зі статутного фонду, резервного капіталу, що формується за рахунок тієї частини прибутку, що не підлягає розподілу між учасниками-акціонерами, у розмірах, передбачених статутним, але не більш 25% у рік. Функціональне призначення складових власних засобів по різному. Наприклад, статутний фонд - капітал служить для фінансового забезпечення виробничо-господарської діяльності. Резервний капітал передбачений для виплат (при відсутності прибутку) відсотків кредиторам і дивідендів по привілейованих акціях, списання боргів і збитків. [12;24]. Утворення інших фондів (спеціальних фондів, фондів економічного стимулювання) повинно бути передбачатися статутом або рішенням зборів акціонерів.

На розмір власного капіталу впливають:

інвестиції, що дозволяють збільшити активи за рахунок додаткових засобів власників підприємства;

прибутки, що містять у собі: прибуток від основної діяльності, прибутки (дивіденди, відсотки) по акціях і облігаціях, прибутки від інших видів діяльності. Будь-який прибуток веде до росту власного капіталу підприємства;

вилучення засобів власниками підприємства веде до зменшення активів підприємства;

витрати (покриття, отриманих раніше збитків, виплата дивідендів, відсотків, витрати власних засобів на цільове використання) ведуть до зменшення розміру власного капіталу.

Вплив наведених операцій за звітний період прибутки перевищують витрати, то підприємство має прибуток і, навпаки, коли витрати перевищують прибутки підприємства - воно має збиток.

Великий вплив на формування й облік власного капіталу має таке явище, як збитковість підприємства, тому що тоді немає можливості сформувати велику частину фондів і резервів, що існує на ЗАТ «ХХХ».

Величина власного капіталу - це важлива економічна категорія, так як вона показує платоспроможність підприємства, що дуже важливо в період розвитку ринкових відносин. Тому питання обліку власного капіталі дуже актуальна.

1.4 Принципи формування капіталу підприємства

Рівень ефективності господарської діяльності підприємства багато в чому визначається цілеспрямованим формуванням його капіталу. З позиції фінансового менеджменту основною метою формування капіталу є задоволення потреби в придбанні необхідних активів і оптимізації його структури з позиції забезпечення умов ефективного його використання. Виходячи з вищесказаного, можна запропонує наступні принципи формування капіталу підприємства [26;103]:

Облік перспектив розвитку господарської діяльності підприємства. Процес формування обсягу і структури капіталу підлеглий задачам забезпечення його господарської діяльності не тільки на початковому етапі діяльності, але і на продовженні і розширенні цієї діяльності в майбутньому. Забезпечення перспективності досягається шляхом включення всіх розрахунків, зв'язаних з формуванням капіталу, у бізнес - план створення нового підприємства.

Забезпечення відповідності обсягу приваблюваного капіталу обсягу формованих активів підприємства. Загальна потреба в капіталі ґрунтується на потребі в обігових і необігових активах. Для нового підприємства потреба в капіталі при створенні включає двох що складали:

а) Передстартові витрати являють собою відносно невеликі суми фінансових засобів, необхідних для розробки бізнес - плану і фінансування зв'язаних з цим досліджень. Ці витрати носять разовий характер і в складі загальної потреби займають незначну частину.

б) Стартовий капітал призначений для безпосереднього формування активів підприємства.

Наступне нарощення капіталу розглядається як форма розширення діяльності підприємства і зв'язано з формуванням додаткових фінансових ресурсів.

Забезпечення оптимальності структури капіталу з позиції ефективного його функціонування. Структура капіталу являє собою співвідношення власних і позикових фінансових засобів, використовуваних у фінансовій діяльності підприємства. Структура капіталу впливає на багато аспектів діяльності підприємства: фінансову, інвестиційну й операційну діяльність, впливає на кінцеві результати.

Підприємство, що використовує тільки власний капітал, має найвищу фінансову стійкість (коефіцієнт автономії дорівнює одиниці), але обмежує темпи свого розвитку (тому що не може забезпечити формування необхідного додаткового обсягу активів у періоди благополучної кон'юнктури ринку) і не використовує фінансові можливості приросту прибутку на вкладений капітал.

Використання позикового капіталу піднімає фінансовий потенціал розвитку підприємства і представляє можливість приросту фінансової рентабельності діяльності. Однак, у більшій мері генерує фінансовий ризик і погрозу банкрутства.

Забезпечення мінімізації витрат по формуванню капіталу з різних джерел. Така мінімізація здійснюється в процесі керування вартістю капіталу, під якою розуміється ціна, що підприємство платить за його залучення з різних джерел.

Забезпечення високоефективного використання капіталу в процесі його господарської діяльності. Реалізація принципу забезпечується шляхом максимізації показника рентабельності власного капіталу при прийнятному для підприємства рівня фінансового ризику.

II. Аналіз власного капіталу

2.1 Аналіз складу, структури і динаміки власного капіталу підприємства

власний капітал прибуток резерв

Фінансове становище підприємства в більшості залежить від того, які засоби воно має у своєму розпорядженні і куди вони вкладені. Необхідність у власному капіталі обумовлене вимогами самофінансування підприємств, тому що він є основною самостійності і незалежності.

Аналіз власного капіталу буде зроблений на основі ж/о 12, ф. №1, 2, 3, Головній книзі, тому що в цих документах найбільш відображені аналітичні дані.

На початку аналізу відокремимо власний капітал від інших джерел фінансових ресурсів підприємства (табл. 1.).

За даними табл. 3.1 очевидно, що власний капітал АТ “ХХХ” дорівнює 76 820 тис. грн. і 88 486 тис. грн. відповідно на початку і кінець року, тобто його розмір збільшився під кінець року на 11 666 тис.грн., що складає 2,35%.

Дані табл. 1 свідчать про те, що власний капітал є основним джерелом фінансових ресурсів підприємства, його питома вага склала на кінець року 90,45% до загального розміру фінансових ресурсів. Це свідчить про те що підприємство у разі потреби, при ліквідації зможе покрити свої борги за рахунок власного капіталу. Темп росту власного капіталу 115,2%, що вище, чим у джерел майна в цілому. Це свідчить про швидке збільшення розміру власного капіталу в господарській діяльності підприємства.

Таблиця 1. Аналітичні групування й аналіз пасиву балансу ЗАТ “ХХХ” за 2002 р.

№ п/п	Пасив балансу	Методика розрахунку	На початок 2002р .	На кінець 2002 р.	Відхилення (+,-)	Темп росту (%)
			тис.грн	тис.грн	абсол. тис.грн.	питома вага (%)
1.	Джерела майна:	валюта балансу нетто	87191 100%	97832 100%	+10641	-	112,2
1.1	Власний капітал	підсумок 1 розділу пасиву	76820 88,1%	88486 90,45	+11666	+2,35	115,2
1.2	Власний оборотний капітал	сума підсумків. 1 і 2 розділів пасиву, підсумок 1 розділу активу	-2260	14636 14,96%	+16896	+14,96	-
2.	Позичковий капітал у тому числі	Сума 2 і 3 розділу пасиву	10371 11,89%	9346 9,55%	-1025	-2,34	-
2.1	Довгострокові кредити та займи	Підсумок 2 розділу пасиву	-	-	-	-	-
2.2	Короткострокові кредити та займи	Сума рядків (600-620) З розділу пасиву	1690 1,94%	747 0,76%	-943	-1,18	-
2.3	Кредиторська заборгованість	сума рядків (630-720) З розділ пасиву	3698 4,24%	2037 2,08	-1681	-2,16

Наступним етапом аналізу є аналіз складу, структури і динаміки власного капіталу (табл. 2).

Аналіз показав, що розмір статутного фонду АТ «ХХХ» складає 1,16% власного капіталу, і дорівнює 1029 тис. грн., тобто зареєстрованого в статуті розміру. Додатковий капітал за звітний, капітал значно збільшився (на 12009 тис.грн. або 14,53%) і по розміру перевищує загальну суму власного капіталу на 6,97%. Це відбулося через індексацію балансової вартості основних засобів, дооцінки ТМЦ і по іншим причинам. Резервний капітал на підприємстві відсутній через збитковість.

Таблиця 2. Аналіз складу, структури і динаміки власного капіталу за 2002 рік

Статті власного капіталу	На початок року, тис. грн.	На кінець року, тис.грн	Відхилення	Відсоток на кінець року до величини власного капіталу
			тис.грн	%
Власний капітал, протягом року	76820	88486	+11666	+15,19	100
Статутний фонд	1029	1029	0	0	1,16
Додатковий капітал	82642	94,651	+12,009	+14,53	106,97
Резервний фонд	-	-	-	-	-
Статутний фонд і цільове фінансування	193	102	-91	-47,15	0,11
Резерви майбутніх витрат і платежів	80	105	2,5	+31,25	0,12
Прибуток використаний у звітному році	Х	775	Х	Х	0,88
Збитки звітного року	Х	-3002	Х	Х	-3,39
Збитки минулих років	-7124	-4399	+2725	-38,25	-4,97

Спеціальні фонди і цільове фінансування зменшилися на 91 тис.грн., що складає (50% від суми на початок року, і їхній розмір займає 0,11% у структурі власного капіталу. На розмір резерву майбутніх витрат і неплатежів (105 тис. грн.) припадає 0,12% розміру власного капіталу, резерви майбутніх платежів в цілому на 25 тис. грн., тобто на 31,25%, збитки звітного року, склали 3 002 тис.грн., а минулого року 4 399 тис.грн. Загальні сума збитків займає - 8,36% структури власного капіталу. Це означає, що вони за звітній рік не покривалися.

Більш повно рух фондів можна побачити у формі №3, де відображено надходження і витрати сум фондів і резервів за звітній рік.

Далі, у процесі аналізу необхідно розрахувати коефіцієнт ефективності власного капіталу що допоможуть проаналізувати власний капітал підприємства (табл. 3).

Як свідчать дані табл. 3 коефіцієнт автономії (Ка), що важливий для інвесторів і кредиторів, характеризує частку засобів, які вкладені власниками в загальну вартість майна.[30;55].

Таблиця 3. Аналіз коефіцієнтів власного капіталу

Назва коефіцієнта	Методика розрахунку	За 2002 р.	Зміни за рік (+;-)	Норматив. межі
		на початок року	на кінець року
1. Коефіцієнт автономії		0,88	0,91	+0,03	0,5
2. Коефіцієнт фінансування		7,4	9,47	+2,07	-
3. Коефіцієнт інвестування власних засобів		0,97	1,20	+0,23	-
4. Коефіцієнт оборотності власного капіталу		(за 2001р.) 0,02	(за 2002 р.) 0,06	+0,04	1
5. Коефіцієнт співвідношення власних і позикових коштів		0,14	0,11	-0,03	0,03
6. Коефіцієнт заможності власними засобами		-	0,8	+0,8	0,6-0,8

Це свідчить, про те що підприємство не залежить від своїх боргів (тому що Ка > 0,5), а збільшення коефіцієнта на 3% свідчить, про зменшення розміру кредитів і позик.

Коефіцієнт фінансування (Кф), який показує в якому розмірі майно підприємства фінансується за рахунок різноманітних джерел, не має обмежень, тобто, чим він вище, тим надійна позиція кредиторів [31;257]. Його збільшення на 2,07 свідчить про те, що майно підприємства в здебільшого формується за рахунок власних засобів.

Коефіцієнт інвестування (Кі) показує на скільки власні джерел формуються інвестиції Ат. Як очевидно з табл. 3.3., частка власних засобів у виробничих фондах збільшилось на 23% під кінець року і склала 120%.

Коефіцієнт оборотності (Ко) показує швидкість обороту власного капіталу, що для АТ “ХХХ” значить активність засобів, яким ризикують акціонери. Ріст Ко (з 2% до 6%) означає підвищення мірою забезпечуватися кредитами і відповідно знижувати частку власників у загальному капіталі підприємства.

Зменшення на 0,03 коефіцієнта співвідношення позикових і власних засобів (Кс) свідчить, про збільшення розміру капіталу і його активності. Коефіцієнт покриття власними засобами знаходяться в межах нормативного обмеження (0,8), це свідчить про повну заможність власним капіталом господарської діяльності підприємства.

На підставі зроблених розрахунків можні зробити висновок, що фінансове положення ЗАТ «ХХХ» щодо власного капіталу значно поліпшилося під кінець року в результаті збільшення його на 11 666 тис.грн. або 15,19%. Головною причиною цього явилося збільшення додаткового капіталу на 10 419 тис.грн. (12,61%) і збільшення резерву майбутніх витрат і платежів (на 25 тис.грн. або 21,35%). Для більш глибокого аналізу власного капіталу необхідно зробити детальний аналіз його складових, а так само їх динаміку впливу на розмір власного капіталу.

2.2 Аналіз прибутку підприємства

Прибуток підприємства впливає на утворення власного капіталу, і в той же час, є його складовою. Тому аналіз складових частин власного капіталу необхідно почати з аналізу прибутку. У процесі аналізу потрібно вивчити склад балансового прибутку, його структуру, динаміку і виконання плану прибутку за звітний рік (табл. 4). При аналізі використовують дані форми звітності.

Таблиця 4. Аналіз складу, динаміки і використання плану балансового прибутку за звітній 2002 рік

	Склад балансового прибутку (збиток)	2001 рік	Звітний 2002 рік	Відхилення від плану (+,-)
		сума тис. грн.	стр-ра	План	Факт
				сума тис.грн	структура (%)	у % до слідуючого року	сума тис.грн.	структура (%)	у % до слідуючого року	сума тис.грн.	у % до слідуючого року	% до балансового прибутку
	А	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1.	Балансовий прибуток (збиток) у т.ч.	3874	100	2285	100	-	2227	100	-	+58	-	-
1.1	Прибуток (збиток) від реалізації продукції	3855	99,5	2300	102,66	-	2270	102	-	+30	-	+0,34
1.2	Прибуток від іншої реалізації	+12	0,3	+15	-0,66	125	14	0,62	116,6	-1	-8,4	+0,04
1.3	Позареалізаційні фінансові результати	+7	0,2	-	-	-	29	1,3	414,2	+29	414,2	-1,3

Як показують дані табл. 4. план по балансовому прибутку перевищений, тобто отримані збитки менше запланованих на 58 тис.грн., а фактична їх сума складає 2 227 тис. грн. Найбільша питома вага в балансовому прибутку займають збитки від реалізації продукції (102%), їх сума дорівнює 2 270 тис.грн., що менше запланованої на 30 тис. грн. Підприємством був отриманий прибуток від іншої реалізації - 14 тис. грн., що менше планової на 0,04% або 1 тис.грн.. А також позареалізаційні фінансові результати виявилися позитивним, тобто був отриманий прибуток у розмірі 29 тис. грн., що більше ніж у попередньому році на 44,2%.

Так як результати аналізу, показали, що підприємство має негативний балансовий прибуток, то подальший аналіз необхідно проводити як аналіз збитків підприємства. На початку необхідно визначити і проаналізувати причини утворення збитків, структуру, їх динаміку.

Прибуток в основному утворюється за рахунок результатів продукції (товарів), робіт, послуг інших матеріальних цінностей.

Під прибутком від реалізації продукції розуміють перевищення виручки від реалізації продукції без ПДВ і акцизу над витратами на виробництво і реалізацію, що включаються в собівартість продукції. У протилежному випадку підприємство одержує збиток. Прибуток (збиток) формується поступово протягом фінансово-господарського року.

Протягом останніх трьох років ЗАТ «ХХХ» має балансовий збиток, що формується в такий спосіб: за звітний 2002 рік підприємство від основної реалізації має збитки 2270 тис.грн. По позареалізаційних операціях отриманий прибуток. При продажі основних засобів ТМЦ, прибуток склав 29 тис. грн., а від здачі майна в оренду - 14 тис. грн. Загальна сума балансового збитку з урахуванням одержаного прибутку склала 2 227 тис. грн. (227 000-43 000). Одночасно ЗАТ «ХХХ» було отримано прибутку ще 775 тис. грн., то перерозподілений збиток за 2002 рік склав 3 002 тис. грн.. Збитки минулих років склали на кінець 2001 року 4 399 тис. грн.

Аналіз збитків можна зробити за допомогою ЕОМ і програмних пакетів «Ряди динаміки» і «Прогнозування на основі рядів динаміки». Інформація (табл. 3.5) узята за три останніх роки по кварталах. Тепер доцільно розглянути дані про збитки за 2000, 2001, 2002 рік у табл. 5.

Таблиця 5. Динаміка збитків ЗАТ «ХХХ» за 2000, 2001, 2002 роки, (тис. грн)

Квартал	2000 рік	2001 рік	2002 рік
І	93,2	342,50	499,60
ІІ	127,4	398,10	557,10
ІІІ	111,3	462,70	570,20
ІV	130,8	455,60	600,10

Вихідна інформація представляє собою показники загальної тенденції ряду. Якщо брати останній квартал 2002 року, то очевидно, що абсолютний приріст збитку в порівнянні з базисним періодом (І квартал 2002р.) склав 506 тис. грн., а в порівнянні з попереднім періодом 30 тис. грн. Темп росту порівняно з базисним періодом дорівнює 638,29%, порівняно з ІІІ кварталом 2002 року - 105,26%. Темп приросту збитків ІV кварталу 2002 року в порівнянні з І кварталом 2000 року складає 538,29% , порівняно з ІІІ кварталом 2002 року дорівнює 5,261%. Абсолютне утримання 1% приросту збитку базисного 0,932 тис.грн., цепного приросту - 24,739 тис.грн.

Так само вихідні дані містять середні показники ряду динаміки: середній рівень ряду динаміки - 362,5 тис. грн.; середній абсолютний приріст - 181,84 тис.грн.; середній темп росту (%) - 132,70%; середній темп приросту (%) - 32,696%.

Подано також графік ряду динаміки виявлене рівняння основної тенденції ряду:

У=А₀+А₁Х,

Тобто пряма, але її коефіцієнт кореляції достатньо високий (0,96), тому тенденція обрана правильно. Крім перерахованого вище, отримані згладжені значення ряду. У результаті аналізу отримані прогнозні значення на І квартал 2002 року, у яких мінімальний прогнозний збиток склав 600,1 тис. грн. по кінцевому рівні ряду, максимальний 730,7 тис. грн. по середньому темпу росту.

З проведеного аналізу очевидно, що сума збитків збільшується з року в рік. Велику частину (98,1%) складають збитки від реалізації. Їх виникнення поясняється тим, що продукція ЗАТ «ХХХ» має негативну рентабельність, тобто збиткова. Середня збитковість складає 82,32%. Максимальною збитковістю володіє вовняна і напівшерстяна пряжа (89,56%), що є основною продукцією АТ “ХХХ” (83% від загального обсягу виробленої продукції в 2002 році). Мінімальною збитковістю (16,58%) володіє інша продукція (швейні вироби), що відносяться не до основної реалізації і займає маленьку питому вагу (17% від загального обсягу продукції). Таким чином, стає ясно, що випускаючи здебільшого збиткову продукцію, підприємство буде мати збиток.

Наступним етапом аналізу прибутку є аналіз розподілу і використання його. Так як, підприємством було використано 775 тис. грн. чистого прибутку, то необхідно зробити аналіз розподілу і використання цієї суми.

На протязі звітного 2002 року підприємством було зроблено відрахувань з прибутку на суму 1 731,46 тис.грн. Ці засоби біли використані на:

оплату нарахованих банком відсотків за прострочений кредит;

ПДВ за рахунок прибутку;

пеня по податку по ПДВ.

Крім цього, у процесі аналізу необхідно вивчити виконання плану по використанню прибутку, для чого фактичні дані про використання прибутку в усіх напрямках порівнюються з даними плану і з'ясовуються причини відхилення плану по кожному напрямку використання прибутку. Тому що підприємство збиткове, то аналіз буде виконаний з розрахунку сум, які використовувалися у рахунок прибутку (табл. 3.6).

Як очевидно з аналізу даних табл. 3.6 основну частку використаних засобів займають платежі до бюджету - 63% від загальної суми використаних засобів складає 32% або 548 тис. грн., що більше запланованої суми усього на 1 тис. грн., це свідчить про те, що підприємство не має у своєму розпорядженні зайві кошти і здійснює у фонди і резерви по раніше запланованому плану використання прибутку. Перевитрати коштів на 14% і спостерігається в зв'язку з переплатою ресурсних платежів на 31%, що склало 103 тис. грн., інших податків і зборів на 68% (212 тис. грн). Це могло трапитись через підвищення податкових ставок, а так само появи нових видів податків, що не були передбачені планом використання коштів у рахунок прибутку. Таким чином, розглянемо табл. 6.

Таблиця 6. Використання коштів ЗАТ «ХХХ» за рахунок прибутку за 2002 рік, (тис.грн.)

Показник	План	Факт	Відхилення (+;-)	Структура, % використовуваних засобів по факту
			тис. грн.	%
1. Сума засобів, залишена підприємством за рахунок прибутку	772	775	+3	+0,39	45
2. Додатково використані засоби в рахунок прибутку протягом року	316	956	+240	+25,0	55
1. Усього витрачених коштів, у т.ч.: 2. Ресурсні платежі 3. Податок з прибутку по чинній ставці 4. Перераховані засоби до бюджету 5. ПДВ в рахунок прибутку 6. % по кредиту 7. % по ссуді 8. Економічні санкції 9. Інші податки і збори 10. Сума на відрахування у фонди і резерви підприємства	14,88 231 - 225 330 38 18 - 99 547	1731 334 - 227 212 37 20 42 311 548	243 +103 - +2 -118 -1 +2 - +219 +1	14 +31 - +0,88 -56 -2,7 +10 - +68 +0,18	100 19 - 13,1 12,2 2,1 1,1 2,4 18,1 32
11. Питома вага фондів і резервів (%) відповідно до установчих документів: резервний фонд; спеціальні фонди фонди цільового фінансування резерв майбутніх витрат платежів	5 65 25 5	- 66 30 4,5	-	-	-

Таким чином, проаналізувавши порядок розподілу коштів за рахунок прибутку підприємства, а також утворення і динаміку його збитковості, можна зробити висновок, що відомість прибутку позбавляє підприємства утворення фондів і резервів у повному обсязі, джерела утворення власного капіталу.

Головними чинниками, що впливають на відсутність прибутку є: збиткова рентабельність основного виду ринку збуту, низькою відпускною ціною. Аналіз прибутку показав, що підприємством були витрачені суми на поповнення фондів і резервів. Таким чином, наступним етапом аналізу власного капіталу буде аналіз формування і використання фондів і резервів підприємства.

2.3 Аналіз формування і використання фондів і резервів підприємства

Аналіз фондів і резервів необхідно почати з моменту їх формування, тобто проаналізувати використання прибутку з погляду відрахувань у фонди резервів. Дані табл. 3.6 відображають процес розподілу коштів у рахунок прибутку на різноманітні потреби підприємства, у тому числі фонди і резерви. Аналіз формування і використання фондів повинний показати, на скільки і за рахунок яких чинників змінилася загальна сума засобів відрахувань фондів.

Основними факторами, що визначає розмір відрахувань у фонди і резерви, є суми чистого прибутку (ЧП) (у нашому випадку, суми коштів витрачених за рахунок прибутку) і коефіцієнт відрахувань з прибутку у відповідні фонди (Кі). Сума відрахувань визначається по формулі [22;78]:

Фі=ЧП*Кі (1)

Для розрахунку їх впливу необхідно використати один із прийомів детермінірованого факторного аналізу (табл. 7).

Аналізуючи данні табл. 7 можна зробити висновок, що суми відрахувань помітно відхиляються від запланованих, причиною цього є зміна частки відрахувань у фонди і резерви.

Таблиця 7 Аналіз формування фондів і резервів

Найменування фонду або резерву	Сума, що розподіляється прибутку (тис.грн).	Частка відрахувань (%)	Сума відрахувань (тис.грн.)	Відхилення від плану
	План	Факт	План	Факт	План	Факт	Усього	Сума відрахувань	Частка відрахування
1. Фонд цільового фінансування	547	548	25	29,5	136	160	+23,3	+0,25	+23,75
2. Фонд матеріального заохочення	547	548	10	7	57,7	38	-16,3	+0,1	-16,4
3. Фонд розвитку виробництва	547	548	55	59	301,7	325	+22	+0,55	+21,45
4. Фонд спеціального призначення	547	548	-	-	-	-91	-	-	-
5. Резервний фонд	547	548	5	-	27,3	-	-	-	-
6. Резерви майбутніх витрат і платежів	547	548	5	4,5	27,3	25	-2,3	+0,05	-2,35

Тому що сама сума коштів, що розподіляються практично не змінилася, то вона не є головним фактором, що впливає на суму відрахувань у фонди і резерви. Тому немає необхідності в розрахунку впливу факторів другого рівню на суму відрахувань у фонди підприємства.

Наступним етапом є аналіз складу і структури окремих елементів власного капіталу, які входять до складу фондів і резервів. До них відносяться додатковий капітал і статутний фонд.

Розмір статутного фонду ЗАТ «ХХХ» дорівнює 1 029 тис. грн. Цей розмір є постійною величиною відповідно до статутних документів і не змінюються протягом року. При збільшенні або зменшенні статутного фонду підприємства необхідно його перереєстрації. Його склад і структура відображені в табл. 8.

Аналізуючи дані табл. 8 можна зробити висновок, що основна питома вага в структурі статутного капіталу займають внесені акціонерами кошти (36,8), а також основні засоби (36,7). Найменша питома вага в структурі мають внески акціонерів, зроблені у виді різноманітних товарів (0,09).

Таблиця 8 Процес формування статутного фонду ЗАТ «ХХХ»

Зміст операції	Сума, тис. грн. (із реєстру акціонерів)	Структура
Внески в статутний фонд до моменту реєстрації акціонерного товариства особами, що підписалися на акції: кошти валютні засоби не закінчені об'єкти устаткування матеріальні цінності різні товари право користування майном і інші нематеріальні активи	368 12 24 207 0,97 11	36,8 1,26 2,3 20 0,09 1,2
основні засоби початкової вартості на суму зносу зареєстрована сума статутного фонду	470 378 28,03 1029	- 36,7 2,76 100

При аналізі додаткового капіталу слід зазначити, що він збільшився протягом року на 10 419 тис.грн. (13%) і склав на кінець 2001 року 93 061 тис.грн. Аналіз його складу і структури поданий у табл. 9.

Таблиця 9. Аналіз складу і структури додаткового капіталу на кінець 2002 року

	Назва статті	Сума (грн.)	Структура (%)
1.	Додатковий капітал усього: у т.ч.	93061	100
1.1	Дооцінка ТМЦ	15347	16,5
1.2	Індексація основних фондів	2670	2,8
1.3	Придбання акцій за рахунок засобів в утриманих із заробітної плати	0,18	0,0002
1.4	Використання засобів на кап. ремонт	-1,95	-0,0002
1.5	Безплатно отримано (передано) майна	-617	-0,66
1.6	Засоби, використані на покриття збитків	-1497	-1,6
1.7	Нарахування премії робітникам	-2,77	-0,003
1.8	Засоби, використанні на фінансування вкладень проект А проект Б	37580 39661	40,3 42,6

З табл. 9 видно, що основна питома вага додаткового капіталу займає фінансування проекту Б (42,6%) і проекту А (40,3%). На третьому місці при формуванні додаткового капіталу несе покриття збитків за рахунок засобів (1497 тис. грн.) у такий спосіб додатковий капітал збільшився за рахунок фінансування вкладень, що грають велику роль у розвитку виробництва.

Далі для більш повного аналізу, необхідно роздивитися використання засобів фондів і резервів. Фонди економічного стимулювання (ФЕС) містять у собі фонд матеріального заохочення і фонд розвитку виробництва. Використання засобів ФЕС показана в табл. 10.

Таблиця 10 Використання засобів ФЕС

Зміст операції	Сума, грн. (дод. )	Структура
Перерахування засобів на благодійні цілі: шефська допомога; одноразова матеріальна допомога	3000 1876	0,83 0,53
Разом:	4876	1,36
Утримання об'єктів соціально-культурного побуту: списання матеріалів за рахунок фондів, які витрачені на виробничі цілі; теж МБП	346350 4007	96,5 1,1
Разом:	350357	97,6
Відрахування у фонд соц. страхування	239,62	0,06
Погашення кредитів	692	0,2
Погашення позички	10	0,003
Оздоровчі заходи	-	-
Видача путівок за рахунок фондів	1433	0,04
Реалізація фірмового одягу своїм робітникам	480,51	0,1
Нарахування різним організаціям за надання послуг	325,18	0,09
Списання частини фонду матеріального заохочення у фонд розвитку виробництва	160,3	0,04
Придбання основних засобів	287,28	0,07
Оренда основних засобів	61	0,02
Усього, витрачених засобів за 2002 рік	398739	100

Засоби ФЕС використовуються в основному на утримання об'єктів соціально-культурного побуту (до 98%), тобто використовуються засоби фонду розвитку виробництва. Інші витрати ФЕС є незначними і займають малу питому вагу в структурі витрачених засобів.

Аналіз резервного фонду не можливий, тому що його формування передбачене статутними документами, але фактично не проводиться через відсутність прибутку на підприємстві.

Аналіз фонду цільового фінансування показав, що протягом 2002 року було використано засобів цього фонду на суму 91 тис. грн., і утримання дитячих садків, виплату з бюджетного рахунка, утримання культурно-побутових комплексів. Через велику облікову інформацію проаналізувати використання цих засобів не представляється можливим. Резерв майбутніх витрат і платежів у 2002 році не використовувався, а нараховані суми призвели до його збільшення на 25 тис. грн.

Таким чином, проаналізувавши формування і використання фондів і резервів підприємства, можна зробити висновок, що майже усі фонди і резерви збільшили свій розмір (за винятком фонду цільового фінансування). Це говорить про те, що підприємству вдалося зробити відрахування у фонди, відповідно до планів і використовувати засоби у відповідності з кошторисами використання засобів фондів і резервів. Але стає ясно, що їх стан бажає бути краще, тому що, деякі з них не мають джерела утворення (резервний фонд, інші ж недостатньо фінансуються (фонд цільового фінансування), і як у наслідок, фонди і резерви не виконують цілком своїх функцій і свого призначення.

Аналіз власного капіталу показав, що хоч він і збільшився протягом року, завдяки додатковому капіталу, але фонди і резерви не мають належного розвитку через відсутність джерел їх фінансування (прибутки). Таким чином, на підприємстві майже не виконуються ті функції, що повинні виконувати фонди і резерви. Аналіз прибутку показав, що збитки, одержані підприємствам мають тенденцію до збільшення, що приведе до скорочення формування фондів і резервів підприємства, тобто до зменшення розміру власного капіталу. Таким чином, необхідно роздивитися питання про напрямок вдосконалення методики аналізу власного капіталу.