Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО "Сибинстрем"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Сибинстрем»

Введение

Целью настоящей работы является изложение на примере конкретного предприятия, обоснования внедрения электроискрового упрочнения штампового инструмента и освещение по мере необходимости теоретических вопросов, относящихся к проблеме.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующий круг задач:

- оценить состояние экономики и отросли Российской Федерации;

- проанализировать финансовое состояние предприятия ОАО «Сибинстрем»;

- осуществить выбор и обоснование направления эффективного развития предприятия ОАО «Сибинстрем»;

- оценить результат от реализации проекта при внедрении.

Предметом исследования является, экономическое обоснование внедрения электроискрового упрочнения штампового инструмента в механосварочном производстве.

Объектом исследования является открытое акционерное общество «Сибинстрем».

1. Общеэкономический анализ положения в России и в обрабатывающей промышленности

ОАО «Сибинстрем», предприятие отрасли тяжелого и транспортного машиностроения, предназначен для обеспечения различных отраслей промышленности страны горно-транспортными и строительными машинами и оборудованием, тяжелыми металлургическими кранами, перегружателями для угля, карьерными экскаваторами для вскрышных работ и добычи угля, железнодорожными вагонами МПС, прокатными станами, буровыми и другими машинами, а также запасными частями к ним.

ОАО «Сибинстрем» образовано в процессе приватизации бывшего ГП «Крастяжмаш» и учреждено в составе холдинговой компании «Красэнергомаш - холдинг», предприятия которой расположены на одной промышленной площадке и признается дочерним по отношению к холдинговой компании, которой принадлежит контрольный пакет голосующих

Учредитель общества - Краевой комитет по управлению государственным имуществом администрации Красноярского края.

7 мая 1996 года общество переименовано в открытое акционерное общество «Сиб-инстрем-ПОТЭК», а в мае 1998 года - в открытое акционерное общество «Сибирский инструментально - ремонтный завод», сокращенное наименование ОАО «Сибинстрем», с внесением соответствующих изменений в Устав общества и регистрацией их в установленном законодательством порядке.

Созданное акционерное общество «Сибинстрем» стало правопреемником фирм, на базе которых оно было создано, имущество этих фирм вошло в уставный капитал общества согласно плану приватизации, утвержденному краевым комитетом по управлению госимуществом, являющимся учредителем общества.

Основным видом деятельности предприятия является промышленное производство машиностроительной продукции для различных предприятий города и региона.

На предприятии выпускается следующая номенклатура продукции:

- машины напольно - рельсовые, литейные, литейные конвейеры, тележки для транспортировки;

- грузоподъемные механизмы, нестандартизированное оборудование, грузозахватные приспособления, металлоконструкции массой до 30 тн;

- ковши для разливки алюминия массой 3, 5 тн, ковши элеватора;

- редукторы, запасные части;

- механические изделия, колеса цилиндрические прямозубые и косозубые, конические прямозубые и с круговым зубом, червячные;

- сложный металлорежущий инструмент, штампы, пресс-формы, оснастка и приспособления;

- изготовление моделей для литья;

- пластмассовые изделия с изготовлением моделей;

- пружины любых размеров;

- изделия из дерева;

- капитальный ремонт любого оборудования.

Основными заказчиками предприятия являются: предприятия цветной металлургии; металлургические комбинаты; тепло-водо-энергетические предприятия г. Красноярска (ТЭЦ-1, ТЭЦ-2, ТЭЦ-3,); Красноярская железная дорога; электровагонероментный завод; угольные разрезы края и другие.

Основными поставщиками сырья, материалов и комплектующих для ОАО «Сибинстрем» являются: Новокузнецкий, Западно-Сибирский, Нижне-Тагильский и Череповецкий металлургические комбинаты, на долю которых в совокупности приходится более 10% всех поставок металла.

В связи со срывами отдельными металлургическими предприятиями в поставках металла ОАО «Сибинстрем» заключает договора на его поставку с различными металлургическими комбинатами для большей гарантии в обеспечении металлом. Кроме того, в общем, объеме поставок металла на продукцию предприятия, объем давальческого металла (металла заказчиков продукции) составляет более 50%. Поэтому конкретных поставщиков металла, поставляющих его в объемах более 10% от всех поставок металла - нет.

Из поставщиков подшипников на долю заводов подшипников городов Москвы и Самары приходится соответственно 65 и 35% всех поставок подшипников предприятию.

Импортных поставок товарно-материальных ценностей у эмитента нет.

Обеспечение предприятия электроэнергией производится на основании договора-поставки электроэнергии с «Красноярскэнерго». Заводская котельная обеспечивает теплом в отопительный сезон производственные и бытовые площади предприятия. ОАО «Крастяжмашэнерго» по договору поставки обеспечивает предприятие водоснабжением.

Предприятие представляет собой технологически замкнутый машиностроительный комплекс, ориентированный на единичное и мелкосерийное производство продукции. Располагается в едином производственном корпусе общей площадью 119,6 тыс. м2. На предприятии 304 единицы рабочего оборудования. Производственная мощность комплекса - 368761,2 тыс. руб. в год.

На предприятии действуют два основных производства:

- механосварочное,

- литейное,

В основном производстве предприятия происходят производственные процессы, в ходе которых сырье, основные материалы, полуфабрикаты превращаются в готовую продукцию.

Основное производство предприятия разделено по цехам, а цеха, в свою очередь разделены на участки. Специализация основных цехов направлена на те же цели, что и все разделение труда в целом: на снижение издержек производства и улучшение качества.

Во вспомогательном цехе (цех подготовки производства) осуществляются производственные процессы по изготовлению инструментов, приспособлений и иной технической оснастки; изготавливаются детали и узлы для замены изношенных частей.

Вспомогательная служба (подразделения службы главного инженера) обеспечивает основное производство электро- и теплоэнергией, водой, сжатым воздухом. Продукция вспомогательной службы не идет на сторону.

В обслуживающих цехах и службах производятся: контроль за качеством продукции (ОТК, отдел качества, отдел главного метролога); внутризаводская транспортировка (АТЦ); получение, размещение и хранение грузов (участок складского хозяйства); комплектование, упаковка и отправка готовой продукции (производственно-диспетчерский отдел); уборка помещений (строительно-хозяйственный участок).

На ОАО «Сибинстрем» используются рабочие места как простые стационарные и подвижные (один работник занят использованием одного оборудования), так и комплексные стационарные (обслуживается группой людей с определенным разграничением функций при выполнении процесса) рабочие места.

Организация цехов, в рамках которых осуществляется производственный процесс, определяется двумя основными факторами - формой специализации и структурными особенностями построения технологических процессов. На ОАО «Сибинстрем» специализация цехов осуществляется по смешанному (предметно-технологическому) типу (изготовление определенной продукции).

ОАО «Сибинстрем» относится к предприятиям с полным циклом производства, которое имеет все необходимые цехи и службы для изготовления машиностроительной продукции. Каждое подразделение предприятия представляет собой хозяйственный механизм и отражает единство производственной, экономической и организационной деятельности, результат которой - выпуск продукции.

Для изготовления продукции на предприятии используется свыше 350 единиц металлорежущего, деревообрабатывающего, кузнечно-прессового, металлургического, сварочного и подъемно-транспортного оборудования.

Станочный парк включает:

- токарно-винторезные станки (16К20, 16525П и др.);

- шлифовальные станки (3К227А, 5А893С, 3У132 и др.);

- зуборезные станки (5С280П, 5C276П);

- сверлильные станки (2М112, 2Н135) и другие.

Среди станков более 10 уникальные:

- токарно-винторезные (1А670Ф2);

- горизонтально-расточные (2А620Ф11);

- продольно-фрезерные (6М612Ф3).

Среди сварочного оборудования: машина плазменной резки «Енисей», «Кристалл» и машина сварки трением.

В кузнечно-прессовом производстве применяются молота (4136, 4140), пресс (П6324).

Для сварки сталеалюминиевых соединений применяется камера взрывная КВ-6.

Деревообрабатывающие станки: ЦА-2А, ЦМЭ-3А, ЛС-40, СР6-9, СФ4-1А, ШПДБ-5 и др.

Среди 27 единиц грузоподъемного оборудования краны грузоподъемностью от 5 до 32 тн.

Производственная мощность вышеперечисленного оборудования характеризуется максимальным количеством продукции соответствующего качества и ассортимента.

Следует отметить, что на предприятии большое внимание уделяют условиям труда. Отдел охраны труда и промышленной безопасности (ОТ и ПБ) непосредственно занимается данным вопросом.

ОТ и ПБ проверяет состояние производственных и учебных помещений, следит за организацией и оснащением рабочих мест, мест отдыха, обеспечением рабочих специальной одеждой, обувью.

ОТ и ПБ контролирует условия безопасности труда, которые определяются состоянием техники безопасности и охраны труда. Основной показатель нормальных условий в этом отношении - отсутствие травматизма, профессиональных заболеваний.

ОТ и ПБ следит также за санитарно-гигиеническими условиями труда, к которым относят состояние микроклимата (температура и влажность воздуха, степень его запыленности и загазованности), уровень шума, вибрации, освещенности.

ОТ и ПБ обращает внимание на то, как важно также состояние бытовых помещений и бытового обслуживания, организации медицинского и лечебно-профилактического обслуживания, общественного питания (на предприятии действует своя столовая).

На предприятии уделяют должное внимание социально-психологическим условиям труда - это традиции и сплоченность коллектива, характер взаимоотношений по вертикали и горизонтали.
Условия труда, оцениваемые как благоприятные, способствуют физическому и духовному развитию работника, формированию творческого отношения к труду, чувства удовлетворенности им.

Большое внимание уделяется улучшению освещенности на рабочих местах, чему способствуют: правильное размещение оборудования по отношению к окнам и световым фонарям; выбор систем освещения: общего - для освещения всего помещения; местного - для освещения непосредственно рабочего места; комбинированного - сочетание общего и местного (в зависимости от характера и точности работы, размеров объекта, его контраста с фоном и т.д.); выбор источников искусственного освещения (лампы накаливания или люминесцентные лампы).

Для борьбы с шумом на предприятии устраняют его причину путем изменения технологии производства, улучшения конструкции машин, изолирования источников шума, применения индивидуальных средств защиты - наушников, шлемов, глушителей и т.д.

Нормативным документом, содержащим требования по обеспечению благоприятных условии труда на предприятии, являются «Санитарные нормы проектирования промышленных предприятий». С помощью этих норм регламентируются следующие факторы санитарно-гигиенических условий:

- площадь и объем производственных помещений;

- метеорологические условия;

- содержание пыли и газов в воздухе;

- освещение и отопление;

- шум и вибрация.

Согласно установленным санитарным нормам проектирования промышленных предприятий на каждого работающего требуется не менее 15 м³ объема производственного помещения и не менее 4,5 м² площади.

С целью более эффективного использования оборудования и увеличения выпуска продукции, либо по условиям производства и технологического процесса на предприятии применяется 1,2,3 сменная работа, 12 часовой и суточный режим работы, при скользящем графике.

Рабочая неделя составляет 40 часов. Выходные дни: суббота, воскресенье. Прием пищи во 2-ю смену на рабочем месте, специально отведенном для этого.

Время отдыха - это время в течение которого работники в соответствие с законодательством и правилами внутреннего распорядка освобождается от выполнения привычных функций.

Виды времени отдыха:

- перерыв в течение рабочего дня предоставляется через 4 часа, через 3 часа женщинам имеющим детей до 1,5 лет.;

- ежедневный отдых между рабочими днями не менее 12 часов;

- ежедневные выходные дни;

- ежегодные праздничные дни;

- ежегодные отпуска. Всем работникам предоставляются ежегодные отпуска с сохранением рабочего места. Работникам предприятия предоставляются ежегодно оплачиваемые отпуска в размере 36 календарных дней за работу в нормальных условиях труда и в размере 50 календарных дней за работу во вредных условиях труда.

На предприятии применяется суммированный учет рабочего времени.

Согласно решению администрации работникам производственных подразделений предоставляются краткосрочные перерывы в рабочее время:

1-ая смена с 10.00 до 10.15 и с 14.00 до 14.15.

2-ая смена с 18.45 до 19.00 и с 22.45 до 23.00.

Схема управления предприятием

В приложении Б приведена схема структуры управления предприятия. Главным является общее собрание акционеров, которому подчиняется генеральный директор и ревизионная комиссия. В непосредственном подчинении у генерального директора находятся главный инженер, 7 заместителей, помощник директора. Организационная структура - функциональная.

Как было отмечено ранее, в структуре основных производственных подразделений предприятия находятся три производства и руководят производствами начальники производства, у которых имеются заместители.

В основных производствах и цехах предприятия имеются производственно-диспетчерские бюро или инженеры по подготовке производства, а все остальные функции управления и обеспечения производства централизованы.

2. Основные положения теории и методов анализа финансово-хозяйственной деятельности

2.1 Роль анализа финансово-хозяйственной деятельности в управлении производством и повышении его эффективности на предприятии

финансовый состояние предприятие

Анализ хозяйственной деятельности является связующим звеном между учетом и принятием управленческих решений. В процессе его учетная информация проходит аналитическую обработку: проводится сравнение достигнутых результатов деятельности с данными за прошлые периоды времени, с показателями других предприятий и среднеотраслевыми; определяется влияние разнообразных факторов на результаты хозяйственной деятельности; выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы и др. С помощью АХД достигается осмысление, понимание информации. На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения. Экономический анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, повышает его эффективность.

В настоящее время АХД рассматривают в качестве одной из функций управления производством. Известно, что система управления состоит из следующих взаимосвязанных функций: планирования, учета, анализа и принятия управленческих решений.

Планирование представляет очень важную функцию в системе управления производством на предприятии. С его помощью определяются направление и содержание деятельности предприятия, его структурных подразделений и отдельных работников. Главной задачей планирования является обеспечение планомерности развития экономики предприятия и деятельности каждого его члена, определения путей достижения лучших конечных результатов производства.

Для управления производством нужно иметь полную и правдивую информацию о ходе производственного процесса, о ходе выполнения планов. Поэтому одной из функций управления производством является учет. Он обеспечивает постоянный сбор, систематизацию и обобщение данных, необходимых для управления производством и контроля за ходом выполнения планов и производственных процессов.

Однако для управления производством нужно иметь представление не только о ходе выполнения плана, результатах хозяйственной деятельности, но и о тенденциях и характере происходящих изменений в экономике предприятия. Осмысление, понимание информации достигаются с помощью экономического анализа. В процессе анализа первичная информация проходит аналитическую обработку: проводится сравнение достигнутых результатов производства с данными за прошлые отрезки времени, с показателями других предприятий и среднеотраслевыми; определяется влияние разных факторов на величину результативных показателей; выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы и т.д.

На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения. Экономический анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, обеспечивает его объективность и эффективность. Таким образом, экономический анализ - это функция управления, которая обеспечивает научность принятия решений.

Роль анализа как средства управления производством с каждым годом возрастает. Это обусловлено разными обстоятельствами. Во-первых, необходимостью неуклонного повышения эффективности производства в связи с ростом дефицита и стоимости сырья, повышением науко- и капиталоемкости производства. Во-вторых, отходом от командно-административной системы управления и постепенным переходом к рыночным отношениям. В-третьих, созданием новых форм хозяйствования в связи с разгосударствлением экономики, приватизацией предприятий и прочими мероприятиями экономической реформы.

В этих условиях руководитель предприятия не может рассчитывать только на свою интуицию. Управленческие решения и действия сегодня должны быть основаны на точных расчетах, глубоком и всестороннем экономическом анализе. Они должны быть научно обоснованными, мотивированными, оптимальными. Ни одно организационное, техническое и технологическое мероприятие не должно осуществляться до тех пор, пока не обоснована его экономическая целесообразность. Недооценка роли АХД, ошибки в планах и управленческих действиях в современных условиях приносят чувствительные потери. И наоборот, те предприятия, на которых серьезно относятся к АХД, имеют хорошие результаты, высокую экономическую эффективность.

2.2 Методика анализа финансово - хозяйственной деятельности

Аналитическое исследование, его результаты и их использование в управлении производством должны соответствовать определенным методам и требованиям. Основными методами анализа финансово-хозяйственной деятельности можно назвать:

1. Анализ использования основного капитала.

Для обобщающей характеристики эффективности использования основных средств служат показатели рентабельности (отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов) фондоотдачи (отношение стоимости произведенной или реализованной продукции после вычета НДС, акцизов к среднегодовой стоимости основных производственных фондов)[], фондоемкости (обратный показатель фондоотдачи) удельных капитальных вложений на один рубль прироста продукции.

Так же при анализе основных средств особое внимание уделяется производственной мощности. Под производственной мощностью предприятия подразумевается максимально возможный выпуск продукции при реально существующем объеме производственных ресурсов и достигнутом уровне техники, технологии и организации производства. Она может выражаться в человеко-часах, машинно-часах или объеме выпуска продукции в натуральном или стоимостном выражении. Производственная мощность предприятия не может быть постоянной. Она изменяется вместе с совершенствованием техники, технологии и организации производства и стратегией предприятия.

2. Анализ использования материальных ресурсов

При анализе обеспеченности предприятия материальными ресурсами в первую очередь проверяют качество плана материльно-технического снабжения. Проверку реальности плана начинают с изучения норм и нормативов, которые положены в основу расчета потребности предприятия в материальных ресурсах. Затем проверяется соответствие плана снабжения потребностям производства продукции и образования необходимых запасов исходя из прогрессивных норм расхода материалов.

Важным условием бесперебойной работы предприятия является полная обеспеченность потребности в материальных ресурсах источниками покрытия. Они могут быть внешними и внутренними. К внешним источникам относятся материальные ресурсы, поступающие от поставщиков в соответствии с заключенными договорами. Внутренние источники - это сокращение отходов сырья, использование вторичного сырья, собственное изготовление материалов и полуфабрикатов, экономия материалов в результате внедрения достижений научно-технического прогресса. []

3. Анализ использования трудовых ресурсов.

К трудовым ресурсам относится та часть населения, которая обладает необходимыми физическими данными, знаниями и навыками труда в соответствующей отрасли. Достаточная обеспеченность предприятий нужными трудовыми ресурсами, их рациональное использование, высокий уровень производительности труда имеют большое значение для увеличения объемов продукции и повышения эффективности производства.

В частности, от обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и эффективности их использования зависят объем и своевременность выполнения всех работ, эффективность использования оборудования, машин, механизмов и как результат объем производства продукции, ее себестоимость, прибыль и ряд других экономических показателей.

Анализ использования трудовых ресурсов на предприятии, уровня производительности труда необходимо рассматривать в тесной связи с оплатой труда. С ростом производительности труда создаются реальные предпосылки для повышения уровня его оплаты. При этом средства на оплату труда нужно использовать таким образом, чтобы темпы роста производительности труда обгоняли темпы роста его оплаты. Только при таких условиях создаются возможности для наращивания темпов расширенного воспроизводства.

4. Анализ маркетинговой деятельности предприятия.

Основная цель маркетингового анализа - изучение спроса на продукцию и формирование портфеля заказов. От портфеля заказов зависят производственная мощность предприятия и степень ее использования в процессе дальнейшей деятельности.

Спрос как экономическая категория характеризует объем товаров, которые потребитель желает и в состоянии приобрести по определенной цене на протяжении определенного периода времени на определенном рынке.

На уровень спроса влияют многие факторы: цены на предлагаемый товар, его качество, доходы покупателей, потребительские предпочтения, цены на сопряженные (взаимозаменяемые) товары, ожидание потребителями изменения их доходов и цен на товары, насыщенность рынка, процентные ставки по вкладам и т.д.

Степень чувствительности спроса к изменению цены измеряется при помощи коэффициента ценовой эластичности (Ер):

Ер = ДСт/ДЦт (2.1)

где ДСт - процентное изменение количества спроса i-го товара; ДЦт - процентное изменение цен на товар.

Коэффициент эластичности спроса по доходу (Еd) характеризует степень чувствительности спроса на товар при изменении дохода потребителей:

Еd = ДСт/ ДД (2.2)

где - ДД - процентное изменение доходов покупателей.

Спрос эластичный, если величина этих коэффициентов больше единицы, и неэластичный - если меньше единицы. При значении коэффициента эластичности равном нулю, спрос абсолютно неэластичен: никакое изменение цены не влечет за собой изменение спроса на продукцию. Если коэффициент эластичности равен единице (единичная эластичность), то это значит, что темп роста спроса равен темпу снижения цены.

5. Анализ производства и реализации продукции.

Объем производства и реализации промышленной продукции может выражаться в натуральных, условно-натуральных, трудовых и стоимостных измерителях. Обобщающие показатели объема производства продукции получают с помощью стоимостной оценки. Основными показателями объема производства служат товарная и валовая продукция.

Валовая продукция - это стоимость всей произведенной продукции и выполненных работ, включая незавершенное производство. Выражается в сопоставимых и действующих ценах.

Товарная продукция отличается от валовой тем, что в нее не включают остатки незавершенного производства и внутрихозяйственный оборот. По своему составу на многих предприятиях валовая продукция совпадает с товарной, если нет внутрихозяйственного оборота и незавершенного производства. []

6. Анализ себестоимости продукции.

Важным показателем, характеризующим работу предприятий, является себестоимость продукции, работ и услуг. От ее уровня зависят финансовые результаты деятельности предприятий, темпы расширенного воспроизводства, финансовое состояние субъектов хозяйствования.

Анализ себестоимости продукции, работ и услуг имеет очень важное значение. Он позволяет выяснить тенденции изменения данного показателя, выполнения плана по его уровню, определить влияние факторов на его прирост, установить резервы и дать оценку работы предприятия по использованию возможностей снижения себестоимости продукции.

Объектами анализа себестоимости продукции являются следующие показатели: полная себестоимость товарной продукции в целом и по элементам затрат; затраты на рубль товарной продукции; себестоимость отдельных изделий; отдельные статьи затрат.

7. Анализ финансовых результатов.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.).

Прибыль - это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. [] Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и небюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции.

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы.

Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции, ее структуры, себестоимости и уровня среднереализационных цен.

8. Анализ использования прибыли.

Состоит, одна часть балансовой прибыли в виде налогов и сборов поступает в бюджет государства и используется на нужды общества, а вторая часть остается в распоряжении предприятия, из которой производятся отчисления в благотворительные фонды, выплата процентов, экономических санкций и других расходов, покрываемых за счет прибыли. Оставшаяся сумма - чистая прибыль, которая используется на выплату дивидендов акционерам предприятия, на расширение производства, материальное поощрение работников, пополнение собственного оборотного капитала и т.д.

Для повышения эффективности производства очень важно, чтобы при распределении прибыли была достигнута оптимальность в удовлетворении интересов государства, предприятия и работников. Государство заинтересовано получить как можно больше прибыли в бюджет. Руководство предприятия стремится направить большую сумму прибыли на расширенное воспроизводство. Работники заинтересованы в повышении оплаты труда.

9. Анализ эффективности инвестиционной деятельности.

Инвестиции (капитальные вложения) - это долгосрочные вложения средств в активы предприятия. [] Они отличаются от текущих издержек продолжительностью времени, на протяжении которого предприятие получает экономический эффект (увеличение выпуска продукции, производительности труда, прибыли и т.д.).

Финансирование инвестиционных проектов осуществляется за счет прибыли предприятия, амортизационных отчислений, выручки от реализации основных средств, кредитов банка, бюджетных ассигнований, резервного фонда предприятия, лизинга и т.д. В связи с переходом к рыночной экономике доля собственных источников и кредитов банка возрастает, а бюджетное финансирование сокращается. Для оценки эффективности инвестиций используется-комплекс показателей.

Дополнительный выход продукции на рубль инвестиций:

Э = (ВП1 - ВПо) / И, (2.3)

где Э - эффективность инвестиций; ВП0, ВП1 - валовая продукция соответственно при исходных и дополнительных инвестициях; И - сумма дополнительных инвестиций.

Увеличение прибыли в расчете на рубль инвестиций:

Э = Q1*(По - П1) / И, (2.4)

где Q - годовой объем производства продукции в натуральном выражении после дополнительных инвестиций; По и П1 - соответственно прибыль на единицу продукции до и после дополнительных инвестиций.

Срок окупаемости инвестиций:

t = И / Q1*(По - П1) (2.5)

Все перечисленные показатели используются для комплексной оценки эффективности инвестирования как в целом, так и по отдельным объектам. Необходимо изучить динамику данных показателей, выполнение плана, определить влияние факторов и разработать мероприятия по повышению их уровня.

10. Анализ финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. []

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

В связи с этим важными показателями, характеризующими финансовую устойчивость предприятия, являются: коэффициент финансовой автономии (независимости) или удельный вес собственного капитала в его общей сумме; коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала в общей валюте баланса); плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному).

Величина коэффициента финансового риска (плеча финансового рычага) зависит от доли заемного капитала в общей сумме активов, доли основного капитала в общей сумме активов, соотношения оборотного и основного капитала, доли собственного оборотного капитала в формировании текущих активов, а также от доли собственного оборотного капитала в общей сумме собственного капитала.

2.3 Методы диагностики банкротства

Банкротство (финансовый крах, разорение) - это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств. []

Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

Предпосылки банкротства многообразны - это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. Их можно классифицировать следующим образом.

Внешние факторы:

Экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия.

Политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства.

Усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса.

Демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.

Внутренние факторы:

- Дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики.

- Низкий уровень техники, технологии и организации производства.

- Снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как следствие высокий уровень себестоимости, убытки, «проедание» собственного капитала.

- Создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства.

- Плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство.

- Отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики.

- Привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию.

- Быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые текущие активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства.

Признаки банкротства можно разделить на две группы. К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем: повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности; наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности; низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция их к снижению; увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме; дефицит собственного оборотного капитала; систематическое увеличение продолжительности оборота капитала; наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции; использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях; неблагоприятные изменения в портфеле заказов; падение рыночной стоимости акций предприятия; снижение производственного потенциала.

Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ним относятся: чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта; потеря ключевых контрагентов; недооценка обновления техники и технологии; потеря опытных сотрудников аппарата управления; вынужденные простои, неритмичная работа; неэффективные долгосрочные соглашения; недостаточность капитальных вложений и т.д.

Однако следует отметить, что данная система критериев диагностики банкротства субъектов хозяйствования является несовершенной. По этой системе можно объявить банкротом даже высокорентабельное предприятие, если оно использует в обороте много заемных средств. Кроме того, нормативное значение принятых критериев не может быть одинаковым для разных отраслей экономики в виду различной структуры капитала. Они должны быть разработаны для каждой отрасли и подотрасли.

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке риска банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости.

Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах:

I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

III класс - проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;

IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Данный метод анализа является наиболее эффективным и удачным при анализе банкротства предприятия не смотря на то, что трудоемок и занимает длительное время.

3. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Сибинстрем»

3.1 Анализ технико-экономических показателей ОАО «Сибинстрем»

промышленность обрабатывающий механосварочный штамповый

Анализ технико-экономических показателей деятельности предприятия выполняется для того, чтобы проследить динамику основных показателей, оказывающих существенное влияние на финансовое состояние предприятия, его устойчивость, платежеспособность. Путем сопоставления основных ТЭП определяется степень использования имеющихся у предприятия ресурсов (производственно-технических, финансовых, трудовых). Целесообразно провести анализ за три последних отчетных периода [8].

Анализируя основные технико-экономические показатели, приведенные в таблице 2.3, отметим, что в период с 2004 года по 2006 год выпуск товарной продукции увеличился в 1,32 раза, выручка от реализации в 1,29 раз. В 2006 году по сравнению с 2005 г. выпуск товарной продукции увеличился в 1, 23 раза, а выручка от реализации в 1,31 раз, это позволило предприятию стабильно работать, вовремя платить заработную плату работникам и рассчитываться по своим обязательствам.

В 2006 году произошло снижение себестоимости, за счет введения нового высокотехнологичного оборудования (станки с ЧПУ), однако затраты на 1 руб. товарной продукции очень велики и составляли: в 2004 г. - 1,02 руб., в 2005 г. - 0,97 руб., в 2006 г. - 0,70 руб.

Стоимость основных фондов выросла в 2005 г. на 1132 тыс. руб. (101,6%) по сравнению с 2004 г., а в 2006 на 12716 тыс. руб. (117,6%) относительно 2005 года.

На диаграмме (рис. 2.3) представлена динамика основных показателей, это выручка от реализации, товарная продукция и себестоимость.



Рис. 2.3. Динамика основных показателей

Вывод: Нужны мероприятия, снижающие затраты на выпуск продукции.

Применение нового инструмента позволит существенно снизить трудоемкость и повысить производительность труда.

Предприятие проводит достаточно активную инновационную политику за счет собственных средств: затраты на инновацию в 2005 году увеличились на 2542 тыс. руб. по сравнению с 2004 годом, а в 2006 году по сравнению с 2005 годом - на 4277 тыс. руб.

Несмотря на рост выпуска продукции в сопоставимых ценах, рентабельность остается низкой. На лицо необходимость совершенствования производственных процессов. Затраты на инновацию по отношению к себестоимости производимой продукции остаются сравнительно небольшой величиной.

Важным показателем, характеризующим работу предприятий, является себестоимость продукции, работ, услуг. Анализ себестоимости имеет важное значение, он позволяет выяснить тенденции изменения этого показателя, выполнения плана по его уровню, установить резервы и дать оценку работы по снижению себестоимости.

На рисунке 2.4 наглядно представлена диаграмма структуры себестоимости



Рис. 2.4. Структура себестоимости

В таблице 2.4 приведен состав и структура себестоимости продукции.

Доля материалов в себестоимости продукции не постоянна. Она колеблется от 47, 2% в 2005 году до 37,95% в 2006 году. Это связано с тем, что предприятие выполняет заказы как из покупного материала, так и из материала заказчика (давальческого сырья).

Доля заработной платы увеличилась с 51,69 в 2005 году до 63,5% в 2006 г. это увеличение связано с единовременным повышение заработной платы на 10%.

В связи с увеличение основных фондов в 2006 году амортизация увеличилась с 0,71% до 0,94%.

Анализ финансового состояния предприятия

Анализ структуры баланса.

Цель анализа баланса - охарактеризовать структуру имущества организации и источников его финансирования. С управленческой точки зрения, анализ баланса позволяет получить информацию для характеристики сбытовой и заготовительной политики организации, условий взаимоотношений организации с поставщиками и покупателями (включая характеристику задолженности по ранее привлеченным кредитам, перед бюджетом и персоналом).

Общий анализ финансового состояния предприятия осуществляется на основе абсолютных значений показателей баланса предприятия.

Для проведения общего анализа рассчитываются:

- удельные веса абсолютных значений показателей баланса, которые характеризуют структуру актива, пассива и запасов предприятия;

- изменения в абсолютных величинах (разница в абсолютных значениях на конец и начало периода), характеризующие прирост или уменьшение той или иной статьи баланса;

- изменения в удельных весах (разница в удельных значениях на конец и начало периода), показывающие динамику структуры актива и пассива баланса, запасов предприятия;

- темп прироста показателей баланса за рассматриваемый период;

- удельный вес изменений показателей баланса в изменении валюты баланса за анализируемый период,

Результатом общего анализа является оценка финансового состояния предприятия, включающая итоги анализа:

- динамики валюты баланса (суммы значений показателей актива и пассива баланса). Нормальным считается увеличение валюты баланса. Уменьшение, как правило, сигнализирует о снижении объема производства и может служить одной из причин неплатежеспособности предприятия;

- структуры активов. Определение долей иммобилизованных (внеоборотных) и мобильных (оборотных) активов. Установление стоимости материальных оборотных средств, (необоснованное завышение которых приводит к затовариванию, а недостаток - к невозможности нормального функционирования производства). Определение величины дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и более года. Величины свободных денежных средств предприятия в наличной (касса) и безналичной (расчетный, валютный счета) формах и краткосрочных финансовых вложений.

Анализ структуры пассивов проводится во взаимосвязи с анализом источников формирования оборотных средств. При этом долгосрочные заемные средства, в силу своего преимущественного использования для формирования основных фондов, и прочие источники формирования оборотных средств (доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей) также могут учитываться в составе собственных источников средств. При анализе структуры пассивов определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия (значительный удельный вес заемных источников - более 50% - свидетельствует о рискованной деятельности предприятия, что может послужить причиной неплатежеспособности), динамика и структура кредиторской задолженности предприятия, ее удельный вес в пассивах.

В приведенных ниже таблицах 2,5; 2.6; 2.7 и 2.8 использовались отчетные данные ОАО «Сибирский инструментально-ремонтный завод» за 2004-2006 годы.

За анализируемый период валюта баланса увеличилась: в 2005 году относительно 2004 года на 23% (21000 тыс. руб.) это произошло в основном за счет увеличения дебиторской задолженности (с 40,11% до 47,6%), а 2005 году к 2006 году на 3,19% (3535 тыс. руб.) это произошло за счет увеличения доли основных средств (с 39,95% до 55,64%)

Анализ активов за 2005 год показал снижение «Внеоборотные активов» в отношении 2004 года с 51% до 43,42% за счет выбытие основных средств (с 48,31% до 39,95%), а 2006 году рост по отношению к 2005 году составил 33,4% (18 147 тыс. руб.) Это связано с приобретением основных средств и снижение доли незавершенного строительства Доля оборотных активов увеличилась в 2005 г. по отношению к 2004 г. (с 48,25 до 56,58) за чет увеличения дебиторской задолженности, и уменьшилась в 2006 г. по сравнению с 2005 г. с 56,58 до 42,06. Это снижение произошло в основном за счет снижения дебиторской задолженности и увеличения запасов на 7779 тыс. руб. т.к. часть выпускаемой продукции (запасные части к сельскохозяйственным машинам) подвержена сезонным колебаниям, и не была реализована в период уборочной компании. Доля «Денежных средств» в 2004 г. составляла 1,94, в 2005 г. - 0,50, а в 2006 г. уже 3,2 (темп роста 625%). Наличие свободных денежных средств позволяет предприятию рассчитываться за приобретенное сырье и материалы.

Анализ пассивов баланса показал, что удельный вес заёмных средств в общей сумме пассивов предприятия составил: в 2004 г. -71,31 (сумма убытков за этот период составила 12344 тыс. руб.); в 2005 г. - 65, 42; в 2006 г. - 68,88

Увеличение заёмных средств в период с 2005 г. по 2006 г. произошло в основном за счёт роста долгосрочных займов (315 тыс. руб.) и расчетов по авансам (19192 тыс. руб.). Как положительную тенденцию стоит отметить снижение задолженности перед бюджетом.

В 2006 году произошло снижение «Капитала и резервов» в пассивах на 2 473 тыс. руб.

«Капитал и резервы» составляет на конец периода 31,12%, то есть предприятие в случае предъявления претензий всеми кредиторами не сможет их удовлетворить, даже продав всё свое имущество.

Анализ ликвидности баланса.

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платёжеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платёжные обязательства.

Анализ платёжеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов. Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заёмщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнёра, если возникает вопрос о предоставлении ему кредита или отсрочки платежа.

Оценка платёжеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платёжеспособности и ликвидности очень близки, но второе более ёмкое. От степени ликвидности баланса зависит платёжеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчётов, но и перспективу.

Анализ ликвидности баланса производится для оценки кредитоспособности предприятия (способности рассчитываться по своим обязательствам). Анализ заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения:

Наиболее ликвидные активы А1 (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения предприятия) должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам П1 (кредиторской задолженности и прочим краткосрочным пассивам);

Быстрореализуемые активы А2 (дебиторская задолженность со сроком погашения менее года и прочие оборотные активы) - больше или равны краткосрочным пассивам П2 (краткосрочным заёмным средствам);

Медленно реализуемые активы А3 (дебиторская задолженность со сроком погашения более года, запасы за исключением расходов будущих периодов, НДС по приобретённым ценностям и долгосрочные финансовые вложения) - больше или равны долгосрочным пассивам

Трудно реализуемые активы А4 (внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений) - меньше или равны постоянным пассивам П4 (капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, скорректированные на величину расходов будущих периодов);

При выполнении этих условий баланс считается абсолютно ликвидным. В случае если одно или несколько условий не выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине. В реальной платёжной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Для комплексной оценки ликвидности баланса (оценки финансовой ситуации с точки зрения ликвидности, выбора наиболее надёжного партнёра из множества потенциальных партнёров) рассчитывается общий показатель ликвидности (Кол) по формуле (2.1):

; (2. 1)

где: НЛА - наиболее ликвидные активы;

БРА - быстро реализуемые активы;

МРА - медленно реализуемые активы;

НСО - наиболее срочные обязательства;

КСП - краткосрочные пассивы;

ДСП - долгосрочные пассивы.

Для полной оценки ликвидности баланса рассчитаем, используя данные таблицы 2.9, Кол на 2004 год:

; (2.2)

на 2005 год:

; (2.3)

на 2006 год:

; (2.4)

Анализ финансовой устойчивости

От того, на сколько оптимально соотношение собственного и заёмного капитала, во многом зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта. Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Соотношение стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заёмных источников их формирования определяет финансовую устойчивость.