Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

• Введение
• Глава 1. Теоретические аспекты анализа рентабельности
• 1.1 Сущность и показатели рентабельности предприятия
• 1.2 Методика анализа рентабельности
• Глава 2. Практика анализа рентабельности на примере кофейни «Пить кофе»
• 2.1 Общая характеристика предприятия и анализ основных финансово-экономических показателей
• 2.2 Анализ прибыли и рентабельности предприятия
• Заключение
• Список использованной литературы
• Приложения

Введение

Рентабельность - доходность, прибыльность; важный экономический показатель эффективности работы предприятия, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Различают рентабельность продукции, которая измеряется отношением прибыли от производства и реализации продукции к ее полной себестоимости (обычно в процентах), и рентабельность производства, которая характеризует эффективность использования предприятием его производственных ресурсов. Рентабельность производства измеряется как отношение общей балансовой прибыли предприятия за отчетный период к среднегодовой стоимости основных производственных фондов (зданий, сооружений, станков, оборудования) и нормируемых оборотных средств (запасов сырья, материалов, незавершенного производства и т.п.).

В связи с переходом экономики нашей страны на рыночные отношения изменяется и отношение к получаемой от экономических субъектов информации. Информация о рентабельности организации, его финансовых результатах становится очень важна для широкого круга пользователей, как внешних - налоговые инспекции, коммерческие банки, акционеры и т.д., так и внутренних - администрация, менеджеры, внутренние финансовые службы организации.

Таким образом, тема данной курсовой работы является весьма актуальной.

Целью данной работы является анализ показателей рентабельности производственной деятельности на примере предприятия.

Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи:

· Рассмотреть сущность и показатели рентабельности предприятия

· Рассмотреть методику анализа рентабельности

· Провести анализ рентабельности на примере кофейни «Пить кофе»

Глава 1. Теоретические аспекты анализа рентабельности

1.1 Сущность и показатели рентабельности предприятия

Рентабельность производства является наиболее обобщающим, качественным показателем экономической эффективности производства, эффективности функционирования предприятий отрасли. Рентабельность производства как раз соизмеряет величину полученной прибыли с размерами тех средств - основных фондов и оборотных средств, с помощью которых она получена. Эти использованные в производстве средства для получения известной прибыли являются как бы ее ценой. И чем ниже эта цена, т.е. чем меньше затребованных средств при той же величине полученной прибыли, тем, разумеется, эффективнее производство, а предприятие функционирует с большим эффектом.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли (и дохода) предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы Богатко А. Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. М., 2008. С. 87:

1. показатели рентабельности продукции;

2. показатели рентабельности капитала (активов);

3. показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

Первая группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности (доходности) по показателям прибыли (дохода), отражаемым в отчетности предприятия, а именно как отношения Иванов В.В.. Экономика предприятия. СПб., 2008. С. 131:

· прибыли от реализации;

· балансовой прибыли;

· налогооблагаемой прибыли;

· чистой прибыли

к объему продаж.

Данные показатели характеризуют прибыльность (доходность) продукции базисного (K0) и отчетного (K1) периода.

В частности рентабельность продукции по прибыли от реализации Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов М, 2008 . С 291 :

K0 = P0 / N0;

K1 = P1 / N1,

или

K0 = (N0 - S0) / N0;

K1--=--(N1-----S1)--/--N1;

D--K--=--K1 - K0,

где P1, P0 - прибыль от реализации отчетного и базисного периодов соответственно;

N1, N0 - реализация продукции (работ, услуг), соответственно;

S1, S0 - себестоимость продукции (работ, услуг), соответственно;

D K - изменение рентабельности за соответствующий период.

Влияние факторов изменения объема продукции и изменения себестоимости определяется следующими расчетами:

D--KN--=--(N1-----S_)--/--N1-----(N_-----S_)--/--N_;

D KS = (N1 - S1) / N1 - (N1 - S0) / N1.

Сумма факторных отклонений даст общее изменение рентабельности за период:

D--K--=--D--KN-----D--KS.

Вторая группа показателей рентабельности формируется на основе расчета уровней рентабельности в зависимости от изменения размера и характера авансированных средств: все производственные активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства плюс долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал; затраты на производство и реализацию продукции (можно рассчитать для всей продукции и отдельных ее видов); основные средства и др. При расчете показателей данной группы в числителе используется показатель балансовой прибыли, а в знаменателе, один из показателей: все производственные активы, инвестиционный капитал, акционерный (собственный) капитал, основные средства и т.д. Несовпадение уровней рентабельности по этим показателям характеризует степень использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств. Данные показатели весьма практичны. Они отвечают интересам участников. Например, администрацию предприятия интересует отдача (доходность) всех производственных активов; потенциальных инвесторов и кредиторов интересует отдача на инвестируемый капитал; собственников и учредителей интересует доходность акций и т.д.

Третья группа показателей рентабельности формируется на базе расчета уровня рентабельности аналогично показателям первой и второй групп, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый поток денежных средств, в частности показателями являются отношения: Романенко И. В. Финансы предприятия. Конспект лекций. М., 2008г. С. 76

· чистого потока денежных средств к объему продаж;

· чистого потока денежных средств к совокупному капиталу;

· чистого потока денежных средств к собственному капиталу.

Данные показатели дают представление о степени возможности предприятия обеспечить кредиторов, заемщиков и акционеров наличными денежными средствами в связи с использованием имеющегося у него производственного потенциала. Концепция рентабельности, исчисляемая на основе притока денежной наличности, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Она более приоритетна, потому что операции с денежными потоками являются существенным признаком интенсивного типа производства, признаком «здоровья» экономики и финансового состояния предприятия. Переход на использование этой концепции требует перестройки отчетности предприятий.

Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения. Каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки производственных резервов.

1.2 Методика анализа рентабельности

Практика финансового анализа выработала основные методы финансового анализа, среди них можно выделить следующие:

· горизонтальный анализ;

· вертикальный анализ;

· трендовый анализ;

· метод финансовых коэффициентов;

· сравнительный анализ;

· факторный анализ.

Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим годом.

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ.

Сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязи показателей. Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым, т.е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным, когда отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель.

Ни один показатель сам по себе не дает достаточной информации, на основании которой мы в состоянии были бы судить о финансовом положении фирмы. Для целей проведения полного и качественного анализа финансовой состояния предприятия необходимо в полной мере использовать все указанные выше методы. Довольно часто, особенно в российской практике, финансовый анализ сводится к простому расчету соответствующих коэффициентов. Такой подход не является обоснованным, напротив, пренебрежение остальными методами не позволяет достаточно глубоко разобраться в структуре производственно-хозяйственной деятельности компании. Кроме того, только при использовании всего спектра существующих методик можно правильно провести толкование используемых коэффициентов. Хотя число финансовых коэффициентов, которые могли бы быть рассчитаны, постоянно растет по мере прибавления исходной информации, в курсовом проекте будут рассмотрены только основные из них, поскольку на практике оказывается достаточным использование относительно небольшого числа показателей для того, чтобы верно оценить финансовое положение компании. Расчет же дополнительных показателей не только излишне усложняет, но и вносит порядочную путаницу в анализ.

Задачи анализа прибыли и рентабельности.

· систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

· объективная оценка финансовых результатов анализируемого предприятия;

· выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;

· подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

· выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

Рассмотрим один из методов экономического анализа - факторный анализ различных экономических показателей. В процессе факторного анализа идет построение многофакторной зависимости с последующим анализом и выявлением влияния каждого отдельного фактора на конечный результат.

Любой факторный анализ начинается с моделирования многофакторной модели. Сущность построения модели заключается в создании конкретной математической зависимости между факторами.

При моделировании функциональных факторных систем необходимо соблюдать ряд требований Барнгольц С. Б., Мельник М. В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта. М., 2008. С. 314 :

1. Факторы, включаемые в модель, должны реально существовать и иметь конкретное физическое значение.

2. Факторы, которые входят в систему факторного анализа, должны иметь причинно-следственную связь с изучаемым показателем.

3. Факторная модель должна обеспечивать измерение влияния конкретного фактора на общий результат.

В факторном анализе используют следующие виды наиболее часто встречающихся моделей.

1. Когда результативный показатель получается как алгебраическая сумма или разность результирующих факторов, применяются аддитивные модели, например:

,

где - прибыль от реализации продукции,

- выручка от реализации,

- производственная себестоимость реализованной продукции,

- коммерческие расходы,

- управленческие расходы.

2. Мультипликативные модели применяются, когда результирующий показатель получается как произведение нескольких результирующих факторов Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов М, 2008. С. 165 :

,

где - рентабельность активов,

- рентабельность продаж,

- фондоотдача активов,

- средняя стоимость активов организации за отчетный год.

3. Когда результативный показатель получаем делением одного фактора на другой, применяются кратные модели:

4. Различные комбинации вышеперечисленных моделей дают смешанные или комбинированные модели:

;

;

и т.д.

В практике экономического анализа существует несколько способов моделирования многофакторных моделей: удлинение, формальное разложение, расширение, сокращение и расчленение одного или нескольких факторных показателей на составные элементы.

Например, методом расширения можно следующим образом построить трехфакторную модель рентабельности активов организации:

;

,

где - оборачиваемость собственного капитала организации,

- коэффициент независимости или доля собственного капитала в общей массе активов организации,

- средняя стоимость собственного капитала организации за отчетный период.

Таким образом, мы получили трехфакторную мультипликативную модель рентабельности активов организации. Данная модель широко известна в экономической литературе как модель Дюпона. Рассматривая эту модель, можно сказать, что на рентабельность активов организации оказывают влияние рентабельность продаж, оборачиваемость собственного капитала и доля собственного капитала в общей массе активов организации.

А теперь рассмотрим следующую модель рентабельности активов Завьялова З. М. Теория экономического анализа. Курс лекций. М., 2008 . С 43 :

=

=;

,

где - доля выручки, приходящейся на 1 руб. полной себестоимости продукции,

- доля оборотных активов в формировании активов,

- доля запасов в формировании оборотных активов,

- оборачиваемость запасов.

Первый фактор этой модели говорит о ценовой политике организации, он показывает ту базовую наценку, которая заложена непосредственно в цене реализуемой продукции.

Второй и третий факторы показывают структуру активов и оборотных активов, оптимальная величина которых дает возможность экономить оборотный капитал.

Четвертый фактор обусловлен величиной выпуска и реализации продукции и говорит об эффективности использования производственных запасов, физически он выражает количество оборотов, которое запасы совершают за отчетный год.

Глава 2. Практика анализа рентабельности на примере кофейни «Пить кофе»

2.1 Общая характеристика предприятия и анализ основных финансово-экономических показателей

Кофейня ООО «Пить кофе» является частью федеральной сети кофеен «Пить кофе», насчитывающей 45 кофеен в 12 городах России. Кофейня ООО «Пить кофе» является юридическим лицом (Свидетельство о регистрации № 002.023.132 от 8 декабря 2006 года), имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Основной целью своей деятельности, являясь коммерческой организацией, кофейня преследует извлечение прибыли.

Предметом деятельности ООО «Пить кофе» является:

· Организация общественного питания, создание, содержание и эксплуатация основных типов предприятий массового питания (кофейня, столовая, кафе, бар и т.д.);

· Деятельность по производству, выпуску, реализации и организации потребления продукции общественного питания, пищевой продукции и полуфабрикатов, в т.ч. колбасных изделий и копченостей, обеденной продукции, горячих, холодных, десертных блюд, закусок и напитков; а также реализация продовольственных товаров, не подлежащих длительному хранению, икры осетровых и лососевых рыб, готовой деликатесной продукции, и т.п.;

· Организация и эксплуатация хлебопекарен и кондитерских производств, выпечка и реализация хлебобулочных и иных мучных и кондитерских изделий;

· Розничная торговля пивом, прохладительными напитками, сухими и креплёными винами, водочными, коньячными изделиями (ликёром, ромом, бренди), другими алкогольными, а также табачными изделиями и шоколадом в установленном законодательством порядке;

· Организация досуга людей, создание, содержание и эксплуатация бильярдных залов, игорных комплексов и автоматов, проведение лотерей, а также работа по другим направлениям индустрии развлечений;

· Проведение банкетов, обслуживание свадеб, юбилеев, торжеств и ритуалов;

· Оказание сервисных услуг по заказам населения;

· Создание собственной производственной инфраструктуры, включая производственные и перерабатывающие мощности, складские и другие вспомогательные объекты, транспорт и сбытовую сеть (оптовую/розничную) и управление ими;

· Осуществление внедрения новых технологий приготовления, расширения ассортимента и повышения качества продукции общественного питания.

Кофейня «Пить кофе», деятельность которой мы будем анализировать, расположена в центре Ростова-на-Дону, на улице Большая Садовая. Основной зал кофейни, площадью 399м2 способен вместить 180 человек, банкетный зал рассчитан на 25 мест (36м2), а также имеется VIP-комната, рассчитанная на 6 человек, две стены, которой занимают окна.

Кофейня предлагает самые разнообразные услуги, в том числе организация детских праздников с приглашением артистов театров и цирков, самые изысканные блюда европейской и русской кухни, торты от лучших кондитеров. Стараниями одиннадцати мастеров-поваров, под руководством шеф-повара - лауреата Всемирной Берлинской олимпиады кулинарного искусства, будут удовлетворены любые потребности.

Кофейня «Пить кофе» - это хорошее место для корпоративных мероприятий, фуршетов, банкетов.

Анализ таблицы 1 показывает, что большая сумма накопленной амортизации по отношению к имеющимся недвижимому имуществу и оборудованию дает основания полагать, что у компании старое оборудование, требующее обновления. Если в балансе появились большие суммы денежных средств, можно предположить, что имеются излишние деньги, которые могли быть использованы с большей пользой. Для выявления тенденций в использовании имеющихся у кофейни ресурсов используется ряд коэффициентов, основанных на соотношении товарооборота и величины капитала, необходимого для обеспечения такого объема операций.

Таблица 1

Сравнительный аналитический баланс ООО «Пить кофе» за 2006 и 2007 гг., тыс.руб.

Показатели	Абсолютные величины (тыс. руб.)	Удельный вес, %	Изменения
	На Конец 2006 г.	на конец 2007 г.	на конец 2006 г.	на конец 2007 г.	Абсолютных величин, тыс. руб.	Удельного веса, %	% к величинам 2006 г.	% к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Актив
1. Внеоборотные активы	23 164	21 578	75,220	62,979	- 1 586	- 12,241	- 6,8	- 45,75
2. Оборотные активы. В том числе:	7 631	12 684	24,780	37,021	+ 5 053	+ 12,241	+ 66,2	+ 145,75
Запасы	2 341	5 627	7,602	16,424	+ 3 286	+ 8,822	+ 140,4	+ 94,78
Дебиторская задолженность	5 112	6 411	16,600	18,712	+ 1 299	+ 2,112	+ 25,4	+ 37,47
Денежные средства	5	20	0,016	0,058	+ 15	+ 0,042	+ 300	+ 0,43
БАЛАНС	30 795	34 262	100,000	100,000	+ 3 467	--	+ 11,3	100,0
Пассив
1. Собственный капитал	25 638	27 684	83,254	80,801	+ 2 046	- 2,453	+ 8,0	+ 59,01
2. Заемный капитал. В том числе:	5 157	6 578	16,746	19,199	+ 1 421	+ 2,453	+ 27,6	+ 40,99
Кредиты и займы	2 187	1 250	7,102	3,648	- 937	- 3,454	- 42,8	- 27,3
Кредиторская Задолженность	2 885	5 043	9,368	14,719	+ 2 158	+ 5,351	+ 74,8	+ 62,24
БАЛАНС	30 795	34 262	100,000	100,000	+ 3 467	--	+ 11,3	100,0

Данные таблицы 1 характеризуют структуру стоимости имущества ООО в 2007 г. То есть имущество предприятия за 2007 г. увеличилось на 3467 тыс. руб., или 11,3%. Это произошло за счет притока заемного капитала (+ 1421 тыс. руб.), затем вложенного в основном в оборотные активы. Однако наблюдается рост собственных средств на 2046 тыс. руб., или на 8%. Это говорит о том, что повышение мобильности имущества в 2007 г. носит более стабильный характер, чем в 2006 г., так как рост произошел не только за счет увеличения заемных средств, но и за счет увеличения собственного капитала, что позволяет судить о некотором улучшении финансового состояния ООО "Пить кофе".

Для поддержания высокой мобильности имущества, как постоянного финансового показателя, ООО необходимо привлекать как можно меньше заемных средств и по возможности увеличивать собственные. Сама по себе структура имущества и даже ее динамика не дают ответ на вопрос, насколько выгодно для инвестора вложение денег в данное предприятие, а лишь оценивают состояние активов и наличие средств для погашения долгов.

Важным фактором финансовой устойчивости кофейни, тесно связанным с ассортиментом блюд и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств.

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) -- разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать как:

СОС=СИ-ВА,

где СИ -- собственные источники (IV раздел пассива баланса);

ВА -- внеоборотные активы (I раздел актива баланса).

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое по формуле:

СД=СОС+ДП,

где ДП -- долгосрочные пассивы (V раздел пассива баланса).

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

ОИ=СД+КЗС,

где КЗС -- краткосрочные заемные средства (стр. 610 VI раздела пассива баланса).

Соответственно можно выделить и три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

СОС=СОС-З,

где З -- запасы (стр. 210 II раздела актива баланса).

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (СД):

СД=СД-З,

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ОИ):

ОИ=ОИ-З,

Сведем показатели финансовой устойчивости анализируемого предприятия в таблицу 2.

Данные таблицы 2. свидетельствуют, что за 2006 год такой вид источников формирования запасов как собственные оборотные средства вырос почти в полтора раза по сравнению с 2005 годом:

7059:49351,43 раза, или на 2124 тыс. руб.

Однако в 2007 году их увеличение было уже менее значительным:

8566:70591,21 раза, или на 1507 тыс. руб.

Эти показатели характеризуют финансовую ситуацию как устойчивую. Но необходимо обратить внимание на то, что для сохранения финансовой устойчивости предприятию рекомендуется не снижать собственный капитал (СИ), как оно делало это в 2006 г. (- 2452 тыс. руб.) и в 2007 г. (- 79 тыс. руб.), а наоборот увеличивать его, сохраняя при этом величину запасов на оптимальном уровне.

Можно сделать вывод, что кредиторская задолженность предприятия использовалась по назначению, то есть как источник формирования запасов.

В целом, наиболее удачным для ООО в плане финансовой устойчивости был 2006 год, так как все три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования имеют наибольшие положительные показатели по сравнению с 2005 и 2007 гг. Однако по типу финансовой устойчивости предприятие на протяжении всего анализируемого периода характеризуется как устойчивое.

Таблица 2

Анализ финансовой устойчивости ООО "ПИТЬ КОФЕ" в 2005-2007 гг. (тыс. руб.), тыс. руб.

Показатели	Условные обозначения	На конец 2005 г.	На конец 2006 г.	На конец 2007 г.	Изменения за 2006 год	Изменения за 2007 год
Источники формирования собственных оборотных средств	СИ	32 675	30 223	30 144	- 2 452	- 79
Внеоборотные активы	ВА	27 740	23 164	21 578	- 4 576	- 1 586
Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 - стр. 2)	СОС	4 935	7 059	8 566	+ 2 124	+ 1 507
4. Долгосрочные пассивы	ДП	--	--	--	--	--
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств	СД	4 935	7 059	8 566	+ 2 124	+1 507
6. Краткосрочные заемные средства	КЗС	500	2 187	1 250	+ 1 687	- 937
7. Общая величина основных источников (стр. 5 + стр. 6)	ОИ	5 435	9 246	9 816	+ 3 811	+ 570
8. Общая величина запасов	З	1 747	2 341	5 627	+ 594	+ 3 286
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3 - стр. 8)	СОС	3 188	4 718	2 939	+ 1 530	- 1 779
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр. 5 - стр.8)	СД	3 188	4 718	2 939	+ 1 530	- 1 779
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр. 7 - стр. 8)	ОИ	3 688	6 905	4 189	+ 3 217	- 2 716

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами Практикум по финансовому менеджменту, В. В. Ковалев, "Финансы и статистика" - 2006, С. 54:

Косс=(СИ-ВА)/ОА, Косс0,1

Здесь ОА -- оборотные активы (II раздел баланса).

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами:

Комз=(СИ-ВА)/З=0,60,8

показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала:

Км=(СИ-ВА)/СИ,

показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше Км, тем лучше финансовое состояние; оптимальное значение Км=0,5.

4. Индекс постоянного актива:

Кп=ВА/СИ,

показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.

При отсутствии долгосрочного привлечения заемных средств Км+Кп=1.

5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

Кдпа=ДП/(СИ+ДП)

6. Коэффициент износа:

Ки=И/ПС

или

Кгод=1-Ки

где И -- накопленная сумма износа;

ПС -- первоначальная балансовая стоимость основных средств.

Этот коэффициент показывает, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств (увеличение коэффициента износа характеризует ухудшение состояния материально-технической базы кофейни).

7. Коэффициент реальной стоимости имущества, (норма0,5);

Крси=(ОС+М+НЗП+МБП)/ВБ,

где ОС -- основные средства;

М -- сырье и материалы;

ВБ -- валюта баланса.

Источниками информации для расчета коэффициента реальной стоимости имущества являются строки 122, 211, 213 и 214 баланса

8. Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала):

Ка=СИ/ВБ

характеризует долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Рост Ка означает рост финансовой независимости.

9. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. «Финансы фирмы»: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 416 с. - (Серия «Высшее образование»). С. 61:

Ксзс=(ДП+СИ)/СИ

Его рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала (1).

Для оценки относительных показателей финансовой устойчивости предприятия составим таблицу 3.

Таблица 3

Оценка относительных показателей финансовой устойчивости ООО "Пить кофе" за 2006 и 2007 гг. (доли ед.).

Показатели	Условное обозначение	По состоянию на конец	Изменения	Предлагаемые нормы
		2005 года	2006 года	2007 года	за 2006 год	за 2007 год
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Косс	1,76	0,93	0,68	- 0,83	- 0,25	0,1
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами	Комз	2,82	3,02	1,52	+ 0,2	- 1,5	0,60,8
3. Коэффициент маневренности собственного капитала	Км	0,15	0,23	0,28	+ 0,08	+ 0,05	0,5
4. Коэффициент (индекс) постоянного актива	Кп	0,85	0,77	0,72	- 0,08	- 0,05	--
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств*	Кдпа	--	--	--	--	--	--
6. Коэффициент реальной стоимости имущества	Крси	0,80	0,74	0,67	- 0,06	- 0,07	0,5
7. Коэффициент автономии	Ка	1,07	0,98	0,88	- 0,09	- 0,1	0,5
8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Ксзс	1	1	1	--	--	1

Как видно из таблицы 3., ООО "Пить кофе" в 2005-2007 гг. было в достаточной степени обеспечено собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости. Это показывает коэффициент обеспеченности собственными средствами, который намного превышает нормативный показатель. Однако происходило его снижение: в 2006 г. на 0,83 и в 2007 г. -- 0,25, что обусловлено снижением источников формирования собственных средств и значительным ростом оборотных активов.

Слишком высокими, по сравнению с нормативными, являются значения коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными средствами (превышение в 2,5-5 раз). Это объясняется высокой долей собственных средств в имуществе предприятия по отношению к доле запасов.

Однако коэффициент маневренности собственного капитала имеет слишком низкие показатели, что подтверждает низкую мобильность собственных источников средств предприятия.

Значения коэффициента постоянного актива говорят о высокой доле основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. Но при этом в 2006 г. она снизилась с 0,85 до 0,77, а в 2007 г. -- до 0,72.

Коэффициент реальной стоимости имущества имеет высокие показатели, что подтверждается высокой долей собственных средств в стоимости имущества, высоким уровнем производственного капитала и достаточной обеспеченностью средствами производства. Снижение данного коэффициента в 2006 г. на 0,06 и в 2007 г. на 0,07 свидетельствует о снижении доли собственных средств в стоимости имущества.

Доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования также высока, что показывает коэффициент автономии. Его уменьшение в 2006 г. на 0,09 и в 2007 г. на 0,1 означает снижение финансовой независимости ООО.

В целом анализ относительных показателей показал ухудшение финансовой устойчивости ООО "ПИТЬ КОФЕ" к концу 2007 г.

2.2 Анализ прибыли и рентабельности предприятия

рентабельность прибыль

Для анализа рентабельности необходимо, прежде всего проанализировать показатели прибыли кофейни.

Анализ валовой прибыли начинается с исследования ее динамики, как по общей сумме, так и в разрезе ее составляющих элементов -- так называемый горизонтальный анализ. Затем проводится вертикальный анализ, который выявляет структурные изменения в составе валовой прибыли.

Для оценки уровня и динамики показателей валовой прибыли ООО "ПИТЬ КОФЕ" составим таблицу 4.

Таблица 4

Анализ показателей прибыли ООО "ПИТЬ КОФЕ" в 2006 и 2007 гг. (тыс. руб.)

Показатели	Базисный Период (2006 г.)	Отчетный Период (2007 г.)	Отклонение отчетного периода от базисного
	Сумма	% к итогу	Сумма	% к итогу	Сумма	% к итогу
1. Прибыль\Убыток от реализации	1 317	124,25	2 404	68,06	+ 1 087	182, 54
2. Проценты к получению	--	--	--	--	--	--
3. Проценты к уплате	--	--	--	--	--	--
4. Прочие операционные доходы	1 551	146,32	2 380	67,38	+ 829	153, 45
5. Прочие операционные расходы	2 204	207,92	2 162	61,212	- 42	98,09
6. Убыток от финансово-хозяйственной деятельности	1 970	185,85	2 186	61,89	+ 216	110,96
Прочие внереализационные доходы	3 032	286,04	5 720	161,95	+ 2 688	188,65
8. Прочие внереализационные расходы	2	0,19	2	0,06	--	100
ИТОГО валовая прибыль	1 060	100,00	3 532	100,00	+ 2 472	333,21

Как видно из таблицы 4, предприятие достигло неплохих результатов хозяйственной деятельности в отчетном году по сравнению с прошлым, о чем свидетельствует увеличение общей суммы прибыли на 2472 тыс. руб., или на 233,2%. Однако такой рост прибыли сопровождался убытками от реализации, которые за 2007 г. увеличились на 1087 тыс. руб., что привело к убытками от финансово-хозяйственной деятельности, рост которой составил 216 тыс. руб.

Несмотря на это, ООО получило прибыль как в 2006, так и в 2007 гг. Ее рост произошел за счет прочих внереализационных доходов, которые увеличились на 88,65%, а также за счет роста прочих операционных доходов на 53,5% (829 тыс. руб.) и снижения прочих операционных расходов на 1,91% (42 тыс. руб.).

Следовательно, валовая прибыль ООО сформировалась за счет операционных доходов, которые покрыли убыток от реализации и частично операционные расходы, а также за счет прочих внереализационных доходов, которые составляют большую долю от валовой прибыли.

Проведем анализ прибыли от реализации.

Ранее отмечалось, что важнейшая составляющая валовой прибыли -- прибыль от реализации, связанная с факторами производства и реализации (см. таблицу 4). Поэтому в первую очередь анализируется общее изменение прибыли от реализации ресторанной продукции (табл. 5).

Как видно из таблицы 5, рост убытка от реализации продукции ООО на 1087 тыс. руб., или на 82,5%, обусловлен ростом себестоимости реализации продукции на 152,6% (34080 тыс. руб.), который превысил рост выручки от реализации продукции. Следовательно, ООО не получало прибыли от реализации продукции из-за увеличения данного вида затрат.

Для анализируемого предприятия резервом роста прибыли от реализации является сокращение себестоимости реализации продукции. Общая сумма резерва равна 34080 тыс. руб.

Таблица 5

Оценка прибыли от реализации ООО "ПИТЬ КОФЕ" в 2006 и 2007 гг. (тыс. руб.).

Показатели	Базисный период (2006 г.)	Отчетный период (2007 г.)	Отклонение (+, -)	Отчетный период в % к базисному
1. Выручка (нетто) от реализации продукции	21 015	54 008	+ 32 993	257,0
2. Себестоимость реализации продукции	22 332	56 412	+ 34 080	252,6
3. Коммерческие расходы	--	--	--	--
4. Управленческие расходы	--	--	--	--
5. Убыток от реализации продукции (стр.1-стр.2-стр.3-стр.4)	1 317	2 404	+ 1 087	182,5

Далее проведем анализ рентабельности.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования кофейни оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями. К последним, в частности, относится система показателей рентабельности.

В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл -- определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала.

1. Рентабельность активов (имущества) Ра -- показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы;

Ра=Пч/А,

где А -- средняя величина активов (валюта баланса);

Пч -- прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль).

2. Рентабельность текущих активов Рта -- показывает, сколько прибыли получает предприятие с одного рубля, вложенного в текущие активы;

Рта=Пч/ТА,

где ТА -- средняя величина текущих активов.

3. Рентабельность инвестиций РИ -- показатель, отражающий эффективность использования средств, инвестированных в предприятие.

РИ=П/(СК+ДО),

где П -- общая сумма прибыли за период;

СК -- средняя величина собственного капитала;

ДО -- средняя величина долгосрочных обязательств.

4. Рентабельность собственного капитала РСК -- отражает отношение прибыли к собственному капиталу;

РСК=Пч/СК,

5. Рентабельность основной деятельности РД -- показывает, каково отношение прибыли от реализации продукции основного вида деятельности к сумме затрат на производство;

РД=ПР/З,

где ПР -- прибыль от реализации;

З -- затраты на производство продукции.

6. Рентабельность производства РПФ -- показывает, насколько эффективна отдача производственных фондов Пивоваров В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций. 2006. С. 162;

РПФ=П/(ОПФ+МОА),

где ОПФ -- средняя величина основных производственных фондов;

МОА -- средняя величина материальных оборотных средств.

7. Рентабельность продукции РП -- показывает размер прибыли на рубль реализованной продукции;

РП=ПЧ/VР,

где VР -- выручка от реализации продукции (работ, услуг).

8. Рентабельность объема продаж РVП -- модифицированный показатель рентабельности продукции;

РVР=ПР/VР,

где ПР -- прибыль от реализации продукции.

Таблица 6

Основные показатели деятельности ООО "Пить кофе" за 2006 и 2007 гг. (тыс. руб.).

Показатели	Прошлый период (2006 г.)	Отчетный период (2007 г.)	Отклонения
1. Общая величина имущества (средняя величина)	30 670,5	32 528,5	+ 1 858
2. Капитал и резервы (средняя величина)	26 716	26 661	- 55
3. Долгосрочные обязательства (средняя величина)	--	--	--
4. Средняя величина текущих активов	5 218,5	10 157,5	+ 4 939
5. Выручка от реализации товаров, работ, услуг	21 015	54 008	+ 32 993
6. Прибыль отчетного периода	1 060	3 532	+ 2 472
7. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия	799	2 688	+ 1 889
8. Рентабельность активов (стр.7: стр.1)х100, %	2,605	8,264	+5,659
9. Рентабельность текущих активов (стр.7: стр.4)х100, %	15,311	26,463	+ 11,152
10. Рентабельность инвестиций [стр.6: (стр.2 + стр.3)]х100, %	3,968	13,248	+ 9,280
11. Рентабельность собственного капитала (стр.7: стр.2)х100, %	2,991	10,082	+ 7,091
12. Рентабельность продукции (стр.7: стр.5)х100, %	3,802	4,977	+ 1,175

Исходя из табл. 6 мы видим, что анализ основных показателей рентабельности показал увеличение прибыли, которую кофейня получает с каждого рубля, вложенного в активы, на 5,659%, в текущие активы -- на 11,152%. Это произошло за счет роста чистой прибыли предприятия на 1889 тыс. руб.

Рост прибыли отчетного периода привел к повышению рентабельности инвестиций на 9,28%

Рентабельность собственного капитала выросла на 7,091%, а размер прибыли на рубль реализованной продукции -- на 1,175%, что связано с увеличением прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

Заключение

Рентабельность показывает, насколько прибыльна деятельность предприятия, соответственно, чем выше коэффициенты рентабельности, тем эффективней деятельность. Поэтому компания должна стремиться к более высоким показателям, а руководство должно определить пути повышения рентабельности.

Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения. При анализе путей повышения рентабельности важно разделять влияние внешних и внутренних факторов. В целом одним из условий процветания предприятия является расширение рынка сбыта продукции за счет снижения цены на предлагаемые товары, но это не всегда так. Поэтому внимания этому внешнему фактору следует уделять меньше, чем внутренним: увеличению объемов производства, снижению себестоимости продукции, повышению отдачи основных средств.

Проведенный анализ позволяет сделать следующие выводы:

при низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота активов;

отдача собственного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала;

рентабельность активов тем выше, чем выше прибыльность продукции, чем выше отдача внеоборотных активов и скорость оборота оборотных активов, чем ниже общие затраты на 1тыс. руб. продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средств труда, материалов, труда).

Следует заметить, что нельзя отвлеченно рассматривать влияние отдельных факторов, так как «на уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов:

уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников;

степень использования производственных ресурсов;

объем, качество и структура продукции;

затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования».

Наибольшее внимание надо уделить последнему пункту, а точнее, направлению использования прибыли, которое определяются предприятием самостоятельно. Прибыль может быть направлена на отчисления в резервный капитал, образование фондов накопления и фондов потребления, отвлечения на благотворительные и другие цели, с целью расширения деятельности организации за счет собственных источников финансирования. Но существует и другая альтернатива - свои собственные средства вложить в ценные бумаги других крупных компаний, например, сформировать инвестиционный портфель, грамотно осуществлять управление и через определенное время получить доход и вложить в свое предприятие для улучшения конкурентоспособности, финансового состояния предприятия.

Анализ основных показателей рентабельности кофейни «Пить кофе» показал увеличение прибыли, которую кофейня получает с каждого рубля, вложенного в активы, на 5,659%, в текущие активы -- на 11,152%. Это произошло за счет роста чистой прибыли предприятия на 1889 тыс. руб.

Рост прибыли отчетного периода привел к повышению рентабельности инвестиций на 9,28%

Рентабельность собственного капитала выросла на 7,091%, а размер прибыли на рубль реализованной продукции -- на 1,175%, что связано с увеличением прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

Список использованной литературы

1. Абрютина М. С. Экономический анализ торговой деятельности. Учебное пособие. М., 2007

2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: Издательство «ДИС», НГАЭиУ, 2006. - С. 30-34.

3. Барнгольц С. Б., Мельник М. В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта. М., 2007

4. Бланк И.А. Управление активами. Киев: Ника-Центр, 2007. 720с.

5. Богатко А. Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. М., 2006.

6. Гринолл Э. Финансы и финансовое планирование. Для руководителей среднего звена / Пер. с англ. М.: ФИНПРЕСС., 2006

7. Завьялова З. М. Теория экономического анализа. Курс лекций. М., 2006

8. Иванов В.В.. Экономика предприятия. СПб., 2007

9. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. -542с.

10. Ильченко С.П. Финансы предприятия. М.: 2007.

11. Пивоваров В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций. 2008.

12. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов М, 2008

Приложения

Баланс ООО «ПИТЬ КОФЕ» на 1.01.2008

Показатели	Абсолютные величины (тыс. руб.)
	на 01.01.2007г	на 01.01.2008г.
1	2	3
Актив
1. Внеоборотные активы	23 164	21 578
2. Оборотные активы. В том числе:	7 631	12 684
Запасы	2 341	5 627
Дебиторская задолженность	5 112	6 411
Денежные средства	5	20
БАЛАНС	30 795	34 262
Пассив
1. Собственный капитал	25 638	27 684
2. Заемный капитал. В том числе:	5 157	6 578
Кредиты и займы	2 187	1 250
Кредиторская задолженность	2 885	5 043
БАЛАНС	30 795	34 262

Отчет о прибылях и убытках ООО "ПИТЬ КОФЕ"

На 1.01.2007.

Показатели	За 2006 год	За 2007 год
	Сумма	Сумма
1. Убыток от реализации	1 317	2 404
2. Проценты к получению	--	--
3. Проценты к уплате	--	--
4. Прочие операционные доходы	1 551	2 380
5. Прочие операционные расходы	2 204	2 162
6. Убыток от финансово-хозяйственной деятельности	1 970	2 186
Прочие внереализационные доходы	3 032	5 720
8. Прочие внереализационные расходы	2	2
ИТОГО валовая прибыль	1 060	3 532

Размещено на Allbest.ru