Изучение и анализ инвестиционного климата в системе экономического развития
Изучение и анализ инвестиционного климата в системе экономического развития, выявление его особенностей, методов оценки, направлений развития и форм обеспечения в современной отечественной экономике. Анализ проблем оценки инвестиционного климата региона.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 05.03.2012 |
| Размер файла | 56,7 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
288
КУРСОВА РАБОТ
на тему: «Изучение и анализ инвестиционного климата в системе экономического развития»
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
Глава 1. СУЩНОСТЬ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА РЕГИОНОВ РОССИИ
1.1 Понятие и сущность инвестиционного климата регионов России
1.2 Методики оценки инвестиционного климата
1.3 Инвестиционная привлекательность региона
1.4 Пути улучшения инвестиционного климата региона
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА НОВГОРОДСКОГО РЕГИОНА
2.1 Оценка инвестиционного потенциала Новгородского региона
2.2 Инвестиционная привлекательность Новгородской области
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ВВЕДЕНИЕ
Современный этап экономического развития страны характеризуется быстрорастущим комплексом региональных проблем.
На сегодняшний момент, характерной чертой состояния российской экономики является региональная несбалансированность объемов инвестиционных вложений. Таким образом, тема курсовой работы является актуальной и важной, так как многообразие и высокая степень неоднородности экономического состояния, сложившегося в регионах Российской Федерации, свидетельствует о различии уровней инвестиционной активности в них.
Привлечение инвестиций в реальный сектор экономики - вопрос ее выживания. Будут инвестиции - будет развитие реального сектора, а, следовательно, будет и экономический подъем. Не удастся привлечь их - неминуемо умирание производств, деградация экономики, обнищание страны, социальные взрывы и прочие сопутствующие явления.
Большинство ведущих зарубежных и отечественных экономических изданий и крупных консалтинговых компаний регулярно отслеживают информацию о состоянии национальных и региональных инвестиционных комплексов. На ее основе публикуют рейтинги инвестиционной привлекательности национальных экономик и регионов.
В качестве исходной информации для оценки инвестиционной привлекательности используют статистические данные по развитию регионов, законодательные акты, имеющие отношение к регулированию инвестиционной деятельности, результаты региональных исследований, а также публикации в печати.
Объектом исследования является инвестиционный климат российской экономики, а также связанные с ним отдельные экономические процессы и категории инвестиционный экономика регион
Предметом исследования выступают экономические отношения между субъектами инвестиционной деятельности в процессе формирования инвестиционного климата в системе экономического развития России.
Основная цель работы - изучение и анализ инвестиционного климата в системе экономического развития, выявление его особенностей, методов оценки, направлений развития и форм обеспечения в современной отечественной экономике. Для достижения намеченных целей сформулированы следующие задачи:
-Изучение сущности инвестиционного климата регионов России;
-Исследование методик оценки инвестиционного климата;
-Анализ проблем адекватной оценки инвестиционного климата региона.
Глава 1. СУЩНОСТЬ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА РЕГИОНОВ РОССИИ
1.1 Понятие и сущность инвестиционного климата регионов России
В научной литературе существует немало определений инвестиций. С экономической точки зрения инвестиции - это часть валового внутреннего продукта, не потребленная в текущем периоде, и обеспечивающая прирост капитала в экономике; долгосрочные вложения государственного или частного капитала в различные отрасли экономики как внутри страны, так и за границей с целью извлечения прибыли, вложения в любые экономические объекты и процессы: средства производства, запасы, резервы, информационные ресурсы, ценные бумаги, «человеческий капитал.
В мировой практике инвестиции подразделяют на венчурные, прямые, портфельные, аннуитет.
Массив правовых предписаний об иностранных инвестициях в Российской Федерации, разнороден и включает нормы гражданского, административного, финансового, валютного, налогового, таможенного и иного законодательства.
Общие права инвестора и свободу инвестиционной деятельности в Российской Федерации гарантирует Конституция Российской Федерации. Гражданский кодекс Российской Федерации определяет основы предпринимательской и в том числе инвестиционной деятельности, Налоговый кодекс рассматривает налоговые взаимоотношения инвестора и государства, Бюджетный кодекс определяет принципы распределения централизованных инвестиционных ресурсов в рамках бюджета развития Российской Федерации. Федеральные законы РФ в области инвестиций: «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», «О соглашениях о разделе продукции», «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», «О бюджете развития Российской Федерации, «Об акционерных обществах», «О лизинге» и др. определяют конкретное содержание и механизм реализации инвестиционных отношений. Органы исполнительной власти (Правительство, министерства и ведомства) вправе принимать свои нормативные акты на основании и во исполнение актов законодательства и указов Президента.
Значительная неполнота и противоречивость налогового законодательства создают зоны правовой неопределенности. Сложность получения необходимой информации о трактовке изменений в законодательстве, частота нововведений неоправданно увеличивают издержки по мониторингу законодательства и увеличивают фискальные риски, которые являются одной их главных составляющих для неблагоприятной оценки России инвесторами.
Для анализа условий рационального использования инвестиций в экономической науке и практике применяется категория - инвестиционный климат. Известно, что инвестиции понимаются как долгосрочное вложение капитала в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты, дающие экономическую отдачу, как правило, через значительный срок после вложения. Существуют различные виды инвестиций: государственные, образуемые из средств государственных финансовых источников; иностранные, вкладываемые зарубежными предпринимателями, банками, компаниями; частные, образуемые из средств частных корпоративных предприятия и организаций, граждан, включая как собственные, так и привлеченные средства.
Производственные инвестиции направляются на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий, интеллектуальные инвестиции - на создание интеллектуального, духовного продукта.
Прямые инвестиции - это средства, вкладываемые непосредственно в производство и сбыт определенного вида продукции либо обеспечивающие обладание контрольным пакетом акций.
Инвестиции финансовые (портфельные) - это инвестиции в акции, облигации и другие ценные бумаги, формируемые в виде портфеля ценных бумаг. Нефинансовые инвестиции имеют, как правило, форму вложения прав, лицензий, ноу-хау, имущества в проект, предприятие, дело.
«В большом числе регионов России за последние годы все больше получают распространение иностранные инвестиции в различных формах: прямые, портфельные и прочие.»
Наибольшее значение имеют прямые инвестиции в основной капитал, которые связаны с поставками в основном машин и оборудования, в чем более всего нуждаются регионы. Портфельные инвестиции в основном вкладываются в уставный капитал - это разные виды ценных бумаг и проч.
Наряду с ними в составе прочих инвестиций имеются вложения в оборотный капитал, который быстро дает отдачу от вложенных средств. Для анализа условий, способствующих привлечению инвестиций, целесообразно применять категорию инвестиционный климат или инвестиционная привлекательность региона.
«Конкурентоспособность региона находится в прямой зависимости от возможности привлечения отечественных и иностранных инвесторов для осуществления программ размещения и территориальной организации производительных сил, от степени благоприятности инвестиционного климата.»
«Инвестиционный климат региона - обобщенная характеристика совокупности социальных, экономических, организационных, правовых, политических, социокультурных предпосылок, предопределяющих инвестирование в региональную хозяйственную систему.»
Однако исходя из этого определения к социально-экономическим условиям следует добавить политические, организационные и правовые предпосылки, также предопределяющие привлекательность и целесообразность инвестирования в тот или иной элемент региональной экономической структуры.
Таким образом, в отечественной экономической науке методология исследования инвестиционного процесса как одного из способов развития конкурентоспособности региона относится к числу сложных, ибо ее основу составляет многовариантная, многокритериальная оценка целого ряда факторов и тенденций, зачастую разнонаправленных.
1.2 Методики оценки инвестиционного климата
Несмотря на кажущуюся ясность определения понятийной сущности инвестиционного климата, инвестиционной привлекательности региона, в методиках их оценки мнения ученых существенно расходятся.
В современной отечественной экономической науке выделяются три наиболее характерных подхода к оценке инвестиционной привлекательности региона.
Первый подход базируется на оценке совокупности макроэкономических показателей, таких, как:
-динамика ВВП, национального дохода и объемов производства промышленной продукции;
-характер и динамика распределения национального дохода, пропорции сбережения и потребления;
-состояние законодательного регулирования инвестиционной деятельности;
-ход приватизационных процессов, развитие отдельных инвестиционных рынков, в том числе фондового и денежного.
«Рассматриваемый подход является упрощенным. Но он может привлечь экономистов своей простотой и относительной доступностью получения стратегических показателей, тем более что, по существу, этот метод универсален и его можно использовать для исследования инвестиционного климата любого из 89 регионов России.»
Также следует отметить то, что суженный подход к оценке инвестиционного климата региона не позволяет получить объективную информацию о действительном состоянии развития региональных экономических систем. Кроме того, на наш взгляд, такой подход не лишен субъективизма, который в известной степени искажает фактическую картину инвестиционного климата региона, способствует проявлению негативных тенденций регионального сепаратизма.
Второй подход (многофакторный) основывается на взаимосвязанной характеристике широкого набора факторов, влияющих на инвестиционный климат. К таковым относятся:
-характеристика экономического потенциала (обеспеченность региона ресурсами, биоклиматический потенциал, наличие свободных земель для производственного инвестирования, уровень обеспеченности энерго- и трудовыми ресурсами, развитость научно-технического потенциала и инфраструктуры);
-общие условия хозяйствования (экологическая безопасность, развитие отраслей материального производства, объемы незавершенного строительства, степень изношенности основных производственных фондов, развитие строительной базы);
-зрелость рыночной среды в регионе (развитость рыночной инфраструктуры, воздействие приватизации на инвестиционную активность, инфляция, и её влияние на инвестиционную деятельность, степень вовлеченности населения в инвестиционный процесс, развитость конкурентной среды предпринимательства, емкость местного рынка сбыта, интенсивность меж хозяйственных связей, экспортные возможности, присутствие иностранного капитала);
- политические факторы (степень доверия населения к региональной власти, взаимоотношения федерального центра и властей региона, уровень социальной стабильности, состояние национально-религиозных отношений);
-социальные и социокультурные факторы (уровень жизни населения, жилишно-бытовые условия, развитость медицинского обслуживания, распространенность алкоголизма и наркомании, уровень преступности, величина реальной заработной платы, влияние миграции на инвестиционный процесс, отношение населения к отечественным и иностранным предпринимателям, условия работы для иностранных специалистов);
-организационно-правовые (отношение власти к иностранным инвесторам, соблюдение законодательства властными органами, уровень оперативности при принятии решений о регистрации предприятий, доступность информации, уровень профессионализма местной администрации, эффективность деятельности правоохранительных органов, условия перемещения товаров, капиталов и рабочей силы, деловые качества и этика местных предпринимателей);
-финансовые факторы (доходы бюджета, а также обеспеченность средствами внебюджетных фондов на душу населения, доступность финансовых ресурсов из федерального и регионального бюджетов, доступность кредита в иностранной валюте, уровень банковского процента, развитость межбанковского сотрудничества).
Обобщающим показателем инвестиционного климата при факторном подходе выступает сумма множества средневзвешенных оценок по группам факторов.
«Сводный показатель оценки инвестиционного климата не может служить единственным критерием привлекательности той или иной хозяйственной системы для вложения инвестиций. Он обычно дополняется информацией о развитости различных факторов, оказывающих непосредственное влияние на состояние и динамику инвестиционного климата.»
К достоинствам факторного подхода оценки инвестиционного климата (привлекательности) региона, относятся возможность широкого использования статистических данных, нивелирующих субъективизм экспертных оценок; возможность обеспечения максимально эффективного использования всех источников инвестиций; связь инвестиционного климата региона с условиями деятельности инвестора.
Оценка инвестиционной привлекательности региона -- процесс сложный, многокритериальный, требующий, как правило, экспертных разработок. Это дает основание утверждать, что упрошенные, хотя и наглядные, методики, приводимые в литературе, с использованием одного - двух факторов не могут дать объективной картины, на которую рассчитывает исследователь.
Таким образом, третий подход к оценке инвестиционного климата базируется на оценке риска инвестиций. При этом в качестве элементов, формирующих инвестиционный климат региона, анализируются два направления оценки инвестиционных рисков: либо со стороны инвестиционного потенциала, либо со стороны социально-экономического потенциала. Первое направление реализовано специалистами журнала «Эксперт». Этот подход рассчитан в первую очередь на стратегического инвестора. Инвестиционный потенциал региона при этом оценивается на основе таких макроэкономических показателей, как:
-наличие факторов производства, в том числе трудовых;
-уровень потребительского спроса;
-результаты хозяйственной деятельности населения в регионе;
-уровень развития науки и внедрения ее достижений в производство;
-развитость ведущих институтов рыночной экономики;
-обеспеченность региона технической и социальной инфраструктурой.
Инвестиционные риски оцениваются с позиции вероятности потерь инвестиций и дохода. При этом в числе рисков учитываются все его разновидности: экономический, финансовый, политический, социальный, экологический, криминальный и законодательный.
В основе второго направления лежит оценка уровня инвестиционного климата с позиции развития региональной общественной системы в целом. Этот подход помимо прочих показателей учитывает человеческий потенциал, материальную базу развития, социально-политическую обстановку, факторы политического риска, состояние экономики и уровень управления ею.
Оценка инвестиционной привлекательности региона - процесс сложный, многокритериальный, требующий, как правило, экспертных разработок. Это дает основание утверждать, что упрощённые, хотя и наглядные, методики, приводимые в литературе, с использованием одного - двух факторов не могут дать объективной картины, на которую рассчитывает исследователь. При оценке инвестиционного климата региона часто не учитывается ряд важных методологических положений, выработанных современной экономической наукой.
1. Инвестиционный климат страны и регионов рассматривается, как правило, с позиции абстрактного стратегического инвестора, стремящегося к ускоренному, максимальному, беспрепятственному получению прибыли, в то время как для разных инвесторов необходима своя оценка инвестиционного климата.
2. Получатель инвестиций и инвестор преследуют, как правило, неодинаковые цели. Первый стремится решить комплекс социально-экономических задач при минимуме привлекаемых средств, второй -- извлечь максимум прибыли и закрепиться на рынках, в экономических системах на длительный период. Следовательно, инвестиционный климат должен соответствовать балансу интересов участников инвестиционного процесса.
3. Существует объективная потребность сопряжения инвестиций с инновационными факторами развития. Особенно актуально это при привлечении инвестиций в сферу малого инновационного предпринимательства (венчурном инвестировании).
4. Инвестиции должны быть увязаны с развитием человеческого капитала, ростом квалификации работников во всех сферах жизнедеятельности, что нужно учитывать при создании соответствующего инвестиционного климата страны или ее региона.
5. Необходима комплексная оценка эффективности использования привлекаемых инвестиций и благоприятности инвестиционного климата.
Факторный подход к оценке инвестиционного климата в наибольшей степени соответствует большинству этих требований. К его преимуществам можно отнести: учет взаимодействия многих факторов, использование статистических данных, нивелирующих субъективизм экспертных оценок, дифференцированный подход к различным уровням экономики при определении их инвестиционной привлекательности.
Также следует отметить, что в России достаточно высокая мобильность инвестиционных процессов, т.е. невозможно в течение длительного времени выявить стабильность инвестиций в одни и те же регионы, что объясняется, видимо, крайней несбалансированностью регионов по риску. В каждом регионе, который становится лидером инвестиционных региональных процессов, выявляется множество собственных проблем.
1.3 Инвестиционная привлекательность региона
При исследовании сравнительной инвестиционной привлекательности регионов и стран применяется широкий набор показателей, таких, как тип экономической системы, объем ВВП, структура экономики, обеспеченность природными ресурсами, состояние инфраструктуры, участие государства в экономике и т.п.
В связи с тем, что на инвестиционный климат регионов оказывают влияние различные факторы и условия, многие из которых подвержены быстрым изменениям, разовое, однократное определение инвестиционного климата не может служить ориентиром для принятия каких-либо решений по инвестициям. Поэтому при оценке инвестиционного климата регионов необходимо проведение регулярных, периодических наблюдений, т.е. мониторинга инвестиционного климата.
Инвестиционный климат региона рассматривался как комплексная система, состоящая из трех важнейших подсистем:
- инвестиционного потенциала -- совокупности имеющихся в регионе факторов производства и сфер приложения капитала;
- инвестиционного риска -- совокупности переменных факто ров риска инвестирования;
- законодательных условий -- правовой системы, обеспечиваю щей стабильность деятельности инвестора.
Инвестиционный потенциал региона -- количественная характеристика, учитывающая основные макроэкономические индикаторы, насыщенность территории факторами производства (при родными ресурсами, рабочей силой, основными фондами, инфраструктурой), а также потребительский спрос населения.
При расчете инвестиционного потенциала региона используются абсолютные статистические показатели. Совокупный потенциал региона включает восемь интегрированных подвидов:
- ресурсно-сырьевой, рассчитанный на основе средневзвешен ной обеспеченности территории региона балансовыми запасами важнейших видов природных ресурсов;
- производственный, понимаемый как совокупный результат хозяйственной деятельности населения в регионе;
- потребительский -- совокупная покупательная способность населения региона;
- инфраструктурный -- оценка экономико-географического положения и инфраструктурной насыщенности региона;
- инновационный -- при его определении учитывался комплекс научно-технической деятельности в регионе;
- трудовой, для расчета которого использовались данные о численности экономически активного населения и его образовательном уровне;
- институциональный, понимаемый как степень развития ведущих институтов рыночной экономики в регионе;
- финансовый, выраженный общей суммой налоговых и иных денежных поступлений в бюджетную систему с территории данного региона.
Инвестиционный риск -- характеристика качественная, оценивающая вероятность потери инвестиций и дохода от них.
Применительно к региону можно выделить следующие виды риска:
- политический, зависящий от устойчивости региональной власти и политической поляризации населения;
- экономический, связанный с динамикой экономических процессов в регионе;
- социальный, характеризующийся уровнем социальной напряженности;
- криминальный, определяемый уровнем преступности с учетом тяжести преступлений;
- экологический, рассчитанный как интегральный уровень загрязнения окружающей среды;
- финансовый, отражающий напряженность регионального бюджета и совокупные финансовые результаты деятельности предприятий региона;
- законодательный, характеризующий совокупность правовых норм, регулирующих экономические отношения на терри тории: местные налоги, льготы, ограничения и т.п.
Процедура составления инвестиционного рейтинга региона вклю чает несколько этапов. На первом этапе из всех статистических по казателей, относящихся к тому или иному виду инвестиционного риска и потенциала, с помощью корреляционного анализа вы деляются наиболее значимые показатели. Затем методом фактор ного анализа определяется вклад каждого значимого показателя в общую величину соответствующего потенциала или риска. На завершающем этапе с помощью метода кластерного анализа регионы, ранжированные по потенциалу (риску), объединяются в группы по характеру инвестиционного климата.
Вместе с тем рейтинги составляющих инвестиционного риска в разных регионах существенно различаются.
Региональные инвестиционные риски корреспондируются со взаимоотношениями, которые устанавливаются между регионом и федеральным Центром.
Поэтому наиболее явно просматриваются такие причины региональных инвестиционных рисков:
-бюджетные взаимодействия «регион - Федерация»; изменение федерального (особенно налогового) законодательства, что может существенно изменить инвестиционную привлекательность того или иного региона и усилить инвестиционные риски; динамика инфляции в стране;
-изменение валютного законодательства и валютного курса и пр. Кроме того, инвестиционные риски региона связаны с изменением рыночной ситуации как внутри региона, так и на межрегиональном уровне.
Не меньшее значение в формировании региональных инвестиционных рисков имеет технический уровень производства региона в целом и отрасли, претендующей на приток инвестиций.
Инвестиционный риск должен непременно рассчитываться по регионам. Однако такие расчеты пока производятся весьма выборочно и не стали обычной практикой управления конкурентоспособностью региона.
Власть декларирует рост инвестиционной привлекательности региона как основную цель, на достижение которой должна быть ориентирована деятельность всех государственных институтов. Действительно, инвестиционная привлекательность региона в настоящий момент времени определяет степень конкурентоспособности территории на рынках готовой продукции, капитала, инноваций и трудовых ресурсов. Именно положительное сальдо инвестиционного потока в регион создает предпосылки для качественного роста региональной производительности и качества жизни его резидентов.
Вместе с тем, на наш взгляд, не всегда тождественными являются хороший инвестиционный климат и качественный рост социально-экономических индикаторов регионального развития. Иногда инвестиционная привлекательность региона является декларативной, и, несмотря на вроде бы хороший инвестиционный климат, капитал не стремится идти в регион.
Этому факту есть объяснение. Дело в том, что качественный инвестиционный климат делает регион привлекательным для инвесторов - создается в определенный момент времени борьба между инвесторами за «вход» на рынок региона.
В этот момент очень часто возникает желание у региональных органов власти (в том числе и через коррупционные схемы и инструменты) поставить «стоимостные барьеры» на вход в регион. Государственная власть начинает формировать на ее взгляд оптимальную модель регионального бизнеса, определять приоритетные отрасли развития, решать каким должен быть масштаб бизнеса, размещенного на территории региона. Причем, подобное моделирование (казалось бы, положительное с позиции регионального экономического развития) делается без привлечения основного стейкхолдера - бизнеса. В результате бизнес должен «подстраиваться» под некую государственную модель экономики региона, что, конечно же, не может не отражаться и на инвестиционной привлекательности региона и на желании инвесторов разместить свой капитал в региональной экономике. Таким образом, инвестиционная привлекательность региона перестает быть фактором привлечения капитала и начинает играть роль катализатора коррупционных процессов в региональной экономике в секторе взаимоотношений государства и бизнеса.
1.4 Пути улучшения инвестиционного климата региона
Ввиду особой важности проблемы повышения инвестиционной активности в регионе возникает насущная необходимость научной проработки проблемы рационализации использования ограниченных государственных инвестиционных ресурсов. Необходимо существенно повысить внимание к рациональному использованию государственных финансовых ресурсов, используемых на цели экономического развития, аккумулируемых в бюджете развития региона.
А. Бюджет развития региона как инструмент активизации инвестиционной активности региона. Бюджет развития региона разрабатывается в целях содействия эффективному развитию регионального хозяйственного комплекса. Его формирование имеет следующие основные цели:
- поддержка приоритетных для экономики региона инвестиционных проектов;
- финансирование неэффективных, однако насущно необходимых мероприятий по развитию экономики региона;
- предоставление возможности получения гарантий под кредиты на реализацию эффективных инвестиционных проектов.
Бюджет развития региона является составной частью регионального бюджета, средства которого используются для кредитования, инвестирования и гарантийного обеспечения инвестиционных проектов. Денежные средства, направленные в бюджет раз вития региона за счет внутренних средств, не подлежат секвестру в течение финансового года.
Средства бюджета развития формируются за счет следующих источников:
- внутренние и внешние заимствования региона на инвестиционные цели;
- часть доходов республиканского бюджета от использования и продажи имущества, находящегося в республиканской собственности;
- часть доходов республиканского бюджета от использования и распоряжения объектами республиканской собственности;
- доходы республиканского бюджета от ранее произведенных бюджетных инвестиционных ассигнований на условиях возвратности, платности и срочности;
- отчисления части поступлений в республиканский бюджет от размещения ценных бумаг;
- суммы инвестиционных налоговых кредитов в части налоговых платежей, подлежащих зачислению в бюджет региона.
Денежные средства бюджета развития региона направляются на финансирование инвестиционных проектов, отобранных на конкурсной основе, на условиях возвратности, платности и срочности.
Управление бюджетом развития осуществляет специально созданная управляющая компания, которая имеет статус государственного унитарного предприятия.
Управляющая компания проводит оперативное управление бюджетом развития, анализ, оценку и отбор инвестиционных проектов для предоставления денежных средств и государственных гарантий за счет средств бюджета развития, конкурс на предоставление инвесторам государственных гарантий за счет средств бюджета развития, формирует и управляет инвестиционным фон дом бюджета развития региона.
Важнейшей задачей бюджета развития региона является предоставление государственных гарантий. Государственные гарантии за счет средств бюджета развития рассматриваются, как обязательства правительства региона возместить кредитору часть фактически предоставленных им средств на финансирование инвестиционного проекта в случае неисполнения заемщиком своих кредитных обязательств.
Можно выделить два способа выделения денежных средств за счет средств бюджета развития:
1. путем кредитования отобранных на конкурсах инвестиционных проектов, обеспеченных собственными средствами инвестора и иными источниками финансовых ресурсов в дополнение к бюджетным средствам;
2. посредством прямых инвестиций в имущество коммерческих организаций, осуществляющих проекты, при соответствующем увеличении доли региона в уставных капиталах этих организаций.
В целях рационального использования кредитных ресурсов кредитование инвестиционных проектов осуществляется исключительно путем оплаты счетов за товары, услуги, необходимые для реализации указанных проектов, в объемах и по графикам, которые согласованы с управляющей компанией бюджета развития.
Для каждого инвестиционного проекта разрабатывается индивидуальная схема его финансового обеспечения, включая график перечисления денежных средств всеми инвесторами, объем и фор мы государственного участия в финансировании инвестиционного проекта и обеспечение возвратности выделяемых денежных средств за средств бюджета развития.
Б. Региональный залоговый фонд как инструмент активизации инвестиционной деятельности. Залоговый фонд региона представляет собой совокупность имущества, денежных средств, ценных бумаг, имущественных и неимущественных прав, принадлежащих региону и служащих обеспечением для заключенных правительством региона договоров поручительств и залога.
Под залогом понимается способ обеспечения обязательств, при котором кредитор-залогодержатель приобретает право в случае неисполнения должником обязательства получить удовлетворение за счет предмета залога, преимущественно перед другими кредиторами.
Активы залогового фонда региона формируются из объектов, передаваемых правительством региона, в число которых входят: казна региона, т.е. имущество, не переданное в хозяйственное ведение государственных унитарных предприятий или в оперативное управление учреждений; средства регионального бюджета в соответствии с Законом о республиканском бюджете; средства безвозмездной финансовой помощи региону; пакеты ценных бумаг предприятий, находящиеся в собственности региона; объекты недвижимости: здания, сооружения и земельные участки; права на эксплуатацию разведанных и эксплуатируемых месторождений полезных ископаемых; иное имущество, находящееся в собственности региона, и объекты, передаваемые в фонд хозяйствующими субъектами региона, к которым относятся объекты, принадлежащие им на праве собственности, и обособляемые от технологического комплекса предприятия.
Осуществление функций залогового фонда, включая ведение реестра имущества, осуществляет управляющая компания, которая является республиканским унитарным предприятием. Она выполняет следующие функции:
- определение и реализация общей стратегии формирования и расходования ресурсов залогового фонда;
- выработка и реализация рекомендаций относительно при оритетности инвестиционных проектов, привлечение средств для финансирования которых обеспечивается залогом;
- самостоятельное распоряжение частью активов залогового фонда с целью приращения их стоимости;
- документальный учет движения активов фонда и обязательств, обременяющих активы фонда;
- организация исполнения обязательств по договорам при неисполнении обязательств заемщиком;
- принятие всех возможных мер для сохранности и приращения активов фонда;
- осуществление оперативного управления залоговым фондом;
- предоставление кредиторам инвестиционных проектов залогов для обеспечения обязательств заемщиков;
- обеспечение минимизации финансовых рисков. Обращение взыскания на заложенное имущество производится
в соответствии с договором залога. Реализация заложенного имущества, на которое обращается взыскание, производится управляющей компанией. В случае, когда сумма, вырученная от продажи предмета недостаточна для полного удовлетворения требований кредитора, управляющая компания вправе получить недостающую сумму от реализации другого имущества.
В. Ипотечное кредитование как средство быстрого роста част ных инвестиций в недвижимость.
Это довольно широко распространенные на Западе инструмен ты активизации деятельности населения как инвестора. Для полно масштабной реализации ипотечного кредитования в России еще не созданы необходимые условия: не разработаны соответствующие федеральные правовые акты, отсутствует система специализированных инвестиционных и ипотечных банков, не стабилизирована финансово-кредитная сфера и поэтому слишком велики риски по долгосрочным кредитам.
Условия предоставления ипотечного кредита в России не принципиально отличаются от мировых. Кредит под залог недвижимости выдается обычно на 20--25 лет, а размер заемных средств и первоначального взноса составляет порядка половины стоимости жилища. Постепенный переход к мировым стандартам ипотечного кредитования предполагает снижение первоначального взноса с 50 до 5--20%.
Г. Концессии как средство привлечения финансовых ресурсов в экономику региона.
Под концессией понимается передача в эксплуатацию (использование) на определенный срок на возмездной основе принадлежащих региону объектов: природных богатств, предприятий и других хозяйственных объектов, а также имущественных и иных прав с предоставлением концессионеру определенных финансовых преференций.
При разработке конкретных технологических регламентов привлечения финансовых ресурсов с использованием механизма концессий необходимо учитывать ряд особенностей: во-первых, в концессию передаются реальные активы; во-вторых, реальные активы передаются не в аренду, не в управление, а в эксплуатацию с вполне определенными целями собственника реальных активов; в-третьих, в период концессии титул собственника объекта концессии не меняется, т.е. объект концессии не переходит в собственность концессионера; это принципиально отличает кон цессию от траста, при котором объект может переходить в собственность управляющего; в-четвертых, в концессию можно передавать как уже созданные реальные активы, так и право на создание и последующую эксплуатацию активов, например, концессия на строительство и эксплуатацию автомобильной дороги или разработку и добычу полезных ископаемых. Объектами концессий являются:
- предприятия, находящиеся в собственности региона и не подлежащие приватизации (акционированию);
- предприятия, контрольный пакет акций которых находится в собственности региона;
- предприятия -- должники регионального бюджета;
- права на строительство и эксплуатацию автомобильных до рог и мостов;
- права на разведку и добычу полезных ископаемых, отнесен ных к компетенции региона;
- права на застройку земельных участков и коммерческую эксплуатацию возведенных строений.
Преимущество при передаче в концессию должны иметь:
- существующие предприятия, находящиеся в собственности региона, текущая рыночная капитализация которых меньше годового дохода предприятия;
- объекты, аналогичные объектам, ранее переданным в кон цессию;
- объекты региональной собственности, по которым потенциальный инвестор не вносит в установленный срок объем инвестиций, оговоренный в контракте.
Правительство региона может устанавливать для отдельных концессионных проектов минимальные (из предусмотренных действующим законодательством) размеры платы за пользование ее ресурсами. Оно также вправе заключать договор на приобретение концессионером по окончании срока концессии пакета акций предприятия, передаваемого в концессию, по фиксированной цене.
Государственная поддержка концессионной деятельности осуществляется путем:
- создания совместного с концессионером предприятия на условиях долевой собственности;
- установления льготного периода платежей концессионера в бюджет региона по проектам с низкой коммерческой эффективностью;
- предоставления гарантий региона банкам -- кредиторам концессии в качестве условия обеспечения платежных обязательств заемщика.
Возможны также и другие формы поддержки концессионной в регионе.
Концессионерами не могут быть государственные унитарные предприятия; исполнительной или законодательной власти; органы местного самоуправления. Иностранное государство также не может являться стороной договора кон цессии. Объекты муниципальной собственности передаются в концессию с согласия муниципальных образований.
В привлечении инвестиций в экономику региона важное место отводится свободным экономическим зонам (СЭЗ), которые создаются с целью привлечения новшеств, развития экспортного потенциала регионов, увеличения валютных поступлений, активизации иностранных и российских инвестиций, накопления передового и управленческого опыта.
Глава 2. Оценка инвестиционного потенциала Новгородского региона
2.1 Оценка инвестиционного потенциала Новгородского региона
Административный центр региона -- Великий Новгород, древнейший русский город с населением 218,7 тысяч человек, основанный в 859 г.
Расположенная в северо-западной части России Новгородская область имеет исключительно благоприятное транспортно-географическое положение. По ее территории проходят основные автомобильные, железнодорожные, воздушные и водные транспортные магистрали, связывающие Санкт-Петербург и Москву, что чрезвычайно удобно для работы на этих двух крупнейших российских рынках, для связей с западными регионами России, Беларусью, странами Балтии и другими зарубежными странами.
На территории области площадью 54,5 тыс. кв.км проживает 634,1 тыс. жителей. В состав области входят 21 район, 10 городов, 22 поселка городского типа и 3843 сельских населенных пункта.
Область удалена от «горячих точек» и имеет почти однородный состав населения (96% русские), что гарантирует отсутствие национальных проблем и этнических конфликтов. Горожане составляют 71% всего населения. Численность трудоспособного населения -- около 400 тысяч человек. Средний возраст работающих -- 39 лет, практически каждый второй из них имеет высшее или среднее образование.
Промышленно-производственный комплекс играет ведущую роль в экономике области. Промышленный потенциал представлен 1369 предприятиями, в числе которых 223 крупных и средних. Промышленность сосредоточена главным образом в Великом Новгороде, Боровичах, Старой Руссе и Чудове. Она производит более 37% ВВП. Основными отраслями промышленности являются: химическая промышленность, пищевая, лесная, деревообрабатывающая промышленность и машиностроение.
Основным видом транспорта Новгородской области является автомобильный транспорт, которым перевозится подавляющая часть грузов и пассажиров. Через территорию региона проходит автомагистраль Скандинавия -- Центр. Ежегодный международный грузооборот 6 крупнейших автотранспортных компаний области превышает 110 тыс. тонн.
Основные направления грузопотоков -- Германия и страны Скандинавии. Область в 4 раза опережает средний российский показатель по количеству дорог с твердым покрытием.
Железные дороги, проходящие по территории области, связывают ее с другими регионами страны, государствами СНГ, странами Балтии, Европы и Скандинавии. Железнодорожная станция «Новгород» оказывает услуги по таможенной очистке, предлагает склады открытого и закрытого типа для временного хранения грузов, проходящих таможенные процедуры.
Водные транспортные пути области открыты для судоходства на протяжении 316 км (200 миль) и обеспечивают выход судов в Балтику и Белое море, а через Волгу в Каспийское и Черное моря. Новгородская судоходная компания имеет возможность перевозки грузов в Финляндию, Швецию, Польшу, Норвегию, Германию, страны Балтии, на юг России, а также в Азербайджан, Туркмению и Турцию.
Новгородская область располагает значительными запасами глин, известняков, песка и гравийных материалов, древесины, торфа, богатыми водными и рыбными ресурсами. Более половины территории области занимают леса с преобладанием лиственных пород.
Комплексное использование лесных ресурсов признано одним из основных направлений структурной перестройки экономики области. Расчетная лесосека составляет 12 млн. куб. м, что в 6 раз выше современного уровня лесозаготовки.
В последние годы идет активный процесс выявления перспективных месторождений алмазов, нефти и газа.
Лечебные и рекреационные ресурсы включают в себя озера Ильмень, Селигер, минеральные и радоновые источники и лечебные грязи курорта в Старой Руссе, Валдайский национальный парк, который считается природной жемчужиной средней полосы России. Большие возможности развития туризма, наряду с хорошей экологией, делают область одним из наиболее привлекательных центров отдыха и лечения в России сравнимым лишь с Северо-Кавказскими Минеральными Водами и побережьем Черного моря.
Немногие регионы страны имеют такую концентрацию предприятий радиоэлектроники, приборостроения, промышленности средств связи. Новгородские предприятия имеют в наличии производственные площади, оборудование, технологию, и, главное, обладают большим числом высококвалифицированной рабочей силы.
Использование квалифицированного персонала, накопленного опыта, научно-технических достижений новгородцев дадут зарубежным партнерам несомненные преимущества по сравнению с другими конкурентами на российском и мировом рынках.
С момента основания в 1993 году Новгородский Государственный Университет имени Ярослава Мудрого развивает многосторонние международные контакты. В рейтинге классических российских университетов он занимает 13 позицию.
В университете ведется подготовка специалистов для работы в по рыночной экономике. В этом процессе университет активно сотрудничает с университетами Дании, Польши, Германии, Финляндии, Швеции и США.
Условия, созданные для инвесторов в Новгородской области
Региональные преимущества:
- хорошее географическое положение между Москвой и Санкт-Петербургом двумя крупнейшими потребительскими рынками России, поблизости от границ со странами Балтии, Белоруссией и Скандинавией
- легкий доступ по автомобильным и железным дорогам к морским портам Санкт-Петербурга и Финляндии, московскому речному порту (выход на Волгу), аэропортам Москвы и Санкт-Петербурга;
- высокая концентрация предприятий радиоэлектроники, приборостроения, промышленности средств связи;
- наличие рынка высококвалифицированной рабочей силы, ранее занятой на предприятиях ВПК ;
- современная система средств связи. По уровню и объему предоставляемых услуг телекоммуникаций область занимает 3 место в России после Москвы и Санкт-Петербурга;
- сложившаяся система обслуживания бизнеса;
- наличие вторичного рынка земли.
Политическая ситуация в регионе:
- политическая стабильность;
- тесное сотрудничество законодательной и исполнительной ветвей власти;
Экономическая политика региональных властей:
- последовательный и непрерывный характер экономических преобразований, проводимых командой Губернатора области;
- постоянное применение закона о неухудшении стартовых условий для работающего на новгородском рынке инвестора;
- расчет периода окупаемости вложенных средств ведется в соответствии с утвержденной в качестве областного закона методикой, разработанной известной консалтинговой фирмой «Артур Андерсен»;
- активное использование Координационным Советом товаропроизводителей области и Ассоциацией предприятий с иностранными инвестициями делегированного им Администрацией области права законодательной инициативы;
Инвестиционное законодательство:
- крупные налоговые льготы инвесторам
- низкий уровень инвестиционного риска, обеспеченный системой гарантий со стороны областной Администрации;
- существование четырех зон экономического благоприятствования с самыми льготными условиями ведения бизнеса;
Условия размещения предприятий:
- широкий выбор земельных участков, обеспеченных полным набором необходимой инфраструктуры (подвод газа, воды, электроэнергии, очистные сооружения), производственных площадей и основных фондов по техническому заданию инвестора;
- легкость доступа всех потенциальных площадок по автомобильным дорогам с твердым покрытием, железным дорогам;
- наличие магистральных газопроводов и нефтепровода.
В Новгородской области инвесторам предлагается широкий выбор свободных производственных площадок с комплексом необходимой инфраструктуры (подвод газа, воды, электроэнергии, очистные сооружения и др.).
Поддержка инвестиционных проектов федеральными и областными властями продолжается до завершения его реализации. Потенциальным инвесторам предоставляется полное бесплатное информационное обеспечение.
Проводится презентация проектов перед регистрирующими и контролирующими органами области. Назначаются кураторы проектов из числа руководителей области и местных органов власти.
Принимаются предложения о возможном размещении в Новгороде и области как совместных так и полностью принадлежащих иностранным партнерам предприятий, на выбранных инвесторами площадках, включающих высоколиквидные основные фонды, а также другие предложения по экономическому сотрудничеству.
C декабря 1994 года, действует областной Закон «О налоговых льготах предприятиям и организациям, расположенным на территории Новгородской области». В соответствии с ним предприятия с иностранными инвестициями, занимающиеся производственной деятельностью и зарегистрированные на территории области, освобождаются от уплаты всех налогов в областной бюджет кроме тех, необходимо внести в федеральный бюджет, на период полной окупаемости инвестиций.
Многие районы и города области также предоставляют предприятиям с иностранными инвестициями дополнительные льготы по местным налогам.
Методика расчета периода полной окупаемости проектов подготовлена известной консалтинговой фирмой «Артур Андерсен». Она используется официально как основание для расчета периода окупаемости в Новгородской области и имеет силу закона.
Кроме этого предприятия с иностранными инвестициями, независимо от доли иностранного участника, освобождаются от части обязательных платежей.
Вновь созданным предприятиям с отечественными и иностранными инвестициями возмещается часть налога на добавленную стоимость уплачиваемого в областной бюджет.
Предприятия, вкладывающие собственные или привлеченные средства в реализацию проектов на территории Новгородской области, освобождаются от уплаты, в среднем, до 57% от всей суммы налогов.
Областное законодательство характеризуется также и такими условиями:
- частичным освобождением от уплаты налога на прибыль для компаний, несущих расходы на маркетинг;
- доходы банков освобождаются от уплаты части налога на прибыль в части зачисляемой в областной бюджет в случае, если банки внесли прямые инвестиции.
С 1 января 1997 года в 4 районах области существуют зоны наибольшего экономического благоприятствования. Все организации в этих зонах (кроме торговых) освобождаются от уплаты всех областных и местных налогов. Налог на прибыль, уплачиваемый ими в федеральный бюджет, возмещается из областного бюджета. Общая сумма льгот составляет -- 64%.
В 1998 году принят «Закон об инвестиционной деятельности Новгородской области», объединяющий «правила игры» для иностранных инвесторов.
Законодательные и исполнительные органы власти области гарантируют инвесторам, что законодательные условия для их компаний на региональном уровне не станут менее благоприятны, чем во время принятия решения об инвестировании. Эта оговорка закреплена законодательно.
Инвестиционные законы Новгородской области составлены в соответствии с федеральным законодательством. Они связаны с областным и местными бюджетами. Инвестиционные законы Новгородской области постоянно развиваются по пути систематического улучшения условий в той мере, в какой это позволяют сделать компетенция властей и имеющиеся в их распоряжении средства.
На данный момент Принят Новгородской областной Думой от 30 ноября 2011 года ЗАКОН «О Концепции социально-экономического развития области на 2012-2014 годы», в котором посвящен раздел 21.инвестиционной деятельности.
2.2 Инвестиционная привлекательность Новгородской области
Новгородская область заняла третье место в рейтинге инвестиционной привлекательности российских регионов международной организации кредиторов (WOC) за 2009-2010 годы.
На первом и втором месте расположились калужский и владимирский регионы, четвертое заняла Московская область.
Топ-20 российских регионов, наиболее привлекательных для иностранных инвестиций, составлялся на основании данных Росстата. Аналитики WOC оперировали двумя показателями: отношение прямых иностранных инвестиций к валовому региональному продукту региона и прямых иностранных инвестиций в расчете на душу населения.
В 2009 году Новгородская область, где проживает 630 тысяч человек, привлекала иностранные инвестиции на сумму 378,2 миллиона долларов США. В прошлом году этот показатель составил 533 миллиона долларов, а за последние 10 лет приток иностранных инвестиций в экономику региона вырос больше чем в 10 раз.
Подобные документы
Изучение сущности инвестиционного климата регионов России и некоторые методики его оценки. Анализ проблем адекватной оценки инвестиционного климата региона. Выявление главных различий российских регионов и направлений региональной инвестиционной политики.
курсовая работа [34,3 K], добавлен 20.12.2010Инвестиционный климат: понятие, состав, факторы влияния. Методы оценки инвестиционного климата регионов России. Анализ современного состояния инвестиционного климата. Перспективы развития инвестиционного климата в России. Основные прогнозы на 2013 год.
курсовая работа [133,1 K], добавлен 11.12.2014Понятие, стимулирование и характеристика инвестиций, этапы инвестиционного процесса. Оценка и анализ инвестиционного климата в России. Состав и структура источников инвестиций. Описание макроэкономических показателей, влияние инвестиций на экономику.
курсовая работа [82,1 K], добавлен 05.05.2014Понятие и сущность инвестиционного климата РФ и ее регионов, этапы формирования, факторы влияющие на его состояние, методы оценки, взаимосвязь с политикой в области инвестиций. Проблемы и приоритеты развития инвестиционного климата в современных условиях.
курсовая работа [738,7 K], добавлен 08.06.2010Понятие и сущность инвестиционного климата и рисков, связанных с ним, в том числе характеристика его проблем в РФ. Анализ динамики объемов иностранных инвестиций в экономику Нижнего Новгорода за 2008 г. Методика расчета периода окупаемости инвестиций.
курсовая работа [38,9 K], добавлен 15.02.2010Макроэкономические параметры инвестиций. Инвестиционная политика государства и деятельность регионов. Роль факторов экономической стабильности. Изучение деятельности региональных органов управления по формированию благоприятного инвестиционного климата.
курсовая работа [323,2 K], добавлен 23.03.2011Сущность инвестиционного климата. Понятие и структура инвестиционного климата. Инвестиционный климат в зарубежных странах. Инвестиционный климат в условиях переходной экономики России. Современное состояние инвестиционного климата в России.
курсовая работа [56,4 K], добавлен 22.11.2002Экономическая сущность инвестиционного климата и инновационной деятельности. Факторы, влияющие на них и государственное регулирование. Структура прямых иностранных инвестиций в РФ. Влияние инвестиционной политики на инновационные изменения в экономике.
курсовая работа [717,2 K], добавлен 18.05.2016Инвестиции как базовая экономическая категория. Сущность и факторы развития инвестиционного климата, методы статистической оценки. Статистический анализ структуры инвестиций в РФ. Показатель размера и интенсивности вариации. Пути оптимизации оценки.
курсовая работа [455,0 K], добавлен 06.02.2015Виды инвестиций, их динамика в экономике Российской Федерации. Роль инвестиций в развитии экономики страны. Характеристика и особенности инвестиционного климата. Использование иностранного опыта в формировании внутреннего инвестиционного климата в России.
реферат [2,8 M], добавлен 15.01.2011
