Снижение стоимости имущества обусловлено главным образом уменьшением собственных средств предприятия. Собственный капитал снизился на 1 671 тыс. руб., или на 2,23%. Параллельно с этим произошло увеличение краткосрочных обязательств на 19,26%, их удельный вес возрос на 0,24 пункта.

Таким образом, подводя итоги можно отметить, чтоООО «Фрумтрейд» необходимо снижать заемный капитал путем погашения долга перед кредиторами.

ООО «Фрумтрейд» в 2007 году характеризует неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств. В этой ситуации необходима оптимизация структуры пассивов.

Умение вкладывать капитал так, чтобы полученная ставка доходности инвестированного капитала была выше текущей ставки ссудного процента, в западной экономике называется «преимуществом спекуляции капиталом».

Оно заключается в том, что нужно взять в долг столько, сколько позволят кредиторы и затем обеспечить рост ставки доходности собственного капитала на величину разницы между достигнутой ставкой доходности инвестированного капитала и ставкой уплаченного ссудного процента.

На прогнозный 2008 год ООО «Фрумтрейд» было предложено:

1. Осуществить возврат краткосрочный вложений

2. Осуществить возврат части долгосрочных вложений

3. Направить высвобожденные средства на погашение краткосрочного заемного капитала

4. Осуществить вложения средств в размере 300 тысяч рублей на приобретение облигаций высокодоходных нефтяных компаний. Для этих целей можно предложить 3 варианта кредитных программ:

- Кредитная линия ОАО КБ «Русь»

- программа долгосрочного партнерства

- предоставление кредита ОАО «Импэксбанк»

В результате прогнозируется снижение внеоборотных активов за счет выплаты по долгосрочным финансовым вложениям в сумме 1074 тысячи рублей, и оборотных активов за счет выплат краткосрочных финансовых вложений в размере 1030 тысяч рублей.

Оптимизация величины обязательств - одна из важнейших проблем финансирования деятельности предприятия. Наличие заемных средств в структуре источников напрямую или косвенно оказывает влияние на все стороны деятельности хозяйствующего субъекта.

Именно поэтому так важна оценка эффективности заимствования, сопоставление всех выгод и преимуществ с негативными моментами заемного финансирования. При использовании заемных средств серьезное внимание необходимо уделять анализу влияния, которое оказывают изменения структуры пассивов на финансовое состояние заемщика. Следует наблюдать за динамикой структуры источников используемых предприятием средств. Здесь также важна оценка коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости, характеризующих риск предприятия, анализ оборачиваемости. Контроль за сопоставлением сроков оборота активов и обязательств - одна из наиболее принципиальных составляющих системы управления обязательствами. По существу, выручка от продаж является единственным средством для погашения всех видов кредиторской задолженности. Поступление денежных средств от продаж определяет возможности предприятия по погашению долгов кредиторам. Как правило, большая часть дебиторской задолженности формируется как долги покупателей. Установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам -- главная задача управления движением дебиторской задолженности ООО «Фрумтрейд».

Заключение

Повышение эффективности бизнеса невозможно только в рамках собственных ресурсов предприятий. Для расширения их финансовых возможностей необходимо привлечение дополнительных заемных средств с целью увеличения вложений в собственный бизнес, получения большей прибыли. В связи с этим управление привлечением и эффективным использованием заемных средств является одной из важнейших функций финансового менеджмента, направленной на обеспечение достижения высоких конечных результатов хозяйственной деятельности предприятия.

Заемный капитал ООО «Фрумтрейд» представлен долгосрочными пассивами (кредитами), краткосрочными кредитами и краткосрочной кредиторской задолженностью.

Заемный капитал в динамике за 2005-2007 годы деятельности ООО «Фрумтрейд»вырос в 2006 году наиболее значительными темпами на 2281,%, тогда как темп роста заемных средств в 2007 году снизился и составил 22%, что означает увеличение обязательств в компании за анализируемый период.

Все показатели структуры заемного капитала растут за исследуемый период, и увеличение долгосрочного кредита составило 326,1% в 2006 году, а в 2007 году показатель увеличился незначительно и составил всего 6,6% роста.

Краткосрочные кредиты выросли на 196% в 2006 году, и на 32,2% в 2007 году, то есть также произошло снижение темпов роста краткосрочных кредитов ООО «Фрумтрейд».

Из них наибольший рост в 2006 году приходился на краткосрочные кредиты и составлял порядка 225%, в 2007 году -20,4% роста.

Кредиторская задолженность увеличилась на 95,7% в 2006 году и в 2007 году на 100,4%.

В целом следует охарактеризовать долю заемного капитала в составе источников финансирования имущества ООО «Фрумтрейд». Так, в 2006 году заемные средства занимают достаточное место в балансе предприятия и составляют более 80% всего капитала, и в 2007 году примерно 95% средств, это является негативным моментом в деятельности фирмы, так как означает зависимость компании от внешних источников финансирования. Такой факт свидетельствует также и об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков.

Основным кредитором компании ООО «Фрумтрейд» выступает ОАО Коммерческий банк «Русь», который кредитует предприятие, как путем предоставления долгосрочных кредитов, так и путем краткосрочного кредитования.

Анализ показателя рентабельности заемного капитала показывает его снижение в 2007 году, в 2006 году происходит рост показателя рентабельности заемного капитала предприятия на 0,8%. Снижение показателя в 2007 году составляет 1,8%, что связано в первую очередь с ростом стоимости заемного капитала большими темпами, чем рост чистой прибыли. По проведенным расчетам можно сделать вывод о снижении доли заемного капитала ООО «Фрумтрейд»путем погашения долга перед кредиторами.

Для улучшения и стабилизации финансового положения ООО «Фрумтрейд» и снижения доли заемного капитала в общей валюте баланса, для погашения обязательств с такими контрагентами, как поставщики, бюджет, работники предприятия, были предложены руководством компании мероприятия:

1. Осуществить возврат краткосрочный вложений

2. Осуществить возврат части долгосрочных вложений

3. Направить высвобожденные средства на погашение краткосрочного заемного капитала

4. Осуществить вложения средств на приобретение облигаций .

Список литературы

1. Беляевский И. К., Маркетинговое исследование: информация, анализ, прогноз, М: Издательство: Финансы и статистика, 2007.

2. Виленский П.Л., Лившиц В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика. - М., Дело, 2006.

3. Иванов Л.К., Исследование рынка собственными силами, 2007.

4. Ковалева А.М., Шабалин Е.М., Богачева В.Д. Финансы и управление предприятием. - М.: Финансы и статистика, 2006.

5. Пособие для эмитентов по процедурам эмиссии и листинга ценных бумаг в Российской Федерации.//Тасис. Проект ИНВАС, 2007.

6. Пузиков, Д.В. К вопросу о современном взгляде на теорию ренты // Экон. науки. 2004. № 9.

7. Пузиков, Д.В. Рыночная цена как исходная основа образования земельной ренты Вестн. Самар. гос. экон. акад. 2005. № 1(16).

8. Родионова В.М., Вавилов Ю.А., Гончаренко Л.И. Финансы. - М.: Финансы и статистика, 2007.

9. Татаренко Н.О., Поручник А.М. Теории инвестиций: Учебное пособие. - К.: КНЭУ, 2006.

10. Татаренко Н.О., Поручник А.М. Теории инвестиций: Учебное пособие. - К.: КНЭУ, 2006.

11. Хемди А.Таха, Введение в исследование операций, М., 2007.

12. Экономика предприятия: уч.для вузов/ В.Я.Горфинкель, Е.М. Купряков, В.П. Прасолова и др.; Под ред. проф. В.Я.Горфинкеля, проф. Е.М. Купрякова.- М.: Банки и бпржи, ЮНИТИ, 2004.

13. Экономическая теория: Учебник / Под общ. Ред. Акад. В.И. Видяпина, А.И. Добрынина, Г.П. Журавлевой, Л.С. Тарасевича. - М.: ИНФРА-М, 2005.

Размещено на Allbest.ru